中小企業(yè)融資政策

1、中小企業(yè)融資政策淺談中小企業(yè)融資問題摘要中國中小企業(yè)融資難是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的問題,利用博弈論的方法研 究我國中小企業(yè)與銀行間在貸款以后的利益博弈,可以使我們更加清楚我 國中小企業(yè)與銀行之間在簽訂貸款合同后，如何根據(jù)對(duì)方的信息采取符合 自身利益的策略行動(dòng)。通過這樣的研究,我們能清晰地分析我國中小企業(yè) 銀企融資中在貸款后存在的重要矛盾,尋找解決問題的方法,有助于我國中 小企業(yè)與銀行關(guān)系走上正常、和諧的軌道。淺談企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)摘要:各個(gè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)發(fā)展過程中無一不遭遇缺少資金的問題,很多企 業(yè)因?yàn)橘Y金鏈的斷裂而關(guān)門倒閉,很多的企業(yè)則因?yàn)槿鄙倮^續(xù)發(fā)展的資金 而舉步維艱。企業(yè)缺少資金的主要原因是缺乏直接的市場(chǎng)融資

2、渠道。淺析企業(yè)融資問題摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國企業(yè)也快速的成長(zhǎng)起來。在成長(zhǎng)過程中， 企業(yè)需要足夠的資金才能得到更好的發(fā)展。資金是企業(yè)生存和發(fā)展的保證， 目前許多企業(yè)都會(huì)面臨著資金的壓力，為了解決資金短缺問題，企業(yè)通常 會(huì)通過融資來籌集資金，總之，企業(yè)想要發(fā)展，就離不開融資。企業(yè)融資 是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平 衡到平衡的運(yùn)動(dòng)過程。當(dāng)資金短缺時(shí)，以最小的代價(jià)籌措到適當(dāng)期限，適 當(dāng)額度的資金;當(dāng)資金盈余時(shí)，以最低的風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈?，?取得最大的收益，從而實(shí)現(xiàn)資金供求的平衡。我國企業(yè)融資有許多方式， 但是這其中還是存在許多問題和不規(guī)范，例如，如何選擇

3、合適的融資方式，企業(yè)融資困難，企業(yè)融資得不到合理的利用等?，F(xiàn)在我們就企業(yè)融資存在 的問題及解決方式做簡(jiǎn)單的研究。淺析中小企業(yè)融資策略摘要：中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中扮演了非常重要的角色，逐漸成為我國 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力。特別是在保障社會(huì)安定、增加就業(yè)機(jī)會(huì)和提高經(jīng) 濟(jì)增長(zhǎng)效率等方面發(fā)揮著重要作用。本文根據(jù)筆者多年實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，就我國 中小企業(yè)融資難的原因進(jìn)行了分析，并針對(duì)性的提出了解決策略。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資策略自從改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了快速的發(fā)展，目前全國中小 企業(yè)超過 1000 萬家，數(shù)量超過了全國企業(yè)總數(shù)的 99%，總產(chǎn)值占全國總 量的 60%，每年能為 1000 萬左右的人提供就業(yè)崗

4、位，所以中小企業(yè)的重 要性顯而易見，但是目前占有全國企業(yè)總數(shù)不到 1%的國企卻占有了 70%的 信貸資產(chǎn)，剩下 99%的中小企業(yè)卻只占 30%的信貸資產(chǎn)，這樣的比例給中 小企業(yè)發(fā)展帶來很大的難題，融資困難成為中小企業(yè)目前亟需解決的頭等 大事。本文就中小企業(yè)融資環(huán)境的現(xiàn)狀和融資困難進(jìn)行分析，并提出了有 效解決措施。一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀(一)銀行貸款難隨著中小企業(yè)的迅速發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模不斷擴(kuò)大以及員工和設(shè)備需求 數(shù)量不斷增加，對(duì)資金的需求也迅猛增加，但是在銀行方面常會(huì)考慮到中 小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平不高、抵押擔(dān)保條件不能滿足、貸款風(fēng)險(xiǎn)較大等， 再加上基層銀行有限的發(fā)放貸款權(quán)力，致使很多銀行不太

5、積極的發(fā)放貸款， 通常以一些中小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)和財(cái)務(wù)制度不健全為理由拒絕發(fā)放貸款。(二)融資渠道狹窄雖然我國也存在發(fā)行股票、風(fēng)險(xiǎn)投資、債券等融資渠道，但是對(duì)于我 國中小企業(yè)還是主要依賴銀行貸款、內(nèi)部集資和業(yè)主投資等融資渠道。因 為風(fēng)險(xiǎn)投資、股票和債券等形式的融資渠道對(duì)于中小企業(yè)具有較高的監(jiān)管 要求和上市條件，這樣就只能滿足于少部分中小企業(yè)急于融資的需求，不 可能成為我國大部分中小企業(yè)的融資渠道。(三)依賴非正規(guī)的金融渠道由于正規(guī)的金融渠道對(duì)中小企業(yè)的要求比較嚴(yán)格，使得大部分中小企 業(yè)面臨較大的約束。而企業(yè)的發(fā)展具有一定的時(shí)效性，這樣就迫使中小企 業(yè)必須馬上獲得融資，因此企業(yè)通常選擇了手續(xù)簡(jiǎn)單

6、的民間借貸和商業(yè)信 用等非正規(guī)的金融渠道，但是這些非正規(guī)的金融渠道的融資成本通常會(huì)遠(yuǎn) 高于金融機(jī)構(gòu)的融資成本。二、我國中小企業(yè)的融資難的原因(一)國內(nèi)金融體系發(fā)展不完善由于歷史的原因，我國的金融體系發(fā)展起步比西方國家晚，與發(fā)達(dá)國 家相比還很不完善，通過與美國的中小企業(yè)融資模式比較就能很清楚的看 出。在美國地區(qū)，剛起步的中小企業(yè)發(fā)展時(shí)存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，也是很少 有金融機(jī)構(gòu)愿意為其融資，而這些中小企業(yè)則主要通過內(nèi)部融資的方式獲 得資金，即向企業(yè)主和家人融資。等到企業(yè)發(fā)展稍有起色時(shí)，就有“天使 資金”融資機(jī)構(gòu)為其投資，這類機(jī)構(gòu)是非正式風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)或自由投資者 對(duì)小型初創(chuàng)企業(yè)或原創(chuàng)項(xiàng)目構(gòu)思的前期投資，

7、相較于銀行的門檻要低很多， 在中小企業(yè)的前期發(fā)展中廣受歡迎。隨著企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，慢慢壯大后， 受援助的企業(yè)也會(huì)以豐厚的回報(bào)給此類投資機(jī)構(gòu)。正因?yàn)槲覈慕鹑隗w系還不夠完善，還不能設(shè)立像此類專門對(duì)中小企業(yè)的融資機(jī)構(gòu)，這也是使得 我國中小企業(yè)融資難的原因之一。(二)中小企業(yè)發(fā)展水平低企業(yè)規(guī)模小、發(fā)展水平低也是中小企業(yè)融資困難的原因之一，也因此 使中小企業(yè)陷入一個(gè)循環(huán)的“怪圈”中，正是因?yàn)橹行∑髽I(yè)的規(guī)模小、設(shè) 備和管理落后等特征使得中小企業(yè)向銀行融資時(shí)受到嚴(yán)重阻礙，被拒絕的 幾率很大?？墒钦怯捎诓荒芗皶r(shí)融資，使得原本就科技水平低，管理和 設(shè)備落后，科研經(jīng)費(fèi)不夠、研發(fā)人員短缺的中小企業(yè)雪上加霜而影響

8、長(zhǎng)期 的盈利能力，使得融資能力進(jìn)一步降低，加劇了融資難的境況，目前我國 的中小企業(yè)就大部分陷入這樣的怪圈中無法自拔。對(duì)于中小企業(yè)的自身積 累有限、缺乏高素質(zhì)人才、管理不合理等等特征的確給足了銀行不予以融 資的理由，使得中小企業(yè)只能憧憬著美好的前景而感到力不從心。(三)政府管制太嚴(yán)由于政府對(duì)金融危機(jī)的謹(jǐn)慎性，對(duì)中小企業(yè)的融資監(jiān)管十分嚴(yán)格，通 常用對(duì)貸款利率規(guī)定上限的方式提供非均衡信貸配給。中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)通 常較高，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款往往得不到合理的風(fēng)險(xiǎn)收益補(bǔ)償，讓中小 企業(yè)更難獲得貸款。政府管制太嚴(yán)的另一個(gè)嚴(yán)重后果就是使得尋租活動(dòng)盛 行，貪污腐敗現(xiàn)象嚴(yán)重，通過尋租的方式使得進(jìn)入保護(hù)層的企業(yè)處于

9、有利 的融資環(huán)境，而一些合法經(jīng)營(yíng)的企業(yè)反而處于非常不利的融資環(huán)境，更難 獲得融資。三、解決我國中小企業(yè)融資難的策略(一)建立完善的金融體系要優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)，使更多的中小企業(yè)沒有融資難的問題，就 要從以下幾個(gè)方面解決：1、引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域即使民間融資也存在著很多的問題，比如高利貸、金融制度不規(guī)范、 借貸雙方法律意識(shí)淡薄，信貸糾紛嚴(yán)重等等問題，但是與其他的融資渠道 相比，民間融資是非常適合中小企業(yè)解決短期資金短缺的問題，在關(guān)鍵時(shí) 刻能起著救命稻草的作用。因此，應(yīng)該要大力支持民間資本進(jìn)入金融服務(wù) 領(lǐng)域，使民間金融變得正規(guī)化、合法化，這對(duì)于中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)融合和產(chǎn) 品創(chuàng)新有著至關(guān)重要的作用。2、增加融資渠道一般大型企業(yè)能夠通過發(fā)行企業(yè)債券的方式快速獲得融資，是企業(yè)快 速得到發(fā)展，但是由于我國的債券市場(chǎng)門檻比較高，中小企業(yè)很難通過發(fā) 行企業(yè)債券的方式獲得融資，所以要加強(qiáng)完善我國的債券市場(chǎng)體系，使得 中小企業(yè)能夠直接獲得融資成為可能。創(chuàng)業(yè)板的推出能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)直接 提供融資平臺(tái)，中小企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)會(huì)，充分做好準(zhǔn)備爭(zhēng)取通過資本市場(chǎng) 進(jìn)行更多的融資使企業(yè)得到快速健康的發(fā)展。3、制定與中小企業(yè)相適宜的信貸機(jī)制中小企業(yè)的信貸具有“時(shí)間短、頻率高、額度小”的特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu) 應(yīng)該要根據(jù)中小企業(yè)的這些特點(diǎn)制定出與之相適宜的信貸機(jī)制，推出靈活 多變的結(jié)