小微企業(yè)融資最新政策與監(jiān)管創(chuàng)新

1、小微企業(yè)融資最新政策與監(jiān)管創(chuàng)新摘要：小微企業(yè)融資難，風(fēng)險大等問題，一直以來受到業(yè)界的廣泛關(guān)注。在信貸緊縮的 背景下，溫州近百家企業(yè)相繼出現(xiàn)倒閉、企業(yè)家出走甚至跳樓；依靠民間借貸資金維持運轉(zhuǎn) 的鄂爾多斯房地產(chǎn)，陷入了前所未有的資金焦渴等類似事件接連發(fā)生。如何解決小微企業(yè)融 資困難，如何提高小微企業(yè)監(jiān)管水平等便成為人們非常關(guān)心的問題。針對今年以來小微企業(yè) 融資難問題凸顯，民間借貸在部分地區(qū)蔓延，我國政府及有關(guān)部門出臺了一系列的新政策措 施，各大銀行也針對小微企業(yè)融資問題推出了相應(yīng)金融產(chǎn)品，都旨在拯救風(fēng)雨飄搖的小微企 業(yè)融資市場，拓寬小微企業(yè)融資渠道，扶持小微企業(yè)走出困境。那么，如何引導(dǎo)這些微小企

2、業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，政府政策及創(chuàng)新金融產(chǎn)品怎樣促進(jìn)其發(fā)展壯大，解決其在發(fā)展中面臨的困難 問題，特別是融資難以及如何加強(qiáng)風(fēng)險監(jiān)管的問題，是本文研究和關(guān)注的焦點。關(guān)鍵字：小微企業(yè) 融資 新政策 金融產(chǎn)品 風(fēng)險監(jiān)管亞當(dāng)斯密認(rèn)為，在生產(chǎn)和交換過程中處于不利地位的勞動者即為市場競爭中的弱勢群 體。金融市場的弱勢群體則是指那些具有一定的資本積累、生產(chǎn)經(jīng)驗且有發(fā)展?jié)摿?，同時在 短期內(nèi)急需小額資金支持，但長期以來又被正規(guī)金融機(jī)構(gòu)邊緣化的群體，小微企業(yè)就是這一 群體中的典型代表。由于國際金融危機(jī)的爆發(fā)，幾乎各國經(jīng)濟(jì)都受到了不同程度的沖擊，我 國經(jīng)濟(jì)在這場金融海嘯中當(dāng)然亦難獨善其身，為盡快走出金融危機(jī)的影響，保障經(jīng)濟(jì)繼續(xù)

3、穩(wěn) 健發(fā)展，我國政府為克服金融危機(jī)的影響，出臺了一系列的經(jīng)濟(jì)刺激措施，其中僅2009年 第一季度銀行新增貸款就達(dá)4.6萬億人民幣，比2007年全年還多20%。分析發(fā)現(xiàn)，新增貸 款中大約三分之一是短期商業(yè)票據(jù)，其他大部分是中長期貸款，主要流向為與經(jīng)濟(jì)刺激政策 相關(guān)的或由政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目和投資。在這個過程中，大企業(yè)尤其是國有企業(yè)得 到了絕大部分的新增貸款，而中小企業(yè)改善并不十分明顯，微小企業(yè)更微不足道。這主要源 于為中小微企業(yè)提供貸款“成本高、抵押難、風(fēng)險大”。我們可以建立下而這個簡單的融資 模型夾分析：假設(shè):某微小企業(yè)投資一個項日需資金總額為1個單位，銀行認(rèn)為其歸還貸款的概率為p (0

4、WpW1)貸款利率為R，單位交易成本為C。企業(yè)無固定資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保。銀行發(fā)放這筆 貸款的機(jī)會成本為r-c0 (0WrWR)，r為銀行向非微小企業(yè)貸款利率，c為向非微小企業(yè) 貸款成本，且cVC。則銀行發(fā)放貸款的預(yù)期收益為:銀行不發(fā)放貸款的預(yù)期收益率為：一(2)顯然，銀行發(fā)放貸款的條件是滿足（1）3（2）K K L *- 1可見，銀行的最小利率為分別對C、p求導(dǎo)，得(3)(1)p( R- r- C) ( 1- p) ( 1+ r- c)由于貸款的機(jī)會成本是可以確定的，銀行所能接受的最低利率就取決于企業(yè)歸還貸款的 概率P和單位交易成本6由（3）式可知，違約風(fēng)險越大，貸款的單位交易成本就越高， 利率

5、就越高。處于初創(chuàng)階段的微小企業(yè)往往只有極少的固定資產(chǎn)，不滿足銀行抵押擔(dān)保的要 求。從風(fēng)險的角度看，在沒有財產(chǎn)抵押擔(dān)保情況下的低息貸款實際上是微小企業(yè)將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁 給了銀行，又因為法定貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行不發(fā)放貸款的預(yù)期收益，致使銀行只承擔(dān)了企 業(yè)的高風(fēng)險而沒有享受企業(yè)的高收益。這種風(fēng)險和收益的不對稱降低了銀行對微小企業(yè)貸款 的積極性，“融資難”也因此而產(chǎn)生。但小微企業(yè)是在我國經(jīng)濟(jì)中扮演著重要的角色，做好 小微企業(yè)融資對我國經(jīng)濟(jì)盡快走出金融危機(jī)影響有著獨特作用。而且，就目前狀況而言，小 微企業(yè)由于普遍融資困難，正面臨資金鏈斷裂的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，而民間非法高利貸趁隙盛行，也 威脅著我國經(jīng)濟(jì)社會和諧穩(wěn)定的發(fā)

6、展。政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)及時制定解決小微企業(yè)融資難題及加 強(qiáng)相應(yīng)風(fēng)險防范措施必然義不容辭。一、解決小微企業(yè)融資問題的相關(guān)政策10月12日，國務(wù)院常務(wù)會議研究確定了支持小微企業(yè)發(fā)展的九條金融、財稅政策措施， 體現(xiàn)了政府對扶持小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵作用，也體現(xiàn)了實體經(jīng)濟(jì)對多層次資本市場建設(shè)的需 求。其中六條支持小微企業(yè)發(fā)展金融措施包括：加大對小型微型企業(yè)的信貸支持雖然在解決小微企業(yè)融資問題方面，有人提議要大力發(fā)展風(fēng)險資本，有人提議要發(fā)展供 微小企業(yè)股本籌資的二板市場，也有的提出要開發(fā)保理和租賃等非銀行融資工具，但就我國 目前階段來說，在眾多的融資工具之中，最重要的仍然是銀行貸款。信貸融資對小微企業(yè)來 說，應(yīng)

7、是相對迅速、便捷，且成本較低的融資渠道。在融資環(huán)節(jié)上，商業(yè)銀行作為資金供給 的主要載體，應(yīng)通過自身的組織架構(gòu)調(diào)整和業(yè)務(wù)流程再造，加強(qiáng)金融創(chuàng)新，借助銀行轉(zhuǎn)型的 契機(jī)，尋找新的貸款領(lǐng)域，盡可能覆蓋小微企業(yè)的資金需求。清理糾正金融服務(wù)不合理收費，切實降低企業(yè)融資的實際成本；目前商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款基本上都是上浮，幅度在20%至70%之間。除貸款利 息以外，中小企業(yè)還要負(fù)擔(dān)登記費、評估費、公證費、擔(dān)保費、審計費、工商查詢費等費用。 這些繁雜的費用，無疑對本已資金吃緊的小微企業(yè)來說，是過重的負(fù)擔(dān)，削弱了貸款對企業(yè) 資金壓力的緩解效果。因此，國務(wù)院要求，除銀團(tuán)貸款外，禁止商業(yè)銀行對小型微型企業(yè)貸 款收

8、取承諾費、資金管理費。嚴(yán)格限制商業(yè)銀行向小型微型企業(yè)收取財務(wù)顧問費、咨詢費等 費用。拓寬小型微型企業(yè)融資渠道雖然信貸融資是小微企業(yè)融資的重要渠道，但銀行可為小微企業(yè)提供的貸款畢竟有限。 為滿足小微企業(yè)日益增長的資金需求，幫助其又好又快發(fā)展，今后應(yīng)逐步擴(kuò)大小型微型企業(yè) 集合票據(jù)、集合債券、短期融資券發(fā)行規(guī)模，積極穩(wěn)妥發(fā)展私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資等融資 工具。進(jìn)一步推動交易所市場和場外市場建設(shè)，改善小型微型企業(yè)股權(quán)質(zhì)押融資環(huán)境。積極 發(fā)展小型微型企業(yè)貸款保證保險和信用保險。細(xì)化對小型微型企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策由于小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)具有“短、小、急”的特征，這些特征使得小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)與 大中企業(yè)

9、信貸業(yè)務(wù)有了明顯的不同，二者業(yè)務(wù)成本差異很大，風(fēng)險差異也就很大。這就決定 要開展小微企業(yè)金融服務(wù)，就必須要在業(yè)務(wù)流程、評級、風(fēng)險度量以及監(jiān)管要求等方面與大 中企業(yè)有所區(qū)別。因此，落實好差異化監(jiān)管政策對于促進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)的發(fā)展有著十分 重要的作用。促進(jìn)小金融機(jī)構(gòu)改革與發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)在解決小微企業(yè)融資問題方面，起著重要的作用。主要因為：首先，中小 金融企業(yè)在組織、技術(shù)、效率、服務(wù)等方面與小微企業(yè)有著很多相同點，它們之間是水平相 當(dāng)，作用互補(bǔ)的合作關(guān)系。其次，由于兩者中的大多數(shù)同為傳統(tǒng)體制外的新生力量而具有體 制上的對稱性。而且，由于一些中小金融機(jī)構(gòu)的資金主要來源于地方政府以及中小企業(yè)和居 民

10、，所以在市場定位時，應(yīng)積極主動配合地方政府的區(qū)域性發(fā)展戰(zhàn)略及其支柱項目。然而， 現(xiàn)有的中小金融機(jī)構(gòu)尤其是城市商業(yè)銀行大多數(shù)存在著產(chǎn)權(quán)不明晰、治理結(jié)構(gòu)不健全和同當(dāng) 地政府關(guān)系過分密切等問題，針對這些問題，需要對他們進(jìn)行商業(yè)化、公司化乃至民營化的 改革，使之成為真正的金融企業(yè)，能夠更好的為微笑金融企業(yè)提供金融服務(wù)。在規(guī)范管理、防范風(fēng)險的基礎(chǔ)上促進(jìn)民間借貸健康發(fā)展中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人于近日稱民間借貸“具有制度層面合法性”。民間借貸是正規(guī) 金融有益和必要的補(bǔ)充，是滿足各類市場主體融資需求的一個補(bǔ)充渠道。隨著小額貸款公司 等機(jī)構(gòu)的發(fā)展，應(yīng)該將這類經(jīng)批準(zhǔn)從事專業(yè)放貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或組織從一般意義的民間借貸主

11、 體中分離出來，作為專業(yè)放貸人對待。政府將推動完善相關(guān)法律法規(guī)，引導(dǎo)民間資本規(guī)范從 事資金借貸活動，鼓勵民間借貸規(guī)范化、陽光化運作，發(fā)展多層次信貸市場，滿足社會多元 化融資需求。同時相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要有效遏制民間借貸高利貸化傾向，依法打擊非法集資、金 融傳銷等違法活動。嚴(yán)格監(jiān)管，禁止金融從業(yè)人員參與民間借貸。對小型微型企業(yè)的金融支 持，要按照市場原則進(jìn)行，減少行政干預(yù)，防范信用風(fēng)險和道德風(fēng)險。三條支持小微企業(yè)發(fā)展的財稅措施包括：加大對小型微型企業(yè)稅收扶持力度我國政府主要采取的措施為：提高小型微型企業(yè)增值稅和營業(yè)稅起征點；將小型微利企 業(yè)減半征收企業(yè)所得稅政策，延長至2015年底并擴(kuò)大范圍；將符合條

12、件的國家中小企業(yè)公 共技術(shù)服務(wù)示范平臺納入科技開發(fā)用品進(jìn)口稅收優(yōu)惠政策范圍。稅收優(yōu)惠的出臺，無疑可以 降低微小企業(yè)營運成本，緩解企業(yè)資金緊張的壓力，為微小企業(yè)的發(fā)展提供動力。支持金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對小型微型企業(yè)的融資服務(wù)政府支持金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)提供服務(wù)，一方面可以有效分擔(dān)金融機(jī)構(gòu)在為小微企業(yè)提 供金融服務(wù)時面臨的風(fēng)險，穩(wěn)定金融系統(tǒng)；另一方面還由于相應(yīng)政策的出臺，使金融機(jī)構(gòu)在 為小微企業(yè)提供金融服務(wù)時，自身獲得了更多優(yōu)惠，從而刺激了金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)服務(wù)的 積極性。擴(kuò)大中小企業(yè)專項資金規(guī)模，更多運用間接方式扶持小型微型企業(yè)通過進(jìn)一步清理取消和減免部分涉企收費，從根本上緩解了小微企業(yè)資金匱乏問題。二、

13、推行差別化監(jiān)管政策同時，為促進(jìn)小微企業(yè)金融業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展，中國銀監(jiān)會于10月25日宣布，銀監(jiān)會近 日正式出臺關(guān)于支持商業(yè)銀行進(jìn)一步改進(jìn)小型微型企業(yè)金融服務(wù)的補(bǔ)充通知，提出了更 加具體的差別化監(jiān)管和激勵政策。明確改進(jìn)小微企業(yè)金融服務(wù)的工作目標(biāo)。要求銀行努力實現(xiàn)小微企業(yè)貸款增速不低于 全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平，并重點加大對單戶授信總額500萬元（含）以 下小微企業(yè)的信貸支持。細(xì)化小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。要求在綜合評估銀行風(fēng)險管控水平基礎(chǔ)上，對小微企業(yè)客戶比例和最近6個月月末平均 授信余額比例達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的銀行，允許其批量籌建同城支行，兩次批量申請時間間隔不少 于6個月。鼓勵和

14、支持銀行創(chuàng)新支持科技型小微企業(yè)成長，探索建設(shè)符合我國國情的科技支 行。明確銀行發(fā)行小微企業(yè)專項金融債的條件。除需滿足金融債發(fā)行相關(guān)法律法規(guī)及審慎性監(jiān)管要求外，對小微企業(yè)貸款增速和增量達(dá) 到相關(guān)目標(biāo)的銀行，可申請發(fā)行專項金融債。明確小微企業(yè)貸款風(fēng)險權(quán)重的計算原則。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在權(quán)重法下適用75%的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重，在內(nèi)部評級法下比照零售貸款 適用優(yōu)惠的資本監(jiān)管要求，以此鼓勵銀行向小企業(yè)放貸。對銀行小微企業(yè)貸款不良率執(zhí)行差異化考核標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)各行實際平均不良率，適當(dāng)放寬對小微企業(yè)貸款不良率的容忍度。規(guī)范銀行小微企業(yè)貸款收費問題。除銀團(tuán)貸款外，銀行不得對小微企業(yè)貸款收取承諾費、資金管理費，嚴(yán)格限制對小微

15、企 業(yè)收取財務(wù)顧問費、咨詢費等費用。其中，最大亮點為：對于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行，可 優(yōu)先支持其發(fā)行專項用于小企業(yè)貸款的金融債。金融債能有效解決銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金來 源不足和期限不匹配矛盾，而更為關(guān)鍵的是，其與存貸比指標(biāo)密切相關(guān)。根據(jù)“獲準(zhǔn)發(fā)行小 微企業(yè)貸款專項金融債的商業(yè)銀行，該債項所對應(yīng)的單戶授信總額500萬元（含）以下的小 型微型企業(yè)貸款在計算小型微型企業(yè)調(diào)整后存貸比時，可在分子項中予以扣除”的規(guī)定， 銀行發(fā)債融資用于小企業(yè)貸款（500萬元以下）之后，可以從存貸比中剔除，這顯然對銀行 具有巨大吸引力。當(dāng)然，也有專家指出，商業(yè)銀行發(fā)行專向用于小企業(yè)貸款的金融債

16、雖然是 個好措施，但金融債只是籌措發(fā)放小企業(yè)貸款的資金來源，而無論信貸資金來源于存款或者 金融債籌集，關(guān)鍵在于貸給小企業(yè)后風(fēng)險如何控制。如果風(fēng)險控制不當(dāng)，釀成貸款風(fēng)險，哪 類資金用于貸款都需要審慎。同時，現(xiàn)在的問題是，不是商業(yè)銀行發(fā)放貸款缺乏資金問題， 而是認(rèn)為小企業(yè)貸款風(fēng)險大的問題，不愿意發(fā)放貸款，因此真正缺乏的是貸款計劃規(guī)模。補(bǔ)充通知還進(jìn)一步細(xì)化了小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，明確了銀行發(fā)行小微 企業(yè)專項金融債的條件，這從一定程度上加強(qiáng)了參與提供小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的整體應(yīng)對不良貸款風(fēng)險的能力。從以上政策措施可以看出，政府及相關(guān)部門已開始切實解決小微企業(yè)融資問題，并通過 多渠道，多手段的

17、方式努力拓寬了小微企業(yè)融資渠道，為小微企業(yè)融資搭建了一個更寬松的 政策平臺。三、政策支持下各地政府及金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)金融服務(wù)的創(chuàng)新由于有了政府政策支持和金融監(jiān)管進(jìn)一步完善的雙保險，各商業(yè)銀行也開始紛紛積極試 水小微企業(yè)融資，其中因為中小商業(yè)銀行與小微企業(yè)結(jié)構(gòu)上具有平衡性而成為主要的金融產(chǎn) 品服務(wù)提供者，主要針對小微企業(yè)推出的金融產(chǎn)品如下表銀行品牌特色民生銀行商貸通內(nèi)容涵蓋貸款融資、存貸 款一體式賬戶管理，財富管理 以及專屬銀行卡結(jié)算等一攬 子金融服務(wù)。產(chǎn)品以客戶為導(dǎo) 向，擔(dān)保形式多樣，融資速度 快、支付轉(zhuǎn)賬便捷.交通銀行展業(yè)通采用整貸零償?shù)倪€款方式，適應(yīng)小企業(yè)資金分期回流 的特點。對不同行業(yè)

18、類型的小 企業(yè)有相對應(yīng)的產(chǎn)品組合包。已占有較大的市場份額.招商銀行點金成長計劃，助力貸“點金成長計劃”根據(jù)企 業(yè)不同發(fā)展階段設(shè)計金融服 務(wù)方案；“助力貸”根據(jù)企業(yè) 的業(yè)務(wù)流程和擔(dān)保方式提供相應(yīng)的貸款產(chǎn)品。浦東銀行助推器銀行官網(wǎng)推出中小企業(yè) 自助貸.中小企業(yè)（不含個體 工商戶）可以在線填寫貸款申 請。近期浦發(fā)銀行正推動“聯(lián)貸聯(lián)?！钡呐抠J款模式.興業(yè)銀行金芝麻，芝麻開花利用產(chǎn)、購、銷三環(huán)節(jié)的 八大資金需求，有針對性地提 供創(chuàng)業(yè)投資方案、臨時短缺方 案低成本采購方案，擴(kuò)大采購 方案、融資采購方案等融資方 案;芝麻開花主要支持小企業(yè) IPO等投行業(yè)務(wù)資金需求.華夏銀行龍舟計劃根據(jù)小企業(yè)的成長周期 細(xì)

19、分市場推出“創(chuàng)業(yè)通舟”、“展業(yè)通舟”、“卓業(yè)通 舟”等產(chǎn)品.“創(chuàng)業(yè)通舟”授 信額度最低.一般不超過2000萬元。已經(jīng)得到了市場 的認(rèn)可，口碑良好。同時，銀監(jiān)會支持商業(yè)銀行發(fā)行專項用于小型微型企業(yè)貸款金融債的通知，不僅給小微 企業(yè)注入了一針強(qiáng)心劑，也給各家商業(yè)銀行帶來了除貸款收益外的機(jī)會。民生銀行和興業(yè)銀行分已經(jīng)向監(jiān)管層遞交了申請，擬發(fā)行小企業(yè)貸款專項金融債。此外， 深發(fā)展、浦發(fā)銀行、杭州銀行也分別公開表示，已經(jīng)提交向監(jiān)管部門提交了申請。這5家銀 行合計發(fā)行扶持小微企業(yè)金融債1380億元。且截至11月14日，民生銀行、浦發(fā)銀行、興 業(yè)銀行等3家銀行近日獲銀監(jiān)會批準(zhǔn)，可發(fā)行專項用于發(fā)放小微企業(yè)貸款

20、的金融債共1100 億元，其中民生、浦發(fā)、興業(yè)銀行分別被銀監(jiān)會批準(zhǔn)發(fā)行的人民幣債券額度分別為不超過 500億元、300億元和300億元,募集資金須專項用于小微企業(yè)貸款。在當(dāng)前銀行體系內(nèi)流動 性日益緊張、吸儲壓力加大的情況下，發(fā)行小微企業(yè)專項金融債，一方面可以增加銀行小微 企業(yè)信貸資金額度，另一方面還可以享受存貸比考核上的放松政策，商業(yè)銀行因而有較高的 意愿申請發(fā)行。且為配合國家政策，同時扶持本土小微企業(yè)發(fā)展壯大，各地政府也采取了支持小微企業(yè) 發(fā)展的相應(yīng)策略支持本市經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展。其中，上海市率先啟動發(fā)行地方政府債。上海市財政局11月8日發(fā)布公告稱，將于11 月15日起招標(biāo)發(fā)行71億元地方政府債

21、。公告顯示，上海市財政局將在11月15日通過全國 銀行間債券市場和證券交易所債券市場同時發(fā)行兩期債券，總計71億元。一期為36億元3 年期固定利率附息債，其中10.8億元為固定承銷額，其余招標(biāo)發(fā)行；二期則是35億元5年 期固定利率附息債，其中10.5億元為固定承銷額，其余招標(biāo)發(fā)行。受小微企業(yè)融資風(fēng)波影響嚴(yán)重的浙江省，更是退出了一系列創(chuàng)新政策，旨在又快又好的 解決小微企業(yè)運營困難，資金鏈緊張的難題。浙江省政府出臺小貸公司新政關(guān)于深入推進(jìn) 小額貸款公司改革發(fā)展的若干意見，就小額貸款公司準(zhǔn)入條件，資金來源渠道、規(guī)范管理 等做了適度放寬調(diào)整。此次新政亮點之一是放寬了小貸公司的準(zhǔn)入條件。小貸公司的主發(fā)起

22、人及其關(guān)聯(lián)股東首 次入股比例上限擴(kuò)大到30%，但不得再參股本縣域其他小貸公司；對已設(shè)立的小貸公司增 資擴(kuò)股，注冊資本則不再設(shè)上限。與此同時，鼓勵經(jīng)營層和業(yè)務(wù)骨干入股小貸公司；允許符合條件的企業(yè)到本地區(qū)欠發(fā)達(dá) 縣域主發(fā)起設(shè)立小貸公司。新政規(guī)定，小貸公司可自主選擇若干家銀行融資；經(jīng)市級相關(guān)職 能部門同意，可向主要法人股東定向借款，經(jīng)同意，也可在本市域范圍內(nèi)小貸公司之間進(jìn)行 資金調(diào)劑拆借。其次，優(yōu)秀小貸公司可與銀行、地方金融資產(chǎn)交易平臺合作開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)，回購 式資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過小貸公司資本凈額的50%；鼓勵符合條件的小貸公司通過境 內(nèi)外資本市場上市融資。目前，溫州市已有22家小額貸款公

23、司，經(jīng)營狀況良好，而2011年小額貸款公司試點名 額申報計劃達(dá)近30家，預(yù)計2011年溫州市小額貸款公司將可集聚民間資本逾100億元。截至9月底，浙江全省已開業(yè)的170家小貸公司共計發(fā)放貸款1238.9億元，同比新增 貸款480.1億元，增幅達(dá)63.3%。三季度全省小貸公司發(fā)放的貸款總額、筆數(shù)分別比二季度 翻了近一番，環(huán)比增長84%和81.3%。今年前三季度全省小貸公司貸款平均年利率為17% 至18%。浙江此番對小貸公司也設(shè)立了紅線，開展小額、分散業(yè)務(wù)也設(shè)置了 “三嚴(yán)禁”紅 線，“三嚴(yán)禁”即嚴(yán)禁變相提高貸款利率，嚴(yán)禁賬外經(jīng)營，嚴(yán)禁貸款資金流向泡沫產(chǎn)業(yè)和 民間借貸市場。三、外國小微企業(yè)融資體系管

24、理經(jīng)驗借鑒由于我國的小微企業(yè)發(fā)展起步晚，相應(yīng)金融產(chǎn)品服務(wù)及監(jiān)管等雖有顯著發(fā)展但仍不成 熟，而國際許多國家，由于對小微企業(yè)發(fā)展問題關(guān)注較早，而已產(chǎn)生了許多成熟的，寶貴的 治理經(jīng)驗，值得我國借鑒學(xué)習(xí)。這里主要介紹美國和日本的小微企業(yè)融資體系的管理。美國是市場主導(dǎo)型的典型代表，美國政府的政策是宏觀引導(dǎo)、微觀放任，中小企業(yè)主要 是依靠發(fā)達(dá)的資本市場和金融市場來進(jìn)行融資，政府則提供完善的法律環(huán)境、擔(dān)保體系以及 服務(wù)體系，其金融風(fēng)險通過市場機(jī)制來消化。而日本則是政府主導(dǎo)型的典型代表，日本的中 小企業(yè)融資體系結(jié)構(gòu)合理，功能齊全，但這種體系并不是通過市場自發(fā)形成的，而是通過政 府策劃形成的，日本政府主要通過加

25、大政府對中小企業(yè)的融資扶持力度達(dá)到為中小企業(yè)融資 的目標(biāo)。雖然兩國的小微企業(yè)融資體系各有各的特點，但從宏觀的角度去分析，他們的許多方面 是我們所缺乏的，值得我們借鑒：政府職能明確，政策到位美日兩國都設(shè)立了專門的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，專門為中小企業(yè)的發(fā)展提供全方位的服 務(wù)。在對小微企業(yè)的融資支持方面，根據(jù)各自的實際情況制定了不同的融資政策。但不論是 美國政府的市場調(diào)節(jié)，還是日本政府的宏觀調(diào)控，都恰到好處地緩解了小微企業(yè)的融資困境。 因此，要解決中小企業(yè)的融資問題，政府的支持固然重要，但還應(yīng)注意方法，要注意結(jié)合本 國的實際情況，準(zhǔn)確把握本國經(jīng)濟(jì)環(huán)境和小微企業(yè)發(fā)展的契合點。金融機(jī)構(gòu)設(shè)置合理,規(guī)模層次分明這