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文檔簡介
1、泓域/客戶關(guān)系管理(CRM)公司債券投資分析客戶關(guān)系管理(CRM)公司債券投資分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113303394 一、 股票投資的基本概念 PAGEREF _Toc113303394 h 2 HYPERLINK l _Toc113303395 二、 股票投資的特點 PAGEREF _Toc113303395 h 5 HYPERLINK l _Toc113303396 三、 對外投資的目的與意義 PAGEREF _Toc113303396 h 6 HYPERLINK l _Toc113303397 四、 對外投資的影響因素研究 PAGER
2、EF _Toc113303397 h 7 HYPERLINK l _Toc113303398 五、 債券投資的基本概念 PAGEREF _Toc113303398 h 9 HYPERLINK l _Toc113303399 六、 債券投資的選擇 PAGEREF _Toc113303399 h 10 HYPERLINK l _Toc113303400 七、 項目基本情況 PAGEREF _Toc113303400 h 12 HYPERLINK l _Toc113303401 八、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113303401 h 16 HYPERLINK l _Toc11330340
3、2 九、 進入行業(yè)的主要障礙 PAGEREF _Toc113303402 h 20 HYPERLINK l _Toc113303403 十、 必要性分析 PAGEREF _Toc113303403 h 24 HYPERLINK l _Toc113303404 十一、 經(jīng)濟效益及財務(wù)分析 PAGEREF _Toc113303404 h 25 HYPERLINK l _Toc113303405 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113303405 h 25 HYPERLINK l _Toc113303406 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113303406
4、 h 27 HYPERLINK l _Toc113303407 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113303407 h 29 HYPERLINK l _Toc113303408 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113303408 h 31 HYPERLINK l _Toc113303409 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113303409 h 33 HYPERLINK l _Toc113303410 十二、 進度規(guī)劃方案 PAGEREF _Toc113303410 h 34 HYPERLINK l _Toc113303411 項目實施進度計劃一覽表 PAGE
5、REF _Toc113303411 h 35股票投資的基本概念(一)股票股票是股份有限公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價證券,是投資入股并借以取得股利的憑證。股票持有者即為該公司的股東,對該公司有財產(chǎn)要求權(quán)。(二)股票的種類股票可以按不同的方法和標準分類:按股東所享有的權(quán)利,可分為普通股和優(yōu)先股;按票面是否標明持有者姓名,分為記名股票和無記名股票;按股票票面是否記明入股金額,分為有面值股票和無面值股票;按能否向股份公司贖回自己的財產(chǎn),分為可贖回股票和不可贖回股票。按照我國現(xiàn)行的公司法,目前各公司發(fā)行的都是不可贖回的、記名的、有面值的普通股票,只有少量公司過去按當(dāng)時的規(guī)定發(fā)行過優(yōu)先股票。除此之外,在
6、實際中我國還按是否有外商投資(以外幣認購和交易)把股票分為A種股票和B種股票。A種股票是供我國內(nèi)地個人或法人買賣的,以人民幣標明票面價值并以人民幣認購和交易的股票;B種股票是指專門供外國和我國港、澳、臺地區(qū)的投資者買賣,以人民幣標明面值,但以外幣認購和交易的股票。另外還有在香港上市的股票稱為H股、在美國紐約證券交易所上市的股票稱為N股。(三)股票的價值股票通常有以下幾種價值:(1)票面價值。票面價值是指股票票面上標明的金額,亦即股票面額。票面價值主要是用來確定每股在公司股本中所占的份額,還表明股東對公司所承擔(dān)責(zé)任的最高限額。票面價值是公司股票發(fā)行價格的基礎(chǔ)。根據(jù)我國有關(guān)法規(guī),股票必須具有面值,
7、公司可以按面值或超面值發(fā)行股票,國有股份制試點企業(yè)不得低于面值發(fā)行股票。(2)賬面價值。賬面價值是指在公司賬面上的股票總金額,它大體上反映每股所代表的公司凈資產(chǎn)。(3)股票的內(nèi)在價值,亦稱股票的理論價值。投資者購入股票可在預(yù)期的未來獲得現(xiàn)金流入,現(xiàn)金流入包括兩部分:每期預(yù)期股利和出售股票時得到的價格收入。股票的內(nèi)在價值就是指股票預(yù)期的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價值是投資者決定投資決策的主要依據(jù)。(4)市場價值。股票的市場價值又稱市場價格,就是通常所說的股票價格、股票行市。股票價格是股票在實際交易中所使用的價格,它處于不斷波動狀態(tài)之中。股票最初發(fā)行時,其面值與價格大體保持一致,即使有差異也并
8、不懸殊。一旦進入市場長期交易后,股票的價格與面值相差甚遠,有的相差幾倍乃至幾十倍,于是先獲知股票價格幾乎是不可能的。一般來說,與股市升降直接相關(guān)的因素是預(yù)期股利數(shù)額和同期銀行存款利息率。股票價格與股利成正比,與利率成反比。然而,現(xiàn)實的情形并非如此簡單。除了股利和利率兩個決定因素之外,股票價格還要受到社會、經(jīng)濟、法律、企業(yè)經(jīng)營狀況、投資者預(yù)期心理等因素的影響。股票價值(市價)分為開盤價、收盤價、最高價和最低價等,投資人在進行股票評價時主要使用收盤價。(四)股利股利是股息和紅利的總稱。股利是股份公司從其稅后利潤中分配給股東的一種投資報酬。股利是股東所有權(quán)在分配上的體現(xiàn),股份公司的分配問題主要是股利
9、分配。(五)股票的預(yù)期報酬率評價股票使用的報酬率是預(yù)期的未來報酬率,而不是過去的實際報酬率。股票的預(yù)期報酬率包括兩部分:預(yù)期股利收益率(預(yù)期股利與股票價格之比)和預(yù)期資本利得收益率(股票買賣差價與股票買入價之比)。對于股票投資者來說,只有其預(yù)期的投資報酬率高于或等于其期望報酬率,投資者才愿意投資,而投資者的期望報酬率在通常情況下是投資者的機會成本,可以用市場平均利率來確定。股票投資的特點股票是權(quán)益性證券,即一種既不定期支付利息,也無償還期的證券。它表示了投資者在被投資企業(yè)所占權(quán)益的份額。在被投資企業(yè)盈利的情況下,投資者可按其權(quán)益比例分享企業(yè)凈收益,獲得股利收入。所以,企業(yè)進行股票投資既可以取得
10、股利收入,又可以參加企業(yè)經(jīng)營管理。股票投資有以下幾個特點:(一)風(fēng)險大由于股票不能還本,并且股利收入不固定,所以同債券相比,股票風(fēng)險大。股票投資者的預(yù)期收益取決于股票發(fā)行公司的盈利水平和股票市場行情。公司盈利大時,股票收益則大;反之,如果公司經(jīng)營狀況欠佳,整個經(jīng)濟形勢不景氣,股票價格下跌,股票持有者將會因此遭受損失;在企業(yè)破產(chǎn)時,因股東求償權(quán)位于最后,股東可能部分甚至完全不能收回所投資金。(二)收益高高風(fēng)險必然要求高收益。當(dāng)公司經(jīng)營狀況好、盈利水平高、股市行情好時,股東可以從股票發(fā)行公司獲取高額股利,同時也可以因股票升值獲取轉(zhuǎn)讓收益。(三)價格的波動性股票價格由股利和市場利率所決定,還要受政治
11、、法律、整個經(jīng)濟環(huán)境、股票發(fā)行公司經(jīng)營狀況等多因素的影響,因而股票價格處于不斷的變化之中,也正是由于股票價格的波動性,為投資者取得收益提供了條件。對外投資的目的與意義企業(yè)對外投資的目的,一般有以下幾種:(1)資金調(diào)度的需要;(2)企業(yè)擴張的需要;(3)滿足特定用途的需要;(4)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要。企業(yè)對外投資的重要意義主要在于:(1)對外投資有利于企業(yè)閑置的資金(資產(chǎn))得到充分利用,提高資金的使用效益。(2)通過對外投資,可以在企業(yè)外部尤其是在外地或外國開發(fā)資源、材料來源,保證企業(yè)能源、材料來源成本低廉、供應(yīng)穩(wěn)定;較好地解決企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營某些資源供應(yīng)不足的問題。(3)通過對外投資,可以開辟企業(yè)新
12、的產(chǎn)品市場,擴大銷售規(guī)模。(4)通過合資、聯(lián)營,便于從國內(nèi)外其他單位直接獲取先進技術(shù),快速提高企業(yè)的技術(shù)檔次。(5)利用控股投資方式,可以使企業(yè)以較少的資金實現(xiàn)企業(yè)擴張的目的。(6)對外投資是獲取經(jīng)濟信息的重要途徑。在對外投資的可行性調(diào)研、合資聯(lián)營談判投資項目建設(shè)、管理的過程中,可以利用各種渠道和有利條件,及時捕捉對企業(yè)有用的各種信息。對外投資的影響因素研究對外投資決策,要周密地研究影響對外投資的各種因素。這些因素主要包括:(一)對外投資的盈利與增值水平對外投資的收益與增值提高超過對內(nèi)投資的收益,增值水平是進行對外投資的先決條件。(二)對外投資風(fēng)險對外投資風(fēng)險是指企業(yè)由于對外投資遭受經(jīng)濟損失的
13、可能性,或者說不能獲得預(yù)期投資收益的可能性。投資風(fēng)險加大會破壞投資收益的安全性,因此,投資的風(fēng)險又可稱為投資的安全性。誘發(fā)對外投資風(fēng)險的因素很多,政治的、經(jīng)濟的、技術(shù)的。自然的和企業(yè)自身的各種因素往往結(jié)合在一起共同對投資收益發(fā)生影響。對外投資的風(fēng)險主要有利率風(fēng)險、物價風(fēng)險、市場風(fēng)險、外匯風(fēng)險、決策風(fēng)險5種。(三)對外投資成本對外投資成本是從分析、決策對外投資開始到收回全部投資整個過程的全部開支。包括:(1)前期費用,指從提出投資項目開始進行的可行性分析費用,到做出抉擇期間發(fā)生的調(diào)查費用、評估費用、準備費用等;(2)實際投資額,即用于投資的資金,如聯(lián)營投資額、股票債券的購買價格;(3)資金成本,
14、籌措對外投資所需資金而開支的籌資成本,如籌資手續(xù)費、利息股利等;(4)投資回收費用。對外投資的盈利和回收額必須大于投資成本。(四)投資管理和經(jīng)營控制能力通過投資獲得其他企業(yè)的一部分或全部的經(jīng)營控制權(quán),以服務(wù)于企業(yè)的其他經(jīng)營E標,是對外投資的主要目的。應(yīng)該考慮用多大的投資額才能擁有必要的經(jīng)營控制權(quán),取得控制權(quán)后,如何實現(xiàn)其權(quán)利等問題。(五)籌資能力對外投資決策要求企業(yè)能夠及時、足額、低成本地籌集到所需資金。(六)對外投資的流動性其要求對外投資的資金能夠以合理的價格、較快的速度轉(zhuǎn)換為貨幣資金。為此,必須合理安排對外投資的結(jié)構(gòu)。一般來說,短期投資的流動性高于長期投資的流動性;證券投資的流動性高于非證
15、券投資的流動性。(七)對外投資環(huán)境對外投資不能脫離一定的投資環(huán)境。投資環(huán)境是指企業(yè)內(nèi)外影響企業(yè)投資活動的條件總和。有的屬于內(nèi)部條件,是能被企業(yè)控制的;有的屬于外部條件,是企業(yè)不可控的。個良好的企業(yè)投資環(huán)境,應(yīng)當(dāng)有比較多的投資機會,比較健全的投資管理體制,完善的資金市場。在上述對外投資決策應(yīng)考慮的因素中,實際上涉及對外投資管理應(yīng)遵循的原則。這就是:收益性原則、安全性原則、流動性原則。這三個原則往往是不可兼得的,進行對外投資決策,要從投資目的出發(fā),從中找出三者最佳的結(jié)合方式。債券投資的基本概念(一)債券債券是發(fā)行者為籌集資金,向債權(quán)人發(fā)行的,在約定時間支付一定比例的利息,并在到期時償還本金的一種有
16、價證券。(二)債券面值債券面值是指設(shè)定的票面金額。它代表發(fā)行人借入并且承諾在未來某一特定日期償付給債券持有人的金額。(三)債券的票面利率債券的票面利率是指債券發(fā)行者預(yù)計1年內(nèi)向投資者支付的利息占票面金額的比率。票面利率不同于實際利率。實際利率通常是指按復(fù)利計算的一年期利率。債券的計息和付息方式有多種,可能使用單利或復(fù)利計息,利息支付可能半年一次、一年一次或到期日一次總付,這就使得票面利率不等于實際利率。(四)償債的到期日償債的到期日指償還本金的日期。債券一般都規(guī)定到期日,以便到期時歸還本金。債券投資的選擇債券投資選擇的一個重要依據(jù)是債券的信用等級,這主要通過債券評級來完成。其次要考慮債券的投資
17、價值和收益率,除此之外還要注意債券的到期日,可變現(xiàn)能力等。投資者在購買債券前一般需要對債券發(fā)行單位進行考察、評價以確定其信用等級。通常這項工作由專門的證券評估機構(gòu)來進行,企業(yè)可以此作為債券投資選擇的基本出發(fā)點。因為一種債券信用級別的高低,直接反映了該發(fā)行單位的經(jīng)濟實力、支付能力、盈利能力和償債能力及在一貫的經(jīng)營活動中履約守信程度,因此是一個最綜合和客觀的評價。按目前國際較常用的標準,企業(yè)債券資信級別可分為三等九級,并以英文字母ABC加以具體表示,其相應(yīng)表示的內(nèi)涵如下:(一)優(yōu)質(zhì)等級AAA信用極好,償債能力最強,投資者安全程度最高.AA信用優(yōu)良。僅次于AAA級,大多數(shù)情況下投資者的安全程度與AA
18、A情況基本相同。(二)投資等級A信用較好,具有相當(dāng)?shù)耐顿Y吸引力,安全性比較好,但無法完全避免不利影響。BBB信用一般。中等資信水平,正常情況下比較安全,在經(jīng)濟不景氣時可能受到較大影響。(三)標準等級BB信用欠佳,中下等資信水平,投資吸引力較弱,在嚴重不利因素下,可能產(chǎn)生償付危機。B信用較差。具有一定投機性,潛在風(fēng)險大,一遇到不利影響,便可能無法支付利息和本金。(四)投機等級CCC用很差。下等資信水平,是一種投機性債券,很可能發(fā)生償付危機。CC信用太差。是絕對投機性債券,可能以收益為主,而很少利息C沒有信用,是專指不付利息的收益?zhèn)?。在債券的信用等?類中,被允許上市的只限于前四個等級,所以上市
19、的債券都是信譽較好的,然而,企業(yè)經(jīng)營情況會發(fā)生變化,發(fā)行或上市時好,并非等于信用永遠很好,所以企業(yè)在進行債券投資時要有針對性的分析研究。評估信用的級別長期穩(wěn)定在一個較高的信用等級上,或信用等級呈逐漸上升趨勢的債券,其債券資信程度較高,其投資風(fēng)險也較小。項目基本情況(一)項目承辦單位名稱xx投資管理公司(二)項目聯(lián)系人秦xx(三)項目實施的可行性1、不斷提升技術(shù)研發(fā)實力是鞏固行業(yè)地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發(fā)成果。隨著研究領(lǐng)域的不斷擴大,公司產(chǎn)品不斷往精密化、智能化方向發(fā)展,投資項目的建設(shè),將支持公司在相關(guān)領(lǐng)域投入更多的人力、物力和財力,進一步提升公司研發(fā)實力,加快產(chǎn)品開發(fā)速度,
20、持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),滿足行業(yè)發(fā)展和市場競爭的需求,鞏固并增強公司在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢競爭地位,為建設(shè)國際一流的研發(fā)平臺提供充實保障。2、公司行業(yè)地位突出,項目具備實施基礎(chǔ)公司自成立之日起就專注于行業(yè)領(lǐng)域,已形成了包括自主研發(fā)、品牌、質(zhì)量、管理等在內(nèi)的一系列核心競爭優(yōu)勢,行業(yè)地位突出,為項目的實施提供了良好的條件。在生產(chǎn)方面,公司擁有良好生產(chǎn)管理基礎(chǔ),并且擁有國際先進的生產(chǎn)、檢測設(shè)備;在技術(shù)研發(fā)方面,公司系國家高新技術(shù)企業(yè),擁有省級企業(yè)技術(shù)中心,并與科研院所、高校保持著長期的合作關(guān)系,已形成了完善的研發(fā)體系和創(chuàng)新機制,具備進一步升級改造的條件;在營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)方面,公司通過多年發(fā)展已建立了良好的營銷服務(wù)體
21、系,營銷網(wǎng)絡(luò)拓展具備可復(fù)制性。CRM最早發(fā)源于美國,二十世紀八十年代初,便產(chǎn)生了“接觸管理”(ContactManagement)理論,即專門用來收集所有顧客和公司聯(lián)系的信息。八十年代中期,杰克遜最早提出了所謂“關(guān)系營銷”這樣一個概念,使得公司對于“市場營銷理論”的認識又更進了一步,到了九十年代,逐漸發(fā)展成了客戶關(guān)懷(CustomerCare)體系,涉及到客戶忠誠、客戶保持、客戶價值和客戶滿意度等。(四)項目選址項目選址位于xxx,區(qū)域設(shè)施條件完備,非常適宜項目建設(shè)。(五)項目總投資及資金構(gòu)成1、項目總投資構(gòu)成分析項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算,項目總投資162
22、25.32萬元,其中:建設(shè)投資12666.38萬元,占項目總投資的78.07%;建設(shè)期利息263.01萬元,占項目總投資的1.62%;流動資金3295.93萬元,占項目總投資的20.31%。2、建設(shè)投資構(gòu)成項目建設(shè)投資12666.38萬元,包括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費,其中:工程費用10711.34萬元,工程建設(shè)其他費用1575.22萬元,預(yù)備費379.82萬元。(六)資金籌措方案項目總投資16225.32萬元,其中申請銀行長期貸款5367.71萬元,其余部分由企業(yè)自籌。(七)項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標1、營業(yè)收入(SP):29600.00萬元。2、綜合總成本費用(TC):25236.
23、56萬元。3、凈利潤(NP):3178.63萬元。4、全部投資回收期(Pt):7.30年。5、財務(wù)內(nèi)部收益率:11.34%。6、財務(wù)凈現(xiàn)值:212.09萬元。(八)項目綜合評價主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1總投資萬元16225.321.1建設(shè)投資萬元12666.381.1.1工程費用萬元10711.341.1.2其他費用萬元1575.221.1.3預(yù)備費萬元379.821.2建設(shè)期利息萬元263.011.3流動資金萬元3295.932資金籌措萬元16225.322.1自籌資金萬元10857.612.2銀行貸款萬元5367.713營業(yè)收入萬元29600.00正常運營年份4總成本費用萬元
24、25236.565利潤總額萬元4238.186凈利潤萬元3178.637所得稅萬元1059.558增值稅萬元1043.839稅金及附加萬元125.2610納稅總額萬元2228.6411盈虧平衡點萬元13584.32產(chǎn)值12回收期年7.3013內(nèi)部收益率11.34%所得稅后14財務(wù)凈現(xiàn)值萬元212.09所得稅后產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析抓住國務(wù)院批準設(shè)立哈爾濱新區(qū)的重大發(fā)展機遇,把建設(shè)好哈爾濱新區(qū)作為推進“一帶一路”建設(shè)、加快新一輪東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興的重要舉措,進一步釋放改革紅利,增強開放動力,激發(fā)創(chuàng)新活力,積極擴大面向東北亞開放合作,暢通對外貿(mào)易通道,搭建國際合作平臺,構(gòu)建外向型產(chǎn)業(yè)體系,努力把哈爾濱
25、新區(qū)建設(shè)成為開放程度高、創(chuàng)新能力強、體制機制新、生態(tài)環(huán)境好的新城區(qū),為東北老工業(yè)基地全面振興探索道路、積累經(jīng)驗、提供示范。到2020年,新區(qū)體制機制不斷創(chuàng)新,綜合實力顯著提高,與國際接軌的開放合作和自主創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境基本形成,先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)競爭力大幅增強,經(jīng)濟增速在黑龍江省處于領(lǐng)先地位,基礎(chǔ)設(shè)施承載力明顯提升,對俄產(chǎn)業(yè)、經(jīng)貿(mào)、科技合作全面升級。堅持“一江居中、兩岸繁榮”戰(zhàn)略構(gòu)想,以松花江北部地區(qū)為核心區(qū),以哈南工業(yè)新城平房區(qū)部分為新區(qū)產(chǎn)業(yè)支撐區(qū),推動臨空經(jīng)濟區(qū)、哈東現(xiàn)代物流產(chǎn)業(yè)帶與哈爾濱新區(qū)聯(lián)動發(fā)展,構(gòu)建“一核、一帶、三組團、雙樞紐”協(xié)調(diào)發(fā)展新格局,把新區(qū)建設(shè)成為中俄全面合作重要承載區(qū)、
26、東北地區(qū)新的經(jīng)濟增長極、老工業(yè)基地轉(zhuǎn)型發(fā)展示范區(qū)、特色國際文化旅游聚集區(qū)。“一核”:哈爾濱新區(qū)核心區(qū)。以大松北為核心,重點發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),加快建設(shè)科技、信息、金融、國際商貿(mào)、文化旅游合作平臺,打造國家對俄合作中心城市重要承載區(qū)、重要的健康產(chǎn)業(yè)基地。“一帶”:沿松花江現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)帶。重點建設(shè)中俄文化合作交流中心、東北亞商務(wù)中心、太陽島國際冰雪避暑旅游區(qū)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)集聚區(qū)。大力發(fā)展科技服務(wù)、特色旅游、金融商務(wù)、文化、健康養(yǎng)生等高端服務(wù)業(yè)?!叭M團”:以三個國家級開發(fā)區(qū)為支撐,著力打造松北科技創(chuàng)新組團、利民健康產(chǎn)業(yè)組團、哈南現(xiàn)代制造業(yè)組團。松北科技創(chuàng)新組團。依托哈爾濱高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū),重點發(fā)展
27、新技術(shù)研發(fā)、新一代信息技術(shù)、新材料、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè),加快發(fā)展金融商務(wù)、國際商貿(mào)、文化旅游等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。利民健康產(chǎn)業(yè)組團。依托利民經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū),重點發(fā)展生物醫(yī)藥、功能性食品、醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè),加快發(fā)展醫(yī)療服務(wù)、健康養(yǎng)生等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)。哈南現(xiàn)代制造業(yè)組團。依托哈爾濱經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū),大力發(fā)展高端裝備、綠色食品產(chǎn)業(yè)等現(xiàn)代制造業(yè),培育發(fā)展云計算、大數(shù)據(jù)等新興產(chǎn)業(yè)?!半p樞紐”:依托臨空經(jīng)濟區(qū)打造國際航空物流門戶樞紐。重點發(fā)展面向俄羅斯、北美、東北亞、歐洲的國際航空物流,培育發(fā)展電子信息制造、國際商務(wù)服務(wù)等產(chǎn)業(yè)。依托綜保區(qū)、內(nèi)陸港打造東北亞國際鐵路物流門戶樞紐。充分發(fā)揮鐵路集裝箱中心站、綜保區(qū)、內(nèi)陸港、傳化公路
28、港、華南城在加快對外開放中的帶動作用,進一步放大哈歐國際班列、中亞班列開行的帶動效應(yīng),大力發(fā)展國際商貿(mào)、電子商務(wù)、商務(wù)服務(wù)、會展博覽等現(xiàn)代服務(wù)業(yè),培育發(fā)展保稅加工產(chǎn)業(yè)。創(chuàng)新新區(qū)體制機制。著力改善外貿(mào)發(fā)展環(huán)境,在全面實施關(guān)檢合作一次申報、一次查驗、一次放行基礎(chǔ)上,逐步向“單一窗口”轉(zhuǎn)變。加快培育跨境電子商務(wù)服務(wù)功能,試點建立與之適應(yīng)的海關(guān)監(jiān)管、檢驗檢疫、跨境支付、物流等支撐系統(tǒng)。推進國家服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點,創(chuàng)新服務(wù)貿(mào)易管理體制、發(fā)展模式,推動服務(wù)貿(mào)易便利化。創(chuàng)新科技管理體制機制,加快建設(shè)技術(shù)交易市場,率先推進新區(qū)內(nèi)相關(guān)科研院所改革,支持天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資機構(gòu)集聚發(fā)展。創(chuàng)新金融服務(wù),在
29、人民幣跨境結(jié)算、外資金融機構(gòu)設(shè)立等方面積極創(chuàng)新,大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù),支持各類融資租賃公司在新區(qū)設(shè)立子公司并開展境內(nèi)外租賃服務(wù),鼓勵央企、省屬企業(yè)和民營企業(yè)等各類投資主體參與新區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加快建立財政對新區(qū)的投融資支持機制,通過資產(chǎn)證券化等方式支持新區(qū)發(fā)展。加快行政審批制度改革,全面建立行政審批清單管理指導(dǎo)和動態(tài)調(diào)整機制,做到清單之外無審批。創(chuàng)新新區(qū)開發(fā)建設(shè)運營模式。統(tǒng)籌推進新區(qū)“多規(guī)合一”、“園中園”管理運營,探索招商引資和重大項目建設(shè)的企業(yè)化運營新機制。組建新區(qū)投資控股集團公司。鼓勵采取政府和社會資本合作(PPP)方式,推進市政公用設(shè)施建設(shè)投資主體多元化,放大投資效應(yīng)。創(chuàng)新生態(tài)文明管理
30、制度,推動建立綜合性生態(tài)補償機制,完善環(huán)境和生態(tài)修復(fù)制度,開展排污權(quán)有償使用和交易試點,推動綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展。進入行業(yè)的主要障礙CRM服務(wù)具有一對一精準觸達用戶、品牌可以自主掌控客戶資源、溝通效果可以追蹤、客戶體驗較好、服務(wù)效果明顯、投資回報率較高等特性,近年來受到越來越多的品牌企業(yè)的重視。CRM服務(wù)以客戶為中心,利用前沿的信息技術(shù)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)以及人工智能武裝企業(yè)的業(yè)務(wù)流程,通過對用戶的數(shù)據(jù)分析,借助各種數(shù)字化平臺和溝通渠道,通過千人千面的個性化溝通提升客戶體驗,從而為客戶創(chuàng)造價值,整體業(yè)務(wù)具有較為復(fù)雜。CRM服務(wù)行業(yè)對CRM整合能力、成功CRM服務(wù)案例、跨多專業(yè)人才組
31、合能力、CRM策略咨詢能力、CRM數(shù)字化能力、大數(shù)據(jù)分析能力和創(chuàng)意能力等均具有較高要求。1、CRM整合能力壁壘CRM是創(chuàng)新的企業(yè)管理模式和運營機制,它是以客戶為中心,利用前沿的信息技術(shù)、移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)以及人工智能升級客戶的業(yè)務(wù)流程,CRM服務(wù)商需要具備較為多種CRM的專業(yè)能力,包括策略能力、技術(shù)實力、數(shù)據(jù)處理能力、創(chuàng)意能力以及CRM運營執(zhí)行落地能力,并對這些能力進行有機的整合,為客戶提供一體化的CRM解決方案,最終達成品牌客戶設(shè)定的效果目標。僅僅擁有一項或部分業(yè)務(wù)能力的CRM服務(wù)商往往無法提供“貫穿用戶全生命周期”的、“覆蓋線下到線上全渠道CRM”的整合服務(wù),因此也很難成為品牌企業(yè)的核
32、心CRM供應(yīng)商。而具備技術(shù)、數(shù)據(jù)、運營多能力的有機整合需要CRM服務(wù)商長時間的磨合和積累。因此,技術(shù)、數(shù)據(jù)、運營多項能力整合對于新進入CRM服務(wù)行業(yè)的公司形成了一定壁壘。2、成功CRM服務(wù)案例壁壘大型品牌客戶對于CRM服務(wù)商的要求比較高,一般傾向于選擇在行業(yè)中擁有豐富服務(wù)經(jīng)驗和成功行業(yè)案例的服務(wù)商。品牌客戶會綜合參考CRM服務(wù)商現(xiàn)有服務(wù)的客戶案例以及過往服務(wù)的成功案例選擇適合自己的CRM服務(wù)商,那些擁有豐富成功CRM案例的服務(wù)商將擁有更多的機會獲取客戶的青睞。對于新進入行業(yè)的服務(wù)商通常很難獲取優(yōu)秀的案例所以很難去打動品牌客戶,故成功服務(wù)案例對新進入行業(yè)者而言形成了壁壘。3、跨多專業(yè)的人才壁壘C
33、RM主要依靠專業(yè)人才為品牌客戶提供策略咨詢、技術(shù)開發(fā)、數(shù)據(jù)分析、創(chuàng)意策劃、項目落地執(zhí)行、培訓(xùn)輔導(dǎo)等專業(yè)服務(wù),其服務(wù)的各環(huán)節(jié)均需要大量的跨專業(yè)的人才,屬于人才密集性行業(yè)。例如在CRM策略咨詢環(huán)節(jié),需要閱歷豐富的創(chuàng)意人才以及對行業(yè)業(yè)務(wù)精湛的咨詢?nèi)瞬艦槠放瓶蛻粢?guī)劃符合需求的CRM策略;在CRM項目落地執(zhí)行環(huán)節(jié),要達到高質(zhì)、高效地貫徹CRM策略并執(zhí)行項目,需要具有對CRM的策略深入理解、對品牌企業(yè)的業(yè)務(wù)流程思路清晰、對技術(shù)開發(fā)的項目管理了如指掌、對創(chuàng)意的產(chǎn)出有把關(guān)能力和對數(shù)據(jù)有理解能力的專業(yè)人才,而且該專業(yè)人才還需要具備統(tǒng)籌規(guī)劃能力、危機處理能力、團隊管理能力、溝通協(xié)調(diào)能力、商務(wù)談判能力及預(yù)算管理能力
34、。在這樣的多能力跨專業(yè)人才的管理下,能夠有機整合創(chuàng)意、技術(shù)和數(shù)據(jù)等各個細分專業(yè)的團隊,形成合力,才能事半功倍。企業(yè)需要培養(yǎng)一批這樣的多能力跨專業(yè)的人才,并且建設(shè)優(yōu)秀的策略咨詢、技術(shù)開發(fā)、數(shù)據(jù)分析、創(chuàng)意策劃、項目執(zhí)行到培訓(xùn)輔導(dǎo)等多個專業(yè)的具備規(guī)模的團隊,需要大量的時間、大量的磨合和試錯、大量的項目實踐才能逐漸形成,與此同時,優(yōu)秀專業(yè)人才的流動也傾向于品牌知名度高、實力雄厚的企業(yè)。因此,新進入CRM服務(wù)行業(yè)的公司面臨較高的人才壁壘。4、CRM策略咨詢能力壁壘CRM需要為品牌設(shè)計基于用戶全生命周期的客戶溝通策略,因此涉及到品牌企業(yè)的銷售、市場、售后、大客戶二手車、直售等多個部門的CRM業(yè)務(wù)需要統(tǒng)籌規(guī)
35、劃,業(yè)務(wù)流程和數(shù)據(jù)非常復(fù)雜,需要供應(yīng)商對于品牌企業(yè)的運營機制、業(yè)務(wù)流程具有深刻理解,同時具備橫跨售前售中售后、總部到經(jīng)銷商、運營服務(wù)到技術(shù)和數(shù)據(jù)能力的專業(yè)CRM策略咨詢能力。因此,新進入CRM服務(wù)行業(yè)的公司面臨較高的CRM策略咨詢能力壁壘。5、CRM數(shù)字化能力壁壘在移動數(shù)字化迅速發(fā)展、新技術(shù)應(yīng)用層出不窮的背景下,品牌客戶的消費者對于數(shù)字平臺的方便快捷的服務(wù)需求越來越大,為迎合消費者的需求,品牌企業(yè)迫切需要搭建迎合移動互聯(lián)網(wǎng)時代的數(shù)字化系統(tǒng)和平臺,從而贏得市場先機。CRM數(shù)字化包含CRM會員系統(tǒng)、CRM用戶運營平臺(APP、微信服務(wù)號、小程序等)、零售CRM數(shù)字化等,品牌企業(yè)通過CRM數(shù)字化全面
36、打通各組織部門之間的業(yè)務(wù)流程、消除數(shù)據(jù)孤島、提升運營效率、提高CRM服務(wù)效果,故對于IT技術(shù)的深度及廣度的要求越來越高。對于新進入的CRM服務(wù)企業(yè),沒有強大的IT技術(shù)團隊、豐富的項目服務(wù)經(jīng)驗,難以為品牌企業(yè)CRM數(shù)字化需求提供有效的IT技術(shù)服務(wù)支持。因此,新進入CRM服務(wù)行業(yè)的公司面臨一定程度的數(shù)字化能力和技術(shù)壁壘。6、數(shù)據(jù)能力壁壘大數(shù)據(jù)時代,在品牌企業(yè)越來越重視其數(shù)據(jù)資產(chǎn)的利用的大背景下,CRM的核心工作之一是收集用戶數(shù)據(jù)并進行價值挖掘。故需要CRM服務(wù)要從數(shù)據(jù)的合法性、安全性、數(shù)據(jù)質(zhì)量(完整性、準確性和真實性)、數(shù)據(jù)整合、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)建模、數(shù)據(jù)指導(dǎo)業(yè)務(wù)等多個專業(yè)環(huán)節(jié)為品牌企業(yè)提供全面的價
37、值服務(wù),需要供應(yīng)商具備很強的數(shù)據(jù)專業(yè)能力,需要將對行業(yè)深入理解和數(shù)據(jù)服務(wù)專業(yè)能力進行融合,并且有成功的豐富的數(shù)據(jù)服務(wù)經(jīng)驗和案例,才能為品牌客戶創(chuàng)造更好的價值。而且品牌企業(yè)的數(shù)據(jù)往往是依附在各類CRM業(yè)務(wù)里,他需要跟實際業(yè)務(wù)融合,具備強大數(shù)據(jù)能力但沒有跟品牌企業(yè)的CRM業(yè)務(wù)融合的獨立數(shù)據(jù)供應(yīng)商很難切入。因此,數(shù)據(jù)能力對市場新進入者形成了壁壘。7、創(chuàng)意能力壁壘對于CRM服務(wù)公司而言,CRM策劃的創(chuàng)意水平是實現(xiàn)服務(wù)效果的關(guān)鍵因素之一。隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)量及種類的豐富,受眾的注意力愈加分散,只有富有洞察力和創(chuàng)意的CRM傳播內(nèi)容和方式才能充分獲取受眾的注意力并取得良好的服務(wù)效果。對于新進入行業(yè)的企業(yè)而言,
38、由于缺乏完善的創(chuàng)意體系及優(yōu)秀成熟的創(chuàng)意團隊,加上行業(yè)經(jīng)驗積累不足,較難提供富有洞察力的創(chuàng)意方案。故創(chuàng)意能力對市場新進入者形成了壁壘。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè),公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度,產(chǎn)品銷售形勢良好,產(chǎn)銷率超過 100%。預(yù)計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展,公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段,不斷挖掘產(chǎn)能潛力,但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè),公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約,為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨
39、著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級,公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動,不斷研發(fā)新產(chǎn)品,提升產(chǎn)品精密化程度,將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準,提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性,契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求,才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢,保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。經(jīng)濟效益及財務(wù)分析(一)營業(yè)收入估算項目正常經(jīng)營年份預(yù)計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入29600.00萬元;具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0020720.0023680.0029600.002增值
40、稅0.00847.32968.361043.832.1銷項稅0.002693.603078.403848.002.2進項稅0.001846.282110.042804.173稅金及附加0.00101.68116.21125.263.1城建稅0.0059.3167.7973.073.2教育費附加0.0025.4229.0531.313.3地方教育附加0.0016.9519.3720.88(二)正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定,項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下:正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1043.
41、83萬元。(三)綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用(其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用)、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行,根據(jù)謹慎財務(wù)測算,當(dāng)項目達到正常生產(chǎn)年份時,按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算,項目綜合總成本費用25236.56萬元,其中:可變成本21535.54萬元,固定成本3701.02萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本24312.50萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費
42、0.0014202.1916231.0720288.842工資及福利費0.001246.701246.701246.703修理費0.00260.28260.28260.284其他費用0.002516.682516.682516.684.1其他制造費用0.00198.85198.85198.854.2其他管理費用0.00156.75156.75156.754.3其他營業(yè)費用0.002161.082161.082161.085經(jīng)營成本0.0018225.8520254.7324312.506折舊費0.00642.54642.54642.547攤銷費0.0018.5018.5018.508利息支出0
43、.00263.02263.02263.029總成本費用0.0019149.9121178.7925236.569.1其中:固定成本0.003701.023701.023701.029.2可變成本0.0015448.8917477.7721535.54(四)稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算,項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加125.26萬元。(五)利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定,項目正常經(jīng)營年份利潤總額(PFO):利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=4238.18(萬元)。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征,根據(jù)規(guī)定項
44、目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅,正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅:企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=4238.1825.00%=1059.55(萬元)。(六)利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額4238.18萬元,繳納企業(yè)所得稅1059.55萬元,其正常經(jīng)營年份凈利潤:凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=4238.18-1059.55=3178.63(萬元)。利潤及利潤分配表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0020720.0023680.0029600.002稅金及附加0.00101.68116.21125.263總成本費用0.0019149.9121178.79252
45、36.564利潤總額0.001468.412385.004238.185應(yīng)納所得稅額0.001468.412385.004238.186所得稅0.00367.10596.251059.557凈利潤0.001101.311788.753178.638期初未分配利潤0.000.00991.182501.949可供分配的利潤0.001101.312779.935680.5710法定盈余公積金0.00110.13277.99568.0611可供分配的利潤0.00991.182501.945112.5112未分配利潤0.00991.182501.945112.5113息稅前利潤0.002098.5332
46、44.275560.75(四)財務(wù)內(nèi)部收益率(所得稅后)項目財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR),系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率,項目財務(wù)內(nèi)部收益率為:財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)=11.34%。項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率11.34%,高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率,表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平,投資使用效率較高。(五)財務(wù)凈現(xiàn)值(所得稅后)所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率,計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和:財務(wù)凈現(xiàn)值(FNPV)=212.09(萬元)。以上計算結(jié)果表明,財務(wù)凈現(xiàn)值212.09萬元(大于0),說明項目具有較強的盈利能
47、力,在財務(wù)上是可以接受的。(六)投資回收期(所得稅后)投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間,是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標;全部投資回收期(Pt)=(累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù))-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量,項目投資回收期:投資回收期(Pt)=7.30年。項目全部投資回收期7.30年,要小于行業(yè)基準投資回收期,說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平,這表明項目的投資能夠及時回收,盈利能力較強,故投資風(fēng)險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0020720.0023680.0029600.001.1營業(yè)收入0.000.0020720.0023680.0029600.002現(xiàn)金流出6333.196333.1920634.6820700.5327404.102.1建設(shè)投資6333.196333.192.2流動資金0.002307.15329.592966.342.3經(jīng)營成本0.0018225.8520254.7324312.502.4稅金及附加0.00101.68116.21125.263所得稅前凈現(xiàn)金流量-6333.19-6333.1985.322979
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