海洋產(chǎn)業(yè)與漁業(yè)用紡織品項目風險規(guī)劃管理分析

1、泓域/海洋產(chǎn)業(yè)與漁業(yè)用紡織品項目風險規(guī)劃管理分析海洋產(chǎn)業(yè)與漁業(yè)用紡織品項目風險規(guī)劃管理分析xxx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113627349 一、 風險規(guī)劃的主要內(nèi)容 PAGEREF _Toc113627349 h 3 HYPERLINK l _Toc113627350 二、 風險規(guī)劃的需求與目的 PAGEREF _Toc113627350 h 4 HYPERLINK l _Toc113627351 三、 風險規(guī)避計劃 PAGEREF _Toc113627351 h 5 HYPERLINK l _Toc113627352 四、 風險管理計

2、劃的基本內(nèi)容 PAGEREF _Toc113627352 h 7 HYPERLINK l _Toc113627353 五、 公司簡介 PAGEREF _Toc113627353 h 7 HYPERLINK l _Toc113627354 六、 產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 PAGEREF _Toc113627354 h 8 HYPERLINK l _Toc113627355 七、 堅持綠色發(fā)展，提高資源利用效率 PAGEREF _Toc113627355 h 8 HYPERLINK l _Toc113627356 八、 必要性分析 PAGEREF _Toc113627356 h 9 HYPERLINK l _

3、Toc113627357 九、 投資方案分析 PAGEREF _Toc113627357 h 10 HYPERLINK l _Toc113627358 建設(shè)投資估算表 PAGEREF _Toc113627358 h 12 HYPERLINK l _Toc113627359 建設(shè)期利息估算表 PAGEREF _Toc113627359 h 13 HYPERLINK l _Toc113627360 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113627360 h 14 HYPERLINK l _Toc113627361 總投資及構(gòu)成一覽表 PAGEREF _Toc113627361 h 15 HYP

4、ERLINK l _Toc113627362 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113627362 h 16 HYPERLINK l _Toc113627363 十、 經(jīng)濟效益 PAGEREF _Toc113627363 h 17 HYPERLINK l _Toc113627364 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113627364 h 18 HYPERLINK l _Toc113627365 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113627365 h 19 HYPERLINK l _Toc113627366 利潤及利潤分配表 PAGE

5、REF _Toc113627366 h 21 HYPERLINK l _Toc113627367 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113627367 h 23 HYPERLINK l _Toc113627368 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113627368 h 25風險規(guī)劃的主要內(nèi)容風險管理規(guī)劃主要包括：1、方法。確定風險管理使用的方法、工具和數(shù)據(jù)資源，這些內(nèi)容可隨項目階段及風險評估情況做適當?shù)恼{(diào)整。2、人員。明確風險管理活動中領(lǐng)導者、支持者及參與者的角色定位、任務(wù)分工及其各自的責任、能力要求。個人管理風險的能力各不相同，但為了有效地管理風險，項目管理人員必須至少

6、具備一定的管理能力和技術(shù)水平。3、時間周期。界定項目生命周期中風險管理過程的各運行階段及過程評價、控制和變更的周期或頻率。4、類型級別及說明。定義并說明風險評估和風險量化的類型級別。5、基準。明確定義由誰以何種方式采取風險應(yīng)對行動。合理的定義可作為基準衡量項目團隊實施風險應(yīng)對計劃的有效性，避免發(fā)生項目的利益相關(guān)方對項目內(nèi)容理解的二義性。6、溝通方式。規(guī)定風險管理各過程中應(yīng)溝通的內(nèi)容、范圍、渠道及方式。7、動態(tài)跟蹤。規(guī)定以何種方式記錄項目進行中風險及風險管理的過程，這些動態(tài)數(shù)據(jù)可有效用于對當前項目的管理、項目的監(jiān)控、經(jīng)驗教訓的總結(jié)及日后項目的指導等。風險規(guī)劃的需求與目的在人類的大多數(shù)活動中，風險

7、都以不同形式和程度出現(xiàn)。風險一般有下列基本特征：（1）一般至少是部分未知的；（2）隨時間而變化；（3）是可管理的，即可以通過人為活動來改變它的形式和程度。風險管理規(guī)劃就是通過下述活動過程，提出風險管理行動的詳細計劃：（1）制定一份結(jié)構(gòu)完備、內(nèi)容全面且相互協(xié)調(diào)的風險管理策略并形成文件；（2）確定項目實施風險管理策略方法；（3）規(guī)劃資源。風險規(guī)劃是一個迭代過程，包括評估、控制、監(jiān)控和記錄項目風險的各種活動，其結(jié)果就是風險管理計劃（RMP）。通過制定風險規(guī)劃，實現(xiàn)下列目的：（1）盡可能消除風險；（2）隔離風險并使之盡量降低；（3）制定若干備選行動方案；（4）建立時間和經(jīng)費儲備以應(yīng)付不可避免的風險。風

8、險管理規(guī)劃的目的，簡單地說，就是強化有組織、有目的的風險管理思路和途徑，以消除、盡量減輕或遏制不希望發(fā)生事件的不良影響。風險規(guī)避計劃項目風險規(guī)避計劃是在風險分析工作完成之后制訂的詳細計劃。不同的項目，風險規(guī)避計劃內(nèi)容不同，但是，至少應(yīng)當包含如下容：（1）所有風險來源的識別，以及每一來源中的風險因素；（2）關(guān)鍵風險的識別，以及關(guān)于這些風險對于實現(xiàn)項目目標影響的說明；（3）對于已識別出的關(guān)鍵風險因素的評估，包括從風險估計中摘錄出來的發(fā)生概率以及潛在的破壞力；（4）已經(jīng)考慮過的風險規(guī)避方案及其代價；（5）建議的風險規(guī)避策略，包括解決每一風險的實施計劃；（6）各單獨規(guī)避計劃的總體綜合，以及分析過風險耦

9、合作用可能性之后制訂出的其他風險規(guī)避計劃；（7）項目風險形勢估計、風險管理計劃和風險規(guī)避計劃三者綜合之后的總策略（8）實施規(guī)避策略所需資源的分配，包括關(guān)于費用、時間進度及技術(shù)考慮的說明（9）風險管理的組織及其責任，在項目中安排風險管理組織、使之與整個項目協(xié)調(diào)的方式以及負責實施風險規(guī)避策略的人員；（10）開始實施風險管理的日期、時間安排和關(guān)鍵的里程碑；（11）成功的標準，即何時可以認為風險已被規(guī)避，以及待使用的監(jiān)控辦法；（12）跟蹤、決策以及反饋的時間，包括不斷修改、更新需優(yōu)先考慮的風險一覽表、計劃和各自的結(jié)果；（13）應(yīng)急計劃，就是預先計劃好的、一旦風險事件發(fā)生就付諸實施的行動步驟和應(yīng)急措施（

10、14）對應(yīng)急行動和應(yīng)急措施提出的要求；（15）項目執(zhí)行組織高層領(lǐng)導對風險規(guī)避計劃的認同和簽字。風險管理和規(guī)避計劃是整個項目管理計劃的一部分，其實并無特殊之處。按照計劃取得所需的資源，實施時要滿足計劃中確定的目標，事先把項目不同部門之間在取得所需資源時可能發(fā)生的沖突尋找出來，任何與原計劃不同的決策都要記錄在案，落實風險管理和規(guī)避計劃，行動要堅決。如果在執(zhí)行過程中發(fā)現(xiàn)項目風險水平上升或未像預期的那樣降下來，則須重新規(guī)劃。風險管理計劃的基本內(nèi)容風險管理計劃在三個風險管理規(guī)劃文件中起控制作用。風險管理計劃要說明如何把風險分析和管理步驟應(yīng)用于項目之中。該文件詳細地說明了風險識別、風險估計、風險評價和風險

11、控制過程的所有方面。風險管理計劃還要說明項目整體風險評價的基準是什么，應(yīng)當使用什么方法以及如何參照這些風險評價基準對項目整體風險進行評價。公司簡介（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx集團有限公司2、法定代表人：秦xx3、注冊資本：1330萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2014-4-97、營業(yè)期限：2014-4-9至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司簡介公司全面推行“政府、市場、投資、消費、經(jīng)營、企業(yè)”六位一體合作共贏的市場戰(zhàn)略，以高度的社會責任積極響應(yīng)政府城市發(fā)展號召，融入各級城市的建設(shè)與發(fā)展，在商業(yè)模式思

12、路上領(lǐng)先業(yè)界，對服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟與社會發(fā)展做出了突出貢獻。 公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導和洽談業(yè)務(wù)。產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析綜合判斷，在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)下，我區(qū)發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存，機遇大于挑戰(zhàn)，發(fā)展形勢總體向好有利，將通過全面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型、升級，步入發(fā)展的新階段。知識經(jīng)濟、服務(wù)經(jīng)濟、消費經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長的主要特征，中心城區(qū)的集聚、輻射和創(chuàng)新功能不斷強化，產(chǎn)業(yè)發(fā)展進入新階段。堅持綠色發(fā)展，提高資源利用效率推動行業(yè)節(jié)能減碳。圍繞碳達峰、碳中和戰(zhàn)略目標，制定節(jié)能減碳行動方案。制定紡粘、水刺、

13、針刺等非織造布領(lǐng)域節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)評價指標體系，降低行業(yè)能耗水平。支持企業(yè)建設(shè)能源管理系統(tǒng)，鼓勵使用清潔能源，應(yīng)用節(jié)能技術(shù)和設(shè)備，創(chuàng)建綠色工廠。發(fā)展環(huán)境友好產(chǎn)品。提高天然纖維、再生纖維素纖維、木漿、聚乳酸、低（無）VOCs含量膠粘劑的應(yīng)用比例，推廣可降解一次性衛(wèi)生用品和可重復使用產(chǎn)品。開展可生物降解非織造布及制品認證工作，加強環(huán)境友好產(chǎn)品推廣。加強廢舊紡織品循環(huán)利用。提高循環(huán)再利用纖維在土工建筑、交通工具、包裝、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域應(yīng)用比例。推廣濾袋、繩網(wǎng)等產(chǎn)品回收利用技術(shù)，擴大產(chǎn)業(yè)用紡織品回收利用量。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的

14、市場知名度，產(chǎn)品銷售形勢良好，產(chǎn)銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規(guī)模仍將保持快速增長。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優(yōu)化生產(chǎn)流程、強化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問題。通過本次項目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對公司發(fā)展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級的需要隨著制造業(yè)智能化、自動化產(chǎn)業(yè)升級，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場開發(fā)為驅(qū)動，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類產(chǎn)品的領(lǐng)先水準，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國產(chǎn)化的需求，

15、才能在與國外企業(yè)的競爭中獲得優(yōu)勢，保持公司在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先地位。投資方案分析（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設(shè)投資

16、5200.96萬元，包括：工程費用、工程建設(shè)其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期工作費用，合計4417.57萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為2081.32萬元。2、設(shè)備購置費估算設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程設(shè)備價格，同時參照機電產(chǎn)品報價手冊和建設(shè)項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設(shè)備購置費為2198.04萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為138.21萬元。（四）工程

17、建設(shè)其他費用本期項目工程建設(shè)其他費用為662.49萬元。（五）預備費本期項目預備費為120.90萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用合計1工程費用2081.322198.04138.214417.571.1建筑工程費2081.322081.321.2設(shè)備購置費2198.042198.041.3安裝工程費138.21138.212其他費用662.49662.492.1土地出讓金407.16407.163預備費120.90120.903.1基本預備費50.9750.973.2漲價預備費69.9369.934投資合計5200.96（六）建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項

18、目建設(shè)期為12個月，其中申請銀行貸款3027.39萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設(shè)期利息74.17萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息74.1774.170.001.1.1期初借款余額3027.391.1.2當期借款3027.393027.390.001.1.3當期應(yīng)計利息74.1774.170.001.1.4期末借款余額3027.393027.391.2其他融資費用1.3小計74.1774.170.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當期債務(wù)金額2.1.3當期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計3合計

19、74.1774.170.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)情況及本項目產(chǎn)品生產(chǎn)特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為1179.38萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)5366.646192.287017.918256.371.1應(yīng)收賬款2414.992786.533158.063715.371.

20、2存貨1878.322167.302456.272889.731.2.1原輔材料563.50650.19736.88866.921.2.2燃料動力28.1832.5136.8543.351.2.3在產(chǎn)品864.03996.961129.891329.281.2.4產(chǎn)成品422.62487.64552.66650.191.3現(xiàn)金429.33495.38561.43660.511.4預付賬款643.99743.07842.15990.762流動負債4600.045307.746015.447076.992.1應(yīng)付賬款1656.021910.792165.562547.722.2預收賬款2944.0

21、33396.953849.884529.273流動資金766.60884.541002.471179.384流動資金增加766.60117.94117.94176.915鋪底流動資金1609.991857.682105.372476.91（八）項目總投資本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務(wù)估算，項目總投資6454.51萬元，其中：建設(shè)投資5200.96萬元，占項目總投資的80.58%；建設(shè)期利息74.17萬元，占項目總投資的1.15%；流動資金1179.38萬元，占項目總投資的18.27%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資6454.5110

22、0.00%1.1建設(shè)投資5200.9680.58%1.1.1工程費用4417.5768.44%1.1.1.1建筑工程費2081.3232.25%1.1.1.2設(shè)備購置費2198.0434.05%1.1.1.3安裝工程費138.212.14%1.1.2工程建設(shè)其他費用662.4910.26%1.1.2.1土地出讓金407.166.31%1.1.2.2其他前期費用255.333.96%1.2.3預備費120.901.87%1.2.3.1基本預備費50.970.79%1.2.3.2漲價預備費69.931.08%1.2建設(shè)期利息74.171.15%1.3流動資金1179.3818.27%（九）資金籌措

23、與投資計劃本期項目總投資6454.51萬元，其中申請銀行長期貸款3027.39萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資6454.51100.00%1.1建設(shè)投資5200.9680.58%1.2建設(shè)期利息74.171.15%1.3流動資金1179.3818.27%2資金籌措6454.51100.00%2.1項目資本金3427.1253.10%2.1.1用于建設(shè)投資2173.5733.68%2.1.2用于建設(shè)期利息74.171.15%2.1.3用于流動資金1179.3818.27%2.2債務(wù)資金3027.3946.90%2.2.1用于建設(shè)

24、投資3027.3946.90%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金經(jīng)濟效益（一）營業(yè)收入估算項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入11500.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入7475.008625.009775.0011500.002增值稅306.22363.15420.08505.482.1銷項稅971.751121.251270.751495.002.2進項稅665.53758.10850.67989.523稅金及附加36.7543.5750.

25、4160.653.1城建稅21.4425.4229.4135.383.2教育費附加9.1910.8912.6015.163.3地方教育附加6.127.268.4010.11（二）正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份應(yīng)繳納增值稅計算如下：正常經(jīng)營年份應(yīng)繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=505.48萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是

26、以產(chǎn)品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務(wù)測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算，項目綜合總成本費用9037.19萬元，其中：可變成本7548.87萬元，固定成本1488.32萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本8612.49萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費4628.535340.616052.697120.812工資及福利費428.06428.06428.06428.063修理費115.38115.38115.38115.384其他費用948.24948.24948.2494

27、8.244.1其他制造費用87.4887.4887.4887.484.2其他管理費用84.6184.6184.6184.614.3其他營業(yè)費用776.15776.15776.15776.155經(jīng)營成本6120.216832.297544.378612.496折舊費268.22268.22268.22268.227攤銷費8.148.148.148.148利息支出148.34148.34148.34148.349總成本費用6544.917256.997969.079037.199.1其中：固定成本1488.321488.321488.321488.329.2可變成本5056.595768.6764

28、80.757548.87（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設(shè)稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務(wù)測算，項目正常經(jīng)營年份應(yīng)納稅金及附加60.65萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，項目正常經(jīng)營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=2402.16（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征，根據(jù)規(guī)定項目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=2402.1625.00%=600.54（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額2402.16萬元，繳納企業(yè)所得稅600.54萬

29、元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=2402.16-600.54=1801.62（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入7475.008625.009775.0011500.002稅金及附加36.7543.5750.4160.653總成本費用6544.917256.997969.079037.194利潤總額893.341324.441755.522402.165應(yīng)納所得稅額893.341324.441755.522402.166所得稅223.34331.11438.88600.547凈利潤670.00993.33131

30、6.641801.628期初未分配利潤0.00603.001436.702478.009可供分配的利潤670.001596.332753.344279.6210法定盈余公積金67.00159.63275.33427.9611可供分配的利潤603.001436.702478.003851.6612未分配利潤603.001436.702478.003851.6613息稅前利潤1265.021803.892342.743151.04（四）財務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項目財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，項目財務(wù)內(nèi)部收益率為：財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR

31、）=22.78%。項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率22.78%，高于行業(yè)基準內(nèi)部收益率，表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計算項目經(jīng)營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=3066.03（萬元）。以上計算結(jié)果表明，財務(wù)凈現(xiàn)值3066.03萬元（大于0），說明項目具有較強的盈利能力，在財務(wù)上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)

32、正值年份數(shù)）-1+上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量，項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.35年。項目全部投資回收期5.35年，要小于行業(yè)基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.007475.008625.009775.0011500.001.1營業(yè)收入0.007475.008625.009775.0011500.002現(xiàn)金流出5200.966923.566993.808479.318967.992.1建設(shè)投資5200.960.002.2流動資金766.60117.94884.53294.852.3經(jīng)營成本6120.216832.297544.378612.492.4稅金及附加36.7543.5750.4160.653所得稅前凈現(xiàn)金流量-5200.96551.441631.201295.692532.014累計所得稅前凈現(xiàn)金流量-5200.96-4649.52-3018.32-1722.63809.385調(diào)整所得稅316.25450.97585.68787.766所得稅后凈現(xiàn)金流量-5200.96328.101300.09856.81