互聯(lián)網(wǎng)保險和保險科技海外發(fā)展情況概覽

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250028 1、 行業(yè)概況：科技夯實(shí)基礎(chǔ)，探索中步入成熟 5 HYPERLINK l _TOC_250027 、 保險科技公司發(fā)展近況 5 HYPERLINK l _TOC_250026 、 互聯(lián)網(wǎng)保險和保險科技發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ) 6 HYPERLINK l _TOC_250025 、 互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展中的監(jiān)管政策 7 HYPERLINK l _TOC_250024 2、 行業(yè)未來發(fā)展分析：虛擬與實(shí)體結(jié)合，改善體驗(yàn)提升效率 9 HYPERLINK l _TOC_250023 、 互聯(lián)網(wǎng)保險與保險科技的鏈條 9 HYPERLINK l _TOC_250022

2、、 互聯(lián)網(wǎng)保險與保險科技的主要業(yè)態(tài) 10 HYPERLINK l _TOC_250021 3、 行業(yè)內(nèi)主要類型公司 11 HYPERLINK l _TOC_250020 、 科技賦能服務(wù)和運(yùn)營的保險公司 11 HYPERLINK l _TOC_250019 、 GEICO：線上直銷車險的老牌產(chǎn)險公司 11 HYPERLINK l _TOC_250018 、 Lemonade：靈活運(yùn)用科技、再保和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)險公司 11 HYPERLINK l _TOC_250017 、 ONE：歐洲第一家全數(shù)字保險公司 13 HYPERLINK l _TOC_250016 、 Metromile：UBI 車

3、險 13 HYPERLINK l _TOC_250015 、 Oscar Health：遠(yuǎn)程醫(yī)療為特色的健康險公司 14 HYPERLINK l _TOC_250014 、 在線保險市場及平臺 15 HYPERLINK l _TOC_250013 、 EverQuote：美國最大的在線保險市場運(yùn)營者 15 HYPERLINK l _TOC_250012 、 Wefox（Group）：連接消費(fèi)者、經(jīng)紀(jì)人和保險公司的平臺 17 HYPERLINK l _TOC_250011 、 數(shù)據(jù)及軟件服務(wù) 18 HYPERLINK l _TOC_250010 、 Greater Than：汽車保險人工智能 1

4、8 HYPERLINK l _TOC_250009 、 CATEX：保險及再保險應(yīng)用系統(tǒng) 19 HYPERLINK l _TOC_250008 、 Insly：代理人管理平臺 19 HYPERLINK l _TOC_250007 、 組織形式和技術(shù)創(chuàng)新 20 HYPERLINK l _TOC_250006 、 Friendsurance：P2P 保險 20 HYPERLINK l _TOC_250005 、 B3i：區(qū)塊鏈保險聯(lián)盟 21 HYPERLINK l _TOC_250004 4、 行業(yè)估值 22 HYPERLINK l _TOC_250003 、 不同類型公司估值的差異性 22 HY

5、PERLINK l _TOC_250002 、 主要估值方法 23 HYPERLINK l _TOC_250001 5、 投資建議 23 HYPERLINK l _TOC_250000 6、 風(fēng)險分析 24圖表目錄圖 1： 保險科技公司成立數(shù)量 5圖 2： 保險科技公司融資金額（百萬美元） 5圖 3： 保險科技各類融資金額及成交數(shù)量在金融科技中占比情況 5圖 4： 全球互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量（億人）及同比增長情況 6圖 5： 全球互聯(lián)網(wǎng)滲透率 6圖 6： 全球移動手機(jī)用戶數(shù)（億人）及滲透率 6圖 7： 全球移動設(shè)備貢獻(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)流量份額 6圖 8： 互聯(lián)網(wǎng)保險與保險科技的鏈條 9圖 9： 互聯(lián)網(wǎng)保險與保

6、險科技主要業(yè)態(tài)（代表性公司） 10圖 10： GEICO 保費(fèi)收入（百萬美元）及同比增速 11圖 11： GEICO 綜合成本率（%） 11圖 12： Lemonade 的智能架構(gòu) 12圖 13： ONE 保費(fèi)收入情況（萬歐元） 13圖 14： ONE 損失率情況 13圖 15： Oscar Health 業(yè)務(wù)分布 14圖 16： Oscar Health 關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo) 14圖 17： 2019 年美國保險行業(yè)傭金及廣告費(fèi)用支出情況 16圖 18： 2016 年美國部分行業(yè)數(shù)字廣告費(fèi)用占比情況 16圖 19： EverQuote 業(yè)務(wù)收入險種結(jié)構(gòu)（百萬美元） 17圖 20： EverQuote

7、 調(diào)整后的 EBITDA 17圖 21： Greater Than 主要合作伙伴 18圖 22： P2P 保險與傳統(tǒng)保險的差別 20圖 23： B3i 的主要股東 21表 1： 保險科技創(chuàng)新及應(yīng)用場景 7表 2： 海外互聯(lián)網(wǎng)保險相關(guān)的部分監(jiān)管政策 8表 3： Lemonade 的客戶服務(wù)和后臺運(yùn)營智能應(yīng)用 12表 4： EverQuote 的主要產(chǎn)品及服務(wù) 16表 5： 報告中所涉及上市公司情況 22表 6： 報告中所涉及部分非上市公司融資情況 231、 行業(yè)概況：科技夯實(shí)基礎(chǔ)，探索中步入成熟、 保險科技公司發(fā)展近況隨著保險行業(yè)的深入發(fā)展以及科技的進(jìn)步，近年來保險科技出現(xiàn)了較快發(fā)展，從傳統(tǒng)保險

8、的線上化銷售、客戶獲取及體驗(yàn)改善、科技賦能運(yùn)營管理、客戶生態(tài)構(gòu)建等方面對保險行業(yè)進(jìn)行著新的塑造。保險科技公司成立的數(shù)量以及融資的金額在 2012 年之前處于積累階段，在2012 年之后出現(xiàn)了更為快速的增長，2017 年之后呈現(xiàn)出新成立公司數(shù)量減少但融資規(guī)模提升的局面，行業(yè)逐步走向成熟和集中。另據(jù) KPMG 統(tǒng)計，2019 年中保險科技獲取的各類投資金額約為 65 億美元、共完成 156 筆交易。圖1： 保險科技公司成立數(shù)量圖2： 保險科技公司融資金額（百萬美元）2503,500200150100503,0002,5002,0001,5001,00050002008 2009 2010 2011

9、 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201802008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018商業(yè)保險保險獲客保險運(yùn)營P2P保險個人保險商業(yè)保險保險獲客保險運(yùn)營P2P保險個人保險資料來源：Deloitte、新時代證券研究所資料來源：Deloitte、新時代證券研究所保險科技各類融資金額在整體金融科技中的占比在 2016 和 2017 年超過 15%，近兩年有所回落，在金額和成交數(shù)量方面的占比約 5%左右。圖3： 保險科技各類融資金額及成交數(shù)量在金融科技中占比情況20%18%16%14%12%10%8%6%4%

10、2%0%201420152016201720182019融資金額成交數(shù)量資料來源：KPMG、新時代證券研究所、 互聯(lián)網(wǎng)保險和保險科技發(fā)展的技術(shù)基礎(chǔ)互聯(lián)網(wǎng)和移動終端的普及，為互聯(lián)網(wǎng)保險和保險科技的應(yīng)用提供了有效的物質(zhì)基礎(chǔ)；同時，也提供了豐富的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，促進(jìn)了科技的發(fā)展和應(yīng)用。截至2020 年7 月，全世界有超過45.7 億人使用互聯(lián)網(wǎng)，約占世界總?cè)丝诘?0%。在全球范圍內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量以每年超過 8%的速度增長，在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體這一增速會更高。圖4： 全球互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量（億人）及同比增長情況圖5： 全球互聯(lián)網(wǎng)滲透率50454035302520151050201220132014201520162

11、01720182019互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)（左軸）互聯(lián)網(wǎng)用戶同比增長率（右軸）25%20%15%10%5%0%70%60%50%40%30%20%10%0%57.2%50.5%53.0%46.2%41.7%35.0%30.5%33.2%20122013201420152016201720182019資料來源：Hootsuite、新時代證券研究所資料來源：Hootsuite、新時代證券研究所同時，移動手機(jī)的滲透率也在提升，隨著技術(shù)進(jìn)步以及智能移動終端的普及，在移動設(shè)備上使用互聯(lián)網(wǎng)越來越普遍，來自移動設(shè)備的互聯(lián)網(wǎng)流量使用在 2018 年超過了互聯(lián)網(wǎng)流量的 50%。這一變化可以使客戶更便捷、更頻繁的獲取產(chǎn)品

12、和服務(wù)，同時加深了互聯(lián)網(wǎng)保險和保險科技的應(yīng)用和積累。圖6： 全球移動手機(jī)用戶數(shù)（億人）及滲透率圖7： 全球移動設(shè)備貢獻(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)流量份額6050403020100201420152016201720182019移動手機(jī)用戶數(shù)（左軸）移動手機(jī)滲透率（右軸）80%70%60%50%40%30%20%10%0%60%50%40%30%20%10%0%52.0%48.0%38.6%33.4%28.9%17.0%10.9%6.1%0.7%2.9%2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018資料來源：Hootsuite、新時代證券研究所資料來源：Hoot

13、suite、新時代證券研究所在流量、客戶數(shù)量、數(shù)據(jù)等資源爆發(fā)式的增長和積累下，技術(shù)進(jìn)步和科技創(chuàng)新取得了突破和發(fā)展，更加豐富的科技應(yīng)用于多樣化的場景；基于互聯(lián)網(wǎng)和智能移動終端的大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)的數(shù)字化、數(shù)據(jù)和算法支持下的人工智能進(jìn)化等科技進(jìn)步，都支持了互聯(lián)網(wǎng)保險的普及和深入應(yīng)用。表1： 保險科技創(chuàng)新及應(yīng)用場景技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用場景數(shù)字平臺（互聯(lián)網(wǎng)、智能手機(jī)）各種完善服務(wù)、改進(jìn)客戶體驗(yàn)的措施得以實(shí)現(xiàn)，如使用游戲元素加強(qiáng)與客戶互動、提供按需付費(fèi)產(chǎn)品、優(yōu)化理賠流程、Peer-to-peer (P2P)保險等。物聯(lián)網(wǎng)（Iot）將可穿戴設(shè)備、車輛、建筑物和其他設(shè)備通過物理或虛擬的網(wǎng)絡(luò)連接，利用軟件、電子元器件

14、和網(wǎng)絡(luò)來采集并傳輸數(shù)據(jù)。遠(yuǎn)程信息處理/遙測遠(yuǎn)程信息處理是通過電信設(shè)備和物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，發(fā)送、接收、存儲和處理數(shù)據(jù)，從而影響但不控制遠(yuǎn)程對象；遙測是在不干擾遠(yuǎn)程對象的情況下測量其與監(jiān)測原點(diǎn)的距離。在保險領(lǐng)域的應(yīng)用主要包括汽車聯(lián)網(wǎng)（根據(jù)車輛使用情況或駕駛員行為提供產(chǎn)品）、高級駕駛員輔助系統(tǒng)（ADAS，特殊的聯(lián)網(wǎng)汽車，可以差異化定價車險）、健康監(jiān)測、家庭財險監(jiān)測等。大數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)分析海量和高速存儲多維數(shù)據(jù)，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行檢查、清洗、轉(zhuǎn)換和建模，進(jìn)而發(fā)現(xiàn)有價值信息、提出結(jié)論和支持決策；可應(yīng)用于保險產(chǎn)品提供、風(fēng)險選擇、定價、交叉銷售、索賠預(yù)測和欺詐檢測等，例如提供定制產(chǎn)品并允許自動承保。比價和機(jī)器人顧問在線提

15、供基于算法的自動化產(chǎn)品比較，根據(jù)用戶提供的信息給出個性化的解決方案。機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能使用復(fù)雜的方法和算法以自動化的方式在數(shù)據(jù)中尋找模式；可用風(fēng)險預(yù)測（如車輛盜竊、健康風(fēng)險、氣象災(zāi)害等）、風(fēng)險定價、欺詐識別、索賠處理等。分布式記賬（DLT）區(qū)塊鏈：跨越多站點(diǎn)、地理位臵或機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)庫共享，具有去中心化、不可篡改、全程留痕、可追溯、集體維護(hù)、公開透明等特點(diǎn)。智能合約：可以幫助客戶和保險公司利用區(qū)塊鏈信息實(shí)現(xiàn)一些自動化流程。P2P 保險，UBI 保險，特定需要保險P2P 保險：有共同利益的群體可以在一個類似“社區(qū)”的平臺共同協(xié)商保障范圍，是被保險人集中資本，自我管理的模式，既降低了成本又避免欺詐。

16、 UBI 車險：使用智能設(shè)備跟蹤行駛里程和駕駛行為，與保險費(fèi)率掛鉤，加強(qiáng)風(fēng)險管理。特定需要保險：針對特定階段或環(huán)境下面臨的風(fēng)險提供保障。資料來源：IAIS、新時代證券研究所、 互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展中的監(jiān)管政策隨著互聯(lián)網(wǎng)保險和保險科技應(yīng)用的普及，保險被賦予了新的經(jīng)營特性，海外監(jiān)管政策也相應(yīng)做出了適應(yīng)性調(diào)整，在信息披露、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、電子商務(wù)規(guī)范等方面進(jìn)行完善，維護(hù)行業(yè)健康發(fā)展。時間法案互聯(lián)網(wǎng)保險相關(guān)主要內(nèi)容表2： 海外互聯(lián)網(wǎng)保險相關(guān)的部分監(jiān)管政策國際保險監(jiān)督官協(xié)會（IAIS）2000 年起提出保險監(jiān)管核心原則。2011 年對 2003 年版本進(jìn)行了修訂，對關(guān)于保險公司的公司治理、內(nèi)部2011 年19

17、93 年修訂保險監(jiān)管核心原則（Insurance CorePrinciples，Standards, Guidance and Assessment methodology）美國公布國家信息基礎(chǔ)設(shè)施計劃（The National Information infrastructure :Agenda for Action）控制、市場行為等方面提出監(jiān)管建議，制定保險監(jiān)管原則框架。提出專門針對互聯(lián)網(wǎng)銷售的保險機(jī)構(gòu)信息披露要求，并保證客戶在簽署保單前確認(rèn)業(yè)務(wù)條款。目前已更新至 2019 版。實(shí)施政府的“信息高速公路”和“網(wǎng)絡(luò)新政”，推進(jìn)多功能信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。1996 年修訂統(tǒng)一商法典（Uniform C

18、ommercial Code)商業(yè)法案的主干。出臺全球電子商務(wù)法案（A Framework for Global1997 年1998 年2000 年2000 年2001 年Electronic Commerce）NAIC 出具的互聯(lián)網(wǎng)保險營銷白皮書（The Marketing of Insurance Over the Internet）NAIC 頒布保險業(yè)電子商務(wù)與法規(guī)問題文件（Electronic Commerce & Regulation Issues Paper）批準(zhǔn)全球及全國商務(wù)電子簽名法案（Electronic Signatures in Global and National C

19、ommerce Act ）紐約州政府保險局第五號函件(Circular Letter NO.5)界定電子商務(wù)概念，制定五項(xiàng)基本原則。針對各州如何制定關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)保險的電子交易法規(guī) 提出建議，建議涉及電子簽名效力、隱私保密原則、保險合同規(guī)范以及執(zhí)業(yè)認(rèn)證等方面。針對各個州法律中關(guān)于電子簽名、保單傳送、電子支付、信息披露等法律條款提出具體修改建議?？隙娮咏灰椎姆尚Я?，取消了對電子簽名和認(rèn)證的規(guī)制政策。為互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)提供操作指南。2000 年2016 年歐盟歐盟電子商務(wù)指令（Directive 97/7/EC of European Parliament and of the Council of

20、 20 May 1997 on the Protection of Consumers in Respect of Distance Contracts）歐盟通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例（General Data Protection Regulation）針對在線服務(wù)提供商的透明度和信息要求、商業(yè)通訊、電子合同、中介服務(wù)提供商的責(zé)任限制的問題建立統(tǒng)一規(guī)則。確定數(shù)據(jù)主體即消費(fèi)者對于數(shù)據(jù)的知情權(quán)、訪問權(quán)、更正權(quán)、刪除權(quán)等多項(xiàng)權(quán)利，說明企業(yè)在處理個人數(shù)據(jù)時應(yīng)遵守的各項(xiàng)規(guī)定。日本2001 年電子契約法制定電子契約生效的嚴(yán)格條件，保障消費(fèi)者權(quán)益。2008 年新保險法對中介業(yè)務(wù)、信息披露等做出規(guī)定。資料來源：IAI

21、S、政府官網(wǎng)、維基百科、新時代證券研究所2、 行業(yè)未來發(fā)展分析：虛擬與實(shí)體結(jié)合，改善體驗(yàn)提升效率、 互聯(lián)網(wǎng)保險與保險科技的鏈條在互聯(lián)網(wǎng)保險和保險科技的產(chǎn)業(yè)鏈條中，個人用戶既是出發(fā)點(diǎn)也是落腳點(diǎn)。用戶是公司利潤的最終來源；同時，用戶的行為產(chǎn)生海量多維度的數(shù)據(jù)，為現(xiàn)代技術(shù)的應(yīng)用提供了廣泛的基礎(chǔ)素材，從而推動大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)的完善與進(jìn)步，并進(jìn)行更精準(zhǔn)的用戶畫像、提供更精準(zhǔn)的客戶服務(wù)，改善服務(wù)體驗(yàn)、提升服務(wù)效率，進(jìn)而獲取更多正面的回饋。智能終端、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)是產(chǎn)業(yè)鏈中的科技基礎(chǔ)設(shè)施和載體，連接著客戶、保險主體和實(shí)體產(chǎn)業(yè)。從前端來看，客戶獲得了更加便捷的服務(wù)，保險主體獲得了流量入口、客戶資源、更高效

22、的運(yùn)營支持、數(shù)據(jù)資源，保險科技公司同樣獲得了客戶和數(shù)據(jù)資源，相關(guān)的實(shí)體產(chǎn)業(yè)也獲得了更為豐富的應(yīng)用場景。從后端來看，保險科技公司通過互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)獲取了時間、空間、客戶行為等全方位、多維度數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)對信息進(jìn)行重構(gòu)并實(shí)現(xiàn)機(jī)器學(xué)習(xí)，從而更高效的服務(wù)于各類主體。保險主體包括保險公司、保險中介和再保險公司，保險公司和保險中介主要面對個人客戶，更多的應(yīng)用核保理賠等運(yùn)營科技支持、網(wǎng)絡(luò)營銷、智能化咨詢及比價服務(wù)等；再保險公司主要面對直保公司和同業(yè)機(jī)構(gòu)，應(yīng)用保險科技的領(lǐng)域更加數(shù)字化、模型化。實(shí)體產(chǎn)業(yè)包括如養(yǎng)老服務(wù)、健康管理、汽車制造、出行服務(wù)等，將保險和科技應(yīng)用實(shí)體化、場景化，并通過智能

23、終端和物聯(lián)網(wǎng)將實(shí)體和數(shù)字連接起來。圖8： 互聯(lián)網(wǎng)保險與保險科技的鏈條線上互通 產(chǎn)品、服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)保險主體經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、分類信息、銷售渠道、客戶資源用戶信息服務(wù)線下運(yùn)營服務(wù)、維護(hù)、體驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、AI、區(qū)塊鏈物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)、服務(wù)的媒介提供保險產(chǎn)品服務(wù)提升企業(yè)形象增加信任感提升產(chǎn)品附加值帶來業(yè)務(wù)需求提供銷售渠道改善保險體驗(yàn)提供實(shí)體服務(wù)增加客戶粘性產(chǎn)品、服務(wù)、信息客戶資源、網(wǎng)絡(luò)場景網(wǎng)絡(luò)、移動平臺互為入口，提供線上不可替代的實(shí)體功能數(shù)據(jù)采集、傳輸，自動化服務(wù)連接提供技術(shù)自助終端移動終端物聯(lián)網(wǎng)節(jié)點(diǎn)支持，實(shí)現(xiàn)線下功能中心職能，同時采集數(shù)據(jù)產(chǎn)品、服務(wù)、數(shù)據(jù)、各類信息資料來源：新時代證券研究所、 互聯(lián)網(wǎng)保

24、險與保險科技的主要業(yè)態(tài)互聯(lián)網(wǎng)保險經(jīng)營包括直保和中介模式。互聯(lián)網(wǎng)直保業(yè)務(wù)一方面是傳統(tǒng)保險公司將互聯(lián)網(wǎng)作為直銷渠道，另一方面是基于互聯(lián)網(wǎng)和科技的基因成立專門的互聯(lián)網(wǎng)保險公司；總體來看，這兩類公司的經(jīng)營還是依托于保險業(yè)務(wù)，主要的盈利來源為承保盈利及投資收益，互聯(lián)網(wǎng)和保險科技的作用主要在于拓展渠道、優(yōu)化銷售及理賠成本、提升客戶端和中后臺的運(yùn)營效率，并利用技術(shù)進(jìn)行一定的產(chǎn)品、服務(wù)創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)保險中介業(yè)務(wù)主要包括在線保險市場、比價平臺、代理人培訓(xùn)平臺等。在線保險市場可以面對個人客戶、保險代理人或經(jīng)紀(jì)人、保險產(chǎn)品供應(yīng)商，此類平臺通常對個人客戶是免費(fèi)的，保險供應(yīng)商需要從通過平臺獲取的保費(fèi)收入中提取一定比例支付

25、給平臺，或者保險中介需要向平臺支付一定比例的傭金或服務(wù)費(fèi)用。保險科技的業(yè)態(tài)主要是提供數(shù)據(jù)、模型、解決方案、集成化的應(yīng)用系統(tǒng)和管理平臺、人工智能產(chǎn)品或服務(wù)等，并獲取相應(yīng)的回報。此外，結(jié)合科技應(yīng)用還衍生出P2P 保險和區(qū)塊鏈聯(lián)盟等業(yè)態(tài)。圖9： 互聯(lián)網(wǎng)保險與保險科技主要業(yè)態(tài)（代表性公司）資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所3、 行業(yè)內(nèi)主要類型公司、 科技賦能服務(wù)和運(yùn)營的保險公司、 GEICO：線上直銷車險的老牌產(chǎn)險公司GEICO 成立于 1936 年，是一家以車險業(yè)務(wù)為主的美國產(chǎn)險公司，1996 年成為伯克希爾哈撒韋（Berkshire Hathaway）的子公司。公司早在 1980 年就推出了 2

26、4/7/365 電話客戶服務(wù)，并于 2010 年成為第一家能夠通過iPhone 和Android 移動設(shè)備購買移動友好型保單的保險公司。公司最主要的營銷方式是線上或者電話，極少使用代理中介；客戶可以在公司網(wǎng)站上填寫信息，獲得各種類型非壽險的報價并進(jìn)行購買。車險是一個在價格和服務(wù)方面完全競爭的市場，有超過 75 年經(jīng)營歷史的 GEICO 具有特色優(yōu)勢。保費(fèi)折扣：新車用戶反饋平均每年可以節(jié)省 500 美元以上?？蛻艨梢韵硎芏鄻踊谋ＹM(fèi)折扣，公司根據(jù)車輛設(shè)備、駕駛歷史和習(xí)慣、駕駛員教育、駕駛員隸屬關(guān)系、客戶忠誠度等要素進(jìn)行差異化定價。理賠服務(wù)：客戶可以就近選擇汽車修理店，或者利用 GEICO 的汽車

27、修理程序獲取不同類型案件發(fā)生后的處理方法；在車輛維修期間，提供租車服務(wù)；可以為保險糾紛安排律師等。理賠通常在 48 小時之內(nèi)完成。移動應(yīng)用：智能化APP 包含多項(xiàng)功能，如實(shí)時保單管理和身份認(rèn)證，道路援助、快捷照片估損（20 分鐘即可完成估損，縮短理賠流程）、虛擬助手 Gabby、車輛保養(yǎng)等。根據(jù)貝氏評級（A.M. Best）2018 年數(shù)據(jù)，市場前 5 大車險業(yè)務(wù)承保人占有全美國約 57%的市場份額；其中，GEICO 位居第二，市場份額約為 13.4%。2019 年， GEICO 的有效保單達(dá)到 1,700 萬張，承保車輛超過 2,800 萬輛。圖10： GEICO 保費(fèi)收入（百萬美元）及同比

28、增速圖11： GEICO 綜合成本率（%）40,00035,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00002007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019保費(fèi)收入（左軸）保費(fèi)收入同比增速（右軸）18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%12010080604020018.417.918.217.718.1 20.117.216.715.9 15.614.413.914.472.2 74.877.0 74.478.2 75.9 76.877.782.1 82.686.678.8

29、 81.32007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019綜合賠付率綜合費(fèi)用率資料來源：Berkshire Hathaway 年報、新時代證券研究所資料來源：Berkshire Hathaway 年報、新時代證券研究所、 Lemonade：靈活運(yùn)用科技、再保和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的產(chǎn)險公司Lemonade 成立于 2015 年，總部位于美國，于 2020 年在紐交所（NYSE）上市。公司在美國主營業(yè)主和租客保險，在德國和荷蘭主營家財和責(zé)任保險。Lemonade利用技術(shù)、數(shù)據(jù)、人工智能、現(xiàn)代設(shè)計和行為經(jīng)濟(jì)學(xué)，在數(shù)字基礎(chǔ)和創(chuàng)新的

30、商業(yè)模式上重構(gòu)保險?？萍几母锓?wù)面向城市人群，用戶通過有人工智能對話機(jī)器人支持的 App，可完成產(chǎn)品購買、索賠、數(shù)字簽名、上傳解釋事故情況的視頻信息等系列活動，并對簡單案件完成實(shí)時結(jié)算和賠付。AI 技術(shù)使用戶在線上購買保險的流程簡單流暢，客戶可以在 90 秒內(nèi)完成投保，在 3 分鐘內(nèi)得到理賠。圖12： Lemonade 的智能架構(gòu)資料來源：公司年報、新時代證券研究所Lemonade 不同的智能應(yīng)用分別面向客戶和后臺，增強(qiáng)客戶服務(wù)，提升后臺運(yùn)營效率。表3： Lemonade 的客戶服務(wù)和后臺運(yùn)營智能應(yīng)用面向消費(fèi)者面向后臺運(yùn)營AI MAYA：是使用自然語言引導(dǎo)客戶加入 Lemonade 的客戶體驗(yàn)

31、機(jī)器人，負(fù)責(zé)收集信息、創(chuàng)建報價和安全支付等任務(wù)。Maya向客戶提出有限且高質(zhì)量的問題，并根據(jù)他們的回答進(jìn)行調(diào)整，可以大幅度減少公司客戶管理時間，并持續(xù)收集改進(jìn)所需重要數(shù)據(jù)。COOPER：公司內(nèi)部管理的機(jī)器人，負(fù)責(zé)處理公司各項(xiàng)繁雜的事務(wù)，如處理紙質(zhì)單據(jù)、在每個軟件版本上自動運(yùn)行數(shù)以萬計的測試、持續(xù)分析 NASA 衛(wèi)星發(fā)出的光譜成像以實(shí)時識別野火并封鎖受影響地區(qū)的廣告和銷售；還包括負(fù)責(zé)公司的大部分工程任務(wù)分配、代碼部署、問答環(huán)節(jié)等；使公司的運(yùn)轉(zhuǎn)效率大幅提高。AI JIM：索賠機(jī)器人，約 1/3 的案件理賠由 Jim 全程處理，無需人工干預(yù)即可支付賠款或拒賠。Jim 將其無法解決的索賠案件轉(zhuǎn)接給索賠

32、專家進(jìn)行進(jìn)一步處理，并根據(jù)每位專家的專長、資歷、工作量和時間表確定索賠案件的分配對象。FORENSIC GRAPH：將行為經(jīng)濟(jì)學(xué)，大數(shù)據(jù)和 AI 三者結(jié)合以預(yù)測、識別和阻止客戶的欺詐行為。FORENSIC GRAPH 可以運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)識別不易被察覺的欺詐信號并分析事物之間的關(guān)聯(lián)，幫助公司避免了數(shù)百萬美元的潛在損失。CX.AI：用于快速解決客戶需求的客戶體驗(yàn)平臺?？蛻敉ǔＴ谫徺I前或購買后需要幫助，如添加配偶、更改投保金額、更改付款方式、添加新的投保產(chǎn)品等。CX.AI 可以運(yùn)用自然語言分析和處理客戶需求，并幫助他們快速解決問題。BLENDER：用于處理承保、索賠、營銷、財務(wù)以及風(fēng)險管理的保險

33、管理平臺，如當(dāng)索賠專家登錄 BLENDER 時，他們會立即看到 AI JIM 分配給他們的所有索賠案件、后續(xù)步驟說明以及可疑行為的提示，甚至他們還將看到大量有關(guān)用戶行為模式及其索賠的信息、背景信息、風(fēng)險指標(biāo)、保險歷史等。資料來源：公司年報、新時代證券研究所再保險優(yōu)化資本和盈利、控制風(fēng)險公司對業(yè)務(wù)采取 75%的比例分保，會獲取 25%的分出傭金返還，同時將盈余資本的杠桿率由2 倍提升至7 倍；為剩余的25%業(yè)務(wù)安排險位超配再保險和臨時分保，確保結(jié)合比例分保，每單索賠的金額不會超過 12.5 萬美元，優(yōu)化毛利率?！盎仞佊媱潯苯档万_保運(yùn)用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)設(shè)立Giveback 機(jī)制，對保費(fèi)收入的管理透明化，

34、提取保費(fèi)收入的大約 25%作為費(fèi)用支出，將剩余的 75%用于再保險和理賠，若有剩余則捐贈給投保人指定的慈善機(jī)構(gòu)，從行為科學(xué)角度有助于使客戶不會過于夸大索賠。、 ONE：歐洲第一家全數(shù)字保險公司ONE 成立于 2018 年，是 Wefox Group 的下屬公司，位于列支敦士登，是歐洲第一家全數(shù)字保險公司，愿景是通過人工智能和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備識別風(fēng)險，對風(fēng)險進(jìn)行主動防護(hù)。近兩年在德國的業(yè)務(wù)取得了快速發(fā)展。業(yè)務(wù)特色：線上極速化流程：用戶可以快速通過智能手機(jī)購買每月可取消的家庭和責(zé)任保險。線上理賠，無索賠則可以退款或捐贈。主動防范風(fēng)險：ONECoach 功能通過AI 和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備匿名分析客戶日常生活可能存

35、在的風(fēng)險，圍繞客戶生活方式創(chuàng)建保險套餐。私人訂制保險：采用模塊化設(shè)計，客戶隨時可以根據(jù)自身需求調(diào)整保險覆蓋范圍，實(shí)現(xiàn)量身定制。圖13： ONE 保費(fèi)收入情況（萬歐元）圖14： ONE 損失率情況50045040035030025020015010050020182019責(zé)任保險保費(fèi)收入家庭保險保費(fèi)收入160%140%120%100%80%60%40%20%0%445.35213.8250.2716.17134%78%69%59%41%28%20182019責(zé)任保險損失率家庭保險損失率總損失率資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所、 Metromile：UBI

36、車險Metromile 成立于 2011 年，在美國多個主要州開展業(yè)務(wù)，公司推出按里程付費(fèi)車險計劃“Pay-per-mile”，根據(jù)客戶的實(shí)際駕駛里程收費(fèi)。用戶通過在車內(nèi)安裝一個小型設(shè)備（MetroMile Pulse）來確定駕駛的里程，并通過移動應(yīng)用與汽車的車載診斷中心相連接，顯示付費(fèi)里程統(tǒng)計和汽車診斷結(jié)果。Metromile 提供的車險由基礎(chǔ)費(fèi)用和按里程變動費(fèi)用兩部分組成，其計算公式為“每月保費(fèi)總額=每月基礎(chǔ)保費(fèi)+每月行車?yán)锍虇挝焕锍瘫ＹM(fèi)”；其中，基礎(chǔ)保費(fèi)和單位里程保費(fèi)會根據(jù)不同車主的情況有所不同（例如年齡、車型、駕車歷史等），基礎(chǔ)保費(fèi)一般在15 至40 美元之間，按里程計費(fèi)的部分一般是2

37、 至6 美分/每英里 。 Metromile 還設(shè)臵了保費(fèi)上限，當(dāng)日里程數(shù)超過 250 英里時，超過的部分免費(fèi)。根據(jù)測算，每年行駛 6,000 公里的汽車可節(jié)省 741 美元。UBI 的優(yōu)勢在于按里程付費(fèi)車的險計劃實(shí)質(zhì)是為不同風(fēng)險的人群（不同行駛里程的車主）量身定制保險計劃，不僅使保險公司和客戶對風(fēng)險情況有所了解，從而更公平的管理保費(fèi)；并且這種保險模式也會鼓勵人們少開車，行車?yán)锍痰臏p少也降低了風(fēng)險發(fā)生的概率。Metromile 還推出了人工智能索賠系統(tǒng)（Ava），該系統(tǒng)可以在收到索賠申請后利用 MetroMile Pulse 的傳感器數(shù)據(jù)進(jìn)行智能分析，加快理賠流程，給予客戶更好的索賠體驗(yàn)，同時

38、也可以減少因虛假索賠造成的損失。、 Oscar Health：遠(yuǎn)程醫(yī)療為特色的健康險公司Oscar Health 成立于 2012 年末，總部位于美國，是一家以技術(shù)為導(dǎo)向、消費(fèi)者為中心的健康險初創(chuàng)公司，致力于解決醫(yī)療費(fèi)用上升、用戶就醫(yī)體驗(yàn)不佳等社會痛點(diǎn)。目前，公司提供針對個人、小企業(yè)和Medicare Advantage 的保險計劃，服務(wù)客戶數(shù)量超過 42 萬。截至 2019 年末，Oscar Health 在紐約等 19 個州開展業(yè)務(wù)。圖15： Oscar Health 業(yè)務(wù)分布圖16： Oscar Health 關(guān)鍵業(yè)務(wù)指標(biāo)資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券

39、研究所Oscar Health 的業(yè)務(wù)模式可以概括為“保險+健康管理”，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)模式簡化了商業(yè)保險的購買程序，并且通過簡潔的界面設(shè)計增強(qiáng)用戶體驗(yàn)，用戶能夠在移動端上用簡潔的語言描述自己的病情，軟件后臺會自動匹配附近醫(yī)生。除了保險， OscarHealth 還提供包括線上免費(fèi)問診、免費(fèi)比價、一鍵式補(bǔ)充藥品等一系列線上醫(yī)療服務(wù)，從而形成個人醫(yī)療解決方案的閉環(huán)。遠(yuǎn)程醫(yī)療Oscar APP 功能全面，內(nèi)容涵蓋預(yù)約醫(yī)生、運(yùn)動獎勵、醫(yī)院選擇、理賠等。Doctor on Call 是一個 24 小時不間斷的免費(fèi)服務(wù)，致電醫(yī)生后可以通過 APP 進(jìn)行語音或視頻的問診交流，幫助用戶解決健康問題、提供慢性病管理

40、等方面的建議，甚至是開具電子處方直接發(fā)送到附近的藥店。根據(jù) Oscar Health 統(tǒng)計，91%的就醫(yī)問題通過遠(yuǎn)程醫(yī)療問診解決，極大節(jié)約了被保險人的時間和金錢。專屬體驗(yàn)Oscar Health 開創(chuàng)了第一個科技驅(qū)動的 Concierge 服務(wù)模式，每個會員都對應(yīng)一個護(hù)理向?qū)Ш鸵幻o(hù)士，這意味著每次撥打電話或發(fā)送消息時，會員都會聯(lián)系到同一個人而不是呼叫中心，進(jìn)而獲得個性化護(hù)理。Oscar center 是會員專屬實(shí)體中心，會員可以享受初級保健和免費(fèi)健康活動?？萍假x能Oscar Health 提供的護(hù)理工具依賴于使用預(yù)測分析和患者個性化數(shù)據(jù)的算法，為患者尋找最適合的醫(yī)療服務(wù)和護(hù)理選項(xiàng)，最終降低價

41、格，提高患者滿意度，最大限度地減少不必要的護(hù)理。、 在線保險市場及平臺、 EverQuote：美國最大的在線保險市場運(yùn)營者EverQuote 成立于 2008 年，總部位于美國，于 2018 年在納斯達(dá)克（NADSAQ）上市。公司運(yùn)營著美國最大的在線保險市場，連接著消費(fèi)者與保險公司，同時為保險代理人提供開展業(yè)務(wù)的平臺。平臺覆蓋的業(yè)務(wù)包括車險、家財險、租房者保險、人壽保險、健康險等。與公司合作的保險公司達(dá) 160 家，其中包括前 20 大非壽險公司、100 多家領(lǐng)先的區(qū)域性公司和初創(chuàng)的科技型保險公司；同時還有超過 7,000家的合作保險代理機(jī)構(gòu)。對于消費(fèi)者而言， EverQuote 提供了一個單

42、一的保險產(chǎn)品市場。 EverQuote根據(jù)客戶填寫的詳細(xì)信息，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)和科學(xué)的算法匹配，從諸多差異化的維度中篩選出更加適合消費(fèi)者的保險產(chǎn)品，簡化了消費(fèi)者購買保險產(chǎn)品的選擇，節(jié)約了消費(fèi)者的時間何金錢。據(jù)公司調(diào)查顯示，通過 EverQuote 購買汽車保險平均每年可節(jié)省 610 美元保費(fèi)。 EverQuote 的服務(wù)對客戶是免費(fèi)的，收入來自于平臺所促成購買的保險公司和代理機(jī)構(gòu)。對于保險公司和代理機(jī)構(gòu)而言，行業(yè)處于完全競爭和嚴(yán)格監(jiān)管之下，特別是對于專注于細(xì)分領(lǐng)域的保險產(chǎn)品提供者來說，有時難以匹配有效的購買需求。 EverQuote 可以利用線上渠道和技術(shù)優(yōu)勢，將有效需求精確的分配給保險產(chǎn)品提供

43、者；同時，公司也會提供有效的業(yè)務(wù)管理工具，使其可以透明、有效的評估使用 EverQuote 平臺的效果。表4： EverQuote 的主要產(chǎn)品及服務(wù)面向消費(fèi)者的產(chǎn)品面向保險供應(yīng)商的產(chǎn)品保險代理人教育EverQ：公司不斷迭代來優(yōu)化移EverQuote Pro for carriers：該網(wǎng)站可以使保險公司根據(jù)地理、人口統(tǒng)計、行為特動和 PC 端網(wǎng)站，改進(jìn)客戶體驗(yàn)；優(yōu)化投征、保險需求等相關(guān)信息有效識別目標(biāo)客保前的信息采集和報價檢索，提高保險供應(yīng)商的數(shù)據(jù)質(zhì)量和消費(fèi)者轉(zhuǎn)化率；使公司的平臺與保險供應(yīng)商的工作流程更加集 成，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者滿意度提升的正向循環(huán)。戶，實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的有效獲客。EverQuote Pr

44、o for agents：代理商可以通過該網(wǎng)站篩選理想的消費(fèi)者，包括地理區(qū)域、工作時間、預(yù)算和產(chǎn)品類型等條件。向代理人免費(fèi)提供包括電子書、網(wǎng)絡(luò)研討會、培訓(xùn)課程和現(xiàn)場活動在內(nèi)的內(nèi)容和服務(wù)，提升公司的影響力。呼叫中心和驗(yàn)證合作伙伴網(wǎng)絡(luò)：2019 年起，公司開始將來自于呼叫中心合作伙伴和經(jīng)認(rèn)證的網(wǎng)上第三方合作伙伴的客戶投保需求匹配給保險供應(yīng)商。SmartCampaigns：系統(tǒng)為保險供應(yīng)商提供自動競價策略，通過專門的算法動態(tài)調(diào)整，使報價和業(yè)務(wù)達(dá)成得到最優(yōu)匹配。Seamless consumer handoff：客戶無需多次填寫信息，客戶關(guān)系管理系統(tǒng)和內(nèi)部報價平臺可以為保險供應(yīng)商提供集約的信息，減少客

45、戶轉(zhuǎn)化率和銷售的損失。資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所據(jù) EverQuote 研究，2019 年美國保險業(yè)保費(fèi)收入約為 2 萬億美元，其中 1,460億為傭金和廣告支出，保費(fèi)占比約 7%；運(yùn)營商和代理機(jī)構(gòu)約有 156 億廣告費(fèi)用支出，其中在線廣告費(fèi)方面的支出約為 40 至 70 億美元，只占保險業(yè)獲客支出的約 3%至 5%，遠(yuǎn)低于其他行業(yè) 45%的平均占比。圖17： 2019 年美國保險行業(yè)傭金及廣告費(fèi)用支出情況圖18： 2016 年美國部分行業(yè)數(shù)字廣告費(fèi)用占比情況資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所公司 2019 年收入同比增長 52至 2.49 億美

46、元，2014 至 2019 年的復(fù)合增長率為 32%；實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)多元化，非車險業(yè)務(wù)收入同比增長 65至 3,650 萬美元，占總收入的 15，2016 至 2019 年非車險收入的年復(fù)合增長率為 127。公司調(diào)整后的 EBITDA 實(shí)現(xiàn)由負(fù)轉(zhuǎn)正。EverQuote Adjusted EBITDA（千美元）20182019凈損失-13,791-7,117基于股票的補(bǔ)償費(fèi)用7,12112,721折舊和攤銷費(fèi)用1,3412,186法律費(fèi)用1,227凈利息收入（支出）-121-669Adjusted EBITDA-5,4508,348圖19： EverQuote 業(yè)務(wù)收入險種結(jié)構(gòu)（百萬美元）圖20：

47、EverQuote 調(diào)整后的 EBITDA212.3141.1936.5122.162502001501005002018汽車保險2019其他保險資料來源：公司年報、新時代證券研究所資料來源：公司年報、新時代證券研究所、 Wefox（Group）：連接消費(fèi)者、經(jīng)紀(jì)人和保險公司的平臺Wefox 成立于 2014 年 11 月，由瑞士品牌 FinanceFox 創(chuàng)立，是連接消費(fèi)者、經(jīng)紀(jì)人和保險公司的平臺。公司致力于運(yùn)用保險科技重塑人們體驗(yàn)保險的方式，確保透明度和簡化其復(fù)雜性。在瑞士、德國、奧地利、意大利等地開展業(yè)務(wù)，服務(wù)超過 25 萬名客戶，擁有 200 多名員工，與眾多本地經(jīng)紀(jì)人合作，正在把業(yè)務(wù)

48、網(wǎng)絡(luò)向其他國家擴(kuò)展。其特色在于：應(yīng)用人工智能技術(shù)：提供對整個保險需求更全面的分析，在公平條件下提供最惠選擇，有免費(fèi)、自動的保險檢查。獨(dú)立保險經(jīng)紀(jì)人：經(jīng)認(rèn)證的保險經(jīng)紀(jì)人提供專業(yè)咨詢，消費(fèi)者可以便捷的獲得保險服務(wù)，幫助經(jīng)紀(jì)人擴(kuò)展業(yè)務(wù)。高效率報價系統(tǒng)：可以通過網(wǎng)絡(luò)、應(yīng)用程序、電話提供養(yǎng)老金、醫(yī)療、汽車等方面的保險報價。報價迅速、定制化和個性化。其核心經(jīng)營策略為：對于客戶：幫助其線上完成保險購買、保單修改和理賠服務(wù)，在數(shù)字平臺上量身定制多合一保險解決方案，可為所有險種提供簡單化和個性化的咨詢，使客戶獲得簡單高效的體驗(yàn)。對于經(jīng)紀(jì)人：Wefox 的系統(tǒng)幫助經(jīng)紀(jì)人簡化客戶管理和提高整體參與度，允許經(jīng)紀(jì)人 1

49、00以數(shù)字方式管理和咨詢客戶。對于保險機(jī)構(gòu)：可以直接訪問分銷商，可以利用大數(shù)據(jù)并易于處理。通過運(yùn)行數(shù)據(jù)驅(qū)動的廣告系列，以其產(chǎn)品吸引合適的客戶。Wefox 于 2017 年成立Wefox Group（旗下另一家公司為全數(shù)字保險公司One），總部位于柏林。自成立以來，Wefox 集團(tuán)的銷售額已增長至超過 1 億美元，擁有近 400 名員工，為六個國家的 50 多萬名客戶提供服務(wù)。集團(tuán)經(jīng)營理念聚焦數(shù)字科技 和信任策略，即推動數(shù)字和大數(shù)據(jù)革命，注重數(shù)據(jù)安全，嚴(yán)格遵守業(yè)界隱私權(quán)最高要求；以客戶為中心，圍繞客戶構(gòu)建產(chǎn)品，保險經(jīng)紀(jì)人從客戶利益出發(fā)提供建議，不迫使客戶購買產(chǎn)品，建立最值得信任的業(yè)務(wù)關(guān)系、贏得最

50、多的客戶。、 數(shù)據(jù)及軟件服務(wù)、 Greater Than：汽車保險人工智能Greater Than AB 成立于 2014 年（前身為Greater Than AS，成立于 2004 年），總部位于瑞典。2017 年公司在 Nasdaq First North Growth Market 上市（GREAT）。 2018 年國際汽聯(lián)指定Greater Than 為衡量安全和智能駕駛的唯一可靠全球標(biāo)準(zhǔn)。2019 年公司被 InsurTech 100 評選為全球最具創(chuàng)新力的保險科技公司之一。2020 年Greater Than 入圍 TU-Automotive 年度汽車保險產(chǎn)品/服務(wù)獎評選。公司提供

51、實(shí)時了解每輛汽車風(fēng)險并為之定價的人工智能，幫助承保車險業(yè)務(wù)的 保險公司控制損失率，支持汽車及設(shè)備制造商對基于駕駛行為的新型移動出行定價。公司的旗艦產(chǎn)品為“Enerfy Global”，是一個具備超過 480 種解決方案的平臺，包 括 AI 定價、數(shù)字保險、游戲化應(yīng)用和駕駛員干預(yù)應(yīng)用等。Greater Than 是全球保險 公司的合作伙伴，同時也是 FIA 關(guān)于智能駕駛的競爭平臺。圖21： Greater Than 主要合作伙伴資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所公司利用 AI 技術(shù)實(shí)時對每輛汽車的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測和定價。從 2004 年起已經(jīng)進(jìn)行了 11.85 萬人工年的AI 訓(xùn)練，擁有超過 6.

52、5 億份駕駛資料，每秒可以多次運(yùn)算分析 500 億公里里程，識別真實(shí)風(fēng)險的準(zhǔn)確性可達(dá) 99.98%，擁有 7 項(xiàng)專利。利用上述技術(shù)和方式，Greater Than 目前提供的解決方案可以使車禍和索賠支出減少 40，使二氧化碳排放量減少 20。公司的愿景是為每份車險保單提供公平、透明的真實(shí)風(fēng)險成本，從而造福消費(fèi)者、環(huán)境和道路安全。、 CATEX：保險及再保險應(yīng)用系統(tǒng)CATEX（Catastrophe Risk Exchange, Inc.）成立于 1994 年，總部位于美國，是全球領(lǐng)先的基于網(wǎng)絡(luò)的保險和再保險系統(tǒng)專業(yè)開發(fā)商和提供商。CATEX 是ACORD（Association for Coo

53、perative Operations Research and Development）成員，與行業(yè)緊密合作，致力于促進(jìn)風(fēng)險產(chǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)質(zhì)量改善和信息交換；同時也是微軟的認(rèn)證合作伙伴。CATEX 提供軟件許可給再保險經(jīng)紀(jì)人、再保險公司、代理商、授權(quán)合作伙伴和 CTA 建模者；從其旗艦Pivot Point 平臺到Data Vera 數(shù)據(jù)清洗、格式化和審計應(yīng)用，公司所有的產(chǎn)品都是基于網(wǎng)絡(luò)的軟件服務(wù)（SaaS）。Pivot Point：完全集成化的保單管理系統(tǒng)，CATEX 再保險管理平臺的核 心。支持經(jīng)紀(jì)人、保險代理機(jī)構(gòu)和再保險公司在單一集成化的平臺上管理他們復(fù)雜的全球業(yè)務(wù)；提供完整的再保險后臺解

54、決方案，包括客戶管理、合同管理（報價/締約/單據(jù)制作）、財務(wù)、索賠、現(xiàn)金管理/信用控制、詳細(xì)的分類記賬，以及全面的業(yè)務(wù)分析；實(shí)現(xiàn)對再保險業(yè)務(wù)的全方位管理，包括臨時再保險、比例再保險、非比例再保險、重大風(fēng)險，以及業(yè)務(wù)條線等。Data Vera 活頁夾管理：使用機(jī)器學(xué)習(xí)來代替繁瑣的數(shù)據(jù)導(dǎo)入映射模板設(shè)臵，自動映射來自各種數(shù)據(jù)源和格式的輸入數(shù)據(jù)。Data Vera 使用學(xué)習(xí)行 為和精密的規(guī)則引擎來確保導(dǎo)入數(shù)據(jù)的適用性，從而支持承保、保單管理、分析等工作。Data Vera 的暴露管理： Data Vera 可以通過復(fù)雜的算法和自然語言處理（NLP），對來自于數(shù)據(jù)描述、事件損失表格、風(fēng)險數(shù)據(jù)庫、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

55、模型文件等的數(shù)據(jù)源進(jìn)行轉(zhuǎn)換，驗(yàn)證和自動校正。CATEX 系統(tǒng)需要面對來自全球多語言、多幣種的日常事務(wù)，每年要處理超過 70 億美元的保費(fèi)和索賠，并管理數(shù)以千萬計的與客戶有關(guān)的風(fēng)險相關(guān)數(shù)據(jù)。CATEX以產(chǎn)品創(chuàng)新和一流的客戶服務(wù)而聞名，應(yīng)用程序受專利保護(hù)，生產(chǎn)和備份系統(tǒng)在 SSAE16 準(zhǔn)則之下。、 Insly：代理人管理平臺Insly 成立于 2000 年，是基于 SaaS 云計算的經(jīng)銷商及代理人管理平臺。Insly 能夠提供定制化的用戶界面設(shè)計，并向經(jīng)銷商/代理人提供實(shí)時報價、理賠以及客戶管理等服務(wù)；還能夠協(xié)助保險公司推進(jìn)代理人管理，實(shí)時查看代理人的銷售業(yè)績、客戶理賠、客戶流失情況等；在 60

56、 多個國家/地區(qū)、超過 700 家經(jīng)紀(jì)人使用，通過平臺生成了超過 200 萬份保單，總承保保費(fèi)收入達(dá)到 10 億歐元。保險經(jīng)紀(jì)人應(yīng)用軟件主要優(yōu)點(diǎn)客戶與保單管理便捷：使用功能齊全的保險CRM，可在幾秒內(nèi)查找客戶和保單信息。自動化提高效率：自動發(fā)送發(fā)票、保單文件和付款提醒，輕松協(xié)調(diào)客戶/保險公司的付款，并且永遠(yuǎn)不會忘記保單續(xù)期，將保單管理時間減少一半。一鍵生成報告：單擊即可獲得實(shí)時數(shù)據(jù)的銷售和傭金報告，從而擁有個人投資組合。保險公司應(yīng)用軟件主要優(yōu)點(diǎn)報價快速、專業(yè)：高級計算器和自動化功能可將編制報價的時間減少至 1/8，具有卓越的效率。實(shí)現(xiàn)自動分配：支持多層次分配，經(jīng)紀(jì)人，批發(fā)經(jīng)紀(jì)人，MGA-s 等

57、的全周期策略和管理門戶，可在有效監(jiān)督下有效地分配產(chǎn)品。推進(jìn)代理人管理：實(shí)時查看代理人的銷售業(yè)績、客戶理賠、客戶流失情況等；自動發(fā)送續(xù)約提醒，生成多種定制報告。、 組織形式和技術(shù)創(chuàng)新、 Friendsurance：P2P 保險Friendsurance 成立于 2010 年，總部位于德國，是全球首個采用 P2P 模式的保險企業(yè)。公司以社交方式聚集有相同保險需求的人群購買保險，并購買再保險以轉(zhuǎn)移一定的風(fēng)險。建立小組“保險資金池”，對于小額理賠費(fèi)用，從保險池中支付，沒有免賠額，保險池中剩余的錢用來獎勵無賠付的成員；更高金額的理賠費(fèi)用則通過傳統(tǒng)保險理賠流程完成；如果小額索賠過多，保險池中沒有足夠的資金

58、處理時，則會自動介入保費(fèi)的補(bǔ)充。2010 至 2017 年，超過 80的用戶獲得了保費(fèi)返還，其中財產(chǎn)保險保費(fèi)的平均返還比例為 30%。公司 100 名員工為近 150,000 個客戶提供財產(chǎn)保險服務(wù)，并與 175 家保險公司合作，管理保費(fèi)超過 3,000 萬歐元。2018 年獲得“ Fintech”類別的德國服務(wù)獎。圖22： P2P 保險與傳統(tǒng)保險的差別資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所Friendsurance 模式之所以能夠?qū)崿F(xiàn)對消費(fèi)者保費(fèi)的返還，其根源在于大幅降低了各方面的成本。降低了保險反欺詐的成本：Friendsurance 是通過社交網(wǎng)絡(luò)將具有同質(zhì)風(fēng)險的親朋好友聚集成小的群體，由

59、于成員之間相互認(rèn)識，存在情感因素，使得發(fā)生保險欺詐的可能性更小，也減少了保險公司應(yīng)對保險欺詐的成本。降低了風(fēng)險行為及賠付支出：消費(fèi)者在引入其他成員時，會基于對其的了解和認(rèn)識，傾向于選擇風(fēng)險行為更低的成員，降低整體風(fēng)險發(fā)生的概率，從而也降低了整體賠付支出。從實(shí)際情況來看，F(xiàn)riendsurance 的索賠率確實(shí)低于市場平均值。降低了小額賠付的處理成本：通過建立回報資金池對消費(fèi)者的小額賠付進(jìn)行覆蓋，減少了保險公司處理這種小額賠付的管理成本；同時，對于消費(fèi)者來說也避免了常規(guī)保險公司復(fù)雜的理賠流程，改善了用戶體驗(yàn)。降低了銷售成本：Friendsurance 通過社交網(wǎng)絡(luò)傳統(tǒng)和銷售，能夠通過傳染式營銷降

60、低保險產(chǎn)品的銷售成本。根據(jù) Friendsurance 測算，在上述因素的影響下，相比于傳統(tǒng)保險產(chǎn)品， Friendsurance 模式下的成本費(fèi)用降幅高達(dá) 50%，在給予消費(fèi)者切實(shí)優(yōu)惠的同時，也提高了用戶的滿意度和忠誠度。、 B3i：區(qū)塊鏈保險聯(lián)盟B3i 成立于 2018 年，由全球 20 個保險市場參與者 100%擁有，總共有超過 40家公司作為股東、客戶或社區(qū)成員參與了 B3i。圖23： B3i 的主要股東資料來源：公司官網(wǎng)、新時代證券研究所B3i 正在通過開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)、協(xié)議和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施來消除風(fēng)險轉(zhuǎn)移中的摩擦，從而創(chuàng)造一個更好的保險業(yè)。B3i 的股東和參與者認(rèn)為，新技術(shù)可以讓保險的最終消費(fèi)