白銀現貨、延期交收交易管理辦法

1、PAGE PAGE 17附件：上 海 黃 金金 交 易 所所白銀交易易暫行管理理辦法第一章 總則第一條為為維護上上海黃金金交易所所（以下下簡稱交交易所）的正常常交易秩秩序，保保障交易易各方的的合法權權益，根根據上上海黃金金交易所所章程和上上海黃金金交易所所現貨交交易規(guī)則則制定定本規(guī)則則。第二條交交易所堅堅持公開開、公平平、公正正的宗旨旨，按照照價格優(yōu)優(yōu)先、時時間優(yōu)先先的原則則，采取取自由報報價、撮撮合成交交的方式式組織白白銀現貨貨和白銀銀延期交交收交易易。第二章交交易時間間、品種種與報價價第三條交交易時間間夜市開市市 220：45集合競價價 220：5020：59連續(xù)交易易 221：00023

2、：30夜市閉市市 223：330日市開市市 100：000連續(xù)交易易 100：000-111：330 暫停 11：30連續(xù)交易易 133：300155：300 （其中：15：0015：30 同時進進行白銀銀延期交交收交易易的交收收申報）日市閉市市 155：300白銀延期期交收交交易的中中立倉申申報 15：3115：40第四條白白銀現貨貨品種（以下簡簡稱Agg99.9）和和白銀延延期交收收品種（以下簡簡稱Agg（T+DD）的交易易標的為為交易所所認可的的，銀含含量不低低于999.900的標準準銀錠。白銀現現貨品種種的合約約代碼為為Ag999.99，白銀銀延期交交收的合合約代碼碼為Agg（T+DD

3、）。第五條AAg999.9 和Agg（T+DD）的交易易報價單單位為人人民幣元元/千克克，最小小變動價價格為11元人民民幣，最最小交易易單位為為1手。Ag999.99每手代代表的實實物標重重為155千克，最小交交割量為1手。Ag（T+DD）每手代代表的實實物標重重為1千克，最小交交割量為115手，交割割申報量量必須為為15手手的整數數倍。第六條交交易所按按照白銀銀成交金金額的萬萬分之三三向買賣賣雙方分分別收取取交易手手續(xù)費，交割實實物按每每千克11元向交交割雙方方收取白白銀交割割費。交交易所將將根據市市場實際際情況對對以上費費率進行行調整。第三章 交交易方式式第七條AAg999.9和和Ag（T

4、+DD）均實行行保證金金交易，保證金金比例分分別為成成交金額額的200和10。第八條AAg999.9和和Ag（T+DD）實行每每日價格格最大波波動幅度度限制的的漲跌停停板制度度，漲跌跌停板分分別為該該品種上上一交易易日結算算價的7。遇連續(xù)續(xù)漲（跌跌）停以以及超過過3天的的長假日日等情況況，保證金金比例、漲跌停停比例等等參數的的調整，按上海海黃金交交易所現現貨延期期交收交交易風險險控制管管理辦法法的相相關規(guī)定定執(zhí)行。第九條AAg999.9和和Ag（T+DD）行情的開盤價價為集合合競價的的成交價價, 集集合競價價未產生生成交價價格的，以集合合競價后后第一筆筆成交價價為開盤盤價;收收盤價為為最后五五

5、筆成交交的加權權平均價價;結算算價為該該合約當日的加加權平均均價,按按合約的的成交金金額除以以成交量量計算，當日合約約沒有成交交的，以上上一交易易日的結結算價作作為當日日結算價價。第十條集集合競價價采用最最大成交交量、最最小剩余余量原則則，高于于集合競競價產生生價格的的買入申申報全部部成交；低于集集合競價價產生價價格的賣賣出申報報全部成成交；等等于集合合競價產產生價格格的買入入或賣出出申報，根據買買入申報報量和賣賣出申報報量的多多少，按按少的一一方申報報量成交交。開盤盤集合競競價中的的未成交交申報單單自動參參與開盤盤后的競競價交易易。第十一條條Ag999.99和Agg（T+D）以自由由報價、撮

6、合成成交的方方式進行行交易。被系統統接受的的報價在在一個交交易日內內一直有有效，直直到該報報價全部部成交或或者被撤撤銷。第十二條條Ag999.99的報價價均為開開倉報價價，交易易系統根根據申報報賬戶的的資金余余額確定定其可報報價量。Ag（T+DD）的報價價分為開開倉報價價和平倉倉報價，對于開開倉報價價交易系系統根據據申報賬賬戶的資資金余額額和持倉倉限額二二者中的的較小額額度來確確定其可可報價量量，對于于平倉報報價交易易系統根根據申報報賬戶的的持倉方方向和持持倉量來來確定其其可報價價量。第十三條條系統按按照價格格優(yōu)先、時間優(yōu)優(yōu)先的原原則撮合合成交，成交價價等于買買入價、賣出價價和前一一成交價價三

7、者中中居中的的一個價價格，第第一筆成成交價的的前一成成交價為為上一交交易日的的收盤價價，新掛掛牌合約約的前一一成交價價（基準準價）由由交易所所確定。第十四條條Ag999.99合約成成交后不不能取消消和轉讓讓，以成交當日日為第TT+0日日，凈頭寸寸（同一一賬戶下下相同交交割日的的買入和和賣出合合約軋差差后的頭頭寸）在在第T+2日日日終清算算之前完完成實物物交割。第十五條條Ag（T+DD）交割環(huán)節(jié)節(jié)實行實實物交收收申報制制度（簡簡稱交收收申報）。需要要交割的的當日和和歷史持持倉，可可在規(guī)定定的交收收申報時時段進行行買入持持倉的收收貨申報報或賣出出持倉的的交貨申申報。第十六條條Ag（T+DD）實行行

8、延期補補償費機機制。延延期補償償費（簡簡稱延期期費）是是市場多多空持倉倉中的某某一方為為順延實實物交收收義務向向另一方方支付的的費用。延期費費的支付方方向根據據交收申申報數量量對比確確定：當當交貨申報報量小于收收貨申報報量時，空頭持持倉向多多頭持倉倉支付延延期費；當交貨貨申報量量大于收收貨申報報量時，多頭持持倉向空空頭持倉倉付延期期費；當當交貨申申報量等等于收貨貨申報量量時，不不發(fā)生延延期費支支付。延期費費=持倉倉量當日結結算價延期費費率延期天天數。 延期期費按自自然日計計算，AAg（TT+D）的延期期費率暫暫定為萬萬分之二二，交易易所可根根據市場場情況對Agg（T+DD）的延期費費率進行行調

9、整。第十七條條Ag（T+DD）實行行中立倉倉機制。當交收申申報數量不等等時，通通過中立立倉調節(jié)節(jié)實物供供求矛盾盾。中立立倉是指指以實物（或資金金）彌補交交收申報報中的交交貨量（或收貨貨量）的不足足，并以以當日結結算價為為開倉價價生成相相應的持持倉。當當交貨量量不足時時，中立立倉以實實物入市市，并凍結生生成多頭頭持倉所所需的保保證金；當收貨貨量不足足時，中中立倉以以資金入入市，并并凍結生生成空頭頭持倉所所需的保保證金。第十八條條Ag（T+DD）的交收申申報和中中立倉申申報，按申報時間間優(yōu)先原原則集中中配對，未配對成功的申報報由系統統自動撤撤銷，配配對成功功的交割割申報，在日終終清算前前補足余款款

10、或實物物完成實實物交割割，否則則按違約約處理。第十九條條在日終終清算時時，按AAg（T+DD）的當日結結算價重重新計算算Ag（T+DD） 的持持倉保證證金，保保證金不不足按規(guī)規(guī)定時限限補足。第二十條條連續(xù)持持有Agg（T+D）超過300個交易易日的持持倉為超超期持倉倉，交易易所對超超期持倉倉加收超超期費，超期費費=持倉倉量當日結結算價超期費費率。超期費率率為萬分分之一，交易易所根據據市場狀狀況設定定和調整整的超期期持倉期期限及不不同期限限的超期期費率。第二十一一條Agg99.9交易易程序1、客戶戶按照競競價撮合合程序，以保證證金交易易的方式式買入或賣出白白銀，交交易保證證金比例例為200。2、

11、日終終清算時時，按結結算價逐逐筆結清清當日交交易盈虧虧，并以以結算價價為基準準凍結凈凈頭寸的的交割準準備金，交割準準備金比比例為220。3、以成成交當日日為T+0日，買入或或賣出的的白銀在在第T+2日前前補足余余款或實實物完成成實物交交割。第二十二二條Agg（T+DD）交易程序序：1、客戶戶按照競競價撮合合程序，通過買買入開倉倉建立多多頭持倉倉，通過過賣出開開倉建立立空頭持持倉。2、對當當日或歷歷史持倉倉，客戶戶可通過過賣出平平倉了結結多頭持持倉，通通過買入入平倉了了結空頭頭持倉。交易系系統按先先開先平平順序執(zhí)執(zhí)行平倉倉操作。3、當日日新建的的持倉或或歷史持持倉需要要進行實實物交割割時，可可在

12、交收收申報時時段進行行交收申申報。4、交收收申報結結束，系系統公布布交收量量，由多空空雙方的的交收申申報量對對比，確確定市場場多空持持倉的延延期費收收付方向向。5、交收收申報數數量不等等時，可可由中立立倉抵補補交收申申報的差差額，中中立倉申申報時凍凍結生成成相應持持倉所需需的保證證金。6、中立立倉申報報結束，交收申申報和中中立倉申申報按照照時間優(yōu)優(yōu)先原則則集中配配對，清清算時對對配對成成功的交交割申報報進行實物物交割。第四章資資金清算算第二十三三條交易易所實行行“集中、凈額、直接”的資金金清算原原則?！凹小笔侵附唤灰姿c與會員在在結算日日統一通通過清算算銀行辦辦理資金金劃付；“凈額”是指會會

13、員就其其在交易易所買賣賣成交的的差額與與交易所所進行清清算；“直接”是指交交易所和和會員實實行一級級清算。第二十四四條會員員須在交交易所指指定的清清算銀行行分別開開立自營營和代理理專用賬賬戶進行行資金清清算,用用于存放放保證金金及相關關款項，且兩個個賬戶資資金不得得混用。代理客客戶資金金應存入入代理專專用賬戶戶。第二十五五條交易易所對會會員自營營和代理理交易業(yè)業(yè)務分別別進行清清算。第二十六六條交易易所負責責會員資資金的一一級清算算，金融融類、綜綜合類會會員負責責代理客客戶資金金的二級級清算。第二十七七條交易易所與會會員之間間資金的的往來清清算通過過交易所所專用清清算賬戶戶和會員員專用自自營和代

14、代理資金金賬戶辦辦理。第二十八八條交易易所對會會員存入入交易所所專用清清算賬戶戶的保證證金實行行分賬戶戶管理,為每一一會員設設立明細細賬戶,按日序序時登記記核算每每一會員員資金轉轉入和轉轉出、盈盈虧、交交易保證證金、手手續(xù)費等等。第二十九九條金融融類、綜綜合類會會員對客客戶存入入會員專專用代理理資金賬賬戶的保保證金實實行分賬賬管理,為每一一客戶設設立明細細賬戶,按日序序時登記記核算每每一客戶戶資金轉轉入和轉轉出、盈盈虧、交交易保證證金、手手續(xù)費等等。第三十條條會員更換換專用資資金賬戶戶,須經經交易所所同意后后，辦理理變更手手續(xù)。第三十一一條交易易所實行行保證金金制度。保證金金分為清清算準備備金

15、和交交易保證證金。第三十二二條清算算準備金金是指會會員為了了交易清清算在交交易所專專用清算算賬戶中中預先準準備的資資金,是是未被合合約占用用的保證證金。清清算準備備金的最最低余額額由交易易所決定定。第三十三三條Agg（T+DD）清算準準備金根根據會員員限倉的的數量確確定，目目前暫定定為每110萬元元人民幣幣可開設設Ag（T+DD）多空持持倉各880000手，以以后每增增加5萬萬元人民民幣可增增開多空空持倉各各40000手。每日交交易開市市前，若若清算準準備金余余額大于于零，而而低于清清算準備備金規(guī)定定余額，禁止開開新倉；清算準準備金余余額小于于零且未未在下一一交易日日上午十十點前追追加到位位，

16、交易易所將按按有關規(guī)規(guī)定對其其強行平平倉。第三十四四條交易易所根據據中國人人民銀行行公布的的同期銀銀行活期期存款利利率對會會員保證證金賬戶戶余額計計算利息息,并在在每年的的3月221日、6月221日、9月221日、12月月21日日將利息息劃入會會員保證證金賬戶戶（遇節(jié)節(jié)假日順順延）。第三十五五條交易易保證金金是指會會員在交交易所專專用清算算賬戶中中確保合合約履行行的資金金,是己己被合約約占用的的資金。當買賣賣雙方成成交時,交易所所按持倉倉合約價價值的一一定比率率向雙方方收取交交易保證證金。第三十六六條交易易所根據據會員當當日成交交合約金金額按合合約規(guī)定定的標準準計收交交易手續(xù)續(xù)費和其其它費用。

17、第三十七七條金融融類、綜綜合類會會員代理理客戶交交易,向向客戶收收取的保保證金屬屬于客戶戶所有,必須存存放在會會員的代代理專用用賬戶，以備及及時交付付保證金金和其它它相關費費用；嚴嚴禁會員員挪用客客戶的保保證金。第三十八八條綜合合類會員員向客戶戶收取的的保證金金不得低低于交易易所向會會員收取取的交易易保證金金，更不不得向其其透支。第三十九九條交易易所實行行每日無無負債清清算制度度。第四十條條每日無無負債清清算制度度是指每每日交易易結束后后，交易易所按當當日結算算價計算算Ag（T+DD）合約約的盈虧虧、交易易保證金金及手續(xù)續(xù)費等費費用，對對應收應應付的資資金實行行凈額劃劃轉，相相應增加加或減少少

18、會員的的清算準準備金。第四十一一條當日日盈虧具具體計算算公式如如下：當日盈虧虧=（賣出成成交價-當日結結算價）*賣出出量+（當當日結算算價-買買入成交交價）*買入量量+（上一日日交易結結算價-當日結結算價）*（上上一交易易日賣出出持倉量量-上一一交易日日買入持持倉量）第四十二二條當日日盈虧在在每日清清算時進進行劃轉轉，會員員當日贏贏利劃入入會員清清算準備備金賬戶戶，當日日虧損從從會員清清算準備備金賬戶戶中扣除除。當日清算算時的交交易保證證金超過過昨日清清算時的的交易保保證金部部分劃入入會員清清算準備備金中，當日清清算時的的交易保保證金低低于昨日日清算時時的交易易保證金金部分從從會員清清算準備備

19、金扣除除。手續(xù)費等等相關費費用從會會員清算算準備金金中扣除除。第四十三三條清算算準備金金余額的的具體計計算公式式如下：當日清算算準備金金余額=上一交交易日清清算準備備金余額額+當日日盈虧+轉入資資金-轉轉出資金金-手續(xù)續(xù)費等相相關費用用。第四十四四條清算算結束后后，如會會員的清清算準備備金低于于規(guī)定的的最低余余額，則則當日的的“會員資資金結算算清單”即為交交易所向向會員發(fā)發(fā)出的追追加保證證金通知知，追加加的保證證金必須須在下一一個交易易日上午午十點前前補足。未補足足保證金金的會員員，交易易所將限限制其實實物出庫庫，并對對白銀和和黃金的的延期品品種持倉倉進行強強制平倉倉補足保保證金，強平后后仍不

20、能能補足保保證金的的，交易易所采取取其它方方式追補補保證金金。第四十五五條當日日交易結結束后,交易所所對每一一會員的的盈虧、交易手手續(xù)費、交易保保證金等等款項進進行清算算。清算算完成后后,會員員可通過過會員服服務系統統獲得相相關的清清算數據據。第四十六六條遇特特殊情況況造成交交易所不不能按時時提供清清算數據據,交易易所將另另行通知知提供清清算的時時間。第四十七七條會員員每天應應及時地地取得交交易所提提供的清清算數據據,做好好核對工工作,并并將之妥妥善保存存,該數數據至少少保存五五年,若若對有關關交易數數據有爭爭議的,應當保保存至該該爭議消消除時為為止。第四十八八條會員員如對清清算數據據有異議議

21、,應在在第二天天開市前前三十分分鐘以書書面形式式通知交交易所。遇特殊殊情況,會員可可在第二二天開市市后二小小時內以以書面形形式通知知交易所所。如在在規(guī)定時時間內會會員沒有有對清算算數據提提出異議議,則視為會會員己認認可清算算數據。第四十九九條交易易所在交交易清算算完成后后,在結結算日會會員可將將資金通通過相關關清算銀銀行進行行劃轉。清算銀銀行應及及時將轉轉賬結果果反饋給給交易所所。第五十條條Ag999.99和Agg（T+D）的的交割資資金清算算程序：1、Agg99.9在TT+2實實物交割割日交易易結束前前，收方方會員或或客戶須須將余款款全額劃劃入該會會員在交交易所的的自營或或代理保保證金賬賬戶

22、。因因會員資資金不足足發(fā)生違違約行為為，按最最小交割割單位的的整數倍倍支付違違約金給給守約方方，同時時交收終終止。違違約金=違約量量*成交交日的結結算價*20。2、Agg（T+D）交收申申報配對對成功后后，日終終清算前前，收方方會員或或客戶須須將余款款全額劃劃入該會會員在交交易所的的自營或或代理保保證金賬賬戶。因因會員資資金不足足發(fā)生違違約行為為，按最最小交割割單位的的整數倍倍支付違違約金給給守約方方，同時時交收終終止。違違約金=違約量量*交收收申報成成交日的的結算價價*8。3、Agg99.9和 Ag（T+DD）在同同一實物物交割日日有需要要履約的的，資金金優(yōu)先保保證Agg99.9合約約的履約

23、約，剩余余資金再再履約AAg（TT+D）合約。4、交收收雙方都都違約，由交易易所收違違約金，歸入交交易所風風險基金金。第五章交交割業(yè)務務第五十一一條交易易所實物物交割實實行一戶戶一碼制制，實物物交割管管理到每每個會員員及客戶戶。第五十二二條交易易所指定定倉庫為為會員及及客戶辦辦理實物物出入庫庫手續(xù)，白銀指指定倉庫庫地點為為上海。第五十三三條在交交易所交交易銀錠錠為經交交易所認認定的可可提供標標準銀錠錠生產企企業(yè)生產產的符合合GB/T41135-20002標準準的實物物，及倫倫敦黃金金市場協協會（LLBMAA）認定定的合格格銀錠供供貨商或或精煉廠廠生產的的標準實實物。第五十四四條白銀銀交割標標準

24、重量量為155千克、銀含量量不低于于99.90的銀錠錠。第五十五五條白銀銀最小交交割量115千克克，并按按15千千克整數數倍申報報交割。第五十六六條Agg99.9交割割數量為為成交日日凈買賣賣量，AAg（T+DD）交割數數量為交交收申報報日申報報成交量量。以AAg999.9成成交日為為T+00日, Ag999.99交割日日為T+2日。Ag（T+DD）交割日日為交收收申報成成交日當當日。第五十七七條Agg99.9和AAg（T+DD）交割處處理程序序：1、在交交割日日日終清算算前，賣賣方（交交方）會會員及客客戶需將將符合交交割標準準的實物物存入指指定倉庫庫；買方方（收方方）會員員及客戶戶需將足足額

25、貨款款存入交交易所指指定資金金賬戶。2、交易易所白銀銀交割處處理順序序按先AAg999.9再再Ag（T+DD）的順序序進行。會員及及客戶庫庫存先滿滿足Agg99.9履約約，剩余余庫存再再滿足AAg（T+DD）履約。3、交易易所系統統根據先先入先扣扣、塊號號由小到到大原則則扣除交交方會員員及客戶戶庫存，同時根根據數量量相近、先多后后少、時時間優(yōu)先先原則向向收方會會員及客客戶進行行分配。第五十八八條經Ag999.99的交割割雙方共共同商定定，可向向交易所所交割儲儲運部申申請?zhí)崆扒敖桓?。第五十九九條二次次清算根根據買方方、賣方方實際交交割重量量清算，Ag999.99清算價價格為合合約成交交日的結結算

26、價，Ag（T+DD）清算價價格為交交收申報報成交日日該合約約結算價價。第六十條條交易所所交割處處理結束束后，向向會員及及客戶出出具“庫存結結算單” 及“交割清清單”，會員員及客戶戶應及時時核對。如有異異議須在在第二個個交易日日開市前前30分分鐘內以以書面形形式向交交易所交交割儲運運部提出出，逾期期未提的的視為確確認。第六十一一條會員員及客戶戶一方在在實物交交割中發(fā)發(fā)生違約約行為，由交易易所扣除除違約方方違約部部分的違違約金支支付給守守約方，同時交交收終止止。對于Agg99.9合約約，違約約金違違約量成交日日結算價價20 。對于Agg（T+DD）合約，違約金金違約約量交收申申報成交交日結算算價8

27、 。第六十二二條若交交割雙方方均違約約，交易易所分別別扣除違違約方違違約部分分的違約約金，違違約金劃劃入交易易所風險險基金，同時交交收終止止。對于Agg99.9合約約，違約約金違違約量成交日日結算價價20 。對于Agg（T+DD）合約，違約金金違約約量交收申申報成交交日結算算價8 。第六十三三條交易易所按實實物標準準重量向向實物交交割雙方方收取交交割手續(xù)續(xù)費，收收取標準準為1元/千千克。第六十四四條交易易所白銀銀交割執(zhí)執(zhí)行品牌牌升貼水水制度，具體升升貼水標標準征求求會員意意見后由由交易所所公告執(zhí)執(zhí)行。第六十五五條交易易所授權權指定倉倉庫辦理理與會員員間的實實物存入入提取手手續(xù)。指指定倉庫庫根據

28、上海黃黃金交易易所指定定倉庫管管理辦法法及上海黃黃金交易易所白銀銀指定倉倉庫操作作規(guī)程辦理實實物出入入庫手續(xù)續(xù)。第六十六六條會員員持上海海黃金交交易所入入庫申請請單、IIC卡、存貨人人有效身身份證件件、送交交實物的的質量證證明書及及裝箱單單至指定定倉庫辦辦理入庫庫手續(xù)。第六十七七條會員員持上海海黃金交交易所出出庫申請請單、提提貨申請請單及提提貨單明明細表（或傳真真件）、ICC卡、提提貨人有有效身份份證件至至指定倉倉庫辦理理出庫手手續(xù)。第六十八八條交易易所指定定倉庫按按實物標標準重量量計收倉倉儲費，倉儲費費率為：0.0011元元/千克克天。第六十九九條指定定倉庫出出入庫費費用收取取標準為為：入庫

29、庫費率為為0.009元/千克；出庫費費率為00.099元/千千克。出出入庫費費用不包包括裝、卸車費費及包裝裝費。出出入庫費費用由會會員及客客戶直接接與指定定倉庫結結算，結結算重量量按標準準重量計計。第七十條條銀錠出出入庫秤秤差小于于等于11克。第七十一一條提貨貨方提取取實物后后，如果果對交割割的實物物質量持持有異議議，必須須在提貨貨日后110個交交易日內內向交易易所書面面提出，并提供供質量鑒鑒定有效效證明，超過此此期限視視為無異異議?？涂蛻粲挟惍愖h必須須由會員員代理書書面提出出。第七十二二條交方方會員及及客戶對對實物質質量負有有全部責責任。實實物提取取過程中中買賣雙雙方因質質量產生生異議和和糾

30、紛，由交易易所協調調，協調調不成的的，必須須選擇交交易所指指定的國國內質檢檢機構或或國際貴貴金屬市市場認可可的國際際質檢機機構進行行檢驗。銀錠國內內質檢機機構：國國家金銀銀及制品品質量監(jiān)監(jiān)督檢驗驗中心（長春）、國家家金銀及及制品質質量監(jiān)督督檢驗中中心（沈沈陽）、國家金金銀制品品質量監(jiān)監(jiān)督檢驗驗中心（南京）、國家家金銀制制品質量量監(jiān)督檢檢驗中心心（上海海）。第六章發(fā)票票管理第七十三三條白銀銀交易不不開具結結算發(fā)票票，會員員或客戶戶的開倉倉和平倉倉交易，以系統統提供的的交易結結算單為為會計核核算憑證證。發(fā)生生實物交交割的，開具增增值稅專專用發(fā)票票。第七十四四條增值值稅專用用發(fā)票開開票流程程：1、發(fā)生生實物交交割的履履約方，根據實實物交割割清單，交易所所向賣方方會員收收取增值值稅專用用發(fā)票，向買方方會員開開具增值值稅專用