《證券投資理論與實(shí)務(wù)》教案

1、證券投資理論與實(shí)務(wù)教案項(xiàng)目一 證券市場(chǎng)任務(wù)一 掌握證券與證券市場(chǎng)任務(wù)二 熟悉證券市場(chǎng)參與者課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的掌握有價(jià)證券的含義、分類(lèi)和特征；熟悉證券市場(chǎng)的特征、分類(lèi)和基本功能；了解證券市場(chǎng)的發(fā)行人、投資人和中介機(jī)構(gòu)等參與者及其職責(zé)。重 點(diǎn)有價(jià)證券的含義、分類(lèi)和特征；證券市場(chǎng)的特征和基本功能。難 點(diǎn)證券市場(chǎng)的功能講授內(nèi)容：任務(wù)一 認(rèn)識(shí)證券與證券市場(chǎng)活動(dòng)1 認(rèn)識(shí)證券一、什么是證券證券是指各類(lèi)記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。二、證券的分類(lèi)1. 證據(jù)證券2.所有權(quán)證券3.有價(jià)證券三、有價(jià)證券有價(jià)證券有廣義和狹義兩種概念。狹義的

2、有價(jià)證券即指資本證券，廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。1.有價(jià)證券的分類(lèi)（1）按證券發(fā)行主體的不同，有價(jià)證券可分為政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券。（2）按是否在證券交易所掛牌交易，有價(jià)證券可分為上市證券和非上市證券。（3）按募集方式分類(lèi)，有價(jià)證券可分為公募證券和私募證券。（4）按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)劃分，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券。2.有價(jià)證券的特征（1）收益性。（2）流動(dòng)性。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。（4）期限性?；顒?dòng)2 熟悉證券市場(chǎng)一、證券市場(chǎng)的特征1.證券市場(chǎng)是價(jià)值直接交換的場(chǎng)所。2.證券市場(chǎng)是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場(chǎng)所。3.證券市場(chǎng)是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場(chǎng)所。二、證券市場(chǎng)的分類(lèi)1.

3、按照證券進(jìn)入市場(chǎng)的順序不同，可分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)2.按上市條件的不同，可分為主板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)3.按照品種不同，可分為股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和衍生產(chǎn)品市場(chǎng)4.按組織形式不同，分為場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)三、證券市場(chǎng)的基本功能1.籌資投資功能。2.資本定價(jià)功能。3.資本配置功能。任務(wù)二 熟悉證券市場(chǎng)參與者活動(dòng)1 了解證券發(fā)行人一、政府和政府機(jī)構(gòu)二、股份公司三、金融機(jī)構(gòu)四、企業(yè)活動(dòng)2 了解證券投資人證券投資人是證券市場(chǎng)資金的主要供給者和市場(chǎng)主體的主要組成部分。證券投資人包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。一、機(jī)構(gòu)投資者1政府機(jī)構(gòu)2.金融機(jī)構(gòu)3企業(yè)和事業(yè)法人二、個(gè)人投資者活動(dòng)3 了解證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)證券

4、市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)是指為證券市場(chǎng)參與者如發(fā)行人、投資者等提供各種服務(wù)的專(zhuān)職機(jī)構(gòu)。中介機(jī)構(gòu)是連接證券投資人與籌資人的橋梁，是證券市場(chǎng)運(yùn)行的組織系統(tǒng)。主要包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)兩大類(lèi)。一、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)1.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是依法設(shè)立的專(zhuān)門(mén)從事證券服務(wù)的機(jī)構(gòu)2.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是一種從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的高度專(zhuān)業(yè)化的機(jī)構(gòu)教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、課堂討論參考資料1鄭忠.證券投資實(shí)務(wù)M.上海：高等教育出版社.20022王軍旗.證券投資理論與實(shí)務(wù)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20043吳曉求.證券投資學(xué)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20094楊兆廷.證券投資學(xué)M.北京：人民郵電出版社.2010

5、 項(xiàng)目一 證券市場(chǎng)任務(wù)三 了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展任務(wù)四 掌握證券價(jià)格指數(shù)課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展的過(guò)程及其前提條件；掌握股價(jià)平均數(shù)和股價(jià)指數(shù)的含義、計(jì)算步驟和計(jì)算方法；了解我國(guó)和世界主要的股票價(jià)格指數(shù)。重 點(diǎn)證券證券市場(chǎng)的產(chǎn)生前提條件；股價(jià)平均數(shù)和股價(jià)指數(shù)的含義、計(jì)算步驟和計(jì)算方法。難 點(diǎn)股價(jià)平均數(shù)和股價(jià)指數(shù)的計(jì)算步驟和計(jì)算方法講授內(nèi)容：任務(wù)三 了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展活動(dòng)1 了解證券市場(chǎng)的產(chǎn)生一、證券市場(chǎng)的形成得益于社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展二、證券市場(chǎng)的形成得益于股份制的發(fā)展三、證券市場(chǎng)的形成得益于信用制度的發(fā)展活動(dòng)2 了解證券市場(chǎng)的發(fā)展一、萌芽階段

6、二、初步發(fā)展階段三、停滯階段四、恢復(fù)階段五、加速發(fā)展階段活動(dòng)3 熟悉我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程一、舊中國(guó)的證券市場(chǎng)二、新中國(guó)的證券市場(chǎng)1新中國(guó)資本市場(chǎng)的萌生（19781992年）2.全國(guó)性資本市場(chǎng)的形成和初步發(fā)展（19931998年）3.資本市場(chǎng)的進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展（1999年至今）任務(wù)四 掌握證券價(jià)格指數(shù)活動(dòng)1 掌握股價(jià)平均數(shù)和股價(jià)指數(shù)股價(jià)平均數(shù)和股價(jià)指數(shù)是衡量股票市場(chǎng)總體價(jià)格水平及其變動(dòng)趨勢(shì)的尺度，也是反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顟B(tài)的靈敏信號(hào)。一、股價(jià)指數(shù)的編制步驟第一步，選擇樣本股。第二步，選定某基期，并以一定方法計(jì)算基期平均股價(jià)或市值。第三步，計(jì)算計(jì)算期平均股價(jià)或市值，并作必要的修正。

7、第四步，指數(shù)化。二、股價(jià)平均數(shù)股價(jià)平均數(shù)是指采用股價(jià)平均法，用來(lái)度量所有樣本股經(jīng)調(diào)整后的價(jià)格商品的平均值。簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù) 簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)平均數(shù)是以樣本股每日收盤(pán)價(jià)之和除以樣本數(shù)。其計(jì)算公式為：（式中：平均股價(jià)；Pi各樣本股收盤(pán)價(jià)；N樣本股票種數(shù)。）加權(quán)股價(jià)平均數(shù)加權(quán)股價(jià)平均數(shù)也稱(chēng)加權(quán)平均股價(jià)，是將各樣本股票的發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)計(jì)算出來(lái)的股價(jià)平均數(shù)。其計(jì)算公式為：(式中：Wi樣本股的發(fā)行量或成交量。)3.修正股價(jià)平均數(shù)修正股價(jià)平均數(shù)是在簡(jiǎn)單算術(shù)平均數(shù)法的基礎(chǔ)上，當(dāng)樣本股名單發(fā)生變化、或樣本股的股本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化、或樣本股的市值出現(xiàn)非交易因素的變動(dòng)時(shí)，通過(guò)變動(dòng)除數(shù)，使股價(jià)平均數(shù)保持連貫性。新除

8、數(shù)=修正后的總價(jià)格（或總市值）*原除數(shù)/修正前的總價(jià)格（或總市值）修正股價(jià)平均數(shù)=股份變動(dòng)后的總價(jià)格/新除數(shù)三、股價(jià)指數(shù)1.簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數(shù)簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數(shù)有相對(duì)法和綜合法之分。（1）相對(duì)法是先計(jì)算各樣本股的個(gè)別指數(shù)，再加總求出算術(shù)平均數(shù)。若設(shè)股價(jià)指數(shù)為P，基期第i種股票價(jià)格為P0i；計(jì)算期第i種股票價(jià)格為P1i，樣本數(shù)為N，計(jì)算公式為：固定乘數(shù)（2）綜合法是將樣本股票基期價(jià)格和計(jì)算期價(jià)格分別加總，然后再求出股價(jià)指數(shù)，其計(jì)算公式為：固定乘數(shù)2.加權(quán)股價(jià)指數(shù)加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票發(fā)行量或成交量為權(quán)數(shù)加以計(jì)算，又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。（1）基期加股價(jià)指數(shù)權(quán)又稱(chēng)拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，采

9、用基期發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)，其計(jì)算公式為：固定乘數(shù)（2）計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱(chēng)派許加權(quán)指數(shù)，采用計(jì)算期發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)。其計(jì)算公式為：固定乘數(shù)（3）幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)又稱(chēng)費(fèi)雪理想式，是對(duì)兩種指數(shù)作幾何平均，由于計(jì)算復(fù)雜，很少被實(shí)際應(yīng)用。其計(jì)算公式為：固定乘數(shù)活動(dòng)2 了解我國(guó)主要的證券價(jià)格指數(shù)一、股票價(jià)格指數(shù)1上證綜合指數(shù)2深證綜合指數(shù)3深圳成分股指4上證30指數(shù)5深圳100指數(shù)6滬深300指數(shù)二、債券指數(shù)1上證國(guó)債指數(shù)2深市企業(yè)債指數(shù)3中國(guó)債券指數(shù)活動(dòng)3 了解國(guó)際主要股票市場(chǎng)及價(jià)格指數(shù)一、道-瓊斯工業(yè)股價(jià)平均數(shù)二、金融時(shí)報(bào)證券交易所指數(shù)（FTSE100）三、日經(jīng) 225 股價(jià)指數(shù)四、NA

10、SDAQ市場(chǎng)及其指數(shù)教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、課堂討論參考資料1鄭忠.證券投資實(shí)務(wù)M.上海：高等教育出版社.20022王軍旗.證券投資理論與實(shí)務(wù)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20043吳曉求.證券投資學(xué)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20094楊兆廷.證券投資學(xué)M.北京：人民郵電出版社.2010項(xiàng)目二 基礎(chǔ)類(lèi)證券投資工具任務(wù)一 股票課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的認(rèn)識(shí)股票的含義與特征，掌握股票的分類(lèi)；了解我國(guó)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)；理解股票的價(jià)值確定與與價(jià)格影響因素。重 點(diǎn)股票的含義與特征，掌握股票的分類(lèi)股票的價(jià)值確定與與價(jià)格影響因素難 點(diǎn)股票的價(jià)值確定與與價(jià)格影響因素講授內(nèi)容：活動(dòng)1 認(rèn)

11、識(shí)股票性質(zhì)與分類(lèi)一、股票的定義股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司發(fā)行的，用以證明投資者股東身份權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。二、股票的性質(zhì) 1.股票是有價(jià)證券股東權(quán)利的轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)與股票所有權(quán)的轉(zhuǎn)移同時(shí)進(jìn)行，即股票與它代表的財(cái)產(chǎn)權(quán)合二為一，不可分離。2股票是要式證券股票應(yīng)具備公司法規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容，如果缺少規(guī)定的要件，股票就無(wú)法律效力。3.股票是證權(quán)證券股票代表的是股東權(quán)利，其發(fā)行是以股份的存在為前提條件的，股票只是把已經(jīng)存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券形式。4.股票是資本證券股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。5.股票是綜合權(quán)利證券股東權(quán)是一種綜合權(quán)利，包括資產(chǎn)收益權(quán)、重大決策權(quán)、選舉管

12、理權(quán)等。股東雖然是公司財(cái)產(chǎn)的所有人，享有種種權(quán)利，但對(duì)公司財(cái)產(chǎn)不能直接支配處理。三、股票的類(lèi)型 1.普通股和優(yōu)先股2.記名股票和無(wú)記名股票3面額股票和無(wú)面額股票活動(dòng)2 了解我國(guó)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu) 一、內(nèi)資股 1國(guó)家股2法人股3社會(huì)公眾股二、外資股1境內(nèi)上市外資股 2境外上市外資股三、特殊情況下的股票簡(jiǎn)稱(chēng)與含義1字母N+股票簡(jiǎn)稱(chēng)2字母S+股票簡(jiǎn)稱(chēng)3字母XD+股票簡(jiǎn)稱(chēng)4字母XR +股票簡(jiǎn)稱(chēng) 5字母DR+股票簡(jiǎn)稱(chēng)6字母ST+股票簡(jiǎn)稱(chēng)7字母*ST+股票簡(jiǎn)稱(chēng)8字母PT+股票簡(jiǎn)稱(chēng)活動(dòng)3 掌握股票的價(jià)值確定與價(jià)格影響因素一、股票的價(jià)值1股票的票面價(jià)值股票的票面價(jià)值又被稱(chēng)為面值，即在股票票面上標(biāo)明金額。2股票的賬

13、面價(jià)值股票的賬面價(jià)值又稱(chēng)為股票凈值或每股凈資產(chǎn)。股票清算價(jià)值股票的清算價(jià)值是指公司清算時(shí)，每股股票所代表的實(shí)際價(jià)值。4股票的內(nèi)在價(jià)值 股票的價(jià)值也就是未來(lái)股息收入的現(xiàn)值和，可認(rèn)為是股票的內(nèi)在價(jià)值。二、股票的價(jià)格1股票的理論價(jià)格股票價(jià)格=預(yù)期股息收入/市場(chǎng)利率2股票的市場(chǎng)價(jià)格股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上的價(jià)格，也稱(chēng)股票行市。三、影響股價(jià)變動(dòng)的基本因素 1影響股票價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)部因素（1）公司凈資產(chǎn)。（2）公司盈利水平。（3）公司的股利政策。（4）股份分割。（5）增資和減資。（6）公司資產(chǎn)重組。2影響股票價(jià)格變動(dòng)的外部因素（1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素。（2）行業(yè)因素。（3）市場(chǎng)因素。教學(xué)方法與手段P

14、PT講解、案例分析、課堂討論參考資料1美茲維.博迪.投資學(xué)精要M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20102楊立功.證券投資實(shí)務(wù)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20113中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)M.北京：中國(guó)金融出版社.20124中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券投資基金M.北京：中國(guó)金融出版社.2012項(xiàng)目二 基礎(chǔ)類(lèi)證券投資工具任務(wù)二 債券課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的認(rèn)識(shí)債券的定義和票面要素；了解債券的分類(lèi)；掌握債券的價(jià)值確定與價(jià)格影響因素。重 點(diǎn)債券的定義和票面要素；債券的價(jià)值確定與價(jià)格影響因素。難 點(diǎn)債券的價(jià)值確定與價(jià)格影響因素講授內(nèi)容：活動(dòng)1 認(rèn)識(shí)債券性質(zhì)與分類(lèi)債券的定義債券是一種有價(jià)證券，

15、是社會(huì)各類(lèi)經(jīng)濟(jì)主體為籌措資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。它反映了投資者與籌資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券的票面要素1.債券的票面價(jià)值債券的票面價(jià)值是票面標(biāo)明的貨幣價(jià)值，是債券發(fā)行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。2.債券的到期期限債券到期期限是指?jìng)l(fā)行日起至償清本息之日止的時(shí)間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時(shí)間。3債券的票面利率債券的票面利率，也稱(chēng)名義利率，是債券年利息與債券面值的比率。4.債券發(fā)行者的名稱(chēng)債券發(fā)行者名稱(chēng)指明了該債券的債務(wù)主體，也為債權(quán)人到期追索本金和利息提供了依據(jù)。三、債券的類(lèi)型1按發(fā)行主體分類(lèi)（1）政府債券。

16、（2）金融債券。（3）公司債券2.按付息方式分類(lèi)（1）付息債券（2）一次還本付息債券（3）貼現(xiàn)債券（4）零息債券3. 按債券形態(tài)分類(lèi)（1）實(shí)物債券（2）憑證式債券（3）記賬式債券4.按照償還期限分類(lèi)根據(jù)償還期限的不同，債券可分為長(zhǎng)期債券、短期債券和中期債券。5.按照債券利率在償還期內(nèi)是否變化分類(lèi)（1）固定利率債券（2）浮動(dòng)利率債券6.按債券面值貨幣和市場(chǎng)所在地分類(lèi)（1）國(guó)內(nèi)債券（2）國(guó)際債券活動(dòng)2 掌握債券的價(jià)值確定與價(jià)格影響因素一、債券的估值有價(jià)證券交易價(jià)格主要依據(jù)貨幣的時(shí)間價(jià)值，即未來(lái)收益的現(xiàn)值確定。1.付息債券的定價(jià)公式P= 式中，P表示價(jià)格，C表示年利息，V表示債券面值或到期價(jià)值，r表

17、示必要的到期收益率，n表示債券的年限。2.無(wú)息票債券的定價(jià)公式P= 3.一次還本付息債券的定價(jià)公式P= 二、影響債券價(jià)格變動(dòng)的主要因素1.市場(chǎng)利率供求關(guān)系3.社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r4.財(cái)政收支狀況5.貨幣政策6.國(guó)際間利差和匯率變化教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、課堂練習(xí)參考資料1美茲維.博迪.投資學(xué)精要M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20102楊立功.證券投資實(shí)務(wù)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20113中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)M.北京：中國(guó)金融出版社.20124中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券投資基金M.北京：中國(guó)金融出版社.2012項(xiàng)目二 基礎(chǔ)類(lèi)證券投資工具任務(wù)三 證券投資基金課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境

18、課堂教學(xué)教學(xué)目的掌握證券投資基金的含義、參與的當(dāng)事人理解證券鉤子基金的特點(diǎn)、分類(lèi)和風(fēng)險(xiǎn)了解證券投資基金的發(fā)行的和交易過(guò)程重 點(diǎn)證券投資基金的含義、特點(diǎn)和分類(lèi)難 點(diǎn)證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)講授內(nèi)容：活動(dòng)1 認(rèn)識(shí)證券投資基金的特點(diǎn)與類(lèi)型一、證券投資基金的含義證券投資基金是指通告發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以組合投資的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)工單的集合投資方式。二、證券投資基金的當(dāng)事人1.基金投資者基金投資者即基金份額持有人，是基金的出資者、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。2.基金管理人基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管

19、理者，其最主要職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。3.基金托管人為了保證基金資產(chǎn)的安全，證券投資基金法規(guī)定，基金資產(chǎn)必須由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管，從而使得基金托管人稱(chēng)為基金的當(dāng)事人之一。三、證券投資基金的特點(diǎn)1.集合理財(cái)，專(zhuān)業(yè)管理2.組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)3.專(zhuān)家管理，服務(wù)專(zhuān)業(yè) 4.監(jiān)管?chē)?yán)格，信息透明5.獨(dú)立托管，保障安全四、證券投資基金的分類(lèi)1.根據(jù)組織形式的不同，分為契約性基金和公司型基金2.根據(jù)基金運(yùn)作方式不同，分為封閉式基金和開(kāi)放式基金3.根據(jù)募集方式的不同，分為公募基金和私募基金4.根據(jù)投資目標(biāo)不同，分為收入型基

20、金、成長(zhǎng)型基金和平衡型基金5.根據(jù)投資對(duì)象的不同，分為股票型基金、債券型基金、混合基金和貨幣市場(chǎng)基金等6.根據(jù)資金來(lái)源或資金投資投向的地域不同，分為國(guó)內(nèi)基金、國(guó)際基金、離岸基金和海外基金7.根據(jù)一二級(jí)市場(chǎng)差異不同可分為交易型開(kāi)放式指數(shù)基金和上市交易型開(kāi)放式基金8.其他特殊類(lèi)型的基金（1）對(duì)沖基金（2）指數(shù)基金活動(dòng)2 掌握證券投資基金的發(fā)行與交易一、封閉式基金的發(fā)售和認(rèn)購(gòu)二、封閉式基金的交易三、開(kāi)放式基金的發(fā)售和認(rèn)購(gòu)1.開(kāi)放式基金的發(fā)售2.開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)（1）開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)的一般原則。 （2）開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的確定和認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算 四、開(kāi)放式基金的申購(gòu)和贖回1.開(kāi)放式基金申購(gòu)和贖回的定義和基

21、本規(guī)則2.開(kāi)放式基金申購(gòu)和贖回的計(jì)算活動(dòng)3 了解證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)一、證券投資基金的投資范圍和投資限制二、證券投資基金面臨的風(fēng)險(xiǎn)1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)3.管理風(fēng)險(xiǎn)4.機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、課堂討論參考資料1美茲維.博迪.投資學(xué)精要M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20102楊立功.證券投資實(shí)務(wù)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20113中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)M.北京：中國(guó)金融出版社.20124中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券投資基金M.北京：中國(guó)金融出版社.2012項(xiàng)目三 衍生類(lèi)證券投資工具任務(wù)一 認(rèn)識(shí)衍生類(lèi)證券投資工具課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的掌握衍生證券的含義

22、和特征；理解衍生證券的功能；了解衍生證券的種類(lèi)。重 點(diǎn)衍生證券的功能；衍生證券的種類(lèi)。難 點(diǎn)衍生證券的功能講授內(nèi)容：活動(dòng)1 了解衍生證券一、什么是衍生證券？衍生證券（也稱(chēng)衍生工具）是一種證券，其價(jià)值依賴(lài)于其它更基本的標(biāo)的（underlying，也稱(chēng)基本的）變量。二、衍生證券的產(chǎn)生衍生證券產(chǎn)生的動(dòng)力，主要來(lái)自金融市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)70年代以后，金融環(huán)境發(fā)生很大變化，利率、匯率和通貨膨脹呈現(xiàn)極不穩(wěn)定和高度易變的狀況，使金融市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)大增。活動(dòng)2 了解衍生證券的特征跨期交易。衍生證券是為了規(guī)避或防范未來(lái)價(jià)格、 HYPERLINK /view/142631.htm 利率、匯率等變化風(fēng)險(xiǎn)而創(chuàng)設(shè)的

23、合約，合約標(biāo)的物的實(shí)際交割、交收或清算都是約定在未來(lái)的時(shí)間進(jìn)行。杠桿效應(yīng)和高風(fēng)險(xiǎn)。衍生證券具有以小博大的能量，借助不到合約標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)值5%-10%的保證金，或者支付一定比例的權(quán)益費(fèi)而獲得一定數(shù)量合約標(biāo)的物在未來(lái)時(shí)間交易的權(quán)限。不確定性。衍生證券所產(chǎn)生的收益，來(lái)自于標(biāo)的物價(jià)值的變動(dòng)，即約定價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差額，將隨著未來(lái)利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率或相應(yīng)的指數(shù)變動(dòng)而變動(dòng)。套期保值和投機(jī)套利共存。衍生證券產(chǎn)生的直接動(dòng)因是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行套期保值，然而，要求保值的交易者不可能都恰好相互達(dá)成協(xié)議。活動(dòng)3 了解衍生證券的功能 1. 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2. 投機(jī)套利。3. 降低交易成本。4. 價(jià)格發(fā)現(xiàn)活動(dòng)4 掌

24、握衍生證券的種類(lèi)按產(chǎn)品形態(tài)，可分為獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具。 （1）獨(dú)立衍生工具。這是指本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換交易合約等等。（2）嵌入式衍生工具。這是指嵌入到非衍生合同 （以下簡(jiǎn)稱(chēng)“主合同”）中的衍生金融工具，該衍生工具使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價(jià)格、匯率、價(jià)格或利率指數(shù)、信用等級(jí)或信用指數(shù)，或類(lèi)似變量的變動(dòng)而發(fā)生調(diào)整， 2. 按交易場(chǎng)所， 可分為交易所交易的衍生工具和OTC交易的衍生工具。（1）交易所交易的衍生工具。在有組織的交易所進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易的衍生工具，例如股票期權(quán)產(chǎn)品、各類(lèi)期貨合約、期權(quán)合約等。 OTC交易的衍生工具。不通

25、過(guò)集中的交易所，交易雙方直接成為交易對(duì)手交易的衍生工具，倒如各類(lèi)互換交易和信用衍生品交易。 3. 按基礎(chǔ)工具，可分為股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。4. 按衍生證券自身交易的方法及特點(diǎn)，分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。 教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、課堂討論參考資料1美茲維.博迪.投資學(xué)精要M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20102楊立功.證券投資實(shí)務(wù)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20113中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)M.北京：中國(guó)金融出版社.20124李英.證券投資學(xué)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2012

26、項(xiàng)目三 衍生類(lèi)證券投資工具任務(wù)二 掌握金融遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)與互換（1）課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的掌握遠(yuǎn)期合約的內(nèi)涵和特點(diǎn)掌握期貨合約的內(nèi)涵和功能了解遠(yuǎn)期合約和期貨合約的種類(lèi)重 點(diǎn)遠(yuǎn)期合約的內(nèi)涵和特點(diǎn)期貨合約的內(nèi)涵和功能難 點(diǎn)期貨合約的功能講授內(nèi)容：活動(dòng)1 掌握遠(yuǎn)期合約（ Forward Contracts）一、 遠(yuǎn)期合約的內(nèi)涵和特點(diǎn)遠(yuǎn)期合約是最早出現(xiàn)也是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品。是交易雙方約定在未來(lái)某一確定的時(shí)間，按確定的價(jià)格（如匯率、利率價(jià)格等）買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。二、 遠(yuǎn)期合約的種類(lèi) 根據(jù)遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約包括3個(gè)大類(lèi)。1.遠(yuǎn)期利率合約（Forw

27、ard Rate Agreements，F(xiàn)RA）。是指交易雙方按照約定的名義本金，在約定的未來(lái)日期按協(xié)議利率借貸一筆數(shù)額確定、以具體貨幣表示的本金的協(xié)議。遠(yuǎn)期外匯合約（Forward Exchange Contracts）。是指交易雙方約定在將來(lái)某一時(shí)間按約定的匯率買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的某種外匯的合約。按照遠(yuǎn)期的開(kāi)始時(shí)期劃分，遠(yuǎn)期外匯合約又分為直接遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期外匯綜合協(xié)議。遠(yuǎn)期股票合約（Equity Forwards）。是指交易雙方在將來(lái)某一特定日期按特定價(jià)格交付一定數(shù)量單個(gè)股票或一攬子股票的協(xié)議?；顒?dòng)2 掌握期貨合約（Future Contracts）一、 期貨合約的內(nèi)涵期貨合約是指在交易所交

28、易的、交易雙方約定在將來(lái)某個(gè)日期按事先確定的條件（包括交割價(jià)格、交割地點(diǎn)和交割方式等）買(mǎi)入或賣(mài)出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的特定金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。二、 期貨合約的功能套期保值。吸引 HYPERLINK /view/732438.htm 套期保值者利用 HYPERLINK /view/53345.htm 期貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)合約，鎖定成本，規(guī)避因 HYPERLINK /view/1076722.htm 現(xiàn)貨市場(chǎng)的商品 HYPERLINK /view/3751340.htm 價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而可能造成損失。價(jià)格發(fā)現(xiàn)。交易雙方在標(biāo)準(zhǔn)化和在交易所集中交易，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)有助于形成較為公正的期貨價(jià)格。增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性。吸引 HY

29、PERLINK /view/116159.htm 投機(jī)者進(jìn)行 HYPERLINK /view/4156.htm 風(fēng)險(xiǎn)投資交易，增加 HYPERLINK /view/1556659.htm 市場(chǎng)流動(dòng)性。三、 期貨合約的種類(lèi)根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)的不同，常見(jiàn)的金融期貨主要可分為利率期貨、外匯期貨和股票指數(shù)期貨等。 1. 利率期貨(Interest Rate Futures)。是指標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格依賴(lài)于利率水平的期貨合約，它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。2.外匯期貨(Foreign Exchange Futures)。以一定數(shù)量的貨幣（如美元、德國(guó)馬克、法國(guó)法郎、英鎊、日元、澳元和加元等）作為標(biāo)

30、的資產(chǎn)的期貨合約。3. 股票指數(shù)期貨(Stock Index Futures)。是指以特定股票指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的期貨合約。教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、課堂討論參考資料1美茲維.博迪.投資學(xué)精要M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20102楊立功.證券投資實(shí)務(wù)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20113中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)M.北京：中國(guó)金融出版社.20124李英.證券投資學(xué)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2012項(xiàng)目三 衍生類(lèi)證券投資工具任務(wù)二 掌握金融遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)與互換（2）課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的掌握期權(quán)合約的內(nèi)涵和種類(lèi)掌握互換合約的內(nèi)涵和種類(lèi)了解權(quán)證的涵義和種類(lèi)重 點(diǎn)

31、期權(quán)合約的內(nèi)涵和種類(lèi)互換合約的內(nèi)涵和種類(lèi)難 點(diǎn)權(quán)證的涵義講授內(nèi)容：活動(dòng)3 掌握期權(quán)合約（Option Contracts）一、 期權(quán)合約的內(nèi)涵期權(quán)（又稱(chēng)選擇權(quán)）合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買(mǎi)方有權(quán)在合約規(guī)定的有效期限內(nèi)以事先規(guī)定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。二、 期權(quán)合約的種類(lèi)1.按照期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利，可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。2.按照期權(quán)買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限不同，可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。3. 按照期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)，可以分為股票期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)（或稱(chēng)外匯期權(quán)）、股票指數(shù)期權(quán)、金融期貨期權(quán)以及互換期權(quán)等。三、 權(quán)證 ( Warrant）1. 權(quán)證的涵義

32、權(quán)證，又稱(chēng)“認(rèn)股證”或“認(rèn)股權(quán)證”，權(quán)證通常是指由發(fā)行人所發(fā)行的附有特定條件的一種有價(jià)證券。實(shí)質(zhì)反映的是發(fā)行人與持有人之間的一種契約關(guān)系，持有人向權(quán)證發(fā)行人支付一定數(shù)量的權(quán)利之后，就從發(fā)行人那獲取了一個(gè)權(quán)利。2. 權(quán)證的種類(lèi)（1）根據(jù)權(quán)證的買(mǎi)賣(mài)方向，分為 HYPERLINK /view/608990.htm 認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。（2）根據(jù)權(quán)利行使期限，分為 HYPERLINK /view/965695.htm 歐式權(quán)證、 HYPERLINK /view/1627203.htm 美式權(quán)證和和修正的美式權(quán)證。（3）根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)分，分為股權(quán)類(lèi)權(quán)證、債權(quán)類(lèi)權(quán)證以及其他權(quán)證。（4）根據(jù) HYP

33、ERLINK /view/2797783.htm 發(fā)行人，分為 HYPERLINK /view/160694.htm 股本權(quán)證和備兌權(quán)證。 HYPERLINK /view/160694.htm 股本權(quán)證一般是由上市公司發(fā)行，備兌權(quán)證一般是由 HYPERLINK /view/135879.htm 證券公司等 HYPERLINK /view/56260.htm 金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。（5）根據(jù)行使價(jià)格是否高于標(biāo)的證券價(jià)格，分為 HYPERLINK /view/70743.htm 價(jià)內(nèi)權(quán)證、價(jià)平權(quán)證和 HYPERLINK /view/1425148.htm 價(jià)外權(quán)證（6）按 HYPERLINK /view/

34、3037728.htm 結(jié)算方式可分為證券給付結(jié)算型權(quán)證和 HYPERLINK /view/975370.htm 現(xiàn)金結(jié)算型權(quán)證。3. 投資權(quán)證的優(yōu)點(diǎn)（1）可以確定投資的最大風(fēng)險(xiǎn)，在標(biāo)的股票下跌時(shí)，權(quán)證持有人的最大損失限定為投資權(quán)證的全部成本； （2）可以利用權(quán)證的高杠桿性，在股票上漲時(shí)，充分享受股票上漲的收益?；顒?dòng)4 掌握互換合約（Swap Contracts）一、 互換合約的內(nèi)涵金融互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換彼此貨幣種類(lèi)、利率基礎(chǔ)或其他資產(chǎn)的一種合約。二、 互換合約的種類(lèi)1. HYPERLINK /view/261211.htm 利率互換（Inte

35、rest Rate Swaps）。2. 貨幣互換（Currency Swaps）。3. 其他互換。（1）基差互換（Basis Swaps）。（2）交叉貨幣 HYPERLINK /view/261211.htm 利率互換（Cross-Currency Interest Rate Swaps）。（3）股票 HYPERLINK /view/261211.htm 互換（Equity Swaps）。教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、課堂討論參考資料1美茲維.博迪.投資學(xué)精要M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20102楊立功.證券投資實(shí)務(wù)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20113中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知

36、識(shí)M.北京：中國(guó)金融出版社.20124李英.證券投資學(xué)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2012項(xiàng)目三 衍生類(lèi)證券投資工具任務(wù)三 了解其他衍生工具課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的了解存托憑證的含義、種類(lèi)和特點(diǎn)；掌握資產(chǎn)證券化的含義、種類(lèi)及其當(dāng)事人；了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的含義和種類(lèi)重 點(diǎn)存托憑證和資產(chǎn)證券化的含義；難 點(diǎn)結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的含義講授內(nèi)容：活動(dòng)1 了解存托憑證 ( Depository Receipts, DR）一、什么是存托憑證？存托憑證，又稱(chēng)存券收據(jù)或存股證。是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表另一國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證。二、存托憑證的種類(lèi)1. 按基礎(chǔ)證券發(fā)行人在DR發(fā)行中的作用

37、，分為參與型的DR(Sponsored DR)和非參與型的DR(Unsponsored DR)。2. 按發(fā)行或交易地點(diǎn)，分為美國(guó)存托憑證(ADR)、 HYPERLINK /wiki/%C5%B7%D6%DE%B4%E6%CD%D0%C6%BE%D6%A4 歐洲存托憑證( HYPERLINK /wiki/EDR EDR)、全球存托憑證(GDR)、新加坡存托憑證(SDR)和 HYPERLINK /wiki/%D6%D0%B9%FA%B4%E6%CD%D0%C6%BE%D6%A4 中國(guó)存托憑證（CDR）等。三、存托憑證的優(yōu)點(diǎn)1. 市場(chǎng)容量大、籌資能力強(qiáng)。2. 發(fā)行一級(jí)ADR的手續(xù)簡(jiǎn)單、發(fā)行成本低。

38、3. 提高公司知名度、為日后在國(guó)外上市奠定基礎(chǔ)。四、中國(guó)存托憑證（CDR） 1. 中國(guó)存托憑證的含義 HYPERLINK /view/846107.htm 中國(guó)存托憑證（CDR）是指在境外(包括中國(guó) HYPERLINK /view/2607.htm 香港)上市公司將部分已發(fā)行上市的 HYPERLINK /view/2085.htm 股票托管在當(dāng)?shù)乇９?HYPERLINK /view/20233.htm 銀行，由中國(guó)境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi) HYPERLINK /view/33.htm A股市場(chǎng)上市、以 HYPERLINK /view/16730.htm 人民幣交易結(jié)算、供國(guó)內(nèi)投資者買(mǎi)賣(mài)的投資

39、憑證，從而實(shí)現(xiàn)股票的異地買(mǎi)賣(mài)。中國(guó)存托憑證的演變 3. 發(fā)行意義 （1）發(fā)行CDR可以推進(jìn) HYPERLINK /view/8903.htm 股票市場(chǎng)的發(fā)展，加快中國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程。（2）發(fā)行CDR可以拓寬投資者的投資渠道，優(yōu)化投資組合。（3）發(fā)行CDR為中國(guó)境外上市公司內(nèi)地融資提供方便。（4）CDR的發(fā)行有利于增強(qiáng)中國(guó)銀行的業(yè)務(wù)及盈利能力?；顒?dòng)2 了解資產(chǎn)證券化 ( Asset Securitization）一、 資產(chǎn)證券化含義 資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性、但具有可 HYPERLINK /wiki/%D4%A4%C6%DA%CA%D5%C8%EB 預(yù)期收入的 HYPERLINK /wik

40、i/%D7%CA%B2%FA 資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在資本市場(chǎng)上可以自由買(mǎi)賣(mài)的 HYPERLINK /view/17039.htm 證券的行為以獲取融資，最大化提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。二、資產(chǎn)證券化的種類(lèi) 根據(jù) HYPERLINK /view/17039.htm 證券化的 HYPERLINK /view/1087530.htm 基礎(chǔ)資產(chǎn)，可分為不動(dòng)產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、 HYPERLINK /view/336310.htm 信貸資產(chǎn)證券化、未來(lái) HYPERLINK /view/34358.htm 收益證券化（如高速公路收費(fèi)）、 HYPERLINK /view/26411.htm 債券組合證券化等類(lèi)別。2.

41、 根據(jù) HYPERLINK /view/11062.htm 資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和 HYPERLINK /view/1344052.htm 投資者所屬地域，可分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化。根根據(jù)證券化產(chǎn)品的金融屬性，可分為 HYPERLINK /view/326079.htm 股權(quán)型證券化、 HYPERLINK /view/26411.htm 債券型證券化和混合型證券化。三、資產(chǎn)證券化的當(dāng)事人 1. 發(fā)起人。2.特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人（SPV）。3. 資金和 HYPERLINK /view/42564.htm 資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)。4. HYPERLINK /view/1433073.

42、htm 信用增級(jí)機(jī)構(gòu)。此類(lèi)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)提升 HYPERLINK /view/17039.htm 證券化產(chǎn)品的 HYPERLINK /view/1517420.htm 信用等級(jí)，為此要向特定目的機(jī)構(gòu)5. HYPERLINK /view/65910.htm 信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。如果發(fā)行的 HYPERLINK /view/17039.htm 證券化產(chǎn)品屬于 HYPERLINK /view/26411.htm 債券，發(fā)行前必須經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行 HYPERLINK /view/65910.htm 信用評(píng)級(jí)6. HYPERLINK /view/10819.htm 承銷(xiāo)人。7. HYPERLINK /view/170

43、39.htm 證券化產(chǎn)品 HYPERLINK /view/1344052.htm 投資者，即證券化產(chǎn)品發(fā)行后的持有人。四、資產(chǎn)證券化在中國(guó)活動(dòng)3 了解結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品 ( Structural Derivative Financial Products）一、結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的含義二、結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的種類(lèi)1根據(jù)聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品，可分為 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B9%C9%C8%A8%C1%AA%BD%E1%D0%CD%B2%FA%C6%B7 股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品（其收益與 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B5

44、%A5%D6%BB%B9%C9%C6%B1 單只股票、 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B9%C9%C6%B1%D7%E9%BA%CF 股票組合或 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B9%C9%C6%B1%BC%DB%B8%F1%D6%B8%CA%FD 股票價(jià)格指數(shù)相聯(lián)系）、 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%C0%FB%C2%CA%C1%AA%BD%E1%D0%CD%B2%FA%C6%B7 利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-

45、%BB%E3%C2%CA%C1%AA%BD%E1%D0%CD%B2%FA%C6%B7 匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%C9%CC%C6%B7%C1%AA%BD%E1%D0%CD%B2%FA%C6%B7 商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類(lèi)；2根據(jù)收益保障性，可分為 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%CA%D5%D2%E6%B1%A3%D6%A4%D0%D4 收益保證性和 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B7%C7%CA%D5%D2%E6%B1%A3%D6%A4%D0%CD 非

46、收益保證型兩大類(lèi)，其中前者又可進(jìn)一步細(xì)分為 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B1%A3%B1%BE%D0%CD 保本型和 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%B1%A3%D6%A4%D7%EE%B5%CD%CA%D5%D2%E6%D0%CD%B2%FA%C6%B7 保證最低收益型產(chǎn)品；3根據(jù)發(fā)行方式，可分為公開(kāi)募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%CB%BD%C4%BC%BD%E1%B9%B9%BB%AF%B2%FA%C6%B7 私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，前者通?？梢栽诮灰姿?/p>

47、交易。4根據(jù)嵌入式衍生產(chǎn)品分，結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品，按照嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同，可以分為基于 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%BB%A5%BB%BB 互換的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、基于 HYPERLINK /index.php?doc-innerlink-%C6%DA%C8%A8 期權(quán)的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等類(lèi)別。三、結(jié)構(gòu)化衍生產(chǎn)品在中國(guó)教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、課堂討論參考資料1美茲維.博迪.投資學(xué)精要M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20102楊立功.證券投資實(shí)務(wù)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.20113中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)M

48、.北京：中國(guó)金融出版社.20124李英.證券投資學(xué)M.北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社.2012項(xiàng)目四 證券交易基本流程任務(wù)一 掌握證券交易課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的了解證券交易的含義和相關(guān)術(shù)語(yǔ)；理解證券交易的原則；掌握證券交易的方式。重 點(diǎn)證券交易的原則和方式難 點(diǎn)證券交易的方式講授內(nèi)容：活動(dòng)1 認(rèn)識(shí)證券交易證券交易是指已經(jīng)發(fā)行上市的證券的流通轉(zhuǎn)讓活動(dòng)，是指買(mǎi)賣(mài)已發(fā)行的證券的交易活動(dòng)?；顒?dòng)2 了解證券交易的原則 一、公開(kāi)根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的證券法規(guī)定，任何類(lèi)型的證券交易都必須遵循公開(kāi)原則，目的在于使廣大的投資者對(duì)于其受約購(gòu)買(mǎi)的權(quán)利財(cái)產(chǎn)具有充分、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整并且不受誤導(dǎo)的了解。 二、公平公平原

49、則是指證券交易各方享有的權(quán)利和義務(wù)必須是公平的，他們應(yīng)當(dāng)在相同條件下和平等的機(jī)會(huì)中進(jìn)行交易，各自的合法權(quán)益能夠得到公平的保護(hù)。三、公正公正原則是針對(duì)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)監(jiān)管行為而言的，是指證券監(jiān)督管理部門(mén)在公開(kāi)、公平的基礎(chǔ)上，應(yīng)該公正地對(duì)待證券交易的參與各方以及處理證券交易事務(wù)?；顒?dòng)3 熟悉證券交易方式一、證券現(xiàn)貨交易（一）證券現(xiàn)貨交易的含義現(xiàn)貨交易也叫即期現(xiàn)貨交易或現(xiàn)金現(xiàn)貨交易，就是證券買(mǎi)賣(mài)成交后即行辦理證券交割手續(xù)的交易方式。（二）證券現(xiàn)貨交易的特點(diǎn)1成交與交割基本上同時(shí)進(jìn)行、同時(shí)完成2.錢(qián)券兩訖，結(jié)清交易3.投資目的性較強(qiáng)二、證券期貨交易證券期貨交易的概念從廣義上說(shuō)，證券期貨交易包括證券遠(yuǎn)期

50、交易和證券期貨合約交易兩種方式。證券遠(yuǎn)期交易就是證券買(mǎi)賣(mài)成交后，按照約定的時(shí)間、價(jià)格、數(shù)量進(jìn)行交割的交易方式。證券期貨合約交易是在證券遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。（二）證券期貨交易的特點(diǎn) 1交易對(duì)象是標(biāo)準(zhǔn)化的合約2.交易場(chǎng)所是期貨交易所3.交割期限相對(duì)固定4.實(shí)行保證金制度5.投機(jī)性強(qiáng)三、證券期權(quán)交易（一）證券期權(quán)交易的概念 期權(quán)又稱(chēng)選擇權(quán)，是指在確定的日期或在這個(gè)日期之前：按照事先確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一種特定商品或金融工具的權(quán)利。期權(quán)交易即選擇權(quán)交易，就是買(mǎi)賣(mài)在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)按一定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量證券或期貨合約的權(quán)利的交易。（二）證券期權(quán)交易的特點(diǎn)1.交易的對(duì)象是一種權(quán)利2.期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利

51、與義務(wù)不對(duì)等3.期權(quán)交易承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較低四、證券信用交易（一）證券信用交易的含義 證券信用交易是指投資者憑自身的信譽(yù)，通過(guò)繳納一定比例的保證金或證券，其余不足部分的資金或證券由經(jīng)紀(jì)人墊付而進(jìn)行的證券交易方式。（二）證券信用交易的特點(diǎn)1.以證券現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)2.需要繳納定比例的保證金3.存在雙重信用關(guān)系4投資者要為經(jīng)紀(jì)人墊付的資金支付利息5.證券信用交易具有顯著的杠桿效應(yīng)五、證券回購(gòu)交易（一）證券回購(gòu)交易的含義證券回購(gòu)交易是指證券買(mǎi)賣(mài)雙方在成交的同時(shí)就約定于未來(lái)某一時(shí)間以某一價(jià)格雙方再進(jìn)行反向交易的行為，是證券交易雙方進(jìn)行的以證券（一般是債券）為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通行為。（二）標(biāo)準(zhǔn)券和標(biāo)準(zhǔn)券

52、的折算率所謂標(biāo)準(zhǔn)券是指在證券回購(gòu)交易中，由證券交易所根據(jù)債券利率和市場(chǎng)價(jià)格，按照不同的券種、以各自的折合比率計(jì)算的、用于回購(gòu)抵押的標(biāo)準(zhǔn)化債券。（三）回購(gòu)價(jià)格回購(gòu)價(jià)格是由交易雙方按每百元資金應(yīng)收（付）的年收益率報(bào)價(jià)，鍵入時(shí)省略百分號(hào)。到期購(gòu)回時(shí)，由交易所根據(jù)成交時(shí)的收益率自動(dòng)計(jì)算出購(gòu)回價(jià)格，其計(jì)算公式為 回購(gòu)價(jià)格= 100元十100元年收益率x回購(gòu)天數(shù)/360(365)上海證交所規(guī)定一年的天數(shù)為3 60天，深圳證交所3 65天?；顒?dòng)4 了解證券交易相關(guān)術(shù)語(yǔ)教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、課堂練習(xí)參考資料1中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券交易M.北京：中國(guó)金融出版社.20122中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券發(fā)行與承

53、銷(xiāo)M.北京：中國(guó)金融出版社.20123唐建軍，黃海滄.證券投資實(shí)務(wù)M.上海：高等教育出版社.20144中華人民共和國(guó)證券法5.上海證券交易所交易規(guī)則6.深圳證券交易所交易規(guī)則項(xiàng)目四 證券交易基本流程任務(wù)二 掌握證券場(chǎng)內(nèi)交易程序課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的了解證券場(chǎng)內(nèi)交易的流程；了解證券賬戶(hù)的類(lèi)型和委托指令的種類(lèi)；掌握交易所的競(jìng)價(jià)制度和成交原則；了解結(jié)算和過(guò)戶(hù)的過(guò)程重 點(diǎn)證券場(chǎng)內(nèi)交易的流程交易所的競(jìng)價(jià)制度和成交原則難 點(diǎn)交易所的競(jìng)價(jià)制度和成交原則講授內(nèi)容：活動(dòng)1 了解場(chǎng)內(nèi)證券交易如何開(kāi)戶(hù)一、證券賬戶(hù)及其種類(lèi)（一）什么是證券賬戶(hù)證券賬戶(hù)是指證券登記結(jié)算公司為投資者設(shè)立的，用于準(zhǔn)確記載投資者

54、所持有的證券種類(lèi)、名稱(chēng)、數(shù)量及相應(yīng)權(quán)益和變動(dòng)情況的賬冊(cè)。證券賬戶(hù)是認(rèn)定股東身份的重要憑證，具有證明股東身份的法律效力，同時(shí)也是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。（二）證券賬戶(hù)的種類(lèi)1.人民幣普通股票賬戶(hù)2.人民幣特種股票賬戶(hù)3.證券投資基金賬戶(hù)二、資金賬戶(hù)及其類(lèi)型（一）什么是資金賬戶(hù)（二）資金賬戶(hù)的類(lèi)型1.現(xiàn)金賬戶(hù)2.保證金賬戶(hù)3.聯(lián)合賬戶(hù)4.授權(quán)賬戶(hù)5.信托賬戶(hù)三、開(kāi)戶(hù)操作流程 （一）個(gè)人投資者A股開(kāi)戶(hù)流程（二）境內(nèi)居民個(gè)人投資者B股開(kāi)戶(hù)流程（三）個(gè)人投資者深市創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)戶(hù)流程（四）個(gè)人投資者基金賬戶(hù)的開(kāi)戶(hù)流程活動(dòng)2 熟悉委托及委托指令一、委托形式（一）柜臺(tái)委托（二）電話(huà)委托（三）自助終端委托（

55、四）網(wǎng)上委托二、委托內(nèi)容1.證券賬號(hào)2.日期3.證券代碼或簡(jiǎn)稱(chēng)4.買(mǎi)賣(mài)方向5.買(mǎi)入（賣(mài)出）的數(shù)量6.出價(jià)方式及委托價(jià)格7.時(shí)間8.委托有效期9.簽名10.其他內(nèi)容三、委托指令的種類(lèi)（一）市價(jià)委托指令（二）限價(jià)委托指令（三）停止損失委托指令（四）停止損失限價(jià)委托指令四、委托受理1.驗(yàn)證2.審單3.查驗(yàn)資金及證券。五、委托執(zhí)行（一）申報(bào)原則（二）申報(bào)方式1有形席位申報(bào)2無(wú)形席位申報(bào)。六、委托撤消活動(dòng)3 掌握競(jìng)價(jià)成交的方式和過(guò)程一、交易所競(jìng)價(jià)制度上海證券交易所和深圳證券交易所的證券競(jìng)價(jià)均采用連續(xù)競(jìng)價(jià)和集合競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指在規(guī)定一段時(shí)間內(nèi)接收到的有效買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)

56、是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。二、交易所成交原則（一）集合競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定（二）連續(xù)竟價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定三、競(jìng)價(jià)結(jié)果 通過(guò)交易所的交易主機(jī)完成競(jìng)價(jià)交易過(guò)程，競(jìng)價(jià)的結(jié)果有全部成交、部分成交和不成交3種可能情況?；顒?dòng)4 了解結(jié)算過(guò)程清算與交割、交收是整個(gè)證券交易過(guò)程中必不可少的兩個(gè)重要環(huán)節(jié)。證券清算業(yè)務(wù)主要是指在每一個(gè)營(yíng)業(yè)日中每個(gè)證券公司成交的證券數(shù)量與價(jià)款分別予以軋抵，對(duì)證券和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計(jì)算的處理過(guò)程。一、投資者與證券商之間的交收清算二、證券商之間的交收清算（一）個(gè)別交收制度和集中交收制度（二）價(jià)款清算（三）證券交收活動(dòng)5 了解證券交易如何過(guò)戶(hù)應(yīng)當(dāng)指出的是證券過(guò)戶(hù)只

57、針對(duì)記名證券，不記名證券在款貨兩清后即宣告交易結(jié)束，不必辦理過(guò)戶(hù)手續(xù)。教學(xué)方法與手段PPT講解、案例分析、軟件操作參考資料1中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券交易M.北京：中國(guó)金融出版社.20122中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì).證券發(fā)行與承銷(xiāo)M.北京：中國(guó)金融出版社.20123唐建軍，黃海滄.證券投資實(shí)務(wù)M.上海：高等教育出版社.20144中華人民共和國(guó)證券法5.上海證券交易所交易規(guī)則6.深圳證券交易所交易規(guī)則項(xiàng)目四 證券交易基本流程任務(wù)三 了解證券場(chǎng)外交易程序任務(wù)四 了解網(wǎng)上證券交易及其程序課 時(shí)2課時(shí)教學(xué)環(huán)境課堂教學(xué)教學(xué)目的理解證券場(chǎng)外交易和網(wǎng)上交易的涵義；了解股票、基金和債券的場(chǎng)外交易程序；了解網(wǎng)上證券交易的程序。

58、重 點(diǎn)股票、基金和債券的場(chǎng)外交易程序網(wǎng)上證券交易的程序難 點(diǎn)網(wǎng)上證券交易的程序講授內(nèi)容：任務(wù)三 了解證券場(chǎng)外交易程序活動(dòng)1 了解股票的場(chǎng)外交易程序一、證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓的交易程序（一）開(kāi)立非上市公司股份轉(zhuǎn)讓賬戶(hù)，簽訂委托協(xié)議（二）代辦股份轉(zhuǎn)讓的委托交易（三）代辦股份轉(zhuǎn)讓的撮合成交（四）代辦股份轉(zhuǎn)讓的清算、交收。二、中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的交易程序（一）開(kāi)立股份賬戶(hù)與結(jié)算賬戶(hù)（二）中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司股份的委托交易（三）中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司股份交易的成交確認(rèn)（四）中關(guān)村科技園區(qū)非上市公司股份的過(guò)戶(hù)和資金交收活動(dòng)2 了解開(kāi)放式基金的場(chǎng)外交易程序一、開(kāi)放式基金場(chǎng)外交易的開(kāi)

59、戶(hù)（一）開(kāi)立基金賬戶(hù)的方式 1在銀行開(kāi)立基金賬戶(hù)2在證券公司開(kāi)立基金賬戶(hù)3在基金公司開(kāi)立基金賬戶(hù)（二）申請(qǐng)開(kāi)立基金賬戶(hù)應(yīng)提交的資料二、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)?fù)顿Y者在認(rèn)購(gòu)新的開(kāi)放式基金單位時(shí)，即購(gòu)買(mǎi)在開(kāi)放式基金募集期間、基金尚未成立時(shí)的基金單位時(shí)，認(rèn)購(gòu)價(jià)格通常為基金單位面值（1. 00元）加上一定的銷(xiāo)售費(fèi)用。一般情況下，基金認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)一經(jīng)提交，不得撤銷(xiāo)。投資者T日提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)后，一般可于T+2日后到辦理認(rèn)購(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)查詢(xún)認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的受理情況。三、開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回和轉(zhuǎn)換在基金成立之后，投資者向基金管理公司買(mǎi)入和賣(mài)出基金單位的過(guò)程稱(chēng)為申購(gòu)和贖回此外，投資者還可以申請(qǐng)基金轉(zhuǎn)換，即當(dāng)一家基金管理公司同時(shí)管理多只

60、開(kāi)放式基金時(shí)，投資者可以將持有的一只基金轉(zhuǎn)換為同一家基金管理公司管理的另一只基金活動(dòng)3 了解債券的場(chǎng)外交易程序一、債券場(chǎng)外交易的一般程序（一）自營(yíng)買(mǎi)賣(mài)的交易程序（二）代理買(mǎi)賣(mài)的交易程序二、國(guó)債場(chǎng)外交易的特別程序（一）無(wú)記名式國(guó)債的場(chǎng)外交易（二）憑證式國(guó)債的場(chǎng)外交易（三）記賬式國(guó)債的場(chǎng)外交易任務(wù)四 了解網(wǎng)上證券交易及其程序活動(dòng)1 了解網(wǎng)上證券交易及其特點(diǎn)一、網(wǎng)上證券交易的概念二、網(wǎng)上證券交易的特點(diǎn)（一）安全性高虛擬性質(zhì)（三）交易成本低（四）服務(wù)全面突破時(shí)空限制公平的交易平臺(tái)和服務(wù)活動(dòng)2 了解網(wǎng)上證券交易程序及規(guī)則一、開(kāi)設(shè)資金賬戶(hù)二、網(wǎng)上委托業(yè)務(wù)的申請(qǐng)三、軟件的下載及網(wǎng)上委托四、網(wǎng)上委托的業(yè)務(wù)規(guī)則