（汽車產(chǎn)業(yè)分析）中國汽車行業(yè)將呈“三浪”式增長

1、汽車產(chǎn)業(yè)分析報告汽車產(chǎn)業(yè)分析報告中國汽車行業(yè)將呈“三浪式增長 我國汽車行業(yè)目前繼續(xù)保持良好增長勢頭。這種增長勢頭能持續(xù)多久，未來汽車行業(yè)增長將呈現(xiàn)何種態(tài)勢？我們請經(jīng)濟學者從宏觀經(jīng)濟理論的角度，對中國汽車行業(yè)中長期的增長趨勢及潛力進行專業(yè)分析。 相關新聞 氫能源拷問中國汽車(7.21)C-NCAP碰撞測試打造中國汽車平安開展助.(7.18)俄羅斯設廠受阻中國汽車被迫集體“洗腦(7.16)載貨車中國汽車走向全球的樣本(7.16)中國汽車業(yè)醞釀變局(7.16)耐用消費品的“三浪式增長理論 根據(jù)經(jīng)濟增長理論中的S型增長曲線，耐用消費品普及過程一般都要經(jīng)過“三浪加速增長階段。 第一浪，普及率從1%3%迅

2、速上升至20%左右。此階段結束后一般會有一個明顯的調(diào)整期增長率放慢。 第一浪有如下特點：一是增速特別高。因消費和生產(chǎn)的規(guī)模均比擬小，基數(shù)低導致增速特別高。二是增長劇烈波動。在剛開始普及的過程中，人們的消費偏好還未最終定型，跟風式的消費較明顯，消費增長存在較大的不穩(wěn)定性；生產(chǎn)的盲目性也較強。三是企業(yè)規(guī)模小，產(chǎn)業(yè)集中度低，競爭以價格競爭為主。高額的現(xiàn)實利潤和樂觀的預期收益，會吸引大量社會資金投資這一行業(yè)，企業(yè)數(shù)量顯著增加，但規(guī)模都偏小。市場競爭以價格競爭為主，劇烈的競爭導致市場出現(xiàn)劇烈的波動。 第二浪，普及率從20%左右上升至50%60%。這是耐用消費品市場開展的黃金時期。像第一浪一樣，第二浪增長

3、到達頂峰后也會步入一個明顯的調(diào)整期。 這一階段的特點如下：一是規(guī)?；碌母叱砷L。耐用消費品產(chǎn)銷量伴隨著生產(chǎn)的規(guī)?；_展不斷增長。二是集中度明顯上升，兼并重組成為企業(yè)做大做強的主要方式。隨著競爭升級，“規(guī)模決定地位成為這一階段最主要的市場法那么之一。企業(yè)采取內(nèi)部擴張和外部兼并的方式提高市場占有率，因而導致企業(yè)數(shù)量明顯減少，產(chǎn)業(yè)集中度顯著上升。三是技術創(chuàng)新和品牌創(chuàng)新加快。優(yōu)勢企業(yè)引導行業(yè)開展趨勢。 第三浪，普及率由50%60%上升到90%左右。產(chǎn)業(yè)高度集中，市場細分顯著。 這一階段的特點如下：一是產(chǎn)業(yè)高度集中，市場進入壟斷競爭階段。隨著市場逐漸趨于成熟，耐用消費品產(chǎn)量向35家企業(yè)集中，前三強的集中

4、度超過50%，甚至達80%。二是研發(fā)能力和效勞能力決定企業(yè)的地位和效益。 我國彩電等行業(yè)的“三浪式增長驗證 從我國彩電、冰箱和洗衣機行業(yè)的開展歷程看，這些耐用消費品向家庭普及的過程根本都驗證了“三浪式增長定律。 彩電行業(yè)：1986年我國城鎮(zhèn)家庭彩電普及率突破20%，到達27.41%，當年彩電產(chǎn)量出現(xiàn)明顯波動；后經(jīng)過3年的時間，彩電普及率到達50%，此時年產(chǎn)量躍升到1000萬臺左右，隨之進入連續(xù)兩年的調(diào)整期。之后再經(jīng)過6年，彩電普及率到達100%左右，年產(chǎn)量到達3000萬臺上下。與其他耐用消費品不同，彩電的普及率相當高，明顯超過100%，許多家庭有兩部彩電，這導致2021年以后的第四浪高增長，不

5、過這第四浪的高增長與彩電農(nóng)村普及率的提高和出口量快速增長緊密相關。 電冰箱行業(yè)：呈現(xiàn)典型的“三浪式增長。1987年我國城鎮(zhèn)家庭電冰箱普及率接近20%，年產(chǎn)量400萬臺，1988年產(chǎn)量沖高到757萬臺，之后進入連續(xù)四年的調(diào)整期。1993年之后，電冰箱行業(yè)進入即第二浪加速階段。1994年電冰箱普及率突破60，由20%提高到60%花了7年時間。這期間增長最快的是1993年1995年間，年產(chǎn)量到達800萬900萬臺。第三浪加速發(fā)生在2021年2021年間，年產(chǎn)量躍上3000萬臺的臺階，2021年城鎮(zhèn)電冰箱家庭普及率達90.2%，普及率由60%上升到90%花了10年時間，其中調(diào)整期高達5年之久。一般來說

6、，一個家庭只擁有一臺電冰箱，所以，其普及的過程具有較典型的意義。 洗衣機行業(yè)：1983年我國城鎮(zhèn)家庭洗衣機普及率超過20%，達29.08%，完成了第一浪增長過程；之后經(jīng)過四年的快速增長，普及率超過了60%，洗衣機的年產(chǎn)量到達1000萬臺左右；與其他耐用消費品不同的是，1988年后洗衣機行業(yè)出現(xiàn)了長達8年的低迷增長期，60%90%普及率持續(xù)了10年之久，在這一過程中年生產(chǎn)量根本沒有增加。2021年后才進入第三浪高增長過程，城鎮(zhèn)家庭洗衣機的普及率2021年上升到95.5%，年生產(chǎn)量接近3000萬臺。 空調(diào)的普及過程初看與彩電、冰箱、洗衣機有所不同，為“二浪式加速過程。1998年我國空調(diào)城鎮(zhèn)家庭普及

7、率到達20%，經(jīng)過短短7年時間家庭普及率超過80%，第二浪加速與第三浪加速疊加。不過，這可能是統(tǒng)計口徑不同造成的。一般一戶安空調(diào)都在二臺以上，因此，這一數(shù)據(jù)明顯夸大了空調(diào)的普及率，估計夸大一倍多。所以，空調(diào)目前仍處于第二浪加速增長期，第三浪估計要經(jīng)過一段時間的調(diào)整后才出現(xiàn)。微機仍處于第二浪加速增長期中，2021年城鎮(zhèn)家庭電腦普及率到達20%，經(jīng)過2021年2021年普及率提高到40%，再過兩三年普及率可到達60%。之后經(jīng)過一段時間的調(diào)整再進入第三浪加速增長過程。 目前汽車行業(yè)正處于第一浪的后期 從國外汽車行業(yè)開展的經(jīng)驗看，轎車消費也會經(jīng)歷“三浪式增長的過程。美國汽車家庭普及的過程就是一個較好的

8、例證。1914年，美國汽車家庭普及率超過10%，然后經(jīng)過14年的快速增長，普及率提高到90%，其中有兩浪快速增長，一浪是在20世紀初一戰(zhàn)期間，一浪是在20世紀的二十年代。 目前我國汽車行業(yè)現(xiàn)正處第一浪加速增長期的后期，估計2021年前后可以到達普及率20%和乘用車產(chǎn)銷量到達900萬輛。按照“三浪加速增長理論，我們可以對第二浪加速增長的起點做一個分析。根據(jù)過去我國電冰箱和彩電行業(yè)的開展情況，電冰箱的城鎮(zhèn)普及率1987年達20%，年產(chǎn)量401萬臺。彩電1985年的普及率為17.21%，產(chǎn)量為435萬臺，目前的城鎮(zhèn)人口規(guī)模正好比這一時期多一倍，因此，城鎮(zhèn)家庭汽車普及率達20%時，乘用車產(chǎn)量大致為90

9、0萬輛左右。2021年乘用車產(chǎn)量為393萬輛，2021年突破500萬輛。按20%的增長速度推算，到2021年乘用車年產(chǎn)量可達900萬輛左右，2021年乘用車年產(chǎn)量將超過1000萬輛。目前轎車占乘用車的比重為74%，按75%的比重算，轎車產(chǎn)量將達680萬輛左右，2021年將超過700萬輛。因此，中國汽車工業(yè)目前仍處于第一浪加速增長過程中，增長最猛的第二浪尚未到來。 目前城鎮(zhèn)居民的小汽車家庭普及率被低估。根據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年城鎮(zhèn)家庭汽車普及率僅為3.4%，去年為4%，我們認為這些數(shù)據(jù)明顯低估。因為乘用車保有量中公車的比重仍然相當大，估計仍在50%以上，而公車從使用的角度看，與私人汽

10、車并沒有明顯的差異，兩者存在很強的替代關系。 我們對近幾年城鎮(zhèn)家庭汽車普及率的粗略估計是：2021年我國民用汽車保有量為3159.66萬輛，其中小型和微型車微型車與乘用車統(tǒng)計口徑大致相當保有量共計1918.67萬輛。如果按城鎮(zhèn)居民擁有量占總量的80%計算，城鎮(zhèn)居民乘用車保有量大約為1535萬輛，由此計算的城鎮(zhèn)居民小汽車普及率為8.19%。我們估計的普及率數(shù)據(jù)比國家統(tǒng)計局高1倍以上。 2021年前后進入規(guī)模化的高增長期 在汽車到達20%的家庭普及率這一重要關口后，估計汽車行業(yè)開展要經(jīng)過兩年左右的調(diào)整，然后進入第二浪的高增長期，“十二五和“十三五將是中國汽車工業(yè)開展的黃金十年。 國際經(jīng)驗說明，家庭

11、汽車普及率由20%上升到60%所用時間一般在10年左右。如美國從10%上升到90%用了14年，日本從20%上升到60%花了11年時間。日本小汽車家庭普及率于1970年到達22.1%，經(jīng)過11年的時間后小汽車的家庭普及率上升到60%1980年為58.5%，1981年超過60%。之后又經(jīng)過11年左右的時間，小汽車的家庭普及率提高到80%。 我們粗略估計，中國城鎮(zhèn)家用汽車普及率由20%到60%也要10年左右的時間。2021年前后中國汽車工業(yè)將進入規(guī)模化的高成長期，即第二浪加速增長階段。2021年2022年前后開始調(diào)整并為進入第三浪高增長做準備。按2021年城鎮(zhèn)家用汽車普及率達60%計算，屆時城鎮(zhèn)人口總規(guī)模將到達8億人左右，那么，城鎮(zhèn)乘用車的保有量將到達1.6億輛，是現(xiàn)有乘用車保有量的10倍，年遞增17%。 從區(qū)域市場看，北京等第一梯隊的市場已進入第二浪加速增長期。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，去年9月末城鎮(zhèn)居民家用汽車普及率超過10%的地區(qū)分別為北