現(xiàn)行金融體制下的貨幣政策與金融監(jiān)管關(guān)系研究

1、現(xiàn)行金融體制下的貨幣政策與金融監(jiān)管關(guān)系研究摘要：2022年銀監(jiān)會的成立標志著我國“一行三會的金融分業(yè)監(jiān)管形式的正式設(shè)立，也是將金融監(jiān)管業(yè)務(wù)正式從中央銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中別離出來。在現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營體制下，貨幣政策與金融監(jiān)管終究應(yīng)該合二為一還是分開執(zhí)行，在理論界也存在著爭論。本文分別從邏輯的一致性和現(xiàn)實的沖突性兩方面分析了貸幣政策執(zhí)行與金融監(jiān)管行為之間的關(guān)系，突出強調(diào)了它們之間的相融與矛盾。在此根底上，提出了如何實現(xiàn)貨幣政策與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的制度安排。關(guān)鍵詞：貨幣政策金融監(jiān)管關(guān)系一、問題的提出1997年英國將其中央銀行英格蘭銀行的銀行監(jiān)管職能別離出來，成立了獨立于中央銀行的綜合性金融監(jiān)管機構(gòu)金融效勞管理

2、局，在國際上引起了較大的反響。此后，韓國、澳大利亞、盧森堡、日本、匈牙利等國家也進展了類似的變革。而隨著經(jīng)濟金融開展的世界一體化，我國參加t以及金融混業(yè)經(jīng)營的呼聲不斷高漲，我國中央銀行的貨幣政策職能與銀行監(jiān)管職能在實際運行中的矛盾日益顯現(xiàn)。為了抑制這種不協(xié)調(diào)，我國的金融監(jiān)管體制也順應(yīng)世界潮流，進展了改革。2022年4月28日，四、實現(xiàn)貨幣政策與金融監(jiān)管協(xié)調(diào)的制度安排無論從各國金融監(jiān)管的理論來看，還是從我國貨幣政策和金融監(jiān)管上的一致性強于沖突性的現(xiàn)實來看，中央銀行和銀監(jiān)會在施行金融監(jiān)管上的分工是相對的，兩者之間可以而且應(yīng)當尋求多層次和多領(lǐng)域的合作，實現(xiàn)貨幣政策和金融監(jiān)管的良性互動，尤其是進步金融

3、監(jiān)管的有效性，確保我國金融體系的穩(wěn)健和高效運行。(一)建立有效的組織協(xié)調(diào)機制目前，我國雖然實行分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制，但隨著金融開放不斷深化和金融開展與創(chuàng)新步伐加快，國際金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢和現(xiàn)實中金融創(chuàng)新的內(nèi)在需求，客觀上已使不同金融市嘗金融機構(gòu)以及金融產(chǎn)品之間的關(guān)聯(lián)性不斷加強。因此，對某種金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究和風險防范已不是某個監(jiān)管機構(gòu)或中央銀行單獨的責任，需要有專設(shè)機構(gòu)協(xié)調(diào)各監(jiān)管機構(gòu)政策和力量，形成合力，超前研究和預見有關(guān)問題和潛在的風險，共同構(gòu)筑風險防范體系，研究防范措施，彌補三大監(jiān)管當局對個別金融組織和產(chǎn)品的監(jiān)管真空。而事實上，三大監(jiān)管機構(gòu)早先已經(jīng)召開過監(jiān)管聯(lián)絡(luò)會議，通過了三大機構(gòu)在金融監(jiān)管方

4、面分工合作的備忘錄，在協(xié)作配合上邁出了一大步。因此，對于中央銀行來講，除了整合好貨幣政策司、金融市場司、金融穩(wěn)定局、反洗錢局等內(nèi)部職能司局，努力提升工作效率之外，還應(yīng)積極借鑒他國經(jīng)歷，建立一個由中央銀行和銀監(jiān)會、保監(jiān)會、證監(jiān)會等機構(gòu)參加的國家金融穩(wěn)定委員會，由中央銀行內(nèi)設(shè)的金融穩(wěn)定局召集，定期通報貨幣政策運行與金融監(jiān)管的情況和存在問題，及時研究和協(xié)調(diào)金融開展中的重大問題，減少機構(gòu)摩擦和組織本錢，使貨幣政策與金融監(jiān)管更好的發(fā)揮合力作用，促進金融機構(gòu)合法、安康運行。(二)建立信息資源共享機制從目前金融監(jiān)管的要求和各監(jiān)管機構(gòu)的職責來看，建立基層金融監(jiān)視管理信息共享機制途徑，可采取以下途徑：1、建立金

5、融統(tǒng)計資料定期交流制度。根據(jù)工作需要，將有關(guān)金融統(tǒng)計資料在一定的范圍內(nèi)進展交流，明確雙方責任、交流范圍、交流內(nèi)容和交流時間，及時理解轄內(nèi)銀行金融，機構(gòu)經(jīng)營情況，如人行填報?信貸現(xiàn)金收支統(tǒng)計月報?、?金融機構(gòu)貸款累收累放報表?、?金融機構(gòu)中間業(yè)務(wù)收入統(tǒng)計月報?、?非現(xiàn)場監(jiān)管季報?、?房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)季報?、?金融機構(gòu)方案執(zhí)行情況進度表?、?各項存、貸款增長情況分析表?、與銀監(jiān)管理機構(gòu)填報的?轄內(nèi)機構(gòu)人員業(yè)務(wù)量情況分析表?、?金融機構(gòu)不良貸款下降情況表?、?非現(xiàn)場監(jiān)管季報?等進展交流。2、建立文件抄送制度。對涉及有關(guān)金融機構(gòu)監(jiān)管、商業(yè)銀行股份制改革、反洗錢、金融穩(wěn)定、社會征信(信譽村鎮(zhèn)創(chuàng)立、信譽環(huán)境

6、建立)、內(nèi)控制度建立、信貸資金投向投量金融機構(gòu)市場準入與退出、農(nóng)村信譽社改革等重大事件，需要對方配合的文件，互相主動抄送。3、建立信息通報制度。對在金融機構(gòu)執(zhí)行貨幣政策等情況調(diào)查中新發(fā)現(xiàn)的風險隱患，對銀行業(yè)日常監(jiān)管中涉及利率、支付結(jié)算管理方面的監(jiān)視檢查情況，對保險及證券業(yè)務(wù)中的出現(xiàn)的重大違規(guī)事項，互相間進展及時通報。4、建立工作溝通機制。通過一定的載體和形式，比方通過貨幣政策簡報、金融監(jiān)管簡報、保險簡報、證券簡報等內(nèi)部刊物，加強互相間的聯(lián)絡(luò)、協(xié)作，溝通金融監(jiān)管相關(guān)工作和監(jiān)管信息，商定詳細工作合作事宜。分析金融數(shù)據(jù)信息和轄內(nèi)金融機構(gòu)經(jīng)營風險狀況，研究化解轄內(nèi)金融風險的建議和對策，發(fā)揮整體合力，以

7、共同進步監(jiān)管效率和風險防范預警程度。5、建立信息查詢制度。人民銀行與其他監(jiān)管機構(gòu)可根據(jù)監(jiān)管工作需要，互相間適時借閱、查詢有關(guān)金融數(shù)據(jù)信息資料，以方便、及時理解掌握相關(guān)金融機構(gòu)監(jiān)管情況。6、健全信息資源庫。這就要求：進步信息透明度和統(tǒng)一信息披露標準。中央銀行與銀監(jiān)會可以按照國際貨幣基金組織1999頒的?貨幣與金融政策透明度良好做法準那么?和?輔助文件?中提出的原那么和做法，進步中央銀行和銀監(jiān)會信息披露的透明度和信息披露標準的統(tǒng)一；鼓勵在信息搜尋上的競爭性。在監(jiān)管職能從中央銀行別離的情況下，獨立的貨幣當局和監(jiān)管當局會通過各自不同的渠道和方法搜集支持各自立場的信息，而統(tǒng)一的機構(gòu)那么沒有這樣的競爭機制

8、。在信息搜尋競爭機制的推動下，中央銀行與銀監(jiān)會可以獲得對整個金融體系和宏觀經(jīng)濟的信息，進步貨幣政策和金融監(jiān)管決策的有效性；運用現(xiàn)代信息技術(shù)建立信息共享信息資源庫。中央銀行和銀監(jiān)會可以充分利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的成果，加快金融業(yè)電子化、信息化進程，以法規(guī)的形式明確有關(guān)中央銀行與銀監(jiān)會等監(jiān)管部門信息共享的內(nèi)容和形式，以及共享的原那么和標準開發(fā)統(tǒng)一的非現(xiàn)場和現(xiàn)場檢查情況反映軟件系統(tǒng)，最終建立中央銀行與銀監(jiān)會的共享信息數(shù)據(jù)庫。(三)進步監(jiān)管的有效性2022年銀監(jiān)會的成立，使得我國“一行三會的“分業(yè)經(jīng)、分業(yè)監(jiān)視的金融監(jiān)管體制初步形成。一方面，現(xiàn)階段要進步銀監(jiān)會金融監(jiān)管的權(quán)威性，除了在法律上確立銀監(jiān)會的監(jiān)管職能

9、以外，中央銀行應(yīng)該明確對問題銀行和金融機構(gòu)施行“最后貸款人援助的有條件性承諾的配合，即中央銀行要慎用“最后貸款人的職能。不難設(shè)想，假設(shè)中央銀行對問題銀行和金融機構(gòu)造成的不良后果無條件的照單接收，那么銀監(jiān)會實行有效金融監(jiān)管的可置信度就要大打折扣了，金融監(jiān)管的權(quán)威地位也將難以樹立。另一方面，金融監(jiān)管是有本錢的，監(jiān)管本錢大致可以分為直接本錢(diretst)和執(zhí)行本錢(plianest)：直接本錢主要是指監(jiān)管當局在制定和施行監(jiān)管措施過程中承擔的雇員費用和日常的工作費用；執(zhí)行本錢的構(gòu)成比較復雜，包括被監(jiān)管者向監(jiān)管機構(gòu)提供信息的本錢、進展內(nèi)部檢查的本錢和由金融監(jiān)管而造成的業(yè)務(wù)收入和效率的損失等。因此，在

10、施行監(jiān)管的過程中，有必要進展本錢收益的分析、確定監(jiān)管強度、實現(xiàn)金融監(jiān)管資源的有效配置。為了有效地減少“雙頭監(jiān)管帶來的弊端，不加重被檢查金融機構(gòu)的負擔，影響它們的正常經(jīng)營活動，雙方應(yīng)通過一定的協(xié)商機制協(xié)調(diào)對同一金融機構(gòu)的現(xiàn)場檢查日程安排，防止無效率的重復檢查，進步金融監(jiān)管的本錢收益有效性。(四)建立和諧的執(zhí)行傳導機制對于中央銀行來講，監(jiān)管職能別離后最大的變化就是強化了與制定和執(zhí)行貨幣政策有關(guān)的職能。為疏通貨幣政策傳導機制，促進金融市場的標準運行和整體協(xié)調(diào)開展，需要中央銀行在加強對金融市場規(guī)那么的研究和制定，加強對貨幣市嘗外匯市嘗黃金市場等金融市場的監(jiān)視和監(jiān)測的同時，親密關(guān)注貨幣市場與房地產(chǎn)市嘗證券市嘗保險市場之間的關(guān)聯(lián)渠道、有關(guān)政策和風險控制措施，這就涉及到如何采取必要的監(jiān)管措施，將其貨幣政策的意圖納入金融監(jiān)管的詳細內(nèi)容，確保其得到有效落實的協(xié)調(diào)問題。以證券市場為例，雖然在現(xiàn)代各國的金融制度下，商業(yè)銀行和貨幣市場在貨幣政策傳導中起著主導作用，但隨著直接融資比重的日益擴大和證券市場的不斷開展與完善，證券市場作為貨幣政策