企業(yè)財務(wù)管理 (二)(doc15)

1、企業(yè)財務(wù)務(wù)管理(二)第一章總論第一節(jié)財務(wù)管管理概述述1、財務(wù)務(wù)管理的的含義指企業(yè)有有效地獲獲取稀缺缺資金并并加以合合理地投投入使用用。2、財務(wù)務(wù)管理的的內(nèi)容資金籌集集管理；流動資資產(chǎn)管理理。第二節(jié)貨幣時時間價值值 貨幣時時間價值值的含義義貨幣時間間價值是是指在不不考慮通通貨膨脹脹的前提提下，貨貨幣隨時時間推移移發(fā)生的的增值。二、復(fù)復(fù)利終值值和復(fù)利利現(xiàn)值三、普普通年金金終值和和普通年年金現(xiàn)值值四、永永續(xù)年金金五、有有效年利利率*第三節(jié)節(jié)風(fēng)險險與報酬酬一、風(fēng)風(fēng)險的含含義指事件未未來結(jié)果果的不確確定性。財務(wù)管管理中的的風(fēng)險指指未來實實際報酬酬偏離預(yù)預(yù)期報酬酬的可能能性。3、風(fēng)險險的類型型按投資者者是

2、否能能抵消：系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險和非非系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險險：市場場風(fēng)險，所有企企業(yè)共同同面臨的的風(fēng)險。它是投投資者無無法通過過組合投投資所能能消除的的風(fēng)險。非系統(tǒng)風(fēng)風(fēng)險：可可規(guī)避風(fēng)風(fēng)險，涉涉及某特特定企業(yè)業(yè)的風(fēng)險險。投資資者可以以經(jīng)過多多元化投投資抵消消風(fēng)險。商業(yè)風(fēng)險險：（經(jīng)經(jīng)營風(fēng)險險）是不不考慮負(fù)負(fù)債因素素，企業(yè)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營的不不確定性性。財務(wù)風(fēng)險險：指企企業(yè)舉借借債務(wù)給給財務(wù)成成果帶來來的不確確定性。三、單單項投資資的期望望報酬率率和標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差四、組組合投資資的期望望報酬率率和標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差五、風(fēng)風(fēng)險和報報酬的關(guān)關(guān)系1、貝他他系數(shù)衡衡量的是是單項投投資的報報酬率與與全部市市場組合合投資的的平均報報酬率的的背

3、離程程度。2、單項項投資的的全部風(fēng)風(fēng)險構(gòu)成成是：全全部風(fēng)險險=市場風(fēng)風(fēng)險+公司特特有風(fēng)險險3、投資資者對其其投資的的風(fēng)險均均要求補(bǔ)補(bǔ)償，風(fēng)風(fēng)險越大大，報酬酬越高；包括：無風(fēng)險險報酬、風(fēng)險報報酬。4、資本本資產(chǎn)定定價模型型是確定定與給定定風(fēng)險相相適應(yīng)的的基本（必要）報酬率率組合投資資中的必必要報酬酬率=無風(fēng)險險利率+該種證證券的貝貝他系數(shù)數(shù)*（市場場組合投投資的必必要報酬酬率-無風(fēng)險險利率）第四節(jié)資金成成本資金成本本的含義義和作用用資金成本本是企業(yè)業(yè)取得和和使用資資金而需需付出的的代價。（投資資者：最最低報酬酬率；公公司：籌籌集費與與占用費費）作用：11、資金金成本是是選擇籌籌資渠道道、擬定長長

4、期資金金籌措方方案的重重要依據(jù)據(jù)； 2、資資金成本本是評價價投資項項目的依依據(jù)； 3、資資金成本本是評價價企業(yè)經(jīng)經(jīng)營成果果的依據(jù)據(jù)。二、個個別資金金成本的的計算三、資資金的加加權(quán)平均均成本考試要求求一、考試試要求1掌握握財務(wù)管管理的含含義2掌握握復(fù)利現(xiàn)現(xiàn)值、復(fù)復(fù)利終值值、普通通年金現(xiàn)現(xiàn)值和普普通年金金終值的的計算3掌握握風(fēng)險的的含義4掌握握風(fēng)險的的類型5掌握握資金成成本的含含義和作作用6掌握握個別資資金成本本和資金金加權(quán)平平均成本本的計算算7掌握握風(fēng)險與與報酬之之間的關(guān)關(guān)系8熟悉悉財務(wù)管管理的內(nèi)內(nèi)容9熟悉悉貨幣時時間價值值的含義義10熟熟悉單項項投資的的期望報報酬率和和標(biāo)準(zhǔn)差差的計算算方法11

5、熟熟悉組合合投資的的期望報報酬率和和標(biāo)準(zhǔn)差差的計算算方法12熟熟悉有效效年利率率的計算算13了了解和計計算永續(xù)續(xù)年金的的含義第二章資金籌籌集管理理第一節(jié)資金籌籌集概述述一、籌籌集資金金的要求求二、企企業(yè)資本本金制度度第二節(jié)短期籌籌資一、短短期籌資資政策二、商商業(yè)信用用三、短短期銀行行借款四、其其他短期期籌資第三節(jié)長期籌籌資一、內(nèi)內(nèi)部資金金來源二、外外部資金金來源*第四節(jié)節(jié)籌資資風(fēng)險與與杠桿作作用一、商商業(yè)風(fēng)險險和經(jīng)營營杠桿二、財財務(wù)風(fēng)險險和財務(wù)務(wù)杠桿三、全全部杠桿桿*第五節(jié)節(jié)資本本結(jié)構(gòu)的的決策分分析一、財財務(wù)杠桿桿對每股股收益影影響的分分析二、每每股收益益的無差差異分析析考試要求求一、考試試要

6、求1掌握握企業(yè)資資本金制制度2掌握握短期籌籌資的三三個政策策3掌握握長期的的內(nèi)部資資金來源源4掌握握長期的的外部資資金來源源5掌握握商業(yè)風(fēng)風(fēng)險的含含義6掌握握經(jīng)營杠杠桿的含含義7掌握握經(jīng)營杠杠桿程度度(經(jīng)營杠杠桿系數(shù)數(shù))的計算算8掌握握財務(wù)風(fēng)風(fēng)險的含含義9掌握握財務(wù)杠杠桿的含含義10掌掌握財務(wù)務(wù)杠桿程程度(財務(wù)杠杠桿系數(shù)數(shù))的計算算11掌掌握全部部杠桿的的含義12掌掌握全部部杠桿程程度(全部杠杠桿系數(shù)數(shù))的計算算13掌掌握財務(wù)務(wù)杠桿對對每股收收益影響響的分析析14掌掌握每股股收益的的無差異異分析15熟熟悉籌集集資金的的要求16熟熟悉商業(yè)業(yè)信用的的內(nèi)容17熟熟悉短期期銀行借借款18了了解其他他短

7、期籌籌資第三章股利政政策第一節(jié)利潤分分配和股股利發(fā)放放方式一、利利潤分配配的內(nèi)容容和意義義二、利利潤分配配的順序序三、股股利的發(fā)發(fā)放方式式*第二節(jié)節(jié)股利利理論一、股股利不相相關(guān)理論論二、股股利相關(guān)關(guān)理論三、其其他股利利理論第三節(jié)股利政政策的制制訂一、影影響股利利政策的的因素二、現(xiàn)現(xiàn)實中采采用的股股利政策策三、現(xiàn)現(xiàn)金股利利的發(fā)放放程序第四節(jié)股票股股利和股股票分割割一、股股票股利利二、股股票分割割考試要求求一、考試試要求1.掌握握利潤分分配的內(nèi)內(nèi)容2.掌握握利潤分分配的順順序3.掌握握影響股股利政策策的因素素4.掌握握運(yùn)用剩剩余股利利政策的的四個步步驟5.掌握握現(xiàn)金股股利的發(fā)發(fā)放程序序6.掌握握股

8、票股股利的內(nèi)內(nèi)容和意意義7.掌握握股票分分割的內(nèi)內(nèi)容和意意義8.熟悉悉利潤分分配的重重要意義義9.熟悉悉股利發(fā)發(fā)放的各各種方式式10.熟熟悉固定定或穩(wěn)步步增長股股利政策策的內(nèi)容容和意義義11.熟熟悉固定定股利發(fā)發(fā)放率政政策的內(nèi)內(nèi)容和意意義12.熟熟悉低正正常股利利加額外外股利政政策的內(nèi)內(nèi)容和意意義13.了了解各種種股利理理論第四章流動資資產(chǎn)管理理第一節(jié)流動資資產(chǎn)管理理概述一、流流動資產(chǎn)產(chǎn)管理的的意義二、流流動資產(chǎn)產(chǎn)管理的的內(nèi)容三、流流動資產(chǎn)產(chǎn)管理的的要求第二節(jié)現(xiàn)金管管理一、現(xiàn)現(xiàn)金管理理的要求求二、最最佳現(xiàn)金金結(jié)存額額的確定定三、現(xiàn)現(xiàn)金預(yù)算算的編制制四、現(xiàn)現(xiàn)金管理理的方法法第三節(jié)應(yīng)收賬賬款管理理

9、一、信信用政策策的內(nèi)容容二、應(yīng)應(yīng)收賬款款的監(jiān)控控三、信信用政策策的分析析第四節(jié)存貨管管理一、存存貨需要要量的確確定二、存存貨的日日常管理理考試要求求一、考試試要求1掌握握最佳現(xiàn)現(xiàn)金結(jié)存存額的確確定方法法2掌握握現(xiàn)金預(yù)預(yù)算的編編制3掌握握信用政政策的內(nèi)內(nèi)容4掌握握信用政政策的分分析方法法5掌握存存貨需要要量的確確定方法法6掌握握最佳經(jīng)經(jīng)濟(jì)批量量的確定定7掌握ABBC法8熟悉悉流動資資產(chǎn)管理理的意義義9熟悉悉流動資資產(chǎn)管理理的內(nèi)容容10熟熟悉現(xiàn)金金管理的的基本要要求11熟熟悉現(xiàn)金金管理的的幾種主主要方法法12熟熟悉應(yīng)收收賬款監(jiān)監(jiān)控方法法13熟熟悉存貨貨日常管管理的內(nèi)內(nèi)容14了了解存貨貨日常管管理的

10、其其他方法法第五章固定資資產(chǎn)管理理第一節(jié)固定資資產(chǎn)管理理概述一、固固定資產(chǎn)產(chǎn)管理的的意義和和內(nèi)容二、固固定資產(chǎn)產(chǎn)管理的的要求第二節(jié)固定資資產(chǎn)需要要量的核核定一、核核定固定定資產(chǎn)需需要量的的基本要要求二、核核定固定定資產(chǎn)需需要量的的基本方方法第三節(jié)固定資資產(chǎn)投資資決策一、固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資決決策的內(nèi)內(nèi)容二、固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資決決策的現(xiàn)現(xiàn)金流量量概念三、固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資決決策的方方法和原原則考試要求求一、考試試要求1掌握握固定資資產(chǎn)投資資決策的的現(xiàn)金流流量概念念2掌握握固定資資產(chǎn)投資資決策的的各種非非折現(xiàn)方方法3掌握握固定資資產(chǎn)投資資決策的的各種折折現(xiàn)方法法4熟悉悉固定資資產(chǎn)管理理的內(nèi)容容5熟悉悉固定

11、資資產(chǎn)管理理的要求求6了解解固定資資產(chǎn)需要要量的核核定第六章成本、費用管管理第一節(jié)成本、費用管管理概述述一、成成本、費費用管理理的意義義二、成成本、費費用管理理的原則則*第二節(jié)節(jié)成本本、費用用的預(yù)測測一、成成本、費費用預(yù)測測的類型型二、成成本、費費用預(yù)測測的程序序三、成成本、費費用預(yù)測測的方法法*第三節(jié)節(jié)成本本、費用用計劃一、成成本、費費用計劃劃的意義義二、成本本、費用用計劃的的編制程程序三、成成本、費費用計劃劃的編制制方法*第四節(jié)節(jié)成本本、費用用的控制制與分析析一、成成本、費費用控制制的類型型二、成本本、費用用控制的的原則三、成成本、費費用控制制的程序序四、成成本、費費用分析析的要求求五、成

12、本本、費用用分析的的內(nèi)容考試要求求一、考試試要求1掌握握成本、費用預(yù)預(yù)測的高高低點法法和回歸歸直線法法2掌握握成本、費用預(yù)預(yù)測的因因素分析析法3掌握握成本、費用預(yù)預(yù)測的目目標(biāo)成本本法4掌握握成本、費用計計劃編制制的程序序5掌握握成本、費用計計劃編制制的方法法6掌握握成本、費用控控制的原原則7掌握握成本、費用分分析的因因素分析析法8掌握握成本、費用分分析的內(nèi)內(nèi)容9熟悉悉成本、費用管管理的意意義10熟熟悉成本本、費用用管理的的原則11熟熟悉成本本、費用用預(yù)測的的類型12熟熟悉成本本、費用用預(yù)測的的程序13熟熟悉成本本、費用用預(yù)測的的技術(shù)測測定法14熟熟悉成本本、費用用計劃的的意義和和要求15熟熟悉

13、成本本、費用用控制的的含義16熟熟悉成本本、費用用控制的的種類17了了解成本本、費用用控制的的原則18了了解成本本、費用用分析的的要求第七章財務(wù)預(yù)預(yù)測和財財務(wù)計劃劃第一節(jié)財務(wù)預(yù)預(yù)測和財財務(wù)計劃劃概述財務(wù)預(yù)測測和財務(wù)務(wù)計劃的的意義二、財財務(wù)預(yù)測測和財務(wù)務(wù)計劃的的內(nèi)容第二節(jié)財務(wù)預(yù)預(yù)測銷售的預(yù)預(yù)測1、是財財務(wù)預(yù)測測中最重重要的內(nèi)內(nèi)容；2、時間間序列法法（簡單單平均法法、加權(quán)權(quán)平均法法、簡單單移動平平均法、加權(quán)移移動平均均法、指指數(shù)平滑滑法和回回歸分析析法）；3、簡單單平均法法；（沒沒有考慮慮各期數(shù)數(shù)據(jù)變動動情況）4、加權(quán)權(quán)平均法法；（克克服簡單單平均法法計算結(jié)結(jié)果與實實際不符符的缺點點）5、簡單單移

14、動平平均法；（適用用于各期期銷售變變化較大大的產(chǎn)品品）6、加權(quán)權(quán)移動平平均法；（適用用于各期期銷售波波動較大大的產(chǎn)品品）7、指數(shù)數(shù)平滑法法；（用用于短期期的銷售售預(yù)測）8、回歸歸分析法法；（二、利利潤的預(yù)預(yù)測1、經(jīng)營營杠桿；程度越高高，其他他條件不不變，銷銷售發(fā)生生很小變變化會帶帶來經(jīng)營營利潤很很大的變變化2、財務(wù)務(wù)杠桿；預(yù)測經(jīng)營營利潤的的變化將將如何對對每股收收益或可可分配給給所有者者的凈利利潤產(chǎn)生生的影響響3、全部部杠桿；兩者結(jié)合合而成的的全部杠杠桿作用用是銷售售上的一一個微小小變化將將會導(dǎo)致致每股收收益的較較大波動動。第三節(jié)計劃財財務(wù)報表表的編制制 計劃財財務(wù)報表表編制的的銷售百百分比法

15、法1、計劃劃財務(wù)報報表又稱稱預(yù)計財財務(wù)報表表或模擬擬財務(wù)報報表，預(yù)預(yù)先編制制計劃期期主要財財務(wù)報表表（計劃劃資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表、計劃利利潤表） 22、目的的是指定定未來的的各項資資產(chǎn)的占占用水平平、資金金的需求求量、各各項成本本費用水水平等 33、銷售售百分比比法是根根據(jù)資產(chǎn)產(chǎn)、負(fù)債債以及成成本費用用占銷售售收入的的百分比比來估計計未來時時期的資資產(chǎn)負(fù)債債表項目目和利潤潤表項目目的一種種編制方方法。條件是：1、掌握握直接與銷銷售相關(guān)關(guān)的財務(wù)務(wù)報表項項目；2、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債表表上的大大多數(shù)項項目的當(dāng)當(dāng)前水平平最適宜宜當(dāng)前的的銷售水水平；3、利潤潤表上的的所有變變動成本本與銷售售收入直直接相關(guān)關(guān)；基本步驟驟

16、：1、確定定項目，計算項項目余額額占銷售售收入百百分比；2、運(yùn)用用百分比比和預(yù)計計年度資資產(chǎn)負(fù)債債表項目目預(yù)計余余額；3、有直直接比例例關(guān)系以以外項目目余額直直接填入入資表內(nèi)內(nèi)；4、估計計的計劃劃年度的的留存盈盈利的增增加額加加上年末末留存盈盈利余額額，得計計劃余額額；5、計算算需要追追加的資資金需要要量；6、確定定籌資來來源；7、正式式編制報報表。也可以用用簡化公公式。二、生生產(chǎn)能力力的剩余余對外部部籌資量量的影響響1、生產(chǎn)產(chǎn)能力有有富裕，充分利利用現(xiàn)有有資產(chǎn)可可得到的的銷售收收入；生產(chǎn)能力力銷售收收入=（當(dāng)前前銷售收收入/當(dāng)前資資產(chǎn)利用用率）2、以11為基礎(chǔ)礎(chǔ)，計算算目標(biāo)的的固定資資產(chǎn)占銷

17、銷售收入入的比重重目標(biāo)的固固定資產(chǎn)產(chǎn)占銷售售收入百百分比=現(xiàn)有固固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值/生產(chǎn)能能力銷售售收入3、利用用1與2計算計計劃期固固定資產(chǎn)產(chǎn)占用額額：計劃期固固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值=預(yù)計銷銷售收入入* 目標(biāo)標(biāo)的固定定資產(chǎn)占占銷售收收入的百百分比根據(jù)以上上步驟計計算計劃劃期固定定資產(chǎn)凈凈值，與與其他資資產(chǎn)預(yù)計計額相加加，同負(fù)負(fù)債及所所有者權(quán)權(quán)益初始始預(yù)計額額相減，確確定計劃劃期從外外部追加加籌措的的資金量量?？荚囈笄笠弧⒖荚囋嚨幕颈疽?掌握握銷售預(yù)預(yù)測的方方法2掌握握利潤預(yù)預(yù)測的方方法3掌握握計劃財財務(wù)報表表編制的的銷售百百分比方方法4掌握握生產(chǎn)能能力的剩剩余對外外部籌資資量的影影響的計計算方法法

18、5熟悉悉財務(wù)預(yù)預(yù)測的意意義和內(nèi)內(nèi)容6熟悉悉財務(wù)計計劃的意意義和內(nèi)內(nèi)容第八章財務(wù)報報表分析析第一節(jié)財務(wù)報報表分析析概述一、財財務(wù)報表表分析的的意義二、財務(wù)務(wù)報表分分析的程程序1、明確確目標(biāo)，確定對對象；2、收集集資料，掌握情情況；3、運(yùn)用用方法進(jìn)進(jìn)行計算算、對比比；4、分析析原因，總結(jié)經(jīng)經(jīng)驗，提提出措施施，推進(jìn)進(jìn)工作。三、財財務(wù)報表表分析的的方法四、財財務(wù)報表表分析的的評價標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)第二節(jié)財務(wù)報報表的比比率分析析一、流動動性比率率指企業(yè)將將資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)現(xiàn)金的速速度及支支付短期期債務(wù)的的能力。1、流動動比率=流動資資產(chǎn)/流動負(fù)負(fù)債*1100%；營運(yùn)資金金比率或或短期償償債能力力比率（時點指指標(biāo)）若若

19、存貨資資金較高高，可能能是存貨貨積壓滯滯銷。局限性：（1）粗略略計量；（2）計價價方法約約束。2、速動動比率=速動資資產(chǎn)/流動負(fù)負(fù)債*1100%；衡量企業(yè)業(yè)在某一一時點上上運(yùn)用可可隨時變變現(xiàn)資產(chǎn)產(chǎn)償還短短期債務(wù)務(wù)能力速動資產(chǎn)產(chǎn)包括：現(xiàn)金、銀行存存款、短短期證券券、應(yīng)收收帳款凈凈額； =1(說說明每一一元負(fù)債債可有一一元或更更多貨幣幣資金和和近似的的其他資資產(chǎn)償還還保證)3、速動動資產(chǎn)使使用天數(shù)數(shù)=速動資資產(chǎn)/每日平平均生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營開開支每日平均均生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營開支支-（產(chǎn)品品銷售成成本+銷售費費用+財務(wù)費費用+管理費費用+其他現(xiàn)現(xiàn)金開支支-非現(xiàn)金金開支）/3660非現(xiàn)金開開支指折折舊費用用、無形形資

20、產(chǎn)攤攤銷費用用。是企業(yè)使使用速動動資產(chǎn)能能滿足生生產(chǎn)經(jīng)營營開支的的天數(shù)。4、現(xiàn)金金比率=現(xiàn)金/流動負(fù)負(fù)債*1100%現(xiàn)金對流流動負(fù)債債比率，使用某某個時期期的現(xiàn)金金變動額額?，F(xiàn)金金包括現(xiàn)現(xiàn)金等價價物。二、資資產(chǎn)管理理比率是衡量企企業(yè)進(jìn)行行資產(chǎn)管管理的效效率方面面的指標(biāo)標(biāo)：1、收帳帳比率包括：應(yīng)應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率率=賒銷凈凈額/應(yīng)收帳帳款平均均余額平均收帳帳期=3360/應(yīng)收帳帳款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率2、存貨貨周轉(zhuǎn)率率=銷售成成本/平均存存貨平均存貨貨=（期初初存貨余余額+期末存存貨余額額）/22存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)=3600/存貨貨周轉(zhuǎn)率率3、固定定資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率=銷貨凈凈額/固定資資產(chǎn)凈值值銷貨凈額額=銷售收收入-銷售退退回、折折讓、折折扣固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值是是原價減減去累計計折舊4、全部部資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率=銷貨凈凈額/全部資資產(chǎn)平均均余額指標(biāo)高：效率高高，創(chuàng)造造收入多多；指標(biāo)標(biāo)低：效效率低，有閑置置或不需需用資產(chǎn)產(chǎn)三、債債務(wù)管理理比率資產(chǎn)負(fù)債債率=負(fù)債總總額/資產(chǎn)總總額*1100%這項比率率衡量債債權(quán)人提提供借款款的安全全程度；所有者權(quán)權(quán)益資產(chǎn)產(chǎn)比率=全部資資產(chǎn)/所有者者權(quán)