會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量關(guān)系研究論文

1、 編 號(hào)： 審定成績(jī)： 重慶郵電大學(xué)畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）設(shè)計(jì)（論文）題目：會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量關(guān)系研究學(xué) 院 名 稱 ： 經(jīng)濟(jì)治理學(xué)院學(xué) 生 姓 名 ： 專 業(yè) ： 會(huì)計(jì)學(xué)班 級(jí) ： 學(xué) 號(hào) ： 指 導(dǎo) 教 師 ： 答辯組 負(fù)責(zé)人 ：填表時(shí)刻： 2016 年 5 月重慶郵電大學(xué)教務(wù)處制畢業(yè)論文誠(chéng)信聲明本人鄭重聲明：所呈交的畢業(yè)論文是本人在指導(dǎo)老師的指導(dǎo)下，獨(dú)立研究、寫作的成果。論文由本人獨(dú)立完成，除文中差不多明確注明引用的內(nèi)容外，本論文不含任何其他個(gè)人或集體差不多發(fā)表或撰寫過的作品成果。 畢業(yè)論文作者簽名： 年 月 日摘 要一直以來，會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和決策治理中是兩個(gè)重要的指標(biāo)。一個(gè)

2、企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，前提確實(shí)是要有利潤(rùn)，同時(shí)企業(yè)要生存、要進(jìn)展，現(xiàn)金的良性循環(huán)也是必要的。近幾年來，許多企業(yè)只盲目追求會(huì)計(jì)利潤(rùn)，導(dǎo)致現(xiàn)金流量不足，資金周轉(zhuǎn)不利而最終倒閉破產(chǎn)?？梢妰烧叩暮椭C增長(zhǎng)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中顯得特不重要，因此企業(yè)要正確地對(duì)待會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量?jī)烧咧g的關(guān)系。會(huì)計(jì)利潤(rùn)的記賬基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，要緊反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。而現(xiàn)金流量的記賬基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制，要緊考察企業(yè)獲利能力、償債能力和財(cái)務(wù)彈性。會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量之間到底存在什么樣的關(guān)系呢？這是值得探討的。本文對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量進(jìn)行了單獨(dú)分析，兩者既有優(yōu)點(diǎn)也有局限性。也對(duì)兩者的具體關(guān)系做了理論分析，闡釋了兩者的區(qū)不和聯(lián)系。在此基礎(chǔ)上對(duì)50

3、0家上市公司的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量做實(shí)證研究，分析發(fā)覺會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量既有區(qū)不又有聯(lián)系，兩者呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，應(yīng)該把兩者結(jié)合起來進(jìn)行分析，不僅要關(guān)注企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，也要重視現(xiàn)金流量的變化。本文在研究過程中發(fā)覺了一些上市公司出現(xiàn)了財(cái)務(wù)狀況，通過分析其緣故，對(duì)上市公司提出了適當(dāng)建議。【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量 會(huì)計(jì)利潤(rùn) 權(quán)責(zé)發(fā)生制 收付實(shí)現(xiàn)制 ABSTRACTAll along,the accounting profit and cash flow are two important indexes in enterprise performance evaluation and

4、 decision management. A business to continue to operate, the premise is to have a profit, while the enterprise to survive and develop, the positive cycle of cash is also necessary. In recent years, many companies blindly pursue the accounting profit, resulting in insufficient cash flow, capital turn

5、over is unfavorable and eventually collapse. The harmonious growth of the two is very important in enterprise management, so enterprises should correctly deal with the relationship between the accounting profit and cash flow. The basis of the accounting profit is the accrual basis, which mainly refl

6、ects the operating results of the enterprise. And the cash flow valuation is based on cash basis, mainly on the profitability, solvency and financial flexibility. What is the relationship between the accounting profit and cash flow? This is worth exploring.In this paper, the accounting profit and ca

7、sh flow are analyzed separately, both have advantages and limitations. In the theoretical analysis, the differences and relations between them are also analyzed. On this basis, the accounting profit and cash flow of 500 listing Corporation to do empirical research, analysis found that there is a dif

8、ference between the accounting profit and cash flow, there is a high degree of positive correlation between the two. When making financial decisions, the enterprise should combine the two together to analyze, not only pay attention to the accounting profit, but also pay attention to the change of ca

9、sh flow. In the course of the study, it is found that the financial situation of a number of listing Corporation, through the analysis of the reasons, the listing Corporation made appropriate recommendations.【Key words】Cash flow Accounting profit Accrual basis Cash basis目 錄TOC o 1-3 h u HYPERLINK l

10、_Toc23323 前 言 PAGEREF _Toc23323 3 HYPERLINK l _Toc19423 第一章 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的概述 PAGEREF _Toc19423 4 HYPERLINK l _Toc21465 第一節(jié) 會(huì)計(jì)利潤(rùn) PAGEREF _Toc21465 4 HYPERLINK l _Toc22347 一、會(huì)計(jì)利潤(rùn)的含義 PAGEREF _Toc22347 4 HYPERLINK l _Toc15426 二、會(huì)計(jì)利潤(rùn)的重要性 PAGEREF _Toc15426 4 HYPERLINK l _Toc15146 三、會(huì)計(jì)利潤(rùn)的局限性 PAGEREF _Toc15146

11、5 HYPERLINK l _Toc505 第二節(jié) 現(xiàn)金流量 PAGEREF _Toc505 7 HYPERLINK l _Toc15406 一、現(xiàn)金流量的含義 PAGEREF _Toc15406 7 HYPERLINK l _Toc5656 二、 現(xiàn)金流量的作用 PAGEREF _Toc5656 8 HYPERLINK l _Toc4462 三、現(xiàn)金流量的優(yōu)點(diǎn) PAGEREF _Toc4462 10 HYPERLINK l _Toc23580 四、現(xiàn)金流量的局限性 PAGEREF _Toc23580 11 HYPERLINK l _Toc32304 第三節(jié) 本章小結(jié) PAGEREF _Toc

12、32304 12 HYPERLINK l _Toc10503 第二章 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量關(guān)系的理論分析 PAGEREF _Toc10503 13 HYPERLINK l _Toc28410 第一節(jié) 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的區(qū)不 PAGEREF _Toc28410 13 HYPERLINK l _Toc7337 一、計(jì)量基礎(chǔ)不同 PAGEREF _Toc7337 13 HYPERLINK l _Toc23606 二、數(shù)據(jù)來源不同 PAGEREF _Toc23606 13 HYPERLINK l _Toc11830 三、講明的經(jīng)濟(jì)含義不同 PAGEREF _Toc11830 13 HYPERLINK

13、l _Toc1772 四、提供信息的層次不同 PAGEREF _Toc1772 14 HYPERLINK l _Toc20119 五、數(shù)量和時(shí)刻分布不同 PAGEREF _Toc20119 14 HYPERLINK l _Toc2146 第二節(jié) 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的聯(lián)系 PAGEREF _Toc2146 15 HYPERLINK l _Toc22027 第三節(jié) 本章小結(jié) PAGEREF _Toc22027 15 HYPERLINK l _Toc13217 第三章 上市公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量相關(guān)性的實(shí)證研究 PAGEREF _Toc13217 16 HYPERLINK l _Toc24602 第

14、一節(jié) 研究假設(shè) PAGEREF _Toc24602 16 HYPERLINK l _Toc44 第二節(jié) 研究設(shè)計(jì) PAGEREF _Toc44 16 HYPERLINK l _Toc4079 一、樣本選取及數(shù)據(jù)來源 PAGEREF _Toc4079 16 HYPERLINK l _Toc12144 二、 回歸模型及變量的選擇 PAGEREF _Toc12144 17 HYPERLINK l _Toc18563 第三節(jié) 實(shí)證分析 PAGEREF _Toc18563 20 HYPERLINK l _Toc10933 一、描述性統(tǒng)計(jì)分析 PAGEREF _Toc10933 20 HYPERLINK

15、l _Toc32593 二、相關(guān)分析 PAGEREF _Toc32593 20 HYPERLINK l _Toc17816 三、回歸分析 PAGEREF _Toc17816 21 HYPERLINK l _Toc17761 第四節(jié) 結(jié)論分析 PAGEREF _Toc17761 24 HYPERLINK l _Toc12631 第五節(jié) 本章小結(jié) PAGEREF _Toc12631 25 HYPERLINK l _Toc16877 第四章 針對(duì)實(shí)證中的結(jié)論提出的建議和對(duì)策 PAGEREF _Toc16877 26 HYPERLINK l _Toc3958 第一節(jié) 上市公司提高自身運(yùn)營(yíng)效率 PAGE

16、REF _Toc3958 26 HYPERLINK l _Toc29421 一、加強(qiáng)自身經(jīng)營(yíng)治理 PAGEREF _Toc29421 26 HYPERLINK l _Toc18049 二、重視現(xiàn)金流量信息 PAGEREF _Toc18049 28 HYPERLINK l _Toc27470 三、加強(qiáng)內(nèi)部操縱 PAGEREF _Toc27470 28 HYPERLINK l _Toc4604 四、強(qiáng)化會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德 PAGEREF _Toc4604 29 HYPERLINK l _Toc17317 第二節(jié) 外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管 PAGEREF _Toc17317 29 HYPERL

17、INK l _Toc20162 一、政府加強(qiáng)會(huì)計(jì)監(jiān)管力度 PAGEREF _Toc20162 29 HYPERLINK l _Toc22929 二、會(huì)計(jì)師事務(wù)所加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督 PAGEREF _Toc22929 29 HYPERLINK l _Toc20318 第三節(jié) 本章小結(jié) PAGEREF _Toc20318 30 HYPERLINK l _Toc6966 結(jié) 論 PAGEREF _Toc6966 31 HYPERLINK l _Toc8227 致 謝 PAGEREF _Toc8227 33 HYPERLINK l _Toc18285 參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc18285 34附 錄

18、 35 一、英文原文35 二、英文翻譯42 前 言1970年往常，企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)只采納會(huì)計(jì)利潤(rùn)這一依據(jù)。70年代，在西方專門多國(guó)家出現(xiàn)了嚴(yán)峻的通貨膨脹，許多企業(yè)由于資金短缺而破產(chǎn)倒閉。會(huì)計(jì)人員逐漸意識(shí)到只依照會(huì)計(jì)利潤(rùn)而做出決策有失偏頗，權(quán)責(zé)發(fā)生制在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的重要性受到質(zhì)疑，企業(yè)開始慢慢重視現(xiàn)金流量信息對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的阻礙。利潤(rùn)作為會(huì)計(jì)中的一個(gè)重要指標(biāo)，一直以來都受到信息使用者們的關(guān)注，處于財(cái)務(wù)治理決策的核心地位。然而，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的利潤(rùn)只是指表面的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，極有可能受企業(yè)治理層人為操縱以及公司所選取的會(huì)計(jì)政策的阻礙，并不能完全真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。其背后的現(xiàn)金流量在專門大程度上能夠?qū)?/p>

19、會(huì)計(jì)利潤(rùn)的不足做補(bǔ)充，更能為利益相關(guān)者提供有價(jià)值的會(huì)計(jì)信息。在1987年，F(xiàn)ASB（美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)）頒布了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公告第95號(hào)現(xiàn)金流量表，披露了現(xiàn)金流量具有價(jià)值相關(guān)性，實(shí)施現(xiàn)金流量準(zhǔn)則是有必要的。人們開始從另一種新的會(huì)計(jì)角度，用現(xiàn)金流量來評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)?，F(xiàn)金流量反映了企業(yè)制造價(jià)值的能力，企業(yè)要想從市場(chǎng)上購買到足夠的生產(chǎn)要素，必須擁有充足的現(xiàn)金，這是企業(yè)制造價(jià)值的前提，也是投資者進(jìn)行投資的基礎(chǔ)。通過現(xiàn)金流量分析，決策者能夠清晰地了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況及其產(chǎn)生緣故，進(jìn)而能夠分析得知企業(yè)的獲現(xiàn)能力，較為科學(xué)地預(yù)測(cè)企業(yè)以后進(jìn)展趨勢(shì)。但現(xiàn)金流量也有一定局限性，關(guān)于初創(chuàng)型或者成長(zhǎng)期企業(yè)來講，

20、資本投入得多，收人得少，假如用現(xiàn)金流量進(jìn)行企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)進(jìn)展趨勢(shì)頗有不妥。現(xiàn)金流量單獨(dú)分析對(duì)企業(yè)也顯得專門不全面，因此人們把會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量結(jié)合用于企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中。一個(gè)企業(yè)如何進(jìn)展，在專門大程度上取決于企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況；但一個(gè)企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去，則一定要有利潤(rùn)存在。 陳娟，顧涌會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系探討J財(cái)會(huì)研究，2011.05.25關(guān)于兩者的關(guān)系，國(guó)內(nèi)外專門多研究者也做出了相關(guān)分析，兩者既有區(qū)不又有聯(lián)系。區(qū)不表現(xiàn)在會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的計(jì)量基礎(chǔ)、包含的內(nèi)容 馬志亮?xí)?jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的矛盾及其協(xié)調(diào)J 馬志亮?xí)?jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的矛盾及其協(xié)調(diào)J智富時(shí)代，2014.12.01 曾璐，孫璽會(huì)計(jì)

21、利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的矛盾及其協(xié)調(diào)J價(jià)值工程，2016.02.28會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的概述 會(huì)計(jì)利潤(rùn)一、會(huì)計(jì)利潤(rùn)的含義會(huì)計(jì)利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確認(rèn)收益,按照收入配比原則確認(rèn)成本和費(fèi)用。利潤(rùn)要緊包括收入扣除費(fèi)用成本后的凈額以及直接計(jì)入本期利潤(rùn)的利得和損失等。會(huì)計(jì)利潤(rùn)是指企業(yè)所有者在支付除資本以外的所有要素酬勞之后剩下的利潤(rùn)。會(huì)計(jì)利潤(rùn)也稱為賬面利潤(rùn)，是企業(yè)在損益表中披露出來的利潤(rùn)。通過權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算而得出的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，能夠反映出專門多會(huì)計(jì)信息，比如營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、銷售治理費(fèi)用、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等信息，這些信息有助于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，以便預(yù)測(cè)企業(yè)以后進(jìn)展趨勢(shì)。二、

22、會(huì)計(jì)利潤(rùn)的重要性1、會(huì)計(jì)利潤(rùn)能衡量企業(yè)的社會(huì)貢獻(xiàn)能力會(huì)計(jì)利潤(rùn)是稅務(wù)部門對(duì)企業(yè)征收所得稅的基礎(chǔ)，依照相關(guān)的法律規(guī)章制度，企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，進(jìn)而確定應(yīng)納稅所得額。應(yīng)納稅所得額與對(duì)應(yīng)的稅率相乘，得出的乘積確實(shí)是企業(yè)所得稅應(yīng)納稅額。從那個(gè)層面上看，會(huì)計(jì)利潤(rùn)決定了企業(yè)應(yīng)交所得稅費(fèi)的高低。會(huì)計(jì)利潤(rùn)越高，企業(yè)繳納的稅費(fèi)越多，承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任也越重，對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)也就越大，同樣對(duì)社會(huì)的阻礙力度會(huì)更強(qiáng)，社會(huì)對(duì)其的關(guān)注度會(huì)越高。會(huì)計(jì)利潤(rùn)是企業(yè)進(jìn)行股利分配決策的依據(jù)依照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)利潤(rùn)在扣除企業(yè)所得稅后再按一定比例提取法定盈余公積和任意盈余公積后，余下的部分與期初未分配利潤(rùn)一起作為股利分配的依

23、據(jù)。因此，當(dāng)期的會(huì)計(jì)利潤(rùn)多少直接阻礙到可供分配利潤(rùn)的大小。假如企業(yè)發(fā)生虧損，能夠用以后年度實(shí)現(xiàn)的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)，但彌補(bǔ)期最長(zhǎng)不能超過5年；也能夠用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)；還能夠用往常年度提取公積金彌補(bǔ)。但不管在哪種情況下，在提取公積金之前，都不得向投資者分配利潤(rùn)。也確實(shí)是講，會(huì)計(jì)利潤(rùn)在通過調(diào)整過度為凈利潤(rùn)、提取法定盈余公積、提取任意盈余公積之后，其剩余價(jià)值越多，企業(yè)傾向于分配越多的股利回報(bào)投資者；若其剩余值為零或負(fù)數(shù)，企業(yè)將不進(jìn)行股利分配。3、會(huì)計(jì)利潤(rùn)能評(píng)估企業(yè)的償債能力現(xiàn)代企業(yè)通過舉債經(jīng)營(yíng)，得以降低融資成本，利用財(cái)務(wù)杠桿。而一般認(rèn)為，企業(yè)的利潤(rùn)高則盈利能力強(qiáng)，進(jìn)展后勁大，資本的增值率高，債務(wù)的保障系數(shù)大

24、，債權(quán)人更樂意向這類企業(yè)貸款，企業(yè)會(huì)相對(duì)容易的成功舉債。資信評(píng)級(jí)等用到的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)都和會(huì)計(jì)利潤(rùn)有關(guān)，一個(gè)企業(yè)的資信評(píng)級(jí)的優(yōu)劣決定了那個(gè)企業(yè)能夠向外界借款的多少。4、會(huì)計(jì)利潤(rùn)能評(píng)價(jià)和考核治理人員的績(jī)效通過比較前后期會(huì)計(jì)利潤(rùn)中的各項(xiàng)收入、費(fèi)用、成本及利潤(rùn)的增減變動(dòng)情況，并查考其增減變動(dòng)的緣故，能夠較為客觀地評(píng)價(jià)各職能部門和人員的績(jī)效與整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的關(guān)系，以便評(píng)判各部門治理人員的功過得失，及時(shí)作出采購、生產(chǎn)銷售、籌資和人事等方面的調(diào)整，使各項(xiàng)活動(dòng)趨于合理。三、會(huì)計(jì)利潤(rùn)的局限性1、會(huì)計(jì)利潤(rùn)理論上的缺陷、會(huì)計(jì)利潤(rùn)易于被人為操控由于采納權(quán)責(zé)發(fā)生制，企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)具有專門大的可操縱性。 趙為民從金融危

25、機(jī)看權(quán)責(zé)發(fā)生制的弊端及改進(jìn)建議J理財(cái)窗口，2010.11.28 營(yíng)業(yè)收入虛高專門多企業(yè)為了擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，搶占市場(chǎng)占有率，會(huì)對(duì)專門多購買商采納賒銷的方式進(jìn)行銷售。然而關(guān)于不經(jīng)常往來的客戶的信用資質(zhì)，企業(yè)評(píng)價(jià)時(shí)會(huì)有失偏妥，違背了慎重性原則，假如出現(xiàn)呆賬壞賬，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入會(huì)出現(xiàn)虛增的現(xiàn)象。在無法獵取單獨(dú)的賒銷營(yíng)業(yè)收入的情況下，計(jì)算出來應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)存在誤差，不利于評(píng)價(jià)企業(yè)的流淌比率和應(yīng)收賬款的回收速度。 營(yíng)業(yè)成本項(xiàng)目籠統(tǒng)在利潤(rùn)表中只籠統(tǒng)列示了營(yíng)業(yè)成本項(xiàng)目，并沒有對(duì)其進(jìn)行分類，營(yíng)業(yè)成本中不僅包括了銷售成本，還包括了其他業(yè)務(wù)如設(shè)備出租、提供非工業(yè)性勞務(wù)產(chǎn)生的成本。關(guān)于企業(yè)外部信息

26、使用者，他們無法獵取具體的銷售物資的成本以及其他業(yè)務(wù)產(chǎn)生的成本，這必定導(dǎo)致依照籠統(tǒng)的營(yíng)業(yè)成本項(xiàng)目計(jì)算得出的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)出現(xiàn)誤差，不利于評(píng)價(jià)企業(yè)的流淌比率和速動(dòng)比率，也不利于評(píng)價(jià)企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)情況。 財(cái)務(wù)費(fèi)用內(nèi)容不合理利潤(rùn)表中的財(cái)務(wù)費(fèi)用既包括了利息費(fèi)用，也包括了利息收入，以利息收入直接抵扣利息支出，沒有將收入與支出單獨(dú)列示，如此做專門不妥，給信息使用者帶來了專門多苦惱。比如“經(jīng)濟(jì)附加值”(EVA)、“市場(chǎng)附加值”(MVA)、“自由現(xiàn)金流量”(FCF)等指標(biāo)的計(jì)算需要使用企業(yè)的資金成本，而利潤(rùn)表中“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目反映的收入與費(fèi)用的差額，缺乏單獨(dú)的“利息支出”信息，使得資金成本的確

27、定專門不準(zhǔn)確，從而導(dǎo)致EVA、MVA、FCF等指標(biāo)的計(jì)算缺乏可靠依據(jù)。企業(yè)將銀行存款利息收入計(jì)入“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目之因此不合理，要緊是因?yàn)楫?dāng)企業(yè)報(bào)告期的存款利息收入大于費(fèi)用化的利息支出與理財(cái)費(fèi)用之和時(shí)，利潤(rùn)表上的“財(cái)務(wù)費(fèi)用”項(xiàng)目變?yōu)樨?fù)數(shù)。(2)、會(huì)計(jì)利潤(rùn)在反映企業(yè)現(xiàn)金流量信息上不足會(huì)計(jì)利潤(rùn)能夠反映企業(yè)本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的成果，可用于衡量企業(yè)在獵取利潤(rùn)方面是否獲得成功，但它不能講明企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得了多少可供周轉(zhuǎn)使用的現(xiàn)金；它能夠講明本期籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的損益，但不能講明籌資活動(dòng)與投資活動(dòng)提供運(yùn)用了多少現(xiàn)金。至于那些不涉及損益問題的重要理財(cái)業(yè)務(wù)，會(huì)計(jì)利潤(rùn)中并沒有給予反映。會(huì)計(jì)利潤(rùn)只反映那些實(shí)際發(fā)生了

28、的交易事項(xiàng)，對(duì)非交易事項(xiàng)不予記錄和處理。企業(yè)持有的衍生性金融工具，由于沒有發(fā)生交易事項(xiàng)，不予以反映和記錄，但衍生性金融工具的價(jià)格波動(dòng)較頻繁，企業(yè)可能承受了巨大的風(fēng)險(xiǎn)或者獵取了高酬勞。假如不將這些風(fēng)險(xiǎn)酬勞加以記錄，必定導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的嚴(yán)峻失真。(3)、會(huì)計(jì)利潤(rùn)的收入確認(rèn)和實(shí)際現(xiàn)金流不一致依照會(huì)計(jì)利潤(rùn)的計(jì)價(jià)原則：在本期的發(fā)生的收入，不管是否收到款項(xiàng)，都要記錄到本期利潤(rùn)中去。按照這種計(jì)量方式，確認(rèn)的收入往往和實(shí)際收到的現(xiàn)金收入不一致。一般銷售發(fā)票在開票時(shí)就會(huì)記錄銷售收入，然而款項(xiàng)一般會(huì)在購買方驗(yàn)貨后支付貨款，而且有些購買客戶會(huì)有意拖延付款時(shí)刻，如此的結(jié)果是盡管企業(yè)賬面上有利潤(rùn)，但實(shí)際的現(xiàn)金流量不足，甚

29、至出現(xiàn)負(fù)值。企業(yè)無法及時(shí)獵取現(xiàn)金，可能導(dǎo)致資金量斷裂，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)困難的情況。為了正常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)可能會(huì)向外界借款，這也衍生出專門多的債務(wù)問題，假如企業(yè)還款不及時(shí)，還會(huì)有破產(chǎn)的危險(xiǎn)。會(huì)計(jì)利潤(rùn)在確認(rèn)收入時(shí)有諸多缺陷，這對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)治理有不利阻礙。(4)、會(huì)計(jì)利潤(rùn)易造成會(huì)計(jì)信息滯后由于會(huì)計(jì)利潤(rùn)的權(quán)責(zé)發(fā)生制是按歷史成本記錄的信息，這些信息與新興的各種經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)和事項(xiàng)的真實(shí)情況有專門大程度的偏差，存在嚴(yán)峻的信息滯后。資金是有時(shí)刻價(jià)值的，按照歷史成本原則記錄的會(huì)計(jì)利潤(rùn)的賬面價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值差不專門大，如此做企業(yè)將無法反映資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，也無法估算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與酬勞的關(guān)系，可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)決策。2、會(huì)計(jì)利潤(rùn)操作中

30、的缺陷會(huì)計(jì)利潤(rùn)專門容易被治理層所利用，特不在國(guó)有企業(yè)中這種現(xiàn)象專門為普遍。企業(yè)高管為了謀取個(gè)人利益而濫用職權(quán)誘導(dǎo)甚至強(qiáng)迫財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員篡改會(huì)計(jì)利潤(rùn)，濫開銷售發(fā)票，虛構(gòu)收入，少記或者漏記費(fèi)用，以此達(dá)到增加會(huì)計(jì)利潤(rùn)的目的。企業(yè)人為操縱的方式要緊有：利用會(huì)計(jì)政策變更延長(zhǎng)固定資產(chǎn)的折舊年限，隨意更改折舊方法，變更存貨計(jì)價(jià)方法，比如在通貨膨脹時(shí)把原來的后進(jìn)先出法改為先進(jìn)先出法，以此來高估期末存貨成本，低估當(dāng)期存貨成本；或者利用關(guān)聯(lián)方交易來操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)，最終實(shí)現(xiàn)當(dāng)期會(huì)計(jì)利潤(rùn)增加，來獵取董事會(huì)的信任和高額獎(jiǎng)勵(lì)。如此做只是實(shí)現(xiàn)了短期內(nèi)的個(gè)人利益，但無疑是損害了所有者的權(quán)益，從長(zhǎng)期來看對(duì)企業(yè)進(jìn)展專門不利。 賀蘊(yùn)馨

31、，畢克如關(guān)于權(quán)責(zé)發(fā)生制缺陷及改進(jìn)的探討J 賀蘊(yùn)馨，畢克如關(guān)于權(quán)責(zé)發(fā)生制缺陷及改進(jìn)的探討J都市進(jìn)展理論，2015.07.25 韓良智，會(huì)計(jì)利潤(rùn)評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不足及改進(jìn)建議，J商業(yè)研究，2003.08.25第二節(jié) 現(xiàn)金流量 一、現(xiàn)金流量的含義現(xiàn)金流量在現(xiàn)代理財(cái)學(xué)中是一個(gè)特不重要的概念，是指企業(yè)在某一特定會(huì)計(jì)期間按照收付實(shí)現(xiàn)制，經(jīng)歷一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)在一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。 張志豐，楊爽現(xiàn)金流量概念梳理及其應(yīng)用綜述J中國(guó)市場(chǎng)，2010.10.05現(xiàn)金流量表要緊反映了初始現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量。初始現(xiàn)金流量是企業(yè)

32、最開始投資是發(fā)生的所有現(xiàn)金流，包括固定資產(chǎn)上的投資、流淌資產(chǎn)上的投資、其他投資費(fèi)用以及原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入。營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是指在持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。通常以年為單位對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行計(jì)算。那個(gè)地點(diǎn)現(xiàn)金流入通常指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入?，F(xiàn)金流出指營(yíng)業(yè)現(xiàn)金支出和繳納的稅費(fèi)。終結(jié)現(xiàn)金流量是指會(huì)計(jì)期末時(shí)發(fā)生的全部現(xiàn)金流量，要緊包括：固定資產(chǎn)的殘值收入、墊支的資金收回以及土地的變價(jià)收入等。在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中，按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不同類型，將現(xiàn)金流量大致分為三大類，既經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 盧恩平現(xiàn)金流量概念分析J邢臺(tái)職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)

33、，1999.03.30經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金項(xiàng)目要緊有：商品購銷、提供或同意勞務(wù)收支的現(xiàn)金，稅費(fèi)的支付或返還的現(xiàn)金，支付職工薪酬的現(xiàn)金，收支其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金項(xiàng)目要緊有三類：完整工業(yè)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量、單純固定資產(chǎn)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和更新改造項(xiàng)目的現(xiàn)金流量。這些項(xiàng)目的持有期限差不多上在一年或一個(gè)會(huì)計(jì)期間以上的。需要特不注意的是，這些投資活動(dòng)既有實(shí)物投資，又有金融資產(chǎn)投資。投資活動(dòng)現(xiàn)金流量是對(duì)預(yù)備新建、改擴(kuò)建的企業(yè)，在建設(shè)改造期整個(gè)時(shí)期現(xiàn)金流入和流出的詳細(xì)描述。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金項(xiàng)目要緊有：汲取的現(xiàn)金投資、取得的現(xiàn)金借款；償還債務(wù)，分配利潤(rùn)、支付利息的現(xiàn)金；收支其他與籌資活動(dòng)相

34、關(guān)的現(xiàn)金。現(xiàn)金流量的作用一個(gè)公司的現(xiàn)金流量關(guān)系到其支付股利、償還債務(wù)的能力。 胡文姣淺談現(xiàn)金流量的作用及分析J 胡文姣淺談現(xiàn)金流量的作用及分析J現(xiàn)代商業(yè)，2012.04.181、現(xiàn)金流量反映企業(yè)盈利質(zhì)量國(guó)內(nèi)外實(shí)證研究表明企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格與利潤(rùn)指標(biāo)的相關(guān)性越來越小，而與企業(yè)現(xiàn)金流量的相關(guān)性卻越來越強(qiáng)。企業(yè)現(xiàn)金流量信息更為真實(shí)，是不可能粉飾的，其真實(shí)性調(diào)查能夠到開戶銀行進(jìn)行實(shí)際查詢，不容易作假。現(xiàn)金流量比報(bào)表利潤(rùn)更能講明企業(yè)的收益質(zhì)量。讓投資者、債權(quán)人、相關(guān)利益使用者能充分、全面、真實(shí)地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。 宋巾現(xiàn)金流量的功能與優(yōu)點(diǎn)J合作經(jīng)濟(jì)與科技，2011.10.012、現(xiàn)金流量決定價(jià)值制造首

35、先，現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的第一要素。企業(yè)只有持有足夠的現(xiàn)金，才能從市場(chǎng)上取得生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力，為價(jià)值制造提供必要條件，而衡量企業(yè)的價(jià)值制造能力正是進(jìn)行價(jià)值投資的基礎(chǔ)。研究發(fā)覺現(xiàn)金流量決定企業(yè)的價(jià)值制造，反映企業(yè)的盈利質(zhì)量，決定企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值，決定企業(yè)的生存能力。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)一旦創(chuàng)立并開始經(jīng)營(yíng)，就必須擁有足夠的現(xiàn)金購買原材料、輔助材料、機(jī)器設(shè)備，支付勞動(dòng)力工資及其他費(fèi)用，“全部預(yù)付資本價(jià)值，即資本的一切由商品構(gòu)成的部分勞動(dòng)力、勞動(dòng)資料和生產(chǎn)資料，都必須用貨幣購買。因此獲得充足的現(xiàn)金，是企業(yè)組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的差不多前提。其次，只有通過銷售收回現(xiàn)金才能實(shí)現(xiàn)價(jià)值的制造。盡管價(jià)值制造的過程發(fā)生在

36、生產(chǎn)過程中，但生產(chǎn)過程中制造的價(jià)值能否實(shí)現(xiàn)還要看生產(chǎn)的產(chǎn)品能否滿足社會(huì)的需要，是否得到社會(huì)的承認(rèn)、實(shí)現(xiàn)銷售并收回現(xiàn)金。3、現(xiàn)金流量是評(píng)價(jià)治理者能力的標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金流量問題能一定程度反映企業(yè)治理者的戰(zhàn)略能力，即營(yíng)運(yùn)資金治理的能力。不同的融資方式，會(huì)產(chǎn)生不同的融資成本。實(shí)際的現(xiàn)金流量能反映出治理者對(duì)現(xiàn)金流操縱能力，造成融資成本過高，不能發(fā)揮債務(wù)的杠桿作用，阻礙企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，不利于企業(yè)的進(jìn)展；或者治理操縱不力，舉債過多，造成現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的失衡，甚至?xí)霈F(xiàn)現(xiàn)金鏈的斷裂，企業(yè)將面臨危機(jī)?，F(xiàn)金流量決定企業(yè)的流淌性 加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金、存貨及應(yīng)收賬款等賬戶的治理，合理運(yùn)用資金，就能提高資金的使用效率。假如持有的現(xiàn)金

37、能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，該企業(yè)具有充分的流淌性。企業(yè)流淌性的缺乏，可能是由于產(chǎn)品不行銷或者沒有及時(shí)收回所欠貨款，缺乏流淌性就意味著企業(yè)沒有能力償還到期的債務(wù)，賬面上的利潤(rùn)并不表明企業(yè)擁有足夠的償付能力，只有現(xiàn)金凈流量才真實(shí)地從反映了企業(yè)實(shí)際的償債能力。5、現(xiàn)金流量是企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金股利支付決策的依據(jù)股票股利和現(xiàn)金股利是發(fā)放股利的兩種形式，股票股利不需要支付現(xiàn)款，不阻礙現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，而派發(fā)覺金股利實(shí)質(zhì)會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流出。派發(fā)覺金股利的實(shí)現(xiàn)，不僅要求會(huì)計(jì)利潤(rùn)的存在，還要強(qiáng)調(diào)有結(jié)余的現(xiàn)金量；假如只存在會(huì)計(jì)利潤(rùn)而沒有結(jié)余現(xiàn)金，則無法實(shí)現(xiàn)此行為。三、現(xiàn)金流量的優(yōu)點(diǎn)1、現(xiàn)金流量信息具有較大的有用性現(xiàn)金流量信息是關(guān)于企

38、業(yè)財(cái)務(wù)狀況危險(xiǎn)或惡化的征兆，是對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的補(bǔ)充講明。如財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡，資產(chǎn)負(fù)債比率過高，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率過高，流淌比率過低等，都可能造成現(xiàn)金流量問題，嚴(yán)峻阻礙會(huì)計(jì)利潤(rùn)。會(huì)計(jì)利潤(rùn)存在可操縱性和欺騙性，但結(jié)合現(xiàn)金流量分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，能夠一定程度上幸免會(huì)計(jì)利潤(rùn)的弊端。2、現(xiàn)金流量更能反映企業(yè)的收益質(zhì)量現(xiàn)金流比 HYPERLINK /doc/895529.html t /doc/_blank 利潤(rùn)更能講明企業(yè)的收益質(zhì)量。在現(xiàn)實(shí)生活中，我們經(jīng)常會(huì)遇到“有利潤(rùn)卻無鈔票”的企業(yè)，許多企業(yè)因此而出現(xiàn)了“借鈔票繳納所得稅”的情況。依照權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的利潤(rùn)指標(biāo)在反映企業(yè)的收益方面確實(shí)容易導(dǎo)致一定的“水份”，而

39、現(xiàn)金流指標(biāo)，恰恰彌補(bǔ)了權(quán)責(zé)發(fā)生制在這方面的不足，關(guān)注現(xiàn)金流指標(biāo)，甩干利潤(rùn)指標(biāo)的“水分”，剔除了企業(yè)可能發(fā)生壞帳的因素，使投資者、 HYPERLINK /doc/849255.html t /doc/_blank 債權(quán)人等更能充分地、全面地認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。因此考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的情況能夠較好的評(píng)判企業(yè)的盈利質(zhì)量，確定企業(yè)真實(shí)的價(jià)值制造。3、會(huì)計(jì)報(bào)表體系更趨完整據(jù)國(guó)外文獻(xiàn)記載，破產(chǎn)倒閉的企業(yè)中有85%是盈利情況特不行的企業(yè)，現(xiàn)實(shí)中的案例以及上個(gè)世紀(jì)末令世人難忘的 HYPERLINK /doc/1644940.html t /doc/_blank 金融危機(jī)使人對(duì)“現(xiàn)金為王”的道理有了更深的感

40、悟。傳統(tǒng)反映償債能力的指標(biāo)通常有 HYPERLINK /doc/632715.html t /doc/_blank 資產(chǎn)負(fù)債率、 HYPERLINK /doc/41358.html t /doc/_blank 流淌比率、 HYPERLINK /doc/1066065.html t /doc/_blank 速動(dòng)比率等，而這些指標(biāo)差不多上以 HYPERLINK /doc/559826.html t /doc/_blank 總資產(chǎn)、 HYPERLINK /doc/5004931.html t /doc/_blank 流淌資產(chǎn)或者速動(dòng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)來衡量其與應(yīng)償還債務(wù)的匹配情況，這些指標(biāo)或多或少會(huì)掩蓋企業(yè)

41、經(jīng)營(yíng)中的一些問題。事實(shí)上，企業(yè)的償債能力取決于它的現(xiàn)金流，比如，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量與全部債務(wù)的比率，就比資產(chǎn)負(fù)債率更能反映企業(yè)償付全部債務(wù)的能力，現(xiàn)金性流淌資產(chǎn)與籌資性流淌負(fù)債的比率，就比流淌比率更能反映企業(yè) HYPERLINK /doc/1212815.html t /doc/_blank 短期償債能力。四、現(xiàn)金流量的局限性1、從現(xiàn)金流量的編制基礎(chǔ)分析。準(zhǔn)則規(guī)定，現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)由現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物構(gòu)成。對(duì)現(xiàn)金的定義一般可不能產(chǎn)生異議，但對(duì)現(xiàn)金等價(jià)物的定義各國(guó)分歧較大。準(zhǔn)則要緊借鑒了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）和美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）的有關(guān)規(guī)定，將其定義為“企業(yè)持有的期限短

42、、流淌性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)專門小的投資”。一項(xiàng)投資被確認(rèn)為現(xiàn)金等價(jià)物必須同時(shí)具備上述四個(gè)條件，準(zhǔn)則所附指南只對(duì)其中的“期限較短”做出了解釋，其他三個(gè)條件的具體涵義都未做進(jìn)一步講明，無疑增加了企業(yè)編制報(bào)表的難度，會(huì)計(jì)人員要依照具體情況來確定現(xiàn)金等價(jià)物的范圍。盡管體現(xiàn)了較大的靈活性和前瞻性，但專門可能導(dǎo)致企業(yè)主觀臆斷，或是無所適從，甚至通過“適當(dāng)?shù)耐茢唷眮碇\求對(duì)自己有利的結(jié)果，從而帶來新的報(bào)表粉飾問題，阻礙會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。2、從現(xiàn)金流量表信息的時(shí)效性、可比性、可靠性分析。（1）時(shí)刻性。報(bào)表中所反映的數(shù)據(jù)，是企業(yè)過去會(huì)計(jì)事項(xiàng)阻礙的結(jié)果，據(jù)這些歷史數(shù)據(jù)計(jì)算得到的各種分析結(jié)果對(duì)預(yù)測(cè)

43、企業(yè)以后的現(xiàn)金流淌只有參考價(jià)值，并非完全有效。（2）可比性。關(guān)于同一企業(yè)來講，盡管一致性會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的運(yùn)用使其能進(jìn)行不同期間的比較，但假如企業(yè)的會(huì)計(jì)環(huán)境和差不多交易性質(zhì)發(fā)生變動(dòng)，同一企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)信息的可比性大大減弱。關(guān)于不同企業(yè)來講，它們之間的可比性比單一企業(yè)更難達(dá)到。由于不同企業(yè)采納不同的會(huì)計(jì)處理方法，如存貨的計(jì)價(jià)、折舊的攤提、收入的確認(rèn)、支出資本化與費(fèi)用的處理等，為比較各個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金狀況帶來了一定的困難。（3）可靠性。企業(yè)提供的財(cái)務(wù)信息應(yīng)做到不偏不倚，以客觀事實(shí)為依據(jù)，而不受主觀意志的左右，力求財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確可靠。事實(shí)上，編制現(xiàn)金流量表所需資料的可靠性往往受到多方面的阻礙，使報(bào)表分析同樣顯

44、得不夠可靠。3、從企業(yè)的生命周期來分析。一般來講，企業(yè)的生命周期能夠分為初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)時(shí)期。由于每個(gè)時(shí)期企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)的方式不同，企業(yè)在每個(gè)時(shí)期的現(xiàn)金流量也會(huì)呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。具體來講，處于初創(chuàng)期的企業(yè)，其現(xiàn)金流量往往是流出量大，而流入量少，企業(yè)凈現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，假如以此作為企業(yè)評(píng)價(jià)的依據(jù)，顯而易見，評(píng)價(jià)結(jié)果是有失偏頗的。處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，由于屬于成本的投入期，以現(xiàn)金凈流量為推斷依據(jù)，也專門難得出公允的評(píng)價(jià)結(jié)果。相對(duì)來講，處于成熟期的企業(yè)，其現(xiàn)金的流入量會(huì)比較大，現(xiàn)金流量充沛，現(xiàn)金流量指標(biāo)的代表性相對(duì)要強(qiáng)一些。由此可見，企業(yè)不同的生命周期的現(xiàn)金流量，代表著不同的財(cái)務(wù)信息，假如僅

45、憑數(shù)字分析一概而論，評(píng)價(jià)結(jié)果往往與實(shí)際情況大相徑庭。本章小結(jié)從會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的定義上能夠看出兩者各自的作用、優(yōu)點(diǎn)以及局限性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制編制利潤(rùn)表，這也是企業(yè)的納稅依據(jù)，會(huì)計(jì)利潤(rùn)存在專門大的必要性。但會(huì)計(jì)利潤(rùn)也存在專門大的局限性，在專門多會(huì)計(jì)項(xiàng)目中有人為操縱的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)虛增，報(bào)表反映的情況不真實(shí)。現(xiàn)金流量由于本身具有的客觀性，能更真實(shí)地反映企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況，從某種意義上講，現(xiàn)金流量顯得更為重要。制造持續(xù)的現(xiàn)金流淌能力是企業(yè)生命力和競(jìng)爭(zhēng)力所在，只賺利潤(rùn)不賺鈔票的企業(yè)不是好企業(yè)，這些企業(yè)將會(huì)經(jīng)常面臨專門多經(jīng)營(yíng)性的問題。要賺利潤(rùn)，更要賺鈔票，永久的現(xiàn)金流保障的利潤(rùn)才是

46、我們追求的最高目標(biāo)。 陳天奇淺論會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金的關(guān)系 陳天奇淺論會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金的關(guān)系J財(cái)會(huì)研究，2012.12.25第二章 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量關(guān)系的理論分析第一節(jié) 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的區(qū)不企業(yè)產(chǎn)生的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和 HYPERLINK /doc/3974365.html t /doc/_blank 現(xiàn)金流量，都反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，也都作為企業(yè)分析財(cái)務(wù)狀況的要緊指標(biāo)。從那個(gè)層面上講，二者具有一致性。但它們又有不同的地點(diǎn)，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、計(jì)量基礎(chǔ)不同會(huì)計(jì)利潤(rùn)是是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計(jì)算出來的，依照收入與費(fèi)用的配比關(guān)系來確定企業(yè)本時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果，以權(quán)利和責(zé)任的發(fā)生來確定收入和 HYPERLIN

47、K /doc/147299-155653.html t /doc/_blank 費(fèi)用歸屬期。而現(xiàn)金流量則是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)計(jì)算出來的，依照現(xiàn)金的收支情況來確定企業(yè)本時(shí)期實(shí)際產(chǎn)生的現(xiàn)金流量情況。會(huì)計(jì)利潤(rùn)反映了企業(yè)某一特定會(huì)計(jì)期間的盈利能力，包含了應(yīng)計(jì)預(yù)提攤銷款項(xiàng)和固定資產(chǎn)折舊,財(cái)務(wù)人員在許多問題上需要進(jìn)行人為推斷與可能，會(huì)計(jì)利潤(rùn)代表的是一種可能的、較為長(zhǎng)期的盈利能力，更能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)企業(yè)的進(jìn)展趨勢(shì)；而現(xiàn)金流量按照收付實(shí)現(xiàn)制的原則，排除了會(huì)計(jì)員主觀可能干擾；同時(shí)，它還考慮了貨幣的時(shí)刻價(jià)值，從這一點(diǎn)上看，現(xiàn)金流量比會(huì)計(jì)利潤(rùn)更具客觀性。二、數(shù)據(jù)來源不同會(huì)計(jì)利潤(rùn)的數(shù)據(jù)來源于利潤(rùn)表，而現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)來源于現(xiàn)

48、金流量表。利潤(rùn)表反映了企業(yè)某一特定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，要反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間的所有收入（廣義）與所有費(fèi)用（廣義），并求出報(bào)告期的利潤(rùn)額。利用利潤(rùn)表，能夠憑借一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和投資效率，分析企業(yè)的盈利能力以及預(yù)測(cè)以后一定時(shí)期內(nèi)的盈利趨勢(shì)。在現(xiàn)金流量表是用來提供企業(yè)某一會(huì)計(jì)期間有關(guān)現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及投資與籌資活動(dòng)方面信息的財(cái)務(wù)報(bào)表。利用現(xiàn)金流量表，能夠評(píng)估企業(yè)在以后會(huì)計(jì)期間產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量的能力和企業(yè)償還債務(wù)及支付企業(yè)所有者的投資酬勞（如股利）的能力。三、講明的 HYPERLINK /doc/1755100.html t /doc/_blank 經(jīng)濟(jì)含義不同會(huì)計(jì)利潤(rùn)的多少反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程

49、中所獵取的 HYPERLINK /doc/1460070.html t /doc/_blank 經(jīng)濟(jì)效益，這也是企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間的得到的最終經(jīng)營(yíng)成果。但現(xiàn)金流量的多少卻能夠清晰地表明 HYPERLINK /doc/2110296.html t /doc/_blank 企業(yè)在這一會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)是否順暢、資金是否短缺、償債能力強(qiáng)弱，以及是否過度擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，對(duì)外投資是否恰當(dāng)， HYPERLINK /doc/523431.html t /doc/_blank 資本經(jīng)營(yíng)是否有效等，從而為投資者、 HYPERLINK /doc/849255.html t /doc/_blank 債權(quán)人、企業(yè)治理者

50、提供特不有用的信息。四、提供信息的層次不同會(huì)計(jì)利潤(rùn)包括專門多層次，有主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)外收支凈額、稅前利潤(rùn)、稅后利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、每股收益?，F(xiàn)金流量的內(nèi)容包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。五、數(shù)量和時(shí)刻分布不同因?yàn)闀?huì)計(jì)上把整個(gè)會(huì)計(jì)存續(xù)期間劃分成了相等的會(huì)計(jì)期間，以便會(huì)計(jì)利潤(rùn)做定期計(jì)算。因此在短期內(nèi)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的數(shù)量和確認(rèn)時(shí)刻會(huì)有所不同。要緊表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款。應(yīng)收帳款反映的賒銷收入和與應(yīng)付帳款相對(duì)應(yīng)的費(fèi)用支出在開動(dòng)身票時(shí)期就計(jì)入利潤(rùn)，但只有在以后用現(xiàn)金結(jié)算時(shí)才作為現(xiàn)金流量的增減。因此,假如在一個(gè)會(huì)計(jì)期間應(yīng)收

51、帳款增加，現(xiàn)金流量就會(huì)低于會(huì)計(jì)利潤(rùn)；應(yīng)付帳款增加,現(xiàn)金流量就高于會(huì)計(jì)利潤(rùn)。預(yù)收收入和預(yù)付費(fèi)用。預(yù)收收入和預(yù)付費(fèi)用在當(dāng)期就作為現(xiàn)金流量的增減，但卻在以后的期間分期攤銷計(jì)入收入或成本。因此，假如在一個(gè)會(huì)計(jì)期間預(yù)收帳款增加，現(xiàn)金流量就會(huì)高于利潤(rùn)；預(yù)付帳款增加，現(xiàn)金流量就低于會(huì)計(jì)利潤(rùn)。固定資產(chǎn)折舊。折舊會(huì)抵消會(huì)計(jì)利潤(rùn)，但在現(xiàn)金流量中卻可不能被記錄。用會(huì)計(jì)利潤(rùn)計(jì)算的結(jié)果會(huì)低于現(xiàn)金流量計(jì)算結(jié)果。借款。企業(yè)向外界借款或者償還債務(wù)，會(huì)計(jì)利潤(rùn)沒有發(fā)生變化，但會(huì)現(xiàn)金流量會(huì)有增減變化。股利分配。股東投入現(xiàn)金的資金會(huì)引起現(xiàn)金流量的增加，企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)金股利分派，企業(yè)的現(xiàn)金流量將會(huì)減少，但這些變化對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)并無任何阻礙。由

52、于以上五個(gè)方面的共同作用，導(dǎo)致了公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量經(jīng)常會(huì)有不同。有的企業(yè)年年盈利卻拿不出足夠的現(xiàn)金償還借款、購置資產(chǎn)和分派股利，相反，有的企業(yè)盡管經(jīng)營(yíng)性虧損卻資金充裕。第二節(jié) 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的聯(lián)系會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量差不多上反映企業(yè)盈利能力和盈利水平的財(cái)務(wù)指標(biāo)，其預(yù)期值均可用資產(chǎn)評(píng)估的收益法，在企業(yè)的整個(gè)存續(xù)期間，企業(yè)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量在金額上是完全相同的，在衡量財(cái)寶上是等效的，這是兩者的共同點(diǎn)。會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量都產(chǎn)生于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng),二者有密不可分的聯(lián)系，要緊體現(xiàn)在： = 1 * GB3 會(huì)計(jì)利潤(rùn)是預(yù)測(cè)以后現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)。在現(xiàn)金流量表中,會(huì)計(jì)凈利潤(rùn)是估算現(xiàn)金凈流量的重要基礎(chǔ)。而

53、現(xiàn)金流量在提供會(huì)計(jì)信息時(shí),對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)有專門強(qiáng)的修正和檢驗(yàn)作用。 李常青 李常青企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)：會(huì)計(jì)利潤(rùn)抑或現(xiàn)金流量J財(cái)會(huì)月刊，1999.03.10 = 2 * GB3 通過會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的差異對(duì)比,能夠揭示會(huì)計(jì)利潤(rùn)質(zhì)量的好壞。西方財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，上市公司的現(xiàn)金流量對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)具有專門強(qiáng)的解釋講明能力。會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量是相互補(bǔ)充，相互配合的。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)重視現(xiàn)金流量在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的運(yùn)用，結(jié)合會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)以更全面地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。 本章小結(jié)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理中會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量是兩個(gè)特不重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)，兩者既有區(qū)不又有聯(lián)系，企業(yè)財(cái)務(wù)治理者要學(xué)會(huì)正確處理兩者的關(guān)系。現(xiàn)金流量揭示了盈利能力與現(xiàn)金

54、流入的關(guān)系，能夠衡量會(huì)計(jì)利潤(rùn)的“含金量”，只有伴隨有現(xiàn)金流入的盈利才有較高的質(zhì)量。從某種意義上來講,會(huì)計(jì)利潤(rùn)只是一個(gè)概略值、可能值，與現(xiàn)金流量匹配的會(huì)計(jì)利潤(rùn)才是企業(yè)真正持有的、無風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)只有建立在現(xiàn)金流量和償付能力的基礎(chǔ)上，用利潤(rùn)來衡量企業(yè)的獲利能力才具有實(shí)際價(jià)值。有鑒于此，我們認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，應(yīng)依照考核的目的不同運(yùn)用不同的指標(biāo)。上市公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量相關(guān)性的實(shí)證研究 研究假設(shè)回憶國(guó)內(nèi)上市公司有關(guān)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系研究文獻(xiàn)，得出的結(jié)論有所不同。車偉娜、戴永秀 車偉娜，戴永秀淺議會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金流量相關(guān)性分析J社科縱橫，2006，08.12收集了一些上市公

55、司會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的相關(guān)數(shù)據(jù)，研究后發(fā)覺會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量有一定的相關(guān)性，但相關(guān)性較弱。蔡夢(mèng)珊、張婧 車偉娜，戴永秀淺議會(huì)計(jì)收益與現(xiàn)金流量相關(guān)性分析J社科縱橫，2006，08.12 蔡夢(mèng)珊，張婧上市公司會(huì)計(jì)收益與凈現(xiàn)金流量關(guān)聯(lián)性分析J北方經(jīng)貿(mào)，2007.01.14 王芝楊，李芊高科技上市公司現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的相關(guān)性J商業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2011.05.05或許研究選取的時(shí)刻，樣本，方法不容，得出的結(jié)論會(huì)有不同。這些研究的對(duì)象差不多上在2010年往常的數(shù)據(jù)，近幾年來會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系是否又有變化？帶著這些疑問，本文對(duì)近幾年來我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系提出了三個(gè)研究假設(shè)：假設(shè)一：會(huì)計(jì)

56、利潤(rùn)與現(xiàn)金流量不存在相關(guān)性假設(shè)二：會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量存在弱相關(guān)性假設(shè)三：會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量存在強(qiáng)相關(guān)性 研究設(shè)計(jì)一、樣本選取及數(shù)據(jù)來源本文研究數(shù)據(jù)要緊來源于上海證券交易所和深圳證券交易所披露的2013年2015年非金融上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表資料，為了排除其他因素帶來的阻礙，選擇數(shù)據(jù)時(shí)剔除了被ST或PT的上市公司，由于一些公司2015年年報(bào)無法獵取，也予以剔除。本文最終選定500家非金融上市公司作為研究的總樣本，對(duì)其會(huì)計(jì)利潤(rùn)和現(xiàn)金流量關(guān)系依照統(tǒng)計(jì)學(xué)原理做相關(guān)性研究。本文資料來源于銳思數(shù)據(jù)庫（RESSET）。回歸模型及變量的選擇本文要研究會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系，然而在研究之前我們并不明白這兩者之間存

57、在如何樣的關(guān)系。通過統(tǒng)計(jì)軟件SPSS，對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量分不作為自變量和因變量的兩者的曲線關(guān)系進(jìn)行分析，假設(shè)兩者的曲線關(guān)系是線性的，觀測(cè)結(jié)果如下：表3.1 變量處理摘要變量因變量自變量現(xiàn)金流量利潤(rùn)(元)會(huì)計(jì)利潤(rùn)(元)正值數(shù)8501363零的個(gè)數(shù)00負(fù)值數(shù)650135缺失值數(shù)用戶自定義缺失00系統(tǒng)缺失02表3.2 模型匯總和參考可能值因變量:現(xiàn)金流量利潤(rùn)(元)方程模型匯總參數(shù)可能值R 方Fdf1df2Sig.常數(shù)b1線性.077124.54611496.0001.974E8.119自變量為 會(huì)計(jì)利潤(rùn)(元)。圖3.1現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的關(guān)系表3.3 模型匯總和參數(shù)可能值因變量:會(huì)計(jì)利潤(rùn)(元)方程

58、模型匯總參數(shù)可能值R 方Fdf1df2Sig.常數(shù)b1線性.077124.54611496.0009.327E8.649自變量為 現(xiàn)金流量利潤(rùn)(元)。圖3.2 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量的關(guān)系從上面的圖表中能夠看出，不管是會(huì)計(jì)利潤(rùn)作為自變量，依舊現(xiàn)金流量作為自變量，都表現(xiàn)為線性關(guān)系，而且線性相關(guān)的系數(shù)已在表中列出，分不為0.119和0.649。依照那個(gè)觀測(cè)結(jié)果，把會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流量分不作為自變量，設(shè)計(jì)二元一次線性回歸模型如下：1、現(xiàn)金流量為自變量，會(huì)計(jì)利潤(rùn)為因變量 KJi,t =a+b XJi,t +i,t其中，KJi,t 為第 i 家公司在第 t 年的會(huì)計(jì)利潤(rùn)；XJi,t 為第 i 家公司在第 t

59、年的現(xiàn)金利潤(rùn)；i,t為隨機(jī)干擾項(xiàng)。2、會(huì)計(jì)利潤(rùn)為自變量，現(xiàn)金流量為因變量 XJi，t =a+b KJi，t +i,t其中，XJi，t為第 i 家公司在第 t 年的現(xiàn)金利潤(rùn)；KJi,t為第i家公司在第t年的會(huì)計(jì)利潤(rùn) ；i,t為隨機(jī)干擾項(xiàng)。（a為回歸直線的截距，b為回歸直線的斜率）第三節(jié) 實(shí)證分析一、描述性統(tǒng)計(jì)分析以下是對(duì)樣本上市公司20132015年會(huì)計(jì)利潤(rùn)、現(xiàn)金利潤(rùn)的描述性統(tǒng)計(jì)：表3.4 描述性統(tǒng)計(jì)變量年份樣本量最大值最小值中位數(shù)平均值標(biāo)準(zhǔn)差會(huì) 計(jì)利 潤(rùn)2013年5001.42E+11-2.6E+091.6E+081.25E+097.73E+092014年5001.19E+11-1.7E+10

60、1.88E+081.18E+096.49E+092015年5004.33E+10-6E+091.78E+081.01E+093.74E+09混合15001.42E+11-1.7E+101.77E+081.15E+096.21E+09現(xiàn) 金流 量2013年5001.32E+10-1.3E+1071900891.44E+081.39E+092014年5002.24E+10-1.1E+1027801941.91E+082.07E+092015年5005.85E+10-1.3E+10767341126.68E+083.84E+09混合15005.85E+10-1.3E+10268679453.34E+