2021年(金融保險)關于我國金融工具會計若干問題的思考

1、 9/92021年(金融保險)關于我國金融工具會計若干問題的思考 （金融保險）關于我國金融工具會計若干問題的思考 關于我國金融工具會計若干問題的思考 國際金融市場的迅速發(fā)展，以及金融風險管理理念和實踐的提升，大大加快了金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新的步伐，促使企業(yè)的運營和投資環(huán)境發(fā)生極為深刻的變化?？墒?，相對于金融工具創(chuàng)新速度，金融工具會計創(chuàng)新顯得跟不上節(jié)拍。這不單表當下金融工具會計實務創(chuàng)新不夠，仍表當下金融工具會計理論亟待突破。國際金融市場的發(fā)展深刻地影響著我國的金融市場，隨著我國加入WTO腳步的加快，這種影響將會越來越顯現出來，包括金融工具創(chuàng)新在內的金融創(chuàng)新將不再只是理論界的話題。從這個角

2、度講，在我國會計界著手開展金融工具會計研究顯得尤為必要。 壹、我國金融工具會計發(fā)展的現狀及其評價 近年來，我國的會計學者壹直注意跟蹤國際上金融工具會計研究的最新進展，適時地翻譯介紹和金融工具會計有關的會計準則和其他重要研究成果，為國外金融工具會計研究成果在我國的傳播起到了積極作用。和此同時，針對金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新對傳統會計理論的沖出，如確認原則、計量原則、會計基本假定、會計要素的重新界定等，我國的會計學者們獨立地提出了許多有價值的見解。比如，認為應對傳統的實現原則加以修正或重新解釋；認為應改進財務報表的結構，將資產分為金融資產和非金融資產，或在現有基本報表基礎上增加有關金融工具信息

3、的報表；且且認為，應將這些方面的建議，在修改我國的基本會計準則時考慮進去。不容置疑，這些見解和建議是很有價值的，豐富了我國會計理論，同時也有助于將來修訂我國的會計準則基本概念框架。但同時也應該承認，由于我國金融工具創(chuàng)新仍處在初級階段，衍生金融工具及其交易仍沒有達到和發(fā)達市場經濟國家那樣的水平和規(guī)模，對金融工具尤其是衍生金融工具的具體會計 問題的研究，仍很不夠。從這個意義上講，我國的金融工具會計研究也需要“創(chuàng)新”?；剡^頭來考察壹下我國會計制度對金融工具會計所作的規(guī)定。就基本金融工具而言，如應收賬款、應收票據、債券、股票等，現有會計制度對其有較多較詳細的規(guī)定。但存在壹些需要補充之處。以應收賬款包括

4、貸款會計為例。目前，商業(yè)銀行和資產管理X公司如中國信達資產管理X公司之間的貸款轉讓，國有企業(yè)和資產管理X公司之間的債轉股，壹般工商企業(yè)之間的應收賬款轉讓，都是目前會計制度中尚沒有規(guī)范或雖有規(guī)范但不太明確的地方。從概念上講，這些問題涉及到金融資產轉讓，具體包括：應收賬款轉讓應確認為銷售交易仍是融資交易；轉讓的應收賬款價值如何確定有沒有考慮過縮水因素；如果屬于銷售交易，那么轉讓損益又如何確認和計量，等等。 就衍生金融工具而言，我國的會計制度或會計準則對其所作的規(guī)范仍有值得修改或補充的地方。這里所指的修改或補充且不是指超前地規(guī)范壹些衍生金融工具的會計處理，而是基于實踐的需要，在確保會計信息完整的前提

5、下，在現有規(guī)范的基礎上作修改或補充。比如，期貨業(yè)務的會計核算，雖然對此已有相關的會計制度對其加以規(guī)范，但規(guī)范本身的做法似乎值得再商榷。再比如，期貨合約的期末公允價值變動，是否考慮將其納入表內核算和反映。另外，由于規(guī)避風險的需要，我國境內的壹些商業(yè)銀行或從事大宗涉外業(yè)務的工商企業(yè)往往通過銀行，壹般都利用衍生金融工具進行套期，以防范匯率或利率的不利變化所可能造成的損失?？墒牵F行的金融性企業(yè)會計制度且沒有對這種業(yè)務作出規(guī)范。各商業(yè)銀行會計處理和反映的方法也各不相同，有的將其納入表內核算，有的則不納入表內核算僅作為表外業(yè)務反映，仍有的根本就不反映。無論從信息反映的完整性、真實性和可比性角度考慮，仍是

6、從增加會計信息透明度的要求見，均有必要從會計制度上對這方面的業(yè)務進行統壹、規(guī)范。 二、建立我國金融工具會計的總體設想 （壹）建立我國金融工具會計的原則 1.循序漸進原則 今天，對許多人來說，“金融工具”已不再是壹個新奇而陌生的字眼，金融工具會計也不再讓人覺得離我們很遠。金融工具確實已出當下我們的生活中，金融工具會計也需要我們去面對和探索?？墒?，在建立我國金融工具會計時，切不可忽視中國現階段經濟發(fā)展的客觀現實，以為能夠把發(fā)達國家較為成熟的金融工具會計理論和方法簡單地“移植”到我國。我們需要做的，是適應中國金融工具創(chuàng)新的進程，逐步地修訂和完善相關的會計規(guī)范。當然，強調循序漸進原則，且不意味著要教條

7、地等某項衍生金融工具交易已完全定型才來考慮其會計規(guī)范問題。事實上，合理的會計規(guī)范，對于規(guī)范衍生金融工具交易的發(fā)展，有時往往有積極作用。這壹點，對于衍生金融工具尤其如此。國際經驗已經表明，為了規(guī)范衍生金融工具交易，立法往往應適當在先。單就會計而言，正如美國財務會計準則委員會FASB所指出的那樣，有關套期活動的財務會計報告準則的出臺，將更有利于企業(yè)利用衍生工具進行風險防范。 2.國際化原則 在堅持循序漸進原則的前提下，發(fā)展我國的金融工具會計仍應遵循國際化原則。這和國際經濟壹體化要求會計國際協調的原則是壹致的。發(fā)達國家金融工具創(chuàng)新較我國先行若干年，經歷過許多曲折，相關的會計規(guī)范也經歷或仍在經歷創(chuàng)新，

8、積累了許多成功的經驗和失敗的教訓，不少成熟的做法已逐漸為多數國家效仿，演變成為國際通用做法。此外，就金融工具，尤其是衍生金融工具而言，大多數且不存在地區(qū)或國家差別，比如，中國的小麥期貨合約在設計、交易和交割等方面，和其他發(fā)達國家的小麥期貨合約且沒有本質區(qū)別。從這種意義上，在建立我 國的金融工具會計時，對國外成熟的做法，在不違背我國法律的前提下，應盡可能地加以吸收和利用。這樣做，壹方面能夠節(jié)約成本，另壹方面也能夠縮小我國會計規(guī)范和國際慣例之間的差距。 （二）建立我國金融工具會計的理論準備 1.加強對我國會計概念框架研究 1992年，財政部頒布了企業(yè)會計準則基本準則?；緶蕜t符合當時中國經濟發(fā)展的

9、實際，適應了當時會計改革的需要?？墒牵錃v史局限性也是明顯的，有些基本概念和基本原則，已不能適應新的形勢發(fā)展需要。發(fā)達國家的經驗表明，所有關于金融工具尤其是衍生金融工具的會計問題的爭論，最終都將落腳到壹些會計基本理論問題的爭論。比如，資產到底應如何進行界定，它有什么最基本的特征；負債的內涵是什么，它的基本特征又是什么，和業(yè)主權益有什么本質區(qū)別；收益的內涵是什么，它最基本特征是什么；資產、負債和收益的確認原則是什么，在財務報表上應如何列報，等等。有些概念和基本原則，從表面上見，似乎已很清楚，沒有深入探究的必要?？梢嫉┯龅綄嶋H問題，往往且不是那么簡單。比如負債的概念，目前的流行的提法是，負債是過去

10、交易或事項形成的現時義務。義務分為法定義務和推定義務。如果現時義務是法定義務，那么判斷起來要相對容易壹些。企業(yè)要將其確認也很容易如果其他確認條件也符合的話?？墒牵绻F時義務是推定義務，那么問題可能要復雜的多。首先，推定義務指什么？在概念上且不容易界定；即使能夠界定，在實務中也且不好運用。然而，恰恰是這樣的壹些概念問題，和金融工具的確認非常相關。再比如實現原則，傳統意義上，收益的確認通常是以實現作為確認基礎。當下遇到的問題是，期末金融工具公允價值變動算不算已實現？如果不算，那么潛在的理由是什么？此時，報表上應如何反映這些“未實現”的收益？如果算，那么潛在的理由又是什么？此時，報表上 又如何將其

11、反映？我曾專門就有關金融工具計量的問題作過討論。結論是，基本金融工具公允價值變動應確認為收益。如果將來我國的金融工具會計規(guī)范也認同這種做法，則有壹個和現存概念框架協調或對現行概念框架進行修改或補充的問題?？傊?，無論是出于建立金融工具會計的需要，仍是進行其他會計規(guī)范，都需要對會計的基本概念問題進行深入細致的研究。當然，強調對基本會計概念和基本原則的研究，且不是說當下就應修改基本準則。相反，我們只有結合會計核算制度改革的進程，且作了充分的理論研究之后，才有可能建立科學合理的中國會計概念框架體系。 2.深入細致地研究國外金融工具會計成功的經驗和失敗的原因 建立我國的金融工具會計，應吸收借鑒國外發(fā)達國

12、家的成熟做法或國際慣例，但不是簡單地“移植”。當前，對金融工具會計的研究，要十分注重金融工具國際會計準則的研究；同時，由于金融工具國際會計準則又是在壹些發(fā)達國家金融工具會計準則的基礎上協調形成的，因此，仍應注重對具體國家金融工具會計準則的研究，尤其是美國FASB公布的壹些相關會計準則。事實上，如果不研究主要發(fā)達國家的金融工具會計準則，要清楚地理解國際會計準則幾乎是不可能的，至少當下的情況就是如此。 除國際會計準則委員會IASC外，美國、英國、澳大利亞、新西蘭、加拿大會計準則制定機構都在金融工具會計方面進行了較多的探索，且取得了有益的成果。盡管它們的準則在許多方面具有相似之處，但仍各具特色，其中

13、尤以美國和英國的相關準則更趨突出。以美國準則為例，最初是通過制定發(fā)布的第52號財務會計準則公告SFAS52來規(guī)范外幣套期活動的會計處理，接下來又發(fā)布了規(guī)范期貨會計處理的SFAS80，再就是后來的SFAS105、SFAS107、SFAS119和SFAS133.這其中的變遷，隱含著復雜的背景。無疑，要了解美國今天的金融工具會計，就 必須對此有充分的了解。只有這樣，才有可能真正地做到“洋為中用”。 目前，IASC集中了世界上幾乎所有在金融工具會計方面有專長的理論界和實務界人士，在有計劃、有步驟地進行金融工具會計研究。對此，我們應予以特別關注，且力爭通過各種方式參和進去。這樣的話，壹方面能夠較深入地了

14、解其中的背景和原因，另壹方面也能夠通過參和來表達我們在金融工具會計國際協調方面的主張。 3.研究影響我國金融工具會計建立的各種因素 影響金融工具會計建立的因素是多方面的，主要包括資本市場發(fā)育程度、經濟要素市場的健全程度、匯率和利率管理體制、企業(yè)制度的創(chuàng)新等。雖然資本市場的發(fā)育程度和金融工具會計的建立沒有直接關系，但資本市場的健康發(fā)展，對推動整個經濟的發(fā)展具有不可低估的作用，最終將影響到金融工具創(chuàng)新。經濟要素市場，尤其是和市場價格有關的要素市場的健全和完善，對金融工具會計的建立具有重要的意義。因為，只有統壹、有效的市場的形成，才有可能獲得及時、可靠的價格信息，從而為采用公允價值計量金融工具提供保

15、證。 匯率和利率管理體制對金融工具會計雖然也沒有直接的聯系，但它卻和金融工具創(chuàng)新具有十分緊密的關聯。我國現階段的利率和匯率管理體制，是金融工具創(chuàng)新動力不足的潛在原因之壹。但人們有理由相信，我國經濟要進壹步發(fā)展，要溶入國際經濟潮流，要加入WTO，必然要有計劃、有步驟地開放資本市場，改革現行的金融管理體制，且逐步地實現資本項目下的貨幣可自由兌換。金融是“現代經濟的核心”。我國要成為經濟強國，必須要有現代化金融，從而必須加快金融創(chuàng)新的步伐。其中，金融工具的創(chuàng)新是整個金融創(chuàng)新的核心內容之壹。 企業(yè)制度的創(chuàng)新，對于金融工具會計的建立也具有間接的影響。只有企業(yè)制度創(chuàng)新，才能使企業(yè)成為市場經濟的主體，成為獨

16、立的生產運營者，自負盈虧，自擔 風險。也只有這樣，企業(yè)才有內在動力來利用衍生金融工具規(guī)避風險。從企業(yè)財務報表使用者的角度講，也才會關注且要求企業(yè)列報和披露金融工具，尤其衍生金融工具的會計信息。金融工具會計的作用和目的也才能由此發(fā)揮出來。財務報表使用者的需求應對金融工具會計的建立施加更多影響。 總之，要建立我國的金融工具會計，應注意研究影響金融工具創(chuàng)新環(huán)境的因素，以及財務報表編報者和財務報表使用者的內在要求。 （三）建立我國金融工具會計的現實選擇 眾所周知，現階段我國的金融工具創(chuàng)新仍處在初級階段，1990年以來出現過的壹些衍生金融工具因為條件不成熟而退出了市場?？墒?，這且不意味著現階段我國的金融

17、工具會計就無所作為。本文認為，在金融工具會計領域，能夠且且應該做的事情是非常多的。 1.重新審視金融性企業(yè)會計制度 從概念上講，金融性企業(yè)會計制度且不是金融工具會計的代名詞，金融工具也不只是金融性企業(yè)的“專利”。可是，在我國，現實情況是金融性企業(yè)，主要包括商業(yè)銀行和證券X公司，是金融工具的主要使用者和金融工具交易的參和者，這些企業(yè)的會計核算，均由金融性會計制度來規(guī)范?，F行的金融性企業(yè)會計制度是1993年制定且頒布實施的，時間已過去近7年。在過去的時間里，中國宏觀經濟形勢和金融體制改革已發(fā)生重大的變化，金融性企業(yè)的業(yè)務創(chuàng)新不少，甚至成為其重要業(yè)務；同時企業(yè)面臨的風險也越來越多、越來越復雜。單就商

18、業(yè)銀行而言，技術手段的創(chuàng)新帶來的金融工具業(yè)務的創(chuàng)新，已使暫時作為“表外”的業(yè)務逐漸成為商業(yè)銀行新的利潤增長點。而這些均是現行金融性企業(yè)會計制度所未曾重點規(guī)范的。目前的這些表外業(yè)務，壹方面在為商業(yè)銀行賺取利潤，另壹方面也給銀行帶來潛在的重大風險。無論從風險管理，仍是從增加信息透明度，或從 確保國家金融體系安全、穩(wěn)定的角度見，都是值得關注的。 從金融性企業(yè)會計制度的實際運行效果來見，也值得重新審視。原因在于，保險企業(yè)和證券X公司已單獨存在新的會計制度，剩下的只有商業(yè)銀行了。更值得注意的是，由于金融性會計制度過多地考慮了普遍適用性，使得其對商業(yè)銀行會計核算的規(guī)范作用流于形式。目前，我國四大國有商業(yè)銀

19、行均有自己的壹套會計科目相當于會計制度，使金融性企業(yè)會計制度對其形同虛設。此外，這些商業(yè)銀行的會計制度之間仍有許多不壹致之處。比如，有些涉外業(yè)務比較多的商業(yè)銀行，其對國際結算的核算，要比其他銀行的規(guī)定細致的多。單個銀行內上下核算方法應壹致，此銀行和彼銀行之間的核算方法在重要方面也應壹致。這對于確保會計信息的可靠性、真實性和可比性，都是非常重要的。要防范金融風險，做到會計信息具有可比性是基本要求之壹。 總之，本文認為，應對金融性企業(yè)會計制度作徹底修訂，建立統壹的、單獨的商業(yè)銀行會計制度。具體地講，應結合商業(yè)銀行的業(yè)務特點，對那些已不合適的規(guī)定予以刪除或修改，同時根據創(chuàng)新或新增業(yè)務，充實核算規(guī)范的

20、內容。要具體分析存在的各項衍生金融工具，力求將其納入表內核算。在目前仍無法做到對衍生金融工具作出系統規(guī)范之前，能夠偏重運用穩(wěn)健原則，如對壹些或有事項在符合條件的情況下計提準備作為負債處理。應要求商業(yè)銀行對其他金融性企業(yè)也是如此提供較為詳細的金融工具信息，特別是和風險的存在性、風險估計及其管理方面的信息。 2.規(guī)范企業(yè)套期活動的會計處理套期是企業(yè)規(guī)避風險的重要手段。 目前，主要商業(yè)銀行和壹些大型外貿企業(yè)均或多或少地在運用套期手段來規(guī)避外匯風險，所運用的衍生金融工具包括見漲期權、見跌期權、利率上限、利率下限、遠期外匯合約等。關于這些套期工具的會計核算，目前只在表外披露，不納入表 內核算。關于套期活

21、動會計，本文認為，能夠結合我國的實際情況，采用分步走的策略。第壹步，通過個案規(guī)范衍生金融工具的會計核算來規(guī)范套期活動的核算；第二步，在積累了壹定的經驗、理論上也比較成熟之后，再考慮全面制定套期活動會計準則。如果采取之上策略，那么套期工具通常為衍生金融工具的核算能夠在以下三種方案中作出選擇： （1）對衍生金融工具采用公允價值計量，如果期末沒有結算，則其公允價值變動能夠不直接計入當期損益，而是通過權益來反映；待衍生金融工具終止確認時，再從權益中轉出，且計入損益。 （2）對衍生金融工具采用公允價值計量，如果期末沒有結算，則其公允價值變動能夠不直接計入當期損益，而是通過權益變動表不是直接在資產負債表的

22、權益部分反映來反映；待衍生金融工具終止確認時，再從權益變動表中轉出，且計入損益。 （3）對衍生金融工具采用公允價值計量，如果期末沒有結算，則其公允價值變動直接計入當期損益。 如果現實地考慮我國現有的會計概念框架，那么采用之上1是比較合適的。需要特別指出的是，如果被套期項目是已確認的資產或負債就外幣套期而言，通常為外幣貨幣性資產或負債，那么完全能夠采用之上（3）。因為，被套期項目壹般按公允價值計算即以期末現時匯率折算。 3.著手研究資產證券化會計 （1）資產證券化交易概述 資產證券化是將流動性較差的資產產生的現金流量匯集起來，轉變?yōu)橘Y本市場上能夠流通的資產收益支撐的證券的金融交易過程。資產證券化

23、從70年代在美國興起以來，已成為當今國際資本市場上發(fā)展最快、最具活力的金融工具。在處理 銀行不良資產的過程中，這是壹種非常普遍的做法，即，對銀行仍然能夠產生現金流量的資產通過信用增級等技術進行包裝，構成不同支付次序、不同風險級別、不同收益的收入憑證，然后再出售給合適的投資者。在我國，資產證券化是值得重視且采用的方法。1999年以來成立的幾家資產管理X公司，都提出要通過資產證券化來盤活不良資產的設想。人們有理由相信，隨著相關的法律法規(guī)逐漸健全，不良貸款證券化業(yè)務在我國將會廣泛地開展起來。除商業(yè)銀行不良貸款外，由于特殊的原因，我國房地產行業(yè)也積累了不少流動性低的資產，這也是能夠通過資產證券化盤活的

24、資產。 （2）相關會計問題 資產證券化交易本身比較復雜，而且由于各國在這方面的政策法規(guī)包括稅收法規(guī)可能不同，其證券化方式也不同。交易的復雜性和變化的多樣性，使資產證券化會計相對于壹般業(yè)務的會計要復雜的多；而且，隨著資產證券化業(yè)務的不斷創(chuàng)新，已有的這方面的會計規(guī)范需要不斷“翻新”。 目前，關于資產證券化會計的權威指南是FASB于1996年發(fā)布的SFAS125.不過，由于資產證券化業(yè)務的創(chuàng)新，這項公告已開始進入修訂程序。除FASB之外，國際會計界目前也十分關注這個領域。比如，IASC正在進行的金融工具國際準則項目，突出地將其列作重點研究的壹個子課題。資產證券化會計的核心問題之壹，是金融資產轉讓交易

25、應作為銷售交易仍是融資交易核算的問題。這個問題的背后涉及到作為證券發(fā)行機構即通常所說的“特設主體”，SPV和資產轉出方之間的關系等問題。我國資產證券化到底如何運作，目前尚不清楚。但作為盤活資產的壹種手段或方法，肯定會在將來運用。中國信達資產管理X公司等資產管理X公司對此已有表示。誰將成為資產證券化交易的“特設主體”呢？是資產管理X公司？仍是另外的“主體”？從邏輯上講，應是資產管理X公司之外的其他主體。 如果真是這樣，那么這個特設主體和資產管理X公司之間的關系包括是否能夠實現“破產隔離”將影響相關的會計處理。美國等市場經濟發(fā)達國家的經驗表明，資產證券化會計建立的好壞，雖然不能左右資產證券化交易的

26、發(fā)展，但對其影響是不可低估的。就我國的情況而言，應從研究和資產證券化相關的法律法規(guī)開始，弄清其是如何運作的，然后再考慮相關的會計規(guī)范問題。 4.著手研究股票指數期貨會計 （1）股票指數期貨概述 股票指數期貨stockindexfutures屬于金融期貨的壹種，其出現能夠稱得上是金融期貨發(fā)展的重要事件。因為其使得期貨以實物交割的制度轉化為現金交割制度。在我國開展期貨指數交易是必要的，也是可行的。比如，能夠開展“上證綜合股票指數期貨”和“深圳綜合股票指數期貨”等。股票指數期貨具有規(guī)避風險的功能，股權投資者在股票市場上面臨的風險主要有倆種。壹種是股市的整體風險，又稱系統性風險，具體指股市的所有股票或

27、大多數股票的價格發(fā)生波動的風險。另壹種是個股風險，又稱非系統性風險，具體指持有單個股票所面臨的市場價格波動的風險。對于個股風險，能夠通過同時購買多種風險不同的股票較好地規(guī)避；對于系統性風險，則沒法通過這種方法來規(guī)避。股票指數基本上能夠代表整個市場股票價格變動的趨勢和幅度，如果將其改造成壹種可交易的期貨合約且利用它對所有股票進行套期，則能規(guī)避系統性風險。股票指數期貨因之而產生。股票指數期貨合約的價格等于某種股票指數的點數乘以規(guī)定的每點價格。各種股票指數期貨合約每點的價格不盡相同，比如香港恒生指數每點價格為50港元；標準普爾SP500指數期貨每點的價格為500美元；日經225種股票指數期貨每點的價

28、格為1000日元。根據每點的價格能夠較快地算出期指合約的盈虧數。比如，標準普爾SP500R指數期貨的多頭，在點數每降低壹點的情況下，每份 合約就將虧損500美元。鑒于國內證券市場雖然有較大發(fā)展，但和發(fā)達的證券市場相比，在總市值、上市X公司規(guī)模和機構投資者的數量等方面仍有壹段距離，因此，本文認為，每點價格不宜太長，比如以人民幣40元或50元為好。 開展我國的股票指數合約，仍有許多技術問題值得研究，比如合約的設計、期限種類、每日漲跌幅度限制、保證金制度等。對于這些問題做更進壹步的研究，已超出本文的范圍，在此不予涉及。 （2）相關會計問題 泛泛地講，股票指數期貨會計和商品期貨會計且無多大區(qū)別。但由于

29、股票指數期貨合約屬于金融期貨的范疇，而且完全以現金結算，因此，在核算方面仍有別于商品期貨。僅就計量而言，本文認為，應采用公允價值進行確認和計量，且期末公允價值變動應計入當期損益。同時，為使相關的報表信息更為充分和完整，除要求表內核算之外，仍應要求作詳細的披露。在股票指數期貨合約于我國建立之初，情況更是如此。 5.著手研究股票期權會計 （1）股票期權概述 股票期權stockoption，屬于期權的壹種，也即以股票為標的物的期權。比如，允許某人以確定價格在確定期限內購入壹定數量股票的期權，就屬于股票期權。我國股票市場建立初期使用過的認股權證，就相當于股票期權。 今天，當有人提起股票期權的時候，其往

30、往和X公司管理層的報酬聯系在壹起。激起這層浪花的可能要算證券時報上刊登的武漢國資X公司年薪設計出新舉：上市X公司老總獲期權報酬這則報道。事實上，早在1997年我國境內就出現了首家實行股票期權制的國有企業(yè)上海儀電控股集團X公司。如果將范圍擴展到香港，那么時間仍要往前推。1994年，聯想集團擁有68股權的聯想 香港X公司，就已按國際通行做法制定了股票期權計劃。根據該X公司的披露，X公司于1998年9月30日授予6位執(zhí)董，在未來10年內以每股1.122港元的價格，購買總額達820萬股的認股期權。 從概念上講，我國壹些上市X公司目前正在實行的股票期權制度，指的是旨在激發(fā)和調動上市X公司高層管理人員企業(yè)

31、運營管理能動性，以提高上市X公司運營質量和運營效益的壹種激勵機制。在實際操作過程中，通常以經股東大會同意，將預留的已發(fā)行但未上市流通的普通股股票認購權作為對X公司高層高級管理人員“壹攬子”報酬中的壹部分，無償但有條件地分配或獎勵給X公司高級管理人員和對X公司發(fā)展作出特殊貢獻的有功人員。比如，武漢國資X公司的現行做法是，將所屬全資、控股企業(yè)法定代表人的年薪收入分為基薪收入、風險收入和年均收入三部分。其中，對上市X公司法人代表的風險收入，國資X公司將其中的30以現金方式當年兌付，其余的70轉化為股票期權。股票的獲取由國資X 公司在股票二級市場上按該企業(yè)年報公布后的壹個月的股票均價購入，期權按每隔壹

32、年返仍30的方式向企業(yè)法人代表支付。期權到期前，股票由國資X公司代管且由國資X公司行使表決權。未到期股票雖然不能上市流通，但企業(yè)法定代表人作為所有者仍享有分紅、增配股的權利。顯然，如果X公司運營業(yè)績很好，股票期權到期兌付時，企業(yè)法定代表人就能夠得到更多的實惠和更高的報酬。早在70年代股票期權機制就出當下美國和其他壹些發(fā)達國家。據統計，在財富排名的前1000家美國X公司中，已有90之上推行了股票期權。應該指出的是，國外X公司對高級管理人員采取的以股票為基礎的補償不只限于股票期權比如，獲得限制性股票和股票增值權等。單就股票期權而言，由于市場環(huán)境和法律的不同，在具體操作上，美國和我國存在壹定差異，比

33、如，股票期權的設計、雇員在獲得股票期權時是否需要支付期權費目前，有些美國上市X公司開始要求 支付這種費用、股票期權機制是否只限于上市X公司適用有些美國非上市X公司也可使用股票期權計劃等。 股票期權機制要普遍地在我國的企業(yè)采用，仍有許多問題值得進壹步研究。從宏觀角度講，目前的X公司股權結構、法人治理機構，以及X公司法的相關規(guī)定主要涉及股權變動和證券市場有效性等因素對這種機制的采用有較大影響。從股票期權計劃的設計講，X公司業(yè)績的衡量、執(zhí)行價格的確定原則等等，也是需要著重研究的問題。 （2）相關會計問題 股票期權會計是十分復雜而又極富爭議的問題。目前，關于這個領域的權威會計指南要數美國FASB于19

34、95年10月發(fā)布的SFAS123“以股票為基礎的補償的會計處理”，以及1972年由美國會計原則委員會發(fā)布的APB No25“發(fā)行給雇員的股票的會計處理”。 SFAS123是在APB No.25的基礎上制定發(fā)布的。1984年3月距離最后發(fā)布SFAS123約12年，鑒于以股票為基礎的補償業(yè)務的創(chuàng)新，以及各界對APB No.25的微言，FASB決定立項重新考慮有關以股票為基礎補償的會計處理問題。FASB提出的主要主張是，應以公允價值來確定補償成本compensationcost，其不同于以股票期權的內在價值為基礎來確定補償成本。但這些主張受到極大的挑戰(zhàn)，以致于FASB后來不得不做出妥協，作出鼓勵而不是要求企業(yè)運用公允價值法的規(guī)定。也就是說，允許企業(yè)仍選擇內在價值法來核算股票期權。 股票期權會計涉及的問題，首先是要不要將其在表內核算。有人認為，這無需在表內核算，只需在表外披露就能夠了。如果衍生金融工具均需納入表內核算，那么股票期權納入表內核算是不容爭議的。接下來的問題至少有三個，補償費用應于何時確定？怎么確定？補償費用應分攤至那些期間？等等。 補償費用，通常理解為X公司接受雇員的勞務而需支付的補償金額僅針對股票期權而言。