韓國(guó)交易所上市簡(jiǎn)介-2016年課件

1、中國(guó)企業(yè)境外上市的新途徑2016. 8月目 錄韓國(guó)交易所簡(jiǎn)介2. 韓國(guó)上市優(yōu)勢(shì)4. 韓國(guó)上市中概股現(xiàn)狀3. 韓國(guó)上市條件股票, 債券, ELW, ETF 大型優(yōu)秀企業(yè)為主KOSPI/主板（1956年） 股指期貨, 期權(quán) 股票, 貨幣, 利率 黃金期貨等衍生品市場(chǎng)(1999年) 創(chuàng)新/技術(shù)成長(zhǎng)企業(yè)為主 IT, BT, 半導(dǎo)體等 KOSDAQ/創(chuàng)業(yè)板（1996年）KONEX市場(chǎng)(2013年7月1日)市場(chǎng)監(jiān)察委員會(huì) 初創(chuàng)企業(yè)為主1.韓國(guó)交易所簡(jiǎn)介 韓國(guó)唯一的證券及衍生品交易所1.韓國(guó)交易所簡(jiǎn)介 KRX國(guó)際地位Shanghai295.0%# 5KRX121.3%Deutsche Brse73.0%Ta

2、iwan69.1%Australian SE58.2%Hong Kong 38.0%Hochiminh35.1%Singapore30.7%NASDAQ2,859NYSE2,424# 8KRX1,961*Hong Kong 1,866Singapore769Deutsche Brse619Indonesia521NYSE 17,786NASDAQ7,280Hong Kong 3,184Deutsche Brse1,715# 14KRX1,231 Singapore639Indonesia353(USD bil.)NYSE17,477NASDAQ 12,515Hong Kong2,125# 10

3、KRX1,929Deutsche Brse1,555Australian SE799Singapore203Source : World Federation of Exchanges (USD bil.) (End, 2015) 1.韓國(guó)交易所簡(jiǎn)介 以韓國(guó)大型企業(yè)為主的市場(chǎng)(設(shè)立于1956年3月) 三星電子、現(xiàn)代汽車、POSCO、韓國(guó)電力等國(guó)際性大型企業(yè)為主 有價(jià)證券市場(chǎng)(KOSPI) KOSPI市場(chǎng)外國(guó)投資者分布中國(guó)18%瑞士14%美國(guó)15%盧森堡11%挪威6%泰國(guó)6%新加坡 4%馬來(lái)西亞 3%哈薩克斯坦 2%澳大利亞 2%以色列 2%英國(guó) 1%日本 1%智利 1%(彭博, 2016年3月

4、25日)KRX是您的最佳選擇!穩(wěn)固性與多樣性流動(dòng)性與估值成長(zhǎng)性與恢復(fù)性費(fèi)用與程序A1A2A3A4$韓國(guó)上市優(yōu)勢(shì)(選擇上市地的關(guān)鍵因素)2.韓國(guó)上市優(yōu)勢(shì)流動(dòng)性與估值穩(wěn)固性與多樣性成長(zhǎng)性與恢復(fù)性費(fèi)用與程序 亞太地區(qū)最具流動(dòng)性的市場(chǎng)Source : World Federation of Exchanges 2015 Unit%Growth & ResilienceCost & ProcessIntegrity & Diversity成長(zhǎng)性與恢復(fù)性費(fèi)用與程序穩(wěn)固性與多樣性流動(dòng)性與估值2.韓國(guó)上市優(yōu)勢(shì) 堅(jiān)實(shí)的投資者基礎(chǔ) - 活躍的個(gè)人投資者，穩(wěn)定的國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者和外國(guó)投資者 - 日益壯大的養(yǎng)老基金外國(guó)

5、個(gè)人和機(jī)構(gòu) 個(gè)人機(jī)構(gòu)32.9%43.5%23.6%Source : KRX Calculation22.3%18.9%58.8%機(jī)構(gòu) 個(gè)人外國(guó)個(gè)人和機(jī)構(gòu)Growth & ResilienceCost & ProcessIntegrity & Diversity成長(zhǎng)性與恢復(fù)性費(fèi)用與程序穩(wěn)固性與多樣性流動(dòng)性與估值2.韓國(guó)上市優(yōu)勢(shì)Source : KRX Calculation(End of 2014) %(以總市值為準(zhǔn))(以總市值為準(zhǔn)) 產(chǎn)業(yè)的多樣性 - 大型藍(lán)籌股為主的KOSPI市場(chǎng)有電子、機(jī)械、汽車、金融、石油化工等。 - 中小型企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)為主的KOSDAQ市場(chǎng)有IT、制藥、生物技術(shù)等。

6、Growth & ResilienceCost & ProcessGrowth & Resilience費(fèi)用與程序流動(dòng)性與估值Integrity & Diversity成長(zhǎng)性與恢復(fù)性穩(wěn)固性與多樣性Source : Bloomberg20072008200920102011201220132.韓國(guó)上市優(yōu)勢(shì) 從全球金融危機(jī)中迅速恢復(fù)，股指走勢(shì)表現(xiàn)強(qiáng)勁Growth & ResilienceGrowth & ResilienceIntegrity & Diversity費(fèi)用與程序流動(dòng)性與估值穩(wěn)固性與多樣性成長(zhǎng)性與恢復(fù)性公司盡調(diào)(D/D)審計(jì)報(bào)告法律意見書65日以內(nèi)審核業(yè)務(wù)會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)考察提交證券備案書(F

7、SS)IR Roadshow公開發(fā)行Kick off3M3M2M8 Month完善內(nèi)部控制體系IB、會(huì)計(jì)師及 律師事務(wù)所咨詢2.韓國(guó)上市優(yōu)勢(shì) 上市時(shí)間3. 韓國(guó)上市條件形式條件實(shí)質(zhì)條件 企業(yè)規(guī)模 - 凈資產(chǎn)、上市股票數(shù) 經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) - 銷售額、凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率(ROE) 股權(quán)分散 - 公眾(小額*)股東比例、公開發(fā)行比例 * 科斯達(dá)克市場(chǎng) 審計(jì) KRX 上市條件 經(jīng)營(yíng)持續(xù)性 - 經(jīng)營(yíng)環(huán)境，財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，發(fā)展?jié)撡|(zhì) 經(jīng)營(yíng)透明性 - 公司治理, 內(nèi)部控制制度 經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性 - 股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)內(nèi)容、時(shí)間等 投資者保護(hù) - 經(jīng)營(yíng)體系，健全的證券市場(chǎng)發(fā)展 3. 韓國(guó)上市條件( 1$=1,000韓元 )分 類上

8、市條件設(shè)立年數(shù)3年以上凈資產(chǎn)(或總市值)凈資產(chǎn)30億韓元(1,700萬(wàn)RMB)以上(或總市值90億韓元(5,000萬(wàn)RMB）以上資本狀況無(wú)股本減損經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有稅前利潤(rùn)利潤(rùn)規(guī)模(選擇1) ROE10%以上 最近凈利潤(rùn)20億韓元(1,100萬(wàn)RMB)以上 銷售額100億韓元(5,500萬(wàn)RMB) & 總市值300億韓元(1.7億RMB)以上 銷售額50億韓元(2,700萬(wàn)RMB) & 銷售額增長(zhǎng)率20%以上股權(quán)分散小額股東500名 & 小額股東持股比例在25%以上審計(jì)意見最近年度無(wú)保留其他健全性- 獨(dú)立董事以上- 總資產(chǎn)在1,000億韓元(5.6億RMB)以上時(shí)，應(yīng)聘任一名常務(wù)監(jiān)事 形式條件-KOS

9、DAQ3. 韓國(guó)上市條件 實(shí)質(zhì)條件-KOSPI、KOSDAQ分 類實(shí)質(zhì)審核指引持續(xù)經(jīng)營(yíng)性基于營(yíng)業(yè)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)環(huán)境等可以認(rèn)定企業(yè)具有持續(xù)性 - 產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)變動(dòng)，政府政策等外部因素 - 企業(yè)的生產(chǎn)、技術(shù)、銷售等營(yíng)業(yè)環(huán)境 - 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，訴訟與爭(zhēng)端等經(jīng)營(yíng)環(huán)境等經(jīng)營(yíng)透明性基于公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度、信息披露體系以及與關(guān)聯(lián)人的交易等可以認(rèn)定經(jīng)營(yíng)透明性- 以獨(dú)立經(jīng)營(yíng)為核心的治理結(jié)構(gòu) - 以關(guān)聯(lián)人交易與內(nèi)部管理為核心的內(nèi)控制度 - 股東利益侵害可能性等經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性認(rèn)定沒有通過(guò)上市前增資、股票交易或給予上市業(yè)務(wù)相關(guān)的利害關(guān)系人股票投資等方式侵害經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和股東利益- 上市前定向配股- 最大股東等的股份轉(zhuǎn)讓

10、- 利害關(guān)系人的道德風(fēng)險(xiǎn)投資者保護(hù)等認(rèn)定沒有侵害其他投資者保護(hù)和阻礙科斯達(dá)克市場(chǎng)健康發(fā)展的情形4.韓國(guó)上市中概股現(xiàn)狀 韓國(guó)上市中概股現(xiàn)狀公司名稱上市日期市場(chǎng)上市企業(yè)所在地行業(yè)上市時(shí)財(cái)務(wù)現(xiàn)狀(億RMB)發(fā)行市盈率(倍)募集規(guī)模(億RMB)總資產(chǎn)銷售額凈利潤(rùn)中國(guó)遠(yuǎn)洋資源09.5KOSPI福建遠(yuǎn)洋漁業(yè) 3.583.011.458.7 2.9鴻星沃登卡09.5KOSDAQ福建運(yùn)動(dòng)鞋、服裝2.5211.21.237.5 2.8中國(guó)動(dòng)力09.12KOSDAQ福建機(jī)器設(shè)備5.216.591.3010.0 3.5首爾金屬09.12KOSDAQ廣東螺旋、軸、彈簧4.985.470.6310.6 1.1中國(guó)新浩10.2KOSDAQ江蘇涂布白板紙及回收用紙5.057.030.5817.3 2.8金山大道10.3KOSDAQ福建保健食品4.415.081.809.6 5.3東亞體育用品 10.4KOSDAQ福建運(yùn)動(dòng)鞋、服裝1.485.490.886.0 1.8亞特電器10.7 KOSDAQ浙江機(jī)器設(shè)備5.936.310.4610.0 1.1萬(wàn)利陶板11.6 KOSDAQ福建外墻瓷磚 6.318.171.786.5 2.9中晶新材16.1 KOSDAQ江蘇合成云母制品8.163.161.158