新能源車智能電動(dòng)化設(shè)計(jì)項(xiàng)目收益與利潤(rùn)估算

1、泓域/新能源車智能電動(dòng)化設(shè)計(jì)項(xiàng)目收益與利潤(rùn)估算新能源車智能電動(dòng)化設(shè)計(jì)項(xiàng)目收益與利潤(rùn)估算目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114643916 一、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc114643916 h 3 HYPERLINK l _Toc114643917 二、 造車新勢(shì)力崛起，沖擊豪華燃油車品牌市場(chǎng) PAGEREF _Toc114643917 h 3 HYPERLINK l _Toc114643918 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc114643918 h 9 HYPERLINK l _Toc114643919 四、 項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資評(píng)估

2、PAGEREF _Toc114643919 h 9 HYPERLINK l _Toc114643920 五、 無(wú)形資產(chǎn)投資估算與評(píng)估 PAGEREF _Toc114643920 h 17 HYPERLINK l _Toc114643921 六、 項(xiàng)目稅后利潤(rùn)及其分配 PAGEREF _Toc114643921 h 21 HYPERLINK l _Toc114643922 七、 項(xiàng)目銷售收入估算 PAGEREF _Toc114643922 h 22 HYPERLINK l _Toc114643923 八、 公司簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc114643923 h 23 HYPERLINK l _

3、Toc114643924 九、 投資計(jì)劃方案 PAGEREF _Toc114643924 h 24 HYPERLINK l _Toc114643925 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc114643925 h 26 HYPERLINK l _Toc114643926 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc114643926 h 26 HYPERLINK l _Toc114643927 流動(dòng)資金估算表 PAGEREF _Toc114643927 h 28 HYPERLINK l _Toc114643928 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc114643928 h 29 HYP

4、ERLINK l _Toc114643929 項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc114643929 h 30 HYPERLINK l _Toc114643930 十、 經(jīng)濟(jì)效益分析 PAGEREF _Toc114643930 h 31 HYPERLINK l _Toc114643931 營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc114643931 h 32 HYPERLINK l _Toc114643932 綜合總成本費(fèi)用估算表 PAGEREF _Toc114643932 h 33 HYPERLINK l _Toc114643933 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 PA

5、GEREF _Toc114643933 h 35 HYPERLINK l _Toc114643934 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc114643934 h 37 HYPERLINK l _Toc114643935 借款還本付息計(jì)劃表 PAGEREF _Toc114643935 h 40產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析“十三五”期間，我省將實(shí)施“1362”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展能力提升工程，即培育壯大年?duì)I業(yè)收入過(guò)2000億元的產(chǎn)業(yè)集群10個(gè)、2000億1000億元的30個(gè)、1000億500億元的60個(gè)、500億100億元的200個(gè)。推動(dòng)我省產(chǎn)業(yè)集群由粗放經(jīng)營(yíng)向集約經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變、由要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變、由規(guī)模擴(kuò)張向

6、提質(zhì)增效轉(zhuǎn)變、由布局分散向園區(qū)集聚轉(zhuǎn)變、由低端產(chǎn)業(yè)向中高端產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變，形成國(guó)內(nèi)領(lǐng)先國(guó)際先進(jìn)的高質(zhì)高端高效規(guī)模效應(yīng)。到“十三五”末，產(chǎn)業(yè)集群主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總量占全省規(guī)模以上工業(yè)60%左右，產(chǎn)業(yè)集群成為大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新的重要載體，成為新常態(tài)下山東經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新優(yōu)勢(shì)、新動(dòng)能，成為構(gòu)建現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系、實(shí)現(xiàn)全省經(jīng)濟(jì)做大做強(qiáng)的重要支撐力量。造車新勢(shì)力崛起，沖擊豪華燃油車品牌市場(chǎng)2018年以來(lái)中國(guó)車市整體進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段，2018-2020年國(guó)內(nèi)狹義乘用車銷量出現(xiàn)同比下滑；與此同時(shí)，在消費(fèi)升級(jí)的大趨勢(shì)下，消費(fèi)者購(gòu)車更傾向于品牌升級(jí)，對(duì)于豪華品牌的換購(gòu)需求持續(xù)提升。以BBA為例，2018-2020年三大豪華品牌國(guó)

7、內(nèi)年銷量均連續(xù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，2020年三大品牌國(guó)內(nèi)銷量均突破70萬(wàn)輛。2021年芯片短缺對(duì)傳統(tǒng)豪華品牌形成沖擊，特斯拉、蔚小理等新勢(shì)力品牌銷量逐步發(fā)力，預(yù)計(jì)傳統(tǒng)豪華品牌供需兩端均受到一定影響，2021年奔馳、奧迪分別實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)銷量75.89萬(wàn)輛、70.13萬(wàn)輛，同比分別下滑2.0%、3.4%；寶馬在新車型帶動(dòng)下國(guó)內(nèi)銷量81.57萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4.9%。2022年上半年疫情導(dǎo)致國(guó)內(nèi)汽車供應(yīng)鏈?zhǔn)軇?chuàng)及電動(dòng)車需求提升，傳統(tǒng)豪華品牌國(guó)內(nèi)銷量出現(xiàn)明顯下滑，奔馳、寶馬、奧迪2022年上半年國(guó)內(nèi)銷量分別為35.58萬(wàn)輛、37.87萬(wàn)輛、31.70萬(wàn)輛，同比分別下滑19.4%、18.9%、24.2%。從市場(chǎng)份額看，2

8、018-2020年隨著豪華車市場(chǎng)持續(xù)火熱，BBA品牌在國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)所占份額亦逐步提升，2018-2020年奔馳、寶馬、奧迪國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所占份額分別從2.8%、2.8%、2.8%提升至3.9%、3.9%、3.7%。2021年以來(lái)豪華品牌銷量增速放緩，市場(chǎng)份額亦隨之下降，2021年奔馳、寶馬、奧迪國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所占份額為3.6%、3.9%、3.3%，2022年上半年進(jìn)一步下滑至3.5%、3.7%、3.1%。2019年以來(lái)以蔚小理、AITO等為代表的新勢(shì)力品牌銷量高速增長(zhǎng)。2019年蔚來(lái)、小鵬等產(chǎn)能較低，理想汽車于2019年12月進(jìn)入交付階段，新勢(shì)力整體銷量規(guī)模較小。2020年新勢(shì)力車企產(chǎn)能仍處于爬坡階段，

9、蔚來(lái)、小鵬、理想分別實(shí)現(xiàn)銷量4.37萬(wàn)輛、2.70萬(wàn)輛、3.26萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)112.6%、62.8%、3070.5%。2021年新能源市場(chǎng)需求火熱，新勢(shì)力品牌產(chǎn)能逐步提升，供需兩旺帶動(dòng)新勢(shì)力車企銷量同比大幅增長(zhǎng)，蔚來(lái)、小鵬、理想2021年分別實(shí)現(xiàn)銷量9.14萬(wàn)輛、9.82萬(wàn)輛、9.05萬(wàn)輛，同比增速分別為109.1%、263.0%、177.4%。2022年上半年，得益于新能源汽車整體市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛，新勢(shì)力在疫情反復(fù)、供應(yīng)鏈緊張等不利環(huán)境下仍然實(shí)現(xiàn)較高同比增速，蔚來(lái)、小鵬、理想2022年上半年分別實(shí)現(xiàn)銷量5.08萬(wàn)輛、6.90萬(wàn)輛、6.04萬(wàn)輛，較2021年同期分別增長(zhǎng)21.1%、124

10、.4%、100.3%。2022年華為與車企合作車型亦進(jìn)入量產(chǎn)階段，小康與華為共同發(fā)布的高端智慧汽車品牌AITO首款車型問(wèn)界M5于3月開啟大規(guī)模交付，3-6月單月銷量分別達(dá)3045輛、3245輛、5006輛、7021輛，4-6月銷量環(huán)比增速分別為6.6%、54.3%、40.3%，累計(jì)銷量已達(dá)1.83萬(wàn)輛；除問(wèn)界M5外，問(wèn)界M7、阿維塔11、極狐阿爾法S華為HI版等華為相關(guān)車型預(yù)計(jì)也將于2022年內(nèi)開啟交付，預(yù)計(jì)在華為品牌及技術(shù)加持下將具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力。市場(chǎng)份額方面，2019年蔚小理交付量較少，在國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)所占份額較低；2020年新勢(shì)力銷量規(guī)模逐步增長(zhǎng)，蔚來(lái)、小鵬、理想2020年國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)份

11、額分別上升至3.6%、2.2%、2.7%，總份額達(dá)8.6%。2021年國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)整體銷量規(guī)模迅速擴(kuò)張，新勢(shì)力銷量增速與市場(chǎng)整體基本一致，蔚來(lái)、小鵬、理想2021年國(guó)內(nèi)新能源市場(chǎng)份額分別為2.8%、3.0%、2.7%。2022年上半年，新勢(shì)力品牌交付能力受國(guó)內(nèi)疫情、電池供應(yīng)緊張等因素影響較大，蔚來(lái)、小鵬、理想在國(guó)內(nèi)新能源乘用車市場(chǎng)份額分別下滑至2.1%、2.8%、2.4%，總份額7.3%，較2021年減少1.2個(gè)百分點(diǎn)；AITO品牌上市以來(lái)維持熱銷，累計(jì)銷量占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額為0.7%。隨著國(guó)內(nèi)疫情影響逐步緩解疊加問(wèn)界M7、理想L9、小鵬G9上市，預(yù)計(jì)新勢(shì)力品牌供需兩端均將實(shí)現(xiàn)較大幅度改善，下半

12、年新勢(shì)力銷量及市場(chǎng)份額有望逐步向好。新勢(shì)力車型在動(dòng)力表現(xiàn)及智能化配置方面領(lǐng)先于傳統(tǒng)豪華品牌燃油車型。動(dòng)力表現(xiàn)方面，蔚小理、問(wèn)界、阿維塔等新勢(shì)力品牌車型以純電或增程式動(dòng)力為主，相較于燃油車型具備兩大優(yōu)勢(shì)：電動(dòng)車型通常具備高于同級(jí)別燃油車型的最大功率和最大扭矩，能夠提供更強(qiáng)勁的動(dòng)力輸出；此外電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)能在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)最大扭矩，從而為駕駛員提供更迅捷的加速體驗(yàn)。智能配置方面，頭部新勢(shì)力品牌以智能化水平為主要賣點(diǎn)，旗下車型在智能座艙及智能駕駛領(lǐng)域配置豪華，普遍支持一芯多屏、多模態(tài)人機(jī)交互、L2+級(jí)輔助駕駛等智能化功能，部分新勢(shì)力旗艦車型配備激光雷達(dá)、高算力智能座艙及自動(dòng)駕駛芯片等頂級(jí)配置，智能化水平

13、相較傳統(tǒng)豪華車型優(yōu)勢(shì)明顯。以中型SUV車型為例，傳統(tǒng)豪華品牌代表車型包括奔馳GLC、奧迪Q5、寶馬X3等，新勢(shì)力代表車型包括蔚來(lái)ES6、理想ONE、問(wèn)界M5等。動(dòng)力方面，傳統(tǒng)豪華SUV最大功率在130-190kW區(qū)間，最大扭矩約為300-370Nm。相比而言，新勢(shì)力車型均由電機(jī)驅(qū)動(dòng)，最大功率達(dá)200-400kW，最大扭矩達(dá)350-700Nm；此外，傳統(tǒng)豪華車型百公里加速時(shí)間在7-9秒?yún)^(qū)間，相比之下新勢(shì)力車型百公里加速耗時(shí)僅需4.4-7.1秒，新勢(shì)力車型整體動(dòng)力表現(xiàn)顯著優(yōu)于傳統(tǒng)豪華車型。輔助駕駛方面，新勢(shì)力車型標(biāo)配車道保持輔助、自動(dòng)變道輔助、道路交通標(biāo)識(shí)識(shí)別、全速自適應(yīng)巡航等智能輔助駕駛功能，傳

14、統(tǒng)豪華車型多數(shù)不具備以上功能或需要選裝；座艙配置方面，新勢(shì)力車型普遍標(biāo)配內(nèi)置行車記錄儀、HUD、電動(dòng)座椅記憶、大尺寸中控屏幕等智能座艙配置，而傳統(tǒng)豪華車型在座艙配置及中控屏幕尺寸等方面均處于劣勢(shì)。對(duì)比傳統(tǒng)豪華車型，新勢(shì)力車型具備更優(yōu)越的動(dòng)力表現(xiàn)與智能化配置，以相對(duì)較低的價(jià)格為用戶提供了性價(jià)比出眾的駕乘體驗(yàn)，在與傳統(tǒng)豪華品牌同檔次車型競(jìng)爭(zhēng)中更具優(yōu)勢(shì)。新勢(shì)力高端車型與傳統(tǒng)豪華品牌主要車型形成直接競(jìng)爭(zhēng)，新勢(shì)力車型在價(jià)格上也有一定優(yōu)勢(shì)。據(jù)乘聯(lián)會(huì)，2022年1-6月以BBA為代表的傳統(tǒng)豪華品牌在高端市場(chǎng)（起售價(jià)30萬(wàn)以上）仍然占據(jù)主要地位，暢銷車型主要集中于中型轎車、中大型轎車、中型SUV三大細(xì)分市場(chǎng)；

15、以蔚小理以及AITO、極狐、阿維塔等華為參與品牌為代表的國(guó)內(nèi)新勢(shì)力高端車型同樣集中于此三大細(xì)分市場(chǎng)：在中型SUV領(lǐng)域，新勢(shì)力代表車型包括蔚來(lái)ES6、理想ONE、問(wèn)界M5等，對(duì)標(biāo)的傳統(tǒng)豪華品牌車型包括奔馳GLC、寶馬X3、奧迪Q5L等；在轎車領(lǐng)域，蔚來(lái)ET5/ET7以及小鵬P7與奔馳C級(jí)/E級(jí)、寶馬3系/5系、奧迪A4L/A6L形成直接競(jìng)爭(zhēng)。價(jià)格區(qū)間方面，除蔚來(lái)外新勢(shì)力品牌高端車型價(jià)格集中于25-45萬(wàn)元區(qū)間，傳統(tǒng)豪華品牌中型轎車車型價(jià)格位于30-40萬(wàn)元區(qū)間，中大型轎車及中型SUV車型位于40-55萬(wàn)元區(qū)間，整體而言傳統(tǒng)豪華品牌在同級(jí)別車型中較新勢(shì)力品牌存在一定的品牌溢價(jià)，新勢(shì)力車型在與豪華品

16、牌競(jìng)爭(zhēng)中具備一定價(jià)格優(yōu)勢(shì)。消費(fèi)升級(jí)帶動(dòng)下，換購(gòu)豪華車型的需求逐步提升，2020年傳統(tǒng)豪華品牌車型國(guó)內(nèi)銷量在疫情環(huán)境下仍實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。以中型SUV為例，奔馳GLC、寶馬X3、奧迪Q5三款車型在2020年分別實(shí)現(xiàn)銷量16.52萬(wàn)輛、13.42萬(wàn)輛、14.92萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)18.5%、9.9%、7.3%。2021年特斯拉、蔚小理等高端新能源品牌銷量進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，傳統(tǒng)豪華品牌在競(jìng)爭(zhēng)壓力加大疊加芯片供應(yīng)短缺下受到一定影響，2021年奔馳GLC、奧迪Q5國(guó)內(nèi)銷量分別同比下滑17.7%、6.2%。2022年上半年傳統(tǒng)豪華品牌銷量表現(xiàn)承壓，奔馳GLC、寶馬X3、奧迪Q5國(guó)內(nèi)銷量分別下滑6.6%、11.6

17、%、13.7%，預(yù)計(jì)除疫情影響、供應(yīng)鏈緊張等因素外，新勢(shì)力高端車型憑借在動(dòng)力及智能化配置等方面的優(yōu)勢(shì)逐步獲得更多消費(fèi)者認(rèn)可，對(duì)傳統(tǒng)豪華車型銷量亦形成一定沖擊。與傳統(tǒng)豪華車型相比，蔚來(lái)ES6、理想ONE等新勢(shì)力車型銷量維持高速增長(zhǎng)，2021年蔚來(lái)ES6、理想ONE分別實(shí)現(xiàn)銷量4.15萬(wàn)輛、9.05萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48.4%、177.4%。2022年上半年理想ONE銷量已達(dá)6.04萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)100.3%，與BBA可比車型差距迅速縮小；2022年上半年蔚來(lái)ES6銷量達(dá)2.35萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.6%；問(wèn)界M5開啟交付4個(gè)月，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷量1.83萬(wàn)輛。隨著消費(fèi)者對(duì)新勢(shì)力品牌及新能源車型接受程度逐

18、步提升，預(yù)計(jì)新勢(shì)力品牌在國(guó)內(nèi)乘用車市場(chǎng)所占份額有望進(jìn)一步提升。必要性分析1、提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，補(bǔ)充流動(dòng)資金將提高公司應(yīng)對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用水平，提升公司盈利能力，促進(jìn)公司的進(jìn)一步發(fā)展。同時(shí)資金補(bǔ)充流動(dòng)資金將為公司未來(lái)成為國(guó)際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支持，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資評(píng)估（一）固定資產(chǎn)投資評(píng)估的目的與意義固定資產(chǎn)投資是項(xiàng)目的重要投入和項(xiàng)目成本的重要組成部分，具有內(nèi)容復(fù)雜、數(shù)量大、投入集中等特點(diǎn)。在項(xiàng)目評(píng)估中，固定資產(chǎn)投資是直接計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的重要因素，也是估算產(chǎn)品生產(chǎn)成本、規(guī)劃資金來(lái)源和估算

19、貸款還本付息等財(cái)務(wù)費(fèi)用的主要依據(jù)。因此，準(zhǔn)確地估算固定資產(chǎn)投資，對(duì)于保證項(xiàng)目其他財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的正確估算，真實(shí)地反映項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果，避免投資決失誤有著重要的作用。固定資產(chǎn)投資的估算與評(píng)價(jià)，必須在生產(chǎn)建設(shè)條件和項(xiàng)目設(shè)計(jì)方案評(píng)估的基礎(chǔ)上進(jìn)行，項(xiàng)目采用的生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)達(dá)到適用、可靠和先進(jìn)的要求，項(xiàng)目構(gòu)成和平面布置合理，這時(shí)評(píng)估投資支出才具有實(shí)際意義。（二）固定資產(chǎn)投資的估算方法固定資產(chǎn)投資的估算方法有很多，有概略估算和詳細(xì)估算兩類。國(guó)外常用的單位生產(chǎn)能力投資估算法、生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法、分項(xiàng)按比例估算法等都屬于概略估算法。編制概算就是一種詳細(xì)估算方法。編制概算的方法是以單項(xiàng)工程為對(duì)象，利用各種概算指標(biāo)精確地估算

20、固定資產(chǎn)的一種方法，編制過(guò)程較復(fù)雜，但估算的精確度較高。下面分別介紹幾種常用的概略投資估算方法。1、單位生產(chǎn)能力投資估算法單位生產(chǎn)能力投資估算法是指根據(jù)同類項(xiàng)目單位生產(chǎn)能力所耗費(fèi)的固定資產(chǎn)投資額估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額的一種方法，單位生產(chǎn)能力投資是指每單位的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力所需要的建設(shè)投資。該方法簡(jiǎn)單地將同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為線性關(guān)系，與實(shí)際情況的差距較大。運(yùn)用該方法時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)注意擬建項(xiàng)目與同類項(xiàng)目的可比性，盡量減少誤差，一般是據(jù)行業(yè)設(shè)計(jì)部門或主管部門提供的資料，以已建成的可比建設(shè)項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力投資額，近似估算擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額。單位生產(chǎn)能力投資估算法是把建設(shè)項(xiàng)

21、目的生產(chǎn)能力和建設(shè)投資額看作簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，一般適用于擬建項(xiàng)目與同類項(xiàng)目的生產(chǎn)能力比較接近的情況。否則，誤差較大。另外，我們要根據(jù)擬建項(xiàng)目與同類項(xiàng)目時(shí)間、裝備水平的差異進(jìn)行調(diào)整，不能簡(jiǎn)單套用。因?yàn)閱挝簧a(chǎn)能力投資要受勞動(dòng)生產(chǎn)率和市場(chǎng)物價(jià)變動(dòng)的影響，所以不同地點(diǎn)、不同時(shí)間、不同裝備水平也會(huì)對(duì)投資產(chǎn)生很大影響。2、生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法又稱指數(shù)估算法，是指根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的投資額和生產(chǎn)能力與擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額的方法。計(jì)算公式為上式表明造價(jià)與規(guī)模呈非線性關(guān)系，且單位造價(jià)隨工程規(guī)模的增大而減小。運(yùn)用這種方法估算項(xiàng)目投資的條件是要有合理的生產(chǎn)能力指數(shù)，不同生產(chǎn)率

22、水平的國(guó)家和不同性質(zhì)的項(xiàng)目中，生產(chǎn)能力指數(shù)是不相同的。若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值為0.52，則指數(shù)n的取值近似1；若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差較大，但不大于50倍，且擬建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來(lái)達(dá)到時(shí)，n取值為0.60.7；若已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差較大，但不大于50倍，且項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量時(shí)，n取值為0.80.9。生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)法與單位生產(chǎn)能力估算法相比精確度略高，其誤差可控制在20%20%，盡管估價(jià)誤差仍較大，但它有獨(dú)特的好處：這種估價(jià)方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以；對(duì)于總承包工程

23、而言，可作為估價(jià)的旁證，在總承包工程報(bào)價(jià)時(shí)，承包商大都采用這種方法估價(jià)。但要求類似工程的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會(huì)增大。生產(chǎn)能力指數(shù)法主要應(yīng)用于擬建裝置或項(xiàng)目與用來(lái)參考的已知裝置或項(xiàng)目的規(guī)模不同的場(chǎng)合。采用生產(chǎn)能力指數(shù)法時(shí)，要求類似項(xiàng)目的資料可靠，條件與擬建項(xiàng)目基本相同，否則誤差就會(huì)增大。本方法不適用于已建類似項(xiàng)目的規(guī)模和擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差大于50倍的情況。單位生產(chǎn)能力投資估算法是把固定資產(chǎn)投資與其生產(chǎn)能力視作線性關(guān)系，然而，在一般的情況下固定資產(chǎn)投資與生產(chǎn)能力的增加并非完全線性關(guān)系，生產(chǎn)能力指數(shù)法就是考慮了二者的增長(zhǎng)關(guān)系，以兩個(gè)類似項(xiàng)目或設(shè)備生產(chǎn)能力增長(zhǎng)的比例為參照，用指數(shù)的乘方來(lái)

24、調(diào)整其投資增長(zhǎng)比例，以此估算擬建項(xiàng)目所需的投資就比較客觀些。生產(chǎn)能力指數(shù)一般是根據(jù)行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)而定，國(guó)內(nèi)沒(méi)有統(tǒng)一取值標(biāo)準(zhǔn)，一般根據(jù)工程項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大方式不同而有所區(qū)別。3、比例估算法比例法要先進(jìn)行調(diào)查分析，找出主要設(shè)備投資或主要生產(chǎn)車間投資占整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)總投資的比例，作為投資估算的基礎(chǔ)，然后比較細(xì)致地計(jì)算擬建項(xiàng)目中主要設(shè)備或主要生產(chǎn)車間的投資數(shù)，以此推算擬建項(xiàng)目的總投資額。4、系數(shù)法系數(shù)法是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目的靜態(tài)投資的方法。這種方法簡(jiǎn)單易行，但是精度較低，一般用于項(xiàng)目建議書階段。系數(shù)估算法的種類很多，在我國(guó)常用的方法

25、有設(shè)備系數(shù)法和主體專業(yè)系數(shù)法，朗格系數(shù)法是世界銀行項(xiàng)目投資估算常用的方法。（1）設(shè)備系數(shù)法。設(shè)備系數(shù)法以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等與設(shè)備價(jià)值的百分比，求出擬建項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)和其他工程費(fèi)，進(jìn)而求出項(xiàng)目的靜態(tài)投資。（2）主體專業(yè)系數(shù)法。主體專業(yè)系數(shù)法以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）與工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資額，然后加總即為擬建項(xiàng)目的靜態(tài)投資。（3）朗格系數(shù)法。朗格系數(shù)法是以設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基

26、數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)推算項(xiàng)目的靜態(tài)投資。這種方法在國(guó)內(nèi)不常見(jiàn)，是世行項(xiàng)目投資估算常采用的方法。該方法的基本原理是分別計(jì)算項(xiàng)目建設(shè)的總成本費(fèi)用中的直接成本和間接成本，再合為項(xiàng)目的靜態(tài)投資。5、分項(xiàng)類比估算法分項(xiàng)類比估算法是比例估算法與分項(xiàng)估算法結(jié)合運(yùn)用的一種方法。它是通過(guò)分項(xiàng)類比已有類似項(xiàng)目各組成部分的實(shí)際投資指標(biāo)，對(duì)擬建項(xiàng)目建設(shè)投資進(jìn)行估算。先分別計(jì)算出已有同類項(xiàng)目土建工程費(fèi)和其他基建費(fèi)占設(shè)備費(fèi)用的比例，估算擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)，再分別將求出的已有同類項(xiàng)目的有關(guān)比例乘以擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)、擬建項(xiàng)目的土建工程費(fèi)和其他基建費(fèi)的估算值，然后將三部分的總和乘以預(yù)備費(fèi)系數(shù)，得出擬建項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資的估算值。分項(xiàng)類比估

27、算法充分考慮了項(xiàng)目?jī)?nèi)容的組成情況，估算精度較高。但確定項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資的關(guān)鍵在于正確地選定工程項(xiàng)目各部分投資的百分比。而估算方法中的百分比是隨企業(yè)的性質(zhì)和具體條件而變化的，目前國(guó)內(nèi)各行業(yè)還沒(méi)有規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，各部門和行業(yè)往往根據(jù)實(shí)際經(jīng)驗(yàn)確定百分比。6、單項(xiàng)工程投資估算法單項(xiàng)工程投資估算法是將一個(gè)綜合項(xiàng)目劃分為多個(gè)單項(xiàng)工程，分別計(jì)算各單項(xiàng)工程建設(shè)費(fèi)用，最后將各單項(xiàng)工程的建設(shè)投資相加所得總額就是該項(xiàng)目建設(shè)投資總額。項(xiàng)目單項(xiàng)工程建設(shè)投資，一般包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：（1）建筑工程投資。它是指項(xiàng)目單項(xiàng)工程建造中所必須投資的建筑物和構(gòu)筑物，如房屋、水電、道路、通信等土建工程設(shè)施所需要的費(fèi)用投資。（2）設(shè)

28、備、工具、儀器等購(gòu)置費(fèi)用投資，如加工機(jī)械、運(yùn)輸機(jī)械、測(cè)量?jī)x器等所需的費(fèi)用投資。（3）設(shè)備安裝費(fèi)用。它是指安裝各種設(shè)備、儀器、機(jī)械所需的費(fèi)用投資。（4）其他基建投資。它主要包括土地征用和補(bǔ)償、勘察設(shè)計(jì)、籌建管理、生產(chǎn)準(zhǔn)備、項(xiàng)目區(qū)域綠化、人員培訓(xùn)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和專利購(gòu)置等費(fèi)用。（5）不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用。不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用是指由于在估算時(shí)對(duì)某些工程內(nèi)容、費(fèi)用開支及項(xiàng)目執(zhí)行期物價(jià)上漲，事先很難估計(jì)的支出費(fèi)用。（三）固定資產(chǎn)投資的評(píng)價(jià)第一，項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算的內(nèi)容是否完整，項(xiàng)目的投資構(gòu)成是否符合設(shè)計(jì)和有關(guān)部門的規(guī)定要求，有無(wú)漏項(xiàng)或重復(fù)計(jì)算，估算的價(jià)值是否準(zhǔn)確無(wú)誤。第二，對(duì)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資的各項(xiàng)工程費(fèi)用估算的方法和依據(jù)

29、，是否符合工程概預(yù)算規(guī)定和要求，各項(xiàng)費(fèi)用計(jì)算是否符合財(cái)稅部門和其他有關(guān)部門的規(guī)定。例如，對(duì)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的審查分析，要考察物價(jià)上漲指數(shù)選用得是否合適，是否切合國(guó)內(nèi)物價(jià)水平的實(shí)際；匯率的選用是否考慮外匯匯率的變動(dòng)與通貨膨脹的因素等。第三，對(duì)建筑工程投資的評(píng)價(jià)，應(yīng)參照同類項(xiàng)目建筑物和構(gòu)筑物的建筑面積造價(jià)，結(jié)合項(xiàng)目的工藝技術(shù)要求，分析建筑工程設(shè)計(jì)方案中所提出的各項(xiàng)建筑物和構(gòu)筑物的面積和結(jié)構(gòu)是否合理，是否符合工藝技術(shù)和設(shè)備的操作要求，然后，用近期各類建筑物、構(gòu)筑物的單位面積造價(jià)指標(biāo)測(cè)算其造價(jià)是否合適。在評(píng)估造價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮建筑材料和人工費(fèi)用的價(jià)格變化情況。第四，對(duì)安裝工程投資費(fèi)用的評(píng)價(jià)主要審查其估算依據(jù)是否

30、合理可靠，而后再審查其安裝費(fèi)用是否估算得正確。第五，對(duì)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的審查分析主要考察調(diào)節(jié)稅率、稅目和調(diào)節(jié)稅的計(jì)算方法是否符合國(guó)家規(guī)定及投資方向調(diào)節(jié)稅額的計(jì)算是否準(zhǔn)確無(wú)誤。第六，對(duì)建設(shè)期利息的考察分析，首先應(yīng)審查利息的計(jì)算期是否與項(xiàng)目建設(shè)期一致，利息的計(jì)算基數(shù)是否與分年投資用款計(jì)劃一致；其次再考察分析利率的選用是否與投資的來(lái)源和貸款的種類相吻合，以及貸款利息的計(jì)算方法是否正確。無(wú)形資產(chǎn)投資估算與評(píng)估（一）無(wú)形資產(chǎn)的概念無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn)主要包括專利權(quán)、專有技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許權(quán)等。專利權(quán)是指政府有關(guān)部門向發(fā)明人授予

31、的在一定期限內(nèi)生產(chǎn)、銷售或以其他方式使用發(fā)明的排他權(quán)利。專利分為發(fā)明、實(shí)用新型和外觀設(shè)計(jì)三種。專有技術(shù)又稱秘密技術(shù)或技術(shù)訣竅，是指從事生產(chǎn)、管理和財(cái)務(wù)等活動(dòng)領(lǐng)域的一切符合法律規(guī)定條件的秘密知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和技能，其中包括工藝流程、公式、配方、技術(shù)規(guī)范、管理和銷售的技巧與經(jīng)驗(yàn)等。商標(biāo)權(quán)是商標(biāo)專用權(quán)的簡(jiǎn)稱，是指商標(biāo)使用人依法對(duì)所使用的商標(biāo)享有的專用權(quán)利，是商標(biāo)注冊(cè)人依法支配其注冊(cè)商標(biāo)并禁止他人侵害的權(quán)利，包括商標(biāo)注冊(cè)人對(duì)其注冊(cè)商標(biāo)的排他使用權(quán)、收益權(quán)、處分權(quán)、續(xù)展權(quán)和禁止他人侵害的權(quán)利。著作權(quán)是指文學(xué)、藝術(shù)、科學(xué)作品的作者依法對(duì)他的作品享有的一系列的專有權(quán)。著作權(quán)是一種特殊的民事權(quán)利，與工業(yè)產(chǎn)權(quán)構(gòu)成知識(shí)

32、產(chǎn)權(quán)的主要內(nèi)容。在廣義上，它也包括法律賦予表演者、音像制作者、廣播電臺(tái)、電視臺(tái)或出版者對(duì)其表演活動(dòng)、音像制品、廣播電視節(jié)目或版式設(shè)計(jì)的與著作權(quán)有關(guān)的權(quán)利。根據(jù)我國(guó)的著作權(quán)制度，著作權(quán)是一種包含若干特殊的人身權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)的混合權(quán)利，行使著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)往往涉及其中的人身權(quán)。例如，作者將他的作品首次交給出版社出版時(shí)，不僅是在行使出版權(quán)，往往也是在行使發(fā)表權(quán)。土地使用權(quán)是指國(guó)家機(jī)關(guān)、企事業(yè)單位、農(nóng)民集體和公民個(gè)人，以及三資企業(yè)，凡具備法定條件者，依照法定程序或依約定對(duì)國(guó)有土地或農(nóng)民集體土地所享有的占有、利用、收益和有限處分的權(quán)利。土地使用權(quán)是外延比較大的概念，這里的土地包括農(nóng)用地、建設(shè)用地、未利用地。

33、特許權(quán)指由政府部門授予或通過(guò)協(xié)議由一方授予另一方行使某一特定功能或銷售某一產(chǎn)品的權(quán)利。專營(yíng)權(quán)包括專賣和專買權(quán)。政府授予的專營(yíng)主要是具有壟斷性質(zhì)的服務(wù)或某些特殊權(quán)利，如郵電等公用事業(yè)、煙草專賣、進(jìn)口權(quán)等特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。常見(jiàn)的公司間的專營(yíng)權(quán)是公司授予另一公司使用商標(biāo)、專利、專有技術(shù)，如飲食業(yè)的肯德基、旅館業(yè)的假日飯店。（二）無(wú)形資產(chǎn)投資估算的意義無(wú)形資產(chǎn)投資估算可以培養(yǎng)品牌意識(shí)和加強(qiáng)品牌維護(hù)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，知識(shí)就是財(cái)富，知識(shí)產(chǎn)權(quán)就是財(cái)富，客觀上的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)之一就是其市場(chǎng)化的價(jià)值。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的作用下，各行各業(yè)都在想方設(shè)法對(duì)自身現(xiàn)有的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行挖掘、開發(fā)、整合，通過(guò)評(píng)估將各種附加值體現(xiàn)出來(lái)。品牌已經(jīng)成為主體

34、宣傳自己，開展競(jìng)爭(zhēng)的有力武器。另外，品牌的維護(hù)比創(chuàng)建更加重要，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估可以在客觀上說(shuō)明評(píng)估對(duì)象的市場(chǎng)價(jià)值，但如果缺乏對(duì)其內(nèi)涵的維護(hù)，就會(huì)出現(xiàn)品牌的市場(chǎng)價(jià)值和其需求背道而馳的情況。無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值也不是一成不變的，會(huì)隨著市場(chǎng)因素發(fā)生起伏。當(dāng)前，無(wú)形資產(chǎn)交易越來(lái)越廣泛，促成無(wú)形資產(chǎn)交易成功的不僅僅是其技術(shù)水平和應(yīng)用后創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益，公正的交易價(jià)格也是極為重要的因素之一。無(wú)形資產(chǎn)的交易不像有形資產(chǎn)那樣有可參考的市場(chǎng)價(jià)格，作為中介的無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)可以依據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的綜合因素，合理公正地做出評(píng)估，為無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)交易提供價(jià)格依據(jù)。無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)格如果能夠很好地與其所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益相適應(yīng)

35、，就會(huì)促進(jìn)無(wú)形資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，這樣就可以促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)品向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，提高無(wú)形資產(chǎn)運(yùn)用效果。（三）無(wú)形資產(chǎn)投資估算的方法1、市場(chǎng)價(jià)值法市場(chǎng)價(jià)值法根據(jù)市場(chǎng)交易確定無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，適用于專利、商標(biāo)和版權(quán)等，一般是根據(jù)交易雙方達(dá)成的協(xié)定以收入的百分比計(jì)算上述無(wú)形資產(chǎn)的許可使用費(fèi)。該方法存在的主要問(wèn)題是：首先，大多數(shù)無(wú)形資產(chǎn)并不具有市場(chǎng)價(jià)格，有些無(wú)形資產(chǎn)是獨(dú)一無(wú)二的，難以確定交易價(jià)格；其次，無(wú)形資產(chǎn)一般都是與其他資產(chǎn)一起交易，很難單獨(dú)分離其價(jià)值。2、收益法收益法根據(jù)無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利益或未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值計(jì)算無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，如商譽(yù)、特許代理等。使用此方法的關(guān)鍵是確定適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率或資本化率。這種方法同樣存在

36、難以分離某種無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)收益問(wèn)題。此外，當(dāng)某種技術(shù)尚處于早期開發(fā)階段時(shí)，其無(wú)形資產(chǎn)可能不存在經(jīng)濟(jì)收益，因此不能應(yīng)用此方法進(jìn)行計(jì)算。3、成本法成本法是計(jì)算替代或重建某類無(wú)形資產(chǎn)所需的成本，適用于那些能被替代的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值計(jì)算，也可估算無(wú)形資產(chǎn)使生產(chǎn)成本下降，原材料消耗減少或價(jià)格降低，浪費(fèi)減少和更有效利用設(shè)備等所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益，從而評(píng)估這部分無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。但受無(wú)形資產(chǎn)獲得替代技術(shù)或開發(fā)替代技術(shù)的能力及產(chǎn)品生命周期等因素的影響，無(wú)形資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)收益很難被確定，此法在應(yīng)用上受到限制。項(xiàng)目稅后利潤(rùn)及其分配利潤(rùn)是企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，反映了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效益，首先表現(xiàn)為銷售利潤(rùn)。利潤(rùn)分配是企業(yè)在一定

37、時(shí)期內(nèi)對(duì)所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額及從聯(lián)營(yíng)單位分得的利潤(rùn)，按規(guī)定在國(guó)家與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間的分配。利潤(rùn)分配的程序一般分為三個(gè)階段：以企業(yè)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額加上從聯(lián)營(yíng)單位分得的利潤(rùn)，即企業(yè)全部所得額，以此為基數(shù)，在繳納所得稅和調(diào)節(jié)稅前，按規(guī)定對(duì)企業(yè)的聯(lián)營(yíng)者、債權(quán)人和企業(yè)的免稅項(xiàng)目，采取扣減的方法進(jìn)行初次分配。所扣除的免稅項(xiàng)目主要有：分給聯(lián)營(yíng)企業(yè)的利潤(rùn)、歸還基建借款和專用借款的利潤(rùn)、歸還借款的利潤(rùn)、提取的職工福利基金和獎(jiǎng)勵(lì)基金、彌補(bǔ)以前年度虧損的利潤(rùn)及企業(yè)各種單項(xiàng)留利等。對(duì)于實(shí)行承包經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的企業(yè)，在進(jìn)行稅前利潤(rùn)分配后，應(yīng)在承包經(jīng)營(yíng)期內(nèi)按承包合同規(guī)定的形式上交承包利潤(rùn)，不再計(jì)征所得稅和調(diào)節(jié)稅。全部所得額扣除

38、初次分配后的余額，即為企業(yè)應(yīng)稅所得額。以企業(yè)應(yīng)稅所得額為基數(shù)，按規(guī)定的所得稅率和調(diào)節(jié)稅率計(jì)算應(yīng)交納的稅額，在國(guó)家和企業(yè)之間進(jìn)行再次分配。應(yīng)稅所得額扣除應(yīng)納稅額后的余額，即為企業(yè)留利，以企業(yè)留利為基數(shù)，按規(guī)定比率將企業(yè)留利轉(zhuǎn)作各項(xiàng)專用基金。項(xiàng)目銷售收入估算項(xiàng)目銷售收入估算是指測(cè)算擬建項(xiàng)目投產(chǎn)后，出售各種產(chǎn)品和副產(chǎn)品或提供勞務(wù)所能獲得的貨幣收入。銷售收入的預(yù)測(cè)是評(píng)估項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的前提。銷售稅金的測(cè)算和貸款償還期的預(yù)測(cè)，都要以預(yù)測(cè)的銷售收入為基本數(shù)據(jù)。準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)銷售收入取決于正確地確定各類產(chǎn)品的銷售數(shù)量與銷售價(jià)格。確定銷售量首先要確定擬建項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力的時(shí)間。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后通常并不能立即達(dá)到設(shè)計(jì)的

39、生產(chǎn)能力，技術(shù)設(shè)備的調(diào)試、生產(chǎn)技藝的熟練和管理經(jīng)驗(yàn)的積累等都要經(jīng)歷一定的時(shí)日。投資項(xiàng)目評(píng)估式中，產(chǎn)品銷售單價(jià)一般是經(jīng)過(guò)測(cè)算的不變價(jià)格，也可根據(jù)需要采用不同的價(jià)格，如現(xiàn)行價(jià)格產(chǎn)品銷售量等于年產(chǎn)量，這樣年銷售收入等于年產(chǎn)值，在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)生活中產(chǎn)值不一定等于銷售收入。但在項(xiàng)目評(píng)估中，一般運(yùn)用這種假設(shè)，可以根據(jù)投產(chǎn)后各年的生產(chǎn)負(fù)荷確定銷售量。如果項(xiàng)目的產(chǎn)品比較單一，用產(chǎn)品的單價(jià)乘以產(chǎn)量可以得到每年的銷售收入；如果項(xiàng)目的產(chǎn)品品種比較多，要根據(jù)銷售收入和銷售稅金及附加估算表進(jìn)行估算，即首先計(jì)算每一種產(chǎn)品的銷售收入，然后再匯總到一起，求出項(xiàng)目生產(chǎn)期的各年銷售收入。如果產(chǎn)品部分銷往外國(guó)，應(yīng)計(jì)算外匯收入，并按外

40、匯牌價(jià)折算成人民幣，然后再計(jì)入項(xiàng)目的年銷售收入總額中。公司簡(jiǎn)介（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx投資管理公司2、法定代表人：夏xx3、注冊(cè)資本：670萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2012-11-167、營(yíng)業(yè)期限：2012-11-16至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡(jiǎn)介公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。公司不斷推動(dòng)企業(yè)品牌建設(shè)，實(shí)施品牌戰(zhàn)略，增強(qiáng)品牌意識(shí)，提升品牌管理能

41、力，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)品服務(wù)經(jīng)營(yíng)向品牌經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變。公司積極申報(bào)注冊(cè)國(guó)家及本區(qū)域著名商標(biāo)等，加強(qiáng)品牌策劃與設(shè)計(jì)，豐富品牌內(nèi)涵，不斷提高自主品牌產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)份額。推進(jìn)區(qū)域品牌建設(shè)，提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)影響力。投資計(jì)劃方案（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生

42、的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過(guò)程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。本期項(xiàng)目建設(shè)投資17257.44萬(wàn)元，包括：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（三）工程費(fèi)用工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)15189.12萬(wàn)元。1、建筑工程費(fèi)估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為6899.13萬(wàn)元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮

43、必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為7828.57萬(wàn)元。3、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為461.42萬(wàn)元。（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為1738.75萬(wàn)元。（五）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為329.57萬(wàn)元。建設(shè)投資估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購(gòu)置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)1工程費(fèi)用6899.137828.57461.4215189.121.1建筑工程費(fèi)6899.136899.131.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)7828.577828.571.3安裝工程費(fèi)461.42461.422其他費(fèi)用1738.751738.752.1土地出讓金800.77800.773預(yù)備費(fèi)329.57329.

44、573.1基本預(yù)備費(fèi)172.62172.623.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)156.95156.954投資合計(jì)17257.44（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款8384.58萬(wàn)元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息410.84萬(wàn)元。建設(shè)期利息估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息410.84102.71308.131.1.1期初借款余額4192.291.1.2當(dāng)期借款8384.584192.294192.291.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息410.84102.71308.131.1.4期末借款余額4192.298384.581.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)4

45、10.84102.71308.132債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)3合計(jì)410.84102.71308.13（七）流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為4452.92萬(wàn)元。流動(dòng)資金估算表單

46、位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1流動(dòng)資產(chǎn)0.0020734.0122116.2827645.351.1應(yīng)收賬款0.009330.319952.3312440.411.2存貨0.007256.907740.709675.871.2.1原輔材料0.002177.072322.212902.761.2.2燃料動(dòng)力0.00108.85116.11145.141.2.3在產(chǎn)品0.003338.173560.724450.901.2.4產(chǎn)成品0.001632.801741.662177.071.3現(xiàn)金0.001658.721769.302211.631.4預(yù)付賬款0.002488.0826

47、53.953317.442流動(dòng)負(fù)債0.0017394.3218553.9423192.432.1應(yīng)付賬款0.006261.956679.428349.272.2預(yù)收賬款0.0011132.3711874.5314843.163流動(dòng)資金0.003339.693562.344452.924流動(dòng)資金增加0.003339.69222.65890.585鋪底流動(dòng)資金0.006220.206634.888293.60（八）項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資22121.20萬(wàn)元，其中：建設(shè)投資17257.44萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的78.01%；建設(shè)期利息4

48、10.84萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的1.86%；流動(dòng)資金4452.92萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的20.13%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資22121.20100.00%1.1建設(shè)投資17257.4478.01%1.1.1工程費(fèi)用15189.1268.66%1.1.1.1建筑工程費(fèi)6899.1331.19%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)7828.5735.39%1.1.1.3安裝工程費(fèi)461.422.09%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用1738.757.86%1.1.2.1土地出讓金800.773.62%1.1.2.2其他前期費(fèi)用937.984.24%1.2.3預(yù)備費(fèi)329.571.4

49、9%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)172.620.78%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)156.950.71%1.2建設(shè)期利息410.841.86%1.3流動(dòng)資金4452.9220.13%（九）資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資22121.20萬(wàn)元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款8384.58萬(wàn)元，其余部分由企業(yè)自籌。項(xiàng)目投資計(jì)劃與資金籌措一覽表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資22121.20100.00%1.1建設(shè)投資17257.4478.01%1.2建設(shè)期利息410.841.86%1.3流動(dòng)資金4452.9220.13%2資金籌措22121.20100.00%2.1項(xiàng)目資本金13736.6262.10

50、%2.1.1用于建設(shè)投資8872.8640.11%2.1.2用于建設(shè)期利息410.841.86%2.1.3用于流動(dòng)資金4452.9220.13%2.2債務(wù)資金8384.5837.90%2.2.1用于建設(shè)投資8384.5837.90%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動(dòng)資金2.3其他資金經(jīng)濟(jì)效益分析（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期2年（2

51、4個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。（三）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入45800.00萬(wàn)元；具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0034350.0036640.0045800.002增值稅0.001627.391735.891976.262.1銷項(xiàng)稅0.004465.504763.205954.002.2進(jìn)項(xiàng)稅0.002838.113027.313977.743稅金及附加0.00195.29208.31237

52、.163.1城建稅0.00113.92121.51138.343.2教育費(fèi)附加0.0048.8252.0859.293.3地方教育附加0.0032.5534.7239.53（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問(wèn)題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1976.26萬(wàn)元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)

53、品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用35936.81萬(wàn)元，其中：可變成本31350.90萬(wàn)元，固定成本4585.91萬(wàn)元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本34577.49萬(wàn)元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費(fèi)0.0021831.5823287.0229108.772工資及福利費(fèi)0.002242.132242.132242.133修理費(fèi)0.00360.76360.76360.764其他費(fèi)用0.002865.832865.832865.8

54、34.1其他制造費(fèi)用0.00280.22280.22280.224.2其他管理費(fèi)用0.00235.06235.06235.064.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用0.002350.552350.552350.555經(jīng)營(yíng)成本0.0027300.3028755.7434577.496折舊費(fèi)0.00932.46932.46932.467攤銷費(fèi)0.0016.0216.0216.028利息支出0.00410.84410.84410.849總成本費(fèi)用0.0028659.6230115.0635936.819.1其中：固定成本0.004585.914585.914585.919.2可變成本0.0024073.7125529.

55、1531350.90（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加237.16萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=9626.03（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=9626.0325.00%=2406.51（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額9626.03萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅2406.51萬(wàn)元，其

56、正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=9626.03-2406.51=7219.52（萬(wàn)元）。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年1營(yíng)業(yè)收入0.0034350.0036640.0045800.002稅金及附加0.00195.29208.31237.163總成本費(fèi)用0.0028659.6230115.0635936.814利潤(rùn)總額0.005495.096316.639626.035應(yīng)納所得稅額0.005495.096316.639626.036所得稅0.001373.771579.162406.517凈利潤(rùn)0.004121.324737.477219

57、.528期初未分配利潤(rùn)0.000.003709.197601.999可供分配的利潤(rùn)0.004121.328446.6614821.5110法定盈余公積金0.00412.13844.671482.1511可供分配的利潤(rùn)0.003709.197601.9913339.3612未分配利潤(rùn)0.003709.197601.9913339.3613息稅前利潤(rùn)0.007279.708306.6312443.38（四）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=25.13%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率25.13%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得