壓縮版第二章(銀行經(jīng)營環(huán)境)

1、PAGE PAGE 14第2章銀銀行經(jīng)營營環(huán)境21經(jīng)經(jīng)濟環(huán)境境2.1.1宏觀觀經(jīng)濟運運行（衡衡量四個個指標(biāo)、經(jīng)經(jīng)濟周期期）2.1.1經(jīng)濟濟結(jié)構(gòu)（產(chǎn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)、消費費結(jié)構(gòu)）2.1.3 經(jīng)濟全全球化（金金融全球球化銀銀行經(jīng)營營全球化化）22 金融融環(huán)境2.2.1 金融融市場2.2.2 金融融工具2.2.3貨幣幣政策21 經(jīng)濟環(huán)環(huán)境銀行發(fā)展展的根本本動力是是經(jīng)濟發(fā)發(fā)展中的的投融資資需求和和服務(wù)性性需求。經(jīng)濟環(huán)境構(gòu)成銀行運行的基礎(chǔ)條件和背景，經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r直接決定和影響銀行經(jīng)營狀況。2.1.1宏觀觀經(jīng)濟運運行一、宏觀觀經(jīng)濟發(fā)發(fā)展四大大目標(biāo)及及其衡量量指標(biāo) 宏觀經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展四大目目標(biāo)包括括：經(jīng)濟濟增長、充

2、充分就業(yè)業(yè)、物價價穩(wěn)定、國國際收支支平衡。四大目標(biāo)標(biāo)對應(yīng)的的衡量指指標(biāo)：國國內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)總值、失失業(yè)率、通通貨膨脹脹率、國國際收支支（一）經(jīng)經(jīng)濟增長長、GDDP的定定義1. 經(jīng)經(jīng)濟增長長是指一一個特定定時期內(nèi)內(nèi)一國(或地區(qū)區(qū))經(jīng)濟濟產(chǎn)出和和居民收收入的增增長。衡量經(jīng)濟濟增長的的宏觀經(jīng)經(jīng)濟指標(biāo)標(biāo)是國內(nèi)內(nèi)生產(chǎn)總總值(GGDP)，是指指一國(或地區(qū)區(qū)) 所所有常住住居民在在一定時時期內(nèi)生生產(chǎn)活動動的最終終成果。即指一國(或地區(qū)) 所有常住居民在一定時期內(nèi)所生產(chǎn)的、以市場價值表示的產(chǎn)品和勞務(wù)總值。2GDDP增長長率的含含義GDP增增長率是是反映一一定時期期經(jīng)濟發(fā)發(fā)展水平平變化程程度的動動態(tài)指標(biāo)標(biāo)。3常住住

3、居民的的定義 常住居居民是指指居住在在本國的的公民、暫暫住外國國的本國國公民和和長期居居住在本本國但未未加入本本國國籍籍的居民民。（二）失失業(yè)率的的定義 1.失業(yè)業(yè)率是充充分就業(yè)業(yè)的宏觀觀經(jīng)濟衡衡量指標(biāo)標(biāo)，是指指勞動力力人口中中失業(yè)人人數(shù)占的的百分比比，勞動動力人口口是指年年齡在116周歲歲以上具具有勞動動能力的的人的全全體。2目前前我國統(tǒng)統(tǒng)計部門門公布的的失業(yè)率率及其計計算公式式 我國統(tǒng)統(tǒng)計部門門公布的的失業(yè)率率為城鎮(zhèn)鎮(zhèn)登記失失業(yè)率，即即城鎮(zhèn)登登記失業(yè)業(yè)人口占占城鎮(zhèn)從從業(yè)人數(shù)數(shù)與城鎮(zhèn)鎮(zhèn)登記失失業(yè)人數(shù)數(shù)之和的的百分比比。3城鎮(zhèn)鎮(zhèn)登記失失業(yè)人數(shù)數(shù)的定義義城鎮(zhèn)登記記失業(yè)人人數(shù)是指指擁有非非農(nóng)業(yè)戶戶

4、口，在在一定的的勞動年年齡內(nèi)有有勞動能能力，無無業(yè)而要要求就業(yè)業(yè)，并在在當(dāng)?shù)鼐途蜆I(yè)服務(wù)務(wù)機構(gòu)進進行求職職登記的的人數(shù)。（三）物物價穩(wěn)定定、通貨貨膨脹的的定義 物價穩(wěn)穩(wěn)定是要要保持物物價總水水平的大大體穩(wěn)定定，避免免出現(xiàn)高高通貨膨膨脹。通通貨膨脹脹是指一一般物價價水平在在一段時時間內(nèi)持持續(xù)、普普遍地上上漲。1.衡量量通貨膨膨脹常用用的指標(biāo)標(biāo)及各自自含義常用指標(biāo)標(biāo)：消費費者物價價指數(shù)，生生產(chǎn)者物物價指數(shù)數(shù)，國內(nèi)內(nèi)生產(chǎn)總總值物價價平減指指數(shù)。 消費者者物價指指數(shù)：指指一組與與居民生生活有關(guān)關(guān)的商品品價格的的變化幅幅度。生產(chǎn)者物物價指數(shù)數(shù)：指一一組出廠廠產(chǎn)品批批發(fā)價格格的變化化幅度。國內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)總值物物

5、價（GGDP）平平減指數(shù)數(shù)：是指指按當(dāng)年年現(xiàn)行價格格計算的的國內(nèi)生生產(chǎn)總值值與按某某一基期期固定價價格計算算的GDDP的相相對數(shù)。（GGDP消消漲指數(shù)數(shù)或稱為為GDPP縮減指指數(shù)）（ 書P225關(guān)于于GDPP平減指指數(shù)表述述有問題題。）GDP縮縮減指數(shù)數(shù)報告告期按現(xiàn)現(xiàn)行價格格計算的的GDPP/報告告期按不不變價格格計算的的GDPP2通貨貨緊縮的的定義及及影響 通貨貨緊縮也也是貨幣幣供求失失衡、物物價不穩(wěn)穩(wěn)定的一一種表現(xiàn)現(xiàn)，使物物價持續(xù)續(xù)、普遍遍、明顯顯地下降降，對整整個經(jīng)濟濟增長同同樣有著著不利的的影響。（四）國國際收支支平衡的的定義 國際收收支平衡衡是指國國際收支支差額處處于一個個相對合合理

6、的范范圍內(nèi)，既既無巨額額的國際際收支赤赤字，又又無巨額額的國際際收支盈盈余。經(jīng)常項目目和資本本項目的的定義和和范圍1.經(jīng)常常項目主主要反映映一國的的貿(mào)易和和勞務(wù)往往來狀況況，包括括貿(mào)易收收支、勞勞務(wù)收支支(如運運輸、旅旅游等)和單方方面轉(zhuǎn)移移(如匯匯款、捐捐贈等)，是最最具有綜綜合性的的對外貿(mào)貿(mào)易的指指標(biāo)。2.資本本項目集集中反映映一國與與國外資資金往來來的情況況，反映映了一國國利用外外資和償償還本金金的執(zhí)行行情況，如如直接投投資、政政府和銀銀行的借借款及企企業(yè)信貸貸等。二、經(jīng)濟濟周期的的定義及及四個階階段經(jīng)濟周期期也稱經(jīng)經(jīng)濟循環(huán)環(huán)或商業(yè)業(yè)循環(huán)，是是指處于于生產(chǎn)和和再生產(chǎn)產(chǎn)過程中中周期性性出現(xiàn)

7、的的經(jīng)濟擴擴張和經(jīng)經(jīng)濟緊縮縮交替更更迭、循循環(huán)往復(fù)復(fù)的一種種現(xiàn)象。經(jīng)經(jīng)濟周期期一般分分為四個個階段：繁榮、衰衰退、蕭蕭條、復(fù)復(fù)蘇。2.1.2 經(jīng)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)構(gòu)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)的分類類及劃分分標(biāo)準(zhǔn)國民經(jīng)濟濟可分為為第一產(chǎn)產(chǎn)業(yè)、第第二產(chǎn)業(yè)業(yè)和第三三產(chǎn)業(yè)。第一產(chǎn)業(yè)業(yè)：農(nóng)、林林、牧、漁漁業(yè)第二產(chǎn)業(yè)業(yè)：采礦礦業(yè)、制制造業(yè)、建建筑業(yè)、電電力、煤煤氣和水水的生產(chǎn)產(chǎn)和供應(yīng)應(yīng)業(yè)。第三產(chǎn)業(yè)業(yè)是指除除第一、第第二產(chǎn)業(yè)業(yè)之外的的其他行行業(yè)：具具體包括括交通運運輸、郵郵政業(yè)、住住宿和餐餐飲業(yè)、旅旅游、科科教衛(wèi)生生、金融融業(yè)、房房地產(chǎn)業(yè)業(yè)、計算算機服務(wù)務(wù)和軟件件業(yè)。注注意：金金融業(yè)屬屬于第三三產(chǎn)業(yè)支出角度度的GDDP構(gòu)成成（從消消

8、費和投投資比例例）從支出角角度來看看，GDDP由消消費、投投資和凈凈出口三三大部分分構(gòu)成。AD=CC+I+G+NNX其中消費費包括私私人消費費和政府府消費兩兩部分；投資也也稱為資資本形成成，包括括固定資資本形成成(含房房地產(chǎn)和和非房地地產(chǎn)投資資)和存存貨增加加部分；凈出口口表示出出口額減減去進口口額的差差額。注意：私私人購房房支出，包包含在投投資的固固定資本本形成中中，不包包含在私私人消費費中。因因而，私私人消費費對經(jīng)濟濟增長推推動力較較小，而而投資是是整個經(jīng)經(jīng)濟增長長的主要要力量。2.1.3 經(jīng)經(jīng)濟全球球化經(jīng)濟全球球化的定定義經(jīng)濟全球球化是指指商品、服服務(wù)、生生產(chǎn)要素素與信息息跨國界界流動的

9、的規(guī)模與與形式不不斷增加加，通過過國際分分工，在在世界市市場范圍圍內(nèi)提高高資源配配置的效效率，從從而使各各國間經(jīng)經(jīng)濟的相相互依賴賴程度日日益加深深的趨勢勢。2.經(jīng)濟濟環(huán)境構(gòu)構(gòu)成銀行行運行的的基礎(chǔ)條條件和背背景，經(jīng)經(jīng)濟發(fā)展展?fàn)顩r直直接決定定和影響響銀行經(jīng)營狀狀況。經(jīng)濟全球球化和金金融全球球化相互互促進，推推動了金金融市場場國際化化的快速速發(fā)展。經(jīng)經(jīng)濟全球球化以及及由此導(dǎo)導(dǎo)致的金金融全球球化，必必然引起起為經(jīng)濟濟發(fā)展服服務(wù)的銀銀行全球球化，并并由此對對銀行帶帶來巨大大影響。金融環(huán)境境2.2.1金融融市場定義金融市場場是金融融工具交交易的場場所，更更具體地地講，金金融市場場是貨幣幣資金的的需求雙雙方

10、借助助一定的的交易方方式，進進行金融融資產(chǎn)交交易或提提供金融融服務(wù)，從從而實現(xiàn)現(xiàn)資金融融通的空空間混合合場所。主要包括括貨幣市市場、債債券市場場、股票票市場、外外匯市場場、期貨貨市場、黃黃金市場場、保險險市場。五大功能能及最主主要、最最基本的的功能五大功能能：貨幣資資金融通通功能（融通貨貨幣資金金是最基基本、最最主要的的功能）優(yōu)化資資源配置置功能風(fēng)險分分散和管管理風(fēng)險險功能經(jīng)濟調(diào)調(diào)節(jié)功能能：一方方面借助助貨幣資資金供應(yīng)應(yīng)總量，調(diào)調(diào)節(jié)經(jīng)濟濟發(fā)展的的規(guī)模和和速度；另一方方面借助助利率、匯匯率、金金融資產(chǎn)產(chǎn)價格變變動促進進經(jīng)濟效效益提高高。定價功功能:決決定利率率、匯率率、證券券價格等等重要價價格信

11、號號的功能能金融市場場的種類類劃分及及各類市市場的含含義按不同標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，金金融市場場可劃分分為不同同種類：按金融工工具的期期限劃分分：貨幣幣市場和和資本市市場按具體的的交易工工具類型型劃分：債券市市場、票票據(jù)市場場、外匯匯市場、股股票市場場、黃金金市場、保保險市場場。 按交易易階段劃劃分：發(fā)發(fā)行市場場和流通通市場。 按交割割時間劃劃分：現(xiàn)現(xiàn)貨市場場和期貨貨市場。按交易場場所劃分分：場內(nèi)內(nèi)交易市市場和場場外交易易市場。4我國國金融市市場的發(fā)發(fā)展我國金融融市場的的發(fā)展是是從19984年年同業(yè)拆拆借市場場開始的的。5我國國貨幣市市場的構(gòu)構(gòu)成同業(yè)拆借借市場、回回購市場場和票據(jù)據(jù)市場構(gòu)構(gòu)成我國國的貨幣幣市

12、場。6我國國股票市市場正式式形成的的標(biāo)志19900年底，上上海證券券交易所所和深圳圳證券交交易所先先后成立立，標(biāo)志志著我國國股票市市場正式式成立。7我國國銀行間間債券市市場成立立的時間間 19997年66月，銀銀行間債債券市場場成立。8我國國債券市市場的構(gòu)構(gòu)成 銀行間間債券市市場和交交易所債債券市場場共同構(gòu)構(gòu)成了我我國的債債券市場場9全國國統(tǒng)一的的銀行間間外匯市市場建立立、上海海黃金交交易所成成立的時時間 19994年年4月，全全國統(tǒng)一一的銀行行間外匯匯市場建建立；220022年100月，上上海黃金金交易所所成立。10我我國期貨貨市場的的構(gòu)成我國的商商品期貨貨市場起起步于220世紀(jì)紀(jì)90年年代

13、初，目目前已有有上海期期貨交易易所、大大連商品品交易所所和鄭州州商品交交易所33家，以以及20006年年9月在在上海成成立的中中國金融融期貨交交易所。11我我國保險險業(yè)務(wù)的的恢復(fù)時時間 19880年恢恢復(fù)國內(nèi)內(nèi)保險業(yè)業(yè)務(wù)。12金金融市場場發(fā)展對對商業(yè)銀銀行的促促進作用用及挑戰(zhàn)戰(zhàn)金融市市場發(fā)展展對商業(yè)業(yè)銀行的的促進作作用。（四四點） 首先，銀銀行是金金融市場場的重要要參與者者，金融融市場的的發(fā)展能能夠在很很多方面面直接促促進銀行行的業(yè)務(wù)務(wù)發(fā)展和和經(jīng)營管管理。 其次，貨貨幣市場場和資本本市場能能為銀行行提供大大量的風(fēng)風(fēng)險管理理工具，提提高其風(fēng)風(fēng)險管理理水平，有有助于銀銀行識別別風(fēng)險，對對風(fēng)險進進行

14、合理理定價，并并在市場場上通過過正常的的交易來來轉(zhuǎn)移風(fēng)風(fēng)險。再次，金金融市場場的發(fā)展展為商業(yè)業(yè)銀行的的客戶評評價及風(fēng)風(fēng)險度量量提供了了參考標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。 最后，金金融市場場的發(fā)展展能夠促促進企業(yè)業(yè)管理水水平的提提高，為為銀行創(chuàng)創(chuàng)造和培培養(yǎng)良好好的優(yōu)質(zhì)質(zhì)客戶。金融市市場發(fā)展展對商業(yè)業(yè)銀行的的挑戰(zhàn)（三三方面） 第一，隨隨著銀行行參與金金融市場場程度的的不斷加加深，金金融市場場波動對對銀行資資產(chǎn)和負負債價值值的影響響會不斷斷加大，銀銀行經(jīng)營營管理特特別是風(fēng)風(fēng)險管理理的難度度也將越越來越大大。 第二二，金融融市場會會放大商商業(yè)銀行行的風(fēng)險險事件。第三，隨著資本市場的發(fā)展，一方面，大量儲蓄者將資金投資于資本市

15、場，會減少銀行的資金來源；另一方面，大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在資本市場上籌集資金，會減少在銀行的貸款，造成銀行優(yōu)質(zhì)客戶的流失。2.2.2金融融工具一、金融融工具的的基本概概念 金融工工具是用用來證明明融資雙雙方權(quán)利利義務(wù)的的條約。二、金融融工具劃劃分1.按期期限的長長短劃分分，金融融工具分分為短期期金融工工具和長長期金融融工具。短期工具：商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單、回購協(xié)議。長期工具：股票、債券2.按融融資方式式劃分，分分為直接接融資工工具和間間接融資資工具。直接融資資工具：股票、債債券間接融資資工具：保險單單、銀行行債券、銀銀行承兌兌匯票、可可轉(zhuǎn)讓大大額定期期存單3按投投資

16、人所所擁有的的權(quán)利劃劃分，金金融工具具分為：債權(quán)工工具和股股權(quán)工具具和混合合型工具具。（可可轉(zhuǎn)換債債券、證證券投資資資金屬屬于混合合型工具具）債券是債債務(wù)人向向債權(quán)人人出具的的、在一一定時期期支付利利息和到到期歸還還本金的的債權(quán)債債務(wù)憑證證，上面面載明債債券發(fā)行行機構(gòu)、面面額、期期限、利利率等事事項。股票是股股份有限限公司公公開發(fā)行行的、用用以證明明投資者者的股東東身份和和權(quán)益并并據(jù)以獲獲得股息息和紅利利的憑證證。（普普通股與與優(yōu)先股股；A股股、B股股；H股股和N股股）（第一節(jié)節(jié)課結(jié)束束。）可轉(zhuǎn)換公公司債券券是一種種可以在在特定時時間、按按特定條條件轉(zhuǎn)換換為普通通股股票票的特殊殊企業(yè)債債券?？?/p>

17、可轉(zhuǎn)換債債券兼具具債券和和股票的的特性。證券投資資基金是是指通過過發(fā)行基基金憑證證，將眾眾多投資資者分散散的資金金集中起起來，由由專業(yè)的的投資機機構(gòu)分散散投資于于股票、債債券或者者其他金金融資產(chǎn)產(chǎn)，并將將投資收收益分配配給基金金所有者者的投資資制度。4.按金金融工具具的職能能劃分第一類是是用于投投資和籌籌資的工工具（股股票、債債券）；第二類類是用于于支付、便便于商品品流通的的金融工工具（各各種票據(jù)據(jù)）；第第三類是是用于保保值、投投機等目目的的工工具（期期權(quán)、期期貨等衍衍生金融融工具）。2.2.3貨幣幣政策1定義義貨幣政策策是中央央銀行為為實現(xiàn)特特定經(jīng)濟濟目標(biāo)而而采用的的控制和和調(diào)節(jié)貨貨幣、信信

18、用及利利率等方方針和措措施的總總稱，是是國家調(diào)調(diào)節(jié)和控控制宏觀觀經(jīng)濟的的主要手手段之一一。2.貨幣幣政策構(gòu)構(gòu)成 貨幣政政策由貨貨幣政策策目標(biāo)和和貨幣政政策工具具兩部分分構(gòu)成。3.貨幣幣政策目目標(biāo)的分分類 貨幣幣政策目目標(biāo)包括括最終目目標(biāo)、中中介目標(biāo)標(biāo)和操作作目標(biāo)。4.貨幣幣政策的的最終目目標(biāo) 一般般貨幣政政策的最最終目標(biāo)標(biāo)就是國國民經(jīng)濟濟發(fā)展的的總目標(biāo)標(biāo)，即經(jīng)經(jīng)濟增長長、充分分就業(yè)、物物價穩(wěn)定定和國際際收支平平衡。在在不同的的環(huán)境中中，貨幣幣政策的的最終目目標(biāo)應(yīng)該該有所側(cè)側(cè)重。5我國國貨幣政政策最終終目標(biāo)及及其含義義 我國國貨幣政政策目標(biāo)標(biāo)是“保持貨貨幣幣值值穩(wěn)定，并并以此促促進經(jīng)濟濟增長。保

19、持幣值穩(wěn)定包括貨幣對內(nèi)幣值穩(wěn)定（就是保持國內(nèi)物價穩(wěn)定）；和對外幣值穩(wěn)定（即保持人民幣匯率穩(wěn)定）。6.操作作目標(biāo)和和中介目目標(biāo)操作目標(biāo)標(biāo)：準(zhǔn)備備金、基基礎(chǔ)貨幣幣中介目標(biāo)標(biāo)：貨幣幣供應(yīng)量量、利率率現(xiàn)階段我我國貨幣幣政策的的操作目目標(biāo)、中中介目標(biāo)標(biāo)現(xiàn)階段我我國貨幣幣政策的的操作目目標(biāo)是基基礎(chǔ)貨幣幣，中介介目標(biāo)是是貨幣供供應(yīng)量。7.貨幣幣政策傳傳導(dǎo)機制制與貨幣幣政策時時滯貨幣政策策制定和和實施是是有步驟驟，存在在貨幣政政策傳到到機制問問題。中中央銀行行通過貨貨幣政策策工具操操作直接接引起操操作目標(biāo)標(biāo)的變動動，操作作目標(biāo)的的變動又又通過一一定的途途徑傳導(dǎo)導(dǎo)到整個個金融體體系，引引起中介介目標(biāo)的的變化，進

20、進而影響響宏觀經(jīng)經(jīng)濟運行行，實現(xiàn)現(xiàn)貨幣政政策最終終目標(biāo)。商商業(yè)銀行行是貨幣幣政策最最主要的的傳導(dǎo)體體。貨幣政策策存在認(rèn)認(rèn)識時滯滯、決策策時滯和和效應(yīng)時時滯。而而一般把把認(rèn)識時時滯和決決策時滯滯稱為內(nèi)內(nèi)時滯；而把效效用時滯滯稱為外外時滯。8.貨幣幣政策工工具貨幣政策策工具傳統(tǒng)“三大法法寶” 公開市市場業(yè)務(wù)務(wù)、存款款準(zhǔn)備金金和再貼貼現(xiàn)是現(xiàn)現(xiàn)代中央央銀行應(yīng)應(yīng)用最為為廣泛的的貨幣政政策工具具，被稱稱為貨幣幣政策的的“三大法法寶”。9.我國國貨幣政政策工具具種類 貨幣幣政策工工具主要要包括公公開市場場業(yè)務(wù)、存存款準(zhǔn)備備金、再再貸款與與再貼現(xiàn)現(xiàn)、利率率政策、匯匯率政策策和窗口口指導(dǎo)等等六大類類。10基基礎(chǔ)

21、貨幣幣定義及及我國基基礎(chǔ)貨幣幣構(gòu)成 基礎(chǔ)礎(chǔ)貨幣又又稱高能能貨幣，是是具有使使貨幣總總量成倍倍擴張或或收縮能能力的貨貨幣。由由中央銀銀行發(fā)行行的現(xiàn)金金通貨和和吸收的的金融機機構(gòu)存款款構(gòu)成。B=C+R M=m*B m=1/c+er+rr11貨貨幣供應(yīng)應(yīng)量定義義、層次次及各層層次包含含的范圍圍貨幣供應(yīng)應(yīng)量是指指某個時時點上全全社會承承擔(dān)流通通和支付付手段的的貨幣存存量。 按流動動性不同同將貨幣幣供應(yīng)量量劃分為為三個層層次一是流通通中現(xiàn)金金MO，即即在銀行行體系以以外流通通的現(xiàn)金金；二是是狹義貨貨幣供應(yīng)應(yīng)量M11，即MMO加上上居民的的活期存存款；三三是廣義義貨幣供供應(yīng)量MM2，即即M1加加上居民民的

22、定期期存款。M2通常反映社會總需求變化和未來通貨膨脹的壓力狀況，因此，一般所說的貨幣供應(yīng)量就是指M2。M2-M1=準(zhǔn)貨幣（是指潛在的購買力）12公公開市場場業(yè)務(wù)定定義及其其對貨幣幣供應(yīng)量量的影響響方向 公開市市場業(yè)務(wù)務(wù)是指中中央銀行行在金融融市場上上賣出或或買進有有價債券券，吞吐吐基礎(chǔ)貨貨幣，以以改變商商業(yè)銀行行等存款款類金融融機構(gòu)的的可用資資金，進進而影響響貨幣供供應(yīng)量和和利率，實實現(xiàn)貨幣幣政策目目標(biāo)的一一種政策策措施。中央銀行行需要增增加貨幣幣供應(yīng)量量時，利利用公開開市場操操作買入入證券，增增加商業(yè)業(yè)銀行的的超額準(zhǔn)準(zhǔn)備金，通通過商業(yè)業(yè)銀行存存款貨幣幣的創(chuàng)造造功能，最最終導(dǎo)致致貨幣供供應(yīng)量的

23、的多倍增增加。13存存款準(zhǔn)備備金定義義、分類類及其對對貨幣供供應(yīng)量的的影響方方向 存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金分分為法定定存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金和和超額存存款準(zhǔn)備備金14我我國建立立存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金制制度和實實行的差差別存款款準(zhǔn)備金金率制度度 存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金制制度的初初始作用用是保證證存款的的支付和和清算，之之后才逐逐漸演變變?yōu)樨泿艓耪吖すぞ摺?20004年，我我國進一一步改革革存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金制制度，實實行差別別存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金率率制度，主主要內(nèi)容容是商業(yè)業(yè)銀行適適用的存存款準(zhǔn)備備金率與與其資本本充足率率、資產(chǎn)產(chǎn)質(zhì)量狀狀況等指指標(biāo)掛鉤鉤。15再再貸款和和再貼現(xiàn)現(xiàn)的定義義 再貸貸款是指指中央銀銀行對金金融機構(gòu)構(gòu)發(fā)放的的貸款，是是中

24、央銀銀行資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)務(wù)的的重要組組成部分分。再貼現(xiàn)是是指金融融機構(gòu)為為了取得得資金，將將未到期期貼現(xiàn)的的商業(yè)票票據(jù)，再再以貼現(xiàn)現(xiàn)方式向向中央銀銀行轉(zhuǎn)讓讓票據(jù)的的行為。16再再貼現(xiàn)政政策（再再貼現(xiàn)政政策的調(diào)調(diào)控方式式）一是通過過再貼現(xiàn)現(xiàn)率的調(diào)調(diào)整，影影響商業(yè)業(yè)銀行以以再貼現(xiàn)現(xiàn)方式融融入資金金的成本本，干預(yù)預(yù)和影響響市場利利率及貨貨幣供求求。 二是規(guī)規(guī)定再貼貼現(xiàn)票據(jù)據(jù)的種類類，影響響商業(yè)銀銀行及全全社會的的資金投投向，促促進資金金的高效效流動。17再再貼現(xiàn)政政策對貨貨幣供應(yīng)應(yīng)量的影影響方向向中央銀行行提高再再貼現(xiàn)率率，會提提高商業(yè)業(yè)銀行向向中央銀銀行融資資的資本本，降低低商業(yè)銀銀行向中央央銀行借借款的

25、意意愿，減減少向中中央銀行行的借款款或貼現(xiàn)現(xiàn)。若準(zhǔn)準(zhǔn)備金不不足，商商業(yè)銀行行只能收收縮對客客戶的貸貸款和投投資規(guī)模模，進而而也就縮縮減了市市場貨幣幣供應(yīng)量量。 隨隨著市場場貨幣供供應(yīng)量的的減少，市市場利率率相應(yīng)上上升，社社會對貨貨幣的需需求相應(yīng)應(yīng)減少，整整個社會會的投資資支出減減少，經(jīng)經(jīng)濟增速速放慢，最最終實現(xiàn)現(xiàn)貨幣政政策目標(biāo)標(biāo)。中央央銀行降降低再貼貼現(xiàn)率的的作用過過程與上上述相反反。18我我國正式式開展對對商業(yè)銀銀行貼現(xiàn)現(xiàn)票據(jù)的的再貼現(xiàn)現(xiàn)的時間間 我國國于19986年年正式開開展對商商業(yè)銀行行貼現(xiàn)票票據(jù)的再再貼現(xiàn)。19利利率的種種類及各各類含義義（利率率政策） 利利率是一一定時期期內(nèi)利息息收

26、入同同本金之之間的比比率，而而現(xiàn)實中中利率按按照不同同的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)可化分分為不同同類別： 市場利利率、官官方利率率與公定定利率； 名名義利率率與實際際利率； 固定利利率與浮浮動利率率； 短期利利率與長長期利率率；即期利率率與遠期期利率。即期利率率是指無無息債券券當(dāng)前的的到期收收益率。遠期利率是指從未來的某個時點開始到更遠的時點的利率，也就是未來的即期利率，它反映了人們對未來時期即期利率水平的預(yù)期。20我我國利率率政策工工具的類類型 我國利利率政策策工具主主要有：調(diào)整中中央銀行行基準(zhǔn)利利率，調(diào)調(diào)整金融融機構(gòu)的的法定存存貸款利利率，制制定金融融機構(gòu)存存貸款利利率的浮浮動范圍圍，制定定相關(guān)政政策對各各類

27、利率率結(jié)構(gòu)和和檔次進進行調(diào)整整。 其其中，調(diào)調(diào)整中央央銀行基基準(zhǔn)利率率包括再再貸款利利率、再再貼現(xiàn)利利率、存存款準(zhǔn)備備金利率率和超額額存款準(zhǔn)準(zhǔn)備金利利率。21匯匯率的種種類及各各種類的的含義（匯匯率政策策） 按照不不同標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，匯率率可分為為不同的的種類：基本匯率率和套算算匯率：各國在制制定匯率率時必須須選擇某某一國貨貨幣作為為主要對對比對象象，這種種貨幣被被稱為關(guān)關(guān)鍵貨幣幣。根據(jù)據(jù)本國貨貨幣與關(guān)關(guān)鍵貨幣幣實際價價值的對對比，制制定出對它的的匯率，這這個匯率率就是基基本匯率率。套算算匯率是是指各國國按照對對美元的的基本匯匯率套算算出的直直接反映映其他貨貨幣之間間價值比比率的匯匯率。如如根據(jù)美美元

28、對日日元、美美元對人人民幣的的匯率，套套算出日日元對人人民幣的的匯率。固定匯率率和浮動動匯率：固定匯率率是指由由政府制制定和公公布，并并只能在在一定幅幅度內(nèi)波波動的匯匯率。浮浮動匯率率是指由由市場供供求關(guān)系系決定的的匯率。其其漲落基基本自由由，一國國中央銀銀行沒有有維持匯匯率水平平的義務(wù)務(wù)，但必必要時可可進行干干預(yù)。即期匯率率和遠期期匯率：即期匯率率，也稱稱現(xiàn)匯匯匯率，是是指買賣賣外匯雙雙方成交交當(dāng)天或或兩天內(nèi)內(nèi)進行交交割的匯匯率。遠期匯率率是在未未來一定定時期進進行交割割，而事事先由買買賣雙方方簽訂合合同、達達成協(xié)議議的匯率率。 官官方匯率率和市場場匯率：官方匯率率是指中中央銀行行或外匯匯管

29、理當(dāng)當(dāng)局公布布的匯率率。市場匯率率是指在在自由外外匯市場場上買賣賣外匯的的實際匯匯率。22升升水、貼貼水、平平價的含含義 遠遠期外匯匯的匯率率與即期期匯率相相比是有有差額的的，這種種差額叫叫遠期差差價，有有升水、貼水、平價三種情況。 升水表表示遠期期匯率比比即期匯匯率貴，貼貼水則表表示遠期期匯率比比即期匯匯率便宜宜，平價價表示兩兩者相等等。23匯匯率政策策的類型型及其中中最基礎(chǔ)礎(chǔ)、最核核心的政政策類型型 匯率率政策包包括三方方面內(nèi)容容，選擇擇相應(yīng)的的匯率制制度，確確定適當(dāng)當(dāng)?shù)膮R率率水平，促促進國際際收支平平衡。 選擇匯匯率制度度是最基基礎(chǔ)、最最核心的的部分。24220055年7月月21日日人民

30、幣幣匯率形形成機制制改革 改革內(nèi)內(nèi)容是：人民幣幣匯率不不再盯住住單一美美元，而而是按照照我國對對外經(jīng)濟濟發(fā)展的的實際情情況，選選擇若干干種主要要貨幣，賦賦予相應(yīng)應(yīng)的權(quán)重重，組成成一個貨貨幣籃子子。同時時，根據(jù)據(jù)國內(nèi)外外經(jīng)濟金金融形勢勢，以市市場供求求為基礎(chǔ)礎(chǔ)，參考考一籃子子貨幣計計算人民民幣多邊邊匯率指指數(shù)的變變化，對對人民幣幣匯率進進行管理理和調(diào)節(jié)節(jié)，維護護人民幣幣匯率在在合理均均衡水平平上的基基本穩(wěn)定定。25窗窗口指導(dǎo)導(dǎo)的定義義窗口指導(dǎo)導(dǎo)指中央央銀行利利用自己己的地位位與聲望望，是用用口頭或或書面的的方式，向向金融機機構(gòu)通報報金融形形勢，說說明中央央銀行的的意圖，勸勸其采取取某些相相應(yīng)措施

31、施，貫徹徹中央銀銀行的貨貨幣政策策。以限制貸貸款增減減為主要要特征的的窗口指指導(dǎo)，雖雖然僅是是一種指指導(dǎo)，不不具有法法律效力力，但發(fā)發(fā)展到今今天，已已經(jīng)轉(zhuǎn)化化為一種種具有一一定強制制性的手手段。課堂練習(xí)習(xí)題單項選擇擇題1我國國貨幣市市場不包包括(A.銀行行間同業(yè)業(yè)拆借市市場B債券市市場C銀行間間債券回回購市場場D.票票據(jù)市場場正確答案案：B2全國國統(tǒng)一的的同業(yè)拆拆借市場場形成是是在( )。 A19884年 B119977年 CC.19990 DD.19996正確答案案：D3中國國金融期期貨交易易所在( )于于上海成成立。A.19994年年 B19997年 C.20002年年 D.220066年

32、正確答案案：D4金融融市場最最主要、最最基本的的功能是是( )。A.貨幣幣資金融融通功能能B.資源源配置功功能C.風(fēng)險險分散與與風(fēng)險管管理功能能D. 經(jīng)經(jīng)濟調(diào)節(jié)節(jié)功能和和定價功功能正確答案案：A(二)多多項選擇擇題1宏觀觀經(jīng)濟發(fā)發(fā)展的總總體目標(biāo)標(biāo)包括( )。A.經(jīng)濟濟增長BB充分分就業(yè)CC通貨貨膨脹和和緩D物價穩(wěn)穩(wěn)定E國際收收支平衡衡正確答案案：ABBDE2金融融市場的的功能包包括( )。A.貨幣幣資金融融通功能能B.資資源配置置功能 C.風(fēng)風(fēng)險分散散與風(fēng)險險管理功功能 D. 經(jīng)經(jīng)濟調(diào)節(jié)節(jié)功能EE.定價價功能正確答案案：ABBCDEE3.我國國貨幣政政策工具具主要包包括( )。A.公開開市場業(yè)業(yè)務(wù) BB再貸貸款與再再貼現(xiàn)CC. 存存款準(zhǔn)備備金D利率政政策、匯匯率政策策 EE.窗口指指導(dǎo)ABCDDE4貨幣幣政策目目標(biāo)包括括A.初始始目標(biāo)BB最終終目標(biāo)CC.中介介目標(biāo)DD操作作目標(biāo)EE短期期目標(biāo) BCD5下列列貨幣政政策目標(biāo)標(biāo)中，不不是中介介目標(biāo)的的有( )。A.貨幣幣供應(yīng)量量 B利率 CC. 準(zhǔn)準(zhǔn)備金D.基礎(chǔ)礎(chǔ)貨幣 E物物價穩(wěn)定定CDE(三)判判斷題1第三