x集團(tuán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的咨詢報(bào)告

1、 永好科技咨詢項(xiàng)目PAGE 4 專(zhuān)項(xiàng)咨詢文件之三：xxx集團(tuán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的咨詢報(bào)告報(bào)告版本本：定稿稿完成時(shí)間間：20000年年4月330日 報(bào)告執(zhí)執(zhí)筆：* 督導(dǎo)導(dǎo)：* 相關(guān)文文件： 專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)咨詢文文件之一一 XXXXXXXXXXXXXXXX 專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)咨詢文文件之二二 XXXXXXXXXXXXXXXX專(zhuān)項(xiàng)咨詢?cè)兾募?XXXXXXXXXXXXXXXX 專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)咨詢文文件之五五 XXXXXXXXXXXXXXXX 專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)咨詢文文件之六六 XXXXXXXXXXXXXXXX 專(zhuān)項(xiàng)項(xiàng)咨詢文文件之七七 XXXXXXXXXXXXXXXX 發(fā)送:xxxx集團(tuán)總總裁xxxx先生生及相關(guān)關(guān)人員 YYYYYY公司宋宋祖

2、慰先先生、王王洋先生生、張怡怡然女士士及相關(guān)關(guān)人員 xxx集集團(tuán)進(jìn)行行風(fēng)險(xiǎn)投投資的咨咨詢報(bào)告告xxx集集團(tuán)經(jīng)過(guò)過(guò)多年持持續(xù)穩(wěn)定定的發(fā)展展，已成成為中國(guó)國(guó)民營(yíng)企企業(yè)的優(yōu)優(yōu)秀代表表。針對(duì)對(duì)經(jīng)濟(jì)全全球化和和創(chuàng)新經(jīng)經(jīng)濟(jì)崛起起的新形形勢(shì)，xxxx集集團(tuán)采取取了積極極關(guān)注的的態(tài)度，并做出出了投資資高新技技術(shù)產(chǎn)業(yè)業(yè)的決定定，以實(shí)實(shí)際投資資行動(dòng)進(jìn)進(jìn)行探索索和實(shí)踐踐，這種種積極迎迎接新經(jīng)經(jīng)濟(jì)的做做法，是是符合時(shí)時(shí)代發(fā)展展特點(diǎn)的的。新經(jīng)濟(jì)與與傳統(tǒng)經(jīng)經(jīng)濟(jì)的不不同點(diǎn)在在于其本本質(zhì)是以以現(xiàn)代高高新技術(shù)術(shù)產(chǎn)業(yè)為基基礎(chǔ)的知知識(shí)密集集型經(jīng)濟(jì)濟(jì)。在這這種經(jīng)濟(jì)濟(jì)形態(tài)中中，高新新技術(shù)及及其產(chǎn)業(yè)業(yè)不僅是是未來(lái)經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展的發(fā)動(dòng)動(dòng)機(jī)和

3、增增長(zhǎng)源泉泉，而且且將成為為知識(shí)經(jīng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代代的生力力軍和支支柱。在在高科技技向生產(chǎn)產(chǎn)力實(shí)際際轉(zhuǎn)化過(guò)過(guò)程中，資本是是不可缺缺少的關(guān)關(guān)鍵條件件。從高高科技企企業(yè)發(fā)展展的歷史史經(jīng)驗(yàn)中中，我們們可以看看到，知知識(shí)和技技術(shù)向?qū)崒?shí)際生產(chǎn)產(chǎn)力的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化離不不開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資是是促進(jìn)技技術(shù)創(chuàng)新新，推動(dòng)動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展和增增強(qiáng)國(guó)際際競(jìng)爭(zhēng)力力的重要要因素。xxx集集團(tuán)當(dāng)前前在YYYYY的的投資是是邁向新新經(jīng)濟(jì)的的問(wèn)路石石，要想想進(jìn)一步步跟上新新經(jīng)濟(jì)的的步伐，保持xxxx集集團(tuán)領(lǐng)先先者的地地位，應(yīng)應(yīng)借助與與這個(gè)時(shí)時(shí)代關(guān)系系更密切切的手段段風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資。對(duì)高新新技術(shù)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行行風(fēng)險(xiǎn)投投資，對(duì)對(duì)于xxxx集團(tuán)團(tuán)來(lái)說(shuō)，不僅

4、有有利于尋尋找新的的增長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)、繼續(xù)續(xù)保持國(guó)國(guó)內(nèi)民營(yíng)營(yíng)企業(yè)的的領(lǐng)袖地地位，更更是邁向向新經(jīng)濟(jì)濟(jì)、投身身高新技技術(shù)產(chǎn)業(yè)業(yè)的最好好方式。進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資決決策的原原則是判判斷獨(dú)立立、客觀觀，反應(yīng)應(yīng)敏銳、及時(shí)。xxxx集團(tuán)若若要借助助風(fēng)險(xiǎn)投投資這個(gè)個(gè)進(jìn)入新新經(jīng)濟(jì)的的有效手手段，應(yīng)應(yīng)建立起起一套適適合自身身特點(diǎn)、科學(xué)合合理的投投資決策策系統(tǒng)。長(zhǎng)城企企業(yè)戰(zhàn)略略研究就就此作出出本咨詢?cè)儓?bào)告，作為xxxx集集團(tuán)進(jìn)行行風(fēng)險(xiǎn)投投資決策策時(shí)的運(yùn)運(yùn)作參考考。目 錄錄TOC o 1-3一、xxxx集團(tuán)團(tuán)進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的組織織結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc481570863 h 3311投投資決策策組織的的運(yùn)作方方式 P

5、AGEREF _Toc481570864 h 312投投資決策策組織的的崗位與與職責(zé) PAGEREF _Toc481570865 h 33二、xxxx集團(tuán)團(tuán)進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的評(píng)估估決策程程序 PAGEREF _Toc481570866 h 521投投資決策策程序流流程圖 PAGEREF _Toc481570867 h 5522投投資決策策程序環(huán)環(huán)節(jié)解要要 PAGEREF _Toc481570868 h 5三、xxxx集團(tuán)團(tuán)進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資須考慮慮的關(guān)鍵鍵問(wèn)題 PAGEREF _Toc481570869 h 11331做做戰(zhàn)略投投資人還還是財(cái)務(wù)務(wù)投資人人？ PAGEREF _Toc4815708

6、70 h 13332單單獨(dú)投資資還是合合作投資資？ PAGEREF _Toc481570871 h 13333是是否控股股？ PAGEREF _Toc481570872 h 14434選選擇投資資的領(lǐng)域域 PAGEREF _Toc481570873 h 1435選選擇投資資的區(qū)域域 PAGEREF _Toc481570874 h 1536風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)（創(chuàng)業(yè)業(yè)團(tuán)隊(duì)）的投資資標(biāo)準(zhǔn) PAGEREF _Toc481570875 h 11537不不同發(fā)展展階段投投資項(xiàng)目目的特點(diǎn)點(diǎn) PAGEREF _Toc481570876 h 1638投投資條件件安排的的重點(diǎn)問(wèn)問(wèn)題 PAGEREF _Toc481570

7、877 h 17739適適當(dāng)?shù)耐锻顿Y后管管理 PAGEREF _Toc481570878 h 199附件：深深入調(diào)查查內(nèi)容清清單（供供參考） PAGEREF _Toc481570879 h 21一、xxxx集團(tuán)團(tuán)進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的組織織結(jié)構(gòu)xxx集集團(tuán)應(yīng)建建立專(zhuān)門(mén)門(mén)負(fù)責(zé)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的組織織機(jī)構(gòu)，以投資資決策小小組的方方式對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資決策過(guò)過(guò)程進(jìn)行行管理，提高投投資的效效率與效效益。11投投資決策策組織的的運(yùn)作方方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資決決策的領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)構(gòu)為投資資決策小小組，投投資決策策小組可可由xxxx集團(tuán)團(tuán)（或YYYYYY）具有有相關(guān)管管理經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)、或投投資方面面知識(shí)的的管理人人員組成成，負(fù)責(zé)責(zé)風(fēng)

8、險(xiǎn)投投資決策策過(guò)程的的中間審審批與督督導(dǎo)。投投資決策策小組下下屬一個(gè)個(gè)投資部部，執(zhí)行行審查或或挑選投投資項(xiàng)目目、對(duì)所所選項(xiàng)目目進(jìn)行調(diào)調(diào)查、設(shè)設(shè)計(jì)投資資方案等等功能；并負(fù)責(zé)責(zé)項(xiàng)目檔檔案整理理等日常常工作。如果投資資部篩選選出某項(xiàng)項(xiàng)目，決決定對(duì)之之進(jìn)行深深入的調(diào)調(diào)研與審審查，則則針對(duì)挑挑選出的的投資項(xiàng)項(xiàng)目，由由投資部部選擇適適當(dāng)人員員（可外外聘專(zhuān)家家）組成成獨(dú)立項(xiàng)項(xiàng)目組，完成相相應(yīng)調(diào)查查評(píng)估工工作。項(xiàng)項(xiàng)目組隨隨時(shí)向投投資決策策小組提提出項(xiàng)目目審查意意見(jiàn)。投投資決策策小組全全程督導(dǎo)導(dǎo)項(xiàng)目組組的運(yùn)行行，在每每階段工工作完成成后，做做出是否否進(jìn)行下下一步工工作的決決策，項(xiàng)項(xiàng)目投資資的最終終決策由由集團(tuán)董

9、董事長(zhǎng)做做出。投資決策策小組負(fù)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資項(xiàng)項(xiàng)目從獲獲得商業(yè)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)到最終終決策簽簽約的完完整過(guò)程程。對(duì)于于已投資資項(xiàng)目的的動(dòng)態(tài)跟跟蹤式管管理（對(duì)對(duì)投資項(xiàng)項(xiàng)目一般般進(jìn)行動(dòng)動(dòng)態(tài)跟蹤蹤式管理理或直接接介入式式管理）也可考考慮由投投資決策策小組（投資部部）負(fù)責(zé)責(zé)；若直直接介入入項(xiàng)目企企業(yè)進(jìn)行行管理，應(yīng)選派派專(zhuān)門(mén)管管理人員員負(fù)責(zé)。12投投資決策策組織的的崗位與與職責(zé)風(fēng)險(xiǎn)投資資決策小小組及其其下屬投投資部可可以依附附于YYYYY，作為該該高技術(shù)術(shù)平臺(tái)上上獨(dú)立的的組織機(jī)機(jī)構(gòu)。投資決策策小組的的崗位與與職責(zé)為為： 組長(zhǎng)：管理投投資決策策小組的的運(yùn)作，組織項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)議議會(huì)；全全程督導(dǎo)導(dǎo)投資項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)審審工作；

10、負(fù)責(zé)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資項(xiàng)目的的中間審審批（項(xiàng)項(xiàng)目的最最終審批批由xxxx集團(tuán)團(tuán)董事長(zhǎng)長(zhǎng)xxxx先生負(fù)負(fù)責(zé)）。常務(wù)小組組成員（233人）：參加評(píng)評(píng)議會(huì)，根據(jù)個(gè)個(gè)人不同同側(cè)重點(diǎn)點(diǎn)與知識(shí)識(shí)背景對(duì)對(duì)項(xiàng)目發(fā)發(fā)表評(píng)審審意見(jiàn)；常務(wù)小小組成員員根據(jù)需需要督導(dǎo)導(dǎo)項(xiàng)目組組的調(diào)研研審查工工作；負(fù)負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資項(xiàng)項(xiàng)目的中中間審批批。（中中間審批批以小組組全體成成員表決決通過(guò)為為準(zhǔn)） 投資決決策小組組的組長(zhǎng)長(zhǎng)及常務(wù)務(wù)小組成成員應(yīng)在在xxxx集團(tuán)或或YYYYY內(nèi)部部選任具具有相關(guān)關(guān)管理經(jīng)經(jīng)驗(yàn)、或或投資方方面知識(shí)識(shí)的管理理人員（建議由由宋祖慰慰先生、王洋先先生、張張怡然女女士、賈賈剛先生生等組成成）。 投資部部的崗位位與職責(zé)責(zé)為

11、： 投資經(jīng)經(jīng)理（112人人）：在在項(xiàng)目信信息獲得得階段，負(fù)責(zé)接接待創(chuàng)業(yè)業(yè)者、或或主動(dòng)挑挑選投資資項(xiàng)目；獨(dú)立對(duì)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)進(jìn)行初期期形式審審查；在在項(xiàng)目評(píng)評(píng)估階段段，組織織項(xiàng)目組組調(diào)查評(píng)評(píng)估項(xiàng)目目，及時(shí)時(shí)把信息息上報(bào)給給投資決決策小組組。（投投資經(jīng)理理須視野野廣闊，有較強(qiáng)強(qiáng)的溝通通理解能能力、表表達(dá)能力力及綜合合分析能能力，有有豐富投投資管理理經(jīng)驗(yàn)）項(xiàng)目分析析人員（2人）：在項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)估估過(guò)程中中，對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行行分析、調(diào)研、訪談、并組織織編寫(xiě)投投資項(xiàng)目目調(diào)查報(bào)報(bào)告。（項(xiàng)目組組人員應(yīng)應(yīng)具備較較強(qiáng)的綜綜合分析析能力，同時(shí)在在技術(shù)、管理、市場(chǎng)或或財(cái)務(wù)等等領(lǐng)域有有所專(zhuān)長(zhǎng)長(zhǎng)） 秘書(shū)（1人）：負(fù)責(zé)責(zé)項(xiàng)目文文件檔案

12、案整理等等日常工工作。 以上投投資部人人員應(yīng)在在xxxx集團(tuán)內(nèi)內(nèi)部、YYYYYY內(nèi)部、或直接接從外界界擇優(yōu)選選聘（任任）。 除以上上人員組組成外，投資決決策小組組還應(yīng)利利用xxxx集團(tuán)團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)絡(luò)關(guān)系，廣泛選選聘資深深專(zhuān)家顧顧問(wèn)，建建立專(zhuān)家家咨詢網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)。專(zhuān)家網(wǎng)絡(luò)絡(luò)：在高高技術(shù)領(lǐng)領(lǐng)域有豐豐富知識(shí)識(shí)的技術(shù)術(shù)性或管管理性咨咨詢顧問(wèn)問(wèn)，負(fù)責(zé)責(zé)對(duì)商業(yè)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)、項(xiàng)目目調(diào)查報(bào)報(bào)告等進(jìn)進(jìn)行評(píng)審審、發(fā)表表意見(jiàn)；或在項(xiàng)項(xiàng)目評(píng)選選過(guò)程中中，作為為顧問(wèn)成成員直接接參與項(xiàng)項(xiàng)目組進(jìn)進(jìn)行評(píng)估估，提供供咨詢服服務(wù)。二、xxxx集團(tuán)團(tuán)進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的評(píng)估估決策程程序21投投資決策策程序流流程圖 風(fēng)險(xiǎn)投投資評(píng)估估是一種種在有限

13、限人力、有限時(shí)時(shí)間以及及信息不不對(duì)稱的的情況下下，所進(jìn)進(jìn)行的多多階段評(píng)評(píng)估篩選選過(guò)程。下圖（圖見(jiàn)下下頁(yè)）是是xxxx集團(tuán)投投資決策策小組可可采選的的評(píng)估決決策程序序流程。該圖是是顯示了了進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資決策的的主干程程序。在在各個(gè)環(huán)環(huán)節(jié)點(diǎn)，根據(jù)不不同實(shí)際際情況，具體步步驟還會(huì)會(huì)有不同同分支與與選擇。22投投資決策策程序環(huán)環(huán)節(jié)解要要根據(jù)流程程圖，xxxx集集團(tuán)在高高技術(shù)領(lǐng)領(lǐng)域的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資決策程程序主要要有以下下幾個(gè)環(huán)環(huán)節(jié)：項(xiàng)目信息息獲得形式審查查投資部分分析磋商商與創(chuàng)業(yè)團(tuán)團(tuán)隊(duì)約談?wù)勆钊雽彶椴轫?xiàng)目投資資初步?jīng)Q決策談判投資資條件董事長(zhǎng)審審批簽訂投資資合同xxx集集團(tuán)進(jìn)行行風(fēng)險(xiǎn)投投資的決決策程序序流

14、程圖圖投資決策小組評(píng)議投資決策小組評(píng)議投資部成立項(xiàng)目組深入審查編寫(xiě)項(xiàng)目調(diào)查報(bào)告被淘汰項(xiàng)目進(jìn)入落選項(xiàng)目庫(kù)董事長(zhǎng)審批簽訂投資合同或有關(guān)文件資金到位，與創(chuàng)業(yè)者開(kāi)始新的伙伴關(guān)系投資決策小組討論決策與創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)協(xié)商投資條件簽署備忘性投資協(xié)議書(shū)投資經(jīng)理約談創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)考察創(chuàng)業(yè)者與創(chuàng)業(yè)計(jì)劃投資部?jī)?nèi)部評(píng)議、磋商投資經(jīng)理接待、提出形式審查意見(jiàn)商業(yè)計(jì)劃書(shū)分類(lèi)入庫(kù)、按優(yōu)先順序排隊(duì)小組人員訪問(wèn)企業(yè)股東或關(guān)系人介紹項(xiàng)目創(chuàng)業(yè)者寄送資料創(chuàng)業(yè)者上門(mén)面談各環(huán)節(jié)工工作要點(diǎn)點(diǎn)解釋如如下：項(xiàng)目信息息獲得xxx集集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資項(xiàng)項(xiàng)目的三三大主要要來(lái)源為為：投資資部主動(dòng)動(dòng)尋找、創(chuàng)業(yè)者者主動(dòng)申申請(qǐng)（上上門(mén)面談?wù)劵蚣乃退筒牧希┮约皒xxx集集團(tuán)股

15、東東或關(guān)系系人介紹紹。主動(dòng)尋找找的投資資項(xiàng)目目目的明確確，但可可能帶有有投資方方的主觀觀因素，為了避避免這個(gè)個(gè)問(wèn)題，需要事事前進(jìn)行行充分的的產(chǎn)業(yè)研研究分析析，了解解科技發(fā)發(fā)展的趨趨勢(shì)動(dòng)向向，確定定投資的的目標(biāo)市市場(chǎng)后，再進(jìn)行行投資對(duì)對(duì)象的搜搜尋。創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者主主動(dòng)申請(qǐng)請(qǐng)占相當(dāng)當(dāng)比例，主要是是屬于種種子期與與創(chuàng)建期期的投資資項(xiàng)目，由于這這類(lèi)投資資項(xiàng)目的的風(fēng)險(xiǎn)與與不確定定性較高高，獲得得之后的的篩選過(guò)過(guò)程應(yīng)更更嚴(yán)格。股東或或關(guān)系人人推薦的的投資項(xiàng)項(xiàng)目被接接受的機(jī)機(jī)會(huì)相對(duì)對(duì)較高，但需要要以清晰晰的法律律關(guān)系為為前提保保障。xxx集集團(tuán)人際際與產(chǎn)業(yè)業(yè)網(wǎng)絡(luò)關(guān)關(guān)系廣泛泛，尋找找投資項(xiàng)項(xiàng)目的渠渠道非常常豐富，如

16、果在在適當(dāng)時(shí)時(shí)候向社社會(huì)正式式宣布成成為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資商商，則會(huì)會(huì)有大量量的投資資項(xiàng)目可可供選擇擇，因此此較有機(jī)機(jī)會(huì)獲得得優(yōu)質(zhì)的的投資項(xiàng)項(xiàng)目。投資部人人員應(yīng)爭(zhēng)爭(zhēng)取獲得得所有申申請(qǐng)投資資項(xiàng)目的的商業(yè)計(jì)計(jì)劃書(shū)（如果此此階段創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者未未提供全全面的商商業(yè)計(jì)劃劃書(shū)，可可以先要要求其提提供簡(jiǎn)要要的商業(yè)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)，項(xiàng)目目通過(guò)形形式審查查后，再再要求創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者提提供詳盡盡的商業(yè)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)），之之后再進(jìn)進(jìn)行一系系列篩選選評(píng)估程程序。形式審查查對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性性投資項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行行評(píng)估的的首要步步驟是進(jìn)進(jìn)行商業(yè)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)的初步步審查。投資部部所屬的的投資經(jīng)經(jīng)理及項(xiàng)項(xiàng)目分析析人員可可依據(jù)專(zhuān)專(zhuān)長(zhǎng)獨(dú)立立負(fù)責(zé)不不同類(lèi)型型項(xiàng)目的的形式審審

17、查。形形式審查查是一個(gè)個(gè)較粗略略的篩選選過(guò)程，主要通通過(guò)分析析商業(yè)模模式、商商業(yè)計(jì)劃劃和創(chuàng)業(yè)業(yè)團(tuán)隊(duì)的的好壞，尋求商商業(yè)計(jì)劃劃書(shū)中有有特色的的內(nèi)容，以決定定是放棄棄該項(xiàng)目目，還是是對(duì)之進(jìn)進(jìn)行進(jìn)一一步考察察。本階階段可從從以下幾幾方面考考慮：經(jīng)營(yíng)方向向是否屬屬于xxxx集團(tuán)團(tuán)優(yōu)先投投資領(lǐng)域域；商業(yè)模式式是否具具有獨(dú)創(chuàng)創(chuàng)性，是是否具有有投資價(jià)價(jià)值；（如果是是簡(jiǎn)要的的商業(yè)計(jì)計(jì)劃書(shū)，則主要要考慮以以上兩方方面）商業(yè)計(jì)劃劃是否具具有可行行性；創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)隊(duì)專(zhuān)業(yè)技技術(shù)水平平如何，是否具具有產(chǎn)品品研究開(kāi)開(kāi)發(fā)、生生產(chǎn)、銷(xiāo)銷(xiāo)售、財(cái)財(cái)務(wù)和管管理等各各方面的的能力，是否能能勝任風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)的創(chuàng)業(yè)業(yè)工作。經(jīng)過(guò)形式式審查的的

18、項(xiàng)目分分為三類(lèi)類(lèi)：有投資價(jià)價(jià)值，可可繼續(xù)考考慮的。對(duì)這類(lèi)類(lèi)項(xiàng)目，投資經(jīng)經(jīng)理應(yīng)謹(jǐn)謹(jǐn)慎地提提出下步步工作意意見(jiàn)，其其商業(yè)計(jì)計(jì)劃書(shū)入入A庫(kù)，按優(yōu)先先順序排排隊(duì)，準(zhǔn)準(zhǔn)備進(jìn)行行內(nèi)部討討論（如如果此時(shí)時(shí)商業(yè)計(jì)計(jì)劃書(shū)為為簡(jiǎn)要版版本，則則要求創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者提提供詳盡盡的商業(yè)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)）?？赡苡型锻顿Y價(jià)值值，暫時(shí)時(shí)不予考考慮的。其商業(yè)業(yè)計(jì)劃書(shū)書(shū)入項(xiàng)目目B庫(kù)，作為檔檔案保留留，以備備再度挖挖掘。沒(méi)有投資資價(jià)值，直接放放棄的。由接洽洽人員回回絕。投資部對(duì)對(duì)創(chuàng)業(yè)者者所提供供的資料料承擔(dān)保保密義務(wù)務(wù)，但不不承擔(dān)歸歸還的義義務(wù)。（三）投資部部分析磋磋商投資部投投資經(jīng)理理及項(xiàng)目目分析人人員應(yīng)定定期聚在在一起，對(duì)通過(guò)過(guò)形式審審查（

19、入入A庫(kù)項(xiàng)項(xiàng)目）、具有一一定商業(yè)業(yè)價(jià)值的的商業(yè)計(jì)計(jì)劃書(shū)進(jìn)進(jìn)行討論論，決定定是否需需要進(jìn)行行面談，或者回回絕。（四）與創(chuàng)業(yè)業(yè)團(tuán)隊(duì)約約談對(duì)于通過(guò)過(guò)了投資資部?jī)?nèi)部部討論，決定進(jìn)進(jìn)一步了了解情況況的項(xiàng)目目，由投投資經(jīng)理理組織相相關(guān)人員員（如有有必要須須邀請(qǐng)相相關(guān)專(zhuān)家家、顧問(wèn)問(wèn)）對(duì)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者進(jìn)進(jìn)行非正正式約談?wù)劇＿@一一階段的的約談，一般在在公司（如YYYYY）處進(jìn)行行。約談?wù)勥^(guò)程由由投資經(jīng)經(jīng)理掌握握節(jié)奏快快慢，根根據(jù)項(xiàng)目目具體情情況、投投資時(shí)機(jī)機(jī)等控制制約談的的輪次與與時(shí)間。在約談中中，投資資經(jīng)理應(yīng)應(yīng)向創(chuàng)業(yè)業(yè)者提出出各種各各樣的問(wèn)問(wèn)題，問(wèn)問(wèn)題將主主要集中中于四個(gè)個(gè)領(lǐng)域，1、管理理層；22、進(jìn)入入壁壘；3、

20、產(chǎn)業(yè)業(yè)定位及及發(fā)展方方向；44、商業(yè)業(yè)模式。這一階階段的工工作重點(diǎn)點(diǎn)是對(duì)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)隊(duì)的專(zhuān)業(yè)業(yè)技術(shù)水水平、實(shí)實(shí)際運(yùn)作作經(jīng)驗(yàn)、創(chuàng)新性性、對(duì)經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理和市場(chǎng)場(chǎng)的敏銳銳程度、團(tuán)隊(duì)協(xié)協(xié)作能力力等方面面進(jìn)行初初步評(píng)估估。約談結(jié)束束后，投投資經(jīng)理理把了解解到的情情況提交交投資決決策小組組審議。決策小小組討論論后，決決定是放放棄該項(xiàng)項(xiàng)目，還還是進(jìn)一一步了解解更多情情況，如如有必要要，xxxx集團(tuán)團(tuán)應(yīng)動(dòng)員員可能對(duì)對(duì)這一項(xiàng)項(xiàng)目感興興趣的其其他風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資家家參與投投資。（五）深入審審查在投資決決策小組組審查完完項(xiàng)目，并認(rèn)為為該項(xiàng)目目具備較較大的增增值潛力力之后，應(yīng)正式式立項(xiàng)，由投資資經(jīng)理組組織項(xiàng)目目組，與與創(chuàng)業(yè)者

21、者用合同同的形式式鎖定一一段時(shí)期期做深入入調(diào)查工工作。在在此期間間，該創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者不不能與其其他投資資者討論論融資問(wèn)問(wèn)題。深入審查查的重點(diǎn)點(diǎn)為投資資經(jīng)濟(jì)環(huán)環(huán)境、經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理、市場(chǎng)場(chǎng)與營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)、技術(shù)術(shù)與制造造、財(cái)務(wù)務(wù)狀況、法律關(guān)關(guān)系等幾幾個(gè)方面面。項(xiàng)目目組的調(diào)調(diào)查分為為投資對(duì)對(duì)象公司司內(nèi)、外外部?jī)蓚€(gè)個(gè)部分（下圖虛虛線框內(nèi)內(nèi)為調(diào)查查重點(diǎn)內(nèi)內(nèi)容，虛虛線外為為參考信信息來(lái)源源，其中中尤其不不可忽視視會(huì)計(jì)師師與律師師的獨(dú)立立意見(jiàn)）。項(xiàng)目目組到投投資對(duì)象象公司及及其相關(guān)關(guān)客戶、供應(yīng)商商等各個(gè)個(gè)方面作作調(diào)查時(shí)時(shí)，創(chuàng)業(yè)業(yè)者應(yīng)給給予必要要的協(xié)助助，并及及時(shí)提供供項(xiàng)目組組所需資資料。（本文最最后附有有深入調(diào)調(diào)查的參參考

22、內(nèi)容容）會(huì)計(jì)師、法律專(zhuān)家；技術(shù)專(zhuān)家（或顧問(wèn)）；研發(fā)機(jī)構(gòu)產(chǎn)業(yè)調(diào)查報(bào)告其他風(fēng)險(xiǎn)投資公司xxx集團(tuán)股東或?qū)I(yè)投資銀行其他被投公司投資決策小組內(nèi)部資訊交流原料供應(yīng)者上游供應(yīng)者資金供應(yīng)者銀行外部投資人消費(fèi)者現(xiàn)有顧客潛在顧客創(chuàng)業(yè)者過(guò)去同事或合伙人被評(píng)估之項(xiàng)目公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)公司員工競(jìng)爭(zhēng)者在這一過(guò)過(guò)程中，項(xiàng)目組組要注意意與創(chuàng)業(yè)業(yè)者及其其創(chuàng)業(yè)團(tuán)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行行密切的的意見(jiàn)交交換與討討論，以以增進(jìn)彼彼此的了了解；同同時(shí)雙方方可對(duì)商商業(yè)計(jì)劃劃進(jìn)行不不斷的修修改與完完善，確確定未來(lái)來(lái)可能合合作的基基礎(chǔ)。一一般而言言，早期期投資項(xiàng)項(xiàng)目的評(píng)評(píng)估工作作較為困困難，許許多決策策都必須須是基于于經(jīng)驗(yàn)的的判斷，因此項(xiàng)項(xiàng)目組必必須對(duì)產(chǎn)

23、產(chǎn)業(yè)技術(shù)術(shù)與市場(chǎng)場(chǎng)發(fā)展具具有深入入的熟悉悉程度，如果投投資部自自身人員員不能達(dá)達(dá)到上述述要求，則應(yīng)聘聘請(qǐng)專(zhuān)家家參與考考察，并并發(fā)表獨(dú)獨(dú)立評(píng)估估意見(jiàn)。這一階段段評(píng)估的的目的是是為確定定投資項(xiàng)項(xiàng)目未來(lái)來(lái)經(jīng)營(yíng)計(jì)計(jì)劃與財(cái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)測(cè)實(shí)現(xiàn)的的能力（在財(cái)務(wù)務(wù)預(yù)測(cè)方方面，由由于高技技術(shù)產(chǎn)業(yè)業(yè)發(fā)展具具有很強(qiáng)強(qiáng)的不確確定性，因此預(yù)預(yù)測(cè)的數(shù)數(shù)字僅能能從規(guī)劃劃的合理理程度來(lái)來(lái)判斷；但投資資項(xiàng)目的的股東結(jié)結(jié)構(gòu)將是是很重要要的考查查因素，原因是是早期投投資項(xiàng)目目是否成成功與主主要股東東間的合合作與共共識(shí)密切切相關(guān)），以及及了解投投資項(xiàng)目目在未來(lái)來(lái)可能面面臨的經(jīng)經(jīng)營(yíng)障礙礙與風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)大小，并且研研究是否否可能由由參與管管理、指

24、指導(dǎo)、協(xié)協(xié)助來(lái)克克服這些些障礙與與經(jīng)營(yíng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。深入考察察結(jié)束后后，項(xiàng)目目組應(yīng)編編寫(xiě)項(xiàng)目目調(diào)查報(bào)報(bào)告（包包含調(diào)查查審核結(jié)結(jié)果、商商業(yè)計(jì)劃劃修改意意見(jiàn)，創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者對(duì)對(duì)修改意意見(jiàn)的看看法及資資料整理理等內(nèi)容容），并并請(qǐng)不同同方面的的專(zhuān)家顧顧問(wèn)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目方案案（包括括商業(yè)計(jì)計(jì)劃書(shū)、創(chuàng)業(yè)團(tuán)團(tuán)隊(duì)、調(diào)調(diào)查報(bào)告告、及未未來(lái)的投投資條件件設(shè)計(jì)等等）發(fā)表表意見(jiàn)，為投資資決策小小組作決決策提供供參考。項(xiàng)目投資資初步?jīng)Q決策上述調(diào)查查評(píng)估過(guò)過(guò)程結(jié)束束后，投投資決策策小組要要對(duì)結(jié)果果進(jìn)行全全面深入入的討論論，如果果認(rèn)為項(xiàng)項(xiàng)目前景景看好，即可命命該項(xiàng)目目組做出出初步投投資方案案（設(shè)計(jì)計(jì)投資條條件），報(bào)投資資決策小小組組長(zhǎng)長(zhǎng)審查

25、；反之，則應(yīng)向向創(chuàng)業(yè)者者做出解解釋?zhuān)⒉⒔K止此此次合作作。投資決策策小組組組長(zhǎng)審查查后應(yīng)做做摘要報(bào)報(bào)集團(tuán)董董事長(zhǎng)審審閱，同同時(shí)反映映各方意意見(jiàn)。若若董事長(zhǎng)長(zhǎng)同意投投資意向向，投資資部便可可開(kāi)始準(zhǔn)準(zhǔn)備投資資條件的的談判。在進(jìn)行行正式的的談判之之前，投投資決策策小組應(yīng)應(yīng)列出一一份條款款清單，概括出出談判將將涉及的的內(nèi)容及及談判過(guò)過(guò)程的時(shí)時(shí)間安排排，并將將條款清清單發(fā)送送一份給給創(chuàng)業(yè)團(tuán)團(tuán)隊(duì)。談判投資資條件在此階段段要對(duì)投投資條件件進(jìn)行認(rèn)認(rèn)真詳細(xì)細(xì)的談判判，包括括投資交交易定價(jià)價(jià)、投資資形式、資金退退出方式式及參與與經(jīng)營(yíng)管管理的方方式等內(nèi)內(nèi)容。交易定價(jià)價(jià)（交易易價(jià)格是是指xxxx集團(tuán)團(tuán)以多大大代價(jià)獲獲

26、得風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)的的股權(quán)及及其在企企業(yè)中股股權(quán)比例例的確定定）：通通過(guò)對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本的回報(bào)報(bào)率、財(cái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)測(cè)的可靠靠性、投投資期限限的長(zhǎng)短短、及收收益方式式的綜合合考慮，評(píng)估出出對(duì)象企企業(yè)的價(jià)價(jià)值，從從而確定定xxxx集團(tuán)所所占股權(quán)權(quán)比例及及其價(jià)值值。資本投入入方式：考慮資資本如何何投入，以何種種投資工工具投入入。當(dāng)所所需的資資本數(shù)額額較小，期限較較短、風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)較小小時(shí)，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本可一次次性地投投入；但但一般情情況下，xxxx集團(tuán)應(yīng)應(yīng)該選擇擇分階段段投入資資本的方方式，這這樣，可可以對(duì)投投資采取取主動(dòng)的的態(tài)度和和措施。當(dāng)被投投資企業(yè)業(yè)未達(dá)到到目標(biāo)要要求時(shí)，xxxx集團(tuán)可可以終止止投資，當(dāng)然，這應(yīng)在

27、在合同中中注明。資金退出出方式：即對(duì)xxxx集集團(tuán)所投投項(xiàng)目回回收年限限、出售售持股的的時(shí)機(jī)與與規(guī)范、被投資資公司股股票上市市的動(dòng)機(jī)機(jī)與方式式、或者者被投資資公司無(wú)無(wú)法達(dá)成成預(yù)期財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)標(biāo)時(shí)所應(yīng)應(yīng)承擔(dān)之之責(zé)任等等事宜，進(jìn)行討討論協(xié)議議。xxxx集團(tuán)團(tuán)應(yīng)努力力尋找風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)公司司上市、被大公公司或風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司收收購(gòu)的資資金撤出出機(jī)會(huì)。參與經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理的的方式：對(duì)于xxxx集集團(tuán)參與與決策以以及協(xié)助助經(jīng)營(yíng)管管理的范范圍與程程序加以以確認(rèn)，主要經(jīng)經(jīng)理人員員的指派派權(quán)也是是協(xié)議的的重要事事項(xiàng)。 投資協(xié)協(xié)議確定定的條件件，都應(yīng)應(yīng)明文表表達(dá)在投投資協(xié)議議書(shū)上，作為未未來(lái)正式式投資文文件簽署署的依據(jù)據(jù)。董事

28、長(zhǎng)審審批投資條件件談判完完成后，報(bào)xxxx集團(tuán)團(tuán)董事長(zhǎng)長(zhǎng)審批。若需要要，可能能須對(duì)投投資條件件進(jìn)行進(jìn)進(jìn)一步協(xié)協(xié)商。如如果董事事長(zhǎng)審批批同意，則進(jìn)入入簽約階階段；如如果在某某些條款款上無(wú)法法達(dá)成一一致，則則推遲項(xiàng)項(xiàng)目審批批時(shí)間、或終止止合作。（九）簽訂投投資合同同 當(dāng)整個(gè)個(gè)投資項(xiàng)項(xiàng)目及其其投資方方案被批批準(zhǔn)后，xxxx集團(tuán)應(yīng)應(yīng)盡快簽簽署正式式的投資資合同及及相關(guān)文文件。簽簽約過(guò)程程須有專(zhuān)專(zhuān)業(yè)人士士（律師師、會(huì)計(jì)計(jì)師）等等參與。雙方簽簽署有關(guān)關(guān)文件標(biāo)標(biāo)志著風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)家爭(zhēng)取取投資過(guò)過(guò)程的結(jié)結(jié)束，同同時(shí)也標(biāo)標(biāo)志著雙雙方建立立長(zhǎng)期合合作伙伴伴關(guān)系的的開(kāi)始。在準(zhǔn)備備簽署的的有關(guān)文文件或投投資合同同中，主

29、主要明確確以下三三個(gè)內(nèi)容容：1）雙方方的出資資數(shù)及各各自所占占股份，包含對(duì)對(duì)技術(shù)的的定價(jià)、對(duì)員工工持股的的安排。2）企業(yè)業(yè)的組織織結(jié)構(gòu)及及雙方各各自擔(dān)任任的職務(wù)務(wù)。3）投資資者的控控制與保保護(hù)。合同之外外的有關(guān)關(guān)文件一一般包括括：1.公司司章程(或其修修正案): 定義給給予投資資人的證證券所享享有的基基本權(quán)利利,優(yōu)先權(quán)權(quán)利和特特殊權(quán)利利。該章章程要經(jīng)經(jīng)董事會(huì)會(huì)多數(shù)和和股東多多數(shù)通過(guò)過(guò)。2.投資資者優(yōu)先先購(gòu)買(mǎi)股股份的權(quán)權(quán)利的協(xié)協(xié)議: 該協(xié)議議起到多多種作用用,其最基基本的是是設(shè)定投投資條款款,還可規(guī)規(guī)定公司司按要求求進(jìn)行信信息披露露,規(guī)定一一次合法法的股份份轉(zhuǎn)讓所所需滿足足的條件件,并預(yù)先先規(guī)定

30、公公司未來(lái)來(lái)涉及此此類(lèi)合約約中允許許與不允允許的范范圍。3.投資資者權(quán)利利約定: 以合同同的形式式向投資資者保證證一定的的權(quán)利(不包括括在1,2中的的),這些些權(quán)利通通常為: （1）從公公司那里里定期受受到財(cái)務(wù)務(wù)信息和和報(bào)表的的權(quán)利； （2）在投投資者認(rèn)認(rèn)為條件件成熟的的時(shí)候要要求公司司作上市市發(fā)行登登記的權(quán)權(quán)利；（3）參參與任何何創(chuàng)業(yè)者者或其雇雇員出售售股份的的行為的的權(quán)利。三、xxxx集團(tuán)團(tuán)進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資須考慮慮的關(guān)鍵鍵問(wèn)題31戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資人還是是財(cái)務(wù)投投資人？一般來(lái)講講，xxxx集團(tuán)團(tuán)在進(jìn)行行風(fēng)險(xiǎn)投投資時(shí)，應(yīng)明確確其投資資地位是是戰(zhàn)略投投資人還還是財(cái)務(wù)務(wù)投資人人。如果果某項(xiàng)目目的經(jīng)營(yíng)營(yíng)

31、領(lǐng)域?qū)賹儆趚xxx集團(tuán)團(tuán)的重點(diǎn)點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)領(lǐng)域，或或商業(yè)計(jì)計(jì)劃各方方面極具具吸引力力，能帶帶領(lǐng)xxxx集團(tuán)團(tuán)進(jìn)入某某一領(lǐng)域域，并有有長(zhǎng)期發(fā)發(fā)展（成成為新的的增長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)），則則應(yīng)考慮慮以戰(zhàn)略略投資人人的方式式進(jìn)行投投資；如如果被投投項(xiàng)目對(duì)對(duì)于xxxx集團(tuán)團(tuán)，只是是一般性性的帶來(lái)來(lái)增值利利潤(rùn)，而而沒(méi)有戰(zhàn)戰(zhàn)略發(fā)展展的意義義，則應(yīng)應(yīng)考慮以以財(cái)務(wù)投投資人的的方式進(jìn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資。做財(cái)務(wù)投投資人須須注重退退出機(jī)制制，及時(shí)時(shí)獲取風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)潤(rùn)后撤出出資金再再進(jìn)行其其他投資資；做戰(zhàn)戰(zhàn)略投資資人也應(yīng)應(yīng)有能退退出的機(jī)機(jī)制，但但重點(diǎn)在在于獲取取長(zhǎng)期的的利益，比如，促進(jìn)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展展，帶領(lǐng)領(lǐng)xxxx集團(tuán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型等等等。在當(dāng)前初初

32、期階段段，xxxx集團(tuán)團(tuán)還是嘗嘗試性地地進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資，可暫暫不界定定該投資資人概念念，等待待環(huán)境發(fā)發(fā)展更明明朗，xxxx集集團(tuán)能找找準(zhǔn)重點(diǎn)點(diǎn)投資方方向后，再以戰(zhàn)戰(zhàn)略或財(cái)財(cái)務(wù)投資資人的身身份為導(dǎo)導(dǎo)向，選選擇投資資項(xiàng)目，進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的個(gè)性性化操作作。32單單獨(dú)投資資還是合合作投資資？單獨(dú)投資資可以使使xxxx集團(tuán)在在創(chuàng)業(yè)企企業(yè)中擁?yè)碛锌刂浦茩?quán)，但但單獨(dú)投投資可能能遭到企企業(yè)的抵抵制，牽牽涉xxxx集團(tuán)團(tuán)過(guò)多的的精力，增加xxxx集集團(tuán)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)家一一般不愿愿意將股股權(quán)或董董事會(huì)席席位主動(dòng)動(dòng)出讓。能夠接接受風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資方方建立會(huì)會(huì)計(jì)、財(cái)財(cái)務(wù)制度度的創(chuàng)業(yè)業(yè)家更少少。xxx集集團(tuán)剛開(kāi)開(kāi)始進(jìn)入入

33、風(fēng)險(xiǎn)投投資領(lǐng)域域，資金金、人才才、經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)都還不不足。為為了轉(zhuǎn)移移和分散散風(fēng)險(xiǎn)，有必要要會(huì)同其其他大企企業(yè)、有有實(shí)力的的風(fēng)險(xiǎn)投投資公司司等進(jìn)行行聯(lián)合投投資。xxx集集團(tuán)在進(jìn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資時(shí)時(shí)，應(yīng)盡盡量采取取合作投投資的形形式，即即尋找?guī)讕讉€(gè)合作作伙伴，對(duì)被投投資企業(yè)業(yè)聯(lián)合投投資。合合作伙伴伴在資源源優(yōu)勢(shì)上上，應(yīng)與與xxxx集團(tuán)形形成互補(bǔ)補(bǔ)關(guān)系。合作伙伙伴的選選擇：海外風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司。與與海外風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司聯(lián)聯(lián)合投資資，與被被投資企企業(yè)成立立合資公公司，可可以迫使使被投資資企業(yè)接接受新的的管理觀觀念。同同時(shí)學(xué)習(xí)習(xí)海外同同行的先先進(jìn)管理理經(jīng)驗(yàn)，提高自自己的專(zhuān)專(zhuān)門(mén)技術(shù)術(shù)。并借借助合資資的優(yōu)勢(shì)勢(shì)，爭(zhēng)

34、取取其他政政策優(yōu)惠惠。國(guó)內(nèi)高技技術(shù)企業(yè)業(yè)。xxxx集團(tuán)團(tuán)與高技技術(shù)企業(yè)業(yè)進(jìn)行互互補(bǔ)性合合作，選選擇有技技術(shù)優(yōu)勢(shì)勢(shì)的企業(yè)業(yè)擔(dān)任xxxx集集團(tuán)的投投資伙伴伴，降低低技術(shù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資公公司。xxxx集集團(tuán)與國(guó)國(guó)內(nèi)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資公司對(duì)對(duì)同一個(gè)個(gè)項(xiàng)目進(jìn)進(jìn)行聯(lián)合合投資，轉(zhuǎn)移xxxx集集團(tuán)單獨(dú)獨(dú)投資承承擔(dān)的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。33是是否控股股？風(fēng)險(xiǎn)投資資商對(duì)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資項(xiàng)目，尤其是是種子期期及創(chuàng)建建期的投投資項(xiàng)目目，一般般不控股股。而是是給予被被投公司司（創(chuàng)業(yè)業(yè)團(tuán)隊(duì)）廣闊的的發(fā)展空空間及實(shí)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)業(yè)計(jì)劃的的充足激激勵(lì)。xxxx集集團(tuán)進(jìn)行行風(fēng)險(xiǎn)投投資時(shí)，一般采采取不控控股的策策略。xxx集集團(tuán)在不不控股的的情況

35、下下，可以以利用其其他辦法法對(duì)投資資進(jìn)行控控制與保保護(hù)，如如反稀釋釋保護(hù)（優(yōu)先股股的特殊殊權(quán)利未得得到持有有優(yōu)先股股股東的的許可，公司不不得發(fā)放放普通股股票）、項(xiàng)目企企業(yè)融資資過(guò)程批批準(zhǔn)權(quán)、及項(xiàng)目目企業(yè)投投資管理理控制等等。當(dāng)遇到產(chǎn)產(chǎn)品性較較強(qiáng)，成成熟度較較高，投投資后很很快能見(jiàn)見(jiàn)到經(jīng)營(yíng)營(yíng)效果的的風(fēng)險(xiǎn)投投資項(xiàng)目目時(shí)，xxxx集集團(tuán)可考考慮對(duì)這這類(lèi)項(xiàng)目目進(jìn)行控控股。但但這種公公司往往往提出較較高的交交易價(jià)格格，xxxx集團(tuán)團(tuán)應(yīng)權(quán)衡衡收益與與成本，爭(zhēng)取作作出控股股決策后后，能調(diào)調(diào)動(dòng)起各各方資源源，迅速速見(jiàn)效。34選選擇投資資的領(lǐng)域域xxx集集團(tuán)優(yōu)先先考慮的的投資領(lǐng)領(lǐng)域，應(yīng)應(yīng)為高技技術(shù)產(chǎn)業(yè)業(yè)中具有有

36、領(lǐng)先優(yōu)優(yōu)勢(shì)、或或與xxxx集團(tuán)團(tuán)現(xiàn)有基基礎(chǔ)有一一定相關(guān)關(guān)性的公公司，比比如生物物工程、醫(yī)療藥藥品、信信息技術(shù)術(shù)等。為了適當(dāng)當(dāng)降低投投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，加強(qiáng)強(qiáng)控制，xxxx集團(tuán)在在選擇投投資領(lǐng)域域及具體體項(xiàng)目時(shí)時(shí)，應(yīng)優(yōu)優(yōu)先（重重點(diǎn)）考考慮產(chǎn)品品性強(qiáng)的的投資對(duì)對(duì)象。如果申請(qǐng)請(qǐng)投資的的企業(yè)家家（創(chuàng)業(yè)業(yè)者）能能有一項(xiàng)項(xiàng)受保護(hù)護(hù)的先進(jìn)進(jìn)技術(shù)或或產(chǎn)品，那么他他的企業(yè)業(yè)（團(tuán)隊(duì)隊(duì)）應(yīng)更更加受到到重視。這是因因?yàn)楦呒技夹g(shù)行業(yè)業(yè)本身就就有很高高的利潤(rùn)潤(rùn)，而領(lǐng)領(lǐng)先的或或受保護(hù)護(hù)的高技技術(shù)產(chǎn)品品/服務(wù)更更可以使使風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)很容容易地進(jìn)進(jìn)入市場(chǎng)場(chǎng)，并在在激烈的的市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)中立立于不敗敗之地。35選選擇投資資的區(qū)域域在地理區(qū)區(qū)域

37、選擇擇上，xxxx集集團(tuán)應(yīng)主主要考慮慮公司所所在地附附近的區(qū)區(qū)域或高高技術(shù)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)密集集的地區(qū)區(qū)，具體體講，即即成都和和北京（中關(guān)村村）。下列地區(qū)區(qū)應(yīng)是xxxx集集團(tuán)進(jìn)行行風(fēng)險(xiǎn)投投資可選選擇的地地區(qū)類(lèi)型型：高科技企企業(yè)、人人才密集集的地區(qū)區(qū)。高新技術(shù)術(shù)企業(yè)創(chuàng)創(chuàng)業(yè)園，孵化器器區(qū)。有良好的的風(fēng)險(xiǎn)投投資氛圍圍的分公公司所在在地。xxxx集集團(tuán)在全全國(guó)有廣廣泛的銷(xiāo)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)絡(luò)及關(guān)系系網(wǎng)絡(luò)，可充分分利用，促使風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資加速回回收過(guò)程程。36風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)（創(chuàng)業(yè)業(yè)團(tuán)隊(duì)）的投資資標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)投資標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：企業(yè)股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)：高級(jí)領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)人在在企業(yè)中中的股權(quán)權(quán)不得低低于一定定比例。企業(yè)知識(shí)識(shí)結(jié)構(gòu)：高級(jí)領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)人中中，既有

38、有熟悉本本企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品研究究、開(kāi)發(fā)發(fā)、生產(chǎn)產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)營(yíng)的技術(shù)術(shù)專(zhuān)家，又要有有懂管理理和經(jīng)營(yíng)營(yíng)的企業(yè)業(yè)管理人人才。企業(yè)規(guī)模模：企業(yè)業(yè)的雇員員人員精精簡(jiǎn)。企業(yè)信用用：高級(jí)級(jí)領(lǐng)導(dǎo)人人資信好好，無(wú)賴賴債不還還的歷史史。被投公司司成員標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：創(chuàng)業(yè)者或或主要經(jīng)經(jīng)營(yíng)者的的人格特特質(zhì)：理理想的經(jīng)經(jīng)營(yíng)者人人格特質(zhì)質(zhì)是智慧慧、創(chuàng)新新、勤奮奮、誠(chéng)實(shí)實(shí)，對(duì)企企業(yè)有高高度獻(xiàn)身身精神與與強(qiáng)烈使使命感，對(duì)追求求成功有有強(qiáng)烈進(jìn)進(jìn)取心，勤于行行動(dòng)并能能承受壓壓力，具具有協(xié)調(diào)調(diào)整合組組織團(tuán)隊(duì)隊(duì)的領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)能力。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)高質(zhì)量量雇員特特征：具具備面對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的的能力，以結(jié)果果為導(dǎo)向向，精力力充沛，具有成成長(zhǎng)能力力及團(tuán)隊(duì)隊(duì)合作精精神，能能同

39、時(shí)承承擔(dān)多項(xiàng)項(xiàng)工作，并不斷斷提高工工作質(zhì)量量。37不不同發(fā)展展階段投投資項(xiàng)目目的特點(diǎn)點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)的發(fā)展展可劃分分為四個(gè)個(gè)階段：種子期基本上處處于R&D的技技術(shù)、產(chǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)發(fā)階段，即試驗(yàn)驗(yàn)的中后后期，產(chǎn)產(chǎn)生的是是實(shí)驗(yàn)室室成果、樣品和和專(zhuān)利；這種企企業(yè)面臨臨三大風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，一一是高新新技術(shù)的的技術(shù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，二二是高新新技術(shù)產(chǎn)產(chǎn)品的市市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，三是是高新技技術(shù)企業(yè)業(yè)的管理理風(fēng)險(xiǎn)。xxxx集團(tuán)在在種子期期的投資資占其全全部風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資額額的比例例一般不不應(yīng)超過(guò)過(guò)10%。這時(shí)時(shí)的投資資承擔(dān)著著很大的的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)一是是不確定定性因素素多且不不易測(cè)評(píng)評(píng)，二是是離收獲獲季節(jié)時(shí)時(shí)間長(zhǎng)，因此也也就需要要有更高高的

40、回報(bào)報(bào)。創(chuàng)建期開(kāi)始將成成果導(dǎo)入入產(chǎn)品的的商品化化階段，需要?jiǎng)?chuàng)創(chuàng)建一個(gè)個(gè)企業(yè)，出現(xiàn)真真正的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目目或風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)。資金需需求量增增大，技技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)比種子子期降低低，但風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)面臨產(chǎn)產(chǎn)品的二二次開(kāi)發(fā)發(fā)和市場(chǎng)場(chǎng)定位，市場(chǎng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)、管管理風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)、體制制風(fēng)險(xiǎn)與與技術(shù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)等一一起成為為影響成成功的關(guān)關(guān)鍵因素素，投資資者面臨臨的整體體風(fēng)險(xiǎn)非非常高。這時(shí)無(wú)無(wú)論是增增加投資資還是退退出，都都要果斷斷，力戒戒觀望。該投資資時(shí)縮足足不前，可能錯(cuò)錯(cuò)過(guò)一個(gè)個(gè)大好的的機(jī)會(huì)，并且使使原有投投資作用用無(wú)法充充分發(fā)揮揮；而該該退出時(shí)時(shí)猶猶豫豫豫，食食之無(wú)味味，棄之之又嫌可可惜，很很可能就就會(huì)陷入入無(wú)底的的深淵。成長(zhǎng)期技術(shù)

41、發(fā)展展和生產(chǎn)產(chǎn)擴(kuò)大的的階段。這一階階段的資資本需求求相對(duì)前前兩階段段又有增增加，一一方面是是為擴(kuò)大大生產(chǎn)，另一方方面是開(kāi)開(kāi)拓市場(chǎng)場(chǎng)、增加加營(yíng)銷(xiāo)投投入，最最后，企企業(yè)達(dá)到到基本規(guī)規(guī)模。這這一時(shí)期期，資金金需求量量迅速上上升，是是新的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資及穩(wěn)健健的銀行行借貸資資本進(jìn)入入的時(shí)機(jī)機(jī)。此時(shí)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)已顯著著下降，但利潤(rùn)潤(rùn)率也在在降低。如果作作為財(cái)務(wù)務(wù)投資人人，xxxx集團(tuán)團(tuán)在幫助助增加企企業(yè)價(jià)值值同時(shí)，應(yīng)著手手準(zhǔn)備退退出；如如果作為為戰(zhàn)略投投資人（或被投投企業(yè)的的商品化化很強(qiáng)，能穩(wěn)定定的獲得得利潤(rùn)），xxxx集團(tuán)團(tuán)可選時(shí)時(shí)機(jī)進(jìn)一一步增加加投資。成熟期產(chǎn)業(yè)化完完成階段段，企業(yè)業(yè)利潤(rùn)和和規(guī)模都都大幅

42、擴(kuò)擴(kuò)大，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)與不不確定性性都降到到較低水水平。成成熟階段段是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資的的收獲季季節(jié)，也也是風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資的的退出階階段。風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資可以以以較好的的價(jià)格退退出，將將企業(yè)的的接力棒棒交給其其他投資資者。按照風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)分擔(dān)的的原則，xxxx集團(tuán)可可以在各各階段分分配投資資數(shù)量，并根據(jù)據(jù)被投資資企業(yè)的的特點(diǎn)，決定對(duì)對(duì)其的投投資時(shí)機(jī)機(jī)。xxxx集團(tuán)團(tuán)可以分分輪次進(jìn)進(jìn)行投資資，對(duì)全全部風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)投資資資金，應(yīng)應(yīng)確定各各階段的的投資比比例。38投投資條件件安排的的重點(diǎn)問(wèn)問(wèn)題談判投資資條件時(shí)時(shí)，需要要明確投投資交易易定價(jià)、投資形形式、資資金退出出方式及及參與經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理的方式式等內(nèi)容容。某些些情況下下，為了了獲得談

43、談判優(yōu)勢(shì)勢(shì)，或給給被投企企業(yè)加強(qiáng)強(qiáng)信心，可選適適當(dāng)時(shí)機(jī)機(jī)由高層層介入談?wù)勁?，直直接與創(chuàng)創(chuàng)業(yè)者見(jiàn)見(jiàn)面。安排投資資條件有有以下幾幾方面依依據(jù)。影響企業(yè)業(yè)價(jià)值，從而影影響投資資交易定定價(jià)的因因素有：企業(yè)價(jià)值值評(píng)估：企業(yè)價(jià)價(jià)值評(píng)估估是確定定風(fēng)險(xiǎn)資資本股權(quán)權(quán)比例的的基礎(chǔ)。xxxx集團(tuán)可可采取估估計(jì)市盈盈率法。根據(jù)該該企業(yè)所所屬行業(yè)業(yè)內(nèi)已經(jīng)經(jīng)上市的的公司的的市盈率率狀況估估計(jì)該企企業(yè)上市市時(shí)的市市盈率高高低。對(duì)對(duì)市盈率率的估計(jì)計(jì)要趨向向保守。企業(yè)市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)值=預(yù)計(jì)盈盈利估計(jì)市市盈率股權(quán)比例例的確定定：風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本股股權(quán)比例例=風(fēng)險(xiǎn)投投資公司司預(yù)期總總收益企業(yè)市市場(chǎng)價(jià)值值。預(yù)期期總收益益根據(jù)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資數(shù)額和和

44、預(yù)期回回報(bào)率計(jì)計(jì)算。風(fēng)險(xiǎn)資本本的回報(bào)報(bào)率的確確定：確確定回報(bào)報(bào)率時(shí)，要考慮慮企業(yè)所所處發(fā)展展階段、投資期期限長(zhǎng)短短、企業(yè)業(yè)所在行行業(yè)、行行業(yè)內(nèi)企企業(yè)的成成長(zhǎng)率等等因素。種子資資本和開(kāi)開(kāi)業(yè)資本本投資，年收益益率必須須不低于于50%，若投投資于企企業(yè)發(fā)展展中期，期望收收益率在在3040%，末期期投資，期望收收益率為為2025%。企業(yè)家財(cái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)測(cè)的可靠靠性。企企業(yè)家對(duì)對(duì)其欲建建或新建建的企業(yè)業(yè)進(jìn)行未未來(lái)5年或100年內(nèi)的的財(cái)務(wù)狀狀況預(yù)測(cè)測(cè)時(shí)，總總是傾向向過(guò)于樂(lè)樂(lè)觀，對(duì)對(duì)企業(yè)未未來(lái)收益益估計(jì)過(guò)過(guò)高。xxxx集集團(tuán)必須須從公司司的利益益出發(fā)，根據(jù)自自身的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，謹(jǐn)謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)測(cè)收益，投資期限限的長(zhǎng)短短。投

45、資資期限長(zhǎng)長(zhǎng)，要求求項(xiàng)目的的預(yù)期收收益率高高。一般般來(lái)說(shuō)，xxxx集團(tuán)不不投資于于的回收收期限超超過(guò)7年的企企業(yè)。收益方式式：在追追求最終終資本利利得的同同時(shí)，要要獲得一一定的股股息或利利息收入入，相等等投資額額可獲得得的股權(quán)權(quán)就會(huì)減減少。采采用普通通股方式式投資，相同的的資金獲獲得的股股權(quán)比例例最高。風(fēng)險(xiǎn)投資資工具的的選擇按投資工工具劃分分，可分分為股權(quán)權(quán)投資和和債權(quán)投投資。股權(quán)投資資能直接接對(duì)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)決決策產(chǎn)生生影響，且隨風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)狀狀況獲得得風(fēng)險(xiǎn)性性回報(bào)，是xxxx集團(tuán)團(tuán)進(jìn)行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的一般般形式。債權(quán)投資資以自有有資金貸貸款，債債權(quán)面臨臨極大的的風(fēng)險(xiǎn)，而收益益卻有一一定的限限

46、制，除除非風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)烈要求求債權(quán)投投資，一一般情況況下，債債權(quán)投資資方式不不是xxxx集團(tuán)團(tuán)的首選選。在xxxx集團(tuán)和和風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)有較較大分歧歧時(shí)，雙雙方可通通過(guò)可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)換債券券轉(zhuǎn)換權(quán)權(quán)利的有有效運(yùn)用用來(lái)解決決。資金的注注入方式式風(fēng)險(xiǎn)投資資的資金金注入方方式有：一次性性投入和和分階段段投入。一次性投投入：當(dāng)當(dāng)所需的的資本數(shù)數(shù)額較小小，期限限較短、風(fēng)險(xiǎn)較較小時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)資資本一次次性地投投入。反反之則分分階段投投入。分階段投投入：在在風(fēng)險(xiǎn)企企業(yè)的成成長(zhǎng)過(guò)程程中，把把總投資資資金分分幾次投投入，上上一發(fā)展展階段目目標(biāo)的實(shí)實(shí)現(xiàn)成為為下一階階段資金金投入的的前提。分階段段投入中中，xxxx集團(tuán)團(tuán)為每次次

47、投資設(shè)設(shè)立止損損點(diǎn)，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)業(yè)的凈現(xiàn)現(xiàn)值低于于止損點(diǎn)點(diǎn)，xxxx集團(tuán)團(tuán)即中斷斷投資，謀求股股權(quán)出售售等以盡盡可能收收回投資資成本。xxx集集團(tuán)應(yīng)該該選擇分分階段投投入的方方式，這這樣，可可以對(duì)投投資采取取主動(dòng)的的態(tài)度和和措施。在合同同中注明明，當(dāng)被被投資企企業(yè)未達(dá)達(dá)到目標(biāo)標(biāo)要求時(shí)時(shí)，xxxx集團(tuán)團(tuán)可以終終止投資資。在企企業(yè)的成成長(zhǎng)過(guò)程程中，企企業(yè)還會(huì)會(huì)增加新新的投資資者，這這其實(shí)是是xxxx集團(tuán)撤撤出風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)資本的的時(shí)機(jī)，xxxx集團(tuán)可可以將股股權(quán)出售售給新的的投資者者。資金退出出盡管當(dāng)前前進(jìn)入資資本市場(chǎng)場(chǎng)發(fā)行股股票對(duì)大大多數(shù)公公司來(lái)將將仍有難難度，但但還是有有其他退退出方式式可供選選擇。資資

48、金退出出方式主主要有：投資成功功，公司司發(fā)展順順利，公公開(kāi)上市市；被其他公公司收購(gòu)購(gòu)（合并并）；公司自行行收購(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)投資資失敗，執(zhí)行償償付協(xié)議議。企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)失敗，破產(chǎn)清清算時(shí)的的資金撤撤出是一一種被動(dòng)動(dòng)的撤出出。償付付協(xié)議實(shí)實(shí)質(zhì)上是是在投資資不成功功的時(shí)候候幫助投投資人把把對(duì)創(chuàng)業(yè)業(yè)企業(yè)的的投資變變現(xiàn)的合合約保證證，是投投資人在在項(xiàng)目失失敗的時(shí)時(shí)候盡量量減少損損失的條條款。39適適當(dāng)?shù)耐锻顿Y后管管理xxx集集團(tuán)必須須保證自自己參與與被投資資企業(yè)的的管理，否則，投資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)形形中就加加大了。但是對(duì)對(duì)被投資資企業(yè)的的管理應(yīng)應(yīng)以監(jiān)督督、輔導(dǎo)導(dǎo)、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)防范為為主，不不宜控制制得過(guò)度度嚴(yán)格，使風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)失

49、失去活力力。適當(dāng)當(dāng)?shù)耐顿Y資管理可可采取下下列幾種種做法：參加董事事會(huì)議要求審核核每月（季度）會(huì)計(jì)報(bào)報(bào)表不定期的的訪問(wèn)考考察被投投資企業(yè)業(yè)與企業(yè)高高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)定期聯(lián)聯(lián)絡(luò)討論論發(fā)展投資后管管理應(yīng)以以提高企企業(yè)的管管理水平平為核心心，因此此，在投投資后的的管理中中，應(yīng)注注重對(duì)企企業(yè)的輔輔導(dǎo)和問(wèn)問(wèn)題的預(yù)預(yù)防。對(duì)對(duì)企業(yè)的的輔導(dǎo)技技術(shù)涉及及以下領(lǐng)領(lǐng)域：營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略略。為企企業(yè)提供供業(yè)務(wù)所所在行業(yè)業(yè)來(lái)自國(guó)國(guó)內(nèi)外的的威脅和和機(jī)會(huì)方方面的分分析建議議等。技術(shù)發(fā)展展。依靠靠自身的的技術(shù)專(zhuān)專(zhuān)家網(wǎng)絡(luò)絡(luò)為企業(yè)業(yè)技術(shù)發(fā)發(fā)展輸入入新的關(guān)關(guān)鍵點(diǎn)。企業(yè)長(zhǎng)期期經(jīng)營(yíng)計(jì)計(jì)劃。包包括企業(yè)業(yè)的最終終目標(biāo)，兼并以以及出口口通道策策略等。管理層構(gòu)

50、構(gòu)架。企企業(yè)關(guān)鍵鍵員工的的聘用和和激勵(lì)等等方面的的內(nèi)容。財(cái)務(wù)計(jì)劃劃。幫助助企業(yè)渡渡過(guò)財(cái)務(wù)務(wù)危機(jī)，做好日日常財(cái)務(wù)務(wù)控制等等。根據(jù)企業(yè)業(yè)提供的的資料和和與企業(yè)業(yè)家的各各種溝通通渠道，xxxx集團(tuán)應(yīng)應(yīng)預(yù)測(cè)企企業(yè)會(huì)出出現(xiàn)的問(wèn)問(wèn)題。xxxx集集團(tuán)應(yīng)密密切注視視企業(yè)出出現(xiàn)的各各種異常常問(wèn)題，如報(bào)表表的貽誤誤、失真真，企業(yè)業(yè)管理層層的更迭迭等，對(duì)對(duì)于這類(lèi)類(lèi)問(wèn)題，應(yīng)及時(shí)時(shí)和企業(yè)業(yè)聯(lián)系，共同準(zhǔn)準(zhǔn)備解決決問(wèn)題的的方法。當(dāng)企業(yè)的的經(jīng)營(yíng)狀狀況無(wú)法法達(dá)到風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)投資資的預(yù)期期目標(biāo)時(shí)時(shí)，xxxx集團(tuán)團(tuán)應(yīng)行使使企業(yè)控控制權(quán)?？刹扇∪〉姆椒ǚㄓ校簩ふ倚碌牡墓芾砣巳藛T來(lái)替替代現(xiàn)有有管理層層，并注注入增量量資金；經(jīng)過(guò)判斷斷認(rèn)為企企

51、業(yè)前景景無(wú)法改改變，則則停止后后續(xù)投資資，通過(guò)過(guò)清算等等途徑撤撤出資金金。附件：深深入調(diào)查查內(nèi)容清清單（供供參考）一、業(yè)務(wù)務(wù)考察 1公公司發(fā)展展歷史調(diào)調(diào)查： 11部門(mén)、子公司司及公司司組織結(jié)結(jié)構(gòu)演變變過(guò)程； 12公司過(guò)過(guò)去的產(chǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售售及市場(chǎng)場(chǎng)情況。 2公公司經(jīng)營(yíng)營(yíng)范圍調(diào)調(diào)查：2產(chǎn)產(chǎn)品服服務(wù)類(lèi)別別清單； 222請(qǐng)列出出公司110家最最大的客客戶名單單及對(duì)這這些客戶戶的銷(xiāo)售售明細(xì)（包括數(shù)數(shù)量與金金額）并并說(shuō)明產(chǎn)產(chǎn)品服務(wù)務(wù)對(duì)100大客戶戶的滲透透程度； 23主要產(chǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售售明細(xì)； 24請(qǐng)列出出占公司司總業(yè)務(wù)務(wù)80的的子公司司或部們們名單。 3公公司收入入構(gòu)成調(diào)調(diào)查： 31公司收收入來(lái)源源構(gòu)成明明細(xì)

52、； 32經(jīng)常性性收入占占總收入入的比重重及來(lái)源源明細(xì)； 33構(gòu)成經(jīng)經(jīng)常性收收入來(lái)源源的主要要產(chǎn)品和和服務(wù)說(shuō)說(shuō)明； 34產(chǎn)品定定價(jià)； 35提供維維修服務(wù)務(wù)的期限限； 36與客戶戶發(fā)生磨磨擦的記記錄； 37長(zhǎng)期性性主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)與過(guò)過(guò)渡性業(yè)業(yè)務(wù)描述述；38季季節(jié)性變變化； 39周期性性。 4競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手市場(chǎng)場(chǎng)份額調(diào)調(diào)查： 41產(chǎn)品市市場(chǎng)規(guī)模模、增長(zhǎng)長(zhǎng)潛力及及市場(chǎng)份份額分布布； 42公司產(chǎn)產(chǎn)品的主主要競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手名名單及公公司對(duì)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)者市市場(chǎng)份額額的估計(jì)計(jì)； 43在產(chǎn)品品、價(jià)格格、分銷(xiāo)銷(xiāo)渠道及及促銷(xiāo)手手段等方方面與競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手的比較較。 5公公司經(jīng)營(yíng)營(yíng)策略調(diào)調(diào)查： 51產(chǎn)品銷(xiāo)銷(xiāo)路與服服務(wù)需求求； 52競(jìng)爭(zhēng)

53、對(duì)對(duì)手的規(guī)規(guī)模及占占有的市市場(chǎng)份額額； 53公司產(chǎn)產(chǎn)品的需需求彈性性； 54短期及及長(zhǎng)期的的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)會(huì)； 55現(xiàn)行策策略的脆脆弱性。 6產(chǎn)產(chǎn)品研究究開(kāi)發(fā)策策略調(diào)查查： 61公司主主要產(chǎn)品品技術(shù)發(fā)發(fā)展方向向，研究究重點(diǎn)及及正在開(kāi)開(kāi)發(fā)的產(chǎn)產(chǎn)品和新新產(chǎn)品清清單； 62收購(gòu)新新產(chǎn)品的的機(jī)會(huì)判判斷； 63從事開(kāi)開(kāi)發(fā)的人人力資源源情況； 64開(kāi)發(fā)項(xiàng)項(xiàng)目的組組織、規(guī)規(guī)劃管理理及控制制描述； 65新產(chǎn)品品開(kāi)發(fā)生生產(chǎn)的質(zhì)質(zhì)量保證證及測(cè)試試情況； 66產(chǎn)品技技術(shù)服務(wù)務(wù)與支持持； 67產(chǎn)品更更新?lián)Q代代周期； 68過(guò)去幾幾年的研研究與開(kāi)開(kāi)發(fā)活動(dòng)動(dòng)描述； 69研究開(kāi)開(kāi)發(fā)的資資金要求求及融資資渠道，額外設(shè)設(shè)施及購(gòu)購(gòu)買(mǎi)主要要

54、設(shè)備的的需求及及滿足途途徑； 610公司司研究開(kāi)開(kāi)發(fā)與競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手的比較較； 611公司司擁有或或已申請(qǐng)請(qǐng)的專(zhuān)利利與商標(biāo)標(biāo)。 7產(chǎn)產(chǎn)品或服服務(wù)的銷(xiāo)銷(xiāo)售與促促銷(xiāo)調(diào)查查： 71營(yíng)銷(xiāo)機(jī)機(jī)構(gòu)、銷(xiāo)銷(xiāo)售隊(duì)伍伍與銷(xiāo)售售半徑； 72銷(xiāo)售人人員的地地域分布布及人數(shù)數(shù)，銷(xiāo)售售隊(duì)伍的的素質(zhì)，銷(xiāo)售培培訓(xùn)、市市場(chǎng)及客客戶； 73銷(xiāo)售能能力統(tǒng)計(jì)計(jì)：推銷(xiāo)銷(xiāo)員人均均銷(xiāo)售收收入、報(bào)報(bào)酬結(jié)構(gòu)構(gòu)、帳戶戶范圍、經(jīng)驗(yàn)與與培訓(xùn)； 74銷(xiāo)售程程序說(shuō)明明； 75分銷(xiāo)渠渠道、配配套市場(chǎng)場(chǎng)，直銷(xiāo)銷(xiāo)、分銷(xiāo)銷(xiāo)商與代代理商數(shù)數(shù)量與分分布； 76代理銷(xiāo)銷(xiāo)售協(xié)議議范本（代銷(xiāo)條條件）； 77廣告與與促銷(xiāo)手手段； 78存在的的主要問(wèn)問(wèn)題說(shuō)明明。二、生產(chǎn)產(chǎn)過(guò)程

55、與與生產(chǎn)設(shè)設(shè)施 1生生產(chǎn)設(shè)施施調(diào)查：11設(shè)設(shè)施與用用途說(shuō)明明； 12設(shè)施布布局與環(huán)環(huán)境狀況況； 13重要設(shè)設(shè)備新舊舊程度，維修維維護(hù)情況況，建造造成本及及可變現(xiàn)現(xiàn)凈值說(shuō)說(shuō)明； 14設(shè)施所所有權(quán)：擁有還還是租賃賃？租賃賃條件是是什么？ 15受區(qū)域域劃分法法之建筑筑規(guī)約的的限制； 16設(shè)施維維修保養(yǎng)養(yǎng)的資本本化與折折舊政策策。 2生生產(chǎn)過(guò)程程調(diào)查： 21生產(chǎn)原原料及輔輔助材料料說(shuō)明； 22生產(chǎn)流流程介紹紹； 23獨(dú)有的的生產(chǎn)工工藝設(shè)施施及工藝藝技術(shù)說(shuō)說(shuō)明。 3質(zhì)質(zhì)量保證證情況調(diào)調(diào)查： 31產(chǎn)品或或服務(wù)質(zhì)質(zhì)量保證證技術(shù)； 32歷史退退貨率記記錄； 33產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量測(cè)試試程序、測(cè)試設(shè)設(shè)備及測(cè)測(cè)試人員員素質(zhì)。 4生生產(chǎn)過(guò)程程中的環(huán)環(huán)保問(wèn)題題調(diào)查： 41目前與與潛在的的環(huán)保問(wèn)問(wèn)題評(píng)估估； 42目前已已完成的的測(cè)試及及相應(yīng)的的改進(jìn)措措施，改改制效果果； 43面臨