信息化醫(yī)療公司企業(yè)風(fēng)險管理分析

1、泓域/信息化醫(yī)療公司企業(yè)風(fēng)險管理分析信息化醫(yī)療公司企業(yè)風(fēng)險管理分析xxx有限責(zé)任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113443353 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113443353 h 4 HYPERLINK l _Toc113443354 二、 行業(yè)進(jìn)入壁壘 PAGEREF _Toc113443354 h 6 HYPERLINK l _Toc113443355 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc113443355 h 9 HYPERLINK l _Toc113443356 四、 中心趨勢測量 PAGEREF _Toc113443

2、356 h 10 HYPERLINK l _Toc113443357 五、 變動程度的測定 PAGEREF _Toc113443357 h 11 HYPERLINK l _Toc113443358 六、 損失頻率的估計 PAGEREF _Toc113443358 h 13 HYPERLINK l _Toc113443359 七、 損失程度的估計 PAGEREF _Toc113443359 h 16 HYPERLINK l _Toc113443360 八、 風(fēng)險衡量的理論基礎(chǔ) PAGEREF _Toc113443360 h 20 HYPERLINK l _Toc113443361 九、 風(fēng)險衡量

3、的概念 PAGEREF _Toc113443361 h 21 HYPERLINK l _Toc113443362 十、 資產(chǎn)負(fù)債管理 PAGEREF _Toc113443362 h 24 HYPERLINK l _Toc113443363 十一、 保險的選擇與購買 PAGEREF _Toc113443363 h 29 HYPERLINK l _Toc113443364 十二、 保險的職能 PAGEREF _Toc113443364 h 36 HYPERLINK l _Toc113443365 十三、 流程圖的類型 PAGEREF _Toc113443365 h 39 HYPERLINK l _

4、Toc113443366 十四、 運用流程圖識別風(fēng)險 PAGEREF _Toc113443366 h 40 HYPERLINK l _Toc113443367 十五、 風(fēng)險源分析法 PAGEREF _Toc113443367 h 41 HYPERLINK l _Toc113443368 十六、 因果圖的繪制 PAGEREF _Toc113443368 h 45 HYPERLINK l _Toc113443369 十七、 繪制因果圖的注意事項 PAGEREF _Toc113443369 h 46 HYPERLINK l _Toc113443370 十八、 項目簡介 PAGEREF _Toc113

5、443370 h 47 HYPERLINK l _Toc113443371 十九、 組織架構(gòu)分析 PAGEREF _Toc113443371 h 51 HYPERLINK l _Toc113443372 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc113443372 h 51 HYPERLINK l _Toc113443373 二十、 法人治理結(jié)構(gòu) PAGEREF _Toc113443373 h 52 HYPERLINK l _Toc113443374 二十一、 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc113443374 h 68產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析經(jīng)濟結(jié)構(gòu)得到新優(yōu)化。地區(qū)生產(chǎn)總值年均增長7.5%以上，

6、力爭提前一年實現(xiàn)比2010年翻一番，到2020年經(jīng)濟總量突破4000億元。發(fā)展空間得到優(yōu)化，投資效率和企業(yè)效率明顯上升，消費的基礎(chǔ)作用進(jìn)一步增強，出口進(jìn)一步擴大。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程持續(xù)加快，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)競爭力不斷增強，新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴大，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展水平不斷提高，經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和效益穩(wěn)步提升。“十三五”期間，第一產(chǎn)業(yè)增加值年均增長3.5%以上，規(guī)模以上工業(yè)增加值年均增長7.5%，服務(wù)業(yè)增加值年均增長8%，占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重保持在60%以上。人才強市建設(shè)取得實效?？萍紕?chuàng)新能力顯著增強，力爭成為國家創(chuàng)新型城市?！笆濉蹦鐣芯颗c試驗發(fā)展（R&D）經(jīng)費占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重達(dá)到4%。民生改善達(dá)到

7、新水平。居民人均收入與經(jīng)濟增長同步，提前一年實現(xiàn)比2010年翻一番；農(nóng)村居民收入增速快于城鎮(zhèn)居民收入增速，城鄉(xiāng)居民收入差距進(jìn)一步縮小，力爭到2020年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)到4萬元、農(nóng)村居民人均可支配收入達(dá)到2萬元。全市5萬農(nóng)村貧困人口全面脫貧，婁煩、陽曲兩個貧困縣摘帽。就業(yè)比較充分，城鎮(zhèn)新增就業(yè)40萬人，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率控制在4.0%以內(nèi)。教育、文化、社保、醫(yī)療、住房等公共服務(wù)體系更加健全，社會救助體系更加完備，基本公共服務(wù)均等化水平明顯提高，人民群眾的獲得感和幸福感顯著提升?，F(xiàn)代教育體系基本完善，教育發(fā)展更加優(yōu)質(zhì)均衡。覆蓋城鄉(xiāng)居民的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度更加完善，實現(xiàn)人人享有基本醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)。堅

8、持計劃生育基本國策，促進(jìn)人口均衡發(fā)展。安全生產(chǎn)形勢向穩(wěn)定好轉(zhuǎn)堅實邁進(jìn)。城市功能實現(xiàn)新提升。城市空間布局更加優(yōu)化，基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善。立體化綜合交通體系基本形成，公共交通出行分擔(dān)率（不含步行）達(dá)到40%以上。力爭170個城中村全部完成整村拆遷并同步改造建設(shè)。2017年基本完成采煤沉陷區(qū)搬遷安置，2018年基本完成城區(qū)范圍內(nèi)棚戶區(qū)改造。城市綜合承載力和建設(shè)管理水平全面提高，省會城市功能和輻射引領(lǐng)作用不斷增強。城市特色得到彰顯，品質(zhì)品位明顯提升。新型城鎮(zhèn)化加速推進(jìn)，城鄉(xiāng)一體化發(fā)展格局基本形成。“十三五”期間，常住人口城鎮(zhèn)化率在84.4%的基礎(chǔ)上繼續(xù)提高，戶籍人口城鎮(zhèn)化率力爭達(dá)到75%。文化建設(shè)取得新進(jìn)

9、步。中國特色社會主義和社會主義核心價值觀更加深入人心，人民思想道德素質(zhì)、科學(xué)文化素質(zhì)、健康水平明顯提高，力爭進(jìn)入全國文明城市行列。文化強市建設(shè)步伐加快，文化事業(yè)整體水平、文化產(chǎn)業(yè)綜合實力顯著提升，國家歷史文化名城影響力進(jìn)一步擴大?！笆濉逼陂g，文化產(chǎn)業(yè)增加值年均增長20%，占地區(qū)生產(chǎn)總值的比重達(dá)到7%左右。公共文化基礎(chǔ)設(shè)施更加健全，現(xiàn)代公共文化服務(wù)體系基本建立。生態(tài)環(huán)境得到新改善。主體功能區(qū)布局和生態(tài)安全屏障基本形成。生產(chǎn)方式、生活方式綠色低碳水平顯著提高。能源和水資源消耗、建設(shè)用地、碳排放總量得到有效控制，主要污染物、PM2.5排放量逐年下降，重污染天氣大幅度減少，空氣污染指數(shù)下降15.5

10、%，市區(qū)優(yōu)良天氣率力爭達(dá)到80%左右，地表水水質(zhì)、污水處理率進(jìn)一步提高，森林覆蓋率力爭達(dá)到30%，森林蓄積量達(dá)到680萬立方米，建成區(qū)綠化覆蓋率達(dá)到42%左右。城鄉(xiāng)人居環(huán)境得到全面改善。改革開放實現(xiàn)新突破。全面深化改革，資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型綜合配套改革試驗區(qū)建設(shè)取得重要進(jìn)展，重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革取得決定性成果，發(fā)展動力和活力顯著增強。開放型經(jīng)濟和對外合作機制基本形成，對外開放的廣度和深度進(jìn)一步拓展，在全省對外開放格局中的帶動作用進(jìn)一步增強?！笆濉逼陂g，實際引進(jìn)外來投資累計達(dá)到5000億元。行業(yè)進(jìn)入壁壘1、技術(shù)壁壘醫(yī)療信息化產(chǎn)品及服務(wù)是將信息技術(shù)融合應(yīng)用于傳統(tǒng)的醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域，具有顯著的技術(shù)密集型

11、特征。一方面要求業(yè)內(nèi)企業(yè)具備計算機、通訊、網(wǎng)絡(luò)等軟件開發(fā)、維護(hù)方面的專業(yè)能力；另一方面為更好服務(wù)于醫(yī)院客戶，業(yè)內(nèi)企業(yè)需要對醫(yī)療業(yè)務(wù)流程、醫(yī)護(hù)需求等醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域具有較為深入的了解和經(jīng)驗積累。在行業(yè)向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展的趨勢背景下，大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用能力成為業(yè)內(nèi)企業(yè)參與市場競爭的又一重要因素。行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)由于缺乏行業(yè)經(jīng)驗積累，需要一定的時間培養(yǎng)、組建專業(yè)能力強的技術(shù)研發(fā)團隊，短時內(nèi)難以充分滿足客戶的各方面需求。因此，本行業(yè)存在較高的技術(shù)壁壘。2、醫(yī)療知識及經(jīng)驗積累壁壘DRGs分組器、手術(shù)分級系統(tǒng)和重點病種/術(shù)種分組器的研發(fā)需要信息技術(shù)、ICD編碼、統(tǒng)計學(xué)、醫(yī)學(xué)等

12、多學(xué)科知識的融合，屬于學(xué)科交叉型的研發(fā)，難度大，壁壘高。以DRGs分組器研發(fā)為例，研發(fā)流程如下：研發(fā)DRGs分組器時，研發(fā)團隊必須研究每個主要疾病大類（MDC）所包含的病種以及每個病種的治療方式，需要具備醫(yī)學(xué)知識和經(jīng)驗；研究合并癥/并發(fā)癥（PCCL）需要具備臨床醫(yī)學(xué)知識和信息技術(shù)；研究DRGs組的入組規(guī)則，需要具備IC編碼知識；DRGs組的驗證和優(yōu)化，需要具備統(tǒng)計學(xué)知識等。3、人才壁壘醫(yī)療信息化行業(yè)是典型的人才密集型行業(yè)。首先，業(yè)內(nèi)企業(yè)需具備軟件開發(fā)專業(yè)能力較強的技術(shù)人員。其次，軟件系統(tǒng)開發(fā)需充分考慮客戶的業(yè)務(wù)流程、信息化水平、信息化建設(shè)需求等諸多因素，確保軟件產(chǎn)品和服務(wù)更加契合客戶業(yè)務(wù)需求，

13、因而對復(fù)合型人才需求程度較高。因此，在高素質(zhì)復(fù)合型人才及新一代信息技術(shù)人才相對匱乏的背景下，行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)由于自身的品牌知名度不高、資金實力不強等因素的影響，難以吸引到優(yōu)秀人才，人才壁壘亦是行業(yè)的重要壁壘之一。4、客戶黏性壁壘醫(yī)療機構(gòu)的日常工作依賴于信息化系統(tǒng)的正常運行，因此對醫(yī)療信息化服務(wù)商的產(chǎn)品和服務(wù)穩(wěn)定性、連續(xù)性、安全性具有較高要求。另一方面在對醫(yī)院客戶提供信息化服務(wù)過程中，醫(yī)療信息化服務(wù)商需要充分了解醫(yī)院的組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、管理需求等多方面信息，該過程需要醫(yī)院與行業(yè)企業(yè)協(xié)同配合，所耗費的人力、物力較高，故為避免供應(yīng)商更換帶來的遷移成本，客戶通常傾向于與現(xiàn)有醫(yī)療信息化服務(wù)商長期合作，從

14、而對新進(jìn)入企業(yè)形成較高的客戶遷移壁壘。5、品牌壁壘品牌是過往成功案例、服務(wù)質(zhì)量、市場美譽度等的綜合體現(xiàn)。醫(yī)院對醫(yī)療信息化產(chǎn)品及服務(wù)的穩(wěn)定性、連續(xù)性、安全性要求較高，因此行業(yè)企業(yè)的品牌通常是醫(yī)院執(zhí)行購買決策時的重要考量因素。品牌知名度的積累提升需要依托于經(jīng)典案例支撐、長期品牌宣傳、技術(shù)和產(chǎn)品的市場競爭力及較高的資金投入等。新進(jìn)入行業(yè)企業(yè)由于行業(yè)經(jīng)驗不足、成功案例較少或知名度不高、資金有限等因素的掣肘，難以在短時間內(nèi)培育、孵化自身的品牌形象，難以贏得潛在客戶青睞。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率

15、超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保

16、持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。中心趨勢測量中心趨勢測量是確定風(fēng)險概率分布中心的重要方法。在各種不同的測量方法中，主要有以下幾種方法。（一）算術(shù)平均數(shù)算術(shù)平均數(shù)是指用平均數(shù)表示的統(tǒng)計指標(biāo)，分為總體的一般平均指標(biāo)和時序平均指標(biāo)。一般平均指標(biāo)是指同質(zhì)總體內(nèi)某個數(shù)量標(biāo)志（在一定時間內(nèi)）的平均值；時序平均指標(biāo)是某一個統(tǒng)計指標(biāo)在不同時間的數(shù)量平均值。（二）加權(quán)平均數(shù)加權(quán)平均數(shù)（期望值）是用每一項目或事件的概率加權(quán)平均計算出來的。（三）中位數(shù)衡量損失、預(yù)測損失的另一種方法是計算中位數(shù)。中位數(shù)也稱值，位于數(shù)據(jù)的中心位置。（四）眾數(shù)眾數(shù)是一種根據(jù)位置確定的平均數(shù)。顧名思義，眾數(shù)就是分布數(shù)列中最常出現(xiàn)的變量值，即頻

17、數(shù)或頻率最大的變量X的觀測值。數(shù)列中最常出現(xiàn)的變量的觀測值說明該變量觀測值最具有代表性，因此以之反映變量的一般水平。眾數(shù)具有這樣的特點：眾數(shù)是一種位置平均數(shù)，它不受數(shù)列中各單位變量觀測值的影響，因此難以準(zhǔn)確地反映數(shù)列變量觀測值的平均水平。但是，當(dāng)數(shù)列中有異常變量觀測值時，它不受數(shù)列兩端異常變量觀測值的影響，增強其作為變量觀測值數(shù)列的一般水平的代表性。由于眾數(shù)是頻數(shù)最大的變量觀測值，因此，當(dāng)分布數(shù)列沒有明顯的集中趨勢而趨于均勻分布的情況下，就無眾數(shù)可言了。如果分布數(shù)列有多個眾數(shù)出現(xiàn)就應(yīng)重新分組，或?qū)⒏鹘M頻數(shù)依序雙雙合并，求得一個有明顯集中趨勢的分布數(shù)列，然后再確定眾數(shù)。變動程度的測定衡量風(fēng)險大小

18、取決于不確定性的大小，取決于實際損失偏離預(yù)期損失的程度，而不確定性的大小可以通過對發(fā)生損失距離期望的偏差來確定，即風(fēng)險度。風(fēng)險度是衡量風(fēng)險大小的一個數(shù)值，這個數(shù)值是根據(jù)風(fēng)險所致?lián)p失的概率和一定規(guī)則的計算得到的。風(fēng)險度越大，就意味著對將來越?jīng)]有把握，風(fēng)險就越大；反之，風(fēng)險就越小。（一）方差和標(biāo)準(zhǔn)差對于隨機變量X，如果X1，X2，Xn是隨機變量的n個觀測值，X是隨機變量的算術(shù)平均數(shù)，稱（Xi-X）2（i=1,2,n）為觀測值Xi的平方偏差，稱（X1-X）2，（X2-X）2， ，（Xi- X）2的算術(shù)平均數(shù)為這組數(shù)據(jù)的平均平方偏差，簡稱方差（或均方差）。方差的算術(shù)平方根是標(biāo)準(zhǔn)差或根方差。標(biāo)準(zhǔn)差是衡量

19、測量值與平均值離散程度的尺度，標(biāo)準(zhǔn)差越大，數(shù)據(jù)就越分散，損失波動的幅度就越大，較大損失出現(xiàn)的可能性就越大。（二）變異系數(shù)風(fēng)險的穩(wěn)定性可以通過變異系數(shù)反映出來。變異系數(shù)越大，風(fēng)險的穩(wěn)定性越弱，風(fēng)險也就越大；相反，風(fēng)險的穩(wěn)定性越強，損失的風(fēng)險越小。變異系數(shù)是標(biāo)準(zhǔn)差與均值或期望值的比例，也稱標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)或平均偏差系數(shù)。風(fēng)險衡量中，風(fēng)險的穩(wěn)定性對衡量具有重要意義。某一事故偏離預(yù)期損失的方差越大，管理人員就越擔(dān)心，損害也就越大。對變異系數(shù)的大小沒有統(tǒng)一的規(guī)范，可以根據(jù)需要在一定幅度內(nèi)靈活確定。一般情況下，變異系數(shù)越小，則偏差就越小，據(jù)此制定的風(fēng)險管理策略就越可靠，重大風(fēng)險事故發(fā)生的可能性就越小。（三）偏態(tài)

20、前面講過平均數(shù)與中位數(shù)的概念，在這兩個指標(biāo)相等的情況下，變量的頻數(shù)分布呈對稱分布，即沒有偏態(tài)。當(dāng)中位數(shù)與平均數(shù)不相等時，分布就會出現(xiàn)偏態(tài)。當(dāng)中位數(shù)大于平均數(shù)時，表明分布聚集于左邊而向右邊偏斜。當(dāng)中位數(shù)小于平均數(shù)時，表明分布聚集于右邊而向左邊偏斜。損失頻率的估計通過對大量資料的統(tǒng)計分析，可以估算損失次數(shù)和損失幅度的概率，并建立一定形式的概率分布。常見的方法有兩種：根據(jù)經(jīng)驗損失資料建立損失概率分布表；應(yīng)用理論概率建立損失概率分布表。根據(jù)經(jīng)驗損失資料建立損失概率分布表。利用經(jīng)驗損失資料構(gòu)造概率分布的首要任務(wù)是使收集的資料足夠多，并且具有相當(dāng)?shù)目煽啃浴．?dāng)企業(yè)自身缺乏經(jīng)驗數(shù)據(jù)時，可以利用來自保險公司、同

21、業(yè)公會、統(tǒng)計部門等的經(jīng)驗數(shù)據(jù)作補充。風(fēng)險管理人員應(yīng)該系統(tǒng)地、連續(xù)地收集相關(guān)的經(jīng)驗損失資料，包括風(fēng)險單位的特性和數(shù)量、事故發(fā)生的日期、造成事故損失的原因、每次損失金額、每次損失事故涉及的風(fēng)險單位等數(shù)據(jù)。當(dāng)風(fēng)險管理人員掌握了大量在相同條件下風(fēng)險單位發(fā)生的損失資料后，可以通過統(tǒng)計整理和分析，獲得經(jīng)驗損失概率分布，并以此預(yù)測未來發(fā)生的損失情況。根據(jù)“大數(shù)法則”隨著觀察樣本量的不斷增加，實際觀察結(jié)果與客觀存在的結(jié)果之間的差異將逐漸減小，估計精度不斷提高。應(yīng)用理論概率建立損失概率分布表。在風(fēng)險管理實踐中，通常沒有足夠多的觀察資料來建立損失概率分布，但是可以從中發(fā)現(xiàn)某些類型的損失結(jié)果呈現(xiàn)出某些統(tǒng)計規(guī)律。比如

22、，損失事故發(fā)生的次數(shù)可以視為離散型隨機變量，其概率分布服從二項分布或泊松分布，損失金額是連續(xù)型隨機變量，其概率分布通常服從正態(tài)分布或?qū)?shù)正態(tài)分布等。由此，利用經(jīng)驗數(shù)據(jù)來擬合模型的待定參數(shù)后，就可以得到損失概率分布表，進(jìn)而預(yù)測未來一定時期內(nèi)的損失情況。在衡量損失頻率時，需要考慮三項因素：風(fēng)險單位數(shù)、損失形態(tài)、損失事件（或原因）。這三項因素的不同組合，會使風(fēng)險損失頻率的大小不同。下面舉例說明風(fēng)險單位數(shù)，損失形態(tài)、損失事件不同組合下的損失頻率估計。（1）一個風(fēng)險單位遭受單一事件所致單一損失形態(tài)的損失頻率。如果某一事件發(fā)生，另一事件不可能發(fā)生，這兩個事件是相互排斥事件。（2）一個風(fēng)險單位遭受多種事件所

23、致單一形態(tài)的損失頻率。如果兩種或多種事件能在同一時期內(nèi)發(fā)生，那么這些結(jié)果共同發(fā)生的概率就需要計算得到。（3）一個風(fēng)險單位遭受單一事件所致多種損失形態(tài)的損失頻率。（4）多個風(fēng)險單位遭受單一事件所致單一形態(tài)的損失頻率。多個風(fēng)險單位遭受單一事件所致?lián)p失的概率取決于這些風(fēng)險單位是否獨立。如果兩個風(fēng)險單位具有這樣的特性，其中一個風(fēng)險單位遭受事件的損失，不會影響另一個風(fēng)險單位損失的概率，則稱這兩個風(fēng)險單位是相互獨立的。如果兩個風(fēng)險單位是相關(guān)的，可以用條件概率來計算事故發(fā)生的概率。兩個風(fēng)險單位A、B都發(fā)生損失的概率是兩個概率的乘積：A風(fēng)險單位發(fā)生的概率；在A風(fēng)險單位發(fā)生事故的情況下，B風(fēng)險單位發(fā)生的條件概率

24、。在A風(fēng)險單位發(fā)生的條件下，B風(fēng)險單位發(fā)生的概率，稱為A風(fēng)險單位對B風(fēng)險單位的條件概率。如果兩個風(fēng)險單位不相互獨立，那么，計算多風(fēng)險單位遭受一個風(fēng)險事件的損失概率，就需要考慮條件概率。根據(jù)相關(guān)性風(fēng)險單位的計算，可以得出以下幾方面的結(jié)論。條件概率越大，風(fēng)險單位的相關(guān)性越強。一個風(fēng)險單位發(fā)生事故，另一個風(fēng)險單位不發(fā)生事故的概率越小。如果兩個風(fēng)險單位完全相關(guān)，則一個風(fēng)險單位發(fā)生事故，就意味著另一個風(fēng)險單位發(fā)生事故。條件概率越大，風(fēng)險單位都發(fā)生風(fēng)險事故的概率越大。（5）多個風(fēng)險單位遭受多種損失事件所致多種損失形態(tài)的損失頻率。例如，某企業(yè)倉庫，要估計這6座倉庫遭受火災(zāi)、爆炸、臺風(fēng)等損失事件所致財產(chǎn)損失、

25、責(zé)任損失和人身傷亡的損失頻率。損失程度的估計風(fēng)險損失程度是指風(fēng)險事故可能造成的損失值，即風(fēng)險價值。在衡量風(fēng)險損失程度時，除了需要考慮風(fēng)險單位的內(nèi)部機構(gòu)、用途、消防設(shè)施等以外，還需要考慮以下幾方面的因素：損失形態(tài)、損失頻率、損失金額和損失的時間。（一）同一原因所致各種形態(tài)的損失同一原因?qū)е碌亩嘈螒B(tài)的損失，不僅要考慮風(fēng)險事件所致的直接損失，而且還要考慮風(fēng)險事件引起的其他相關(guān)的間接損失。一般來說，間接損失比直接損失更嚴(yán)重。例如，盡管汽車碰撞發(fā)生的次數(shù)大于因碰撞所致的潛在損失，但是因責(zé)任訴訟所致的責(zé)任損失往往大于汽車因碰撞所致的損失，因此，一般來說，汽車責(zé)任風(fēng)險的所致?lián)p失大于財產(chǎn)損失風(fēng)險。（二）單一風(fēng)

26、險事件所涉及的損失單位數(shù)單一風(fēng)險事件所引起損失的單位越多，其損失就越嚴(yán)重，損失程度和風(fēng)險單位數(shù)大多呈正相關(guān)關(guān)系。（三）損失的時間一般來說，風(fēng)險事件發(fā)生的時間越長，損失頻率越大，損失的程度也就越大。估計損失程度不僅要考慮損失的金額，還要考慮損失的時間價值。（四）損失金額一般情況下，損失金額直接顯示損失程度的大小，損失金額越大，損失程度就越大。在一些特殊的情況下，損失金額的大小使損失頻率、損失時間的估計變得微不足道。1、單次風(fēng)險事故所致?lián)p失金額單次風(fēng)險事故所致的損失金額一般來說不能全部列舉出來，它可以在某一區(qū)間內(nèi)取值，因此它是連續(xù)型隨機變量。對于損失金額的概率分布，很多經(jīng)驗數(shù)據(jù)表明可以利用正態(tài)分布

27、、對數(shù)正態(tài)分布、帕累托分布等來進(jìn)行擬合估計。2、一定時期總損失一定時期總損失是指在已知該時期內(nèi)損失次數(shù)概率分布和每次損失金額概率分布的基礎(chǔ)上所求的損失總額。一定時期總損失金額為發(fā)生一次損失時的損失額，加上2次損失發(fā)生時的損失額，等等。為簡單起見，以例子說明。3、隨機模擬法的應(yīng)用現(xiàn)實中，企業(yè)財產(chǎn)損失次數(shù)的分布和損失程度的分布可能是比較復(fù)雜的，所以以上逐個分析各種可能的方法太煩瑣，甚至是不可能的。在這種情況下，就要應(yīng)用到隨機模擬的方法。隨機模擬法是一種仿真的方法，通過產(chǎn)生隨機數(shù)的方法，模擬企業(yè)財產(chǎn)在較長時間內(nèi)（如100年）發(fā)生損失的情況，從中得到年總損失額的分布。具體過程是：首先規(guī)定隨機數(shù)大小與損

28、失次數(shù)的關(guān)系、隨機數(shù)大小與損失程度的關(guān)系，然后開始第一輪模擬。產(chǎn)生一個隨機數(shù)，看其代表的損失次數(shù)，假如這個隨機數(shù)代表該年發(fā)生N次損失，則再生成N個隨機數(shù)，對應(yīng)于每次損失中的損失額，把這N個損失額累加起來，就得到了第一輪模擬中的損失額。接下來開始第2輪，第3輪，一直模擬下去，直到達(dá)到要求的輪數(shù)。這樣就可以得到年總損失額的概率分布。當(dāng)然，由于總的模擬輪數(shù)偏少，表中的結(jié)果是不準(zhǔn)確的。在這種少輪次模擬中出現(xiàn)的損失額其概率是偏高的。在實踐中，可以采用計算機進(jìn)行模擬的計算，因而可以進(jìn)行上萬輪的模擬計算，以得到比較可靠的模擬結(jié)果。4、均值和標(biāo)準(zhǔn)差的估算有時人們只關(guān)心損失幅度的某個特征值，如均值和標(biāo)準(zhǔn)差。這時

29、就可以直接對總體均值和標(biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行區(qū)間估算。不同的數(shù)據(jù)量，采用的方法也不同。（1）樣本容量較大，已知樣本均值和抽樣誤差，估計總體均值。（2）樣本容量較小，總體為正態(tài)分布而o未知時，估計總體均值。（3）樣本容量較小，總體為正態(tài)分布時，估計總體方差。（五）所需暴露單位數(shù)量的估算根據(jù)大數(shù)定律可知，隨著暴露單位的數(shù)量趨于無窮大，實際的損失頻率將會趨近于期望的真實損失頻率。但在實際中，一個組織的暴露單位的數(shù)量絕不可能無窮大，大多數(shù)情況下這是一個有限的數(shù)字。而且在很多情況下，這個數(shù)字幾乎稱不上“大”。因此，就存在這樣一個問題：當(dāng)樣本不夠充分大時，會導(dǎo)致多大的錯誤？也就是說，風(fēng)險評估并不是百分之百地以一種概率

30、的說法對未來進(jìn)行預(yù)測，盡管概率就已經(jīng)體現(xiàn)了不確定性，但實際中由于許多統(tǒng)計原理所需的條件不能滿足，這種預(yù)測本身也帶有一定的不確定性。對于這種情況，風(fēng)險經(jīng)理可能會有另一種問法：“為了有95%的把握使最大可能損失的估計值與真實值的差別不超過5%，必須有多少暴露單位？”或者說，如果風(fēng)險管理者希望有（1a）的把握保證，企業(yè)面臨的某種實際損失率與給定的預(yù)期損失率之差的變動程度不超過E，則風(fēng)險單位數(shù)要多大才能滿足上述要求？在回答這個問題時，我們假設(shè)損失是以二項分布假定的方式發(fā)生的，即風(fēng)險單位發(fā)生損失是相互獨立的，并且每個風(fēng)險單位損失發(fā)生的概率不變。這樣，當(dāng)n足夠大時，損失近似服從正態(tài)分布。從以上影響損失的因

31、素可以看出，風(fēng)險的大小取決于損失的程度而不是損失發(fā)生的頻率。風(fēng)險是損失的不確定性，風(fēng)險事件導(dǎo)致的損失頻率和損失程度的大小具有隨機性，損失頻率和損失程度是衡量風(fēng)險的兩個重要指標(biāo)。但是，風(fēng)險的大小主要取決于損失的程度而不是損失的概率。風(fēng)險衡量的理論基礎(chǔ)（一）大數(shù)法則大數(shù)法則為風(fēng)險衡量奠定了理論基礎(chǔ)，即只要被觀察的風(fēng)險單位多，就可以對損失發(fā)生的頻率、損失的嚴(yán)重程度進(jìn)行衡量。被觀察的風(fēng)險數(shù)量越多，預(yù)測的損失就越可能接近實際發(fā)生的損失。（二）概率推理原理單個風(fēng)險事故是隨機事件，事件發(fā)生的時間、空間、損失嚴(yán)重程度都是不確定的。但是，就總體而言，風(fēng)險事故的發(fā)生又會呈現(xiàn)出某種統(tǒng)計的規(guī)律性。運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計

32、方法，可以推斷出風(fēng)險事故出現(xiàn)狀態(tài)的各種概率。（三）類推原理數(shù)理統(tǒng)計學(xué)為從部分去推斷總體提供了非常成熟的理論和眾多有效的方法。利用類推原理衡量風(fēng)險的優(yōu)點是，能夠彌補事故統(tǒng)計資料的不足。在風(fēng)險管理實務(wù)中，進(jìn)行風(fēng)險衡量時，往往沒有足夠的損失統(tǒng)計資料，而且由于時間、經(jīng)費等許多條件的限制，很難甚至不可能取得所需要的足夠數(shù)量數(shù)據(jù)資料。根據(jù)事件的相似關(guān)系，從已經(jīng)掌握的實際資料出發(fā)，運用科學(xué)的衡量方法而得到的數(shù)據(jù)，可以基本符合實際情況，滿足風(fēng)險衡量的需要。（四）慣性原理在風(fēng)險事故發(fā)生作用的條件等大體相對穩(wěn)定的條件下，利用事物發(fā)展的慣性原理，可以預(yù)測未來風(fēng)險事故發(fā)生的損失和損害的程度。值得注意的是，風(fēng)險發(fā)生作用

33、的條件并不是不變的，風(fēng)險衡量的結(jié)果會同實際發(fā)生的狀況存在一定的偏離，這就需要風(fēng)險衡量不僅要考慮引發(fā)事故的穩(wěn)定因素，還要考慮引發(fā)事故發(fā)生的偶然因素。風(fēng)險衡量的概念風(fēng)險衡量是在對過去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運用概率論和數(shù)理統(tǒng)計的方法對某一特定或者幾個風(fēng)險事故發(fā)生的損失頻率和損失程度作出估計，以此作為選擇風(fēng)險應(yīng)對技術(shù)的依據(jù)。對于風(fēng)險衡量的概念可以從以下幾個方面進(jìn)行理解。（一）風(fēng)險衡量的基礎(chǔ)是充分有效的數(shù)據(jù)資料為了使風(fēng)險衡量的結(jié)果客觀地反映過去發(fā)生的風(fēng)險事故的狀況，預(yù)測未來可能發(fā)生的狀況，需要風(fēng)險管理人員掌握完整的、一致的、有關(guān)主題的和有組織的相關(guān)資料，以增強風(fēng)險衡量結(jié)果的準(zhǔn)確性。對此，要求搜集到的資料

34、需要具備以下條件。1、數(shù)據(jù)是完整的風(fēng)險管理人員不僅要了解損失金額，而且還要了解每次損失的環(huán)境情況，如貨物列車出軌的地點、時間，出軌時的車組人員和所載的貨物等，以便于分析特定損失發(fā)生的確切原因。風(fēng)險管理人員還必須運用洞察力去判斷在什么情況下可能遺漏了某些重要資料。2、數(shù)據(jù)是一致的損失數(shù)據(jù)必須是在一致的基礎(chǔ)上收集的。如果從不同的來源用不同的方法收集資料，就會有很多不一致的數(shù)據(jù)。3、數(shù)據(jù)是有關(guān)主題的對過去的損失金額還應(yīng)在與風(fēng)險管理相關(guān)的基礎(chǔ)上估計，一般以恢復(fù)損失前的費用來估計損失。財產(chǎn)損失是指損失發(fā)生時的修復(fù)費用或重置成本而不是財產(chǎn)的原始成本；責(zé)任損失不僅應(yīng)包括賠償金，還應(yīng)包括調(diào)查、辯護(hù)和處理賠償?shù)?/p>

35、費用；營業(yè)中斷損失必須包括營業(yè)中斷所致的收入損失，還應(yīng)包括恢復(fù)營業(yè)所需要的額外費用。某企業(yè)的風(fēng)險管理人員發(fā)現(xiàn)他收集的資料中的損失金額包括了每次出軌造成的所有損失，即包括了鐵路財產(chǎn)損壞的重置費用、支付給貨主的貨物損失、鐵路的收益損失和由于出軌造成的其他費用損失。這樣，只要把這些損失數(shù)據(jù)按通貨膨脹率進(jìn)行調(diào)整后，就可以適用于風(fēng)險管理了。如果這些數(shù)據(jù)不切題，風(fēng)險管理人員就要會同會計和統(tǒng)計人員對損失金額進(jìn)行調(diào)整。4、數(shù)據(jù)是有組織的如果按日歷順序列出損失，就可能不易發(fā)現(xiàn)損失的模式，而如果按損失大小列出就容易發(fā)現(xiàn)損失模式。這種調(diào)整的損失金額是把損失金額最小的列于最后一位，把損失金額最大的列于第一位。越嚴(yán)重的

36、損失在風(fēng)險管理中所起的作用越大。這樣調(diào)整并組織的歷史損失資料，為預(yù)測將來損失提供了一個很好的基礎(chǔ)。（二）風(fēng)險衡量是對損失發(fā)生的頻率和程度量化分析的過程風(fēng)險衡量是對損失發(fā)生的頻率和程度進(jìn)行量化分析的過程，風(fēng)險衡量的結(jié)果可以為風(fēng)險評價提供依據(jù)，也可以為風(fēng)險管理者進(jìn)行決策提供依據(jù)。統(tǒng)計分析和概率分析是衡量風(fēng)險的重要工具，但是，統(tǒng)計分析和概率分析并不等于風(fēng)險管理。（三）風(fēng)險衡量是風(fēng)險管理的重要手段風(fēng)險衡量是風(fēng)險管理的重要手段，也是風(fēng)險管理的一個重要環(huán)節(jié)，但是風(fēng)險衡量不是風(fēng)險管理的目的，風(fēng)險管理的目的是選擇防范和處理風(fēng)險的有效辦法。資產(chǎn)負(fù)債管理資產(chǎn)負(fù)債管理出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代，在90年代中后期逐步成為

37、商業(yè)銀行主流的經(jīng)營管理方法，在銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險管理中占據(jù)重要地位。銀行一般將資產(chǎn)負(fù)債管理區(qū)分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理和操作性資產(chǎn)負(fù)債管理。戰(zhàn)略性資產(chǎn)負(fù)債管理包括銀行賬簿和交易賬簿中的所有資產(chǎn)、負(fù)債項目。常用的方法是當(dāng)前收益法、經(jīng)濟價值法和動態(tài)模擬法。在當(dāng)前收益法中，最常用的技術(shù)就是缺口分析，包括利率敏感性缺口分析、流動性缺口分析和匯率敏感性缺口分析。以利率敏感性缺口為例，商業(yè)銀行通過考察到期或在一定時期內(nèi)重新定價的全部資產(chǎn)與負(fù)債的現(xiàn)金流量，將這些資產(chǎn)與負(fù)債區(qū)分為利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債，通過考察二者之間的缺口是否大于零或者小于零來判斷市場利率變化可能給銀行帶來的損失。在缺口分析中，應(yīng)用較

38、多的是期限缺口法，期限缺口重點在于考察銀行資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配而導(dǎo)致的利率風(fēng)險。特點是以利率調(diào)整的期間來劃分資產(chǎn)負(fù)債的各個項目，并按各期限計算資產(chǎn)負(fù)債的缺口，以此來觀察在什么期限內(nèi)及在何種程度上存在利率風(fēng)險。期限缺口法的缺點是沒有考慮資產(chǎn)負(fù)債的精確到期日和重新定價日，而是將資產(chǎn)與負(fù)債產(chǎn)生的現(xiàn)金流按到期日的時間段取其中值來進(jìn)行分類劃分和重新定價，沒有考慮各資產(chǎn)、負(fù)債期上的利率彈性和期限匹配，也無法進(jìn)行客戶行為分析。后來發(fā)展出期限隊列法和標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析法來解決這一問題。期限隊列法可以衡量若干個期限即期限列隊存在的缺口，以精細(xì)的方法計算出利率的變化在一段期限內(nèi)對具有多重結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債的影響。標(biāo)準(zhǔn)化

39、缺口分析法則區(qū)分了不同資產(chǎn)和負(fù)債的利率彈性的差別。市場價值法則將持續(xù)期引入資產(chǎn)負(fù)債管理中，通過持續(xù)期來測量機構(gòu)資產(chǎn)的市場價值對利率風(fēng)險的風(fēng)險暴露，即存續(xù)期法。久期（也稱持續(xù)期）是1938年由F.R.Macaulay提出來的，用來衡量債券的到期時間，以未來收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計算的到期時間。當(dāng)資產(chǎn)的收益率變動很小時，資產(chǎn)或負(fù)債的變動完全可由久期來表示，由于久期是一個對應(yīng)利率較小變化的概念，不能作為短期內(nèi)利率大幅度變化時利率風(fēng)險的有效衡量手段，金融資產(chǎn)價格隨利率變化的波動性越大，這種誤差越大，從而必須引入凸性。凸性是對金融資產(chǎn)價格曲線彎曲程度的一種度量。久期相當(dāng)于債券價格對收益率一階導(dǎo)數(shù)的絕對值，而凸

40、性相當(dāng)于債券價格對收益率的二階導(dǎo)數(shù)，凸性越大，金融資產(chǎn)價格曲線彎曲程度越大，用修正久期度量債券的利率風(fēng)險所產(chǎn)生的誤差越大。嚴(yán)格地定義，凸性是指在某一到期收益率下，到期收益率發(fā)生變動而引起的價格變動 幅度的變動程度。當(dāng)兩個債券的久期相同時，它們的風(fēng)險不一定相同，因為它們的凸性可能是不同的。在收益率增加相同單位時，凸性大的金融資產(chǎn)價格減少幅度較??；在收益率減少相同單位時，凸性大的債券價格增加幅度較大。因此，在久期相同的情況下，凸性大的金融資產(chǎn)風(fēng)險較小。久期表現(xiàn)為價格收益率曲線的斜率，該值越大，收益率曲線就越陡，因此金融資產(chǎn)價格對收益率的變動就越敏感，從而意味著該資產(chǎn)的市場風(fēng)險越高，可見，久期是到期

41、收益率的減函數(shù)，到期收益率越高，久期越小，金融資產(chǎn)的利率風(fēng)險越小。但久期無法說明當(dāng)利率發(fā)生變動時，金融資產(chǎn)價格的變動程度，這只能用修正的久期來衡量金融資產(chǎn)價格的利率敏感度。一般修正久期小的金融資產(chǎn)較修正久期大的金融資產(chǎn)抗利率上升風(fēng)險能力強，但抗利率下降風(fēng)險能力較弱。久期缺口模型，主要關(guān)注現(xiàn)金流的特性，而不是現(xiàn)金流本身。此后，又不斷有新的進(jìn)展。ALM取得快速進(jìn)展的主要推動因素是：資本市場的顯著增長促進(jìn)了對沖工具和衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新，并提高了金融產(chǎn)品的流動性和對沖風(fēng)險的效率；風(fēng)險分析的理論創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)展，尤其是隨著風(fēng)險評估的參數(shù)方法，如總收益率、久期、凸性等的出現(xiàn)，ALM變得越來越簡化，并適用于越來越

42、多的資本市場工具；關(guān)于金融中介及實施ALM的必要性的宣傳和教育，尤其是在客戶群中的宣傳和教育，大大地推動了ALM的發(fā)展。ALM側(cè)重于流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險，這兩類風(fēng)險主要影響企業(yè)的長期資產(chǎn)和長期負(fù)債。在給定企業(yè)預(yù)期利率和籌資需求的情況下，ALM旨在降低這些風(fēng)險的波動性。（一）流動性風(fēng)險以銀行為例，其主要資產(chǎn)是對客戶的長期貸款，而負(fù)債主要由客戶的短期存款構(gòu)成。在未來一定時期內(nèi)資產(chǎn)水平和負(fù)債出現(xiàn)差異時，即為流動性缺口。流動性風(fēng)險來源于未來時期負(fù)債可能超過資產(chǎn)水平，而為缺口融資帶來不確定性。流動性風(fēng)險管理要求充分理解不同時間可以獲得的資金、投資和還債的時間性，保持現(xiàn)金匹配是最簡單的方法。（二）利率風(fēng)險

43、當(dāng)資產(chǎn)和負(fù)債在未來某一時期出現(xiàn)差異時就會產(chǎn)生利率風(fēng)險。如果負(fù)債超過資產(chǎn)，就有多余的資金，進(jìn)行投資時由于當(dāng)前利率的不確定性而存在利率風(fēng)險。如果資產(chǎn)超過負(fù)債，就存在資金不足，與流動性風(fēng)險一樣，銀行需要以更高的成本籌資從而產(chǎn)生利率風(fēng)險。利率缺口是指給定時期的資產(chǎn)收益率和負(fù)債利率的差異。通?？梢杂镁闷趤砗饬俊Ｅc流動性風(fēng)險一樣，控制利率風(fēng)險可以轉(zhuǎn)化為如何控制資產(chǎn)負(fù)債表利率缺口的問題。（三）局限性關(guān)于流動性和利率風(fēng)險的缺口模型有很多假設(shè)。第一，假設(shè)可以預(yù)測現(xiàn)金流，但事實往往并非如此，如活期存款或包含提前還款選擇權(quán)的貸款。第二，假設(shè)所有現(xiàn)金流可以對應(yīng)到某些特定的時點上，對應(yīng)的方法有好多種，但都是近似的。第三

44、，利率缺口模型假設(shè)所有的浮動利率資產(chǎn)和負(fù)債可以同等對待，忽略了其利率風(fēng)險，這也是不現(xiàn)實的，因為存在不同的浮動利率指數(shù)，而且其在特定時期內(nèi)可以改變。與簡單的資產(chǎn)負(fù)債管理方法不同，關(guān)于利率變動的蒙特卡洛模擬法具有更強的適用性。這些模型通常需要根據(jù)正式的期限結(jié)構(gòu)模型設(shè)計大量利率變化情形，并評估每一情況下?lián)p益的改變程度。不久以前，信用風(fēng)險一般還停留在企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表上，直到交易的清算，或者到金融資產(chǎn)持有到期/出售。隨著資產(chǎn)組合的積極管理，資產(chǎn)證券化及風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略的興起，極大推動了信用資產(chǎn)組合管理概念的前進(jìn)。有了這些工具，就可以定義一個具有最佳化的風(fēng)險及回報的資產(chǎn)組合，然后運用資產(chǎn)組合管理策略，使實際的

45、信用資產(chǎn)組合朝著這個目標(biāo)前進(jìn)。這些策略可能包括直接購買或出售資產(chǎn)及其他替代性的做法，或者部分資產(chǎn)證券化，或者通過信用街生產(chǎn)品對風(fēng)險作對沖。運用信用資產(chǎn)組合管理策略，不僅能夠最佳化信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險/回報，還可以釋放稀少的資金和信用限制，來增加信用初始活動。資產(chǎn)組合管理職能應(yīng)當(dāng)擔(dān)負(fù)起優(yōu)化企業(yè)整個信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險/回報責(zé)任。這可以通過建立交易的初始目標(biāo)、定價及風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略，來優(yōu)化一個信用資產(chǎn)組合的風(fēng)險狀態(tài)。在企業(yè)決定啟動一項貸款時，通過設(shè)定初始目標(biāo)來明確企業(yè)在現(xiàn)有資產(chǎn)組合情況下所能夠承擔(dān)信用風(fēng)險的程度和類型；定價可以用來衡量承擔(dān)的風(fēng)險是否得到了充分的回報；風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略則使企業(yè)能夠?qū)Y產(chǎn)組合中不愿

46、承擔(dān)的風(fēng)險降低或者消除。當(dāng)然，風(fēng)險轉(zhuǎn)移策略應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)承擔(dān)，或者增加在某些領(lǐng)域管理層愿意接受的風(fēng)險。企業(yè)的信用政策則應(yīng)當(dāng)記錄可以使用的金融載體。如證券化、衍生工具、保險產(chǎn)品、資產(chǎn)出讓及替代性的風(fēng)險品等。信用政策還應(yīng)該明確所允許的資產(chǎn)組合管理交易及風(fēng)險轉(zhuǎn)移技巧的運用。保險的選擇與購買（一）企業(yè)投保決策的約束企業(yè)風(fēng)險管理人員在進(jìn)行投保決策時要受到以下約束。1、法律約束有些保險，如機動車輛第三者責(zé)任保險是法定保險，企業(yè)必須投保。有些保險雖不是法定保險，但是一些法規(guī)中規(guī)定如企業(yè)損害他人利益時應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任的，如產(chǎn)品責(zé)任、公眾責(zé)任、職業(yè)責(zé)任等，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己所面臨的風(fēng)險大小作出投保決策。2、行政約束

47、目前財政部門規(guī)定不再撥款或核銷因災(zāi)害事故造成的非常損失，這樣可保而沒保的災(zāi)害事故損失只好在企業(yè)發(fā)展基金、利潤留成中開支。行政部門的這些規(guī)定實際上是促使企業(yè)參加有關(guān)保險。3、其他外部約束銀行、客戶、消費者的行為等也影響著企業(yè)的投保決策。銀行加強貸款風(fēng)險管理的一個重要手段是要求借款人提供抵押品，銀行因此會關(guān)心抵押品的保險問題。合資企業(yè)的外方投資者一般都關(guān)心工程項目的保險問題，進(jìn)口商或購貨方也會關(guān)心貨物的運輸保險。4、企業(yè)內(nèi)部約束企業(yè)內(nèi)部約束包括企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的自身約束，企業(yè)主管部門或董事會、企業(yè)職工的約束。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對企業(yè)財產(chǎn)負(fù)有維護(hù)和保管的責(zé)任。而且，這同他們的職務(wù)任免、獎懲有關(guān)，這就

48、形成了企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的自身約束。在股份制企業(yè)中，總經(jīng)理等高級管理人員由董事會任命，他們要向董事會負(fù)責(zé)，如果經(jīng)營中發(fā)生重大失誤，董事會會追究他們的責(zé)任。如果企業(yè)的災(zāi)害事故損失得不到補償，致使生產(chǎn)或營業(yè)中斷不能及時恢復(fù)，這將影響到職工的工資和福利，因此企業(yè)職工也會關(guān)心保險問題。此外，企業(yè)工會把職工家庭財產(chǎn)保險和人身保險作為增加職工福利的重要項目。 當(dāng)然，在進(jìn)行投保決策時，企業(yè)風(fēng)險管理人員要按輕重緩急確定投保險種，要在比較投保方案的成本和效益后確定風(fēng)險自留還是保險，或者自留風(fēng)險和保險相結(jié)合，或者采取其他對付風(fēng)險的方法。（二）確定投保方案決定投保之后，下一步就要考慮投保方案。對于一個特定企業(yè)來說，有些風(fēng)險存

49、在，有些風(fēng)險并不存在；有些風(fēng)險大，有些風(fēng)險小。這就決定了企業(yè)面臨一個選擇保險險種的問題。有些險種是必須投保的，這包括法定保險、由合同規(guī)定的保險項目和威脅企業(yè)生存的巨災(zāi)損失保險，后者如企業(yè)財產(chǎn)保險。有些風(fēng)險是某些企業(yè)特有的，可以選擇相關(guān)的險種和附加險，例如，企業(yè)對外承包工程，可以選擇履約保證保險、貨物運輸保險、建筑安裝工程保險、施工人員人身意外傷害保險等。大型企業(yè)或特大型企業(yè)自己承擔(dān)風(fēng)險的能力強，可以選擇投保風(fēng)險較大的險種和保險標(biāo)的，并且可以自留相當(dāng)大部分風(fēng)險，使用高的免賠額或投保超額損失保險，甚至自保。例如，中國石油化工總公司專門設(shè)立了“安全生產(chǎn)保證基金”，規(guī)定所屬企業(yè)按財產(chǎn)價值2%提取自?；?/p>

50、金，并制定了一套管理辦法，設(shè)立了組織機構(gòu)。不同的險種有不同的保險金額確定方法，就是同一個險種有些也有不同的保險金額確定方法。例如，我國企業(yè)財產(chǎn)保險的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的保險金額確定方法分為賬面計算法和估價計算法兩類。在賬面計算法中，固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的保險金額確定方法不同，就是固定資產(chǎn)的保險金額也有按賬面原值、原值加成和重置價值確定數(shù)種方法。因此，企業(yè)財產(chǎn)保險的保險金額應(yīng)根據(jù)財產(chǎn)的種類、企業(yè)財務(wù)制度的健全與否采用不同的方法確定。而且，不同的保險金額確定方法使用不同的賠款計算方法。例如，企業(yè)財產(chǎn)保險中固定資產(chǎn)的保險價值是出險時重置價值，如果保險金額低于保險價值，那么就是不足額保險，發(fā)生損失只能得

51、到部分賠償。所以，如何確定保險金額的問題也是制訂投保方案所要仔細(xì)考慮的重要問題。（三）選擇保險公司投保人選擇保險公司的標(biāo)準(zhǔn)是多方面的，其中最重要的標(biāo)準(zhǔn)有以下幾種。1、償付能力這是指保險公司支付賠款和給付保險金的能力。中華人民共和國保險法第九十七條規(guī)定：“保險公司應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力。保險公司的實際資產(chǎn)減去實際負(fù)債的差額不得低于金融監(jiān)督管理部門規(guī)定的數(shù)額；低于規(guī)定數(shù)額的，應(yīng)當(dāng)增加資本金，補足差額?！北ｋU公司管理規(guī)定第六章對保險公司償付能力的管理作了專門規(guī)定：保險公司的實際償付能力為其會計年度末實際資產(chǎn)價值減去實際負(fù)債的差額。實際資產(chǎn)種類及其認(rèn)可比率由中國保監(jiān)會規(guī)定，實際資產(chǎn)價

52、值為各項認(rèn)可資產(chǎn)價值之和。另分別規(guī)定財產(chǎn)保險、短期人身保險業(yè)務(wù)和長期人身保險業(yè)務(wù)的最低償付能力額度。保險公司的實際負(fù)債為總資產(chǎn)減去實收資本金、公積金和未分配盈余后的余額。對償付能力低于標(biāo)準(zhǔn)的按照不足差額占最低償付能力比例大小分別作出辦理再保險、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓、增資擴股、限期整頓、實行接管等方式處理。了解保險公司的償付能力的另一種簡便方法是查看資信評估公司對保險公司評定的級別。2、盈利狀況保險公司的盈利狀況能夠反映其財務(wù)穩(wěn)定性和管理水平。保險公司的利潤主要來自承保和投資業(yè)務(wù)。在國際上，財產(chǎn)保險公司有時會發(fā)生承保虧損，但投資利潤可以彌補其虧損。人壽保險公司利潤的重要來源是投資業(yè)務(wù)。一般來說，由于競爭的原

53、因，利潤高的保險公司往往會降低費率。投保人一般應(yīng)選擇利潤高的保險公司，爭取以優(yōu)惠費率承保。3、保險費率它是保險商品的價格，無賠款優(yōu)待和浮動費率的規(guī)定也是費率的構(gòu)成部分。一般來說，在其他條件相同的情況下，投保人總會選擇費率低的保險公司。但是，投保人不能把費率作為選擇保險公司的唯一標(biāo)準(zhǔn)或主要標(biāo)準(zhǔn)。購買保險的主要目的是為了獲得經(jīng)濟保障，投保人還應(yīng)該注意保險公司提供的保險品種和服務(wù)的質(zhì)量。4、保險品種和服務(wù)質(zhì)量各家保險公司所提供的同一險種的保險單在條款設(shè)計、保險責(zé)任范圍、除外責(zé)任、附加險、免賠額規(guī)定等方面不一定都是相同的。所以，投保人要把各家保險公司的保單加以比較，選擇最能滿足自己保險需要的先進(jìn)保險品

54、種，如綜合的或一攬子的財產(chǎn)和責(zé)任保險單，能對付通貨膨脹的壽險品種。保險公司除了承擔(dān)賠償或給付責(zé)任外，還提供有關(guān)的服務(wù)，如風(fēng)險管理咨詢、防災(zāi)防損、理賠、訴訟、代位追償?shù)确?wù)。投保人在選擇保險公司時必須考慮其服務(wù)設(shè)施和業(yè)務(wù)人員或代理人的專業(yè)水平，以及服務(wù)是否全面、周到和耐心細(xì)致。各家保險公司在其長期經(jīng)營中都形成了自己在保險品種和服務(wù)方面的特色。例如，有的擅長于工程保險，有的擅長于年金保險，這是選擇保險公司時必須加以考慮的。（四）保險合同談判保險合同一般是要式合同，投保人和保險人之間無須商談合同條件。但是，對大型公司或大的保險項目來說，投保人可以與保險公司就保險條款和費率進(jìn)行談判，使用特約保險單，使

55、保險方案符合自己的需要，甚至關(guān)心保險公司在承保之前對再保險的安排。在國際上，有時這種保險合同談判是投保人委托保險經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)行的。由保險經(jīng)紀(jì)人根據(jù)投保人的需要設(shè)計投保方案，征求公司風(fēng)險經(jīng)理的意見并取得同意后，再由保險經(jīng)紀(jì)人與保險公司商談。作為投保人的代理人的保險經(jīng)紀(jì)人，應(yīng)根據(jù)客戶的需要，按照償付能力、信譽、保險責(zé)任范圍、服務(wù)質(zhì)量、保險費率等標(biāo)準(zhǔn)，選擇最好的保險公司和保險品種。保險經(jīng)紀(jì)人的傭金一般按保險費收入計收，通常由保險人支付，傭金率由保險人和保險經(jīng)紀(jì)人按業(yè)務(wù)種類和所花費的勞務(wù)協(xié)商確定，一般在10%20%的比率內(nèi)。保險人也可以根據(jù)保險經(jīng)紀(jì)人提供的業(yè)務(wù)質(zhì)量和賠付率支付利潤，分享傭金。因此，如果通

56、過保險經(jīng)紀(jì)人投保，公司也存在一個選擇保險經(jīng)紀(jì)人的問題。中華人民共和國保險法已對保險經(jīng)紀(jì)人制度作了原則性規(guī)定。近年來，為了開拓保險市場，建立和完善保險中介制度，中國人民銀行在1998年2月頒發(fā)了保險經(jīng)紀(jì)人管理規(guī)定（試行）。1999年12月16日，中國保監(jiān)會首批批準(zhǔn)北京江泰、上海東大、廣州長城3家全國性保險經(jīng)紀(jì)公司籌建。到2001年年底，已開業(yè)和批準(zhǔn)籌建的保險經(jīng)紀(jì)公司有17家。中國保監(jiān)會在2001年又頒發(fā)了保險經(jīng)紀(jì)公司管理規(guī)定，于2002年1月1日起實施。歐洲最大的保險經(jīng)紀(jì)人英國塞奇維克集團在1993年5月成為進(jìn)入我國保險市場的第一家外資保險經(jīng)紀(jì)公司。許多國際上著名的保險經(jīng)紀(jì)公司在我國已設(shè)立了代表

57、處。保險的職能（一）基本職能保險的基本職能可概述為用收取保險費的方法來分?jǐn)倿?zāi)害事故損失，以實現(xiàn)經(jīng)濟補償?shù)哪康?。分?jǐn)倱p失和經(jīng)濟補償是保險機制不可分割的兩個方面。1、分散風(fēng)險或補償損失保險將某一單位或個人因偶然的災(zāi)害事故或人身傷害事件造成的經(jīng)濟損失，以收取保費的方式平均分?jǐn)偨o所有被保險的人，實現(xiàn)分散風(fēng)險的職能。通過這一職能，可以實現(xiàn)風(fēng)險在時間和空間上的充分分散。保險是一種分?jǐn)倱p失的方法，這種分?jǐn)倱p失是建立在災(zāi)害事故的偶然性和必然性這種對立統(tǒng)一基礎(chǔ)上的。對個別投保單位和個人來說，災(zāi)害事故的發(fā)生是偶然的和不確定的，但對所有投保單位和個人來說，災(zāi)害事故發(fā)生卻是必然的和確定的。保險機制之所以能運轉(zhuǎn)自如，是

58、因為被保險人愿意以繳付小額確定的保險費來換取大額不確定的損失補償。保險分?jǐn)倱p失職能的關(guān)鍵是預(yù)計損失，運用大數(shù)法則可以掌握災(zāi)害事故發(fā)生的規(guī)律，從而使保險分?jǐn)倱p失成為可能。大數(shù)法則是保險合理分?jǐn)倱p失的數(shù)理基礎(chǔ)。根據(jù)大數(shù)法則，當(dāng)試驗次數(shù)不斷增加、事件發(fā)生的頻率趨近某一個常數(shù)時，其差額逐漸接近于零。大數(shù)法則在保險經(jīng)營中的意義是，風(fēng)險單位數(shù)量越多，實際損失的結(jié)果會越接近無限風(fēng)險單位數(shù)量的預(yù)期損失。因此，保險公司通過集合大量同質(zhì)風(fēng)險單位可以使在保險期內(nèi)收取的保險費和損失賠償及其他費用開支相平衡。換言之，當(dāng)風(fēng)險單位增加時，平均損失的標(biāo)準(zhǔn)差會減少。預(yù)期的損失將變?yōu)闆]有偏差的必然事件。這也意味著保險人對保險費的

59、估計變得精確，個別和少數(shù)保險標(biāo)的受損的不確定性變?yōu)槎鄶?shù)保險標(biāo)的可預(yù)見的損失。2、經(jīng)濟補償按照保險合同，對遭受災(zāi)害事故損失的單位和個人進(jìn)行經(jīng)濟補償是保險的目的。分?jǐn)倱p失是經(jīng)濟補償?shù)囊环N手段，沒有分?jǐn)倱p失就無法進(jìn)行保險補償，兩者相互依存。需要說明的是，經(jīng)濟補償職能主要就財產(chǎn)和責(zé)任保險而言，人身保險存在非補償成分，因為人的生命價值不能以貨幣表示。再則，許多種人身保險具有返還的儲蓄性質(zhì)，人身保險的補償一般稱為給付保險金。（二）保險的派生職能保險的派生職能是在保險固有的基本職能基礎(chǔ)上發(fā)展的，歸根結(jié)底，是伴隨著保險分配關(guān)系的發(fā)展而發(fā)生的。主要有基金積累職能和風(fēng)險監(jiān)督職能。1、基金積累職能現(xiàn)代保險運用穩(wěn)健的

60、精算方法計算保險費率，通常是繳納保費在先，履行賠付或給付責(zé)任在后，保險人在一定時間內(nèi)持有資金并可以加以投資，形成保險資金，為分散風(fēng)險提供了堅實的基礎(chǔ)，這就是保險的基金積累職能。如果現(xiàn)代保險沒有這一職能，就難以正常維系和發(fā)展保險分配關(guān)系。2、風(fēng)險監(jiān)督職能分散風(fēng)險的對價是分?jǐn)偙ｋU費，被保險一方必然要求以盡可能低的保費獲取同樣的保險保障。因此，被保險人之間、被保險人與保險人之間必然會對風(fēng)險加強相互監(jiān)督，以期盡量減少乃至消除不利的風(fēng)險因素，達(dá)到減少損失和減輕負(fù)擔(dān)的目的。這就是保險的風(fēng)險監(jiān)督職能。在行業(yè)協(xié)會保險和相互保險中，風(fēng)險監(jiān)督是在其會員之間進(jìn)行的，對于商業(yè)保險，則是在保險人與被保險人之間進(jìn)行的。如