利率市場化條件下中國農(nóng)村金融改革問題研究

1、利率市場化條件下中國農(nóng)村金融改革問題研究利率市場化條件下中國農(nóng)村金融改革問題研究農(nóng)村金融對農(nóng)村的社會(huì)經(jīng)濟(jì)開展發(fā)揮著重要的作用，但在利率市場化進(jìn)程中農(nóng)村金融的開展環(huán)境發(fā)生了很大變化，產(chǎn)生了很多新的問題與風(fēng)險(xiǎn)，把握利率市場化進(jìn)程對農(nóng)村金融的影響，識(shí)別利率市場化給農(nóng)村金融帶來的風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)步推進(jìn)中國農(nóng)村金融改革是一個(gè)很有意義的課題。一、對我國利率市場化進(jìn)程的根本判斷利率市場化問題是個(gè)熱點(diǎn)問題。根據(jù)人民幣利率市場化、匯率市場化、金融市場開放化、人民幣國際化四方面的關(guān)系，本文對利率市場化進(jìn)程做了根本判斷。一是人民幣利率市場化進(jìn)程內(nèi)含在人民幣國際化的道路中；二是我國貨幣政策工具逐漸走向市場化；三是利率市場化與

2、中資銀行的轉(zhuǎn)型相輔相成。1.人民幣利率市場化進(jìn)程內(nèi)含在人民幣國際化的道路中2022年金融危機(jī)發(fā)生以來，美元的信心指數(shù)一路下跌。作為亞洲新興國家的貨幣代表，人民幣的呼聲也越來越高，加之人民幣近年來正逐步的成為東盟各國的結(jié)算貨幣，人民幣市場化已然是國際經(jīng)濟(jì)新形勢的要求。在人民幣國際化的道路中，利率市場化是必然要求，并包含于人民幣國際化的道路之中?？v觀人民幣利率市場化、匯率市場化、金融市場開放化、人民幣國際化四方面的關(guān)系，以歷史的角度判斷，通常先有金融市場開放化，再有自由兌換和資本工程逐步開放，才會(huì)有全面的利率、匯率的市場化，最后水到渠成地實(shí)現(xiàn)人民幣國際化見表1。從時(shí)間段分析，利率、匯率的市場化將在

3、我國十二五后期全面施行。2.我國貨幣政策工具逐漸走向市場化目前，隨著我國金融體制的改革，我國貨幣政策工具主要以利率為主已經(jīng)開場逐漸走向市場化。自2022年6月本文由論文聯(lián)盟.Ll.搜集整理8日起，我國將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍；同時(shí)金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的.8倍。從上表可以發(fā)現(xiàn)，存款利率政策放寬的瞬間，國有大型銀行就立即采取了利率上浮的措施，多數(shù)股份制商業(yè)型銀行那么保持利率不變。這樣也從側(cè)面說明浮動(dòng)的市場化的利率作為貨幣政策市場化的第一步棋子已經(jīng)開場執(zhí)行。換言之，我國已經(jīng)打破銀行業(yè)壟斷競爭格局，為銀行創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境，擴(kuò)大農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的報(bào)價(jià)

4、面，也為形成完備的基準(zhǔn)利率形成機(jī)制提供了基矗3.利率市場化與中資銀行的轉(zhuǎn)型相輔相成一是利率市場化進(jìn)程迫使中資銀行將來5年加快轉(zhuǎn)型。中資銀行包含農(nóng)村銀行類金融機(jī)構(gòu)將加快資產(chǎn)構(gòu)造調(diào)整和贏利形式變革。利率市場化的步伐將與中國經(jīng)濟(jì)邁向消費(fèi)和第三產(chǎn)業(yè)趨勢同步。利率市場化將壓縮傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和大企業(yè)效勞空間，進(jìn)步新興產(chǎn)業(yè)、居民和中小企業(yè)特別是農(nóng)村的的金融需求。個(gè)人貸款對中資銀行來說具有最大開展?jié)摿?，同時(shí)住房貸款的增長空間遠(yuǎn)大于一般消費(fèi)貸款參見表4。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)說明，1991年我國城市居民人均居住面積僅為14平方米，2022年這一數(shù)字進(jìn)步到28平方米，16年間翻了一番，不僅是居住面積的進(jìn)步，居住質(zhì)量也有了較大幅

5、度的改善。而適度不動(dòng)產(chǎn)泡沫仍將對改善下一批人群見表5的住房條件奉獻(xiàn)很大。2022年底我國城鎮(zhèn)人口60667萬人，大約20848萬戶。根據(jù)2022年全國1人口抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)計(jì)算，全國城鎮(zhèn)中無房戶和每一代人平均不到一間住房的戶占11.9，絕對數(shù)接近2500萬戶。一方面通過來源于不動(dòng)產(chǎn)泡沫收益的政府補(bǔ)貼來提供相應(yīng)保障住房、擴(kuò)大城鎮(zhèn)化建立，另一方面住房貸款需求宏大。二是利率市場化進(jìn)程微觀上促使信貸單筆額度的下降和投放對象的多元化，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)銀行表內(nèi)業(yè)務(wù)差異化。利率市場化促進(jìn)信貸構(gòu)造變化，中國大型企業(yè)貸款增速將放緩，而住房貸款、消費(fèi)貸款和中小企業(yè)特別是農(nóng)村地區(qū)的貸款增速將加快。信貸單筆額度的下降和投放對象的

6、多元化也為銀行差異化經(jīng)營提供了更大空間。二、利率市場化對農(nóng)村金融所產(chǎn)生的主要風(fēng)險(xiǎn)1.貨幣投放少且商業(yè)金融機(jī)構(gòu)關(guān)注度低由于農(nóng)村金融的主要客戶是收入程度低下的三農(nóng)客戶，資金總額相對城市來說普遍較低，加上多數(shù)商業(yè)銀行在農(nóng)村金融上利潤率較低，涉足較少，所以農(nóng)村金融業(yè)務(wù)難以獲得商業(yè)銀行的重視。此外，在利率市場化之后，由于城市商業(yè)銀行更加愿意以更低的浮動(dòng)利率活動(dòng)較大的資金，減少資金的獲得本錢。這也使得農(nóng)村貨幣市場的資金額轉(zhuǎn)向城市商業(yè)銀行。從而使得農(nóng)村金融的貨幣投放較少。2.道德風(fēng)險(xiǎn)高由于全盤改革尚未完成，農(nóng)村信譽(yù)社在整個(gè)金融系統(tǒng)中所處的位置相對來說，承受利率市場化改革的沖擊較大，是改革中較為薄弱的環(huán)節(jié)。對

7、于當(dāng)前的農(nóng)村金融的體系來說，利率市場化非常容易發(fā)生存貸款中的道德風(fēng)險(xiǎn)，也就是銀行間無序高息攬儲(chǔ)，低息放貸，在信息不對稱的情況下，這將使得各個(gè)銀行的不良貸款迅速增加。在此前監(jiān)管不嚴(yán)的時(shí)候，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)之間不計(jì)本錢的無序攬儲(chǔ)已讓這些本就經(jīng)營不善的金融機(jī)構(gòu)陷于惡性循環(huán)的境地。3.利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度滯后一般來說，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)主要以農(nóng)村信貸社為主要的存貸款機(jī)構(gòu)，相比起商業(yè)銀行來說，農(nóng)村信貸社的風(fēng)險(xiǎn)管理嚴(yán)重滯后，尤其是近年隨著利率逐步市場化，管理層的意識(shí)未能與時(shí)俱進(jìn)，未能站在戰(zhàn)略管理的角度來考慮這個(gè)問題，意識(shí)滯后必然帶來管理的滯后。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)公布的利率風(fēng)險(xiǎn)管理十二原那么，農(nóng)信社作為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)

8、，應(yīng)該建立健全的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，控制風(fēng)險(xiǎn)，而實(shí)際上現(xiàn)行的利率管理僅是一種簡單的利差管理，風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)控制度一片空白。此外，由于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)一直處于長期的利率管制條件下，對利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度也較低，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)的人才來進(jìn)展利率風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的評(píng)估，所以在風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定價(jià)上也易存在著主觀盲目性。加上金融市場開展不健全，缺乏可以調(diào)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品和工具，所以在轉(zhuǎn)嫁利率風(fēng)險(xiǎn)的過程中會(huì)處于被動(dòng)的地位。4.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營困難由于目前農(nóng)村金融面對的是以存貸款業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營形式，面對的是一些收入低下的三農(nóng)客戶，即便在利率市場化的情況下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)也不易進(jìn)步貸款利率，反而可能因?yàn)槟承┱叻矫娴囊蛩夭扇∈沁m

9、當(dāng)?shù)南赂?，從而?dǎo)致農(nóng)村商業(yè)銀行的利差縮小，假如不能在利差縮小的同時(shí)，縮小經(jīng)營本錢的話，反而會(huì)導(dǎo)致一些農(nóng)村金融經(jīng)營困難。三、中國農(nóng)村金融改革的假設(shè)干建議前面文章對利率市場化進(jìn)程做了根本判斷，借鑒其他國家利率市場化進(jìn)程中的經(jīng)歷，利率市場化條件下中國農(nóng)村金融改革可建議如下。1.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)配合監(jiān)管當(dāng)局逐漸理清所面對的主要利率風(fēng)險(xiǎn)一是目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種。資產(chǎn)負(fù)債匹配風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)含選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、利率決策風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)等，其中利率決策風(fēng)險(xiǎn)包含基差風(fēng)險(xiǎn)、存貸款利率定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、不良貸款利率風(fēng)險(xiǎn)。二是監(jiān)管當(dāng)局及農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在逐漸理清所面臨的主要利率風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)采取多項(xiàng)配套措施和手段。

10、應(yīng)積極建立完善的農(nóng)村金融市場環(huán)境，進(jìn)步農(nóng)村金融市場的創(chuàng)新才能，開展遠(yuǎn)期、調(diào)期、期貨等利率衍生工具品種，增強(qiáng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)躲避利率風(fēng)險(xiǎn)的手段。2.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在利率市場化進(jìn)程中大力開展個(gè)人貸款，合理控制農(nóng)村部門居民負(fù)債走勢，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范才能2022年，中國居民負(fù)債包括購房貸款和其他消費(fèi)類貸款，以及對農(nóng)民和其他小企業(yè)發(fā)放的經(jīng)營類貸款占家庭可支配收入的57，購房貸款占居民可支配收入的33。這兩個(gè)居民部門負(fù)債率指標(biāo)將大力增長。但到一定程度那么需要控制，因?yàn)閭€(gè)人消費(fèi)信貸持續(xù)快速增長一般會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫的增加。一般來說，由于美國這兩個(gè)指標(biāo)分別約為124和92，所以控制中國兩個(gè)指標(biāo)在美國的四分之三左右是理想狀

11、態(tài)。人民銀行2022年在對我國東北大興安嶺地區(qū)3000戶農(nóng)民和50家農(nóng)資企業(yè)調(diào)查以下簡稱大興安嶺調(diào)查發(fā)現(xiàn)，資金用處由以農(nóng)業(yè)消費(fèi)為主趨于消費(fèi)、教育、消費(fèi)等多種構(gòu)造見表7。各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極增加農(nóng)村居民消費(fèi)、教育和消費(fèi)等多種類型的個(gè)人貸款，進(jìn)步金融效勞收益面，促進(jìn)農(nóng)村社區(qū)開展。3.推動(dòng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系建立，健全農(nóng)業(yè)補(bǔ)償機(jī)制一是國家、各省市縣要盡快組建政策性農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，并建立中央地方支持的再保險(xiǎn)體系。二是鼓勵(lì)地方保險(xiǎn)公司開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。三是建立互助合作保險(xiǎn)組織，并建立農(nóng)業(yè)再保險(xiǎn)機(jī)制。四是政府考慮從財(cái)政拿出資金，與保險(xiǎn)公司合作，為農(nóng)民產(chǎn)品價(jià)格購置保險(xiǎn)，抵御農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的蛛網(wǎng)效應(yīng)導(dǎo)致的農(nóng)民財(cái)務(wù)損失。四是

12、政府應(yīng)將一局部補(bǔ)貼資金、金融機(jī)構(gòu)對涉農(nóng)貸款提取局部準(zhǔn)備金作為資金來源，建立支農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)儲(chǔ)藏基金，進(jìn)一步完善農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。4.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新金融效勞，支持農(nóng)村新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)建立智慧農(nóng)村1順應(yīng)農(nóng)村金融需求，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極創(chuàng)新金融效勞從大興安嶺調(diào)查看，農(nóng)村銀行金融產(chǎn)品由單一的資金需求趨于包括存、貸、結(jié)算、代理等內(nèi)容的多元化效勞見表8。貸款方式由傳統(tǒng)的物、證抵押趨于創(chuàng)新型、靈敏化的多種抵押方式見表9。57的人對銀行信貸提出詳細(xì)建議，如公司訂單貸款、獲得貸款后再以貸款所購實(shí)物抵押、分期付款等。對金融設(shè)施需求的意愿也明顯增強(qiáng)見表10。各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)金融產(chǎn)品開發(fā)，進(jìn)步金融效勞質(zhì)

13、量，促進(jìn)農(nóng)村金融開展。對小額信譽(yù)貸款和聯(lián)保貸款等根底產(chǎn)品進(jìn)展全面晉級(jí)；擴(kuò)大抵押品范圍，將林權(quán)、灘涂使用權(quán)、土地經(jīng)營承包權(quán)、農(nóng)業(yè)設(shè)施使用權(quán)等納入貸款抵押范圍。重點(diǎn)擴(kuò)大銀行卡、AT、PS機(jī)、多媒體機(jī)在農(nóng)村地區(qū)的覆蓋面。2積極運(yùn)用多類特色產(chǎn)品，將金融產(chǎn)品浸透到農(nóng)資、種養(yǎng)、加工、倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、營銷等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。2022年農(nóng)村合作金融系統(tǒng)就有特色支農(nóng)產(chǎn)品223個(gè)，涵蓋了農(nóng)戶消費(fèi)信貸產(chǎn)品、小企業(yè)金融產(chǎn)品、農(nóng)民專業(yè)合作社金融產(chǎn)品、微型創(chuàng)業(yè)金融產(chǎn)品、金融營銷效勞、金融IT等大類。要將這些金融產(chǎn)品浸透到各農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)步農(nóng)戶及企業(yè)效勞覆蓋率，積極推進(jìn)惠農(nóng)一本通、自助循環(huán)貸款銀行卡、農(nóng)民工特色銀行卡、農(nóng)信銀快匯

14、等滿足三農(nóng)客戶多種需求的組合產(chǎn)品，使農(nóng)村金融呈現(xiàn)出多樣化、個(gè)性化的產(chǎn)品開展態(tài)勢。要兼顧農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任，積極推行失業(yè)下崗再就業(yè)貸、農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)貸、出國勞務(wù)貸、青年創(chuàng)業(yè)貸、災(zāi)后重建貸、生源地助學(xué)貸、巾幗創(chuàng)業(yè)貸等為弱勢群體量身定制的特色產(chǎn)品，有效解決農(nóng)村弱勢群體的金融效勞需求，讓更多的農(nóng)村中低收入人群可以享受到現(xiàn)代化金融效勞。3支持農(nóng)村新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)建立智慧農(nóng)村智慧農(nóng)村應(yīng)借鑒美國國家本文由論文聯(lián)盟.Ll.搜集整理和IB公司智慧地球的理念，以農(nóng)村轉(zhuǎn)型為核心，通過一系列新技術(shù)、新理念催生農(nóng)村新增長點(diǎn)，爭取新一輪農(nóng)村經(jīng)濟(jì)開展的主動(dòng)權(quán)，獲得新的農(nóng)村競爭優(yōu)勢。國際上，銀行是新興產(chǎn)業(yè)的重要效勞源。農(nóng)村

15、銀行類金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)應(yīng)該遵循及早布局，控制風(fēng)險(xiǎn)的原那么，進(jìn)展支持農(nóng)村新興產(chǎn)業(yè)開展的規(guī)劃，形成金融與農(nóng)村新興產(chǎn)業(yè)的高效互動(dòng)。一是積極支持農(nóng)村旅游產(chǎn)業(yè)。農(nóng)村旅游具有吸引游客前往農(nóng)村休閑與玩耍的最正確資源，其范圍涵蓋了動(dòng)物、植物、水文、土地使用、民俗古物、童玩技藝及農(nóng)村設(shè)施等項(xiàng)，不僅讓游客獲得農(nóng)業(yè)活動(dòng)的體驗(yàn)，更能增加農(nóng)民的收益與深根農(nóng)村的文化。隨著體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，體驗(yàn)式消費(fèi)已成為當(dāng)今社會(huì)潮流，消費(fèi)者愿意為了體驗(yàn)而付出費(fèi)用。不管是休閑農(nóng)業(yè)、音樂、戲劇、電影、美食、網(wǎng)上游戲、主題樂園、文化創(chuàng)意等有形商品或無形效勞，在視覺、聽覺、味覺、嗅覺、觸覺等方面，各產(chǎn)業(yè)所提供的產(chǎn)品是一種讓消費(fèi)者身在其中、難

16、以忘懷的體驗(yàn)。因此，農(nóng)村休閑旅游產(chǎn)品供應(yīng)的不單是消費(fèi)者感覺中的體驗(yàn)，更包含了教育知識(shí)、情感交流與安康保健等體驗(yàn)后的收獲。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)構(gòu)造晉級(jí)，農(nóng)村休閑旅游和農(nóng)業(yè)生物科技的開展策略因應(yīng)而生。休閑農(nóng)業(yè)是農(nóng)村轉(zhuǎn)型下的一種新興農(nóng)村企業(yè)。農(nóng)村旅游產(chǎn)業(yè)就是以休閑農(nóng)業(yè)為主軸所開展出的旅游形態(tài)，與英國的RuralTuris、日本的GreenTuris、澳大利亞及新西蘭的Agtur大同小異。二是大力支持農(nóng)產(chǎn)品營銷的直銷形式。支持在農(nóng)村周圍設(shè)立銷售當(dāng)?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品的商業(yè)設(shè)施。這些商業(yè)設(shè)施即在靠近農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地、城市近郊或城鄉(xiāng)結(jié)合部中建立的自選式銷售市常農(nóng)民不再是營銷渠道的被支配者，他們在市場上扮演農(nóng)產(chǎn)品的消費(fèi)者和商品經(jīng)營者的雙重身份。直銷形式加強(qiáng)了農(nóng)村與城市的互動(dòng)和交流，有利于活潑區(qū)域性經(jīng)濟(jì)開展。直銷形式不僅給農(nóng)民帶來更多的物質(zhì)保障，更重要的是它為消費(fèi)者提供的交流平臺(tái)促進(jìn)了消費(fèi)者的交流，交流的加強(qiáng)為當(dāng)?shù)剞r(nóng)民更好地融入社會(huì)提供了心理保障，直銷形式幫助農(nóng)民找到了心理歸屬的空間，有利于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。直銷形式創(chuàng)造了溫情效應(yīng)，有利于消費(fèi)者與消費(fèi)者的良性互動(dòng)，消除了消費(fèi)者對消費(fèi)者的不信任，減少了商品消費(fèi)和消費(fèi)過程中間的信息不對稱問題，有利于良性的消費(fèi)者和消費(fèi)者關(guān)系的建立。同時(shí)，完備的直銷設(shè)施也是效勞品質(zhì)良