華爾街的科技圖景

1、華爾街的科技圖景想象下這樣的場景：早上起床，一名金融人士拿起說，嗨，沃倫，今天蘋果要發(fā)布新款iPad，哪一家供應(yīng)商的股票漲幅最大？數(shù)秒鐘之后，他就得到了一份漂亮而詳細(xì)的名單。當(dāng)然，答復(fù)以下問題的不是赫赫有名的沃倫巴菲特，而是一款人工智能軟件，它可能對各種金融問題知無不言，比方基于云端計(jì)算的AI軟件Kensh，可以快速掃描超過9萬份資料包括經(jīng)濟(jì)報(bào)告、貨幣政策變化、時政新聞及相關(guān)分析，在數(shù)秒鐘之內(nèi)答復(fù)超過6500萬個問題。假設(shè)華爾街的分析師從事同樣的工作，至少要花費(fèi)40個小時，這些人的平均年薪是35萬-50萬美金。人們一直擔(dān)憂人工智能會取代低階的工作，其實(shí)，受到?jīng)_擊遠(yuǎn)不止于此，西裝革履的華爾街精英

2、也可能淪為弱勢群體。2022年，摩根士丹利裁員1200人，其中包括處理固定收益和大宗商品業(yè)務(wù)的470名前臺員工；2022年，高盛先后進(jìn)展7次小規(guī)模裁員，總計(jì)裁撤443個崗位，成為2022年金融危機(jī)以來裁員最多的一年。高盛頂峰期曾雇傭超過600名股票交易員，如今只剩兩人，取而代之的是自動交易工程以及200名計(jì)算機(jī)程序員。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2022年開始，華爾街已連續(xù)5年減聘人員，總計(jì)到達(dá)1.27萬人。單單過去一年，12家華爾街頂級投行共減聘了1900名前臺人員，涉及股票、投行業(yè)務(wù)和固定收入及大宗商品業(yè)務(wù)。需要說明的是，裁員與衰退并無關(guān)聯(lián)，摩根士丹利、摩根大通、花旗的表現(xiàn)均超過預(yù)期，失去的工作職位，將永遠(yuǎn)

3、都不會再回來。這一切，源自于金融業(yè)正在爆發(fā)的科技革命，由于金融科技特別是人工智能技術(shù)的開展，最聰明的金融機(jī)構(gòu)正在主動求變，以期盡快轉(zhuǎn)型為技術(shù)公司，他們從硅谷高薪招攬程序員，開發(fā)各種程序和智能工程，進(jìn)展各種業(yè)務(wù)場景的實(shí)驗(yàn)。毫無疑問，科技正在重塑金融業(yè)。高盛：金融谷歌高盛在金融科技領(lǐng)域野心勃勃，高管層屢次公開表示，他們更希望變成金融界的谷歌。首席執(zhí)行官馬蒂查維斯artyhavez有一個比喻，想象一下，假設(shè)Ggle像我們一樣工作，他形容說，每次當(dāng)你想搜索一條信息的時候，首先會拿起 ，打給你的谷歌銷售，將你要搜索的關(guān)鍵詞讀給他聽，然后他將這個詞輸入內(nèi)部系統(tǒng)，得到反響信息，再將信息讀給你聽。這聽起來像一

4、場災(zāi)難，谷歌不可能這樣工作，高盛假設(shè)繼續(xù)堅(jiān)持傳統(tǒng)方式，顯然不是聰明之舉。當(dāng)務(wù)之急是處理數(shù)據(jù)，高盛擁有大量的數(shù)據(jù)，只是存在大量冗余重疊、缺乏透明度和權(quán)威度，利用效率過低。2022年，高盛開始搭建數(shù)據(jù)湖DATALAKE，這是一個建立在開源根底上的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，它搜集交易、市嘗投資研究、郵件、語音、即時通訊、客戶信息和事件信息等大量數(shù)據(jù)。在整個系統(tǒng)中，有三方參與者共同工作，以實(shí)現(xiàn)運(yùn)營：消費(fèi)者：負(fù)責(zé)發(fā)布其數(shù)據(jù)進(jìn)入數(shù)據(jù)湖，并保證數(shù)據(jù)的有效性和效勞級別協(xié)議SLA；改善者：負(fù)責(zé)清理、豐富和轉(zhuǎn)化數(shù)據(jù)，并將已整理的版本重新發(fā)布到數(shù)據(jù)湖中；消費(fèi)者：閱讀數(shù)據(jù)并運(yùn)用數(shù)據(jù)消費(fèi)報(bào)告、詢問和分析。同時，高盛致力于消除客戶必須來

5、電的傳統(tǒng)作業(yè)方式。交易平臺arquee的誕生，即是為此目的而效勞。一位參與搭建arquee的高盛員工概括說，在初期階段，arquee主要幫助客戶以電子方式和銀行進(jìn)展互動。早在2022年6月，高盛就向部分頂級客戶提供可接入arquee交易平臺的工具，用以進(jìn)展大宗股票電子交易，arquee的算法執(zhí)行交易只需數(shù)秒，人工交易那么要以分鐘或小時計(jì)。arquee是開源平臺，允許接入多種應(yīng)用，SIN構(gòu)造化在線投資市場是其中一個典型例子。比方，構(gòu)造性票據(jù)Struturedntes是一種可定制投資，將固定收益的保本投資和風(fēng)險(xiǎn)較大的衍生性金融商品融為一體，在一定程度上到達(dá)躲避風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)步收益的作用。在SIN出現(xiàn)以前

6、，營業(yè)員需在客戶和票據(jù)發(fā)行公司之間進(jìn)展屢次的溝通調(diào)整，如今，客戶可在平臺上自主完成購置操作。SIN也是學(xué)習(xí)平臺，能加深客戶對構(gòu)造性票據(jù)的理解認(rèn)知。據(jù)?華爾街日報(bào)?的報(bào)道，高通正在與摩根大通和摩根士丹利洽談，希望他們也向SIN提供產(chǎn)品。此外，高盛試水了在線借貸效勞arus等工程。高盛正在投入大量技術(shù)人才，用以完善各種技術(shù)平臺，比方，招聘大量應(yīng)屆生工程師奔赴紐約，并將其起薪提升至10萬美金。數(shù)據(jù)顯示，高盛雇用的3.6萬名員工中，9000名是程序員和技術(shù)工程師。摩根士丹利：人機(jī)結(jié)合2022年上半年，摩根士丹利的財(cái)富管理業(yè)務(wù)ealthanageent表現(xiàn)出色，營收增長同比增長8%，為公司奉獻(xiàn)了49%的

7、收入和42%的稅前利潤。財(cái)富管理正是摩根士丹利布局AI的重點(diǎn)領(lǐng)域。今年9月，摩根士丹利首次上線試用最優(yōu)行動NextBestAtin，將有500名財(cái)務(wù)參謀首次嘗試，并根據(jù)實(shí)際運(yùn)行的結(jié)果，不斷優(yōu)化系統(tǒng)。這是其近年來最受重視的AI系統(tǒng)，最終系統(tǒng)將和16000名財(cái)務(wù)參謀一起為客戶提供效勞。最優(yōu)行動包括三個方面功能：第一，與市場上常見的機(jī)器人參謀功能類似，提供關(guān)于投資建議的自動化運(yùn)算，為顧本文由論文聯(lián)盟搜集整理客推薦適宜投資的基金、債券和股票。只是，其推薦首先顯示給財(cái)務(wù)參謀，他們結(jié)合自己對客戶的理解，再決定是否將建議推送給詳細(xì)的客戶。第二，充當(dāng)警報(bào)系統(tǒng)，將追加保證金通知、保證金余額提醒、客戶投資組合預(yù)期

8、劇烈波動等消息推送給財(cái)務(wù)參謀。當(dāng)一只股票的信譽(yù)等級被提升或降低，系統(tǒng)會將該消息以及預(yù)計(jì)受影響的客戶名單，一并推送給財(cái)務(wù)參謀。與前者一樣，財(cái)務(wù)參謀由自己整理分析后，再將警報(bào)信息推送給客戶。第三，將客戶的生活需求納入投資系統(tǒng)。舉例而言，假設(shè)一個客戶的孩子生病，系統(tǒng)會為其推薦摩根士丹利當(dāng)?shù)刈詈玫尼t(yī)院、診所以及處理此病情的最優(yōu)財(cái)務(wù)建議。這是系統(tǒng)的獨(dú)有功能，以便于加強(qiáng)客戶和財(cái)務(wù)參謀之間的關(guān)系。當(dāng)然，客戶可以直接在系統(tǒng)中看到最新消息，假設(shè)他們愿意，甚至可以選擇只承受系統(tǒng)推送信息，這種效勞的價(jià)格更加低廉，對預(yù)算有限或年輕客戶更加適宜。最優(yōu)行動不會是個一成不變的系統(tǒng)，而摩根士丹利試圖在人與機(jī)器之間找到一個最優(yōu)

9、平衡，與雄心勃勃的金融科技創(chuàng)業(yè)公司不同，這家老牌機(jī)構(gòu)并不打算將所有工作交給機(jī)器。盡管機(jī)器人參謀普遍受到歡迎，客戶仍然希望是由人來幫助他們解決復(fù)雜的生活問題。摩根士丹利財(cái)富管理部門首席技術(shù)官NaureenHassan表示，客戶希望可以有一個簡單應(yīng)用跟蹤所有效勞，但至少有22%的客戶希望有更多時間與人類財(cái)富參謀交流。摩根大通：自動交易摩根大通AI系統(tǒng)名為LX，是一個基于深度學(xué)習(xí)的智能系統(tǒng)，其角色不是一個參謀，而是一個交易操作員。在短時間內(nèi)，LX可以綜合計(jì)算數(shù)百萬筆交易數(shù)據(jù)，從而推斷出最正確的操作建議，比方，如何進(jìn)展大量股權(quán)拋售的同時，防止觸發(fā)市場價(jià)格的巨幅波動。摩根大通線性量化研究團(tuán)隊(duì)的負(fù)責(zé)人Da

10、vidFellah介紹說：這種操作以前是由人類施行的，如今AI機(jī)器能以更高的效率做到這點(diǎn)。據(jù)悉，2022年第一季度，LX已開始在歐洲進(jìn)展測試，假設(shè)運(yùn)行順利，將在今年底前應(yīng)用于亞洲和北美的業(yè)務(wù)，為了實(shí)現(xiàn)最大速度和最優(yōu)價(jià)格的操作，LX已承受過數(shù)十億筆重大交易的模擬訓(xùn)練，在交易訓(xùn)練中，其表現(xiàn)遠(yuǎn)超過以前的人工和自動化操作。基于交易平安的考慮，現(xiàn)階段LX沒有最終的買賣決定權(quán)，只是提供詳細(xì)的買賣方案給客戶，由他們做出最后的決定。摩根大通并不滿足于LX局限在交易功能，希望LX可以向財(cái)務(wù)參謀的角色進(jìn)化：可以學(xué)習(xí)理解每個客戶的獨(dú)特性，在執(zhí)行交易時，將其可能的反響和行為納入計(jì)算范圍，成為一個為客戶量身定制的智能系

11、統(tǒng)。這也可能會使部分終端客戶疏遠(yuǎn)我們。摩根大通全球股票電子交易主管Danielient說，有研究說明，大多數(shù)客戶不相信技術(shù)可以進(jìn)展重大的財(cái)務(wù)決策，我們需要考慮減輕這項(xiàng)努力所帶來的負(fù)面影響。在LX之前，摩根大通上線了另一款機(jī)器學(xué)習(xí)軟件IN，專門用于處理合同，可在數(shù)秒鐘之內(nèi)掃描完合同文檔，其出錯率非常低，且從來不要求休假。在IN之前，這項(xiàng)工作每年會消耗律師大約36萬小時的工作時間。摩根大通的財(cái)報(bào)顯示，公司2022年花費(fèi)96億美元的科技研發(fā)預(yù)算，約占總營收的9%，該項(xiàng)支出在不斷增長中。瑞銀：前后并重瑞銀UBS是歐洲最大的金融控股集團(tuán)，在金融科技和人工智能領(lǐng)域多有試水。華爾街大鱷們相對側(cè)重后臺智能化，

12、瑞銀那么對前臺的技術(shù)化改造頗有興趣。瑞銀投資銀行首席運(yùn)營官BeatrizartnJinez曾公開評論說：有關(guān)后臺自動化的討論很多，我們希望和前臺的人討論，是否有些工作可用機(jī)器人來代替，果然發(fā)現(xiàn)了可做的事情。第一個應(yīng)用是相對簡單的自動化程序，由瑞銀和德勤共同開發(fā)，用來處理客戶交易后分配懇求的業(yè)務(wù)，可以掃描客戶發(fā)來的、關(guān)于如何分割資金用于大宗交易的郵件，分析郵件內(nèi)容執(zhí)行操作。這項(xiàng)自動化程序用2分鐘的時間，能完成前臺人員消耗45分鐘的工作量，幫助他們節(jié)余精力去做其他事情，比方打 給客戶。另一項(xiàng)小程序用于外匯交易預(yù)約及相關(guān)業(yè)務(wù)，在UBS的倫敦辦公室，可看到一塊顯示屏和上面自動挪動的鼠標(biāo)，該程序可提取大

13、量的文件，再將他們放置在對應(yīng)的另一個系統(tǒng)當(dāng)中。對于投行家們而言，這本是一個無聊的任務(wù)。小程序并不能滿足大公司的野心，瑞銀也在研發(fā)機(jī)器學(xué)習(xí)系統(tǒng)，希望利用大量數(shù)據(jù)建立投資策略并提供應(yīng)客戶，他們希望該系統(tǒng)到達(dá)與人類投行家相當(dāng)?shù)难芯砍潭?，這在內(nèi)部稱為適應(yīng)性策略AdaptiveStrategy。倫敦EXEL中心的一次公開活動上，瑞銀創(chuàng)新事業(yè)部的負(fù)責(zé)人AnnikaShreder公開表示，他們正在建立一個可以模擬投資分析師的虛擬代理可掃描市場數(shù)據(jù)和美國證券交易委員會的文件，像人類分析師那樣將所有需要考量的信息納入計(jì)算，對一個公司進(jìn)展估值。據(jù)Shreder透露，系統(tǒng)已能用近似于人類語言的方式輸出結(jié)果，間隔 理

14、想中的虛擬代理已非常接近，希望通過豐富的數(shù)據(jù)訓(xùn)練，在正式上線前到達(dá)足夠高的水準(zhǔn)。截至目前，尚無開始此系統(tǒng)效勞客戶的公開信息或詳細(xì)時間表。Kensh：技術(shù)新寵巨頭們的技術(shù)探究，并沒有局限在內(nèi)部。2022年2月，以標(biāo)準(zhǔn)普爾為首的九家金融巨頭，向金融科技創(chuàng)業(yè)公司Kensh投資5000萬美元，后者估值一舉超過5億美元。Kensh尚未到達(dá)獨(dú)角獸公司的估值標(biāo)準(zhǔn)，但在其投資者的名單上，集結(jié)了幾乎全部華爾街大鱷：高盛、摩根大通、美林美銀、摩根士丹利、花旗集團(tuán)和富國銀行，儼然集萬千寵愛于一身。其中，高盛早在2022年即對Kensh投資1500萬美元，成為最大股東，以致于后續(xù)相當(dāng)長時間，Kensh一直被視為高盛的

15、AI產(chǎn)品，該公司于2022年創(chuàng)立于波士頓，核心創(chuàng)始人是哈佛數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)博士的丹尼爾納德勒DanielNadler。早在哈佛就讀期間，丹尼爾曾參訪金融機(jī)構(gòu)，他意外發(fā)現(xiàn)，大量對沖基金盛名在外，核心計(jì)算工具居然是Exel，信息處理方式原始而緩慢：搜集大量研究調(diào)查結(jié)果，雇傭高薪的量化分析團(tuán)隊(duì)，運(yùn)用Exel計(jì)算金融產(chǎn)品的將來趨勢。這與他在宿舍所做的事情并無不同，當(dāng)時，擁有云計(jì)算才能的金融公司少得可憐。丹尼爾意識到，假設(shè)建立成熟的計(jì)算模型，輸入各種影響變量，可以快速得出結(jié)果，效率遠(yuǎn)高于聰明的分析師。于是，丹尼爾和IT計(jì)算機(jī)碩士彼得？克魯斯卡爾PeterKruskall聘用前谷歌的工程師團(tuán)隊(duì)，創(chuàng)立了Kensh

16、，共同搭建出了基于云計(jì)算的金融建模和分析軟件沃倫arren。arren的計(jì)算原理不難理解，作為一個運(yùn)算模型，當(dāng)人們向arren提出問題后，它能快速搜索所有相關(guān)信息并將其納入計(jì)算模型，在數(shù)秒鐘之內(nèi)提供計(jì)算結(jié)果。簡單說，arren如同金融界的Siri，會用簡單直白的語言答復(fù)使用者的問題。利用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，將來甚至可以跟進(jìn)問題重要性進(jìn)展分級。根據(jù)?福布斯?的報(bào)道，2022年6月英國決定脫歐時，Kensh曾在數(shù)秒鐘之內(nèi)構(gòu)建一個信息數(shù)據(jù)庫，得出當(dāng)?shù)刎泿艑㈤L期下跌的結(jié)果這在英國脫歐后得到印證，英鎊匯率從2022年7月開始一路跌至30年來的最低點(diǎn)。華爾街巨頭的觸角不止于此。2022年，14家金融機(jī)構(gòu)結(jié)合向即時通訊工具Syphny注資6600萬美元，同樣有高盛領(lǐng)投，投資者包括摩根士丹