城市基礎(chǔ)設(shè)施投資管理實(shí)務(wù)

1、645/647前言都市基礎(chǔ)設(shè)施是為都市經(jīng)濟(jì)進(jìn)展和市民生活提供便利條件和配套服務(wù)的各類設(shè)施。具體而言，都市基礎(chǔ)設(shè)施包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：一是都市交通，如都市道路、橋梁、隧道、地鐵、輕軌、汽（電）車、出租汽車、航空、鐵路、長途公路運(yùn)輸?shù)?；二是環(huán)境愛護(hù)，如垃圾收集和處理、污水收集和處理、防火、防洪、園林、綠化等。此外，還有能源、供排水、郵電通信等。都市基礎(chǔ)設(shè)施具有以下一些特性：一是使用的公用性。與一般的私人物品不同，所有在其范圍內(nèi)的都市居民和從事生產(chǎn)、運(yùn)營及其他活動(dòng)的企事業(yè)單位都可使用。二是服務(wù)的非盈利性。都市基礎(chǔ)設(shè)施具有社會(huì)化服務(wù)的性質(zhì)，一般差不多上由政府規(guī)劃建設(shè)的，政府的著眼點(diǎn)是提高都市的整體

2、運(yùn)行效率，注重于社會(huì)效益和環(huán)境效益，經(jīng)濟(jì)效益僅僅是參考因素。三是投資回收的間接性。地點(diǎn)政府每年投入大量的資金用于都市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，除了少數(shù)經(jīng)濟(jì)效益較好的項(xiàng)目可收回投資和獵取合理利潤外，大多數(shù)項(xiàng)目的建設(shè)資金是不可能直接從項(xiàng)目運(yùn)行收益中收回的，只能依靠政府稅費(fèi)來提供補(bǔ)貼。都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目治理是一個(gè)嶄新而充滿挑戰(zhàn)的領(lǐng)域，但市面上的書籍對(duì)此甚少涉獵，而且大多數(shù)以理論為主，對(duì)實(shí)際工作的指導(dǎo)意義不大。由于作者擁有豐富的項(xiàng)目治理經(jīng)驗(yàn)，因此本書以案例分析為主，不涉及艱深的學(xué)究式理論，對(duì)從事都市基礎(chǔ)設(shè)施投資治理的政府部門、金融機(jī)構(gòu)及實(shí)業(yè)投資者有一定的借鑒作用。所用案例皆來源于真實(shí)的投資項(xiàng)目，但對(duì)項(xiàng)目名稱、地名、

3、人名及具體數(shù)據(jù)作了修飾，以免引起不必要的誤會(huì)。全書共分五大部分：第一部分要緊介紹都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資開發(fā)的流程，以讓讀者對(duì)其差不多概念有初步了解。第二部分是探討都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的債務(wù)融資治理，重點(diǎn)對(duì)G市環(huán)城交通項(xiàng)目利用世界銀行貸款及S污水處理系統(tǒng)工程項(xiàng)目融資的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行研究，分析其成功經(jīng)驗(yàn)及不足之處。第三部分要緊介紹都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目法人招標(biāo)的操作程序，并結(jié)合H省P電廠項(xiàng)目法人招標(biāo)的案例進(jìn)行具體分析，對(duì)項(xiàng)目法人招標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并提出其進(jìn)展策略。第四部分著重介紹企業(yè)并購的關(guān)鍵要素，并分析亞能電力控股有限公司在收購美國Saith (中國)控股有限公司過程中，如何對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。第五部分要

4、緊匯合了重要投資法規(guī)，供讀者在實(shí)際工作中參閱。目錄 TOC o 1-3 前言 PAGEREF _Toc23385636 h 0第一部分 都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資建設(shè) PAGEREF _Toc23385638 h 4第1章都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資開發(fā)程序 PAGEREF _Toc23385639 h 51.1項(xiàng)目投資開發(fā) PAGEREF _Toc23385640 h 51.1.1項(xiàng)目建議書時(shí)期 PAGEREF _Toc23385641 h 51.1.2項(xiàng)目可行性研究報(bào)告時(shí)期 PAGEREF _Toc23385642 h 51.2項(xiàng)目法人組建 PAGEREF _Toc23385643 h 61.3項(xiàng)目

5、建設(shè) PAGEREF _Toc23385644 h 81.3.1建設(shè)模式 PAGEREF _Toc23385645 h 91.3.2招標(biāo)投標(biāo) PAGEREF _Toc23385646 h 111.4項(xiàng)目資金籌措 PAGEREF _Toc23385647 h 141.4.1股東擔(dān)保貸款 PAGEREF _Toc23385648 h 141.4.2股東托付貸款 PAGEREF _Toc23385649 h 151.4.3項(xiàng)目融資 PAGEREF _Toc23385650 h 151.4.4企業(yè)債券 PAGEREF _Toc23385651 h 171.5都市基礎(chǔ)設(shè)施的要緊項(xiàng)目合同 PAGEREF

6、_Toc23385652 h 171.5.1工程建設(shè)合同 PAGEREF _Toc23385653 h 181.5.2購售電合同 PAGEREF _Toc23385654 h 201.5.3并網(wǎng)調(diào)度合同 PAGEREF _Toc23385655 h 211.5.4運(yùn)行維護(hù)合同 PAGEREF _Toc23385656 h 211.5.5燃料供應(yīng)合同 PAGEREF _Toc23385657 h 21附錄1：某中外合資建設(shè)電力項(xiàng)目的股東協(xié)議書 PAGEREF _Toc23385658 h 22第二部分 都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的債務(wù)融資 PAGEREF _Toc23385660 h 26第1章國內(nèi)都市基

7、礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的債務(wù)融資 PAGEREF _Toc23385661 h 27第2章 環(huán)城交通項(xiàng)目利用世界銀行貸款的經(jīng)驗(yàn)研究 PAGEREF _Toc23385662 h 312.1 項(xiàng)目實(shí)施背景及概況 PAGEREF _Toc23385663 h 312.2 世行貸款的法律文件及資金治理制度 PAGEREF _Toc23385664 h 322.3 項(xiàng)目防范外匯風(fēng)險(xiǎn)的具體措施及存在問題 PAGEREF _Toc23385665 h 34附錄1：世界銀行簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc23385666 h 40第3章 S污水處理系統(tǒng)工程利用項(xiàng)目融資方式的經(jīng)驗(yàn)研究 PAGEREF _Toc2338566

8、8 h 423.1 項(xiàng)目背景及一般情況 PAGEREF _Toc23385669 h 423.2 項(xiàng)目融資方式的差不多框架 PAGEREF _Toc23385670 h 433.3 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu)與選擇貸款銀行 PAGEREF _Toc23385671 h 443.4 對(duì)項(xiàng)目融資方式的評(píng)價(jià) PAGEREF _Toc23385672 h 473.5 項(xiàng)目融資的進(jìn)展策略 PAGEREF _Toc23385673 h 49第4章發(fā)行市政債券為都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資 PAGEREF _Toc23385674 h 51的可行性及運(yùn)作構(gòu)想 PAGEREF _Toc23385675 h 514.1國外市政債券運(yùn)

9、作概況 PAGEREF _Toc23385676 h 514.2發(fā)行市政債券的必要性和可行性 PAGEREF _Toc23385677 h 524.3地點(diǎn)政府發(fā)行市政債券的具體操作 PAGEREF _Toc23385678 h 55第三部分 都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的法人招標(biāo) PAGEREF _Toc23385680 h 61第1章 都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目法人招標(biāo)與BOT方式的比較 PAGEREF _Toc23385682 h 621.1 BOT的差不多概念 PAGEREF _Toc23385683 h 621.2BOT項(xiàng)目的差不多框架 PAGEREF _Toc23385684 h 631.3BOT項(xiàng)目在中

10、國的實(shí)踐 PAGEREF _Toc23385685 h 641.3.1廣東沙角B電廠 PAGEREF _Toc23385686 h 641.3.2 廣西來賓電廠B廠 PAGEREF _Toc23385687 h 651.3.3 四川成都市自來水六廠B廠 PAGEREF _Toc23385688 h 661.3.4 北京開發(fā)區(qū)污水處理廠 PAGEREF _Toc23385689 h 661.4項(xiàng)目法人招標(biāo)與BOT方式的區(qū)不 PAGEREF _Toc23385690 h 67第2章 都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目法人招標(biāo)的合同框架 PAGEREF _Toc23385691 h 692.1要緊項(xiàng)目合同 PAGER

11、EF _Toc23385692 h 692.1.1 咨詢合同 PAGEREF _Toc23385693 h 692.1.2 產(chǎn)品或服務(wù)購買合同 PAGEREF _Toc23385694 h 692.1.3 供應(yīng)合同 PAGEREF _Toc23385695 h 702.1.4 運(yùn)營和維護(hù)合同 PAGEREF _Toc23385696 h 702.1.5 保險(xiǎn)合同 PAGEREF _Toc23385697 h 702.2特許權(quán)項(xiàng)目協(xié)議 PAGEREF _Toc23385698 h 70第3章 都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目法人招標(biāo)的具體實(shí)施 PAGEREF _Toc23385699 h 753.1項(xiàng)目法人招標(biāo)

12、的差不多程序 PAGEREF _Toc23385700 h 753.1.1 資格預(yù)審時(shí)期 PAGEREF _Toc23385701 h 753.1.2 招標(biāo)文件編制時(shí)期 PAGEREF _Toc23385702 h 783.1.3投標(biāo)人預(yù)備標(biāo)書時(shí)期 PAGEREF _Toc23385703 h 783.1.4 開標(biāo)與評(píng)標(biāo)時(shí)期 PAGEREF _Toc23385704 h 793.1.5 協(xié)議確認(rèn)談判時(shí)期 PAGEREF _Toc23385705 h 803.1.6 審批及完成融資時(shí)期 PAGEREF _Toc23385706 h 813.2 項(xiàng)目法人招標(biāo)的案例分析 PAGEREF _Toc23

13、385707 h 813.2.1項(xiàng)目概況 PAGEREF _Toc23385708 h 823.2.2投標(biāo)人簡(jiǎn)介 PAGEREF _Toc23385709 h 823.2.3評(píng)標(biāo)結(jié)果分析 PAGEREF _Toc23385710 h 83附錄1: H省P電廠BOT項(xiàng)目法人招標(biāo)文件 PAGEREF _Toc23385711 h 89附錄2: 亞能電力控股有限公司投標(biāo)文件 PAGEREF _Toc23385712 h 92SHARE TRANSFER AGREEMENT PAGEREF _Toc23385713 h 110附錄3:H省計(jì)委與亞能電力控股有限公司簽訂的投資協(xié)議(即特許權(quán)項(xiàng)目協(xié)議) P

14、AGEREF _Toc23385714 h 123附錄4: C銀行為H省P電廠出具的履約保函 PAGEREF _Toc23385715 h 131附錄5: H省P電廠上網(wǎng)電價(jià)構(gòu)成及調(diào)整公式 PAGEREF _Toc23385716 h 134附錄6：H省P電廠投資價(jià)值分析報(bào)告 PAGEREF _Toc23385717 h 137附錄7：H省P電廠的設(shè)計(jì)、采購、施工承包服務(wù)交鑰匙合同（EPC合同） PAGEREF _Toc23385719 h 147第4章 都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目法人招標(biāo)的進(jìn)展策略 PAGEREF _Toc23385720 h 2174.1對(duì)項(xiàng)目法人招標(biāo)的初步認(rèn)識(shí) PAGEREF _T

15、oc23385721 h 2174.2項(xiàng)目法人招標(biāo)的進(jìn)展策略 PAGEREF _Toc23385722 h 218第四部分 都市基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的兼并與收購 PAGEREF _Toc23385724 h 220第1章 外商在華投資狀況分析與外資并購前景預(yù)測(cè) PAGEREF _Toc23385725 h 2211.1 外商在華投資歷史回憶 PAGEREF _Toc23385726 h 221第2章 都市基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)并購的關(guān)鍵要素 PAGEREF _Toc23385727 h 2252.1 外國投資者的投資動(dòng)向 PAGEREF _Toc23385728 h 2252.2 選擇合作伙伴的差不多步驟 PA

16、GEREF _Toc23385729 h 2262.3 盡職調(diào)查能夠揭示許多問題 PAGEREF _Toc23385730 h 2272.4 交易的“中止因素”和“破壞因素” PAGEREF _Toc23385731 h 2302.5 八個(gè)關(guān)鍵成功要素 PAGEREF _Toc23385732 h 231第3章 都市基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)并購的定價(jià)法則 PAGEREF _Toc23385733 h 233附錄1：亞能電力并購Saith（中國）控股公司的分析報(bào)告 PAGEREF _Toc23385735 h 237附錄2：H省P電廠項(xiàng)目盡職調(diào)查之法律意見書 PAGEREF _Toc23385736 h 2

17、57第五部分 重要投資法規(guī)及文獻(xiàn)匯編 PAGEREF _Toc23385738 h 273附錄1：國務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知 PAGEREF _Toc23385740 h 274附錄2：關(guān)于實(shí)行建設(shè)項(xiàng)目法人責(zé)任制的暫行規(guī)定 PAGEREF _Toc23385741 h 277附錄3：境外進(jìn)行項(xiàng)目融資治理暫行方法 PAGEREF _Toc23385742 h 282附錄4：國家計(jì)委關(guān)于印發(fā)促進(jìn)和引導(dǎo)民間投資的若干意見的通知 PAGEREF _Toc23385744 h 285附錄5：上市公司收購治理方法 PAGEREF _Toc23385745 h 288附錄6：外商投資產(chǎn)業(yè)

18、指導(dǎo)目錄 PAGEREF _Toc23385746 h 302附錄7：中華人民共和國招標(biāo)投標(biāo)法 PAGEREF _Toc23385747 h 322參考文獻(xiàn) PAGEREF _Toc23385748 h 338第一部分 都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資建設(shè)第1章都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資開發(fā)程序都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目是一項(xiàng)龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)工程，從其開發(fā)到建成投產(chǎn)往往歷時(shí)數(shù)年，耗資巨大。政府、項(xiàng)目發(fā)起人(通常為投資者)、銀行、建設(shè)承包商、運(yùn)行承包商、原材料料供應(yīng)商以及工程咨詢顧問、財(cái)務(wù)顧問等項(xiàng)目建設(shè)的參與方在項(xiàng)目中緊密合作、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分享利益，促使投資項(xiàng)目最終得以順利完成。隨著我國法律的不斷完善以及法制化進(jìn)程的不斷

19、深入，律師作為項(xiàng)目的法律顧問也開始進(jìn)入到都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的開發(fā)、建設(shè)及投產(chǎn)的全過程中，并扮演著越來越重要的角色。長期的實(shí)踐證明，律師的參與對(duì)合法有序地順利推進(jìn)項(xiàng)目開發(fā)，降低項(xiàng)目的建設(shè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。本章以電力項(xiàng)目為例，闡述都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資開發(fā)的具體運(yùn)作流程，其他類型的都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（如交通、環(huán)保）與此大同小異，能夠參考其運(yùn)作規(guī)范進(jìn)行完善。1.1項(xiàng)目投資開發(fā)1.1.1項(xiàng)目建議書時(shí)期項(xiàng)目建議書一般應(yīng)包括以下方面的內(nèi)容：項(xiàng)目提出的必要性及依據(jù)；產(chǎn)品方案、擬建規(guī)模和建設(shè)地點(diǎn)的初步設(shè)想；資源情況、建設(shè)條件、協(xié)作關(guān)系、設(shè)備或技術(shù)引進(jìn)的國不及廠商的初步分析；投資估算、資金籌措及還貸方案設(shè)想；項(xiàng)目

20、進(jìn)度安排；經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的初步可能，包括初步的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)；環(huán)境阻礙的初步評(píng)價(jià)；結(jié)論及附件等。都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在報(bào)送項(xiàng)目建議書時(shí)，一般需同時(shí)附送金融機(jī)構(gòu)貸款意向書（如需要申請(qǐng)貸款），以及由各投資方所簽署的合資或合作意向書。合資或合作意向書是指投資各方就共同投資、開發(fā)某一項(xiàng)目初步達(dá)成一致意見的文件。通常情況下，意向書僅表明投資各方對(duì)投資的意向，并不對(duì)投資行為作出具體的規(guī)定，為此，投資各方可能在意向書中規(guī)定該意向書對(duì)任何一方均不具有約束力。但作為投資各方就項(xiàng)目投資開發(fā)及各個(gè)環(huán)節(jié)開展工作的依據(jù)，項(xiàng)目發(fā)起人以及各級(jí)地點(diǎn)政府往往十分重視意向書的簽署。1.1.2項(xiàng)目可行性研究報(bào)告時(shí)期可行性研

21、究報(bào)告應(yīng)由項(xiàng)目法人通過招標(biāo)投標(biāo)或托付方式，確定有相應(yīng)資質(zhì)或等級(jí)的工程咨詢（設(shè)計(jì)）單位承擔(dān)，一般應(yīng)包括以下方面的內(nèi)容：項(xiàng)目概況；項(xiàng)目建設(shè)的必要性；市場(chǎng)預(yù)測(cè)；項(xiàng)目建設(shè)選址及建設(shè)條件論證；建設(shè)規(guī)模和建設(shè)內(nèi)容；項(xiàng)目外部配套建設(shè)；節(jié)能、節(jié)水；環(huán)境愛護(hù)；消防和勞動(dòng)安全；機(jī)構(gòu)設(shè)置、勞動(dòng)定員和人員培訓(xùn)；項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度打算；招標(biāo)投標(biāo)；投資估算與資金籌措；經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益；結(jié)論及建議等。同時(shí)，應(yīng)附上環(huán)保部門對(duì)項(xiàng)目環(huán)評(píng)大綱的批復(fù)和國土部門核發(fā)的建設(shè)用地通知書復(fù)印件。此外，利用銀行貸款進(jìn)行融資的項(xiàng)目還應(yīng)附上有關(guān)銀行的貸款承諾函。本時(shí)期的合同、協(xié)議或意向性文件只需經(jīng)相關(guān)方草簽即可，一般只有在項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告通過打算

22、行政主管部門批復(fù)后方可正式簽署和生效。除上述文件外，依照國家計(jì)委2001年第9號(hào)令建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告增加招標(biāo)內(nèi)容以及核準(zhǔn)招標(biāo)事項(xiàng)暫行規(guī)定的規(guī)定，建設(shè)項(xiàng)目在上報(bào)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告時(shí)應(yīng)增加有關(guān)招標(biāo)的內(nèi)容，具體內(nèi)容包括：項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理以及重要設(shè)備、材料等采購活動(dòng)的具體招標(biāo)范圍（全部或者部分招標(biāo)），擬采納的招標(biāo)組織形式（托付招標(biāo)或者自行招標(biāo)），擬采納的招標(biāo)方式（公開招標(biāo)或者邀請(qǐng)招標(biāo)）。經(jīng)項(xiàng)目審批部門批準(zhǔn)，在報(bào)送可行性研究報(bào)告前已先行開展招標(biāo)活動(dòng)的，應(yīng)在報(bào)送的可行性研究報(bào)告中予以講明。1.2項(xiàng)目法人組建我國對(duì)差不多建設(shè)項(xiàng)目推行項(xiàng)目法人責(zé)任制。就都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目而言，項(xiàng)目法人責(zé)任制是指投

23、資項(xiàng)目出資者依照國家有關(guān)法律和法規(guī)組建項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司依法負(fù)責(zé)項(xiàng)目的策劃、資金籌措、建設(shè)、治理、生產(chǎn)經(jīng)營、債務(wù)償還和資產(chǎn)的保值增值，并享有相應(yīng)權(quán)利，實(shí)行責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一的制度。依照目前的規(guī)定，新建投資項(xiàng)目在項(xiàng)目建議書批準(zhǔn)后，即應(yīng)及時(shí)組建項(xiàng)目法人籌備組織，具體負(fù)責(zé)項(xiàng)目法人的籌建工作，項(xiàng)目法人籌備組織由項(xiàng)目的投資方派代表組成。有關(guān)單位在申報(bào)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告時(shí)，須同時(shí)提出項(xiàng)目法人的組建方案。在項(xiàng)目法人的組建過程中涉及較多的法律事務(wù)，包括策劃并確定項(xiàng)目公司的組建方案；起草股東協(xié)議（在外商投資項(xiàng)目中稱為合資或合作合同）和公司章程，處理在相關(guān)合作談判中產(chǎn)生的法律文件以及受托辦理公司登記等法定手續(xù)。一般來

24、講，項(xiàng)目公司的組建方案具備以下要素：投資各方；項(xiàng)目法人的組織形式（目前內(nèi)資項(xiàng)目法人只同意以兩種形式存在：有限責(zé)任公司和股份有限公司）；項(xiàng)目法人組建方式，即項(xiàng)目公司為新成立的項(xiàng)目公司依舊以原已存在的企業(yè)法人承擔(dān)項(xiàng)目法人的職能；投資各方對(duì)注冊(cè)資本的出資比例以及項(xiàng)目法人的性質(zhì)。在確定項(xiàng)目公司的組建方案時(shí)下列問題需要予以注意：股東協(xié)議和章程內(nèi)資項(xiàng)目為保證項(xiàng)目公司設(shè)立及項(xiàng)目前期開發(fā)工作得以順利和按打算進(jìn)行，并明確各投資方在此過程中的責(zé)任和義務(wù)，在實(shí)踐中投資方通常都會(huì)簽署一份股東協(xié)議。股東協(xié)議要緊規(guī)定項(xiàng)目的投資額，項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本以及各投資方的出資和融資義務(wù)、項(xiàng)目的前期開發(fā)工作、項(xiàng)目前期開發(fā)建設(shè)的模式等

25、，因其側(cè)重點(diǎn)的不同，在實(shí)踐中股東協(xié)議也多被稱“出資協(xié)議”。股東協(xié)議不僅是一種出資協(xié)議，也能夠是投資方以后簽署項(xiàng)目公司章程的約束性文件。股東各方簽署的公司章程是項(xiàng)目公司成立的必備要件，其生效時(shí)刻為項(xiàng)目公司成立之日，即公司在工商部門設(shè)立登記之日。公司章程中必須具備一些法定條款，這些條款包括：公司名稱和住宅；公司經(jīng)營范圍；公司注冊(cè)資本；股東的姓名或者名稱；股東的權(quán)利和義務(wù)；股東的出資方式和出資額；股東轉(zhuǎn)讓出資的條件；公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生方法、職權(quán)、議事規(guī)則；公司的法定代表人；公司的解散事由與清算方法。在起草上述條款時(shí)，必須遵守公司法及其他相關(guān)法律關(guān)于上述內(nèi)容的強(qiáng)制性要求，以便公司章程得以順利通過工商部

26、門的審查。(二)都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的項(xiàng)目法人亦可為外商投資企業(yè)，包括中外合資經(jīng)營企業(yè)、中外合作經(jīng)營企業(yè)和外商獨(dú)資企業(yè)。當(dāng)外資(包括港、澳)投資超過25%時(shí)，則需考慮成立中外合資經(jīng)營企業(yè)或中外合作經(jīng)營企業(yè)。依照目前法律的有關(guān)規(guī)定，中外合資經(jīng)營企業(yè)為有限責(zé)任公司性質(zhì)，即必定為企業(yè)法人；而中外合作經(jīng)營企業(yè)則既能夠?yàn)槠髽I(yè)法人亦能夠?yàn)榉瞧髽I(yè)法人形式存在，但作為都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的項(xiàng)目公司，其仍必須為企業(yè)法人。由國內(nèi)投資者投資城建項(xiàng)目的項(xiàng)目法人與外商投資城建項(xiàng)目的項(xiàng)目法人在公司的設(shè)立與經(jīng)營方面的差異要緊體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：設(shè)立程序外商投資都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目在組建項(xiàng)目公司時(shí)，中外投資方必須簽署合資或合作合同，且在

27、上報(bào)項(xiàng)目建議書時(shí)即需提交投資方的合資或合作意向書；同時(shí)，在外商投資的都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中投資方需經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部門或其授權(quán)部門批準(zhǔn)并獲得外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書后，方可到工商部門辦理工商登記，成立項(xiàng)目公司。內(nèi)資項(xiàng)目公司的設(shè)立無上述程序要求。章程和協(xié)議外商投資項(xiàng)目公司的公司章程必須依照投資各方所簽署的合資/合作合同制定，如有不一致時(shí)以經(jīng)外經(jīng)貿(mào)部門審查批準(zhǔn)的合資/合作合同為準(zhǔn)(包括其后的變更)。而內(nèi)資項(xiàng)目公司的設(shè)立及運(yùn)營均以工商局核準(zhǔn)的公司章程為依據(jù)。（3）注冊(cè)資本出資按照公司法規(guī)定，公司的注冊(cè)資本必須在公司成立時(shí)全部到位。外商投資項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本可在項(xiàng)目公司成立后的一定時(shí)刻內(nèi)分期或一次性到位(具體時(shí)刻將視

28、注冊(cè)資本的多少依法確定)。以電力項(xiàng)目為例，由于在項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本按不低于投資總額的20%設(shè)定，通常數(shù)額巨大，而項(xiàng)目公司在成立之初并不需要投入大量的建設(shè)資金，因此為有效地幸免或減少因注冊(cè)資本金大量沉淀而增加投資方的資金成本，內(nèi)資項(xiàng)目公司通常采納逐步追加、變更公司注冊(cè)資本，換發(fā)營業(yè)執(zhí)照的方法來解決。 （4）公司機(jī)構(gòu)內(nèi)資項(xiàng)目公司按照公司法的規(guī)定設(shè)立，其組織機(jī)構(gòu)應(yīng)包括股東會(huì)、董事會(huì)（或執(zhí)行董事）、監(jiān)事會(huì)（或執(zhí)行監(jiān)事）和總經(jīng)理等，其中股東會(huì)為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。而外商投資項(xiàng)目公司系依外商投資企業(yè)法設(shè)立，無需設(shè)立股東會(huì)和監(jiān)事會(huì)，董事會(huì)為公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。（5）回收投資當(dāng)項(xiàng)目法人為中外合作經(jīng)營企業(yè)時(shí)，依

29、照現(xiàn)行法律規(guī)定，經(jīng)財(cái)稅部門批準(zhǔn)，同意外方在接著承擔(dān)股東責(zé)任的前提下，通過一定的方式提早回收投資，即在項(xiàng)目公司終止前回收投資，而關(guān)于內(nèi)資項(xiàng)目公司，一旦項(xiàng)目公司成立，任何一方均無權(quán)撤回出資，除非項(xiàng)目公司解散。（6）稅收政策與內(nèi)資項(xiàng)目公司相比，外商投資的項(xiàng)目公司目前尚享有一定范圍內(nèi)的稅收減免的優(yōu)惠政策。1.3項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)時(shí)期的關(guān)鍵工作在于：(1)選擇確定建設(shè)治理模式，起草相關(guān)的法律文件；(2)工程招標(biāo)及評(píng)標(biāo)工作。1.3.1建設(shè)模式以電力項(xiàng)目為例，目前開發(fā)建設(shè)要緊有三種模式，即業(yè)主自行治理模式、總承包模式和工程治理承包模式。隨著我國加入WTO，國際工程建設(shè)治理的經(jīng)驗(yàn)和慣例正逐步被我國都市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)

30、域廣泛采納。(1) 業(yè)主治理模式業(yè)主治理模式也是傳統(tǒng)的差不多建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)治理模式，即由投資方組建的項(xiàng)目公司（業(yè)主）自行選擇工程的設(shè)計(jì)、材料供應(yīng)、設(shè)備供應(yīng)、施工、安裝調(diào)試、監(jiān)理等單位并分不與之簽署合同，負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)過程進(jìn)行治理。在業(yè)主治理模式下，業(yè)主通過對(duì)各類合同的治理來最終達(dá)到項(xiàng)目治理的目的。在都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資多元化，特不是大量社會(huì)資本涌向電力項(xiàng)目投資的背景下，為了彌補(bǔ)業(yè)主在專業(yè)人員及建設(shè)治理經(jīng)驗(yàn)上的不足，目前一些電力項(xiàng)目中采納了托付建設(shè)治理的模式，即由業(yè)主托付一家專業(yè)的建設(shè)治理單位代表業(yè)主對(duì)業(yè)主所簽署的一系列項(xiàng)目合同進(jìn)行治理并監(jiān)督此類合同的執(zhí)行，類似于國外的業(yè)主工程師，同時(shí)負(fù)責(zé)業(yè)

31、主托付的其他一些本應(yīng)由業(yè)主執(zhí)行的與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的工作。托付建設(shè)治理模式減輕了業(yè)主的負(fù)擔(dān)，能夠關(guān)心業(yè)主較好地實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)目標(biāo)，但從法律性質(zhì)上而言，托付建設(shè)治理模式只是業(yè)主治理模式的一種變化，并不能改變業(yè)主對(duì)項(xiàng)目建設(shè)承擔(dān)全面治理責(zé)任的事實(shí)。在業(yè)主治理模式下，由于各個(gè)合同分不簽訂，所有合同均由業(yè)主(或其受托人)負(fù)責(zé)治理，就產(chǎn)生了各個(gè)合同之間接口的問題。從風(fēng)險(xiǎn)治理的角度而言，由于各個(gè)合同主體均對(duì)業(yè)主負(fù)責(zé)，就會(huì)產(chǎn)生一定的合同接口風(fēng)險(xiǎn)。因此，在業(yè)主治理模式下要求各個(gè)項(xiàng)目合同主體相互緊密配合才能保證整個(gè)項(xiàng)目得以順利完成。因此在起草、簽訂合同時(shí)需要特不注意使各個(gè)與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的合同之間能夠做到相互銜接，緊密

32、配合。然而電力項(xiàng)目建設(shè)過程中每天依舊會(huì)產(chǎn)生不同的無法預(yù)知的問題，通過合同完全劃分各個(gè)合同主體的責(zé)任或風(fēng)險(xiǎn)界線并不現(xiàn)實(shí)，大量不同的合同及合同主體的存在，不可幸免地造成責(zé)任相互交叉或落空，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及責(zé)任則只能由業(yè)主承擔(dān)。總的來講，在業(yè)主治理模式下，業(yè)主必將承擔(dān)一些無法轉(zhuǎn)嫁或難以轉(zhuǎn)嫁的項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。(2) 交鑰匙承包模式（EPC方式）為減少業(yè)主治理模式下業(yè)主所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，國際上在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)興起的過程中產(chǎn)生了交鑰匙承包模式的項(xiàng)目建設(shè)治理模式。美國在20世紀(jì)60-70年代由于獨(dú)立發(fā)電廠(Independent Power Project，簡(jiǎn)稱IPP)出現(xiàn)而首先采納了這一模式。交鑰匙承包模式是

33、指業(yè)主將包括項(xiàng)目設(shè)計(jì)(包括概念設(shè)計(jì))、設(shè)備采購、土建施工、設(shè)備安裝、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)培訓(xùn)、試生產(chǎn)直至整個(gè)項(xiàng)目建成投產(chǎn)的全過程均交由獨(dú)立的建設(shè)承包商負(fù)責(zé)的一種模式，承包商將在“固定工期、固定價(jià)格及保證性能質(zhì)量”的基礎(chǔ)上完成電力項(xiàng)目的建設(shè)工作。業(yè)主與承包商之間為此簽訂的合同一般稱為交鑰匙承包合同，也稱“一攬子項(xiàng)目合同”，或“總承包合同”。交鑰匙承包模式一般具有如下特點(diǎn)： 由于交鑰匙承包模式下的承包商兼具業(yè)主治理模式下項(xiàng)目公司的一部分職能及施工單位的職能，并對(duì)業(yè)主承擔(dān)全面的治理責(zé)任，因此，它必須對(duì)整個(gè)建設(shè)過程進(jìn)行充分有效的協(xié)調(diào)。一般地，交鑰匙承包模式下的承包商對(duì)項(xiàng)目所涉行業(yè)的技術(shù)有較充分的掌握和理解，

34、并具有專門強(qiáng)的項(xiàng)目施工治理能力。而業(yè)主將通過合同治理對(duì)對(duì)承包商進(jìn)行監(jiān)督和治理。 交鑰匙承包模式就其字面含義，即為在項(xiàng)目完工并可投入運(yùn)行時(shí)方才移交給業(yè)主，承包商提供的服務(wù)應(yīng)包括自項(xiàng)目開工起至項(xiàng)目完工投產(chǎn)止的全過程服務(wù)。在此情況下，業(yè)主對(duì)工程建設(shè)的參與應(yīng)當(dāng)僅限于合同治理及對(duì)施工質(zhì)量的監(jiān)督治理。承包商對(duì)工程建設(shè)過程享有較充分的自主權(quán)，業(yè)主除按合同規(guī)定外不得進(jìn)行任何干預(yù)。 交鑰匙承包模式是一項(xiàng)固定工期的建設(shè)模式，承包商對(duì)項(xiàng)目的整體交付時(shí)刻承擔(dān)責(zé)任，除非合同另有規(guī)定，否則業(yè)主不得要求承包商提早或推遲工期。因此，業(yè)主對(duì)工程項(xiàng)目的投產(chǎn)差不多上有一個(gè)比較準(zhǔn)確的評(píng)估，從而使整個(gè)項(xiàng)目的商業(yè)打算更有保證。 交鑰匙承

35、包同時(shí)也是一種固定價(jià)格的建設(shè)模式，除非發(fā)生合同規(guī)定的情況，合同價(jià)格在整個(gè)合同期內(nèi)一般是固定不變的，除非出現(xiàn)合同中規(guī)定的范圍變更或不可抗力等有限的緣故外，否則合同價(jià)格不得予以調(diào)整。因此，業(yè)主對(duì)工程造價(jià)有一個(gè)比較客觀的了解，使工程投資操縱能得到有效保證。 在交鑰匙承包模式下，業(yè)主承擔(dān)的責(zé)任要緊包括征地、政策處理、生產(chǎn)預(yù)備、籌措資金并按合同進(jìn)行支付，由于承包商獨(dú)立承擔(dān)了全過程的建設(shè)任務(wù)，從而使業(yè)主有更多的精力與時(shí)刻解決應(yīng)由其負(fù)責(zé)的工作，假如由于此類問題導(dǎo)致工期延長或價(jià)格超支應(yīng)由業(yè)主自行負(fù)責(zé)。(3)工程治理承包模式工程治理承包模式是區(qū)不于上述兩種方式的一種新的工程建設(shè)模式。在該模式下，業(yè)主通常將合同全

36、部承包給“工程治理承包商”，再由工程治理承包商將工程分包給有資質(zhì)的各個(gè)分包商。在該模式下，工程治理承包商承擔(dān)的是一種工程治理責(zé)任，不再承擔(dān)具體的施工責(zé)任。為了增強(qiáng)治理承包商的效率治理，在項(xiàng)目公司與治理承包商之間通常有一份風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)協(xié)議。治理承包合同通常采納成本加酬金的方式確定合同價(jià)格。工程治理承包模式使咨詢工程公司有可能參與項(xiàng)目承包，發(fā)揮其工程建設(shè)治理的優(yōu)勢(shì)。然而，我國目前采納這種模式的項(xiàng)目還不是特不普遍，這既有適應(yīng)問題，也有法律環(huán)境的問題。1.3.2招標(biāo)投標(biāo)依照招標(biāo)投標(biāo)法及其他有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，在都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)過程中，項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料、服

37、務(wù)等的采購，必須按照有關(guān)法律通過招標(biāo)方式進(jìn)行。隨著招投標(biāo)活動(dòng)法制化的迅速推進(jìn)，招投標(biāo)活動(dòng)中律師的作用也逐漸得到招投標(biāo)活動(dòng)參與各方的重視。加強(qiáng)法律觀念，提高法律意識(shí)，關(guān)于規(guī)范差不多建設(shè)項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)，維護(hù)招投標(biāo)活動(dòng)當(dāng)事人的合法權(quán)益，保障招投標(biāo)市場(chǎng)的正常秩序有著重要意義。國家計(jì)委和司法部對(duì)律師參與大中型項(xiàng)目招投標(biāo)活動(dòng)中的法律業(yè)務(wù)十分重視，曾以司辦通字1998第6號(hào)文指出：律師從事差不多建設(shè)大中型項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)法律業(yè)務(wù)是指為招標(biāo)數(shù)額較大或采取國際招標(biāo)的建設(shè)項(xiàng)目的招投標(biāo)文件、合同文本提供咨詢；審查、修改、制作相關(guān)法律文件，以及就招標(biāo)文件最終文本出具法律咨詢意見書等活動(dòng)。為了保證國家投資的效益和安全，項(xiàng)

38、目法人或招標(biāo)代理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師就招標(biāo)文件和有關(guān)合同文本出具法律咨詢意見書。依照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定及作者本人參與都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目招標(biāo)投標(biāo)的經(jīng)驗(yàn)，在招標(biāo)投標(biāo)活動(dòng)中一般應(yīng)注意以下幾個(gè)方面的問題：（1）招標(biāo)范圍都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料等的采購，達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)之一的，必須進(jìn)行招標(biāo)： 施工單項(xiàng)合同估算價(jià)在200萬元人民幣以上的； 重要設(shè)備、材料等物資的采購，單項(xiàng)合同估算價(jià)在100萬元人民幣以上的； 勘察、設(shè)計(jì)、監(jiān)理等服務(wù)的采購，單項(xiàng)合同估算價(jià)在50萬元人民幣以上的； 單項(xiàng)合同估算價(jià)低于第、項(xiàng)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，但項(xiàng)目總投資額在3000萬元人民幣以上的。（2）可行性

39、研究報(bào)告中的招標(biāo)內(nèi)容依照國家計(jì)委2001年第9號(hào)令的規(guī)定，除了經(jīng)項(xiàng)目批準(zhǔn)機(jī)關(guān)同意在可行性研究報(bào)告批復(fù)前進(jìn)行招標(biāo)的以外，都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目上報(bào)的可行性研究報(bào)告中應(yīng)包括以下招標(biāo)內(nèi)容：招標(biāo)范圍；招標(biāo)的組織形式（托付招標(biāo)或自行招標(biāo)）；招標(biāo)方式（邀請(qǐng)招標(biāo)或公開招標(biāo)）。經(jīng)項(xiàng)目審批部門批準(zhǔn)，在報(bào)送可行性研究報(bào)告前已先行開展招標(biāo)活動(dòng)的，應(yīng)在報(bào)送的可行性研究報(bào)告中對(duì)招標(biāo)情況予以講明。 （3）招標(biāo)方式招標(biāo)分為公開招標(biāo)和邀請(qǐng)招標(biāo)兩種方式。依照現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定，全部使用國有資金投資或者國有資金投資占控股或者主導(dǎo)地位的都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，原則上均應(yīng)當(dāng)進(jìn)行公開招標(biāo)。關(guān)于國家及省、自治區(qū)、直轄市一級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目，不適宜公開招標(biāo)而需采納

40、邀請(qǐng)招標(biāo)方式的，應(yīng)經(jīng)國家計(jì)委或者省、自治區(qū)、直轄市人民政府批準(zhǔn)。（4）評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和方法依照現(xiàn)行的有關(guān)規(guī)定，在招標(biāo)過程中評(píng)標(biāo)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)依照招標(biāo)文件規(guī)定的評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和方法，對(duì)投標(biāo)文件進(jìn)行系統(tǒng)地評(píng)審和比較。招標(biāo)文件中沒有規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和方法不得作為評(píng)標(biāo)的依據(jù)。同時(shí)招標(biāo)文件中規(guī)定的評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)標(biāo)方法應(yīng)當(dāng)合理，不得含有傾向或者排斥潛在投標(biāo)人的內(nèi)容，不得阻礙或者限制投標(biāo)人之間的競(jìng)爭(zhēng)。上述規(guī)定的目的在于防止招標(biāo)人無依照地對(duì)投標(biāo)文件進(jìn)行評(píng)價(jià)，幸免暗箱操作。這就要求招標(biāo)人在編制標(biāo)書時(shí)應(yīng)依照自己的實(shí)際需要在法律同意的范圍內(nèi)確定必要的評(píng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和方法，否則將給以后的評(píng)標(biāo)工作帶來困難并可能無法選擇到最符合招標(biāo)人要求的投標(biāo)人。（

41、5）投標(biāo)保證金要求投標(biāo)人在投標(biāo)時(shí)提供投標(biāo)保證金是法律給予招標(biāo)人的一項(xiàng)權(quán)利，然而為了幸免挫傷投標(biāo)人的投標(biāo)積極性或者給投標(biāo)人帶來過多的額外負(fù)擔(dān)，招標(biāo)人在確定投標(biāo)保證金的金額時(shí)不宜過高。關(guān)于未中標(biāo)的投標(biāo)人的投標(biāo)保證金，招標(biāo)人應(yīng)在與中標(biāo)人簽署相關(guān)合同后5個(gè)工作日內(nèi)退還，而不得在招標(biāo)文件中隨意要求延長投標(biāo)保證金的有效期，中標(biāo)人的投標(biāo)保證金能夠抵為履約保證金。（6）問題澄清我國法律同意招標(biāo)人對(duì)招標(biāo)文件進(jìn)行澄清或修改，也同意投標(biāo)人對(duì)投標(biāo)文件進(jìn)行澄清。招標(biāo)人對(duì)招標(biāo)文件的澄清或修改應(yīng)在投標(biāo)截止日15天往常通知投標(biāo)人；招標(biāo)人能夠在評(píng)標(biāo)過程中要求投標(biāo)人對(duì)投標(biāo)文件中含義不明確的內(nèi)容作必要的澄清或者講明，然而澄清或者講

42、明不得超出投標(biāo)文件的范圍或者改變投標(biāo)文件的實(shí)質(zhì)性內(nèi)容，投標(biāo)人應(yīng)當(dāng)對(duì)招標(biāo)人提出的問題進(jìn)行必要的澄清或講明，否則招標(biāo)人有權(quán)拒絕該投標(biāo)。關(guān)于投標(biāo)人在投標(biāo)文件中以類似“希望”或“建議”等詞語提出的問題，招標(biāo)人應(yīng)要求投標(biāo)人講明其性質(zhì)，即是否為對(duì)招標(biāo)文件的偏差，而不宜置之不理，以便公正地做好評(píng)標(biāo)工作，幸免給以后的合同簽署及履行帶來不必要的苦惱，然而假如招標(biāo)人在招標(biāo)文件中即已講明關(guān)于投標(biāo)人以類似“希望”或“建議”等詞語提出的問題，招標(biāo)人將不視其為投標(biāo)人提出的偏差并不在合同中予以考慮時(shí)，招標(biāo)人可不予理會(huì)。（7）投標(biāo)人資格現(xiàn)行招投標(biāo)法律規(guī)定，投標(biāo)人必須具備承擔(dān)招標(biāo)項(xiàng)目的能力及良好的資信狀況，同時(shí)，招標(biāo)人能夠依照

43、招標(biāo)項(xiàng)目本身的要求，在招標(biāo)公告或者投標(biāo)邀請(qǐng)書中，要求潛在投標(biāo)人提供有關(guān)資質(zhì)證明文件和業(yè)績情況，并對(duì)潛在投標(biāo)人進(jìn)行資格審查。然而招標(biāo)人在設(shè)置資格條件時(shí)不得不合理地限制或者排斥潛在投標(biāo)人，不得對(duì)潛在投標(biāo)人實(shí)行卑視待遇。（8）國際慣例與我國的招投標(biāo)法律國際上關(guān)于招投標(biāo)的運(yùn)作已有一些比較成熟的作法，比如聯(lián)合國示范法、世行指南、亞行導(dǎo)則、歐盟指令等都對(duì)招投標(biāo)有較為具體的規(guī)定。我國現(xiàn)行的招投標(biāo)法律也在專門多方面借鑒了上述規(guī)定。有必要強(qiáng)調(diào)的是招標(biāo)文件的編制依據(jù)問題，目前的招標(biāo)文件專門多是依照上述一些國際慣例而制作的，其規(guī)定盡管大部分與我國招投標(biāo)法律的規(guī)定是一致的，但有時(shí)也會(huì)有沖突。而依照我國的招投標(biāo)法律，國

44、內(nèi)的招標(biāo)項(xiàng)目必須遵守現(xiàn)行的國內(nèi)招投標(biāo)法律，只有使用國際組織、外國政府貸款、援助資金的項(xiàng)目才能夠適用不同于國內(nèi)招投標(biāo)法律的其他有關(guān)招投標(biāo)條件或程序的規(guī)定。也確實(shí)是講通常情況下，招標(biāo)人并不能以遵守國際慣例為由來規(guī)避國內(nèi)招投標(biāo)法律的相關(guān)規(guī)定。因此，為了遵守法律的規(guī)定，在編制一般項(xiàng)目的招標(biāo)文件時(shí)必須依據(jù)國內(nèi)招投標(biāo)法律的規(guī)定進(jìn)行，只有在國內(nèi)法沒有規(guī)定的情況下才能夠依照國內(nèi)法的立法精神及原則借鑒國際慣例中的有益經(jīng)驗(yàn)。1.4項(xiàng)目資金籌措都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目不僅是技術(shù)密集型項(xiàng)目，也是資金密集型項(xiàng)目，投資方自身的資金實(shí)力通常不足以滿足項(xiàng)目總的資金需求。從現(xiàn)代企業(yè)防范經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的角度而言，即使投資方擁有足夠的資金，也可

45、不能將過多的資金投入到一個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中去。通常，投資方提供項(xiàng)目資金總需求的一定比例作為項(xiàng)目公司的注冊(cè)資本，注冊(cè)資本與項(xiàng)目總投資之間的差額通過對(duì)外融資解決。目前，國內(nèi)都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目總投資中除注冊(cè)資本以外的資金要緊通過股東擔(dān)保貸款或托付貸款的方式解決。在此方式下，投資方在項(xiàng)目經(jīng)營過程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與其采納全額出資下相差無幾。采納這種方式要緊緣故有以下幾個(gè)方面：首先，我國銀行在長期的打算經(jīng)濟(jì)模式下未能形成項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，導(dǎo)致無法通過國際上通用的項(xiàng)目融資方式向項(xiàng)目提供資金。其次，投資方的投資渠道不暢，在長期打算經(jīng)濟(jì)體制下形成的條塊分割局面還未能得到突破，如投資方自有資金富裕，與其存銀行不如采納托付貸款

46、方式，以提高資金的使用效率，增加企業(yè)收益。第三，我國有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，導(dǎo)致采納項(xiàng)目融資方式或項(xiàng)目債券方式在法律上有一定的障礙，如項(xiàng)目融資下的資產(chǎn)抵押需要對(duì)現(xiàn)行擔(dān)保法體系進(jìn)行修改、現(xiàn)行法律存在對(duì)企業(yè)債券發(fā)行條件的限制等。1.4.1股東擔(dān)保貸款股東擔(dān)保貸款確實(shí)是指由股東各方按各自的出資比例對(duì)項(xiàng)目公司向銀行的借款提供擔(dān)保。在這種貸款模式下需要注意以下幾個(gè)問題：(1) 貸款銀行的實(shí)力狀況，由于都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的資金需求量特不大，而且資金能否按時(shí)到位直接關(guān)系到項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度和工期，若銀行不能按打算提供資金則專門可能會(huì)給投資方造成巨大的損失（包括預(yù)期的利潤損失、違約賠償?shù)龋?，因此在選擇貸款銀行時(shí)必須慎重

47、考慮其履約能力，假如條件同意的話，采納銀團(tuán)貸款應(yīng)不失為一種較為安全可行的方法。 (2) 保證責(zé)任，在股東擔(dān)保的情況下，貸款銀行有時(shí)會(huì)提出由股東各方對(duì)貸款承擔(dān)連帶保證責(zé)任，也確實(shí)是講在項(xiàng)目公司不能按期歸償還債務(wù)時(shí)，銀行能夠向任何一家股東或多家股東提出要求清償全部債務(wù)的請(qǐng)求，然后由已承擔(dān)清償責(zé)任的股東向項(xiàng)目公司或依照各股東所應(yīng)承擔(dān)的保證責(zé)任向其他股東追償。這種保證模式增加了銀行貸款的安全性，但卻加大了股東，尤其是實(shí)力較強(qiáng)的股東的風(fēng)險(xiǎn)。(3) 提款打算，借款合同中的資金提取打算應(yīng)與項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度對(duì)資金的需求打算一致，以便最大限度地節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用，并盡可能要求貸款銀行同意能依照具體情況靈活地修改提款打算。

48、 1.4.2股東托付貸款股東托付貸款是指由股東方托付銀行或信托投資機(jī)構(gòu)向項(xiàng)目公司提供貸款，需要指出的是托付貸款盡管使用的是股東方（托付人）的資金，但卻是以銀行或信托投資機(jī)構(gòu)的名義貸出的，即在托付貸款中貸款人是銀行或信托投資機(jī)構(gòu)，而不是股東。股東托付貸款通常不需要保證人，除非委貸雙方另有約定，貸款人亦不對(duì)借款人拖延還款或無力還款向托付人承擔(dān)任何責(zé)任。1.4.3項(xiàng)目融資除了上述兩種傳統(tǒng)的融資模式以外，近來，國內(nèi)的都市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目也在嘗試其他的融資模式，項(xiàng)目融資確實(shí)是其中的一種。(1) 項(xiàng)目融資的概念項(xiàng)目融資是指以項(xiàng)目的資產(chǎn)、預(yù)期收益或權(quán)益作抵押取得無追索權(quán)或有限追索權(quán)的貸款無追索權(quán)的項(xiàng)目融資是指貸

49、款人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人無任何追索權(quán)，只能依靠項(xiàng)目本身的資產(chǎn)和現(xiàn)金流量來保證貸款償還的融資方式，即使項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)作失敗，債權(quán)人也只能要求以項(xiàng)目本身的財(cái)產(chǎn)或盈余償還所欠債務(wù)，而對(duì)項(xiàng)目以外的資產(chǎn)無追索權(quán)。具體的運(yùn)作流程將在本書第二部分第3章中詳細(xì)論述。純粹的無追索權(quán)項(xiàng)目融資是無法作到的，由于項(xiàng)目資產(chǎn)的變現(xiàn)能力受到限制（特不是道路、橋梁、電站等項(xiàng)目的資產(chǎn)，往往專門難變現(xiàn)），以及項(xiàng)目本身的贏利狀況受到各種不確定性因素的阻礙等緣故，僅僅依靠項(xiàng)目自身的資產(chǎn)和以后現(xiàn)金來償還貸款本息，債權(quán)人的利益將專門難得到保障。有限追索權(quán)項(xiàng)目融資即項(xiàng)目發(fā)起人需承擔(dān)有限債務(wù)責(zé)任和義務(wù)的項(xiàng)目融資，這種有限性表現(xiàn)在時(shí)刻上的有限性、金額上的

50、有限性和對(duì)象上的有效性。當(dāng)項(xiàng)目不能完成或經(jīng)營失敗，項(xiàng)目本身的資產(chǎn)或收益不足以清償債務(wù)時(shí)，債權(quán)人就有權(quán)向這些擔(dān)保人進(jìn)行追索。各個(gè)擔(dān)保人對(duì)項(xiàng)目債務(wù)所負(fù)的責(zé)任，僅以其各自所提供的擔(dān)保金額或按有關(guān)協(xié)議所承擔(dān)的義務(wù)為限。(2) 項(xiàng)目融資的擔(dān)保結(jié)構(gòu)在項(xiàng)目融資中，項(xiàng)目本身的盈利前景是通過一系列的合同安排加以體現(xiàn)的，除通過建設(shè)承包合同以保證獲得一個(gè)性能合格，同時(shí)工期固定的項(xiàng)目以外，貸款人最為關(guān)注的是針對(duì)貸款的擔(dān)保結(jié)構(gòu)。通常在都市基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目融資中所涉及的擔(dān)保要緊有： A、項(xiàng)目資產(chǎn)抵押在項(xiàng)目融資下，貸款人會(huì)要求將項(xiàng)目所有資產(chǎn)(包括今后不斷形成的資產(chǎn))全部抵押給貸款人。此處的抵押與一般正常的抵押相同，但由于項(xiàng)

51、目資產(chǎn)是不斷形成的，而我國現(xiàn)行法律尚未對(duì)浮動(dòng)設(shè)押作出規(guī)定，因此，在實(shí)際操作中項(xiàng)目資產(chǎn)抵押將需要采納一些變通方法來實(shí)現(xiàn)。B、合同權(quán)益質(zhì)押合同權(quán)益質(zhì)押是由業(yè)主將其在各項(xiàng)目合同項(xiàng)下的權(quán)益全部質(zhì)押給貸款銀行。要緊包括總承包合同權(quán)益質(zhì)押、購電合同權(quán)益質(zhì)押、保險(xiǎn)合同權(quán)益質(zhì)押、運(yùn)行維護(hù)合同權(quán)益質(zhì)押、燃料供應(yīng)合同權(quán)益質(zhì)押、設(shè)備供應(yīng)合同權(quán)益質(zhì)押等。在總承包合同權(quán)益質(zhì)押情況下，貸款人通常會(huì)要求對(duì)工程建設(shè)承包合同的全過程進(jìn)行監(jiān)控，這種監(jiān)控要緊是通過由貸款人審查批準(zhǔn)建設(shè)承包合同來實(shí)現(xiàn)的。在項(xiàng)目融資條件下的建設(shè)承包合同一般要求具有下列條款：在承包商緣故導(dǎo)致性能不能達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)要求時(shí)，承包商應(yīng)承諾全盤購買該項(xiàng)目；假如業(yè)主

52、怠于履行其在建設(shè)承包合同項(xiàng)下的權(quán)利義務(wù)時(shí)，貸款人應(yīng)有權(quán)直接介入該合同，接管業(yè)主在該合同項(xiàng)下的權(quán)利義務(wù)。以電力項(xiàng)目為例，在購電合同權(quán)益質(zhì)押情況下，由于購電合同是電力項(xiàng)目收益的保證，假如沒有購電合同電力項(xiàng)目就無法產(chǎn)生收益，從而會(huì)危及項(xiàng)目貸款的償還，因此在項(xiàng)目融資條件下的購電合同應(yīng)明確以下條款：上網(wǎng)電力電量得到保證；上網(wǎng)電價(jià)假如不能彌補(bǔ)成本支出時(shí)的處理方法；假如由于購電方緣故導(dǎo)致購電合同終止時(shí)，購電方應(yīng)以按合同規(guī)定公式計(jì)算的價(jià)格購買整個(gè)項(xiàng)目；假如售電方怠于履行購電合同，則貸款人有權(quán)直接介入該合同，并接管售電方在該合同項(xiàng)下的權(quán)利義務(wù)。 C、超支承諾在項(xiàng)目融資中，貸款人為防止因工程項(xiàng)目超支導(dǎo)致項(xiàng)目無法接

53、著建設(shè)，一般要求項(xiàng)目的發(fā)起人或其提供的其他第三方作出承諾，當(dāng)項(xiàng)目超過投資估算時(shí)，超出部分將采納增加出資或由其他第三方提供資金的形式予以補(bǔ)足。D、賬戶監(jiān)管為了操縱項(xiàng)目業(yè)主合理開支，保證擁有足夠的資金以還貸款人的貸款，貸款人一般要求對(duì)賬戶加以監(jiān)管。賬戶監(jiān)管也可稱之為賬戶質(zhì)押，是指項(xiàng)目業(yè)主僅在貸款人指定的銀行開設(shè)一個(gè)賬戶，該賬戶項(xiàng)下資金的流出是按照貸款人同意的方式進(jìn)行的。同時(shí)，在項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)，在該賬戶內(nèi)應(yīng)至少保留足夠的償債預(yù)備金，至少保證償還一期貸款的還款金額。E、股權(quán)質(zhì)押所謂股權(quán)質(zhì)押是指各投資方將其在項(xiàng)目業(yè)主中的股權(quán)全部質(zhì)押給貸款人。股權(quán)質(zhì)押的是投資方在貸款償還之前不得將其股權(quán)予以轉(zhuǎn)讓。股權(quán)質(zhì)押后

54、，關(guān)于利潤分配有兩種處理方法，一種是經(jīng)貸款人同意方可進(jìn)行利潤分配；另一種是利潤分配不受阻礙，但各股東分配所得的利潤應(yīng)存入受貸款人監(jiān)管的賬戶中，其使用、處分應(yīng)受貸款人監(jiān)管。除上述擔(dān)保之外，在項(xiàng)目融資下，貸款人一般均要求項(xiàng)目所在地或項(xiàng)目主管政府部門出具一份政府支持函，以表明政府對(duì)項(xiàng)目建設(shè)及成功運(yùn)營所需的外部環(huán)境提供支持。理論上講，政府支持函不具有政府擔(dān)保的效力，但由于該支持函實(shí)際上是一種以政府信用為基礎(chǔ)的承諾，因而對(duì)貸款人而言，其效力甚至比擔(dān)保手段更為可靠。項(xiàng)目融資在操作上，要緊是擔(dān)保結(jié)構(gòu)方面，目前在我國法律上還沒適當(dāng)足夠的依據(jù)，阻礙了這種較為先進(jìn)的融資模式在我國的應(yīng)用和進(jìn)展。1.4.4企業(yè)債券企

55、業(yè)債券確實(shí)是指工商企業(yè)發(fā)行的債券。按照1993年8月國務(wù)院頒布的企業(yè)債券治理?xiàng)l例，企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。關(guān)于企業(yè)債券的具體操作，將在本書第二部分第4章中詳細(xì)闡述。1.5都市基礎(chǔ)設(shè)施的要緊項(xiàng)目合同都市基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目的開發(fā)過程，從某種意義上講，確實(shí)是各種項(xiàng)目法律文件的設(shè)計(jì)、起草、談判、簽署以及執(zhí)行的過程。以電力項(xiàng)目為例，這些項(xiàng)目合同要緊包括：合資/合作合同(內(nèi)資項(xiàng)目一般稱“股東協(xié)議”)、公司章程、工程建設(shè)合同、融資文件(如貸款合同、保函、抵押、質(zhì)押合同等)、購電合同、并網(wǎng)調(diào)度合同、運(yùn)行維護(hù)合同、燃料供應(yīng)合同等。這一過程中最要緊的工作是項(xiàng)目文件及項(xiàng)目

56、合同結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、起草、談判及簽署。由于都市基礎(chǔ)設(shè)施工程項(xiàng)目專業(yè)性較強(qiáng)，因此，在此過程中需要法律、財(cái)務(wù)、技術(shù)等各方面的人員充分合作，方能設(shè)計(jì)和制定出邏輯嚴(yán)密并具有較高針對(duì)性和可操作性的合同，也才能在合同的談判中充分愛護(hù)當(dāng)事人的合法權(quán)益。下面就電力工程項(xiàng)目中所涉及的一些典型合同進(jìn)行簡(jiǎn)單的介紹。1.5.1工程建設(shè)合同鑒于總承包合同涵蓋了電力項(xiàng)目建設(shè)的設(shè)計(jì)、施工、采購、調(diào)試及性能考核等各個(gè)方面，現(xiàn)以總承包合同為例，講明工程建設(shè)合同的差不多特點(diǎn)：1、承包商的選擇依照我國現(xiàn)行法律，業(yè)主應(yīng)通過招標(biāo)的方式選擇總承包商?？偝邪淘谶x擇分包商時(shí)(如設(shè)備供應(yīng)商)也應(yīng)遵守招投標(biāo)法律的規(guī)定。2、承包商的資質(zhì)依照現(xiàn)行法律

57、，承擔(dān)項(xiàng)目建設(shè)的總承包商必須具備相應(yīng)的工程總承包資質(zhì)?？偝邪棠軌?qū)⒐こ踢M(jìn)行分包，然而只應(yīng)將工程分包給具有相應(yīng)資質(zhì)的分包商來執(zhí)行，關(guān)于工程建設(shè)的要緊部分總承包商必須自行完成，不得分包。分包商不得再將工程進(jìn)行分包。同時(shí)，依照合同法的規(guī)定，承包商不得將項(xiàng)目主體部分進(jìn)行分包。 3、對(duì)分包商的操縱在總承包模式下，盡管承包商有權(quán)對(duì)部分工程進(jìn)行分包，但關(guān)于分包商的選擇業(yè)主應(yīng)進(jìn)行一定的限制。 4、固定價(jià)格在總承包合同中，合同價(jià)格常常是固定的，除非出現(xiàn)范圍變更或法律變更情形，否則在合同期內(nèi)不同意變更合同價(jià)格。這種價(jià)格模式對(duì)業(yè)主來講能夠盡可能地幸免價(jià)格調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，而且操作起來比較簡(jiǎn)便。然而，關(guān)于總承包商而言，則

58、要求在報(bào)價(jià)時(shí)能夠較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)出合同的工程量以及其他可能阻礙合同價(jià)格的因素，風(fēng)險(xiǎn)比較大。 5、付款總承包合同中的付款模式一般分為兩種模式，一種是月/季進(jìn)度付款，一種是里程碑付款。兩種模式下，業(yè)主均應(yīng)在工程開工前支付一部分預(yù)付款(一般為合同價(jià)格的5%-20%)，預(yù)付款要緊用于總承包商進(jìn)行建設(shè)工作的預(yù)備。在工程完工后，合同價(jià)格的一部分(一般為合同價(jià)格的5%-10%)將作為質(zhì)保金，在質(zhì)保期滿后予以支付。合同價(jià)格的其他部分將作為進(jìn)度付款或里程碑付款的依據(jù)。從嚴(yán)格意義上來講，里程碑付款模式也是進(jìn)度付款的一種，即以工程量為依據(jù)的進(jìn)度付款，而月/季進(jìn)度付款是以時(shí)刻為依據(jù)的進(jìn)度付款。在里程碑付款模式下，總承包

59、合同將規(guī)定一系列的里程碑，即工程建設(shè)過程中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。在合同履行過程中，當(dāng)總承包商完成某一里程碑后，經(jīng)監(jiān)理工程師確認(rèn)即可獲得支付相應(yīng)的款項(xiàng)。而在月/季進(jìn)度付款模式下，合同中僅規(guī)定由監(jiān)理工程師和業(yè)主按月或季核算總承包商的工程量，按相應(yīng)的工作量進(jìn)行支付。比較上述兩種支付模式，在里程碑付款模式下，業(yè)主和監(jiān)理工程師的工作量相對(duì)較小，也不需要對(duì)總承包商的工作進(jìn)行詳細(xì)的核查，而在月/季支付模式下，業(yè)主和監(jiān)理工程師的工作量相對(duì)較大，同時(shí)要求業(yè)主或監(jiān)理工程師對(duì)總承包商的工作進(jìn)行詳細(xì)核查，這就要求監(jiān)理工程師對(duì)總承包商的工作特不熟悉，對(duì)整個(gè)施工流程特不了解。6、聯(lián)合承包在總承包模式下，承包商為有效操縱和治理風(fēng)險(xiǎn)的

60、目的，往往聯(lián)合幾家承包商(通常是由設(shè)計(jì)承包商、施工承包商和主設(shè)備供應(yīng)商)進(jìn)行投標(biāo)，共同承接工程。聯(lián)合承包現(xiàn)已成為許多承包商的經(jīng)營戰(zhàn)略之一，這在國內(nèi)外工程中都專門常見，這種模式下，業(yè)主為規(guī)避自身的風(fēng)險(xiǎn)，一般都要求某一承包商承擔(dān)牽頭方的責(zé)任。7、擔(dān)保 在總承包模式下，承包商全面負(fù)責(zé)工程的建設(shè)，業(yè)主無法也沒有能力對(duì)其進(jìn)行直接操縱，因此，為了愛護(hù)自己的利益，業(yè)主一般會(huì)要求總承包商提供各種擔(dān)保，包括履約銀行保函、預(yù)付款保函、母公司擔(dān)保、質(zhì)量保證期保函、潛在缺陷責(zé)任期保函等，這也是國際工程承包的慣例，是項(xiàng)目能否取得融資的前提。關(guān)于這些，業(yè)主一般綜合考慮各種擔(dān)保手段對(duì)工程造價(jià)的阻礙及其可獲得性選擇其中的一種