基金從業(yè)資格考試檢測《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》必背要點

1、基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識必背要點基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識必背要點PAGE9基金從業(yè)資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識必背要點基金從業(yè)私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識2/3)(6(60(1020(1/2152010)年1) 200511;20111120136;201463051;20148201427201654(20162561(2010920116(201343-5(10(25%)。EVAR-C)xA=RxA-CxARxA221000120003000(1(2041010101010%)。(110(501/2(2/320) 10(10301060)(1042(5123

2、2/3(25%)。5(60(50(505) (621(663020(1/2)以上通過(1/2(305%1000) (5(3000(3)200461(201361ETFT(T+1ETFT(T+1TLOFT+1(3T+1)日為投資 人T+2(T+2T+3T+1TA(T+2T+2T+0(T+1)日(53(310203ETF82(30(90(6015(15)年15)年10(530%775月但少于 6 個月的投資人收取不低于%)的贖回費，并將不低于贖回費總額的 50%計入基金財產(chǎn);對持有 持續(xù)期長于 6 個月的投資人，應(yīng)當(dāng)將不低于贖回費總額的 25%計入基金財產(chǎn)。 91. 基金管理人的基金宣傳推介材料應(yīng)

3、當(dāng)自向公眾分發(fā)或發(fā)布之日起(5)個工作日內(nèi)報主要經(jīng)營活動所在 地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。 92. 基金經(jīng)營機構(gòu)的客戶交易記錄自交易記賬當(dāng)年計起至少保存(5)年。基金銷售機構(gòu)的客戶交易記錄自交 易記賬當(dāng)年計起至少保存(15)年。 93. 對于系統(tǒng)運行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份在不可修改的介質(zhì)上至少保存(15)年。 94. 基金經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)妥善保存交易時段客戶交易區(qū)的監(jiān)控錄像資料，保存期限不得少于(6 月)。 95. 基金經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)妥善保存客戶交易終端信息和開戶資料電子化信息，保存期限不得少于(20)年。 96. 基金管理人應(yīng)當(dāng)設(shè)立監(jiān)察稽核部門，對(公司經(jīng)營層)負(fù)責(zé)，開展監(jiān)察稽核工作

4、97. 基金管理公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立督察長，對(董事會)負(fù)責(zé)，經(jīng)(董事會)聘任，報證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)。 98. (督察長)應(yīng)當(dāng)指導(dǎo)、督促公司妥善處理投資人的重大投訴，保護投資人的合法權(quán)益。 99. 督察長發(fā)現(xiàn)基金及公司運作中存在問題時，應(yīng)當(dāng)及時告知公司(總經(jīng)理)和相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，提出處理 意見和整改建議，并監(jiān)督整改措施的制定和落實。 基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少(每周)計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在(每個工作日)計算并 披露。 101. 追趕機制，是指在向基金投資者分配投資本金及門檻收益之后，將剩余收益先行向基金管理人分配， 直至達到門檻收益與當(dāng)前“追趕”金額之和的既定比例，作為基金管理人的業(yè)績報

5、酬。 102. 內(nèi)部收益率(Internal Rate of Return (IRR)，就是資金流入現(xiàn)值總額與資金流出現(xiàn)值總額相等、 凈現(xiàn)值等于零時的折現(xiàn)率。R=(1+R1)(1+R2).(1+Rn) 103. 股權(quán)回購?fù)ǔ？梢苑譃橐韵氯悾?控股股東回購，是指被投資企業(yè)的控股股東在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股 份)，控股股東回購是股權(quán)回購中比較常見的方式。 管理層回購(MBO)，是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán) (股份)，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。 員工收購(EBO)，是指目標(biāo)公司的員工集體出資將股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(

6、股份)收購，從而實現(xiàn)股權(quán)投 資基金的退出。 104. 以下財務(wù)指標(biāo)相關(guān)情況在投資后管理中應(yīng)該獲得足夠的重視： (1)比率分析中的預(yù)警信號 (2)經(jīng)營中 的拖延付款。 (3)財務(wù)虧損 (4)資產(chǎn)負(fù)債表的重大改變。 105. 根據(jù)合伙企業(yè)法等相關(guān)規(guī)定，合伙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得采取“先分后稅”的原則：合伙 企業(yè)以每一個合伙人為納稅義務(wù)人，合伙企業(yè)層面不繳納所得稅。合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。 106. 政府引導(dǎo)基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的 目的。政府引導(dǎo)基金本身不直接從事創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)。

7、107.股權(quán)投資存在信息不對稱、外部性較強以及財務(wù)投資人通常難以積極主動參與被投資企業(yè)管理等問題， 因而需要有效機制來保證信息披露的充分性，保證企業(yè)的經(jīng)營活動不損害股權(quán)投資基金的利益，并從客觀 上將二者的利益結(jié)合起來。 108. 合伙型基金本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系。合伙型基金常以有限合伙形式設(shè)立，有限合伙人與普通合伙人承 擔(dān)的責(zé)任不同，這也就決定了它們對有限合伙企業(yè)的權(quán)利也不相同。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，因此僅需 按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳出資；普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，受普 通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項的管理與決策，對有

8、 限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。 109. 股權(quán)投資基金清算的原因有以下幾種：（1）基金存續(xù)期屆滿；（2）基金份額持有人大會（股東大會 或者全體合伙人）決定進行基金清算；（3）全部投資項目都已經(jīng)清算退出的；（4）符合合同約定的清算 條款。 110. 服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個季度結(jié)束之日起 15 個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送服務(wù)業(yè)務(wù)情況表，每個年度結(jié) 束之日起三個月內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報送運營情況報告。服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個年度結(jié)束之日起四個月內(nèi)向基金 業(yè)協(xié)會報送審計報告。獨立第三方服務(wù)機構(gòu)通過一次或多次股權(quán)變更，整體構(gòu)成變更持股 5%以上股東或變 更股東持股比例超過 5%的，應(yīng)當(dāng)及時向基金業(yè)協(xié)會報告。 111

9、. 估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟增 加值法等。 112. 股權(quán)投資基金主要投資于未上市企業(yè)股權(quán)或上市企業(yè)的非公開交易股權(quán)，通常需要 37 年才能完成 投資的全部流程從而實現(xiàn)退出，股權(quán)投資因此被稱為“有耐心的資本”。 113. 股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)、行 政規(guī)章的規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對其采取以下行政監(jiān)管措施：(1)責(zé)令改正;(2)監(jiān)管談話;(3) 出具警示函;(4)公開譴責(zé)。 114. 公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其

10、投資額為 限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任，公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進行基金管理。公司型基金是企業(yè) 法人實體。在我國，公司型基金可采取有限責(zé)任公司或股份有限公司的形式。 115. 普通合伙人是指對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的自然人、法人和其他組織；根據(jù)規(guī)定，國有獨資 企業(yè)、國有企業(yè)、上市公司以及公益性的事業(yè)單位、社會團體不得成為普通合伙人。 116. 股權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風(fēng)險識別能力 和風(fēng)險承擔(dān)能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險揭示書，由投資者簽字 確認(rèn)。 117.股權(quán)投資基金管理人無論是自行銷售還是委托

11、銷售機構(gòu)銷售股權(quán)投資基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方 機構(gòu)對股權(quán)投資基金進行風(fēng)險評級，向風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力相匹配的投資者推介股權(quán)投資基金。 118. 股權(quán)投資基金的募集，可分為自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金， 委托募集是指基金管理人委托第三方機構(gòu)代為募集基金。119. 股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得以任何方式承諾投資者資金不 受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計收益”“預(yù)測投資業(yè)績”等 相關(guān)內(nèi)容;私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存私募基金投資決策、交易和 投資者適當(dāng)性管

12、理等方面的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于 10 年。 120. 投資后管理的作用： (1)投資后的項目跟蹤與監(jiān)控有利于及時了解被投資企業(yè)經(jīng)營運作情況，并根據(jù) 不同情況及時采取必要措施，保證資金安全并促進投資收益。 (2)投資后管理中的增值服務(wù)則有利于提升 被投資企業(yè)自身價值，增加投資的收益、以創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)為例，被投資企業(yè)往往缺乏系統(tǒng)性的戰(zhàn)略規(guī)劃、 管理運營經(jīng)驗、社會資源、人才儲備等，其發(fā)展往往受到制約。 (3)投資機構(gòu)往往對被投資企業(yè)要面臨的 后續(xù)融資、兼并收購、企業(yè)上市與上市后資本市場運作等問題更有經(jīng)驗和能力，能有效地幫助被投資企業(yè) 利用好資本市場 121. 股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低 于 100 萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：(1)凈資產(chǎn)不低于