股票基本面分析課件

1、專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)課程系列基本面分析 基本面分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析宏觀經(jīng)濟(jì)分析與證券市場(chǎng)的關(guān)系行業(yè)分析公司基本面分析公司財(cái)務(wù)分析宏觀分析基本方法宏觀分析是對(duì)影響股市及其價(jià)格變動(dòng)的各種宏觀因素進(jìn)行分析。這些因素涉及金融體系、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策行業(yè)是指作為現(xiàn)代社會(huì)中基本經(jīng)濟(jì)單位的企業(yè)，分析上市公司所屬的行業(yè)與股票價(jià)格變化關(guān)系的意義非常重大在影響股價(jià)波動(dòng)微觀經(jīng)濟(jì)因素中,上市公司是決定自身股價(jià)的主要因素。基本面分析方法宏觀 行業(yè)公司1.1宏觀經(jīng)濟(jì)分析概述 包括國(guó)民生產(chǎn)總值，消費(fèi)額 經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中組成部分 的變動(dòng)規(guī)律結(jié)構(gòu)分析法宏觀分析方法概述總量分析法意義變量方法評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本變量財(cái)政指標(biāo)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)消費(fèi)指標(biāo)金

2、融指標(biāo)投資指標(biāo)二、宏觀分析與證券市場(chǎng)的關(guān)系企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益相互影響居民收入水平投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期資金成本 宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)作分析融資融券：指向客戶出借資金供其買(mǎi)入上市證券或出借上市證券供其賣(mài)出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。股指期貨：以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨，雙方交易的是一定期限后的股票指數(shù)價(jià)格水平，通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算差價(jià)來(lái)進(jìn)行交割，在我國(guó)標(biāo)的物是滬深300指數(shù)二、宏觀分析與證券市場(chǎng)的關(guān)系財(cái)政政策相互影響貨幣政策收入政策 宏觀經(jīng)濟(jì)政策分析3.1行業(yè)分析概述Title in hereTitle in hereTitle in here1.道瓊斯分析法2.標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分析法3.我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的行業(yè)分類(lèi)4.我國(guó)上市公司的行業(yè)分

3、類(lèi)（13門(mén)類(lèi)）5.上海證券交易所行業(yè)分類(lèi)（十大行業(yè)）行業(yè)劃分方法3.2行業(yè)的一般特征分析潛在進(jìn)入者替代品供方需方行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析完全競(jìng)爭(zhēng)壟斷競(jìng)爭(zhēng)寡頭壟斷完全壟斷行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析3.2行業(yè)的一般特征分析1.幼稚期2.成長(zhǎng)期3.成熟期4.衰退期行業(yè)生命周期分析1.增長(zhǎng)型2.周期型3.防守型經(jīng)濟(jì)周期與行業(yè)分析四、公司基本面分析公司基本面分析在上市公司調(diào)研中的實(shí)際運(yùn)用公司的背景及歷史變革公司的經(jīng)營(yíng)管理公司的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)公司的研發(fā)公司的融資與投資公司潛在的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)公司所屬行業(yè)五、公司財(cái)務(wù)分析短期償還能力分析長(zhǎng)期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表現(xiàn)金流量表公司財(cái)務(wù)分析寶典營(yíng)運(yùn)能力分析盈利

4、能力分析投資收益分析現(xiàn)金流量分析凈資產(chǎn)收益率5.1短期償還能力分析流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)100%流動(dòng)比率速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用） 流動(dòng)負(fù)債總額100% 速動(dòng)比率保守速動(dòng)比率=（現(xiàn)金交易性金融資產(chǎn)應(yīng)收賬款凈額） 流動(dòng)負(fù)債保守速動(dòng)比率指標(biāo)衡量企業(yè)短期負(fù)債到期償付能力5.2 長(zhǎng)期償還能力分析資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額資產(chǎn)總額） 100資產(chǎn)負(fù)債率利息保障倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用） 利息費(fèi)用 利息保障倍數(shù)指標(biāo)衡量企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債到期償付能力5.6 現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量普通股股數(shù)每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)指標(biāo)衡量企業(yè)現(xiàn)金流，獲取現(xiàn)金能力及現(xiàn)金收益質(zhì)量5.7 ROEROE,即凈資產(chǎn)收益率（Rate of Return on Common Stockholders Equity ）凈資產(chǎn)收益率又稱(chēng)股東權(quán)益收益率含義ROE=凈利潤(rùn)股東權(quán)益 =(凈利潤(rùn)銷(xiāo)售收入)X(銷(xiāo)售收入總