2022年工業(yè)酶行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析

1、2022年工業(yè)酶行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析合成生物學(xué)是一個(gè)廣義術(shù)語(yǔ)，指通過(guò)操控遺傳途徑來(lái)以新的方式利用現(xiàn)有生物 系統(tǒng)的能力（通常為制造分子或蛋白）。合成生物學(xué)將源于工程學(xué)的原則（特 別是設(shè)計(jì)-構(gòu)建-檢測(cè)-學(xué)習(xí)循環(huán)）用于生物系統(tǒng)。通過(guò)利用高通量工作流程，合 成生物學(xué)家可加速這一過(guò)程。合成生物學(xué)是屬于未來(lái)的生產(chǎn)方式。全球經(jīng)濟(jì)中 高達(dá) 60%的產(chǎn)品可以由生物生產(chǎn)。根據(jù) Reports and Data 估算 2020 年全球 合成生物學(xué)市場(chǎng)規(guī)模為 61 億美元，2028 年預(yù)計(jì)超過(guò) 245 億美元，CAGR 為 18.9%。金斯瑞于 2013 年開(kāi)始進(jìn)行工業(yè)酶的研發(fā)與生產(chǎn)，進(jìn)入合成生物學(xué)領(lǐng)域。工業(yè) 酶是合成生

2、物學(xué)在工業(yè)領(lǐng)域中的一項(xiàng)非常重要的應(yīng)用。酶是細(xì)胞原生質(zhì)合成的 一類具有高催化活性的特殊蛋白質(zhì)，又稱為“生物催化劑”，與一般的化學(xué)催化 劑相比，酶具有專一性強(qiáng)和作用條件溫和等顯著特點(diǎn)，催化效率比一般化學(xué)催 化劑高 107 -1013 倍。工業(yè)酶制劑產(chǎn)業(yè)利用酶所具有的生物催化功能，將酶應(yīng)用 于工業(yè)各個(gè)領(lǐng)域。它一般借助于微生物發(fā)酵技術(shù)來(lái)生產(chǎn)酶，同時(shí)利用基因重組 技術(shù)對(duì)發(fā)酵菌種的基因進(jìn)行修飾或設(shè)計(jì)新基因，從而生產(chǎn)性能穩(wěn)定、具有新的 生物活性及催化效率更高的酶。工業(yè)酶在工業(yè)生產(chǎn)中的應(yīng)用可以帶來(lái)巨大的社 會(huì)及經(jīng)濟(jì)效益，從而廣泛應(yīng)用于食品飲料、洗滌去污、飼料、化工、環(huán)境保護(hù)、 生物燃料等各個(gè)領(lǐng)域。工業(yè)酶的應(yīng)用

3、可以提高生產(chǎn)效率、降低投資和運(yùn)營(yíng)成本， 并降低對(duì)環(huán)境的壓力。還有助于減少原材料、能源投入和浪費(fèi)。根據(jù) Mordor Intelligence，2020 年全球工業(yè)酶制劑市場(chǎng)規(guī)模為 63 億美元，預(yù) 計(jì) 2021-2026 年復(fù)合年增長(zhǎng)率超過(guò) 6%。食品加工在工業(yè)酶市場(chǎng)中占主導(dǎo)地位， 總份額超過(guò) 35%，其次為生物燃料、洗滌劑以及飼料等領(lǐng)域。圖：全球工業(yè)酶規(guī)模增長(zhǎng)（億美元）全球工業(yè)酶市場(chǎng)基本上是寡頭壟斷： 諾 維 信 （ NovoEnzyme ）、 杜 邦 （DuPont）、帝斯曼（DSM）、AB Enzymes 和 BASF 合計(jì)占據(jù)全球大約 75% 的市場(chǎng)份額，行業(yè)集中度很高。 全球各地區(qū)對(duì)

4、工業(yè)酶需求呈現(xiàn)較大差異：工業(yè)酶最大的市場(chǎng)是北美市場(chǎng)，占全 球市場(chǎng)的 30%以上，增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)是亞太地區(qū)。1.國(guó)內(nèi)酶制劑行業(yè)：技術(shù)逐漸進(jìn)步，高端市場(chǎng)發(fā)展空間大從需求結(jié)構(gòu)角度，工業(yè)酶在發(fā)達(dá)國(guó)家廣泛應(yīng)用于食品、洗滌、紡織、造紙、制 藥等領(lǐng)域；而在中國(guó)，工業(yè)酶應(yīng)用主要集中在食品領(lǐng)域，對(duì)比而言，酶制劑在 中國(guó)洗滌、紡織、造紙、制藥等領(lǐng)域還有較大滲透空間。中國(guó)酶制劑工業(yè)起步較晚，技術(shù)逐漸進(jìn)步。中國(guó)大規(guī)模生產(chǎn)工業(yè)酶始于 1965 年無(wú)錫酶制劑廠的成立，最初主要生產(chǎn)淀粉酶、糖化酶為主的傳統(tǒng)酶制劑產(chǎn)品。 20 世紀(jì) 90 年代，國(guó)外酶制劑大公司紛紛到中國(guó)建廠和合資，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)設(shè) 備、優(yōu)良菌種以及新型酶制劑，

5、帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)酶制劑工業(yè)的發(fā)展。但同時(shí)使得中 國(guó)酶制劑技術(shù)和市場(chǎng)長(zhǎng)期被諾維信（Novozymes）、杰能科（Genencor）以及 帝斯曼（Royal DSM）等跨國(guó)企業(yè)壟斷，受限于國(guó)外專利壁壘，幾乎無(wú)自主產(chǎn) 品。隨著國(guó)內(nèi)對(duì)生物酶研究的興起、酶制劑生產(chǎn)技術(shù)的提高，國(guó)內(nèi)酶制劑企業(yè) 逐漸形成了自主研發(fā)能力，實(shí)現(xiàn)部分基礎(chǔ)技術(shù)的突破。在新型生物酶領(lǐng)域，跨 國(guó)企業(yè)擁有的新菌種、新基因等核心技術(shù)壁壘逐步被國(guó)內(nèi)企業(yè)打破。國(guó)內(nèi)企業(yè) 陸續(xù)開(kāi)發(fā)出了許多新的酶制劑產(chǎn)品并成功應(yīng)用到多個(gè)領(lǐng)域，特別是飼用酶制劑 已基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化，產(chǎn)品質(zhì)量已達(dá)到或超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家水平，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已基本 替代價(jià)格昂貴的進(jìn)口產(chǎn)品。根據(jù)中國(guó)生物發(fā)酵產(chǎn)業(yè)

6、協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，中國(guó)酶制劑產(chǎn)量 從 2009 年的 69.6 萬(wàn)標(biāo)噸增加至 2019 年的 148 萬(wàn)標(biāo)噸，呈逐年增長(zhǎng)趨勢(shì)。 同時(shí)，隨著我國(guó)酶制劑研發(fā)能力和發(fā)酵水平不斷提高，國(guó)內(nèi)許多酶制劑生產(chǎn)企 業(yè)已經(jīng)形成自主品牌，在國(guó)際市場(chǎng)上不斷獲得認(rèn)可并形成出口。近年來(lái)，酶制 劑出口量總體呈上升趨勢(shì)。根據(jù)中國(guó)生物發(fā)酵產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)， 2018 年，中國(guó) 酶制劑產(chǎn)品出口 9.3 萬(wàn)標(biāo)噸，出口額為 3.7 億美元，同比增長(zhǎng) 3.7%。飼用酶 制劑是中國(guó)酶制劑工業(yè)最早突破國(guó)際巨頭技術(shù)壟斷的領(lǐng)域，也是中國(guó)酶制劑工 業(yè)發(fā)展較為成熟的領(lǐng)域，根據(jù)中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)飼用酶制劑 2020 年產(chǎn)量約 22.82 萬(wàn)噸， 相比

7、 2012 年 8 萬(wàn)噸產(chǎn)量，復(fù)合年增長(zhǎng)率為 14.00%。隨著環(huán)境和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需求，動(dòng)物飼料領(lǐng)域刺激著全球酶制劑市場(chǎng)需求增 長(zhǎng)，2020 年中國(guó)飼料全面禁止添加抗生素后，很多抗生素都將由酶替代。2.金斯瑞具備在高端工業(yè)酶領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，業(yè)務(wù)快速發(fā)展定性分析角度，若想在高端市場(chǎng)具備競(jìng)爭(zhēng)力，酶制劑企業(yè)應(yīng)當(dāng)有較強(qiáng)的菌種研 發(fā)及生產(chǎn)工藝優(yōu)化能力、雄厚的資金實(shí)力、較低的生產(chǎn)成本、以及產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng) 需求的響應(yīng)速度快。金斯瑞子公司百斯杰 Bestzyme：百斯杰是金斯瑞在工業(yè)酶領(lǐng)域的品牌，金斯 瑞持有南京百斯杰 94.62%的股份，南京百斯杰持有濟(jì)南百斯杰 78.09%的股 份。濟(jì)南諾能成立于 200

8、9 年，位于濟(jì)南商河縣經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)，占地 120 畝， 2016 年投資 2 億元擴(kuò)建生產(chǎn)規(guī)模，2018 年正式更名為濟(jì)南百斯杰。2013 年 南京百斯杰成立，2014 年正式上市工業(yè)酶產(chǎn)品。2016 年 4 月，金斯瑞注資 6307 萬(wàn)元港幣收購(gòu)濟(jì)南諾能 51%的股權(quán)，并于 6 月 30 日宣布收購(gòu)?fù)瓿杉皩?shí) 現(xiàn)并表。公司擁有優(yōu)秀的研發(fā)平臺(tái)：（1）基因和菌種開(kāi)發(fā)：國(guó)內(nèi)唯一能獨(dú)立開(kāi) 發(fā)任何工程菌株的企業(yè)，全球最高效的黑曲霉表達(dá)體系之一；（2）完整的應(yīng)用 評(píng)價(jià)體系：建立了一套從酶學(xué)特性，到酶的穩(wěn)定性和有效性評(píng)價(jià)，再到體外酶 解評(píng)價(jià)、動(dòng)物喂養(yǎng)實(shí)驗(yàn)的精準(zhǔn)化應(yīng)用評(píng)價(jià)體系。2020 年推出葡萄糖氧化酶， 作

9、為主力減抗替抗的酶制劑方案。目前百斯杰擁有從基因合成到產(chǎn)業(yè)化全鏈條能力，母公司金斯瑞擁有先進(jìn)的底 層生物技術(shù)：先進(jìn)的半導(dǎo)體芯片基因合成技術(shù)和豐富的計(jì)算生物學(xué)經(jīng)驗(yàn)，在研 發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：1）研發(fā)能力：超過(guò) 90 位研發(fā)人員，在合成生物學(xué)領(lǐng)域擁有扎實(shí)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)基 礎(chǔ)，40+ 專利許可，90+ 專利申請(qǐng)，具有美國(guó) FDA 法規(guī)申請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)。擁有 6 個(gè) 工業(yè)級(jí)微生物表達(dá)平臺(tái)，表達(dá)量達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平。擁有業(yè)界領(lǐng)先的酶分子發(fā) 現(xiàn)和篩選平臺(tái)，可以高效篩選性能更加優(yōu)良的酶分子。擁有端到端交付能力， 覆蓋菌株開(kāi)發(fā)、工藝開(kāi)發(fā)、應(yīng)用開(kāi)發(fā)全鏈條。2）生產(chǎn)能力：具備多品種中試放大能力，擁有符合國(guó)際主要質(zhì)量

10、標(biāo)準(zhǔn)的智能 化 15 萬(wàn)噸食品級(jí)生產(chǎn)基地， 擁有充足土地儲(chǔ)備可快速擴(kuò)產(chǎn)。3）商業(yè)能力：與國(guó)際頭部企業(yè)已建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在多個(gè)工業(yè)領(lǐng)域擁 有成熟的銷售渠道與團(tuán)隊(duì)，產(chǎn)品向高附加值產(chǎn)品轉(zhuǎn)變，從單純產(chǎn)品銷售向解決 方案提供商轉(zhuǎn)變。從盈利能力方面，我們以全球酶制劑龍頭諾維信與國(guó)內(nèi)飼料酶制劑龍頭溢多利 為例可以看出，技術(shù)領(lǐng)先的酶制劑企業(yè)，其產(chǎn)品毛利率在 60%左右，凈利率 在 20%左右，研發(fā)投入占銷售收入比在 5%-15%。以公司推出的高端產(chǎn)品而 言，未來(lái)的利潤(rùn)率水平與研發(fā)投入應(yīng)當(dāng)與國(guó)內(nèi)外一線酶制劑企業(yè)有可比性。諾 維信毛利率較為穩(wěn)定，約 57%左右，溢多利在 2018 年前主要是飼用酶制劑產(chǎn) 品

11、毛利率在 60%以上，2019 年后酶在報(bào)表顯示的分類里分別在生物酶制劑和 功能性飼料添加劑里，口徑有改變。諾維信凈利潤(rùn)過(guò)去五年穩(wěn)定在 20%左右。 溢多利 2015 年開(kāi)始布局生物藥研發(fā)，影響到凈利潤(rùn)，預(yù)計(jì)酶制劑產(chǎn)品凈利率 水平在 15-20%。圖：諾維信、溢多利毛利率比較工業(yè)合成生物產(chǎn)品收入增長(zhǎng)，毛利率提升。2020 年公司工業(yè)合成生物產(chǎn)品收 入 2891 萬(wàn)美元（+24.0%），毛利 860.9 萬(wàn)美元（+59.3%），毛利率 29.8% （+6.6pp），經(jīng)營(yíng)虧損 270 萬(wàn)美元。收益和毛利增加得益于更好的市場(chǎng)滲透率、 飼料酶新產(chǎn)品的推出和生產(chǎn)工藝的優(yōu)化。經(jīng)營(yíng)虧損主要來(lái)源于研發(fā)活動(dòng)的重

12、大 投資、客戶跟蹤時(shí)間長(zhǎng)和日常維護(hù)成本增加。2021H1 收入為 1800 萬(wàn)美元 （+60.7%），毛利率為 510 萬(wàn)美元（+18.6%）。工業(yè)酶業(yè)務(wù)增長(zhǎng) 66.9%， 飼 料酶業(yè)務(wù)增長(zhǎng) 35.9%，生物合成業(yè)務(wù)增長(zhǎng) 183.3%。針對(duì)大客戶群、推出創(chuàng)新 新品、從產(chǎn)品銷售商到解決問(wèn)題方案提供商，拓展海外業(yè)務(wù)。人員擴(kuò)展及技術(shù) 投入導(dǎo)致毛利率下降。截至 2021H1，工業(yè)酶及飼料酶業(yè)務(wù)已達(dá)到盈虧平衡。公司工業(yè)合成物的主要類別實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，客戶粘性增加。分產(chǎn)品來(lái)看，公司 2020 年工業(yè)酶增長(zhǎng) 49%，飼料酶增長(zhǎng) 17%，動(dòng)物保健增長(zhǎng) 16.7%。毛利 861 萬(wàn)美元，同比增加 61.5%，毛利率提升至 29.8%（+6.7pp），得益于生產(chǎn)成本 優(yōu)化和發(fā)酵水平穩(wěn)定性的提升。公司專注的大客戶戰(zhàn)略以及為客戶提供超出產(chǎn) 品本身的產(chǎn)品解決方案策略，在 Top10 大客戶中， 8 個(gè)有顯著收入增