2022年冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來趨勢(shì)分析

1、2022年冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及未來趨勢(shì)分析1、生鮮電商、蔬果宅配消費(fèi)習(xí)慣養(yǎng)成，冷鏈物流規(guī)模 5 年接近翻倍受益于生鮮電商、蔬果宅配消費(fèi)的增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)冷鏈物流市場(chǎng)規(guī)模連續(xù) 5 年維持兩位數(shù)增長(zhǎng)。 據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)， 2020 年我國(guó)食品冷鏈物流市場(chǎng)總規(guī)模為 3,832 億元，同比增長(zhǎng) 13.0%，仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。相較日本和歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)冷鏈基礎(chǔ)設(shè)施仍處初始階段的低水平狀態(tài)。根據(jù)中物聯(lián)冷 鏈委的報(bào)告，目前歐美發(fā)達(dá)國(guó)家預(yù)冷保鮮率占 80%-100%，而我國(guó)不到 30%；我國(guó)的冷 藏倉(cāng)儲(chǔ)能力、運(yùn)輸能力和冷藏運(yùn)輸率都落后于發(fā)達(dá)國(guó)家；我國(guó)冷鏈運(yùn)輸損耗率為 25%，而 發(fā)達(dá)國(guó)家僅有 5%；我國(guó)冷

2、鏈利潤(rùn)率為 8%，發(fā)達(dá)國(guó)家平均利潤(rùn)率為 20%-30%。在成熟的 冷鏈物流中，冷庫(kù)處于中心位置，但我國(guó)冷庫(kù)供需難以實(shí)現(xiàn)有效銜接，基礎(chǔ)設(shè)備也處在弱 勢(shì)地位。2019 年我國(guó)冷庫(kù)保有量為世界第三，但人均冷庫(kù)容量遠(yuǎn)低于日本等發(fā)達(dá)國(guó)家。政策大力扶持冷鏈發(fā)展，預(yù)計(jì)未來冷鏈物流行業(yè)規(guī)模進(jìn)一步提升。2020 年 2 月 5 日中 共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于抓好“三農(nóng)”領(lǐng)域重點(diǎn)工作確保如期實(shí)現(xiàn)全面小康的意見明確指出啟 動(dòng)農(nóng)產(chǎn)品倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈物流設(shè)施建設(shè)工程，截至到 2020 年底，共支持超 9,000 個(gè)新型農(nóng) 業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)區(qū)新建或改建 1.4 萬個(gè)倉(cāng)儲(chǔ)保鮮冷鏈物流設(shè)施，規(guī)模超過 600 萬噸。 2020 年 7

3、 月 7 日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布 2020 年國(guó)家骨干冷鏈物流基地建設(shè)名單。十四五 期間，全國(guó)將建設(shè) 30 個(gè)全國(guó)性和 70 個(gè)區(qū)域性農(nóng)產(chǎn)品骨干冷鏈物流基地。2021 年 1-8 月 國(guó)家層面出臺(tái)的冷鏈相關(guān)政策、規(guī)劃超過 52 項(xiàng)，其中涉及冷鏈疫情防控超過 13 項(xiàng)，涉及 冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)超過 31 項(xiàng)。國(guó)家各部委多維度指導(dǎo)部署推動(dòng)冷鏈行業(yè)健康發(fā)展， 其中國(guó)家發(fā)改委出臺(tái)超過 15 項(xiàng)。各地政府高度重視產(chǎn)業(yè)發(fā)展，補(bǔ)貼高于往年。6 月 16 日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布城鄉(xiāng)冷鏈和 國(guó)家物流樞紐建設(shè)中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)管理辦法，支持建設(shè)冷鏈物流等設(shè)施項(xiàng)目，單個(gè) 項(xiàng)目支持標(biāo)準(zhǔn)原則上不超過該項(xiàng)目符合專項(xiàng)支持方向

4、的核定投資的 30，最高不超過 5000 萬元，各地區(qū)也出臺(tái)補(bǔ)貼政策，力度遠(yuǎn)高于往年。2、冷鏈物流行業(yè)集中度持續(xù)提升，龍頭企業(yè)更加受益冷庫(kù)庫(kù)容 5 年接近翻倍，冷藏車數(shù)量 5 年翻兩倍，帶動(dòng)冷凍冷藏壓縮機(jī)需求增長(zhǎng)。據(jù)中物 聯(lián)冷鏈委數(shù)據(jù)，2015 年冷庫(kù)容量 3740 萬噸，2020 年我國(guó)冷庫(kù)容量達(dá) 7080 萬噸 /yoy+17.1%,5 年接近翻倍增長(zhǎng)。2015 冷藏車數(shù)量年為 9.34 萬輛，2020 年全國(guó)冷藏車市 場(chǎng)保有量 28.67 萬臺(tái)/yoy+ 33.54%，5 年數(shù)量增長(zhǎng) 2 倍。圖：2020 年中國(guó)冷庫(kù)容量超 7000 萬噸，5 年接近翻倍冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)重點(diǎn)企業(yè)正在經(jīng)歷從多/小/

5、散/亂向規(guī)?；⒓谢较虬l(fā)展。頭部企業(yè)在人員規(guī) 模和倉(cāng)儲(chǔ)量資源擁有量方面占比較高，行業(yè)將呈現(xiàn)較明顯的兩極分化趨勢(shì)。頭部企業(yè)資源 聚集效應(yīng)顯現(xiàn)，市場(chǎng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定高速發(fā)展；中小型企業(yè)將面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，倒逼企 業(yè)通過調(diào)整自建冷庫(kù)與外租冷庫(kù)結(jié)構(gòu)以及提高精細(xì)化管理水平等方式，擴(kuò)大利潤(rùn)空間。從 地域分布來看，冷鏈倉(cāng)儲(chǔ)資源集中在東中部地區(qū)，西南和東北地區(qū)倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)加速發(fā)展，區(qū) 域不平衡局面正在改善。行業(yè)集中度提升，專業(yè)化加強(qiáng)背景下，冷鏈產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)成長(zhǎng)更快。中物聯(lián)冷鏈委 調(diào)研結(jié)果顯示，未來冷鏈物流行業(yè)趨勢(shì)為：1）行業(yè)集中度持續(xù)提高：2020 年倉(cāng)儲(chǔ)與運(yùn)力 重點(diǎn)企業(yè)重合的部分中，前 10 位的頭部企

6、業(yè)占比 40%，冷鏈行業(yè)的市場(chǎng)集中程度在不斷 提高，頭部企業(yè)的資源集聚效應(yīng)和發(fā)展速度加快，業(yè)務(wù)復(fù)合式發(fā)展，推動(dòng)細(xì)分市場(chǎng)走向成 熟。2）專業(yè)化趨勢(shì)加強(qiáng)：2020 年 80%的重點(diǎn)企業(yè)聚焦于單一賽道，預(yù)計(jì)細(xì)分市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng) 更加激烈，大型企業(yè)一體化服務(wù)、中小企業(yè)專業(yè)化服務(wù)的發(fā)展路徑逐漸清晰。公司作為大 型工商制冷壓縮器的龍頭企業(yè)，深耕大型冷庫(kù)，食品加工處理領(lǐng)域多年，有望受益于大客 戶份額的進(jìn)一步提高。3、環(huán)保節(jié)能產(chǎn)品引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，NH3/CO2復(fù)疊式制冷技術(shù)是主流在大型冷庫(kù)中，螺桿壓縮機(jī)應(yīng)用范圍最廣，NH3/CO2復(fù)疊式制冷技術(shù)具有安全、環(huán)保、節(jié) 能三大特性，已經(jīng)成為了中國(guó)冷凍冷藏設(shè)備的主流技術(shù)，目前

7、滲透率達(dá) 40%-50%。制冷壓 縮機(jī)種類較多，目前基本形成了“家用低功率場(chǎng)景轉(zhuǎn)子式、活塞式為主，輕商場(chǎng)景渦旋式為 主，大中型商業(yè)領(lǐng)域渦旋式、螺桿式、半封式活塞差異化競(jìng)爭(zhēng)、特大型商業(yè)和工業(yè)場(chǎng)景離心 式為主”的市場(chǎng)格局。其中大型工商制冷場(chǎng)景主要為石油化工、食品加工處理及冷庫(kù)三種應(yīng) 用場(chǎng)景，開啟活塞式、開啟螺桿式和離心式三種壓縮機(jī)形成了差異化競(jìng)爭(zhēng)的格局。螺桿壓縮 機(jī)具有經(jīng)濟(jì)性強(qiáng)、易損件少、故障率低、穩(wěn)定性好、維護(hù)簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì)，應(yīng)用范圍更廣。根據(jù) CO2冷系統(tǒng)解決方法，NH3/CO2復(fù)疊式制冷技術(shù)具有安全、環(huán)保、節(jié)能三大特性，已經(jīng) 成為了中國(guó)冷凍冷藏設(shè)備的主流技術(shù)，目前滲透率達(dá) 40%-50%。圖：N

8、H3/CO2復(fù)疊式制冷系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)明顯，在大型工商制冷領(lǐng)域滲透率提升冰輪環(huán)境是NH3/CO2復(fù)疊式制冷技術(shù)的開創(chuàng)者，公司份額已達(dá) 50%。大型工商制冷壓縮 機(jī)集中度較高，根據(jù)2020 年中國(guó)壓縮機(jī)市場(chǎng)發(fā)展分析，2020 年排名前四的企業(yè)市占率 70%，分別為冰輪環(huán)境、冰山冷熱（000530 CH）、江森自控約克（未上市）及雪人股份 （002639 CH）。冰輪環(huán)境在大型冷庫(kù)、食品加工處理領(lǐng)域市場(chǎng)份額領(lǐng)先；冰山冷熱在漁 船制冷領(lǐng)域領(lǐng)先，江森自控約克在石油化工領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢(shì)。2020 年收入規(guī)模、成長(zhǎng)性及盈利水平顯著優(yōu)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在大型工商制冷壓縮機(jī)行業(yè)具 備絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。冷鏈物流行業(yè)公司 2020 年?duì)I收、利潤(rùn)成為行業(yè)第一，主要原因包括：1） 公司在大型