2018-2020中國(guó)風(fēng)電變流器行業(yè)周期波動(dòng)、國(guó)產(chǎn)化率及迎來(lái)新一輪機(jī)遇期分析圖

1、2018-2020中國(guó)風(fēng)電變流器行業(yè)周期波動(dòng)、國(guó)產(chǎn)化率及迎來(lái)新一輪機(jī)遇期分析圖 一、周期波動(dòng) 1、20182020年陸上風(fēng)電迎來(lái)第二輪周期 上市之初風(fēng)電業(yè)務(wù)占比較高，受行業(yè)波動(dòng)影響 風(fēng)電變流器是風(fēng)電機(jī)組的核心部件之一在風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)中占有非常重要的地位。變流技術(shù)的應(yīng)用不僅有利于機(jī)組提高效率，同時(shí)能對(duì)機(jī)組的柔性運(yùn)行和電網(wǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行起到良好作用。 風(fēng)電變流器可以優(yōu)化風(fēng)力發(fā)電系統(tǒng)的運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)寬風(fēng)速范圍內(nèi)的變速恒頻發(fā)電，改善風(fēng)機(jī)效率和傳輸鏈的工作狀況，減少發(fā)電機(jī)損耗，提高運(yùn)行效率，提升風(fēng)能利用率。 風(fēng)能以其清潔無(wú)污染、可再生的特性成為傳統(tǒng)化石能源有競(jìng)爭(zhēng)力的替代品，但其不穩(wěn)定性給風(fēng)電并網(wǎng)及大規(guī)模應(yīng)用帶

2、來(lái)巨大困難。風(fēng)電變流器是風(fēng)力發(fā)電中不可或缺的環(huán)節(jié)，是通過(guò)整流、逆變?cè)韺⒉环€(wěn)定的風(fēng)電變換成為電壓、頻率、相位符合并網(wǎng)要求的電能的控制裝置。因此，要達(dá)到并網(wǎng)要求，每臺(tái)風(fēng)機(jī)必須配備一套變流裝置。 風(fēng)電變流器是雙饋風(fēng)力發(fā)電機(jī)中，加在轉(zhuǎn)子側(cè)的勵(lì)磁裝置。在全球能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，清潔可再生新能源發(fā)電行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。風(fēng)力發(fā)電是發(fā)展快速的新能源發(fā)電技術(shù)，在全球范圍內(nèi)應(yīng)用廣泛，已經(jīng)成為全球新能源發(fā)電的重要來(lái)源。風(fēng)力發(fā)電市場(chǎng)快速發(fā)展，帶動(dòng)了風(fēng)電變流器市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。 風(fēng)力發(fā)電清潔可再生，是新能源發(fā)電領(lǐng)域中技術(shù)最成熟、最具規(guī)模開(kāi)發(fā)條件和商業(yè)化發(fā)展前景的發(fā)電方式之一。隨著技術(shù)不斷進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)逐步成熟，風(fēng)電行業(yè)的

3、投資、運(yùn)營(yíng)維護(hù)、開(kāi)發(fā)利用成本持續(xù)降低，帶動(dòng)了風(fēng)力發(fā)電成本下降，與煤電成本的差距逐步減小，未來(lái)在替代煤電的市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)更大。但風(fēng)力發(fā)電量受自然條件的影響較大，發(fā)電量不穩(wěn)定給風(fēng)電并網(wǎng)及大規(guī)模應(yīng)用帶來(lái)困難，風(fēng)電變流器能夠穩(wěn)定電壓，使其達(dá)到并網(wǎng)要求，是風(fēng)電機(jī)組的關(guān)鍵部件。 風(fēng)電變流器對(duì)風(fēng)電機(jī)組并網(wǎng)、電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行起到了重要作用，并且可以提高風(fēng)電機(jī)組運(yùn)行效率，減少發(fā)電機(jī)損耗，是風(fēng)力發(fā)電機(jī)組不可缺少的能量變換單元，每一套新增風(fēng)電機(jī)組均需要配備一套風(fēng)電變流器，因此，風(fēng)電變流器市場(chǎng)需求規(guī)模可以用風(fēng)電機(jī)組裝機(jī)容量來(lái)衡量。 受政策影響，我國(guó)風(fēng)電行業(yè)在2015年出現(xiàn)大規(guī)模搶裝，造成了下游電網(wǎng)消納難題，透支了未來(lái)

4、幾年的裝機(jī)空間。隨之而來(lái)的20162017年，政策收緊、風(fēng)電開(kāi)發(fā)節(jié)奏放緩，致使裝機(jī)量連續(xù)下降（20152018年國(guó)家能源局并網(wǎng)口徑：33.0、19.3、15.0、20.6GW）。20172018年，隨著我國(guó)電網(wǎng)風(fēng)電消納的好轉(zhuǎn)，風(fēng)電開(kāi)發(fā)收緊政策趨緩，全國(guó)風(fēng)電裝機(jī)量企穩(wěn)筑底。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 HYPERLINK /research/201809/679067.html 相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的2019-2025年中國(guó)風(fēng)電變流器行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 輔助服務(wù)市場(chǎng)化改革、特高壓外送通道投運(yùn)，“三北”風(fēng)電裝機(jī)空間重新打

5、開(kāi)。2015年之后，國(guó)內(nèi)以東北地區(qū)為代表的多個(gè)省份啟動(dòng)了輔助服務(wù)市場(chǎng)化改革，棄電率逐年逐季下降，2018年年內(nèi)已全面降至個(gè)位數(shù)區(qū)間，風(fēng)電開(kāi)發(fā)預(yù)警吉林由紅轉(zhuǎn)綠，黑龍江由橙轉(zhuǎn)綠。目前，國(guó)內(nèi)已有5個(gè)地區(qū)調(diào)峰市場(chǎng)正式運(yùn)行，另有9個(gè)區(qū)域也啟動(dòng)了相關(guān)改革運(yùn)作。與此同時(shí)，20172019年1月，酒泉-湖南（8GW）、扎魯特-青州（10GW）、錫盟-泰州（10GW）、準(zhǔn)東-皖南（12GW）、上海廟-山東（10GW）特高壓工程陸續(xù)投運(yùn)；2020年，青海-河南（8GW）也將投運(yùn)。 華中、華東地區(qū)風(fēng)電基數(shù)低，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)趨勢(shì)。2018年，華中地區(qū)風(fēng)電增裝機(jī)容量達(dá)到5.14GW，同比增長(zhǎng)44.3%；華東新增裝機(jī)達(dá)到

6、3.01GW，同比增長(zhǎng)22.6%；華北地區(qū)新增風(fēng)電裝機(jī)容量5.98GW，同比增長(zhǎng)12.9%。華中地區(qū)，新增風(fēng)電裝機(jī)量增速已經(jīng)連續(xù)3年保持在40%以上。這三個(gè)地區(qū)2018年風(fēng)電合計(jì)新增裝機(jī)達(dá)到了14.13%，占2018年全部新增風(fēng)電裝機(jī)的68.6%。 綜上來(lái)看，在三北地區(qū)逐步重新打開(kāi)風(fēng)電裝機(jī)空間、華東華中地區(qū)繼續(xù)保持風(fēng)電增長(zhǎng)的情況下，2020年風(fēng)電裝機(jī)將會(huì)進(jìn)一步伴隨整體電力裝機(jī)需求而提升。因此20192020年國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)量仍有大幅提高，其中2019年有望達(dá)到30GW，2020年有望突破35GW。 2、“二元”市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局 2010年前后，陸上風(fēng)電變流器實(shí)現(xiàn)。在我國(guó)風(fēng)電行業(yè)發(fā)展初期，風(fēng)電變流器的

7、供應(yīng)廠商一致被國(guó)外廠商壟斷，包括有ABB、西門子、科福德（現(xiàn)已被GE收購(gòu)，更名為GEsPowerConversion）。2007年，國(guó)內(nèi)風(fēng)電行業(yè)開(kāi)始受到政策鼓勵(lì)，一些電力電子公司開(kāi)始嘗試突破國(guó)外企業(yè)壟斷。一方面，以禾望電氣為代表的一批公司，海德控制、陽(yáng)光電源、科諾偉業(yè)陸續(xù)進(jìn)入這一領(lǐng)域。而另一方，主機(jī)廠旗下的自供企業(yè)，如金風(fēng)科技旗下的天城同創(chuàng)、明陽(yáng)智能旗下的天津瑞能，也在主機(jī)廠的扶持下發(fā)展起來(lái)。從數(shù)據(jù)上看，我國(guó)陸上風(fēng)電變流器行業(yè)在20072010年左右基本就完成的，除進(jìn)口風(fēng)機(jī)和海上風(fēng)機(jī)外，變流器全部實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 變流器市場(chǎng)存在“二元”競(jìng)爭(zhēng)格局，主機(jī)廠自供VS第三方供應(yīng)商。

8、風(fēng)機(jī)領(lǐng)域的龍頭廠商金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源主要以自供為主，明陽(yáng)智能的子公司天津瑞能也自供部分變流器（目前禾望電氣為主要供應(yīng)商）。而產(chǎn)能較小的二線、三線風(fēng)機(jī)廠商難培養(yǎng)自己的變流器生產(chǎn)廠家，一方面由于需求量有限，另一方面風(fēng)機(jī)制造與變流器分?jǐn)?shù)完全不同的兩個(gè)技術(shù)體系（風(fēng)機(jī)為機(jī)電一體化、變流器為電力電子技術(shù)）。 2018年，風(fēng)電行業(yè)龍頭競(jìng)爭(zhēng)加劇，二三線品牌市占率受到擠壓。2018年，我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)容量企穩(wěn)，但增速較為有限。同時(shí)，在這一年二季度開(kāi)始，風(fēng)電機(jī)組行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，招標(biāo)價(jià)格連續(xù)下跌，8、9月底部較年初下降超過(guò)10%，10月份開(kāi)始在逐步企穩(wěn)回升至年初水平。根據(jù)GWEA的統(tǒng)計(jì)，除前三名風(fēng)機(jī)廠家外，其余風(fēng)機(jī)廠裝機(jī)

9、量均出現(xiàn)下滑。與此同時(shí)，我國(guó)風(fēng)電裝機(jī)前三名廠商市場(chǎng)占有率合計(jì)提高到了64%，而2016、2017年分別僅為44%、55%。從2016年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)的前三名穩(wěn)定為金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源、明陽(yáng)智能。 “二元”市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局下，大功率風(fēng)機(jī)起步，客戶調(diào)整出現(xiàn)滯后。在“二元”市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的情況下，盡管公司產(chǎn)品、成本都具有較大的優(yōu)勢(shì)（單機(jī)功率提升過(guò)程中），但是在切入自供體系的風(fēng)機(jī)廠時(shí)難免遇到一定的時(shí)滯。但已經(jīng)看到了，在2018年明陽(yáng)智能3MW機(jī)型出貨爆發(fā)后，禾望電氣快速進(jìn)入了明陽(yáng)的供應(yīng)體系，并成為3MW機(jī)型的主要供應(yīng)商。同時(shí)，金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源的大功率機(jī)型、海上風(fēng)電機(jī)型，公司也都已有小批量供貨。未來(lái)大功率

10、、海上風(fēng)機(jī)市場(chǎng)的增長(zhǎng)，將會(huì)帶動(dòng)公司在一線廠商出貨份額。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 二、變流器國(guó)產(chǎn)化率分析 目前，我國(guó)風(fēng)電變流器市場(chǎng)主要由國(guó)外品牌占據(jù)，自主品牌占有率很低。由于技術(shù)復(fù)雜，門檻較高，內(nèi)資企業(yè)中僅有一些實(shí)力較強(qiáng)和技術(shù)積淀深厚的企業(yè)在研制風(fēng)電變流器，且尚未完全實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。真正具有批量生產(chǎn)能力并進(jìn)入風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)行的國(guó)產(chǎn)自主品牌變流器相對(duì)較少。一方面是需求旺盛的風(fēng)電市場(chǎng)，另一方面是國(guó)產(chǎn)品牌微小的市場(chǎng)份額，這就是我國(guó)風(fēng)電變流器市場(chǎng)的主要特點(diǎn)。 在風(fēng)機(jī)整機(jī)生產(chǎn)國(guó)產(chǎn)化率不斷提高的背景下，外資產(chǎn)品市場(chǎng)占有率仍高于本土品牌。國(guó)內(nèi)九洲電氣、清能華福、龍?jiān)措娏?、合肥?yáng)

11、光等廠商多年來(lái)致力于變流器國(guó)產(chǎn)化，并取得了一定的突破，分別有1.5MW直驅(qū)、雙饋，2MW直驅(qū)變流器面市，在變流器國(guó)產(chǎn)化道路上邁出了寶貴的一步。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 三、海上風(fēng)電+大功率風(fēng)機(jī)，技術(shù)迭代加速牽動(dòng)變流器市場(chǎng) 1、變流器是電氣系統(tǒng)的控制中樞，變頻技術(shù)是其核心 風(fēng)電變流器的作用本質(zhì)，是為解決風(fēng)機(jī)變化轉(zhuǎn)速下保證發(fā)電恒頻的問(wèn)題。風(fēng)力發(fā)電的一大問(wèn)題在于，風(fēng)資源的不穩(wěn)定性決定了風(fēng)機(jī)的轉(zhuǎn)速是變化的，而并網(wǎng)則需要50Hz的恒頻交流電。因此，需要一定頻率變化手段去配合轉(zhuǎn)速變化，才能實(shí)現(xiàn)風(fēng)電頻率變頻為電網(wǎng)交流頻率。而電力電子技術(shù)中的變頻器技術(shù)（交流-直流-交流）為解決這一問(wèn)題提供了可能，風(fēng)電變流器屬于

12、變頻器的一個(gè)分支。 風(fēng)電變流器與發(fā)電機(jī)一起構(gòu)成了風(fēng)機(jī)電氣系統(tǒng)的核心。發(fā)電機(jī)實(shí)現(xiàn)了機(jī)械能到電能的轉(zhuǎn)化，而變流器實(shí)現(xiàn)了電能形式向50Hz電網(wǎng)交流電的穩(wěn)定轉(zhuǎn)化。 變流器需要緊密配合轉(zhuǎn)速、力矩，因此也是風(fēng)機(jī)主控制器的電氣執(zhí)行機(jī)構(gòu)。具體來(lái)看，風(fēng)電變流器分為雙饋?zhàn)兞髌骱腿β首兞髌鲀蓚€(gè)大類，分別使用在雙饋型風(fēng)機(jī)和直驅(qū)（包括半直驅(qū)）風(fēng)機(jī)上。 (1)雙饋型變流器： 雙饋型風(fēng)機(jī)的使用的是交流勵(lì)磁發(fā)電機(jī)。常見(jiàn)的火電發(fā)電機(jī)組使用的是直流勵(lì)磁同步發(fā)電機(jī)，因?yàn)槭侵绷鲃?lì)磁，所以磁場(chǎng)固定不變，通過(guò)調(diào)節(jié)渦輪轉(zhuǎn)速控制發(fā)電頻率。但是，因?yàn)轱L(fēng)機(jī)轉(zhuǎn)速不可控，因此需要生成一個(gè)與風(fēng)機(jī)轉(zhuǎn)速相差50Hz的旋轉(zhuǎn)磁場(chǎng)，才能夠保證發(fā)出50Hz的交

13、流電實(shí)現(xiàn)并網(wǎng)，因而使用交流勵(lì)磁。雙饋型風(fēng)機(jī)變流器的作用就是為了生成這個(gè)頻率旋轉(zhuǎn)磁場(chǎng)而提供交變電流。在實(shí)際運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程啟動(dòng)后，風(fēng)機(jī)發(fā)出的電能也將會(huì)通過(guò)變流器反饋給電網(wǎng)（約占風(fēng)機(jī)總功率的3540%），因此這一類型風(fēng)機(jī)稱之為雙饋型風(fēng)機(jī)。 (2)全功率（直驅(qū)式、半直驅(qū)）變流器： 直驅(qū)式風(fēng)機(jī)使用的是同步發(fā)電機(jī)。其中，使用永磁同步發(fā)電機(jī)的風(fēng)機(jī)稱之為永磁直驅(qū)型。而在風(fēng)機(jī)主軸與同步發(fā)電機(jī)之間加裝了變速齒輪箱的風(fēng)機(jī)，稱之為混合直驅(qū)或半直驅(qū)風(fēng)機(jī)。從電氣特性上看，半直驅(qū)風(fēng)機(jī)屬于直驅(qū)式風(fēng)機(jī)范疇。 因?yàn)?，同步發(fā)電機(jī)的頻率和轉(zhuǎn)速成正比，因此直驅(qū)式風(fēng)機(jī)發(fā)電機(jī)發(fā)出的交流電頻率是在跟隨風(fēng)機(jī)轉(zhuǎn)速變動(dòng)的。而直驅(qū)式風(fēng)機(jī)變流器，則現(xiàn)將這種

14、變頻率的交流電整流為直流電（機(jī)側(cè)變換器），再將直流電逆變成50H交流電并網(wǎng)（網(wǎng)側(cè)變換器）。其中，網(wǎng)側(cè)變換器原理與光伏逆變器一致。并且可以看出，發(fā)電機(jī)的全部電能都通過(guò)變流器傳輸?shù)诫娋W(wǎng)側(cè)，因此這一類型變流器也被稱為全功率變流器。 從風(fēng)電變流器的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和作用上可以發(fā)現(xiàn)：風(fēng)機(jī)中變頻器是整個(gè)電氣系統(tǒng)的控制中樞，直接影響著發(fā)電效率、低電壓穿越等電氣參數(shù)和功能，并且需要與風(fēng)機(jī)主控制器實(shí)時(shí)交互多種數(shù)據(jù)；風(fēng)電變流器與工業(yè)變頻器技術(shù)同源，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)上基本一致，并且在初期功率范圍也基本一致。 因此，在我國(guó)風(fēng)電發(fā)展爆發(fā)前期，伴隨著變頻器技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化，風(fēng)電變流器行業(yè)也在2009年前后進(jìn)入了階段。而且2009年前

15、后國(guó)內(nèi)以1.5MW及以下風(fēng)機(jī)為主的階段，風(fēng)電變流器的功率級(jí)別與普通工業(yè)變頻器基本一致（雙饋型為500kW左右，全功率在11.5MW左右），技術(shù)、生產(chǎn)門檻都較低。也是在2009年前后，禾望電氣，陽(yáng)光電源，科諾偉業(yè)，清能華福，南車時(shí)代等公司陸續(xù)發(fā)布產(chǎn)品。金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能的變流器子公司也同時(shí)期成立。早期龍頭風(fēng)機(jī)廠培養(yǎng)自身的變流器供應(yīng)廠商的原因主要有三方面：1、變流器單機(jī)功率較小、門檻較低，主機(jī)廠亦試圖打破國(guó)外壟斷；2、變流器與風(fēng)機(jī)控制器數(shù)據(jù)頻繁交互，主機(jī)廠擔(dān)心技術(shù)泄密；3、擔(dān)心被供應(yīng)壟斷，喪失議價(jià)能力。 經(jīng)過(guò)10年左右發(fā)展，在2018年基本形成了第三方供應(yīng)與風(fēng)機(jī)廠自供各占50%左右的市場(chǎng)格局。金風(fēng)

16、、遠(yuǎn)景、明陽(yáng)三家龍頭設(shè)有自己的變流器子公司，但三家或多或少的均使用了禾望電氣的變流器產(chǎn)品，其中明陽(yáng)使用較多。而其他風(fēng)機(jī)廠，基本外采自禾望電氣、日風(fēng)電氣（IPO終止）、陽(yáng)光電源、海德控制等外部供應(yīng)商。 2、大功率迭代加速，直驅(qū)式變流器需求迎來(lái)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng) 從2009年至今，我國(guó)風(fēng)機(jī)單機(jī)功率的提升速度實(shí)際較為緩慢。我國(guó)新增風(fēng)電單機(jī)平均功率在2007年突破1MW、2011年突破1.5MW，2017年突破2MW，約以每年0.12MW的速度提升。主流雙饋?zhàn)兞髌鞯墓β蕛H在300700kW之間，全功率變流器也在2MW以下。但是從2018年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)大功率風(fēng)機(jī)的提升速度明顯加快，特別是海上風(fēng)機(jī)的出現(xiàn)，基本從4M

17、W級(jí)別啟動(dòng)，國(guó)內(nèi)廠商在2019、2020年將開(kāi)始提供5.5MW、6MW甚至7.25MW級(jí)別的大功率風(fēng)機(jī)。風(fēng)機(jī)單機(jī)功率提升速度已經(jīng)明顯加快。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 2019年，2MW以上風(fēng)機(jī)比例料將超過(guò)50%。2018年我國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)中，2MW以上機(jī)型的比例已經(jīng)達(dá)到45%。特別是在2016年之后，2017、2018年分別提高到了34%、45%，分別提高了14個(gè)、11個(gè)百分點(diǎn)。以2019年烏蘭察布6GW風(fēng)電基地中標(biāo)機(jī)型為例，投標(biāo)機(jī)型中最小容量為3.4MW，最大容量為5.17MW，而最終中標(biāo)機(jī)型容量平均高達(dá)4.2MW。另一方面，海上風(fēng)電的單機(jī)容量都在3MW以上，而今年海上風(fēng)電裝機(jī)量有望達(dá)到2.5G

18、W。因此，預(yù)計(jì)到2019年2MW以上風(fēng)機(jī)比例將會(huì)超過(guò)50%。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 全球風(fēng)機(jī)廠商加快推出大功率機(jī)型，陸上、海上大功率趨勢(shì)加速。20142015年開(kāi)始，全球風(fēng)機(jī)廠商陸續(xù)發(fā)布的研制機(jī)型功率全面突破5MW，風(fēng)機(jī)的大功率趨勢(shì)開(kāi)始加速。2018年開(kāi)始，全球風(fēng)機(jī)廠商的商用機(jī)型中已全面都開(kāi)始加快推進(jìn)自身的大功率風(fēng)機(jī)，包括陸上、海上風(fēng)機(jī)。以西門子歌美颯為例，2018年四季度官網(wǎng)發(fā)布的合計(jì)3GW訂單中，3MW及以上機(jī)型出貨超過(guò)2GW，占比66%以上，其中海上風(fēng)機(jī)絕大部分為68MW風(fēng)機(jī)。從2018年全年來(lái)看，西門子歌美颯公開(kāi)的中標(biāo)量為10.57GW，其中4MW以上機(jī)型已經(jīng)過(guò)半

19、。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 直驅(qū)、半直驅(qū)式大功率風(fēng)機(jī)出貨增速加快，全功率變流器需求結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。2017年，金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能3MW及以上風(fēng)機(jī)出貨量?jī)H為15臺(tái)、14臺(tái)，而2018年分別達(dá)到了123臺(tái)、203臺(tái)，分別增長(zhǎng)了7.2倍、13.5倍。其中，金風(fēng)科技包括有6臺(tái)6MW風(fēng)機(jī)，明陽(yáng)智能包括有3臺(tái)5.5MW海上風(fēng)機(jī)，在2018年實(shí)現(xiàn)首次銷售出貨。金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能分別采用了永磁直驅(qū)和半直驅(qū)技術(shù)，均采用的全功率變流器。目前全功率變流器價(jià)格，也略高于雙饋?zhàn)兞髌?0%左右。 3、國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)加速，打開(kāi)國(guó)內(nèi)高端變流器市場(chǎng) 政策支持海上風(fēng)電意愿不減，為大功率風(fēng)機(jī)趨勢(shì)錦上添花。2018

20、年，我國(guó)海上風(fēng)電裝機(jī)突破1.5GW，繼續(xù)保持了50%的增長(zhǎng)速度。隨著國(guó)產(chǎn)大功率風(fēng)機(jī)的技術(shù)突破，海上風(fēng)電的度電成本快速下降，在國(guó)內(nèi)0.85億元/kWh標(biāo)桿電價(jià)情況下，已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)非常好的項(xiàng)目收益。根據(jù)最新的政策要求，2019年開(kāi)始我國(guó)沿海省份海上風(fēng)電啟動(dòng)競(jìng)價(jià)機(jī)制，2019、2020年的指導(dǎo)電價(jià)（競(jìng)價(jià)上限）分別為0.80、0.75元/kWh，補(bǔ)貼退坡較為溫和。一方面，反映出我國(guó)海上風(fēng)電的裝機(jī)成本已經(jīng)開(kāi)始下降，另一方面也反映出國(guó)家層面對(duì)于海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的支持意愿。大功率風(fēng)機(jī)是風(fēng)電行業(yè)發(fā)展的技術(shù)方向，是降低度電成本的最重要途徑。因此，海上風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展（包括國(guó)家補(bǔ)貼政策）對(duì)于國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)廠商的技術(shù)升級(jí)具有重

21、要的意義，可以推動(dòng)風(fēng)機(jī)廠及供應(yīng)鏈在大功率技術(shù)方向上繼續(xù)追趕甚至反超國(guó)外企業(yè)。數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理 未來(lái)三年海上風(fēng)電裝機(jī)量有望超過(guò)10GW。目前，國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電在建項(xiàng)目已經(jīng)超過(guò)10GW，預(yù)計(jì)將在未來(lái)23年的時(shí)間內(nèi)陸續(xù)并網(wǎng)。根據(jù)最新的政策，要求2018年底之前核準(zhǔn)的項(xiàng)目須在2021年底之前完成并網(wǎng)，才可以繼續(xù)享受0.85元/kWh的補(bǔ)貼電價(jià)。在海上風(fēng)電系列報(bào)告之二中已做了統(tǒng)計(jì)，今年國(guó)內(nèi)海上風(fēng)電裝機(jī)量有望達(dá)到2.5GW，明年有望達(dá)到4GW，2021年有望進(jìn)一步提高。 海上變流器價(jià)值量高出50%80%，高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)者寥寥無(wú)幾。海上環(huán)境復(fù)雜，相比于陸上產(chǎn)品，防腐防銹等附加需求更多，對(duì)于產(chǎn)品可靠性要求更高。對(duì)于變流器而言，大功率、高可靠性、克服復(fù)雜海洋環(huán)境等要求，使得這一領(lǐng)域成為了變流器的“高端市場(chǎng)”。此前，以上海電氣代表的企業(yè)使用的為國(guó)外西門子、ABB的變流器產(chǎn)品，這一點(diǎn)與10年前陸上變流器的進(jìn)程相似。據(jù)了解，陸上風(fēng)機(jī)的全功率、雙饋?zhàn)兞髌鲀r(jià)格分別在0.15元、0.11元/W左右，而海上變流器的價(jià)格多在0.23元/W以上，高出50%80%。若按照未來(lái)兩年0.2元/W的平均價(jià)格測(cè)算，2019年國(guó)內(nèi)海上變流器市場(chǎng)空間約為5億元，2020