二章節(jié)國際貨幣制度課件

1、第二章 國 際 貨 幣 制 度 第一節(jié) 國際貨幣制度概述 一、國際貨幣制度的概念 國際貨幣制度，又稱為國際貨幣體系，是指國家在國際收支調(diào)節(jié)、匯率機(jī)制、國際貨幣或儲備資產(chǎn)的供應(yīng)等方面根據(jù)共同的標(biāo)準(zhǔn)或國際協(xié)定所作出的安排。 二、國際貨幣制度的演變 近代以來，國家貨幣制度大致經(jīng)歷了從銀本位制度金銀復(fù)本位制度金本位制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的演變過程。（一）金鑄幣本位制 1、形成 2、金幣本位制的特點(diǎn)和作用 富人的本位（三）金匯兌本位制 二、布雷頓森林體系的主要內(nèi)容 （一）建立國際金融機(jī)構(gòu) 建立永久性國際金融機(jī)構(gòu)國際貨幣基金組織，其宗旨如下： 建立IMF機(jī)構(gòu)，促進(jìn)國際貨幣合作。 促進(jìn)國際貿(mào)易和投資的均衡

2、發(fā)展，提高會員國的就業(yè)和實(shí)際收入水平，擴(kuò)大生產(chǎn)能力。 促進(jìn)匯率穩(wěn)定，維護(hù)正常匯兌關(guān)系，避免競爭性貨幣貶值。 建立多邊支付體系，設(shè)法消除外匯管制。 為會員國提供資金融通，糾正國際收支失衡?？s小或減少國際收支赤字或盈余的擴(kuò)大。 （二）確定國際儲備資產(chǎn) 1、國際儲備概念、特性 、構(gòu)成 概念： 國際儲備(International Reserves)是一國貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國際收支逆差、維持本國貨幣匯率的穩(wěn)定以及應(yīng)付各種緊急支付而持有的、為世界各國所普遍接受的資產(chǎn)。 國際儲備的特性： （1）公認(rèn)性； （2）流動性；（3）穩(wěn)定性；（4）適應(yīng)性。國際儲備的構(gòu)成 ：（1）政府持有的黃金儲備；（2）政府持有的外匯

3、儲備；（3）儲備頭寸(reserve position)；（4）特別提款權(quán)(Special Drawing Rights，SDRs)。 2、“雷頓森林協(xié)定”的規(guī)定 美元處于“等同”黃金的地位，成為各國外匯儲備中最主要的國際儲備貨幣。 （三）實(shí)行固定匯率制度 1.美元與黃金掛鉤。 2. 其他國家貨幣與美元掛鉤。 3. 實(shí)行可調(diào)整的固定匯率。 貸款、提款比例和基金持有借款國貨幣表不同部分 提款比例基金持有的該國貨幣 儲備部分 配額的25%配額的100%第一信用部分配額的50%配額的125%第二信用部分配額的75%配額的150%第三信用部分配額的100%配額的175%第四信用部分配額的125%配額的

4、200%補(bǔ)充內(nèi)容：國際收支平衡表的有關(guān)知識 一、國際收支平衡表的含義 （Balance of payments statement） 指系統(tǒng)記錄一國一定時(shí)期內(nèi)國際收支項(xiàng)目和金額的一種統(tǒng)計(jì)表，集中反映各國國際收支的狀況。 三、國際收支平衡表的內(nèi)容（一）經(jīng)常項(xiàng)目（current account） 1貿(mào)易項(xiàng)目（trade account） 2無形貿(mào)易項(xiàng)目（invisible account）亦稱勞務(wù)收支項(xiàng)目 3單方面轉(zhuǎn)移項(xiàng)目 （二）資本項(xiàng)目（capital account） 1長期資本項(xiàng)目（long-term capital account）2短期資本項(xiàng)目 （三）錯誤與遺漏（errors and o

5、missions account） 人為設(shè)置的用以調(diào)整統(tǒng)計(jì)誤差的一個(gè)項(xiàng)目。在經(jīng)常項(xiàng)目與資本項(xiàng)目發(fā)生差額或黃金、外匯項(xiàng)目應(yīng)付額不相符時(shí)，就用它予以平衡。 （四）官方儲備項(xiàng)目（reserve account） 包括貨幣性黃金、外匯、在IMF的儲備頭寸和IMF分配給成員國而未調(diào)用的特別提款權(quán)。 小練習(xí)：中國1986年國際收支概覽表一、經(jīng)常項(xiàng)目 -7，034二、資本項(xiàng)目 5，943三、錯誤與遺漏 184四、儲備資產(chǎn)增減額 1，275問題：1、該年貿(mào)易逆差還是順差？2、儲備資產(chǎn)是增加還是減少？ 具體義務(wù)包括： （）成員國未經(jīng)基金組織批準(zhǔn)，不得對貿(mào)易和非貿(mào)易等國際收支經(jīng)常性項(xiàng)目的外匯兌換、支付和清算實(shí)行限

6、制； （）不得采用歧視性的差別匯率和復(fù)匯率制度； （）任何成員國對其他成員國在經(jīng)常性交易中積存的本國貨幣，在對方為支付經(jīng)常性交易要求兌換時(shí)，應(yīng)用外匯或?qū)Ψ降呢泿艙Q回； （）各成員國應(yīng)當(dāng)向基金組織提供規(guī)定的有關(guān)金融和經(jīng)濟(jì)的信息。 一旦成員國接受基金協(xié)定第8條的全部義務(wù)，便成為所謂的“第8條成員國”。 我國于1996年12月1日正式通知基金組織，接受第8條義務(wù)，成為“第8條成員國”。 3基金協(xié)定關(guān)于成員國外匯管制法的域外效力的規(guī)定 1949年6月10日，基金執(zhí)行董事會通過決議，對第8條第2款b項(xiàng)的解釋和執(zhí)行規(guī)定了下述標(biāo)準(zhǔn)： 一、該款對基金全體會員國一律適用； 二、該款對會員國的行政與法律機(jī)構(gòu)均具有

7、約束力。假如該外匯合同涉及某一會員國的貨幣并違反該會員國的外匯管制條例，任何會員國均不得發(fā)布法令，規(guī)定外匯合同的具體履行或因不履行的賠償，但該外匯管制條例必須符合基金協(xié)定條款的規(guī)定； 三、依第2款b項(xiàng)不能履行的外匯合同不應(yīng)以所涉及的外匯管制條例違反法院所在地國家的公共政策而準(zhǔn)予履行； 四、依第2款b項(xiàng)不能履行的外匯合同，不應(yīng)以所涉及的外匯管制條例依法院所在地國家的國際私法原則不能適用而準(zhǔn)予履行。 英、美、德等國家都已經(jīng)以立法的形式將基金協(xié)定納入本國法律制度中，其法院也承認(rèn)基金協(xié)定對其具有法律約束力。 案例分析： 1、巴西銀行案 2、巴西艾羅銀行案（六）稀缺貨幣的規(guī)定 三、布雷頓森林體系的特點(diǎn)和

8、作用 1、特點(diǎn) 2、作用第三節(jié) 布雷頓森林體系的瓦解 一、布雷頓森林體系的內(nèi)在缺點(diǎn) （一）美元是主要儲備資產(chǎn)，享有一種 特殊地位，造成各國對美國的依附。 （二）以美元作為主要儲備資產(chǎn)有內(nèi)在不穩(wěn)定性。 出現(xiàn)特維芬所謂的“兩難困境” （三）發(fā)展中國家基金份額太少，利用基金組織貸款條件太嚴(yán)格。 （四）匯率缺乏彈性，限制了匯率對國際收支的調(diào)節(jié)作用。 二、布雷頓森林體系遭到的破壞三、基金協(xié)定第一次修訂（創(chuàng)設(shè)了特別提款權(quán)） 背 景： 1、特別提款權(quán)的概念 是基金組織按各成員國認(rèn)繳份額的比例分配給成員國的一種使用資金的權(quán)利，它是成員國在基金組織賬戶上一種用數(shù)字表示的人為資產(chǎn)，基金組織創(chuàng)設(shè)的一種國際儲備資產(chǎn)。

9、 特 點(diǎn)： 是一種帳面資產(chǎn)。 按份額分配。 成員國在需要時(shí)，可以無條件地使用特別提款權(quán)； 特別提款權(quán)歸成員國長期所有。 2、特別提款權(quán)的主體 （1）基金組織。 （2）特別提款權(quán)帳戶參加國 （3）指定持有者。 3、業(yè)務(wù)與交易 4、特別提款權(quán)的定值 從1981年起籃子中的貨幣是：美元、德國馬克、日元、法國法郎和英鎊。 2006年1月1日，美元44%、歐元34%、日元11%和英鎊11%。 以美元表示的SDR價(jià)值= l44+ 美元/ 歐元比價(jià)34+ 美元日元比價(jià)11+ 美元英鎊比價(jià)1l 5、特別提款權(quán)的分配 第三節(jié) 牙買加協(xié)定所建立的國 際貨幣金融秩序 一、主要內(nèi)容： （1）浮動匯率合法化； （2）以特別提款權(quán)（SDRs）為主要儲備資產(chǎn)； （3）黃金非貨幣化； （4）擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金援助二、牙買加體系的積極作用和弊端 （一）牙買加體系的積極作用：（二）牙買加體系的的弊端 第五節(jié) 歐洲的貨幣一體化 一、