變革中的全球化：貿(mào)易與價(jià)值鏈的未來(lái)圖景

1、概述變貿(mào)革易中與的價(jià)全值球鏈化的：未來(lái)圖景目前，貿(mào)易摩擦問(wèn)題占據(jù)了全球媒體頭條，但未引起重視的是全球化正在經(jīng)歷深刻變革。我們分析了全球43個(gè)國(guó)家的23個(gè)行業(yè)價(jià)值鏈，希望理解1995-2017年間全球貿(mào)易與生產(chǎn)格局的變遷，以及各國(guó)在全球價(jià)值鏈中參與程度的變化。我們根據(jù)貿(mào)易強(qiáng)度、進(jìn)口強(qiáng)度以及國(guó)家參與度把價(jià)值鏈分為6大類，借此揭示出幾種不同的發(fā)展路徑。我們認(rèn)為，全球化進(jìn)程在2005年前后數(shù)年內(nèi)已達(dá)到拐點(diǎn)，但隨之而來(lái)的大衰退（the Great Recession）讓這種變化模糊不清。以下是本次研究的主要發(fā)現(xiàn)：第一，商品生產(chǎn)價(jià)值鏈的貿(mào)易強(qiáng)度逐步降低。商品產(chǎn)量和貿(mào)易量的絕對(duì)值都在繼續(xù)增長(zhǎng)，但跨境貿(mào)易在全

2、球商品產(chǎn)出中的占比卻在下降。2007-2017年間，出口總額在商品生產(chǎn)價(jià)值鏈總產(chǎn)出中的占比從28.1%降至22.5%。第二，跨境服務(wù)增速比商品貿(mào)易增速高60%，由此產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)所能涵蓋的范圍。我們選擇了3個(gè)尚未納入統(tǒng)計(jì)的方面進(jìn)行評(píng)估（出口商品的附加值、企業(yè)輸送給境外子公司的無(wú)形資產(chǎn)、面向全球用戶的免費(fèi)數(shù)字服務(wù)）。根據(jù)各國(guó)官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算，服務(wù)業(yè)在所有類別的貿(mào)易總量中占比僅為23%，但如果納入這3個(gè)渠道的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，該數(shù)字就會(huì)升高到50%以上。第三，僅有不足20%的商品貿(mào)易屬于勞動(dòng)成本套利型貿(mào)易，而且在過(guò)去10年里，這一比例在很多價(jià)值鏈中逐年降低。由此引發(fā)了另一種趨勢(shì)：全球價(jià)值

3、鏈的知識(shí)密集度越來(lái)越高，越來(lái)越依賴高技能勞動(dòng)力。2000年以來(lái)，各價(jià)值鏈中的無(wú)形資產(chǎn)投資（例如研發(fā)、品牌和知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資）在總營(yíng)收中的占比翻了一番，從5.5%增長(zhǎng)到13.1%。最后，商品生產(chǎn)價(jià)值鏈（尤其是汽車制造以及計(jì)算機(jī)和電子行業(yè)）的區(qū)域集中度越來(lái)越高，其中以亞歐地區(qū)最為明顯。企業(yè)越來(lái)越傾向于在鄰近消費(fèi)市場(chǎng)的地方開(kāi)展生產(chǎn)。三大因素可以解釋價(jià)值鏈的上述變化。第一，過(guò)去10 年間，新興市場(chǎng)的全球消費(fèi)占比增長(zhǎng)近50%。在中國(guó)和其他發(fā)展中國(guó)家當(dāng)中，本國(guó)商品的國(guó)內(nèi)消費(fèi)占比升高，出口占比下降。第二，新興經(jīng)濟(jì)體正在紛紛完善本土供應(yīng)鏈，以降低對(duì)進(jìn)口中間投入品的依賴。全球貿(mào)易強(qiáng)度下滑就是一個(gè)信號(hào)，表明這些國(guó)家或

4、地區(qū)正在邁入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新階段。最后，跨境數(shù)據(jù)流和新興技術(shù)正在重塑全球價(jià)值鏈。在某些情境下，數(shù)字平臺(tái)、物聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)化和人工智能等新興技術(shù)將在未來(lái)10年間可能使得商品貿(mào)易的發(fā)展進(jìn)一步減緩，同時(shí)推動(dòng)服務(wù)貿(mào)易加速發(fā)展。企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)愈加復(fù)雜，彈性和靈活度變得至關(guān)重要。由于全球業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的成本不菲、而且蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)，所以企業(yè)需要做出諸多決策，例如在價(jià)值鏈的哪個(gè)環(huán)節(jié)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)、推出哪些新服務(wù)，以及重新評(píng)估自己的選址決策。其中，產(chǎn)品上市速度至關(guān)重要。實(shí)現(xiàn)更好的合作，很多企業(yè)都在積極推動(dòng)供應(yīng)鏈本地化轉(zhuǎn)型。它們不再與供應(yīng)商保持距離，而是擇取核心供應(yīng)商加強(qiáng)協(xié)作，以期創(chuàng)造更多價(jià)值。上述趨勢(shì)或許對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體更有利，因?yàn)樗?/p>

5、們?cè)趧?chuàng)新、服務(wù)、高技能勞動(dòng)力等方面具有優(yōu)勢(shì)。某些鄰近大型消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展中國(guó)家也可能由于生產(chǎn)地與消費(fèi)市場(chǎng)毗鄰而從中受益；具有服務(wù)貿(mào)易優(yōu)勢(shì)的發(fā)展中國(guó)家也有望獲益。但對(duì)于錯(cuò)過(guò)上一輪全球化浪潮的國(guó)家或地區(qū)而言，挑戰(zhàn)將越發(fā)嚴(yán)峻。隨著自動(dòng)化技術(shù)不斷發(fā)展，勞動(dòng)力成本的差異將逐漸消失，那些將勞動(dòng)密集型出口作為發(fā)展戰(zhàn)略的低收入國(guó)家正逐漸喪失機(jī)會(huì)。區(qū)域融合是一種可能的解決方案，而數(shù)字技術(shù)的更新?lián)Q代也為新的發(fā)展路徑創(chuàng)造了可能。雖然政策制定者的眼光總是看向前方，總是更關(guān)注未來(lái)的貿(mào)易機(jī)會(huì)，但上一輪全球化遺留的某些問(wèn)題必須解決。各國(guó)政府應(yīng)采取積極措施，為那些卷入全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和技術(shù)變革的勞動(dòng)者和本地社區(qū)提供支持。通過(guò)妥善處

6、理以往的失調(diào)和錯(cuò)位，各國(guó)政府或許可以推動(dòng)全球化邁入普惠發(fā)展的新階段。我們分析了43個(gè)國(guó)家的23個(gè)價(jià)全值鏈，球他們貢化獻(xiàn)了全變球96%革的貿(mào)易。研究揭示了5項(xiàng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變：1易易2服服務(wù)務(wù)貿(mào)貿(mào)435-5.6%2007年以下來(lái)滑的百商分品比貿(mào)易強(qiáng)度全球化企業(yè)的新重點(diǎn)中國(guó)等新持興續(xù)市增場(chǎng)長(zhǎng)供應(yīng)鏈的60%200商7年品以貿(mào)來(lái)易的增服速務(wù)高貿(mào)出易較打造寬廣的服務(wù)范圍全球各國(guó)的挑戰(zhàn)18%勞商動(dòng)品成貿(mào)本易套占利比型考慮提供服務(wù)跟隨所在行業(yè)的價(jià)值鏈轉(zhuǎn)變企業(yè)運(yùn)營(yíng)需更具彈性和靈活性加快產(chǎn)品上市速度，拉近與客戶的距離評(píng)估選址決策的全部成本和風(fēng)險(xiǎn)建立更緊密、數(shù)字化程度更高的供應(yīng)商關(guān)系準(zhǔn)集備型擁價(jià)抱值自鏈動(dòng)中化技術(shù)尤其是在

7、勞動(dòng)密深化區(qū)域貿(mào)易關(guān)系優(yōu)化海關(guān)運(yùn)作和推動(dòng)建立現(xiàn)代化貿(mào)易協(xié)議加大研發(fā)和技能投資力度在價(jià)值鏈演變過(guò)程中尋找良機(jī)麥肯錫全球研究院 VM/E+/Getty摘要目前，各大媒體的頭條都在關(guān)注貿(mào)易摩擦和關(guān)稅問(wèn)題，但未引起重視的是，全球化正在經(jīng)歷重大的結(jié)構(gòu)性變革，只是全球金融危機(jī)和大衰退讓其跡象模糊不清。10年之后，我們對(duì)23個(gè)行業(yè)的全球價(jià)值鏈動(dòng)態(tài)展開(kāi)分析，揭示出一些長(zhǎng)期為人忽視的變革趨勢(shì)。首先，雖然商品產(chǎn)量和貿(mào)易量的絕對(duì)值仍在增長(zhǎng)，但幾乎全部商品生產(chǎn)價(jià)值鏈的貿(mào)易強(qiáng)度（也即用于貿(mào)易的產(chǎn)出在總產(chǎn)出中的占比）都在下降。與以往相比，服務(wù)和數(shù)據(jù)流對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的彌合作用大幅提升。不僅服務(wù)貿(mào)易增速高于商品貿(mào)易，服務(wù)業(yè)創(chuàng)造的

8、價(jià)值也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算指標(biāo)能夠衡量的范疇。通過(guò)使用麥肯錫的統(tǒng)計(jì)方法，我們發(fā)現(xiàn)，在全球貿(mào)易當(dāng)中，服務(wù)創(chuàng)造的價(jià)值已經(jīng)超過(guò)了商品。此外，所有全球價(jià)值鏈的知識(shí)密集度都在增強(qiáng)。低技能勞動(dòng)作為生產(chǎn)要素的重要性逐漸降低。與人們的普遍認(rèn)識(shí)相反，目前全球僅有18%的商品貿(mào)易由勞動(dòng)成本套利所驅(qū)動(dòng)。這些變化的背后有3個(gè)推動(dòng)因素：（1）中國(guó)和廣大發(fā)展中國(guó)家快速增長(zhǎng)的需求使得這些國(guó)家可消費(fèi)更多的本國(guó)商品；（2）這些國(guó)家的本土供應(yīng)鏈日益成熟，減少了中間商品的進(jìn)口；（3）新技術(shù)的影響力與日俱增。在過(guò)去，數(shù)字技術(shù)最明顯的作用是降低交易成本，在未來(lái)其影響將更復(fù)雜。在某些情景下，新技術(shù)或?qū)⑾魅跎唐焚Q(mào)易，同時(shí)刺激服務(wù)貿(mào)易。本報(bào)

9、告的研究基礎(chǔ)是麥肯錫全球研究院此前發(fā)布的一份全球流動(dòng)和數(shù)字全球化研究報(bào)告1。我們?cè)?3個(gè)國(guó)家中擇取了23個(gè)商品生產(chǎn)與服務(wù)類全球價(jià)值鏈，并將1995-2017年的數(shù)據(jù)納入了我們的“世界投入-產(chǎn)出數(shù)據(jù)庫(kù)”（WIOD）。我們分析的價(jià)值鏈貢獻(xiàn)了96%的全球貿(mào)易、69%的全球產(chǎn)出和68%的全球就業(yè)人口。本研究也綜合采用了數(shù)十次行業(yè)專家訪談的結(jié)論，以及豐富的專有行業(yè)數(shù)據(jù)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算數(shù)據(jù)。研究表明，全球化正在經(jīng)歷深刻變革。但人們對(duì)貿(mào)易問(wèn)題的討論往往側(cè)重于回顧過(guò)去，而非展望未來(lái)。在未來(lái)，有望從新時(shí)代中獲益的國(guó)家、企業(yè)和勞動(dòng)者的構(gòu)成正在發(fā)生變化。深刻理解這種變革將有助于政策制定者和商業(yè)領(lǐng)袖抓住機(jī)遇、直面挑戰(zhàn)，

10、迎接全球化的新時(shí)代。1 參見(jiàn)數(shù)字全球化：全球流動(dòng)的新時(shí)代（Digital globalization: The new era of global flows），麥肯錫全球研究院，2016年2月；外交事務(wù)，2017年4月；數(shù)字時(shí)代的全球流動(dòng)：貿(mào)易、金融、人員和數(shù)據(jù)如何連接世界經(jīng)濟(jì)（Global flows in a digital age: How trade, finance, people, and data connect the world economy），麥肯錫全球研究院，2014年4月。我們將全球價(jià)值鏈分為六類，各自具有獨(dú)特的貿(mào)易模式全球價(jià)值鏈反映了與各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)相關(guān)的千百萬(wàn)項(xiàng)決

11、策，包括在哪里采購(gòu)，哪里生產(chǎn)，哪里銷售。這些決策決定了全球商品、服務(wù)、金融、人員和數(shù)據(jù)的流向和流量。即使是基礎(chǔ)金屬等最簡(jiǎn)單的行業(yè)價(jià)值鏈也包含多種復(fù)雜的生產(chǎn)步驟，涉及到全球各國(guó)的生產(chǎn)要素。電子產(chǎn)品、汽車、飛機(jī)等復(fù)雜性極高的行業(yè)價(jià)值鏈則涉及來(lái)自數(shù)十個(gè)國(guó)家的生產(chǎn)要素，某些復(fù)雜元件還需要一系列的生產(chǎn)步驟2。此外，服務(wù)貿(mào)易同樣經(jīng)由價(jià)值鏈交付3。全球2/3的貿(mào)易只涉及中間產(chǎn)品，而與產(chǎn)成品和服務(wù)無(wú)關(guān)，跨境生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模、復(fù)雜和精妙由此可見(jiàn)。我們將行業(yè)價(jià)值鏈分為六大類，其中有四類與生產(chǎn)相關(guān)；兩類與服務(wù)相關(guān)（見(jiàn)圖1）。隨后又按照要素投入、貿(mào)易強(qiáng)度和國(guó)家參與度對(duì)每一大類進(jìn)行細(xì)分，以便揭示發(fā)展動(dòng)力方面的重要差異。全

12、球創(chuàng)新價(jià)值鏈。汽車、計(jì)算機(jī)和電子以及機(jī)械等行業(yè)催生了價(jià)值最大、貿(mào)易強(qiáng)度最高、知識(shí)最密集的商品貿(mào)易價(jià)值鏈。這些行業(yè)的產(chǎn)量?jī)H占全球總產(chǎn)出的13%，但貿(mào)易占比高達(dá)35%，它們需要一系列環(huán)環(huán)相扣的步驟，以及大量的組裝配件。事實(shí)上，這些價(jià)值鏈上一半以上的貿(mào)易都與中間產(chǎn)品有關(guān)。此外，這一類別1/3的勞動(dòng)力具備較高的技能，該比例僅次于知識(shí)密集型服務(wù)業(yè)。在研發(fā)和無(wú)形資產(chǎn)的平均支出占到營(yíng)收的30%，是其他價(jià)值鏈的23倍。通常情況下，只有少數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體參與此類價(jià)值鏈，不過(guò)目前，中國(guó)的影響正在加大。平均算來(lái)，12個(gè)國(guó)家就占據(jù)了此類價(jià)值鏈75%的出口量。勞動(dòng)密集型產(chǎn)品價(jià)值 。主要包括紡織、服裝、玩具、鞋履和家具制造業(yè)

13、，其特點(diǎn)是貿(mào)易強(qiáng)度大，勞動(dòng)密集度高。超過(guò)2/3的營(yíng)收要作為勞動(dòng)力成本再投入價(jià)值鏈，而且多數(shù)勞動(dòng)力的技能較低。此類產(chǎn)品重量輕，貿(mào)易屬性強(qiáng)，全球產(chǎn)量的28%為出口。在上一輪全球化進(jìn)程中，制造逐步流向發(fā)展中國(guó)家目前占全球貿(mào)易的62%，這個(gè)比例比其他五類價(jià)值鏈都高。不過(guò)，此類價(jià)值鏈的產(chǎn)出只占全球總產(chǎn)出的3%，勞動(dòng)力也只占全球勞動(dòng)力總量的3%（1億人）。目前中國(guó)是全球最大的生產(chǎn)國(guó)，隨著制造技術(shù)和市場(chǎng)需求的不斷發(fā)展，未來(lái)各國(guó)的價(jià)值鏈參與情況很可能出現(xiàn)顯著變化。區(qū)域生產(chǎn)價(jià)值 。主要包括金屬制成品、橡膠和塑料、玻璃、水泥和陶瓷、食品和飲料等行業(yè)。這一類價(jià)值鏈上的中間產(chǎn)品相對(duì)較少，但除了食品和飲料業(yè)之外，超過(guò)2

14、/3的產(chǎn)出以中間產(chǎn)品的形式再度投入到其他類別的價(jià)值鏈當(dāng)中，尤其是全球創(chuàng)新價(jià)值鏈。例如，金屬制造業(yè)82%的產(chǎn)出、紙張和印刷業(yè)74%的產(chǎn)出都屬于中間產(chǎn)品。這一類的主要特點(diǎn)是貿(mào)易屬性較弱，這是由產(chǎn)品的重量、體積、易腐性等特點(diǎn)決定的。因此其生產(chǎn)分散于世界各地，各國(guó)（包括發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體）廣泛參與其中，并在區(qū)域貿(mào)易中占據(jù)較大份額（56%）。此類價(jià)值鏈的貿(mào)易增速比全球創(chuàng)新價(jià)值鏈以及勞動(dòng)密集型產(chǎn)品價(jià)值鏈高，其產(chǎn)出占全球總產(chǎn)出的9%，勞動(dòng)力達(dá)1.69億人，相當(dāng)于全球勞動(dòng)力總量的5%。2 探討全球價(jià)值鏈的文獻(xiàn)并不鮮見(jiàn)，例如：Marcel Timmer等，“An anatomy of the global trade

15、 slowdown based on the WIOD 2016 release”，格羅寧根大學(xué)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與發(fā)展研究中心，2016年；Koen De Backer和Sbastian Miroudot，“Mapping global value chains”，歐洲中央銀行工作底稿第1677號(hào)，2014年5月；全球價(jià)值鏈發(fā)展報(bào)告（2017），世界銀行，2017年；“The changing nature of international production: Insights from trade in value added and related indicators”，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織，

16、2018年12月。3 Richard Baldwin和Anthony J. Venables，“Spiders and snakes: Offshoring and agglomeration in the global economy”，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)期刊，2010年12月，第90卷，第2號(hào)。資源密集型產(chǎn)品價(jià)值 。主要包括農(nóng)業(yè)、采礦、能源和基礎(chǔ)金屬等行業(yè)，年均總產(chǎn)出高達(dá)20萬(wàn)億美元，幾乎與全球創(chuàng)新價(jià)值鏈相當(dāng)。許多產(chǎn)出都作為中間產(chǎn)品進(jìn)入其他價(jià)值鏈。舉例而言，采礦和基礎(chǔ)金屬行業(yè)的全部產(chǎn)出都是中間產(chǎn)品。這一類價(jià)值鏈的生產(chǎn)選址比較苛刻，既要便于獲取自然資源，也要便于倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸。這一類價(jià)值鏈的全球參與度比

17、較高，19個(gè)國(guó)家貢獻(xiàn)了全球75%的資源密集型產(chǎn)品出口。排名前五的國(guó)家出口量占比僅為29%，低于其他幾類價(jià)值鏈。資源密集型產(chǎn)品價(jià)值鏈為全球貢獻(xiàn)了11%的附加值，在商品類生產(chǎn)價(jià)值鏈中首屈一指。在我們研究的所有價(jià)值鏈中，采礦和能源價(jià)值鏈的人均附加值最高。勞動(dòng)密集型服務(wù)價(jià)值鏈。主要行業(yè)包括零售和批發(fā)、運(yùn)輸和存儲(chǔ)以及醫(yī)療保健。由于其“面對(duì)面”的特點(diǎn)，貿(mào)易強(qiáng)度較低，但貿(mào)易增速高于其他各類價(jià)值鏈。舉例而言，隨著商品貿(mào)易、旅游和商務(wù)旅行的逐漸增多，交通運(yùn)輸領(lǐng)域的服務(wù)貿(mào)易有所增加。家樂(lè)福、沃爾瑪?shù)攘闶凵痰娜驍U(kuò)張也推動(dòng)了批發(fā)零售貿(mào)易的增長(zhǎng)。這些行業(yè)構(gòu)成了全球第二大就業(yè)來(lái)源（僅次于農(nóng)業(yè)），勞動(dòng)力超過(guò)7.4億人（相

18、當(dāng)于全球勞動(dòng)力的23%），其中2/3從事批發(fā)和零售貿(mào)易。這一類價(jià)值鏈的人均附加價(jià)值與勞動(dòng)密集型生產(chǎn)價(jià)值鏈不相上下（ 約2.5萬(wàn)美元），勞動(dòng)力數(shù)量卻是后者的7倍之多。知識(shí)密集型服務(wù)價(jià)值鏈。主要包括專業(yè)服務(wù)、金融中介、IT服務(wù)等高價(jià)值行業(yè)，且半數(shù)以上的勞動(dòng)者具有學(xué)士或以上學(xué)位。盡管這些行業(yè)看似不受地域限制，但其貿(mào)易強(qiáng)度低于制造行業(yè)，監(jiān)管是主要原因。該價(jià)值鏈的貿(mào)易流之所以覆蓋全球，是因?yàn)槌杀九c距離沒(méi)有直接關(guān)系。參與該價(jià)值鏈的絕大多數(shù)是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，只有21%的出口來(lái)自發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體，是所有價(jià)值鏈中比例最低的。這也表明，如果某個(gè)國(guó)家想在這些價(jià)值鏈上取得成功，就必須大力培養(yǎng)高技能勞動(dòng)力，并對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期

19、投資。 E1 , fl , yfi %)%( I - %)/(/)(-)/-.(.-/(/)-(/-(-)-.(),)(,)(,)()(/),),).-()-(),)(.)-).)(,)-)-,)/)()()- ) ,.)-/),(.-.,-()(-)-.(-(),-)/)(.)-,(-) ) )-()(/-)(),/,.,-),(-).),-(-),)-/),)-)()-/)-).-,),-)(),),-(),().()-/)/),-,),)-)-) /),/ -(-(),-),(),)/-).(-.,-)-,()(-()-(-.)-)(),()/)/).-)()/-( )(/)- (.,)

20、()(.).-,),)-)-)-()/.),)./,-)-),-(-)/),(. )-( (),.-,).).)/-(-)()(./.-,- ,-,)(,).)-(),),)-)()()()(, )-) -)-.(.()-()-),),/)(-,.) ( ) 全球價(jià)值鏈正發(fā)生5大結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變1990年代和2000年代復(fù)雜價(jià)值鏈在全球擴(kuò)張。但生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)并非一成不變，而是始終在演變。據(jù)麥肯錫觀察，全球價(jià)值鏈在過(guò)去10年內(nèi)發(fā)生了5大改變4。這些變化均發(fā)生在政策不確定的大背景之下（參見(jiàn)附文1：貿(mào)易摩擦爭(zhēng)端對(duì)全球價(jià)值鏈的影響）。商品生產(chǎn)價(jià)值鏈的貿(mào)易強(qiáng)度下降1995-2007年間，全球價(jià)值鏈迎來(lái)了普遍的貿(mào)易增

21、長(zhǎng)。近年來(lái)，幾乎所有商品生產(chǎn)價(jià)值鏈的貿(mào)易強(qiáng)度（即總出口在總產(chǎn)出中的占比）都有所下降。2007-2017年間，雖然貿(mào)易的絕對(duì)值仍在增長(zhǎng)，但跨境轉(zhuǎn)移的產(chǎn)出占比已從28.1%降低到22.5%。貿(mào)易額的增速也已放緩。1990- 2007年，全球貿(mào)易額年增速比實(shí)際GDP的年增速平均高出2.1倍，但從2011年以來(lái)，貿(mào)易額增速只是GDP增速的1.1倍5。在最復(fù)雜、貿(mào)易屬性最強(qiáng)的價(jià)值鏈中，貿(mào)易強(qiáng)度的下滑尤其明顯（見(jiàn)圖2）。不過(guò)，這一趨勢(shì)并不意味著全球化的進(jìn)程已經(jīng)結(jié)束。相反，它表明中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體獲得了長(zhǎng)足發(fā)展，“自產(chǎn)自銷”的程度提高了。服務(wù)貿(mào)易在全球價(jià)值鏈中的表現(xiàn)日益突出，但往往被低估2017年，全球服務(wù)貿(mào)

22、易總規(guī)模為5.1萬(wàn)億美元，商品貿(mào)易總額為17.3萬(wàn)億美元。但過(guò)去10年間的服務(wù)貿(mào)易增速卻比商品貿(mào)易快60%，其中一些領(lǐng)域的增速甚至是商品貿(mào)易增速的2-3倍，例如電信和IT服務(wù)、商業(yè)服務(wù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)等。但傳統(tǒng)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不能完全反映服務(wù)貿(mào)易的規(guī)模。首先，產(chǎn)成品貿(mào)易中有大約1/3的價(jià)值應(yīng)歸功于服務(wù)業(yè)6。研發(fā)、工程、銷售和營(yíng)銷、金融和人力資源等服務(wù)行業(yè)對(duì)商品上市起到了重要的推動(dòng)作用。此外我們還發(fā)現(xiàn)，以進(jìn)口服務(wù)替代國(guó)內(nèi)服務(wù)的趨勢(shì)幾乎出現(xiàn)在所有價(jià)值鏈。隨著制造商逐漸推出新型租賃、訂閱以及其他“即服務(wù)”（As a service）等商業(yè)模式，未來(lái)商品和服務(wù)之間的差別進(jìn)一步消弭7。第二，跨國(guó)企業(yè)向麾下遍

23、及全球的子公司提供的各項(xiàng)資產(chǎn)也蘊(yùn)含著巨大價(jià)值。這些資產(chǎn)主要包括五大類軟件、品牌、設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)流程，以及總部開(kāi)發(fā)的各種知識(shí)產(chǎn)權(quán)。但這些資產(chǎn)往往沒(méi)有標(biāo)價(jià)，也無(wú)法追蹤，除非作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用費(fèi)納入統(tǒng)計(jì)8。藥品和智能手機(jī)研發(fā)需要?dú)v時(shí)多年，而設(shè)計(jì)和品牌營(yíng)銷能力也讓耐克、阿迪達(dá)斯等品牌獲得產(chǎn)品溢價(jià)9。但貿(mào)易統(tǒng)計(jì)卻無(wú)法涵蓋世界各地的企業(yè)在生產(chǎn)和銷售過(guò)程中使用的無(wú)形資產(chǎn)。4 本報(bào)告主要采用以當(dāng)前美元匯率計(jì)算的名義貿(mào)易額和名義GDP。這些數(shù)值既體現(xiàn)數(shù)量變動(dòng)，也體現(xiàn)價(jià)格變動(dòng)。5 貿(mào)易額按照實(shí)際貿(mào)易價(jià)格計(jì)算。參見(jiàn)世界貿(mào)易統(tǒng)計(jì)年鑒2018，世界貿(mào)易組織，2018年。6 也可參見(jiàn)：Sbastien Miroudot和Cha

24、rles Cadestin，“Services in global value chains: From inputs to value- creating activities”，經(jīng)合組織貿(mào)易政策論文，第197號(hào)，2017年3月；Aaditya Mattoo等，“Trade in value added: Developing new measures of cross-border trade”，世界銀行集團(tuán)，2013年；Cecilia Heuser和Aaditya Mattoo，“Services trade and global value chains”，世界銀行政策研究工作底稿WP

25、S8126，2017年。7 “即服務(wù)”（As a service）模式以更分散的支出來(lái)代替對(duì)實(shí)體產(chǎn)品的一次性購(gòu)買(mǎi)。參見(jiàn)Arul Elumalai、Irina Starikova和Sid Tandon，“IT as a service: From build to consume”，麥肯錫季刊，2016年9月。8 一些無(wú)形資產(chǎn)的貿(mào)易以知識(shí)產(chǎn)權(quán)費(fèi)用的形式體現(xiàn)在貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中。這些流動(dòng)有時(shí)由跨國(guó)企業(yè)的決策而促成，它們會(huì)從稅收角度考慮和調(diào)整這些資產(chǎn)的所有權(quán)。參見(jiàn)：Thomas Trslv、Ludvig Wier和Gabriel Zucman，“The missing profits of nation

26、s”，美國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)研究局第24701號(hào)工作底稿，2018年6月，2018年8月修訂版；經(jīng)合組織/G20稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移項(xiàng)目（BEPS），最終報(bào)告，經(jīng)合組織，2015年5月。9 Corrado和Charles R. Hulten，“Internationalization of intangibles”，全球化成效評(píng)估會(huì)議，華盛頓特區(qū)，2013年2月28日。 E22Th2 2017120000720071727.96.2-8.329.57.3-8.943.813.0-12.424.27.3-0.815.63.717.85.5-0.622.87.6-0.912.72.4-0.927.47.8-5

27、.538.011.0-6.229.18.9-7.9 27.38.2-10.30.38.72.2-3.28.40.6-0.720.67.4-1.219.65.1-6.225.011.4-14.410.73.52.40.500.114.61.7-2.5 18.45.64.99.82.30.18.03.6-0.8 最后，免費(fèi)數(shù)字服務(wù)的跨境流動(dòng)迅猛增長(zhǎng)，同樣無(wú)法通過(guò)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)來(lái)追蹤。這些服務(wù)包括電子郵件、實(shí)時(shí)導(dǎo)航、視頻會(huì)議和社交媒體等。舉例而言，維基百科擁有以300余種語(yǔ)言撰寫(xiě)的約4000萬(wàn)篇免費(fèi)文章；每一天世界各地的YouTube用戶觀看免費(fèi)視頻的時(shí)長(zhǎng)都超過(guò)10億小時(shí)；每個(gè)月都有數(shù)十億人使用Faceb

28、ook和微信。這些服務(wù)無(wú)疑為用戶創(chuàng)造了價(jià)值， 但卻無(wú)法以貨幣衡量。據(jù)麥肯錫估計(jì)，僅上述三個(gè)渠道每年就將產(chǎn)生高達(dá)8.3萬(wàn)億美元的價(jià)值這意味著貿(mào)易流動(dòng)總額將增加4萬(wàn)億美元（增長(zhǎng)20%）；同時(shí)，目前歸入商品貿(mào)易領(lǐng)域的另外4.3萬(wàn)億美元價(jià)值也應(yīng)重新歸入服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域。這樣看來(lái)，服務(wù)貿(mào)易總額已經(jīng)明顯超過(guò)了商品貿(mào)易總額（見(jiàn)圖3）10。 E3 $ fi3fi$ , flfl% $flz#$ o l13.413.0 5.14.30.83.2+3% 如果從這一角度來(lái)看，某些國(guó)家的貿(mào)易差額將發(fā)生顯著變化，其中以美國(guó)最為突出。我們?cè)诖撕粲醺鲊?guó)重視服務(wù)業(yè)的作用，因?yàn)橐粋€(gè)企業(yè)乃至一個(gè)國(guó)家未來(lái)能否在全球價(jià)值鏈和貿(mào)易往來(lái)中占

29、得一席，其服務(wù)業(yè)水平將是一個(gè)重要指標(biāo)。10 我們剔除了服務(wù)貿(mào)易中包含的商品價(jià)值，以及商品貿(mào)易中包含的服務(wù)價(jià)值。在某些價(jià)值鏈中，勞動(dòng)成本套利型貿(mào)易逐漸減少由于全球價(jià)值鏈從1990年代到2000年代初逐步擴(kuò)張，勞動(dòng)力成本開(kāi)始成為企業(yè)選擇生產(chǎn)所在地的重要決策因素，尤其是那些提供生產(chǎn)勞動(dòng)密集型商品和服務(wù)的行業(yè)。但與人們的普遍認(rèn)識(shí)相悖的是，僅有18%的商品貿(mào)易屬于勞動(dòng)成本套利型貿(mào)易（此處的“勞動(dòng)成本套利”指出口國(guó)人均GDP不高于進(jìn)口國(guó)的1/5）11。換言之，如今超過(guò)80%的全球商品貿(mào)易并不是從低工資國(guó)家流向高工資國(guó)家。除了工資成本之外，決策者選擇生產(chǎn)所在地時(shí)還要考慮其他因素，包括能否在當(dāng)?shù)孬@取熟練勞動(dòng)力

30、或自然資源、是否鄰近消費(fèi)市場(chǎng)，以及基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量如何。此外，在一些價(jià)值鏈當(dāng)中，基于勞動(dòng)成本套利的貿(mào)易份額一直在下滑，尤其是勞動(dòng)密集型商品的生產(chǎn)（從2005年的55%下滑到2017年的43%）。這一現(xiàn)象主要反映了發(fā)展中國(guó)家工資上漲的趨勢(shì)。未來(lái)的自動(dòng)化和人工智能技術(shù)很可能會(huì)加劇這一趨勢(shì)，將勞動(dòng)密集型制造變?yōu)橘Y本密集型制造。這一轉(zhuǎn)變或?qū)?duì)低收入國(guó)家參與全球價(jià)值鏈產(chǎn)生重大影響。全球價(jià)值鏈的知識(shí)密集度不斷升高無(wú)形資產(chǎn)對(duì)全球價(jià)值鏈的貢獻(xiàn)越來(lái)越大。在所有價(jià)值鏈中，研發(fā)和無(wú)形資產(chǎn)（例如品牌、軟件和知識(shí)產(chǎn)權(quán)）領(lǐng)域的資本化支出在營(yíng)收中的占比與日俱增12。整體而言，2000-2016年間無(wú)形資產(chǎn)在全球總營(yíng)收中的占比從

31、5.4%增加到了13.1%，這一趨勢(shì)在全球創(chuàng)新價(jià)值鏈中表現(xiàn)最為突出。機(jī)械和設(shè)備制造企業(yè)36%的營(yíng)收都投入到研發(fā)和無(wú)形資產(chǎn)，而醫(yī)藥和醫(yī)療設(shè)備企業(yè)的平均投入比例更高達(dá)80%（見(jiàn)圖4）。隨著知識(shí)和無(wú)形資產(chǎn)越來(lái)越受到重視，那些擁有大量高技能勞動(dòng)力、具備強(qiáng)大的創(chuàng)新研發(fā)能力和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)到位的國(guó)家將獲益良多13。價(jià)值創(chuàng)造正在向上下游轉(zhuǎn)移（上游活動(dòng)包括研發(fā)和設(shè)計(jì)等，下游活動(dòng)包括分銷、營(yíng)銷和售后服務(wù)等）。真正的商品活動(dòng)產(chǎn)生的價(jià)值占比卻在降低（部分原因在于離岸外包拉低了價(jià)格）14。這一趨勢(shì)在制藥和消費(fèi)電子行業(yè)尤為明顯，該出現(xiàn)了一批“虛擬制造”企業(yè)，將生產(chǎn)制造外包給代工廠，自己則集中精力研發(fā)產(chǎn)品。價(jià)值鏈的區(qū)域化屬

32、性增強(qiáng)，全球化屬性減弱近年來(lái)，隨著運(yùn)輸和溝通成本下降，加之全球價(jià)值鏈向中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家擴(kuò)張，長(zhǎng)距離海洋貿(mào)易往來(lái)愈發(fā)普遍。2000-2012年間，同一地區(qū)內(nèi)的國(guó)際商品貿(mào)易（而非遠(yuǎn)距離貿(mào)易）占全球總貿(mào)易的比例已從51%下降到45%。11 如果我們將出口國(guó)與進(jìn)口國(guó)的人均GDP比率從1/5設(shè)定為1/10，則勞動(dòng)成本套利在全球貿(mào)易中的占比將從5%變成30%。12 Jonathan Haskel和Stian Westlake“,斯頓大學(xué)出版社，2017年。Capitalism Without Capital: The Rise of the Intangible Economy”，普林13 一些無(wú)形資產(chǎn)貿(mào)

33、易通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)費(fèi)的形式體現(xiàn)在貿(mào)易統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，而授權(quán)費(fèi)會(huì)受到稅收政策的影響。但無(wú)形資產(chǎn)的誕生地（而非最終所有權(quán)所在地）卻往往發(fā)生在那些擁有人才儲(chǔ)備、法律保護(hù)以及創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)的國(guó)家。14 Mary Hallward-Driemeier和Gaurav Nayyar，“Trouble in the making? The future of manufacturing-led development”，世界銀行，2017年。 E4 fl % 66.329.317.413.77.68.17.67.28.23.95.05.03.12.33.91.93.51.20.9a oooy ooooI.0 oo%

34、 % % % % % % o oo % 018345o5% 但這一趨勢(shì)正在逆轉(zhuǎn)。區(qū)域內(nèi)貿(mào)易占全球商品貿(mào)易總量的比例自2013年以來(lái)增長(zhǎng)2.7個(gè)百分點(diǎn)，一定程度上反映出新興市場(chǎng)的消費(fèi)增長(zhǎng)，其中亞洲地區(qū)和歐盟28國(guó)的增長(zhǎng)勢(shì)頭尤為迅猛。該趨勢(shì)在全球創(chuàng)新價(jià)值鏈中表現(xiàn)最明顯，因?yàn)檫@一類價(jià)值鏈需要密切整合許多供應(yīng)商，才能展開(kāi)JIT（準(zhǔn)時(shí)生產(chǎn)）排序。隨著自動(dòng)化技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)選擇生產(chǎn)基地之時(shí)更重視上市速度，而非勞動(dòng)成本，所以其他價(jià)值鏈上也會(huì)加速體現(xiàn)這一趨勢(shì)。附文1. 貿(mào)易摩擦對(duì)全球價(jià)值鏈的影響過(guò)去40 年來(lái)，關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘大體上是逐漸降低的。但近期現(xiàn)狀似乎與這一趨勢(shì)背道而馳。2018年末，英國(guó)正在為脫

35、歐后的貿(mào)易關(guān)系進(jìn)行談判；修訂后的北美自由貿(mào)易協(xié)定（更名為“美墨加自由貿(mào)易協(xié)定”，USMCA）正在等待批準(zhǔn)；一輪又一輪的關(guān)稅制裁為中美貿(mào)易的未來(lái)蒙上陰影。隨著貿(mào)易政策變化情況逐漸明朗。截至2019年1月初，中美兩國(guó)之間已知的新增關(guān)稅所產(chǎn)生的直接影響或許比較有限。中國(guó)對(duì)美出口占本國(guó)GDP比值為4%，進(jìn)口占比約為1%1。類似地， 美國(guó)對(duì)華出口占本國(guó)GDP比值為1%，進(jìn)口占比約為3%。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織估算，如果貿(mào)易戰(zhàn)全面爆發(fā)，到2020年為止，可能對(duì)中國(guó)GDP累計(jì)產(chǎn)生1.6%的負(fù)面影響，對(duì)美國(guó)GDP累計(jì)產(chǎn)生1.0%的負(fù)面影響2。但加征關(guān)稅可能會(huì)對(duì)具體的企業(yè)、價(jià)值鏈和地區(qū)產(chǎn)生較大沖擊。截至2016年

36、，在中國(guó)運(yùn)營(yíng)的外企約為50萬(wàn)家3，中國(guó)約40%的出口商品來(lái)自外資企業(yè)和中外合資企業(yè)。美國(guó)此前對(duì)中國(guó)加征的前兩輪關(guān)稅涉及到價(jià)值2500億美元的商品，約有一半為電子或機(jī)械產(chǎn)品而中國(guó)生產(chǎn)的87%的電子產(chǎn)品和60%的機(jī)械產(chǎn)品均來(lái)自外企。加征關(guān)稅或?qū)⑼苿?dòng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈從中國(guó)向其他發(fā)展中國(guó)家加速轉(zhuǎn)移。加征關(guān)稅也會(huì)對(duì)美國(guó)企業(yè)造成影響，這是因?yàn)橹袊?guó)出口到美國(guó)的商品中有29%是用于生產(chǎn)成品的中間品。關(guān)稅增加會(huì)抬高美國(guó)的生產(chǎn)成本，由此產(chǎn)生的影響會(huì)以物價(jià)上漲和美國(guó)制造商利潤(rùn)承壓的形式體現(xiàn)出來(lái)。如果關(guān)稅進(jìn)一步增加，某些過(guò)度依賴出口的地方經(jīng)濟(jì)很可能受到明顯沖擊。在動(dòng)蕩多變的環(huán)境中，企業(yè)需要保持運(yùn)營(yíng)的靈活性，以便應(yīng)

37、對(duì)政策變化。關(guān)稅的提升促使沃爾沃和寶馬近日取消了把南卡羅萊納州生產(chǎn)的汽車出口到中國(guó)的計(jì)劃4。有一些制造商也發(fā)出了類似警告： 如果英國(guó)脫歐導(dǎo)致關(guān)稅或報(bào)關(guān)延誤，拖慢其供應(yīng)鏈的速度，它們就可能壓縮英國(guó)的業(yè)務(wù)規(guī)模。另一些企業(yè)則在尋找變通方案，例如哥倫比亞運(yùn)動(dòng)服裝公司就專門(mén)設(shè)計(jì)了一些盡可能降低關(guān)稅成本的產(chǎn)品5。在2018年9月的麥肯錫全球高管調(diào)查中，有33%的受訪企業(yè)表示，貿(mào)易政策的不確定性是他們最擔(dān)心的問(wèn)題，還有25%表示最近的關(guān)稅上升是他們最大的擔(dān)憂。接近一半的受訪者表示其所在企業(yè)將因此調(diào)整全球布局，還有1/4的受訪者表示所在企業(yè)將對(duì)本地供應(yīng)鏈加大投入。政策波動(dòng)帶來(lái)的最大風(fēng)險(xiǎn)就在于或?qū)?duì)外商直接投資

38、（FDI）、移民以及跨境信息和科學(xué)數(shù)據(jù)共享 產(chǎn)生溢出效應(yīng)。如果全球化趨勢(shì)在這些更廣泛的領(lǐng)域發(fā)生逆轉(zhuǎn)，就會(huì)對(duì)全球創(chuàng)新和生產(chǎn)率增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響。麥肯錫全球研究院的過(guò)往研究顯示， 過(guò)去10年間，商品、服務(wù)、金融、人員和數(shù)據(jù)流動(dòng)將全球GDP提升了大約10%。雖然全球各國(guó)在上一輪全球化浪潮中獲益并不均等（下文將詳細(xì)討論），但積極擁抱任何一類跨境流入都將為國(guó)家?guī)?lái)實(shí)實(shí)在在的經(jīng)濟(jì)效益。1 “Reimagining global ties: How China and the world can win together”，McK，2018年12月。也可參見(jiàn)麥肯錫研究院即將于2019年初發(fā)布的一份關(guān)于中國(guó)在世

39、界經(jīng)濟(jì)中扮演何種角色的研究報(bào)告。2 世界經(jīng)濟(jì)展望：穩(wěn)定增長(zhǎng)面臨的挑戰(zhàn)，國(guó)際貨幣基金組織，2018年10月。3 數(shù)據(jù)采自中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局。4 Keith Naughton和Gabrielle Coppola，“Volvo rips up production plans in effort to dodge trade war tariffs”，彭博社，2018年11月8日；David Wren，“Trade tiff prompts changes at BMWs SC plant”，信使郵報(bào)，2018年11月7日。5 Jim Tankersley，“A winter-coat heavywei

40、ght gives Trumps trade war the cold shoulder”，紐約時(shí)報(bào)，2018年11月23日。全球需求的地理格局變化是重塑價(jià)值鏈的力量之一發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體曾是全球需求地圖中的絕對(duì)主導(dǎo)，但這一格局正在悄然改變當(dāng)企業(yè)決定投身于遍布全球的大型消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)值鏈就會(huì)開(kāi)始重新配置。根據(jù)當(dāng)前預(yù)測(cè)， 到2025年，新興市場(chǎng)將消耗全世界近2/3的產(chǎn)成品，其中以汽車、建筑材料和機(jī)械等產(chǎn)品為主15；到2030年，全球一半以上的消費(fèi)將發(fā)生在發(fā)展中國(guó)家（見(jiàn)圖5）。它們?cè)谌蛏唐?、服?wù)、金融、人員和數(shù)據(jù)流動(dòng)中的參與度將不斷得到加深。2 E533/%111181746249233031

41、3218821311030112051161097889563846754261932573101995200720172030199520072017 15 Matteo Mancini、Wiktor Namysl、Rafael Pardo和Sree Ramaswamy，“Global growth, local roots: The shift toward emerging markets”，2017年8月，McK。全球最大的增長(zhǎng)浪潮發(fā)生在中國(guó)，不過(guò)，最近中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也出現(xiàn)了放緩的跡象。麥肯錫全球研究院此前的報(bào)告顯示，中國(guó)的勞動(dòng)適齡人口是全球主力消費(fèi)力量之一；預(yù)計(jì)到2030年，全球每產(chǎn)

42、生1美元的城鎮(zhèn)消費(fèi)，就有12美分由他們所貢獻(xiàn)16。中國(guó)目前貢獻(xiàn)了全球奢侈品消費(fèi)的1/3，很快中國(guó)的百萬(wàn)富翁數(shù)量就會(huì)超過(guò)其他任何一個(gè)國(guó)家17。2016年，中國(guó)的汽車銷量比全歐洲高出40%，此外還貢獻(xiàn)了全球40%的紡織品和服裝消費(fèi)。中國(guó)還是全球最大的智能手機(jī)市場(chǎng)，2017年出貨量達(dá)到4.44億臺(tái)。18隨著消費(fèi)力的不斷增強(qiáng)，中國(guó)實(shí)現(xiàn)了更大程度的“自產(chǎn)自銷”（見(jiàn)圖6），削弱了貿(mào)易強(qiáng)度。在上述六類價(jià)值鏈中，2007年中國(guó)制造的產(chǎn)品有17%出口，2017年已降至9%。2017年的數(shù)字與美國(guó)相當(dāng)，但遠(yuǎn)低于德國(guó)（34%）、韓國(guó)（28%）和日本（14%）。整體來(lái)看，中國(guó)正在通過(guò)刺激國(guó)內(nèi)消費(fèi)以逐步實(shí)現(xiàn)新的平衡。

43、E6 2%2 50-22 254030 20102015-4.410-8.05 -1.3-4.101995200005101520200199520000510152020-16 “Urban world: The global consumers to watch”，麥肯錫全球研究院，2016年4月。17 中國(guó)奢侈品消費(fèi)者：1萬(wàn)億元人民幣的機(jī)會(huì)（Chinese luxury consumers: The 1 trillion renminbi opportunity），麥肯錫2017中國(guó)奢侈品報(bào)告，2017年5月。18 Yu Nakamura and Aya Onishi, “Chinas

44、smartphone war escalates as largest market matures,” Nikkei Asian Review, 2018年3月1日。其他發(fā)展中國(guó)家隨著中產(chǎn)階級(jí)的崛起也釋放出了新的購(gòu)買(mǎi)力。預(yù)計(jì)到2030年，中國(guó)以外的發(fā)展中國(guó)家消費(fèi)總額將占到全球消費(fèi)的35%，印度、印度尼西亞、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓等國(guó)為主要力量。舉例而言，印度服裝業(yè)2002年有35%的最終產(chǎn)品用于出口，但隨著消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)力增強(qiáng)，這一比例到2017年已經(jīng)降至17%。發(fā)展中國(guó)家迅猛增長(zhǎng)的消費(fèi)需求也為發(fā)達(dá)國(guó)家提供了機(jī)會(huì)。1995年，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體只有3% 的出口流向中國(guó)，在2017年已增長(zhǎng)到12%；流向

45、其他發(fā)展中國(guó)家的份額則從20%增長(zhǎng)到29%。整體而言，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)發(fā)展中國(guó)家的出口額從1995年的1萬(wàn)億美元增加到2017年的4.2萬(wàn)億美元。以汽車行業(yè)為例，日本、德國(guó)和美國(guó)42%的汽車出口都流向了中國(guó)等發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體。在知識(shí)密集型服務(wù)領(lǐng)域，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體有45%的出口流向發(fā)展中世界。亞太市場(chǎng)已成為很多西方品牌的頭號(hào)戰(zhàn)略重點(diǎn)。中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈的成熟削弱了全球貿(mào)易強(qiáng)度經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)使中國(guó)在全球幾乎所有生產(chǎn)價(jià)值鏈中占據(jù)了一席之地（見(jiàn)圖7）。目前，全球20%的商品來(lái)自中國(guó)（1995年只有4%），在紡織和服裝、電力機(jī)械以及玻璃、水泥和陶瓷等行業(yè)，全球近一半的產(chǎn)量來(lái)自中國(guó)。 E72=925 % % S

46、OURCE: World Input-Output Database; McKinsey Global Institute analysis中國(guó)在全球價(jià)值鏈體系中發(fā)端于進(jìn)口中間產(chǎn)品，然后出口組裝產(chǎn)品。在過(guò)去的十多年，中國(guó)發(fā)展出了較完善的本地價(jià)值鏈和垂直整合的行業(yè)格局，與此同時(shí)本土企業(yè)有能力不斷進(jìn)軍新的細(xì)分市場(chǎng)。中國(guó)在新建先進(jìn)工業(yè)產(chǎn)能的同時(shí)，也在穩(wěn)步推進(jìn)工業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程，淘汰老舊工廠，建設(shè)具有先進(jìn)技術(shù)的新工廠。目前，中國(guó)正在積極開(kāi)展本土供應(yīng)鏈的研發(fā)。這種新的中國(guó)效應(yīng)解釋了最近全球范圍內(nèi)的貿(mào)易放緩。中間產(chǎn)品貿(mào)易降幅最大的是計(jì)算機(jī)與電子產(chǎn)品行業(yè)。以占全球產(chǎn)出的比例衡量，2007年至2017年間，中間品

47、貿(mào)易下降了5.1個(gè)百分點(diǎn)。下降主要是由于中國(guó)的“自產(chǎn)自銷”。事實(shí)上，參與這一價(jià)值鏈的其他國(guó)家之間的中間品貿(mào)易略有增加。過(guò)去10年，隨著中國(guó)工業(yè)的垂直整合度提高，以及所生產(chǎn)的電腦、手機(jī)和其他設(shè)備更多供國(guó)內(nèi)消費(fèi)而非出口， 該行業(yè)的總體貿(mào)易強(qiáng)度（即中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品的出口占總產(chǎn)出的比例）出現(xiàn)大幅下降。其他發(fā)展中國(guó)家也開(kāi)始了與中國(guó)類似的結(jié)構(gòu)調(diào)整，只是還處于早期階段。以紡織和服裝業(yè)為例，越南、孟加拉國(guó)、馬來(lái)西亞、印度和印度尼西亞等國(guó)紛紛對(duì)各個(gè)階段的生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行整合。在生產(chǎn)過(guò)程中，亞洲新興國(guó)家作為一個(gè)整體，對(duì)中間品的進(jìn)口依賴較低（2017年數(shù)據(jù)為8.3%），低于其余發(fā)展中國(guó)家的整體水平（2017年數(shù)據(jù)為1

48、5.1%）。相比之下，歐洲發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)已經(jīng)放緩，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)仍在融入西歐發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)供應(yīng)鏈。貿(mào)易強(qiáng)度的削弱反映了新興經(jīng)濟(jì)體工業(yè)成熟度的提升。隨著時(shí)間的推移，它們的生產(chǎn)和消費(fèi)能力都將比肩發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。商品貿(mào)易強(qiáng)度的降低并不意味著全球化的終結(jié)；恰恰相反， 數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)流將逐步成為連接全球經(jīng)濟(jì)的紐帶19。新技術(shù)正在改變?nèi)騼r(jià)值鏈的成本我們此前的數(shù)字全球化研究顯示，跨境數(shù)據(jù)流正呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，這一趨勢(shì)仍將持續(xù)。根據(jù)世界銀行的數(shù)據(jù)，全世界目前有45.8%的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)在線上，而10年前這一比例只有20%。全球手機(jī)用戶的總數(shù)已超過(guò)人口總數(shù)。2005-2017年的跨境寬帶使用量增長(zhǎng)了148 倍。海量的通訊信

49、息和內(nèi)容沿著這些數(shù)字通道往來(lái)傳輸其中一些流量代表著境內(nèi)企業(yè)與境外業(yè)務(wù)、供應(yīng)商和客戶之間的互動(dòng)?；跀?shù)字技術(shù)的低成本即時(shí)溝通有明顯的作用：降低交易成本，促成貿(mào)易流動(dòng)。但下一代數(shù)字技術(shù)對(duì)全球商品和服務(wù)流動(dòng)的影響不會(huì)如此簡(jiǎn)單。數(shù)字平臺(tái)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)進(jìn)步將進(jìn)一步降低交易和物流成本20。在某些情況下，一些技術(shù)可能導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)和生產(chǎn)地點(diǎn)發(fā)生變更，或者讓實(shí)際商品和服務(wù)的需求發(fā)生變化，從而阻礙貿(mào)易流動(dòng)（見(jiàn)圖8）。技術(shù)發(fā)展的凈影響究竟規(guī)模幾何，目前尚不確定。但在某些情境下，下一輪技術(shù)發(fā)展浪潮很可能削弱全球商品貿(mào)易，增強(qiáng)服務(wù)流動(dòng)。19 參見(jiàn)Susan Lund和Laura Tyson，“Globaliz

50、ation is not in retreat: Digital technology and the future of trade”，外交事務(wù)，2018年5月。20 世界貿(mào)易的未來(lái)：數(shù)字技術(shù)如何改變?nèi)蛏虅?wù)，世界貿(mào)易組織，2018年。該報(bào)告關(guān)注技術(shù)對(duì)降低貿(mào)易成本的作用，并得出結(jié)論：技術(shù)進(jìn)步可能促使全球商品貿(mào)易較基準(zhǔn)情況增長(zhǎng)2個(gè)百分點(diǎn)。 E8 fi 3fifiThy!o ppp0pppppppppppppppppqpp0pDDq0pDqq0D 0pp0qpp 0q00qq ppDD 0 數(shù)的字流平動(dòng)臺(tái)、物流和數(shù)據(jù)處理技術(shù)的進(jìn)步將繼續(xù)降低跨境交易成本，促進(jìn)所有類型在商品生產(chǎn)價(jià)值鏈中，物流環(huán)節(jié)也

51、許會(huì)產(chǎn)生非?？捎^的成本。企業(yè)經(jīng)常因?yàn)閳?bào)關(guān)流程或國(guó)際支付的延遲而遭受損失。下面三組技術(shù)將在未來(lái)幾年內(nèi)持續(xù)減輕物流環(huán)節(jié)的損耗。數(shù)字平臺(tái)可以把價(jià)值鏈中的遠(yuǎn)距離參與方匯聚起來(lái)，提高跨境搜索和協(xié)調(diào)效率，讓一些小企業(yè)也能參與其中。電子商務(wù)市場(chǎng)為消費(fèi)者提供了更多選擇、讓商品定價(jià)和對(duì)比更加透明， 從而產(chǎn)生大量跨境流動(dòng)。根據(jù)阿里研究院預(yù)計(jì)，2020年全球B2C跨境電商銷售額將達(dá)到1 萬(wàn)億美元左右，而B(niǎo)2B電商銷售規(guī)模將達(dá)到這個(gè)數(shù)字的5-6倍。雖然其中很多交易可能是傳統(tǒng)的線下流動(dòng)轉(zhuǎn)移到線上的結(jié)果，但到2030年，電子商務(wù)預(yù)計(jì)仍將激發(fā)約1.3-2.1萬(wàn)億美元的貿(mào)易增量，將產(chǎn)成品貿(mào)易額提升6-10個(gè)百分點(diǎn)。但小件商品

52、貿(mào)易持續(xù)快速增長(zhǎng)將會(huì)對(duì)報(bào)關(guān)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。物流技術(shù)也將持續(xù)發(fā)展。物聯(lián)網(wǎng)可通過(guò)實(shí)時(shí)追蹤物流信息來(lái)提高配送效率，采用人工智能技術(shù)后還可根據(jù)當(dāng)前路況規(guī)劃卡車駕駛路線。自動(dòng)化文檔處理也有助于加速商品通關(guān)。在港口，自動(dòng)駕駛車輛完成集裝箱的卸箱、堆箱、重新裝箱的速度更快，而且出錯(cuò)更少。區(qū)塊鏈物流解決方案也可以縮短過(guò)境時(shí)間并提高支付速度。據(jù)我們估計(jì)，新一代物流技術(shù)可將運(yùn)送和報(bào)關(guān)處理時(shí)間縮短16-28%。通過(guò)消除目前商品流動(dòng)的種種阻礙，到2030年這些技術(shù)有望將全球貿(mào)易總額提升6-11%21。自動(dòng)化和增材制造技術(shù)正在改變生產(chǎn)流程及生產(chǎn)要素的重要性我們的過(guò)往的研究發(fā)現(xiàn)，員工從事的工作內(nèi)容中約有一半可通過(guò)技術(shù)手段實(shí)

53、現(xiàn)自動(dòng)化，這表明資本和勞動(dòng)的相對(duì)重要性（relative importance）將在各行各業(yè)發(fā)生深刻改變22。隨著自動(dòng)化技術(shù)和先進(jìn)的機(jī)器人技術(shù)在制造業(yè)逐漸普及，企業(yè)選擇生產(chǎn)基地之時(shí)將更加重視與消費(fèi)市場(chǎng)的距離遠(yuǎn)近、獲取資源和技術(shù)人才的便利度，以及基礎(chǔ)設(shè)施的質(zhì)量。因此， 企業(yè)正在重新考慮生產(chǎn)基地的選址決策。服務(wù)流程也可以通過(guò)人工智能和虛擬代理來(lái)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。將機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)嵌入這些虛擬助手之后，它們就可以完成越來(lái)越多的任務(wù)。發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)的一部分客戶支持服務(wù)已實(shí)現(xiàn)了自動(dòng)化，取代了以往的離岸外包，使得全球商業(yè)流程外包（BPO）市場(chǎng)規(guī)?？s小了1600 億美元，這恰恰是目前貿(mào)易量最大的服務(wù)領(lǐng)域之一。增材制造（

54、3D打印）技術(shù)也將影響未來(lái)的貿(mào)易流動(dòng)。多數(shù)專家認(rèn)為，至少在未來(lái)10年內(nèi)，該技術(shù)還無(wú)法取代大規(guī)模生產(chǎn)，因?yàn)樗纳a(chǎn)成本、速度和質(zhì)量仍存在一定局限。但這項(xiàng)技術(shù)目前已經(jīng)風(fēng)靡了原型制作、替換件、玩具、鞋履和醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域。雖然3D打印可能導(dǎo)致某些類別的商品貿(mào)易大幅下降，但到2030年為止，其降幅大概只限于產(chǎn)成品總貿(mào)易額的幾21 參見(jiàn)Simeon Djankov、Caroline Freund和Cong S. Pham，“Trading on time”，經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)評(píng)論，2010年，第92卷，第1號(hào)。該文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)：貿(mào)易成本降低1%，貿(mào)易流動(dòng)將相應(yīng)增加0.4%。22 就業(yè)變遷：自動(dòng)化時(shí)代的勞動(dòng)力轉(zhuǎn)型（Jo

55、bs lost, jobs gained: Workforce transitions in a time of automation），麥肯錫全球研究院，2017年12月。個(gè)百分點(diǎn)。此外，由于增材制造技術(shù)有利于促進(jìn)商品定制，所以在某些情況下反而會(huì)刺激貿(mào)易增長(zhǎng)23。根據(jù)麥肯錫的估計(jì)，到2030年為止，自動(dòng)化、人工智能和增材制造技術(shù)最多會(huì)導(dǎo)致全球商品貿(mào)易額較基準(zhǔn)情況減少10%。不過(guò)，該數(shù)據(jù)僅僅反映了這些技術(shù)的直接影響，即制造業(yè)產(chǎn)地進(jìn)一步靠近發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)者。這些技術(shù)很可能會(huì)促進(jìn)近岸外包和貿(mào)易區(qū)域化，而不是讓生產(chǎn)再度“流回”發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。另外，發(fā)展中國(guó)家也可以采用這些技術(shù)來(lái)提高生產(chǎn)率， 繼續(xù)生產(chǎn)，將

56、貿(mào)易持續(xù)下去。由技術(shù)發(fā)展而催生的新商品和新服務(wù)也將對(duì)貿(mào)易流動(dòng)產(chǎn)生影響技術(shù)發(fā)展也將推動(dòng)產(chǎn)品和服務(wù)的演變，并在此過(guò)程中改變貿(mào)易流動(dòng)。舉例而言，根據(jù)麥肯錫汽車咨詢部門(mén)估算，到2030年為止，電動(dòng)汽車的銷量將在汽車總銷量中占據(jù)約17%的份額，遠(yuǎn)高于2017年的1%。這一變化將導(dǎo)致汽車零配件貿(mào)易量最高減少10%（因?yàn)殡妱?dòng)汽車的配件遠(yuǎn)少于傳統(tǒng)汽車），同時(shí)也將影響石油進(jìn)口。幾年前，作為個(gè)人消費(fèi)品的電影、相冊(cè)和游戲就已開(kāi)始從實(shí)體流動(dòng)轉(zhuǎn)向數(shù)字流動(dòng)，而隨著流媒體模式和訂閱模式在Netflix、騰訊視頻、Spotify等公司的推動(dòng)下日益普及，這種趨勢(shì)再度發(fā)生演變。目前，流媒體收入幾乎占到全球錄制音樂(lè)總營(yíng)收的40%。

57、2018年，加拿大說(shuō)唱歌手德雷克成為全球第一位流媒體播放量突破500億次的歌手，他的專輯蝎子（Scorpion）在一星期內(nèi)的全球流媒體播放量高達(dá)10億次。云計(jì)算也采用類似的“隨用隨付”（pay-as-you-go）模式或訂閱模式來(lái)提供存儲(chǔ)和軟件服務(wù)，讓用戶不必耗費(fèi)巨資自行建設(shè)IT基礎(chǔ)設(shè)施。超高速5G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)也為新服務(wù)帶來(lái)了靈感。高清無(wú)延遲圖像傳輸技術(shù)以及精準(zhǔn)響應(yīng)遠(yuǎn)程操作的機(jī)器人技術(shù)一旦面世，或許遠(yuǎn)程外科手術(shù)的設(shè)想就會(huì)離現(xiàn)實(shí)更近一步。在廠房和車間部署5G無(wú)線網(wǎng)絡(luò)之后，便可利用增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)和虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)進(jìn)行遠(yuǎn)程維護(hù)，從而創(chuàng)造新的服務(wù)和數(shù)據(jù)流。面對(duì)價(jià)值鏈的變化，企業(yè)需要重新評(píng)估自己的全球運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略全球運(yùn)營(yíng)

58、的成本和風(fēng)險(xiǎn)都在發(fā)生變化。知識(shí)和無(wú)形資產(chǎn)的重要性不斷提升，促使企業(yè)更加注重培育數(shù)字能力和勞動(dòng)技能；生產(chǎn)自動(dòng)化拉低了勞動(dòng)成本套利的價(jià)值，也迫使企業(yè)在選址時(shí)更加靠近消費(fèi)市場(chǎng)。雖然企業(yè)可以倚仗新興技術(shù)大幅提升其生產(chǎn)和物流效率，但它們需要主動(dòng)開(kāi)展整個(gè)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的端對(duì)端整合，才能挖掘全部潛力。數(shù)字領(lǐng)域的顛覆者早已讓各行各業(yè)的傳統(tǒng)企業(yè)倍感壓力，而且它們還在向價(jià)值鏈的上下游積極擴(kuò)張。面對(duì)這種格局，尋求全球運(yùn)營(yíng)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取以下幾項(xiàng)重要舉措：23 Caroline Freund等，“Is 3D printing a threat to global trade? The trade effects you d

59、idnt hear about”，世界銀行集團(tuán)，即將發(fā)布。重新評(píng)估應(yīng)在價(jià)值 的哪個(gè)環(huán)節(jié)開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者需要持續(xù)監(jiān)控本行業(yè)的價(jià)值流向，并據(jù)此調(diào)整運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略24。某些企業(yè)（例如蘋(píng)果公司以及很多制藥企業(yè)）更注重研發(fā)和分銷，將生產(chǎn)業(yè)務(wù)外包出去；很多消費(fèi)品制造商卻采用高度本地化的模式，針對(duì)各個(gè)市場(chǎng)推出定制化的產(chǎn)品組合。Airbnb、Uber等兼顧全球和本地市場(chǎng)的服務(wù)提供商都發(fā)現(xiàn)，全球化品牌要有深厚的本地運(yùn)營(yíng)，才能更好地為消費(fèi)者提供面對(duì)面的服務(wù)，也要擁有規(guī)模廣闊的本地業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)科技公司大多是知識(shí)密集型服務(wù)提供商，通過(guò)地域分散性運(yùn)營(yíng)模式和廣闊的全球觸角來(lái)創(chuàng)造價(jià)值。無(wú)論企業(yè)采用何種戰(zhàn)略，關(guān)鍵在于確保價(jià)值鏈的

60、各個(gè)環(huán)節(jié)有良好的把控、信任和協(xié)作。某些企業(yè)可能需要因此將更多工作回到內(nèi)部。采用外包模式的企業(yè)需要重新評(píng)估與供應(yīng)商的關(guān)系和自身的管理模式（下文將進(jìn)一步就此詳述）?？紤]如何從服務(wù)中捕獲價(jià)值。在制造業(yè)等許多行業(yè)的價(jià)值鏈中，服務(wù)創(chuàng)造的價(jià)值越來(lái)越可觀，包括軟件、設(shè)計(jì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、分銷、營(yíng)銷以及售后服務(wù)。服務(wù)可為企業(yè)帶來(lái)很多優(yōu)勢(shì)，例如緩和銷量的周期性波動(dòng)、提供利潤(rùn)率更高的收入流，還可以通過(guò)更密切的客戶互動(dòng)激發(fā)出新的銷售或設(shè)計(jì)理念。在極端情況下，企業(yè)的整個(gè)商業(yè)模式都會(huì)從商品生產(chǎn)轉(zhuǎn)向服務(wù)提供（例如從汽車銷售轉(zhuǎn)向交通服務(wù)，或者從套裝軟件和服務(wù)器銷售轉(zhuǎn)向云計(jì)算訂閱服務(wù)）。要在服務(wù)領(lǐng)域獲得卓越表現(xiàn)，企業(yè)需要洞悉客戶需