2022年磁性材料市場(chǎng)空間分析

1、2022年磁性材料市場(chǎng)空間分析近年來(lái)，我國(guó)磁性材料應(yīng)用水平明顯提升，產(chǎn)品檔次明顯提高，磁性材料產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值已由 2015 年的 600 億元增至 2020 年約 800 億元。稀土添加高性能鐵氧體材料、新型軟磁復(fù) 合材料、高性能稀土永磁材料等加速發(fā)展，磁性產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，有效支撐了高速鐵路、 節(jié)能環(huán)保、信息化與自動(dòng)化工程、新能源裝備等工程順利實(shí)施。我國(guó)已成為全球磁性材料產(chǎn)量最大的國(guó)家。2020 年我國(guó)永磁鐵氧體產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)全球產(chǎn)量 的 78%，軟磁鐵氧體產(chǎn)量超過(guò)全球產(chǎn)量的 73%，稀土釹鐵硼永磁產(chǎn)量超過(guò)全球產(chǎn)量的 90%。圖：我國(guó)磁性材料產(chǎn)值持續(xù)增長(zhǎng)我國(guó)磁性材料行業(yè)當(dāng)下問(wèn)題：1） 產(chǎn)能分散，競(jìng)

2、爭(zhēng)分化：我國(guó)磁性材料企業(yè)眾多，產(chǎn)業(yè)小而分散，一千多家企業(yè)分配 800 多億市場(chǎng)，與日韓企業(yè)相比，企業(yè)在國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)難以擁有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力和話語(yǔ)權(quán)；2） 對(duì)高性能磁材行業(yè)來(lái)說(shuō)，技術(shù)壁壘、規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)缺一不可，面對(duì)不同應(yīng)用領(lǐng)域的 差異化競(jìng)爭(zhēng)有利于全行業(yè)技術(shù)水平的深化與提高，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。3） 中小微磁材企業(yè)創(chuàng)新實(shí)力不足，新型磁材技術(shù)發(fā)展步伐相對(duì)緩慢，開(kāi)拓新領(lǐng)域能力偏 弱，且企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)儲(chǔ)備缺乏帶來(lái)行業(yè)隱憂，抵御原料價(jià)格波動(dòng)能力有限。永磁鐵氧體行業(yè)從目前和未來(lái)發(fā)展看，永磁材料的主流依然是永磁鐵氧體材料。近年我國(guó)永磁鐵氧體產(chǎn)能 和實(shí)際產(chǎn)量將維持相對(duì)平穩(wěn)上升勢(shì)頭發(fā)展，質(zhì)量的提高和價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)將是推動(dòng)企業(yè)

3、差異化 發(fā)展的主要因素。我國(guó)是全球最大的永磁鐵氧體生產(chǎn)國(guó)家，在 2019 年國(guó)內(nèi)永磁鐵氧體產(chǎn)量約為 53 萬(wàn)噸。 就 2015-2019 年我國(guó)永磁鐵氧體產(chǎn)量趨勢(shì)來(lái)看，近五年永磁鐵氧體產(chǎn)量均在 50 萬(wàn)噸以上， 其中 2018 年產(chǎn)量達(dá)到最高，約為 55 萬(wàn)噸，根據(jù)新思界，預(yù)計(jì)未來(lái)永磁鐵氧體行業(yè)仍呈現(xiàn) 平穩(wěn)發(fā)展趨勢(shì)，產(chǎn)量維持在 50 萬(wàn)噸左右。我國(guó)永磁鐵氧體生產(chǎn)企業(yè)約 340 家（包括燒結(jié) 和粘結(jié)，含擠出成型、壓制成型和注射永磁鐵氧體），上市企業(yè)有：橫店?yáng)|磁、北礦磁材 （北礦科技）、江粉磁材（領(lǐng)益制造）、中鋼天源、龍磁科技等。主要市場(chǎng)方向：各類(lèi)永磁電機(jī)磁瓦為主要品種，以新能源、汽車(chē)電子電動(dòng)工具

4、、醫(yī)療電子、 工業(yè)和消費(fèi)電子和節(jié)能電機(jī)為主要和重要市場(chǎng)。競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)：國(guó)內(nèi)產(chǎn)能超過(guò) 160 萬(wàn) t，傳統(tǒng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)依然激烈；2021Q3 以來(lái)，頭部公司平均 毛利率 23.28%，相較 2020 年（24.65%）微降；部分企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)，多數(shù)企業(yè)利潤(rùn)穩(wěn)中有 降，由于原料價(jià)格大幅度上漲，已經(jīng)有部分中小微企業(yè)微利甚至虧損。稀土永磁行業(yè)總體上看，當(dāng)前稀土永磁產(chǎn)業(yè)形勢(shì)良好，規(guī)?？傮w增速穩(wěn)定，科研投入和自主創(chuàng)新能力提 高，但整體水平仍然偏低。產(chǎn)業(yè)區(qū)域化集中的趨勢(shì)顯現(xiàn)，設(shè)備持續(xù)向國(guó)產(chǎn)化自動(dòng)化智能化 的方向發(fā)展，產(chǎn)品水平隨之提升。從業(yè)人員整體素質(zhì)穩(wěn)步提升，高端人才稀缺，用工荒情 況突出。部分原料波動(dòng)中價(jià)格持續(xù)上漲

5、，壓縮企業(yè)利潤(rùn)空間，疫情和國(guó)際形勢(shì)導(dǎo)致出口市 場(chǎng)波動(dòng)變化。中國(guó)稀土永磁產(chǎn)量、消耗量增長(zhǎng)迅速，高性能釹鐵硼需求維持高增速。2015 年至 2021 年， 中國(guó)稀土永磁材料產(chǎn)量由約 13.47 萬(wàn)噸增加至約 21.33 萬(wàn)噸，據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)，2025 年中國(guó)稀土永磁材料產(chǎn)量將達(dá)約 28.4 萬(wàn)噸，2021 年至 2025 年 CAGR 約 7.4%。其中，高性能釹鐵硼永磁材料的產(chǎn)量由 2015 年的約 2.1 萬(wàn)噸增加至 2020 年的約 4.6 萬(wàn)噸，預(yù)計(jì) 2025 年中國(guó)高性能釹鐵硼永磁材料的產(chǎn)量將達(dá)約10.51萬(wàn)噸，2020年至2025年CAGR約為17.9%。 據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，202

6、0 年稀土行業(yè)相關(guān)上市公司（20 家）營(yíng)業(yè)總收入 1233.50 億元，同 比增長(zhǎng) 25.43%，扣非凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng) 25.86%。圖：我國(guó)稀土永磁產(chǎn)量、消耗量持續(xù)增長(zhǎng)2021Q3 年以來(lái)，稀土永磁頭部公司行業(yè)毛利率維持在 21.3%，較 2020 年（20.4%）小幅增 加，在稀土價(jià)格大幅上漲的情況下，實(shí)現(xiàn)了原材料價(jià)格擾動(dòng)弱化，需求導(dǎo)向下中游實(shí)現(xiàn)傳 導(dǎo)。在供應(yīng)鏈先發(fā)優(yōu)勢(shì)、規(guī)?；?、產(chǎn)品一致性穩(wěn)定性、交付周期、ESG 體系等綜合競(jìng)爭(zhēng)中， 有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)。鐵氧體軟磁行業(yè)截至 2020 年底，我國(guó)從事軟磁鐵氧體生產(chǎn)的企業(yè)共約 230 多家，初具規(guī)模的企業(yè)約 100 多家。大多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模在 5

7、00t/a，1000t 以上的企業(yè)約 80 家，約 10 家企業(yè)能達(dá)到 上萬(wàn)噸的產(chǎn)能。據(jù)中國(guó)電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)磁性材料分會(huì)預(yù)計(jì)，2020 年我國(guó)軟磁鐵氧體產(chǎn)量 將增長(zhǎng)至 40 萬(wàn) t，產(chǎn)值約 147 億元，產(chǎn)量約占全球 73%（我國(guó)軟磁鐵氧體實(shí)際生產(chǎn)能力超 過(guò) 50 萬(wàn) t/a）。主要市場(chǎng)方向：未來(lái)高頻低功耗和寬溫低低功耗為重要發(fā)展方向，高端消費(fèi)和工業(yè)電子、 新能源、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、4G 和 5G 通訊、電源供應(yīng)器等新基建領(lǐng)域市場(chǎng)和新型消費(fèi)電子為重要應(yīng)用領(lǐng)域。競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)：國(guó)內(nèi)產(chǎn)能超過(guò) 50 萬(wàn) t，傳統(tǒng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)趨激烈，并向中高端產(chǎn)品和市場(chǎng)傳遞，總 體企業(yè)利潤(rùn)持續(xù)振蕩下降。受?chē)?guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)去產(chǎn)能整合及

8、國(guó)外原料供應(yīng)鏈變化，部分原材 料價(jià)格將持續(xù)振蕩上漲。金屬軟磁粉芯軟磁行業(yè)磁粉芯外資生產(chǎn)企業(yè)主要有韓國(guó)昌星、美磁、阿諾德、韓國(guó)東部集團(tuán)，這 4 家公司占據(jù)了 40%以上的金屬磁粉芯市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)約五六十家生產(chǎn)企業(yè)，品質(zhì)接近或達(dá)到國(guó)外水平。主要 企業(yè)包括：橫店?yáng)|磁、安泰科技、天通股份、中鋼天源、鉑科新材、龍磁科技、東睦股份、 吉恩鎳業(yè)等。 2019 年，我國(guó)各類(lèi)金屬合金軟磁粉末加金屬磁粉芯產(chǎn)量約 18 萬(wàn) t，產(chǎn)值約 90 億元；2020 年，盡管受疫情等因素影響，但疫情后需求刺激，2020 年與 2019 年相比增長(zhǎng)約 8%，產(chǎn)量 約 19.5 萬(wàn) t，產(chǎn)值約 100 億元。非晶納米晶目前，我國(guó)非晶納米晶軟磁行業(yè)仍處于上升發(fā)展階段，但行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、流程沒(méi)有統(tǒng)一。國(guó)內(nèi) 從事非晶納米晶軟磁合金材料生產(chǎn)的企業(yè)約 250 多家，萬(wàn)噸級(jí)企業(yè)約 10 家，產(chǎn)量接近或 高于 3 萬(wàn)噸的標(biāo)桿企業(yè)有：云路股份、安泰科技、兆晶科技等?？傮w看來(lái)，我國(guó)非晶納米晶行業(yè)小規(guī)模企業(yè)較多，產(chǎn)品穩(wěn)定性、一致性差、品質(zhì)參差不齊， 性能指標(biāo)離散較大，其主要原因是有技術(shù)裝備差、生產(chǎn)工序不全，檢測(cè)手段落后，綜合研 發(fā)實(shí)力不強(qiáng)。2020 年在疫情等多因素影響下，我國(guó)家電、汽車(chē)、電腦等傳統(tǒng)領(lǐng)域的應(yīng)用比 率下降，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、5G、物聯(lián)網(wǎng)、無(wú)線充電、服務(wù)器