乳制品行業(yè)報(bào)告XXXX年9月

1、乳制品行業(yè)報(bào)告2016年9月目錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc460853662 一、世界乳制品概況 PAGEREF _Toc460853662 h 2 HYPERLINK l _Toc460853663 （一）消費(fèi)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc460853663 h 2 HYPERLINK l _Toc460853664 （二）全球產(chǎn)量及貿(mào)易 PAGEREF _Toc460853664 h 8 HYPERLINK l _Toc460853666 （三）國際奶價(jià)波動(dòng) PAGEREF _Toc460853666 h 22 HYPERLINK l _Toc4608

2、53667 （四）優(yōu)質(zhì)奶源區(qū) PAGEREF _Toc460853667 h 24 HYPERLINK l _Toc460853668 二、中國乳制品 PAGEREF _Toc460853668 h 26 HYPERLINK l _Toc460853669 （一）消費(fèi)結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc460853669 h 26 HYPERLINK l _Toc460853670 （二）產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及趨勢(shì) PAGEREF _Toc460853670 h 28 HYPERLINK l _Toc460853671 （三）產(chǎn)量及銷量 PAGEREF _Toc460853671 h 30 HYPERLINK

3、l _Toc460853672 （四）進(jìn)出口 PAGEREF _Toc460853672 h 37 HYPERLINK l _Toc460853673 （五）上游進(jìn)口概況 PAGEREF _Toc460853673 h 40 HYPERLINK l _Toc460853674 （六）國內(nèi)奶價(jià)變動(dòng)及解析 PAGEREF _Toc460853674 h 41 HYPERLINK l _Toc460853675 三、知名乳品企業(yè)概況 PAGEREF _Toc460853675 h 43 HYPERLINK l _Toc460853679 四、2016年最新行情 PAGEREF _Toc4608536

4、79 h 52世界乳制制品概況況（一）消消費(fèi)結(jié)構(gòu)構(gòu)1、全球球乳制品品消費(fèi)量量全球人口口72億億人。從從平均水水平來看看，人均均乳制品品消費(fèi)量量為1110.77kg乳乳等價(jià)物物(根據(jù)據(jù)非脂乳乳固體乳乳等價(jià)物物方法進(jìn)進(jìn)行計(jì)算算)，同同比增長(zhǎng)長(zhǎng)1.77%。220055-20015年間，每位消消費(fèi)者的的個(gè)人消消費(fèi)量平平均增加加8.77kg。2、各地地區(qū)乳制制品消費(fèi)費(fèi)量不同國家家和地區(qū)區(qū)之間存存在著巨巨大的差差異。亞亞洲盡管管是全球球乳制品品消費(fèi)量量最大的的地區(qū)（43%），但但人均年年消費(fèi)量量?jī)H為778kgg。西方方國家是是乳制品品的主要要出口地地區(qū)，而而消費(fèi)量量?jī)H占全全球消費(fèi)費(fèi)總量11%。數(shù)據(jù)來源源：

5、前瞻瞻產(chǎn)業(yè)研研究院3、乳制制品的消消費(fèi)量及及消費(fèi)結(jié)結(jié)構(gòu)全球乳制制品的主主要消費(fèi)費(fèi)形式是是液態(tài)或或發(fā)酵產(chǎn)產(chǎn)品，還還包括其其它鮮乳乳制品的的形式，如奶油油、酸奶奶等（占占18%）。占占據(jù)第二二位的是是干酪（13%），然然后是黃黃油(115%)，最后后是乳粉粉。人均均黃油消消費(fèi)量最最大的地地區(qū)是歐歐洲，其其后是印印度和大大洋洲。干酪產(chǎn)產(chǎn)品的人人均消費(fèi)費(fèi)最高地地區(qū)是歐歐洲。奶酪是由由鮮牛奶奶制作而而來，要要經(jīng)過發(fā)發(fā)酵，凝凝乳，排排出乳清清，壓榨榨成型等等過程，一般而而言，生生牛乳和和奶酪的的轉(zhuǎn)化是是10:1，因因此，奶奶酪是牛牛乳的高高度濃縮縮產(chǎn)品形形態(tài)，營營養(yǎng)價(jià)值值更高，相應(yīng)價(jià)價(jià)格也更更高。黃油則是

6、是全脂牛牛奶的富富脂部分分轉(zhuǎn)換而而來，黃黃油可以以理解為為生產(chǎn)脫脫脂牛奶奶的副產(chǎn)產(chǎn)品，但但生牛乳乳和黃油油的轉(zhuǎn)化化比例是是20:1左右右（牛奶奶含脂肪肪3.66%左右右，黃油油的脂肪肪含量880%左左右），比奶酪酪還要高高，而且且黃油作作為更健健康和富富含營養(yǎng)養(yǎng)的動(dòng)物物性油脂脂，自身身附加值值突出。如下圖為為全球奶奶酪及黃黃油的走走勢(shì)圖：歐盟地區(qū)區(qū)占據(jù)全全球奶酪酪生產(chǎn)和和消費(fèi)量量的500%左右右。歐盟盟和美國國合計(jì)消消費(fèi)量占比達(dá)達(dá)到全球球的四分分之三。如下圖為為各國人均均奶酪消消費(fèi)情況況：4、地域域分布地域分布布五大湖地地區(qū)，西西歐，中中歐， HYPERLINK /s?wd=%E6%BE%B3

7、%E5%A4%A7%E5%88%A9%E4%BA%9A&tn=44039180_cpr&fenlei=mv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1dBn1-PjR1uH9-uhN-rHIB0ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWUMw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EnHTzrjDLPWbk 澳澳大利亞亞，新西西蘭分布因素素地域、消消費(fèi)市場(chǎng)場(chǎng)、原料料供應(yīng)最優(yōu)區(qū)域域：西歐歐優(yōu)勢(shì)自然環(huán)境境地勢(shì)平坦坦，土壤壤肥沃，氣候溫溫涼、濕濕潤，水水源充足足社會(huì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)水平消費(fèi)水平平高，機(jī)機(jī)械化

8、程程度高，交通便便捷，科科技投入入高下圖為世世界大牧場(chǎng)分分布圖：由上圖可可知世界界大牧場(chǎng)場(chǎng)主要集集中在非非洲南部部、大洋洋洲、美美洲、西西亞等區(qū)區(qū)域，但但產(chǎn)量大大部分由由當(dāng)?shù)厥惺袌?chǎng)消化化，進(jìn)入入國際貿(mào)貿(mào)易部分分較少。如下圖為為面向市市場(chǎng)主要要乳畜產(chǎn)產(chǎn)區(qū)：5、未來來消費(fèi)趨勢(shì)勢(shì)全球不同同地區(qū)乳乳制品消消費(fèi)的數(shù)數(shù)量和性性質(zhì)，其其發(fā)展趨趨勢(shì)與下下列因素素相關(guān)：人口因因素、收收入增長(zhǎng)長(zhǎng)、急劇劇發(fā)展的的城市化化進(jìn)程、飲食結(jié)結(jié)構(gòu)的單單一化。發(fā)展中中國家的的經(jīng)濟(jì)尤尤其受這這些變化化因素的的影響。未來幾十十年內(nèi)，對(duì)食品品的需求求量呈上上升趨勢(shì)勢(shì)，尤其是是動(dòng)物蛋蛋白和乳乳制品，將在未未來我們們的飲食食習(xí)慣中中占據(jù)

9、更更大的空空間。根根據(jù)OEECD/FAOO農(nóng)業(yè)展展望的最最新規(guī)劃劃，到220244年，乳乳等價(jià)物物的總體體乳制品品消費(fèi)量量將大幅幅增長(zhǎng)225%。未來110年的的世界平均均年增長(zhǎng)長(zhǎng)率要達(dá)達(dá)到2.2%。乳制品消消費(fèi)量的的增長(zhǎng)將將更多出出現(xiàn)在發(fā)發(fā)展中國國家，估估計(jì)年平平均增長(zhǎng)長(zhǎng)率為33.0%。這些些擁有全全球大多多數(shù)人口口的地區(qū)區(qū)，其乳乳制品的的消費(fèi)量量在未來來10年年里將增增長(zhǎng)1/3（334%左左右）。發(fā)達(dá)國國家的消消費(fèi)量也也會(huì)有所所增長(zhǎng)，但幅度度較小(每年+0.99%)。這些國國家的所所有乳制制品消費(fèi)費(fèi)量都會(huì)會(huì)有所增增長(zhǎng)，預(yù)預(yù)計(jì)其中中鮮乳制制品、黃黃油和全全脂乳粉粉年增長(zhǎng)長(zhǎng)+0.6%，脫脂乳乳粉

10、增長(zhǎng)長(zhǎng)0.88%，干干酪增長(zhǎng)長(zhǎng)1.33%。全球產(chǎn)量量及貿(mào)易易產(chǎn)量概況況FAO數(shù)數(shù)據(jù)顯示示20115年全全球奶類類產(chǎn)量為為8.001億噸噸，同比比增長(zhǎng)11.5%，增速速明顯低低于20014年年(2.66%)，而主要要乳制品品出口國國產(chǎn)量增增速僅為為0.99%。主主要原因因是全球球市場(chǎng)上上乳制品品和原料料奶收購購價(jià)格低低迷，抑抑制了產(chǎn)產(chǎn)量的增增長(zhǎng);奶奶類增量量主要來來自亞洲洲，占770%以以上，但但總體而而言，除除大洋洲洲之外的的所有區(qū)區(qū)域產(chǎn)量量都在增增長(zhǎng)。如下圖為為世界原原奶產(chǎn)量量走勢(shì)：20155年全球球原奶產(chǎn)產(chǎn)量區(qū)域域分布格格局：2、貿(mào)易易結(jié)構(gòu)國際市場(chǎng)場(chǎng)主要乳乳制品出出口國是是新西蘭蘭和歐盟盟

11、。除新西蘭蘭和歐盟盟外，最最大的生生產(chǎn)國就就是印度度和美國國，但全世界界只有約約9%的牛牛奶進(jìn)入入國際市市場(chǎng)上交交易，其其余絕大大部分主主要在原原產(chǎn)國消消費(fèi)。貿(mào)易類別別國家增幅（%）描述主要出口口國新西蘭、澳洲、歐盟盟、 HYPERLINK /e/search/index.php?show=title&classid=11013&searchget=1&keyboard=美國 美國國、阿根根廷增0.99%增幅大幅幅下降，遠(yuǎn)低于于20114年33.8%的同比比增幅（其中新新西蘭出出現(xiàn)負(fù)增增長(zhǎng)-22.3%）主要進(jìn)口口國俄羅斯、中國-0.77%進(jìn)口大幅幅下降如下表為為世界乳乳業(yè)主要要貿(mào)易國國：貿(mào)易類

12、別別國家描述份額出口國新西蘭原料奶國國內(nèi)消費(fèi)費(fèi)只有55%，剩余955%加工工成各種種乳制品品出口出口占全全球市場(chǎng)場(chǎng)30%出口國歐盟原料奶大大多數(shù)供供國內(nèi)消消費(fèi)，體體量大（1.55億噸）出口占全全球的330%出口國美國國內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)巨大，原料主主要在國國內(nèi)消費(fèi)費(fèi)，155%出口口出口約占占全球8%進(jìn)口國中國未來市場(chǎng)場(chǎng)空間大大進(jìn)口量約約占國內(nèi)內(nèi)總消費(fèi)費(fèi)量1/3進(jìn)口國俄羅斯國內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)大，但但由于禁禁運(yùn)導(dǎo)致致20115年進(jìn)進(jìn)口量大大降進(jìn)口量約約占國內(nèi)內(nèi)總消費(fèi)費(fèi)量1/23、各大大洲近年年產(chǎn)量走走勢(shì)圖（1）歐歐洲仍然然是增長(zhǎng)長(zhǎng)最強(qiáng)勁勁的區(qū)域域歐盟在上上世紀(jì)880年代代，為防防止產(chǎn)量量過剩而而實(shí)施了了奶業(yè)配配額制

13、度度，隨著著市場(chǎng)工工具完善善和農(nóng)業(yè)業(yè)政策市市場(chǎng)化改改革，220155年3月31日取取消奶業(yè)業(yè)配額。今后歐盟盟國家的的牛奶產(chǎn)產(chǎn)量將根根據(jù)其產(chǎn)產(chǎn)能、市市場(chǎng)需求求自由發(fā)發(fā)展，不不再受到到政府配配額限制制。下圖為歐歐洲近年年原奶產(chǎn)量量走勢(shì)圖圖：下圖為歐歐盟各國國原奶增量量圖：上圖可知知，歐洲洲仍然是是世界原原奶增量量的主要要來源國國，尤其其是在第第一季度度，4月份份產(chǎn)量走走勢(shì)增速速放緩，整1-4月增增長(zhǎng)2771萬噸噸原奶；其中，荷蘭、德國、波蘭、愛爾蘭蘭是增長(zhǎng)長(zhǎng)最為迅迅猛的國國家。（2）北北美洲同同比迅速速增長(zhǎng)1）美國國作為全球球最大奶奶產(chǎn)量單單體國家家的區(qū)域域，美國國產(chǎn)量將將持續(xù)增增長(zhǎng)。但但由于國國

14、際市場(chǎng)場(chǎng)需求疲疲軟，220155年乳品品出口銷銷售總額額為522.4億億美元，相比于于20114年的的歷史最最高記錄錄下跌了了26%。序號(hào)地區(qū)20155年銷售售額（美美元）1墨西哥12.88億2東南亞8.533億3加拿大5.544億4中國4.500億5韓國3.066億6南美2.811億7日本2.722億下圖為美美國優(yōu)質(zhì)質(zhì)乳畜帶帶分布圖圖：下圖為美美國出口口價(jià)值及及總量對(duì)對(duì)比圖下圖為美美國產(chǎn)量量走勢(shì)圖圖：2）加拿拿大加拿大奶奶業(yè)是一一個(gè)受到到高度保保護(hù)的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，通通過實(shí)行行嚴(yán)格的的配額管管理制度度控制生生產(chǎn)，通通過對(duì)配配額外進(jìn)進(jìn)口乳制制品征收收高額的的關(guān)稅控控制進(jìn)口口，通過過控制價(jià)價(jià)格確保保奶農(nóng)

15、的的利益。下圖為加加拿大產(chǎn)產(chǎn)量近年年走勢(shì)圖圖：（3）大大洋洲在在季度末末期陷入入負(fù)增長(zhǎng)長(zhǎng)1）新西西蘭新西蘭乳乳制品產(chǎn)產(chǎn)量?jī)H占占世界總總產(chǎn)量的的2%，但乳制制品出口口位居世世界第一一，占跨跨境貿(mào)易易額的330%，新西蘭蘭乳制品品年產(chǎn)量量的955%以上上用于出出口，遠(yuǎn)遠(yuǎn)銷1550多個(gè)個(gè)國家。因?yàn)樵谌蛉槠菲饭?yīng)過過剩之際際，最大大進(jìn)口國國中國的的采購量量出現(xiàn)萎萎縮。這這嚴(yán)重拖拖累了全全世界（特別是是新西蘭蘭）的出出口型奶奶農(nóng)。新新西蘭超超過600%的奶奶農(nóng)面臨臨虧損。下圖為新新西蘭原原奶產(chǎn)量量走勢(shì)圖圖：2）澳大大利亞國際乳業(yè)業(yè)市場(chǎng)持持續(xù)低迷迷，近期期澳洲多多家主流流乳品加加工商削削減原奶奶收購價(jià)

16、價(jià)格，已已使得維維州、塔塔州及南南澳等產(chǎn)產(chǎn)區(qū)奶農(nóng)農(nóng)信心受受挫，澳澳奶業(yè)生生產(chǎn)遭受受打擊。20115-116年度度僅有558%的的奶農(nóng)預(yù)預(yù)計(jì)盈利利，20015/16財(cái)財(cái)年全澳澳牛奶產(chǎn)產(chǎn)量預(yù)計(jì)計(jì)下降22%。下圖為澳澳洲主要要牧羊帶帶：（3）南南美洲是是產(chǎn)量最最先陷入入停頓的的區(qū)域下圖為阿阿根廷產(chǎn)產(chǎn)量走勢(shì)勢(shì)圖：下圖為烏烏拉圭產(chǎn)產(chǎn)量走勢(shì)勢(shì)圖：傳統(tǒng)出口口市場(chǎng)的的低迷（巴西)、疲弱弱的本國國消費(fèi)、過低的的奶價(jià)都都是南美美最先縮縮減奶產(chǎn)產(chǎn)量的原原因。（4）中中國連續(xù)續(xù)陷入低低迷下圖為中中國近年年進(jìn)口情情況（包包括黃油油、奶酪酪、全脂脂奶粉、脫脂奶奶粉、乳乳清粉）：（5）俄俄羅斯進(jìn)進(jìn)口量日日益縮減減由于局勢(shì)勢(shì)

17、動(dòng)蕩等等因素。目前俄俄羅斯對(duì)對(duì)歐盟進(jìn)進(jìn)口食品品禁運(yùn)，導(dǎo)致220155年世界界各國對(duì)對(duì)俄出口口量大幅降降低，歐歐盟、烏烏拉圭等等主要出出口國面面臨巨大大壓力。下圖為俄俄羅斯近近年進(jìn)口口量（黃油油、奶酪酪、奶粉粉）走勢(shì)勢(shì)圖：（6）歐歐洲和北北美社會(huì)會(huì)庫存迅迅速增加加下圖為歐歐盟近年年庫存情情況（截截止20016年年4月）：下圖為美美國近年年庫存情情況（截截止20016年年5月）：歐盟所有有乳制品品的庫存存都創(chuàng)今今年新高高，而美美國奶酪酪和黃油油的高庫庫存也將將對(duì)市場(chǎng)場(chǎng)造成不不利影響響。綜上所述述，全球球奶產(chǎn)量量仍然在在持續(xù)增增長(zhǎng)，最最大的貢貢獻(xiàn)來自自于歐洲洲和北美美，決定定了在中中期沒有有系統(tǒng)性性

18、行情。大洋洲洲和南美美首先進(jìn)進(jìn)入負(fù)增增長(zhǎng)階段段，歐美美增長(zhǎng)放放緩，預(yù)預(yù)示著部部分產(chǎn)品品將有可可能展開開局部行行情。無論國際際市場(chǎng)如如何表現(xiàn)現(xiàn)，主要要消費(fèi)國國中國、俄羅斯斯的糟糕糕的國內(nèi)內(nèi)消費(fèi)市市場(chǎng)抑制制了現(xiàn)貨市市場(chǎng)行情情。3、全球球市場(chǎng)供供需變化化目前，全全球市場(chǎng)場(chǎng)仍將供供大于求求，不過過市場(chǎng)已已經(jīng)對(duì)低低價(jià)做出出反應(yīng)，預(yù)計(jì)20017年年價(jià)格回回升達(dá)到到新的平平衡。貿(mào)易市市場(chǎng)格局局決定了了奶業(yè)波波動(dòng)性全世界只只有約99%的牛牛奶進(jìn)入入國際市市場(chǎng)上交交易，大大的國家家和地區(qū)區(qū)，如歐歐盟稍微微增產(chǎn)就就會(huì)造成成國際市市場(chǎng)的大大波動(dòng)。國際市場(chǎng)場(chǎng)上，主主要乳制制品買家家，穩(wěn)定定增長(zhǎng)的的是東南南亞和非非洲，

19、中中東原油油價(jià)格低低進(jìn)口增增長(zhǎng)趨緩緩，中國國進(jìn)口大大幅下降降，隨著俄羅羅斯農(nóng)產(chǎn)產(chǎn)品的禁禁運(yùn)，乳乳制品進(jìn)進(jìn)口幾乎乎消失，退出了了國際乳乳制品市市場(chǎng)，中中國進(jìn)口口減少和和俄羅斯斯禁運(yùn)對(duì)對(duì)國際市市場(chǎng)的響響非常大大。需求緩緩慢恢復(fù)復(fù)目前，全全球原料料奶供應(yīng)應(yīng)大，不過過歐盟及及各國原原料奶市市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)對(duì)原料料奶價(jià)格格作出了了反應(yīng)，產(chǎn)量增增幅放緩緩。需求方面面，俄羅羅斯8月底到到期的食食品禁運(yùn)運(yùn)政策，繼續(xù)延延長(zhǎng)至220177年底；以中國國為代表表的需求求方進(jìn)口口有明顯顯增長(zhǎng)，與20015年年相比中中國進(jìn)口口乳制品品增長(zhǎng)66%。供應(yīng)仍仍將大于于需求國際供應(yīng)應(yīng)方面，美國和和歐盟增增加455億升的的供應(yīng)量量，歐

20、盟盟增量的的50%來愛爾爾蘭和荷荷蘭，歐歐盟的傳傳統(tǒng)市場(chǎng)場(chǎng)是俄羅羅斯，隨隨著市場(chǎng)場(chǎng)的關(guān)閉閉，多余余的乳制制品供應(yīng)應(yīng)轉(zhuǎn)到亞亞洲，歐歐盟對(duì)亞亞洲的出出口全年年增長(zhǎng)112%，雖然新新西蘭和和澳大利利亞產(chǎn)量量下降22%，由由于總量量有限（合計(jì)330000萬噸），減少少量?jī)H660萬左左右，美美國、歐歐盟、澳澳大利亞亞、新西西蘭仍然然增長(zhǎng)440億升升左右，導(dǎo)致現(xiàn)現(xiàn)在乳制制品價(jià)格格降低。（三）國國際奶價(jià)價(jià)波動(dòng)1、奶價(jià)價(jià)走勢(shì)在過去33-4年年中，全全世界范范圍內(nèi)，乳制品品行業(yè)都都經(jīng)歷了了大的波波動(dòng)，國國際乳制制品價(jià)格格在20012、20113年達(dá)達(dá)到一個(gè)個(gè)高位之之后，經(jīng)經(jīng)歷了一一個(gè)過去去10年中中所未有有的低

21、價(jià)價(jià)，持續(xù)續(xù)了2年之久久。其中中的原因因有俄羅斯斯對(duì)農(nóng)產(chǎn)產(chǎn)品的禁禁運(yùn)，歐歐盟去年年取消了了原料奶奶生產(chǎn)的的配額限限制，中中國在220144、20115年進(jìn)進(jìn)口需求求疲軟，原料奶奶大量過過剩，加加劇了價(jià)價(jià)格低迷迷的走勢(shì)勢(shì)據(jù) HYPERLINK /guoji/ 國際奶奶農(nóng)聯(lián)盟盟（IFFCN）數(shù)據(jù)顯顯示，持持續(xù)下降降的全球球原料奶奶價(jià)格在在底部趨趨于穩(wěn)定定，將進(jìn)進(jìn)入回升升通道。雖然美美國、歐歐盟由于于持續(xù)增增產(chǎn)，奶奶價(jià)仍在在下降，但是降降幅明顯顯收窄，而作為為全球最最大的乳乳制品出出口國新新西蘭新新產(chǎn)季原原料奶價(jià)價(jià)上漲99%，至至4.225元/公斤乳乳固體（折合原原奶1.63元元人民幣幣/kgg）；

22、南南美國家家阿根廷廷、巴西西、烏拉拉圭奶價(jià)價(jià)均已開開始回升升。下圖為全全球原料料奶價(jià)格格變動(dòng)趨趨勢(shì)：7月份國國際原料料奶價(jià)繼繼續(xù)保持持增長(zhǎng)，增幅保保持在44%左右右，這是是自20014年年4月228個(gè)月月以來首首次價(jià)格格超過去去年同期期。2、價(jià)格格趨勢(shì)解解析短期來看看，隨著著北半球球主產(chǎn)區(qū)區(qū)進(jìn)入炎炎熱夏季季，導(dǎo)致致產(chǎn)奶量量普遍下下降。歐歐盟288國牛奶奶產(chǎn)量自自6月開開始下滑滑。澳大大利亞牛牛奶產(chǎn)量量自今年年年初就就開始下下滑。由由于今年年特殊氣氣候影響響，中國國地區(qū)北北方進(jìn)入入夏季牛牛奶產(chǎn)量量普遍下下降155%左右右，南方方13個(gè)個(gè)省的降降幅普遍遍在255%左右右。全球球進(jìn)入了了季節(jié)性性的牛

23、奶奶供給短短缺期，價(jià)格在在短期內(nèi)內(nèi)預(yù)計(jì)會(huì)會(huì)持續(xù)增增長(zhǎng)。從長(zhǎng)期因因素來看看，未來來奶價(jià)重重新恢復(fù)復(fù)是必然然的，多多數(shù)專家家的觀點(diǎn)點(diǎn)認(rèn)為未未來6至12個(gè)月月是全球球供需結(jié)結(jié)構(gòu)重組組期，也也是奶價(jià)價(jià)的有序序恢復(fù)期期。在政政策面上上，根據(jù)據(jù)最新的的消息歐歐盟委員員會(huì)已經(jīng)經(jīng)決定撥撥款3.5億歐歐元用于于扶持奶奶農(nóng)幫助助其降低低產(chǎn)量，穩(wěn)定價(jià)價(jià)格。而而中國等等進(jìn)口國國仍然面面臨很大大的需求求，長(zhǎng)期期利好國國際奶價(jià)價(jià)。全球乳制制品第1170次次拍賣情情況：8月166日進(jìn)行行的全球球乳制品品第1770次拍拍賣情況況如下：種類描述數(shù)據(jù)備注全脂 HYPERLINK /naifen/ 奶粉粉大幅提升升漲幅達(dá)118.9

24、9%20166年9月月到20017年年2月平平均出貨貨價(jià)格為為26995美元元噸（折合人民民幣原奶奶2.88元公公斤）。脫脂奶粉粉增幅比較較平穩(wěn)拍賣價(jià)格格上浮33%平均價(jià)格格20228美元元噸黃油漲幅也比比較大上漲144.1%平均價(jià)格格32774美元元噸本次成交交377766噸噸，比上上次拍賣賣增多88.1%。預(yù)計(jì)9月月份奶粉粉價(jià)格依依然保持持上漲趨趨勢(shì)，但但是漲幅幅不大，全脂奶奶粉價(jià)格格預(yù)計(jì)在在25000-226000美元之之間波動(dòng)動(dòng)，價(jià)格格再次大大幅上升升估計(jì)要要到20017年年才能出出現(xiàn)。根據(jù)農(nóng)業(yè)業(yè)部公布布最新88月份原原奶價(jià)格格3.339元公斤， HYPERLINK /guonei/

25、國內(nèi)原奶奶價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于 HYPERLINK /htm/pinpai/guowai/ 進(jìn)進(jìn)口奶粉粉折算后后的價(jià)格格。（四）優(yōu)優(yōu)質(zhì)奶源源區(qū)世界六大大優(yōu)質(zhì)奶奶源地：奶源地位置描述德國與瑞瑞士邊界界的阿爾爾卑斯山山脈 HYPERLINK /view/10074.htm 水力資源源豐富，旅游、度假、療養(yǎng)勝勝地。是德國最最重要和和最著名名的乳制制品產(chǎn)地地。運(yùn)用用最古老老的傳統(tǒng)統(tǒng)產(chǎn)奶技技術(shù)，產(chǎn)產(chǎn)出優(yōu)質(zhì)質(zhì)天然的的奶源。德國有有機(jī)奶粉粉特福芬芬和喜寶寶HIPPP奶源源產(chǎn)地。法國諾曼曼底位于法國國西北部部諾曼底底土壤富富饒，雨雨水豐沛沛，氣候候溫和諾曼底奶奶牛每年年產(chǎn)出的的乳脂和和乳蛋白白較高，營養(yǎng)極極為豐富富，

26、諾曼曼底奶牛牛是非常常稀少的的，并且且只適合合在諾曼曼底地區(qū)區(qū)生長(zhǎng)產(chǎn)產(chǎn)奶，所所以奶源源產(chǎn)量有有限，有有“歐洲洲最優(yōu)乳乳倉”的的美名。奶源的的58%被用做做制造世世界最著著名并且且獨(dú)有的的卡芒貝貝爾奶酪酪，剩余余的422%才被被用做制制作奶粉粉，鮮奶奶或其他他奶制品品。法國國最著名名的有機(jī)機(jī)奶粉伴伴寶樂BBabyybioo奶源出出自于這這里。荷蘭（綠綠色純天天然奶源源地）牧場(chǎng)面積積比耕地地面積還還大，平平均每人人可擁有有1.66頭乳牛牛荷蘭的奶奶制品世世界聞名名，奶制制品年出出口總值值可達(dá)225億歐歐元，其其中一些些重要的的奶制品品出口額額約占世世界的11/6。愛爾蘭（優(yōu)質(zhì)牧牧民塑造造優(yōu)質(zhì)奶奶源

27、）愛爾蘭為為典型溫溫帶海洋洋性氣候候，四季季區(qū)別不不明顯，年平均均氣溫在在0200，降降雨豐沛沛，非常常適合牧牧草生長(zhǎng)長(zhǎng)。牲畜數(shù)量量是人口口數(shù)量的的4.55倍，全全國約有有13萬個(gè)個(gè)農(nóng)場(chǎng)，奶制品品90%用于出出口，全全世界550%的的奶粉原原料來自自愛爾蘭蘭，255%的嬰嬰幼兒配配方奶粉粉出自愛愛爾蘭。愛他美美奶粉是是目前媽媽媽代購購比較熱熱衷的品品牌，分分為德國國版和英英國版，其中愛愛他美英英國版奶奶源就產(chǎn)產(chǎn)自于愛愛爾蘭。也有部部分雅培培系列產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)自自于此。新西蘭（最為人人熟知的的優(yōu)質(zhì)奶奶源地）森林覆蓋蓋率300%，牧牧場(chǎng)占550%，全國995%土土地被綠綠化覆蓋蓋，工業(yè)業(yè)極少。典型的溫溫

28、和氣候候，季節(jié)節(jié)波動(dòng)小小、降水水量充沛沛，非常常有利牧牧草的健健康生長(zhǎng)長(zhǎng)。新西西蘭著名名奶粉品品牌可瑞瑞康Kaariccaree，康寶寶瑞都是是新西蘭蘭當(dāng)?shù)赜杏惺鄣钠菲放啤０闹匏顾柜R尼亞亞小島的的優(yōu)質(zhì)奶奶源塔斯曼尼尼亞島上上，占地地300000畝畝。澳洲比較較受歡迎迎的是可可瑞康KKariicarre（部部分奶源源來自新新西蘭，部分奶奶源選自自澳洲）和本土土品牌貝貝拉米BBelllamyys奶奶粉，以以有機(jī)奶奶粉為最最大賣點(diǎn)點(diǎn)，也是是非常受受中國媽媽媽歡迎迎的。中國乳制制品消費(fèi)結(jié)構(gòu)構(gòu)目前，中中國全年年生 HYPERLINK /report/20140303/094359233.html 鮮奶

29、奶生產(chǎn)總總量約達(dá)達(dá)38225萬噸噸，但人年均均占奶量量?jī)H約為為27.3公斤斤，只有有全球水水平的225.55%。由上圖可可以看出出，人均均飲奶量量較大的的省份為為北京、上海、江蘇。目前中國國乳制品品消費(fèi)仍仍以液態(tài)態(tài)奶為主主，冰淇淇淋等其其他類占占比較小小，奶酪酪、黃油油等高端端干酪制制品消費(fèi)費(fèi)遠(yuǎn)低于于發(fā)達(dá)國國家消費(fèi)費(fèi)水平。如下圖為為20115年中中國液態(tài)態(tài)奶消費(fèi)費(fèi)情況：液態(tài)奶消消費(fèi)結(jié)構(gòu)構(gòu)（20015年年度）：巴氏殺菌菌乳占10%超高溫滅滅菌乳（又稱常常溫奶、UHTT奶）占40.6%發(fā)酵乳占21.3%調(diào)制乳占28.1%美國、澳澳 大利利亞等國國巴氏殺殺菌乳占占液態(tài)奶奶消費(fèi)總總量800%以上上，我

30、國國僅為110%，相對(duì)偏偏低。（二）產(chǎn)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀狀及趨勢(shì)勢(shì)1、產(chǎn)業(yè)業(yè)現(xiàn)狀落后分分散的飼飼養(yǎng)規(guī)模模目前，農(nóng)農(nóng)戶個(gè)體體養(yǎng)牛占占全國奶奶?？倲?shù)數(shù)的60%左左右，奶奶牛單產(chǎn)產(chǎn)低多，尚未形形成現(xiàn)代代化、規(guī)規(guī)?；技夹g(shù)養(yǎng)殖殖，多數(shù)數(shù)地區(qū)的的技術(shù)服服務(wù)體系系不健全全，飼養(yǎng)養(yǎng)粗放，勞動(dòng)生生產(chǎn)率低低。 生產(chǎn)和和經(jīng)營水水平較低低據(jù)不完全全統(tǒng)計(jì)，我國乳乳制品生生產(chǎn)企業(yè)業(yè)有20000多多家，大大部分是是中小企企業(yè)。這這些企業(yè)業(yè)加工能能力小，設(shè)備技技術(shù)水平平低，產(chǎn)產(chǎn)品單一一，缺乏乏市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)業(yè)各各環(huán)節(jié)薄薄弱我國畜牧牧業(yè)起步步較晚，上游種種業(yè)、草草業(yè)對(duì)外外依存度度大，無無法形成成優(yōu)勢(shì)核核心技術(shù)術(shù)，只能能引進(jìn)國國外資源

31、源，導(dǎo)致致養(yǎng)殖成成本高企企。國際市市場(chǎng)的持持續(xù)沖擊擊由于單產(chǎn)產(chǎn)水平低低、政策策扶持水水平低等等問題，導(dǎo)致國國內(nèi)奶價(jià)價(jià)長(zhǎng)期高高于國際際水平，未來企企業(yè)將持持續(xù)面臨臨國際市市場(chǎng)更加加激烈的的競(jìng)爭(zhēng)。2、發(fā)展展趨勢(shì)國內(nèi)消消費(fèi)市場(chǎng)場(chǎng)仍然有有很大空空間我國居民民消費(fèi)升升級(jí)、中產(chǎn)規(guī)規(guī)模壯大大、二胎胎政策的的落地和和城鎮(zhèn)化化進(jìn)程將將促進(jìn) HYPERLINK /yjbg/moref15f9f36ff1.html 乳乳制品 HYPERLINK /hyzx/xfsc.html 行行業(yè)消費(fèi)費(fèi)升級(jí)。從產(chǎn)品品結(jié)構(gòu)上上來看，市場(chǎng)的的增長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)將會(huì)集集中在高高端類別別上。急需調(diào)調(diào)整我國國農(nóng)業(yè)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)從 HYPERLINK

32、/yjbg/moref15f17f65ff1.html 農(nóng)業(yè)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)來看，發(fā)達(dá)國國家乳制制品行業(yè)業(yè)產(chǎn)值占占農(nóng)牧林林 HYPERLINK /yjbg/moref15f17f68ff1.html 漁業(yè)總產(chǎn)產(chǎn)值的約約20%，占畜畜牧業(yè)產(chǎn)產(chǎn)值的約約50%（畜牧業(yè)業(yè)產(chǎn)值均均占農(nóng)業(yè)業(yè)總產(chǎn)值值的500%以上上，如美美國為660%，英國770%，北歐一一些國家家80%-900%）。而我國國的乳制制品行業(yè)業(yè)產(chǎn)值占占農(nóng)牧林林漁業(yè)總總產(chǎn)值的的比例僅僅約為55%，占占畜牧業(yè)業(yè)產(chǎn)值的的12%，無法法發(fā)揮畜畜牧業(yè)的的帶動(dòng)作作用。我國乳乳制品行行業(yè)發(fā)展展起步晚晚，仍有有很大的的發(fā)展空空間和增增長(zhǎng)潛力力。行業(yè)集集中度將將

33、進(jìn)一步步提高對(duì)比其他他國家，我國龍龍頭乳企企的集中中度仍有有上升空空間，220155年，我我國乳品品行業(yè)集集中度CCR4約約為500%，已已經(jīng)處于于較高水水平，但但是對(duì)比比新西蘭蘭、韓國國、加拿拿大等國國家700%的市市場(chǎng)占有有率仍有有一定差差距。全產(chǎn)業(yè)業(yè)鏈發(fā)布布局隨著國際際各大企企業(yè)在世世界版圖圖上加大大并購重重組進(jìn)程程，加上上近年國國際奶價(jià)價(jià)的波動(dòng)動(dòng)，全產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈布布局已經(jīng)經(jīng)成為各各大企業(yè)業(yè)控制自自身盈利利的重要要措施。世界各各國乳業(yè)業(yè)的深度度合作在全球乳乳業(yè)格局局中，中中國乳業(yè)業(yè)正在深深度融入入世界，國際乳乳業(yè)也在在深化中中國布局局。從中國乳乳業(yè)基本本面看，一方面面中國經(jīng)經(jīng)濟(jì)的下下行壓力力

34、以及消消費(fèi)增速速放緩的的趨勢(shì)還還將在一一段時(shí)間間內(nèi)持續(xù)續(xù)；另一一方面受受新興城城鎮(zhèn)化、放開二二孩等政政策的影影響，我我國乳制制品的供供給整體體保持放放量，這這些國內(nèi)內(nèi)外的綜綜合因素素導(dǎo)致了了國內(nèi)乳乳業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)更為激激烈、復(fù)復(fù)雜的格格局。（三）產(chǎn)產(chǎn)量及銷銷量1、國內(nèi)內(nèi)總量時(shí)間產(chǎn)量增速其他20155年乳制品產(chǎn)產(chǎn)量為00.277億噸同比增速速4.66%20155年實(shí)現(xiàn)現(xiàn)收入333299億元，實(shí)現(xiàn)利利潤總額額2422億元。20166年1-5月乳制品產(chǎn)產(chǎn)量為00.111億噸同比增速速6.000%增速開始始回升監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)據(jù)表明，包括液液態(tài)奶與與奶粉（折算成成原奶）在內(nèi)的的乳品總總銷量自自20008年以以來，先

35、先后經(jīng)歷歷三聚氰氰胺事件件的影響響、銷量量從快速速下降到到波動(dòng)徘徘徊，220144年再次次觸底后后，雖整整體波動(dòng)動(dòng)但呈上上升趨勢(shì)勢(shì)。如下圖為為近年我我國乳品品行業(yè)產(chǎn)產(chǎn)量及收收入走勢(shì)勢(shì)圖：2、主產(chǎn)產(chǎn)區(qū)我國主要要分布在在內(nèi)蒙古古高原，黑龍江江，遼寧寧，新疆疆，寧夏夏，青海海，西藏藏。受 HYPERLINK /s?wd=%E5%9F%8E%E5%B8%82%E5%8C%96%E6%B0%B4%E5%B9%B3&tn=44039180_cpr&fenlei=mv6quAkxTZn0IZRqIHckPjm4nH00T1dWPyRLm1DYuA7WuHFBPHnv0ZwV5Hcvrjm3rH6sPfKWU

36、Mw85HfYnjn4nH6sgvPsT6KdThsqpZwYTjCEQLGCpyw9Uz4Bmy-bIi4WUvYETgN-TLwGUv3EPHmkPWDYnWDv 城市化化水平生生活習(xí)慣慣影響，由于對(duì)對(duì)乳制品品需求量量大，如如北京、上海等等大城市市周圍也也有乳畜畜業(yè)發(fā)展展。河北、內(nèi)內(nèi)蒙古、山東仍仍是我國國主要產(chǎn)產(chǎn)奶區(qū)，占據(jù)我我國大部部分乳品品市場(chǎng)。而20015年年隨著西西部的發(fā)發(fā)展，西西藏、重重慶、湖湖北漲幅幅巨大，成為我我國新的的奶源區(qū)區(qū)。如下圖為為我國各各地區(qū)乳乳品（220155年1-10月月份）產(chǎn)產(chǎn)量對(duì)比比圖：3、各類類乳制品品產(chǎn)量20155年，液液態(tài)奶、干乳制制品產(chǎn)量量都恢復(fù)復(fù)了增

37、長(zhǎng)長(zhǎng)，只有有奶粉產(chǎn)產(chǎn)量下降降。類型品種預(yù)計(jì)20015增增速（%）酸奶類常溫酸奶奶約75%常溫乳酸酸菌飲料料約25%低溫酸奶奶約8%液態(tài)類乳乳品約2%干乳制品品同比增長(zhǎng)長(zhǎng)約3.446%奶粉下降約44.500%如下圖為為近年我我國液態(tài)態(tài)奶產(chǎn)量量走勢(shì)圖圖：（1）液液態(tài)類乳乳品液態(tài)奶220155年度產(chǎn)產(chǎn)量18850.79萬萬噸，同同比增長(zhǎng)長(zhǎng)4.003%。從銷售售額統(tǒng)計(jì)計(jì)數(shù)據(jù)來來看，整整體液態(tài)態(tài)奶品類類銷售額額達(dá)10024億億元，同同比增長(zhǎng)長(zhǎng)5.00%；常常溫產(chǎn)品品占據(jù)773.44%的市市場(chǎng)份額額，銷售售額同比比增長(zhǎng)率率為2.7%；低溫產(chǎn)產(chǎn)品占據(jù)據(jù)24.3%的的市場(chǎng)份份額，銷銷售額同同比增長(zhǎng)長(zhǎng)率為77.

38、0%。如下圖為為20116一季季度線上上液態(tài)奶奶topp10排排名：（2）常常溫酸奶奶常溫酸奶奶過去三三年復(fù)合合增速880%，未來仍仍有望快快速發(fā)展展。常溫溫酸奶220155年市場(chǎng)場(chǎng)規(guī)模約約1300億元，同比增增長(zhǎng)約70%。按未來來5年220%-25%復(fù)合增增速計(jì)算算，到220200年常溫溫酸奶規(guī)規(guī)模有望望達(dá)到3350億億元左右右，常溫酸酸奶酸奶奶行業(yè)目目前集中中度較高高，前三三大企業(yè)業(yè)占比約約90%左右。（3）低低溫酸奶奶20155年低溫溫酸奶市市場(chǎng)規(guī)模模約2550億元元，同比比增長(zhǎng)115%左左右，隨隨著人均均收入提提升、冷冷鏈的發(fā)發(fā)展，預(yù)預(yù)計(jì)未來來3年低低溫酸奶奶仍有望望保持110-115

39、%復(fù)復(fù)合增速速較快增增長(zhǎng)。（4）奶奶粉從20008年至至20115年中中國奶粉粉年產(chǎn)量量的統(tǒng)計(jì)計(jì)數(shù)據(jù)中中，在經(jīng)經(jīng)歷了漲漲幅波動(dòng)動(dòng)后，中中國奶粉粉年產(chǎn)量量在20013年年達(dá)到了了峰值，之后又又有所下下降，一一是國產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)嬰幼幼兒配方方乳粉被被進(jìn)口產(chǎn)產(chǎn)品搶去去大部分分市場(chǎng)；二是工工業(yè)奶粉粉直接受受到低價(jià)價(jià)進(jìn)口產(chǎn)產(chǎn)品的沖沖擊，酸酸奶、乳乳飲料、餅干、烘焙等等產(chǎn)品的的生產(chǎn)部部分使用用進(jìn)口奶奶粉替代代。如下圖為為近年我國國奶粉產(chǎn)產(chǎn)量走勢(shì)勢(shì)圖：（5）干干酪目前我國國高端奶奶制品（如奶酪酪及黃油油）仍以以進(jìn)口為為主，大大部分的的奶產(chǎn)量量都是以以液態(tài)奶奶和奶粉粉的形式式消費(fèi)，未來黃黃油和奶奶酪類產(chǎn)產(chǎn)品仍然然以進(jìn)

40、口口為主。奶酪奶奶油和液液態(tài)乳產(chǎn)產(chǎn)品在220155年表現(xiàn)現(xiàn)搶眼。如下圖為為近年奶奶酪進(jìn)口口量走勢(shì)勢(shì)圖：3、庫存存情況20155年122月底，庫存產(chǎn)產(chǎn)成品總總額888.2億億元，同同比增長(zhǎng)長(zhǎng)-6.61%。庫存產(chǎn)產(chǎn)成品為為乳粉類類產(chǎn)品，約255萬噸左左右。20166年上半半年，乳乳制品生生產(chǎn)出現(xiàn)現(xiàn)了回暖暖增長(zhǎng)態(tài)態(tài)勢(shì)。庫庫存產(chǎn)成成品799.8億億元，同同比下降降14.28%，比220155年底888.22億元，減少了了8.44億元，但整體體庫存仍仍然較高高。（四）進(jìn)進(jìn)出口1、進(jìn)出出口總量量貿(mào)易類型型產(chǎn)量及貨貨值增速（%）描述出口（220155全年）乳制品33.555萬噸，貨值664344萬美元元同比

41、分別別增長(zhǎng)-15.36%和-330.112%大幅減少少液體乳出出口2.4萬噸噸同比增長(zhǎng)長(zhǎng)-4.46%乳粉出口口0.55萬噸同比增長(zhǎng)長(zhǎng)-655.955%進(jìn)口（220155年度）乳制品總總量1778.77萬噸，同比下下降7.6%進(jìn)口總額額56.5億美美元，同同比下降降29.0%出口（220166上半年年）出口總量量3.33萬噸，同比下下降166.4%，出口總額額0.445億美美元，同同比下440.00%主要出口口國中國香香港、馬馬來西亞亞、朝鮮鮮。進(jìn)口（220166上半年年）乳制品進(jìn)進(jìn)口1222.66萬噸，貨值333.884億美美元同比分別別增長(zhǎng)330.449%和和11.26%仍保持較較高增長(zhǎng)長(zhǎng)率

42、液體乳進(jìn)進(jìn)口311.5萬萬噸同比增長(zhǎng)長(zhǎng)77.31%乳粉進(jìn)口口40.8萬噸噸同比增長(zhǎng)長(zhǎng)18.57%乳清粉進(jìn)進(jìn)口233.2萬萬噸同比增長(zhǎng)長(zhǎng)16.10%嬰幼兒乳乳粉進(jìn)口口9.66萬噸同比增長(zhǎng)長(zhǎng)25.42%如下圖為為近年進(jìn)進(jìn)口乳品品走勢(shì)圖圖：2、各類類乳制品品進(jìn)口增增長(zhǎng)幅度度如下：類別名次乳品增長(zhǎng)幅度度進(jìn)口數(shù)量量排名1工業(yè)乳粉粉30.66%2鮮奶25.77%3乳清粉24.44%4嬰幼兒配配方乳粉粉9.9%進(jìn)口額排排名1嬰幼兒配配方乳粉粉43.77%2工業(yè)乳粉粉26.77%3乳清粉9.3%4鮮奶8.6%下圖為中中國近年年進(jìn)口走走勢(shì)圖（左圖為為全脂奶奶粉、右右圖為脫脫脂奶粉粉）：新西蘭依依然是我我國最大大

43、的進(jìn)口口國，進(jìn)進(jìn)口量按按國家排排名如下下：排名國家數(shù)量占比1新西蘭64.11萬噸35.99%2美國26.77萬噸14.99%3德國26.55萬噸14.88%4澳大利亞亞12.44萬噸6.9%5法國11.99萬噸6.7%其他國家家37.22萬噸20.88%（五）上上游進(jìn)口口概況乳品上游游養(yǎng)殖行行業(yè)進(jìn)口口情況如如下：進(jìn)口種類類數(shù)量金額20155年度情情況：奶牛（220155年度）12.22萬頭，同比下下降355.8%（比20008年年增長(zhǎng)77.1倍倍）平均進(jìn)口口價(jià)格224966美元/頭，同比下下降133.0%，苜蓿干草草（20015年年度）121萬萬噸，同同比增長(zhǎng)長(zhǎng)36.8%（比20008年年增長(zhǎng)

44、660.77倍）進(jìn)口價(jià)格格3877.3美美元/噸噸，同比比基本持持平20166最新行行情：苜蓿干草草（20016上上半年）累計(jì)進(jìn)口口6211,8332噸，同比增增幅9.6%平均單價(jià)價(jià)3344.4美美元/噸噸，折合合21886元/噸苜蓿干草草（6月份份單月）115,0400噸，同同比跌幅幅5.44%到岸價(jià)格格為3115.11美元/噸，同比下下跌了887.55美元，跌幅221.77%如下圖為為近年苜苜蓿進(jìn)口口走勢(shì)圖圖：（六）國國內(nèi)奶價(jià)價(jià)變動(dòng)及解解析1、價(jià)格格走勢(shì)我國經(jīng)歷歷20113年奶奶荒之后后，國內(nèi)內(nèi)產(chǎn)品加加快使用用進(jìn)口奶奶粉替代代，從而而使得與與國際接接軌速度度加快，目前國國內(nèi)原奶奶供、求求受

45、到國國際影響響加深，價(jià)格已已經(jīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)與國際際直接聯(lián)聯(lián)動(dòng)，但但由于飼飼養(yǎng)成本本、單產(chǎn)產(chǎn)率等因因素，導(dǎo)導(dǎo)致我國國原奶價(jià)價(jià)格一直直高于國國際原奶奶價(jià)格。如下圖為為中國奶奶價(jià)與國國際奶價(jià)價(jià)的對(duì)比比圖：2、趨勢(shì)勢(shì)解析國內(nèi)原原奶暫時(shí)時(shí)短缺，但仍未未到行業(yè)業(yè)拐點(diǎn)國內(nèi)原奶奶短缺，奶價(jià)小小幅回升升，讓部部分奶農(nóng)農(nóng)看到了了希望，聯(lián)系最最近兩次次全球乳乳制品拍拍賣，全全脂奶粉粉連續(xù)兩兩次上漲漲，最新新一次88月16日的的拍賣價(jià)價(jià)格更是是上漲118.99%，但但全球供供給依然然過剩，國內(nèi)短短缺只是是暫時(shí)現(xiàn)現(xiàn)象，行行業(yè)拐點(diǎn)點(diǎn)還未出出現(xiàn)，全全球乳制制品價(jià)格格回升有有待明年年。據(jù)了解，山東、河南、河北、寧夏等等主產(chǎn)地地區(qū)牛

46、奶奶產(chǎn)量下下降明顯顯，降幅幅在200%左右右，降幅幅最大的的地區(qū)超超過300%，此次供供給短缺缺主要由由天氣原原因造成成，天氣氣轉(zhuǎn)涼后后，產(chǎn)量量恢復(fù)很很快。全球供供給過剩剩的局勢(shì)勢(shì)并沒有有發(fā)生改改觀需求方面面并沒有有明顯變變化，乳乳制品消消費(fèi)持續(xù)續(xù)疲軟。國際總總產(chǎn)量雖雖然稍有有收縮，但庫存存依然保保持高位位，價(jià)格持持續(xù)回升升動(dòng)力不不足。中國原原奶價(jià)格格難與國際際接脫軌軌國內(nèi)原奶奶的高成成本決定定了中國國原奶價(jià)價(jià)格不可可能與國國際接軌軌，即便便國際奶奶粉恢復(fù)復(fù)30000美元元噸，新西蘭蘭奶價(jià)漲漲到6新元公斤乳乳固體，依然比比我們價(jià)價(jià)格低，外國乳乳品占據(jù)據(jù)中國市市場(chǎng)，我我們的奶奶價(jià)如何何回升，我國

47、的的奶業(yè)如如何盈利利，還需要要很多努努力。三、乳品品企業(yè)（一）國國內(nèi)企業(yè)業(yè)盈利概概況20155年，全全行業(yè)虧虧損企業(yè)業(yè)虧損額額為188.800億元，同比增增長(zhǎng)-00.644%。行行業(yè)虧損損額與利利潤總額額的比為為1：112.99。虧損損企業(yè)虧虧損額與與20114年有有較大幅幅度降低低，但部部分企業(yè)業(yè)經(jīng)濟(jì)效效益仍然然不好。20166年6月月國內(nèi) HYPERLINK /stock/ AA股8家家乳制品品 HYPERLINK /l/stock/shsgs/index.htm 上市公公司主營營業(yè)務(wù)收收入2331.88億元,同比增增2.99%;歸歸母凈利利潤188億元,同比增增19.6%。市場(chǎng)表表現(xiàn)。1

48、1-7月月乳制品品板塊下下跌0.53%,上證證綜指下下跌144.877%,乳乳制品板板塊跑贏贏 HYPERLINK /l/stock/dpfx/ 大盤144.344個(gè)百分分點(diǎn)。板板塊中漲漲幅前兩兩名為 HYPERLINK /sh600429 三三元股份份、 HYPERLINK /sh600887 伊利股股份,漲漲幅分別別為177.700%、116.668%,跌幅前前三名為為 HYPERLINK /sz002329 皇氏集集團(tuán)、 HYPERLINK /sz002732 燕塘乳乳業(yè)、 HYPERLINK /sz002570 貝因美美,跌幅幅分別為為42.37%、188.600%、113.660%。

49、（二）世世界乳企企topp20排名名稱國家20155年銷售售額簡(jiǎn)介logoo1雀巢瑞士278億億美元全球擁有有5000多家工工廠，為為世界上上最大的的食品制制造商2拉克塔利利斯法國195億億美元最富盛名名的第一一奶酪生生產(chǎn)企業(yè)業(yè)，被添添加到世世界一流流品牌奶奶粉（多多美滋、雀巢）中。旗旗下有喜喜麗雅奶奶粉、總總統(tǒng)牌（蘭特）牛奶等等。3達(dá)能法國195億億美元世界著名名的食品品集團(tuán)，擁有多多個(gè)知名名品牌如如達(dá)能、LU和和EVIIAN（依云）、多美美滋、脈脈動(dòng)等、碧悠、波多、富維克克、牛欄欄（Coow GGatee）等。4恒天然新西蘭185億億美元恒天然集集團(tuán)由當(dāng)當(dāng)時(shí)新西西蘭最大大的兩家家乳品公公司

50、和新新西蘭乳乳品局合合并而成成，是新新西蘭當(dāng)當(dāng)?shù)刈畲蟠蟮墓舅尽?美國奶農(nóng)農(nóng)美國179億億美元全美488個(gè)州擁擁有1330000頭奶牛牛，占全全美鮮奶奶產(chǎn)量的的三分之之一，是是全美最最大的、奶農(nóng)所所有的牛牛奶市場(chǎng)場(chǎng)合作組組織和食食品企業(yè)業(yè)。6富仕蘭康康必奶荷蘭148億億美元全球最大大的乳制制品公司司之一。生產(chǎn)的的牛奶、配方奶奶、奶酪酪、黃油油等乳制制品及乳乳品原料料在全球球1000多個(gè)國國家贏得得非常高高的聲譽(yù)譽(yù)。7阿拉食品品丹麥/瑞瑞典136億億美元由丹麥MMD FFoodds 和和瑞典AARLAA兩家乳乳品合作作社企業(yè)業(yè)于20000年年合并而而成，是是歐洲最最大的乳乳品集團(tuán)團(tuán)，是全全球最大

51、大的有機(jī)機(jī)乳品生生產(chǎn)商，可以稱稱之為丹丹麥奶的的代表。8薩普托加拿大98億美美元加拿大蒙蒙特利爾爾的乳制制品制造造公司?，F(xiàn)其產(chǎn)產(chǎn)品包括括奶酪、烘焙飾飾品和乳乳制品。9迪恩食品品美國90億美美元20000年前公公司共計(jì)計(jì)完成443起收收購；220011年SuuizaaFooods收收購老的的DeaanFooodss,合并并之后形形成了全全美乳制制品龍頭頭企業(yè)DDeannFooods,公司擁擁有極強(qiáng)強(qiáng)的并購購整合能能力。10伊利中國86億美美元目前唯一一一家進(jìn)進(jìn)入全球球10強(qiáng)強(qiáng)的亞洲洲乳品企企業(yè)。11蒙牛中國81億美美元總部設(shè)在在內(nèi)蒙古古自治區(qū)區(qū)呼和浩浩特市和和林格爾爾盛樂經(jīng)經(jīng)濟(jì)園區(qū)區(qū)，是國國家農(nóng)

52、業(yè)業(yè)產(chǎn)業(yè)化化重點(diǎn)龍龍頭企業(yè)業(yè)、乳制制品行業(yè)業(yè)龍頭企企業(yè)。12聯(lián)合利華華荷蘭/英英國77億美美元聯(lián)合利華華集團(tuán)是是由荷蘭蘭Marrgarrinee Unnie人人造奶油油公司和和英國LLeveer BBrottherrs香皂皂公司于于 19929年年合并而而成。分分別負(fù)責(zé)責(zé)食品及及洗劑用用品事業(yè)業(yè)的經(jīng)營營。旗下下14個(gè)個(gè)品類的的4000個(gè)品牌牌暢銷全全球1770多個(gè)個(gè)國家和和地區(qū)，是全球球最大的的冰淇淋淋、茶飲飲料、人人造奶油油和調(diào)味味品生產(chǎn)產(chǎn)商之一一。13索地雅法國72億美美元目前，索索地雅集集團(tuán)是歐歐盟第三三制品企企業(yè)，也也是少數(shù)數(shù)世界級(jí)級(jí)乳業(yè)領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)型企企業(yè)之一一。14諾德胡馬馬納德國71億

53、美美元公司主要要以生產(chǎn)產(chǎn)Millramm奶制品品和嬰幼幼兒配方方奶粉聞聞名于世世，是歐歐洲馳名名的乳制制品企業(yè)業(yè)。15保健然法國61億美美元全球最大大的特色色奶酪制制造商，擁有六六十年的的奶酪制制作歷史史和世界界頂級(jí)的的各種奶奶酪生產(chǎn)產(chǎn)工藝。16卡夫食品品美國60億美美元全球第二二大的食食品公司司，美國卡卡夫食品品公司和和美國亨亨氏公司司在20015年年3月225日宣宣布，將將合并成成為全球球第五大大食品和和飲料公公司卡卡夫亨氏氏公司。17明治食品品日本56億美美元20111年4月月進(jìn)行重重組，成成立了食食品公司司株株式會(huì)社社明治，以及藥藥品公司司明明治制藥藥株式會(huì)會(huì)社。18施雷柏食食品美國5

54、6億美美元通過在茲茲沃倫，斯洛伐伐克、諾諾夫萊哈哈斯、西西班牙購購買工廠廠，增加加了其在在歐洲 HYPERLINK / 酸酸奶的生生產(chǎn)潛力力，使其其成為世世界上最最大生產(chǎn)產(chǎn)商之一一。19藍(lán)多湖美國51億美美元為國家各各地區(qū)地地方合作作社和農(nóng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)者提供供農(nóng)用物物資、生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營服務(wù)務(wù)，也是是提供乳乳品類產(chǎn)產(chǎn)品的領(lǐng)領(lǐng)先銷售售商。20繆勒德國51億美美元繆勒(MMlller) ，德德國知名名 HYPERLINK / 乳制品品企業(yè)（三）中中國上市市乳企220155盈利統(tǒng)統(tǒng)計(jì)據(jù)Chooicee數(shù)據(jù)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)，按按照中信信行業(yè)劃劃分，AA股共有有9家乳乳制品上上市公司司，港股股有9家家。而這這18家家乳企

55、中中，僅有有輝山乳乳業(yè)和天天然乳品品尚未發(fā)發(fā)布20015年年業(yè)績(jī)報(bào)報(bào)告，其其他155家乳企企年報(bào)均均已亮相相，從數(shù)數(shù)據(jù)上可可見，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈豐豐富的乳乳企日子子相對(duì)好好過一些些，而單單一的養(yǎng)養(yǎng)殖企業(yè)業(yè)，則遇遇到了發(fā)發(fā)展困境境。雖然然，過去去的20015年年中國乳乳企面臨臨較大的的挑戰(zhàn)，但仍有有五成以以上的企企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了業(yè)績(jī)績(jī)正增長(zhǎng)長(zhǎng)。16家乳乳企去年年實(shí)現(xiàn)營營業(yè)總收收入合計(jì)計(jì)15444億元元，比220144年增加加了477億元；實(shí)現(xiàn)歸歸屬于上上市公司司股東的的凈利潤潤合計(jì)為為95億億元，比比20114年減減少了11.6億億元。序號(hào)企業(yè)營收凈利備注1伊利股份份603.6億元元，同比比增長(zhǎng)110.99

56、%凈利潤為為46.3億元元，同比比增長(zhǎng)111.88%因原材料料成本下下降和產(chǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)構(gòu)提升，銷售毛毛利率創(chuàng)創(chuàng)10年年來最高高值355.899%2天潤乳業(yè)業(yè)5.888億元，比144年同期期增長(zhǎng)880.226%50866.088萬元，比20014年年同期增增長(zhǎng)3004.994%增幅最大大3科迪乳業(yè)業(yè)6.833億元，同比增增長(zhǎng)2.53%凈利潤為為0.997億元元，較220144年增長(zhǎng)長(zhǎng)2.334%4燕塘乳業(yè)業(yè)10.332億元元，同比比增長(zhǎng)88.699%96055.777萬元，同比增增長(zhǎng)211.5%5麥趣爾5.188 億元元，同比比增長(zhǎng)661.223% 71255 萬元元同比增增長(zhǎng)711.966%?！?/p>

57、乳業(yè)+烘焙”兩個(gè)業(yè)業(yè)務(wù)板塊塊6皇氏集團(tuán)團(tuán)16.99億元，同比增增長(zhǎng)499.099%1.855億元，同比增增長(zhǎng)1444.663%雖然實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了營收收和凈利利潤的同同比增長(zhǎng)長(zhǎng)，但是是查閱公公司年報(bào)報(bào)數(shù)據(jù)可可見，皇皇氏乳業(yè)業(yè)的凈利利潤有884%來來自公司司的影視視業(yè)。7三元股份份45.55億元，同比增增長(zhǎng)0.35%78733萬元，同比增增長(zhǎng)433.688%實(shí)現(xiàn)營收收和凈利利潤同比比增長(zhǎng)的的三元股股份，如如果扣除除非經(jīng)常常性損益益，該公公司的凈凈利潤為為負(fù)值。8莊園牧場(chǎng)場(chǎng)營業(yè)額5585661.330萬元元73244萬元，同比增增長(zhǎng)155.511%曾公開表表示回歸歸A股9中國圣牧牧31億元元，同比比增長(zhǎng)4

58、45.44%凈利潤88億元，同比增增長(zhǎng)122.577%10光明乳業(yè)業(yè)194億億元，同同比增長(zhǎng)長(zhǎng)-6.18%4.188億元，同比增增長(zhǎng)-226.666%11中地乳業(yè)業(yè)4.8億億元，同同比減少少了2.4億元元98133.9萬萬元，比比20114年減減少50020萬萬元原奶生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)，中地乳乳業(yè)與現(xiàn)現(xiàn)代牧業(yè)業(yè)和原生生態(tài)牧業(yè)業(yè)一樣，受原奶奶價(jià)格下下降影響響公司業(yè)業(yè)績(jī)?cè)庥鲇鲋貏?chuàng)12現(xiàn)代牧業(yè)業(yè)48.2263億億元，比比20114年下下降4%3.2113億元元，較220144年降低低53.3%奶牛養(yǎng)殖殖業(yè)務(wù)依依舊是集集的支柱柱業(yè)務(wù)，公司原原奶量?jī)r(jià)價(jià)齊跌的的原因?qū)?dǎo)致業(yè)績(jī)績(jī)下降。13原生態(tài)牧牧業(yè)減少111.199%至110.333億