國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資法律風(fēng)險(xiǎn)及防范策略

1、國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資法律風(fēng)險(xiǎn)及防范策略摘要：國(guó)有企業(yè)在實(shí)施投資管理期間采取股權(quán)投資方式，可實(shí)現(xiàn)資金利用率的強(qiáng)化，獲取廣闊的投資收益，也對(duì)其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)作出有效調(diào)整，達(dá)成經(jīng)營(yíng)及生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的目標(biāo)，促使國(guó)有企業(yè)更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。然而，股權(quán)投資時(shí)同樣也會(huì)潛在法律風(fēng)險(xiǎn)，影響到國(guó)有企業(yè)自身利益。鑒于此，本文將重點(diǎn)針對(duì)國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資中存在的主要法律風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)的防范對(duì)策予以詳細(xì)分析。關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；股權(quán)投資；法律風(fēng)險(xiǎn)；防范策略為了能夠?qū)Πl(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求予以適應(yīng)，達(dá)成經(jīng)濟(jì)全球化的局面，國(guó)有企業(yè)目前正在積極改革，嘗試通過市場(chǎng)化的形式來管理國(guó)有資產(chǎn)。現(xiàn)下所產(chǎn)生的股權(quán)投資項(xiàng)目便能夠推進(jìn)國(guó)有企業(yè)的持續(xù)化、穩(wěn)定化發(fā)展，也對(duì)

2、持續(xù)改革的社會(huì)經(jīng)濟(jì)作出有效應(yīng)對(duì)，然而，其中必須要對(duì)各種法律風(fēng)險(xiǎn)予以防范，從而保障股權(quán)投資的順利進(jìn)行。1國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資法律風(fēng)險(xiǎn)概述我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)法中提出：“本法所稱國(guó)家出資企業(yè)，是指國(guó)家出資的國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司，以及國(guó)有資本控股公司、國(guó)有資本參股公司?！蓖接衅髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)模式相較，國(guó)有企業(yè)有著一定的區(qū)別，不僅需要對(duì)資產(chǎn)的增值、保值予以滿足，同時(shí)，還需發(fā)揮出調(diào)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的效用。而采取股權(quán)投資方式，是國(guó)有企業(yè)達(dá)成該目標(biāo)的重要途徑。針對(duì)于國(guó)有企業(yè)來講，達(dá)成最大化的資本價(jià)值，保障投資者收獲更多的收益屬于其主要的發(fā)展動(dòng)力。由此可見，國(guó)有企業(yè)普遍會(huì)利用閑置資產(chǎn)來開展項(xiàng)目投資，形成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或者是資本

3、運(yùn)動(dòng)，以此來達(dá)成資產(chǎn)盤活的目標(biāo)，也實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)張，具備更高的抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力，獲取更大的股權(quán)投資活動(dòng)價(jià)值1。然而，身為參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，在適應(yīng)資本化浪潮中，國(guó)有企業(yè)自身由于受到歷史、特殊性等因素的限制，造成其在投資期間尚未充分知曉法律風(fēng)險(xiǎn)、法律問題?，F(xiàn)階段，國(guó)有企業(yè)在股權(quán)投資中逐漸暴露出各種法律問題，致使國(guó)有資產(chǎn)投資難以獲取理想的效益，投資損失較為嚴(yán)重，因此，必須要引起相關(guān)部門、工作者的高度重視。2國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資法律風(fēng)險(xiǎn)2.1股權(quán)質(zhì)押法律風(fēng)險(xiǎn)國(guó)有企業(yè)在實(shí)施股權(quán)投資工作中，股權(quán)質(zhì)押屬于其至關(guān)重要的組成部分之一，所謂的股權(quán)質(zhì)押，就是通過出質(zhì)人，從而將目前所含有的股權(quán)當(dāng)作一種質(zhì)押標(biāo)物，從而設(shè)

4、立出的一種質(zhì)押形式。在權(quán)利質(zhì)押中，股權(quán)質(zhì)押屬于不可缺少的一個(gè)類型，目前已得到企業(yè)股東的廣泛利用，從而起到融資擔(dān)保的作用，將我國(guó)的司法解釋、民法典作為依據(jù)，針對(duì)股權(quán)出質(zhì)予以規(guī)定以后，必須要得到質(zhì)權(quán)人以及出質(zhì)人的認(rèn)可，否則不可隨意轉(zhuǎn)讓2。由此可見，如若國(guó)有企業(yè)在落實(shí)股權(quán)投資工作期間所采取的形式為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，那么與其相對(duì)應(yīng)的目標(biāo)企業(yè)便在股權(quán)方面已經(jīng)設(shè)立好相關(guān)的股權(quán)質(zhì)押，對(duì)于現(xiàn)下已完成收購(gòu)的股權(quán)，將會(huì)受到質(zhì)押權(quán)人并未允許轉(zhuǎn)讓的影響，而產(chǎn)生變更工商登記等法律風(fēng)險(xiǎn)。2.2未披露債務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)針對(duì)國(guó)有企業(yè)來講，在實(shí)行股權(quán)投資工作的過程中所采取的形式為股權(quán)轉(zhuǎn)讓，那么其目標(biāo)企業(yè)在債務(wù)方面便可以將是否可以在采購(gòu)環(huán)節(jié)中

5、有效管控風(fēng)險(xiǎn)視為依據(jù)，從而對(duì)債務(wù)作出其他型、銀行型劃分3。在銀行債務(wù)中，參與其中的律師由于能夠采用人民銀行現(xiàn)下所頒布展示的企業(yè)信用報(bào)告來剖析并明確債務(wù)的具體狀況，因此，此類債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)展現(xiàn)出較為理想的可控性。而在其他債務(wù)中，普遍無法充分了解與掌握實(shí)際的債務(wù)狀況，因此，此種債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在較高的難以管控性，具體包含的表現(xiàn)分為幾個(gè)方面：（1）在履行合同期間，存在未付款項(xiàng)等債務(wù)；（2）目標(biāo)企業(yè)對(duì)于工作人員的社會(huì)保險(xiǎn)存在欠繳現(xiàn)象；（3）目標(biāo)企業(yè)對(duì)于行政性收費(fèi)存在欠繳現(xiàn)象；（4）目標(biāo)企業(yè)對(duì)于相關(guān)稅費(fèi)存在欠繳現(xiàn)象；（5）目標(biāo)企業(yè)與自然人或者是其他法人之間存在借款問題。3國(guó)有企業(yè)股權(quán)投資法律風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策3.1完善股

6、權(quán)投資法律風(fēng)險(xiǎn)管理體制在國(guó)有企業(yè)整體開展風(fēng)險(xiǎn)管理工作期間，防范股權(quán)投資法律風(fēng)險(xiǎn)屬于不可忽視的重要一項(xiàng)內(nèi)容，同所有風(fēng)險(xiǎn)管理有所貫穿。目前，我國(guó)中央部門在組織召開的相關(guān)會(huì)議中，對(duì)國(guó)有企業(yè)法治工作提出了一個(gè)三年目標(biāo)，其中主要包含的內(nèi)容為“三個(gè)完善”、“兩個(gè)提高”以及“一大目標(biāo)”，以此來培養(yǎng)國(guó)有企業(yè)成為世界一流企業(yè)，并且達(dá)成持續(xù)改善管控法律風(fēng)險(xiǎn)工作的目標(biāo)，也提高管控的水平與效率4。在其中，具體包含防范法律風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制、總法律顧問制度以及法律管理體系，通過此來切實(shí)提高國(guó)有企業(yè)防范法律風(fēng)險(xiǎn)的有效性與專業(yè)性，為國(guó)有企業(yè)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)來治理風(fēng)險(xiǎn)的能力起到提高作用?？梢哉f，我國(guó)中央部門目前正在針對(duì)國(guó)有企業(yè)防范股權(quán)

7、投資法律風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)法律機(jī)制做出細(xì)化論述，不僅可以實(shí)現(xiàn)防范法律風(fēng)險(xiǎn)水平的提高，也能夠促使國(guó)有企業(yè)有效結(jié)合股權(quán)投資的實(shí)際狀況，圍繞現(xiàn)下的法律環(huán)境，確立出更具可行性、實(shí)用性的防范法律風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。3.2健全治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制針對(duì)國(guó)有企業(yè)來講，展開股權(quán)投資工作期間所發(fā)生的法律風(fēng)險(xiǎn)，主要是由于缺乏完善、健全的治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制而造成的，此現(xiàn)象不僅會(huì)增加股權(quán)投資過程中發(fā)生法律風(fēng)險(xiǎn)的概率，甚至?xí)绊懙絿?guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的提高。面對(duì)此種現(xiàn)象，首先，國(guó)有企業(yè)需要積極改革現(xiàn)下管理較為滯后的模式，確保資產(chǎn)管理機(jī)制可以得到持續(xù)性的深化，重新劃分且定位好內(nèi)部所有的管理部門，以此來保障充分落實(shí)應(yīng)盡的義務(wù)以及國(guó)資委各項(xiàng)權(quán)利，以此來轉(zhuǎn)變以

8、往“重視企業(yè)管理”的局面，構(gòu)建起“重視資本管理”的形式。其次，必須要對(duì)國(guó)有企業(yè)的治理積極改進(jìn)，針對(duì)經(jīng)營(yíng)管理確立出相應(yīng)的問責(zé)機(jī)制，針對(duì)于國(guó)資監(jiān)管而言，普遍遵照委托代理的業(yè)務(wù)，然而，委托代理的形式往往存在追責(zé)問責(zé)難度大、運(yùn)作成本高等劣勢(shì)，由此可見，應(yīng)該通過信托的形式，以此來針對(duì)國(guó)資法律達(dá)成科學(xué)性、合理性處理市場(chǎng)化邏輯的目標(biāo)。實(shí)際上，所謂的國(guó)有資產(chǎn)信托，就是通過相關(guān)委托人的負(fù)責(zé)，從而向相關(guān)的機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)交國(guó)有資產(chǎn)，保障后續(xù)的有效使用與科學(xué)管理，同時(shí)，向指定人員交付所得收益而產(chǎn)生的一種信托類型。現(xiàn)階段，國(guó)有資產(chǎn)信托普遍視國(guó)資委為關(guān)鍵性的出資代表，并且要求國(guó)有企業(yè)可以持續(xù)堅(jiān)持“權(quán)責(zé)分明”的原則，獲取平等的義務(wù)

9、及權(quán)利，并且，需要對(duì)國(guó)有企業(yè)的分類管理有所明確，以此來確保國(guó)資委能夠成為負(fù)責(zé)且合格的股東，為國(guó)有企業(yè)完善相應(yīng)的問責(zé)機(jī)制起到良好的促進(jìn)作用，且切實(shí)發(fā)揮出“科學(xué)問責(zé)”、“適度放權(quán)”等功效5。最后，想要確保社會(huì)公眾能夠?qū)?guó)有企業(yè)投融資運(yùn)營(yíng)情況以及業(yè)績(jī)有精準(zhǔn)、清晰的了解，就必須要求國(guó)有企業(yè)將自身披露信息的透明度提高，對(duì)其薄弱環(huán)節(jié)積極予以改善，從而促使國(guó)有企業(yè)能夠朝著資本化以及市場(chǎng)化的方向發(fā)展。3.3增強(qiáng)管理者的法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)國(guó)有企業(yè)想要保障防范股權(quán)投資法律風(fēng)險(xiǎn)工作的順利、正常實(shí)施，就必須要將管理者自身的管控法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)予以提高，可以說，國(guó)有企業(yè)現(xiàn)下所追求的目標(biāo)便是穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展，在發(fā)展股權(quán)投資中，應(yīng)該視防范法律風(fēng)險(xiǎn)工作為核心內(nèi)容6。除此之外，管理者不僅需要樹立好管控法律風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，還需發(fā)揮出引導(dǎo)作用，對(duì)企業(yè)內(nèi)部所有員工展開培訓(xùn)，傳授其相應(yīng)的防范知識(shí)，并同實(shí)際的崗位需求相結(jié)合，為崗位員工展開普法教育以及法律培訓(xùn)，促使其能夠認(rèn)識(shí)到股權(quán)投資中防范法律風(fēng)險(xiǎn)的必要性，提