2022年硬質(zhì)合金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢分析

1、2022年硬質(zhì)合金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢分析1. 中國鎢礦業(yè)規(guī)模擴大，向深加工方向延伸我國鎢資源儲量非常豐富，供應(yīng)全球 80%以上的鎢原料。中國是世界上最大的 鎢儲藏國，鎢資源儲量非常豐富，2019 年中國鎢礦查明資源儲量達 1120.4 萬噸，同 比增長 4.55%。2014-2020 年我國鎢產(chǎn)量占全球比例保持在 80%以上，2020 年中國 鎢產(chǎn)量占全球鎢總產(chǎn)量的 82.14%。中國的鎢礦業(yè)生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，在國際上具有 較強的行業(yè)競爭力。我國鎢品出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷改善，深加工產(chǎn)品占比不斷提升。2018 年我國出口 鎢品 3.92 萬噸（含硬質(zhì)合金，折金屬），其中硬質(zhì)合金出口 7582.8

2、3 噸，占出口總量 由 2012 年的 15.89%上升至 2018 年的 20.05%，出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷改善，我國硬質(zhì) 合金產(chǎn)品在國際市場競爭力逐步提升。2.硬質(zhì)合金上下游一體化趨勢加強，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢顯著硬質(zhì)合金可劃分為切削工具合金、礦用工具合金、耐磨工具合金及其他合金。 硬質(zhì)合金的高硬度、高耐磨的性能使其可以制造成為各種礦用工具、切削工具、耐磨 工具等，廣泛應(yīng)用于工程機械、金屬切削機床、汽車制造、電子信息、航天軍工等領(lǐng) 域，被譽為“工業(yè)的牙齒”。硬質(zhì)合金通常按照碳化鎢晶粒大小以及其應(yīng)用領(lǐng)域進行劃分，可劃分為切削工具合金、礦用工具合金、耐磨工具合金及其他合金。2019 年 我國切削/礦用/

3、耐磨工具合金產(chǎn)量分別占比 45%/25%/27%。圖：2019 年我國不同類型硬質(zhì)合金產(chǎn)量結(jié)構(gòu)情況全球硬質(zhì)合金行業(yè)已經(jīng)邁入成熟期，市場競爭非常激烈。目前全球有 600-700 家硬質(zhì)合金生產(chǎn)廠商，硬質(zhì)合金主要生產(chǎn)區(qū)域有中國、歐洲、美國、日本等。國際著 名的硬質(zhì)合金生產(chǎn)廠商主要有美國肯納金屬公司（Kennametal）等，國內(nèi)頭部參與 企業(yè)主要有中鎢高新、翔鷺鎢業(yè)、章源鎢業(yè)、廈門鎢業(yè)與新銳股份等。中國是硬質(zhì)合金產(chǎn)量最大的國家，出口規(guī)模持續(xù)提升。我國的硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè)始 于 20 世紀(jì) 40 年代末，經(jīng)過建國 70 多年來的發(fā)展，我國已成為硬質(zhì)合金產(chǎn)量最大的 國家。2010-2020 年，我國硬質(zhì)合金

4、產(chǎn)量整體呈增長趨勢，期間復(fù)合增長率為 6.42%， 2020 年，國內(nèi)硬質(zhì)合金產(chǎn)量達到 4.10 萬噸，同比增長 12.33%，約占全球產(chǎn)量的 40%。另外，近十年來我國硬質(zhì)合金出口快速增長，2019 年，我國硬質(zhì)合金出口量 已增長至 8901.95 噸，2010-2019 年的復(fù)合增長率為 6.97%。硬質(zhì)合金行業(yè)上下游整合的趨勢增強。硬質(zhì)合金及工具行業(yè)屬于硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè) 鏈中的中下游，其上游為鎢、鈷等金屬化合物和粉末的開采及冶煉行業(yè)，下游為機械 加工、石油和地礦挖掘、汽車制造和航空航天等應(yīng)用領(lǐng)域。由于硬質(zhì)合金細(xì)分產(chǎn)品數(shù) 量眾多，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，長期以來各細(xì)分市場間存在一定的壁壘。未來，硬質(zhì)

5、合 金的開發(fā)生產(chǎn)和工具研發(fā)制造將進一步整合，形成產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展的競爭格局， 增強市場競爭能力。國內(nèi)企業(yè)服務(wù)能力仍需提高，目標(biāo)是實現(xiàn)為客戶提供綜合解決方案。目前，基于 較高的技術(shù)水平和豐富的產(chǎn)品種類，國際領(lǐng)先的硬質(zhì)合金工具生產(chǎn)企業(yè)能夠根據(jù)客戶 需求，提供綜合的、完整的解決方案。國內(nèi)企業(yè)在這方面還存在產(chǎn)品單一，不能很好 滿足客戶需求的問題。為了打開國際市場，未來國內(nèi)硬質(zhì)合金工具企業(yè)將朝著綜合供 應(yīng)商方向發(fā)展。3.硬質(zhì)合金進口替代空間較大，未來發(fā)展可期3.1.硬質(zhì)合金：硬質(zhì)合金應(yīng)用占比不斷提升硬質(zhì)合金綜合性能更加優(yōu)異，使用領(lǐng)域最為廣泛。硬質(zhì)合金主要應(yīng)用在切削工 具（33%）、地質(zhì)礦山工具（25

6、%）、磨具（8%）等領(lǐng)域。工具材料的選擇既影響加工精度和工件表面質(zhì)量，也影響加工效率和生產(chǎn)成本。 工具材料主要包括硬質(zhì)合金、工具鋼（碳素工具鋼、合金工具鋼、高速鋼）、陶瓷和 超硬材料（人造金剛石 PCD、立方氮化硼 CBN）。 以切削刀具為例，在世界范圍內(nèi)，硬質(zhì)合金刀具占主導(dǎo)地位，比重超過 60%， 國內(nèi)約 50%。從產(chǎn)值結(jié)構(gòu)來看，硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)值占比不斷在提高。根據(jù)中國機床 工具工業(yè)協(xié)會工具分會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國主要刀具企業(yè)生產(chǎn)的硬質(zhì)合金刀具的產(chǎn)值從 2015 年的 30.09 億元增至 2019 年的 54.85 億元，產(chǎn)值占比從 2015 年的 39.45%增 至 2019 年的 47.4

7、7%。3.2.切削工具：市場規(guī)模巨大，受益于進口替代加速應(yīng)用領(lǐng)域存在較大的提升空間，未來發(fā)展可期。切削工具應(yīng)用于下游汽車、磨 具、航空航天等各個領(lǐng)域，應(yīng)用范圍廣，市場空間巨大，2022 年市場規(guī)模有望達到 390 億美元，以目前全球硬質(zhì)合金刀具市場占比約 60%測算，預(yù)計到 2022 年全球硬 質(zhì)合金刀具的市場空間約為 233 億美元。國內(nèi)來看，國內(nèi)切削刀具市場規(guī)模約 446 億元，2019 年刀具消費總額達到近五年來最高水平，刀具消費占比達到 25.26%，但 還遠低于發(fā)達國家水平（約 50%）。隨著國內(nèi)制造業(yè)不斷升級，我國刀具進口依賴度 有望下降，進口替代有望加速。圖：2019 年刀具占機

8、床消費比例達到 25.26%在刀具行業(yè)中，可以將刀具企業(yè)分為歐美企業(yè)、日韓企業(yè)和國內(nèi)本土企業(yè)。1） 從市場策略角度來看，以山特維克集團、肯納金屬集團、伊斯卡集團等為代表的具有 全球領(lǐng)導(dǎo)地位的歐美刀具制造商，技術(shù)實力雄厚，產(chǎn)品系列豐富，以開展切削加工整 體解決方案為主；以日本三菱、日本泰珂洛、日本京瓷、韓國特固克等為代表的日韓 刀具企業(yè)，市場策略以批發(fā)為主，在國內(nèi)五金批發(fā)市場非常普遍，產(chǎn)品價格略貴于國 產(chǎn)刀具。2）從技術(shù)水平來看，歐美刀具廠商在高端應(yīng)用市場，尤其是航空航天、軍 工領(lǐng)域，歐美企業(yè)正與其他競爭對手拉開差距；日韓廠商在穩(wěn)定性方面領(lǐng)先于國內(nèi)企 業(yè)。3）從價格角度來看，歐美價格最為昂貴，其次是日韓企業(yè)價格，均高于國內(nèi)本 土企業(yè)。未來行業(yè)集中度有望進一步提升。由于刀具技術(shù)、研發(fā)、營銷、服務(wù)體系愈加 復(fù)雜，自主創(chuàng)新的要求越來越高，大量缺乏技術(shù)沉淀、研發(fā)能力差、資本實力弱、依 靠模仿的小企業(yè)正面臨被淘汰或被并購的局面，而具有品牌、資本、技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè) 在高端應(yīng)用領(lǐng)域更具競爭優(yōu)勢，擁有較大發(fā)展空間，將獲取更多的市場份額，從而有 望使整個