財通均衡優(yōu)選一年持有期混合型證券投資基金2022年第1季度報告

1、財通均衡優(yōu)選一年持有期混合型證券投資基金2022年第1季度報告第 PAGE 14頁，共 NUMPAGES 14頁財通均衡優(yōu)選一年持有期混合型證券投資基金2022年第1季度報告2022年03月31日基金管理人:財通基金管理有限公司基金托管人:中國工商銀行股份有限公司報告送出日期:2022年04月21日1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任?；鹜泄苋酥袊ど蹄y行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2022年4月20日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假

2、記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書及其更新。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2022年1月1日起至3月31日止。2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱財通均衡一年持有期混合場內(nèi)簡稱-基金主代碼013238交易代碼-基金運作方式契約型、開放式基金合同生效日2021年11月24日報告期末基金份額總額218,820,342.39份投資目標(biāo)本基金優(yōu)選基本面優(yōu)異且成長價值較高的公司，通過組合均衡配置，在合理控制風(fēng)險并保持基金資產(chǎn)良好流動性的前

3、提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資策略1、資產(chǎn)配置策略本基金將及時跟蹤市場環(huán)境變化，根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)運行態(tài)勢、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究，判斷證券市場的發(fā)展趨勢，綜合評價各類資產(chǎn)的風(fēng)險收益水平，制定股票、債券、現(xiàn)金等大類資產(chǎn)之間的配置比例、調(diào)整原則和調(diào)整范圍。2、股票投資策略本基金采用自下而上的投資研究辦法，重點關(guān)注企業(yè)的成長性兼顧對估值的判斷，優(yōu)選品質(zhì)優(yōu)秀且未來持續(xù)成長性較高的公司，捕捉行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略性機遇以及個股的快速成長所帶來的價值提升的投資機會。構(gòu)建組合時，本基金考慮行業(yè)適度分散，通過個股分散，注重組合的業(yè)績表現(xiàn)回撤小，收益率穩(wěn)定，長期下來

4、跑贏業(yè)績基準(zhǔn)指數(shù)，給投資者帶來回報。3、債券投資策略本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)增長、通貨膨脹、利率走勢和貨幣政策四個方面的分析和預(yù)測，確定經(jīng)濟(jì)變量的變動對不同券種收益率、信用趨勢和風(fēng)險的潛在影響。本基金注重組合的流動性，在分析和判斷國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、市場利率走勢、信用利差狀況和債券市場供求關(guān)系等因素的基礎(chǔ)上，自上而下確定大類債券資產(chǎn)配置和信用債券類屬配置，動態(tài)調(diào)整組合久期和信用債券的結(jié)構(gòu)，依然堅持自下而上精選個券的策略，在獲取持有期收益的基礎(chǔ)上，優(yōu)化組合的流動性。4、股指期貨的交易策略本基金將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，在風(fēng)險可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，參與股指期貨交易，以管理投資組合的

5、系統(tǒng)性風(fēng)險，改善組合的風(fēng)險收益特性。套期保值將主要采用流動性好、交易活躍的期貨合約。本基金在進(jìn)行股指期貨交易時，將通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究，并結(jié)合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平。5、資產(chǎn)支持證券投資策略本基金將深入分析資產(chǎn)支持證券的市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率、風(fēng)險補償收益和市場流動性等基本面因素，估計資產(chǎn)違約風(fēng)險和提前償付風(fēng)險，并根據(jù)資產(chǎn)證券化的收益結(jié)構(gòu)安排，模擬資產(chǎn)支持證券的本金償還和利息收益的現(xiàn)金流過程，輔助采用數(shù)量化定價模型，評估其內(nèi)在價值。業(yè)績比較基準(zhǔn)滬深300指數(shù)收益率55%+恒生指數(shù)收益率20%+中債綜合指數(shù)收益率25%風(fēng)險收益特征本

6、基金是混合型證券投資基金，其預(yù)期收益和風(fēng)險水平理論上高于債券型基金和貨幣市場基金、低于股票型基金。本基金可以投資港股通標(biāo)的股票，將承擔(dān)匯率風(fēng)險以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度、交易規(guī)則差異等帶來的境外市場的風(fēng)險?；鸸芾砣素斖ɑ鸸芾碛邢薰净鹜泄苋酥袊ど蹄y行股份有限公司下屬分級基金的基金簡稱財通均衡一年持有期混合A財通均衡一年持有期混合C下屬分級基金的場內(nèi)簡稱-下屬分級基金的交易代碼013238013239報告期末下屬分級基金的份額總額214,671,664.25份4,148,678.14份下屬分級基金的風(fēng)險收益特征本基金是混合型證券投資基金，其預(yù)期收益和風(fēng)險水平理論上高于債券型基金和

7、貨幣市場基金、低于股票型基金。本基金可以投資港股通標(biāo)的股票，將承擔(dān)匯率風(fēng)險以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度、交易規(guī)則差異等帶來的境外市場的風(fēng)險。本基金是混合型證券投資基金，其預(yù)期收益和風(fēng)險水平理論上高于債券型基金和貨幣市場基金、低于股票型基金。本基金可以投資港股通標(biāo)的股票，將承擔(dān)匯率風(fēng)險以及因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度、交易規(guī)則差異等帶來的境外市場的風(fēng)險。3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)3.1 主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期(2022年01月01日 - 2022年03月31日)財通均衡一年持有期混合A財通均衡一年持有期混合C1.本期已實現(xiàn)收益-12,990,802.72-257

8、,968.782.本期利潤-24,749,986.86-484,865.463.加權(quán)平均基金份額本期利潤-0.1153-0.11694.期末基金資產(chǎn)凈值186,926,719.743,602,435.045.期末基金份額凈值0.87080.8683注：(1)所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字；(2)本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較財通均衡一年

9、持有期混合A凈值表現(xiàn)階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過去三個月-11.69%1.30%-9.31%1.20%-2.38%0.10%自基金合同生效起至今-12.92%1.13%-9.90%1.05%-3.02%0.08%財通均衡一年持有期混合C凈值表現(xiàn)階段凈值增長率凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差-過去三個月-11.87%1.30%-9.31%1.20%-2.56%0.10%自基金合同生效起至今-13.17%1.13%-9.90%1.05%-3.27%0.08%注：(1)上述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購或交易基金的各項費用，計入

10、費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字；(2)本基金業(yè)績比較基準(zhǔn)為：滬深300指數(shù)收益率*55%+中債綜合指數(shù)收益率*25%+恒生指數(shù)收益率*20%。 3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較注：(1)本基金合同生效日為2021年11月24日，基金合同生效起至披露時點不滿一年；(2)本基金建倉期是合同生效日起6個月，截至本報告期末，本基金仍處于建倉期，基金的資產(chǎn)配置將在建倉期結(jié)束后符合基金契約的相關(guān)要求。4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期夏欽本基金的基金經(jīng)理2021-11

11、-24-14年上海交通大學(xué)會計學(xué)碩士。歷任上海申銀萬國證券研究所高級研究員，UBS(瑞銀)董事，平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司策略研究經(jīng)理。2015年9月加入財通基金管理有限公司，現(xiàn)任基金投資部基金經(jīng)理。注：(1)基金的首任基金經(jīng)理，其任職日期為基金合同生效日，其離職日期為根據(jù)公司決議確定的解聘日期；(2)非首任基金經(jīng)理，其任職日期和離任日期分別指根據(jù)公司決議確定的聘任日期和解聘日期；(3)證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法的相關(guān)規(guī)定。4.1.1 期末兼任私募資產(chǎn)管理計劃投資經(jīng)理的基金經(jīng)理同時管理的產(chǎn)品情況無。4.2 管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明本報告期內(nèi)，本基金管

12、理人嚴(yán)格遵守中華人民共和國證券投資基金法、證券投資基金銷售管理辦法、公開募集證券投資基金運作管理辦法、公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定、基金合同和其他有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定，依照誠實信用、勤勉盡責(zé)、安全高效的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在認(rèn)真控制投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，為基金份額持有人謀求最大利益，沒有發(fā)生損害基金份額持有人利益的行為。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況本基金管理人以價值投資為理念，致力于建設(shè)合理的組織架構(gòu)和科學(xué)的投資決策體系，營造公平交易的執(zhí)行環(huán)境。公司通過嚴(yán)格的內(nèi)控制度和授權(quán)體系，確保投資、研究、交易等各個環(huán)節(jié)的獨立性。公司將投資管理職能

13、和交易執(zhí)行職能相隔離，實行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，確保在場內(nèi)、場外各類交易中，各投資組合都享有公平的交易執(zhí)行機會。同時，公司逐步建立健全公司各投資組合均可參考的投資對象備選庫和交易對手備選庫，在此平臺上共享研究成果，并對各組合提供無傾向性支持；在公用備選庫的基礎(chǔ)上，各投資組合經(jīng)理根據(jù)不同投資組合的投資目標(biāo)、投資風(fēng)格、投資范圍和關(guān)聯(lián)交易限制等，建立不同投資組合的投資對象備選庫和交易對手備選庫，進(jìn)而根據(jù)投資授權(quán)構(gòu)建具體的投資組合。在確保投資組合間信息隔離、權(quán)限明晰的基礎(chǔ)上，形成信息公開、資源共享的公平投資管理環(huán)境。公司建立了專門的公平交易制度，并在交易系統(tǒng)中適當(dāng)啟用公平交易模塊，保證

14、公平交易的嚴(yán)格執(zhí)行。對異常交易的監(jiān)控包括事前、事中和事后等環(huán)節(jié)，特殊情況會經(jīng)過嚴(yán)格的報告和審批程序，會定期針對旗下所有組合的交易記錄進(jìn)行了交易時機和價差的專項統(tǒng)計分析，以排查異常交易。報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格執(zhí)行了證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見和財通基金管理有限公司公平交易制度的規(guī)定，未發(fā)現(xiàn)組合間存在違背公平交易原則的行為或異常交易行為。4.3.2 異常交易行為的專項說明本公司原則上禁止不同投資組合之間（完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進(jìn)行證券投資的投資組合及短期國債回購交易除外）或同一投資組合在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易。如果因應(yīng)對大額贖回等特殊情況需要進(jìn)行反向交易的，則需經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)嚴(yán)格

15、審批并留痕備查。本投資組合為主動型開放式基金。本報告期內(nèi)，本投資組合與本公司管理的其他主動型投資組合未發(fā)生過同日反向交易（短期國債回購交易除外）的情況，也未發(fā)生影響市場價格的臨近日同向或反向交易。經(jīng)過事前制度約束、事中嚴(yán)密監(jiān)控，以及事后的統(tǒng)計排查，本報告期內(nèi)各筆交易的市場成交比例、成交均價等交易結(jié)果數(shù)據(jù)表明，本期基金運作未對市場產(chǎn)生有違公允性的影響，亦未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和運作分析一季度整個市場環(huán)境又迎來的新的挑戰(zhàn)，一方面，由于俄烏戰(zhàn)爭的開始，市場開始擔(dān)心中國成為下一個俄羅斯，受到歐美的各種制裁，而從中概股和港股傳到來的恐慌情緒使得外資在政治不確定的背景

16、下紛紛出逃；另一方面，由于國內(nèi)疫情的再度爆發(fā)，本來就疲軟的經(jīng)濟(jì)更是雪上加霜，在這種內(nèi)憂外患的背景下，整體市場泥沙俱下，只有周期股因為商品價格的上漲而有所表現(xiàn)。站在現(xiàn)在的時間點，我們認(rèn)為既是挑戰(zhàn)，也是機遇。過去一年多的持續(xù)下跌，無論從時間還是幅度，已經(jīng)充分反映了我們所面臨的困難；而仔細(xì)思考一下目前所面臨的困難，無論疫情還是外圍，都與18年和20年不可同日而語，我們已經(jīng)領(lǐng)教了各種歐美的制裁手段，也有了相應(yīng)的對策；而疫情雖然傳播性強，但是毒性也大幅下降，并且由于疫苗、特效藥等手段，我們相信未來一定是光明的。我們認(rèn)為現(xiàn)在受損的品種，大概率一季度就是相對低點，未來我們將看到每個季度環(huán)比的持續(xù)改善，因此，

17、在現(xiàn)在這種時候，我們反而應(yīng)該樂觀一些，堅持和具有壁壘、有持續(xù)成長性的優(yōu)秀公司一起堅守，只有這樣才能真正享受未來的收益。在未來的方向上，我們認(rèn)為看好具有長期成長性的賽道中的優(yōu)秀公司，他們2021年、22年一季度由于受到疫情影響，業(yè)績有一些低于預(yù)期，但并沒影響他們的長期競爭力，我們看好他們未來業(yè)績的環(huán)比持續(xù)回升，例如醫(yī)藥、消費、科技領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)公司，這些公司我們將繼續(xù)關(guān)注。4.5 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)截至報告期末財通均衡一年持有期混合A基金份額凈值為0.8708元，本報告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長率為-11.69%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-9.31%；截至報告期末財通均衡一年持有期混合C基金份額

18、凈值為0.8683元，本報告期內(nèi)，該類基金份額凈值增長率為-11.87%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為-9.31%。4.6 報告期內(nèi)基金持有人數(shù)或基金資產(chǎn)凈值預(yù)警說明報告期內(nèi)，本基金未有連續(xù)20個工作日基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情況出現(xiàn)。5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額(元)占基金總資產(chǎn)的比例（%）1權(quán)益投資137,036,807.9571.02其中：股票137,036,807.9571.022基金投資-3固定收益投資-其中：債券-資產(chǎn)支持證券-4貴金屬投資-5金融衍生品投資-6買入返售金融資產(chǎn)-其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-

19、7銀行存款和結(jié)算備付金合計53,967,192.3527.978其他資產(chǎn)1,961,293.511.029合計192,965,293.81100.005.2 報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合代碼行業(yè)類別公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（%）A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)15,226,776.007.99B采礦業(yè)-C制造業(yè)83,211,300.8843.67D電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)-E建筑業(yè)-F批發(fā)和零售業(yè)7,738.000.00G交通運輸、倉儲和郵政業(yè)6,607,233.003.47H住宿和餐飲業(yè)-I信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)650,300.070.34J金融業(yè)4,535,860.002.3

20、8K房地產(chǎn)業(yè)-L租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)3,533,955.001.85M科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)12,564,084.006.59N水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)-O居民服務(wù)、修理和其他服務(wù)業(yè)-P教育-Q衛(wèi)生和社會工作10,699,561.005.62R文化、體育和娛樂業(yè)-S綜合-合計137,036,807.9571.925.3 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)序號股票代碼股票名稱數(shù)量(股)公允價值(元)占基金資產(chǎn)凈值比例（）1603259藥明康德111,80012,564,084.006.592600519貴州茅臺5,3009,110,700.004.783603899晨光

21、股份164,1008,021,208.004.214300122智飛生物48,8006,734,400.003.535300015愛爾眼科186,3005,877,765.003.086600298安琪酵母128,2795,346,668.722.817600809山西汾酒20,7205,281,528.002.778300498溫氏股份223,4404,926,852.002.599002371北方華創(chuàng)17,8004,877,200.002.5610600763通策醫(yī)療33,7004,821,796.002.535.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合本基金本報告期末未持有債券。5.5

22、報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券投資明細(xì)本基金本報告期末未持有債券。5.6 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)本基金本報告期末未持有資產(chǎn)支持證券。5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細(xì)本基金本報告期末未持有貴金屬。5.8 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名權(quán)證投資明細(xì)本基金本報告期末未持有權(quán)證。5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明本基金本報告期末未持有股指期貨合約。5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明本基金本報告期末未持有國債期貨合約。5.11 投資組合

23、報告附注 5.11.1 報告期內(nèi)，本基金投資的前十名證券的藥明康德（證券代碼：603259.SH）股東上海瀛翊投資中心（有限合伙）因涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到中國證券監(jiān)督管理委員調(diào)查通知書。除上述情形外，本基金投資的其他證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查，或在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責(zé)、處罰的情形。本基金投資上述標(biāo)的的投資決策程序為：1、投資決策委員會確定每個產(chǎn)品的基本投資邏輯；2、投資研究體系中的研究平臺是一個共享平臺，為投資決策全流程提供研究支持；3、基金經(jīng)理擬訂所管理產(chǎn)品的投資計劃與方案；4、金融工程小組對基金經(jīng)理/投資經(jīng)理的投資計劃進(jìn)行風(fēng)險評價，并向投資決策委員會提交評估報告；5

24、、投資決策委員會對基金經(jīng)理/投資經(jīng)理提交的方案進(jìn)行論證分析，并形成決策紀(jì)要；6、根據(jù)決策紀(jì)要，基金經(jīng)理/投資經(jīng)理對計劃方案進(jìn)行具體實施；7、中央交易室按有關(guān)交易規(guī)則執(zhí)行基金經(jīng)理/投資經(jīng)理下達(dá)的交易指令，并將有關(guān)信息進(jìn)行反饋；8、基金經(jīng)理/投資經(jīng)理定期檢討投資組合的運作成效；9、金融工程小組定期為投資決策委員會、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理/投資經(jīng)理出具績效與風(fēng)險評估報告。5.11.2 報告期內(nèi)，本基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫之外的股票。5.11.3 其他資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額(元)1存出保證金54,530.372應(yīng)收證券清算款1,906,763.143應(yīng)收股利-4應(yīng)收利息-5應(yīng)收申購款-6其他應(yīng)收款-7其他-8合計1,961,293.515.11.4 報告期末持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)本基金本報告期末未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。5.11.6 投資組合報