【股權(quán)投資】天使投資的14種估值方法

1、【股權(quán)投資】天使投資的14種估值方法做天使投資，因企業(yè)還在初創(chuàng)期，由于運營數(shù)據(jù)缺失，很難用客觀的方案對項目進行估值，下面我們介紹幾種通用的估值方法，以解天使投資人的估值困境：1、500萬元上限法。這種方法要求天使投資不要投一個估值超過500萬的初創(chuàng)企業(yè)。這種方法好處在于簡單明了，同時確定了一個評估的上限。2、博克斯法。這種方法是由美國人博克斯首創(chuàng)的，對于初創(chuàng)期的企業(yè)進行價值評估的方法，典型做法是對所投企業(yè)根據(jù)下面的公式來估值：一個好的創(chuàng)意100萬元。一個好的盈利模式100萬元。優(yōu)秀的管理團隊100萬-200萬元。優(yōu)秀的董事會100萬元。巨大的產(chǎn)品前景100萬元。加起來，一家初創(chuàng)企業(yè)的價值為10

2、0萬元-600萬元。3、三分法。是指在對企業(yè)價值進行評估時，將企業(yè)的價值分成三部分：通常是創(chuàng)業(yè)者，管理層和投資者各1/3，將三者加起來即得到企業(yè)價值。4、200萬-500萬標準法。許多傳統(tǒng)的天使投資家投資企業(yè)的價值一般為200萬-500萬，這是有合理性的。如果創(chuàng)業(yè)者對企業(yè)要價低于200萬，那么或者是其經(jīng)驗不夠豐富，或者企業(yè)沒有多大發(fā)展前景如果企業(yè)要價高于500萬，那么由500萬元上限法可知，天使投資家對其投資不劃算。這種方法簡單易行，效果也不錯。但將定價限在200萬-500萬元，過于絕對。5、200萬-1000萬網(wǎng)絡(luò)企業(yè)評估法。網(wǎng)絡(luò)企業(yè)發(fā)展迅速，更有可能迅速公開上市，在對網(wǎng)絡(luò)企業(yè)進行評估時，天

3、使投資家不能局限于傳統(tǒng)的評估方法，否則會喪失良好的投資機會。考慮到網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的價值起伏大的特點，即對初創(chuàng)期的企業(yè)價值評估范圍由傳統(tǒng)的200萬-500萬元，增加到200萬-1000萬元。6、市盈率法。主要是在預測初創(chuàng)企業(yè)未來收益的基礎(chǔ)上，確定一定的市盈率來評估初創(chuàng)企業(yè)的價值，從而確定投資額。7、實現(xiàn)現(xiàn)金流貼現(xiàn)法。根據(jù)企業(yè)未來的現(xiàn)金流，收益率，算出企業(yè)的現(xiàn)值作為企業(yè)的評估價值。這種方法的好處是考慮了時間與風險因素。不足之處是天使投資家應有相應的財務知識。并且這種方法對要很晚才能產(chǎn)生正現(xiàn)金流的企業(yè)來說不夠客觀。8、倍數(shù)法。用企業(yè)的某一關(guān)鍵項目的價值乘以一個按行業(yè)標準確定的倍數(shù)，即得到企業(yè)的價值。9、風險投資家專用評估法。這種方法綜合了倍數(shù)法與實體現(xiàn)金流貼現(xiàn)法兩者的特點。具體做法：(1)用倍數(shù)法估算出企業(yè)未來一段時間的價值。如5年后價值2500萬。(2)決定你的年投資收益