醫(yī)藥生物行業(yè)：“4+7”帶量采購實(shí)施細(xì)則發(fā)布

1、正文目錄TOC o 1-2 h z u HYPERLINK l _bookmark0 行業(yè)重要新聞3 HYPERLINK l _bookmark1 國產(chǎn)PD-1抗格布3 HYPERLINK l _bookmark2 “4+7”帶采，一則來！3 HYPERLINK l _bookmark3 上市公司重要公告5 HYPERLINK l _bookmark4 海思科布HSK3486狀注液期床究展5 HYPERLINK l _bookmark5 亞太業(yè)發(fā)子司藥品書告5 HYPERLINK l _bookmark6 華潤鶴鹽特唑通過致評(píng)價(jià)5 HYPERLINK l _bookmark7 艾德物發(fā)業(yè)預(yù)告5

2、 HYPERLINK l _bookmark8 新華療擬讓士療有公股權(quán)5 HYPERLINK l _bookmark9 萊美業(yè)發(fā)業(yè)預(yù)告6 HYPERLINK l _bookmark10 恒瑞藥關(guān)于獲藥上市可公告6 HYPERLINK l _bookmark11 主要原料藥價(jià)格跟蹤7 HYPERLINK l _bookmark12 抗感藥格蹤7 HYPERLINK l _bookmark13 維生類格蹤8 HYPERLINK l _bookmark14 醫(yī)藥行業(yè)估值跟蹤9 HYPERLINK l _bookmark15 周策略建議11 HYPERLINK l _bookmark16 風(fēng)險(xiǎn)提示12

3、行業(yè)重要新聞PD-1單抗價(jià)格公布7200 元18.72 446萬D1 a 價(jià)格為 8元50kg 15 Opdivo 價(jià)格為 9260 元/100mg，4591 元/40mg50kg 體重患者年治療費(fèi)33 萬元。PD-1 PD-1 PD-1 單抗預(yù)計(jì)（“4+7”帶量采購，第一份細(xì)則來了！4+7（略（一）落實(shí)中選藥品年度采購量1 ）（責(zé)任部門：市衛(wèi)計(jì)委）（責(zé)任部門：市（二）確保中選藥品質(zhì)量和供應(yīng)）實(shí)施藥品使用監(jiān)測(cè)。加強(qiáng)對(duì)中選藥品使用情況監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)警中選藥（責(zé)任部門：市衛(wèi)計(jì)委）（三）確保及時(shí)回款（四）落實(shí)相關(guān)配套政策（五）加強(qiáng)監(jiān)督管理四、工作安排（2019 3 1 日）2019 3 1 1

4、上市公司重要公告海思科 發(fā)布 HSK3486乳狀注射液期臨床研究進(jìn)展海思科醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司于近日獲悉公司全資子公司四川海思科制藥有限HSK3486 /2019 3 月5 6 GMP證書公告浙江亞太藥業(yè)股份有限公司全資子公司紹興興亞藥業(yè)有限公司于近日收到浙江華潤雙鶴 鹽酸特拉唑嗪片通過一致性評(píng)價(jià)(2mg)藥品補(bǔ)充申請(qǐng)批件(批件號(hào)：21 14 2mg 艾德生物 發(fā)布業(yè)績預(yù)告2018 1.25 億-1.30 32.89%-38.20%。新華醫(yī)療 擬轉(zhuǎn)讓威士達(dá)醫(yī)療有限公司股權(quán)123,391.584 Medical Limited（）60%40%IVD Medical Holding萊美藥業(yè) 發(fā)布業(yè)

5、績預(yù)告公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì) 2018 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤 1.1 億-1.25 億，同比增長97.98%-124.98%。本報(bào)告期內(nèi)公司特色?？祁惍a(chǎn)品銷售增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化， 公司營業(yè)收入和整體毛利率有所提升。同時(shí)，本報(bào)告期內(nèi)公司出售所持有 Athenex 4,445.80 恒瑞醫(yī)藥 關(guān)于 獲得藥物上市許可的公告Cadiasun Pharma GmbH 該藥品是 X-（口CT 經(jīng)查詢 IMS 2017 4.89 1.35 1.73 品研發(fā)項(xiàng)目上已投入研發(fā)費(fèi)用約為 9021 萬元人民幣。主要原料藥價(jià)格跟蹤抗感染藥價(jià)格跟蹤圖表1：青霉素工業(yè)鹽格走勢(shì)圖表 國內(nèi)價(jià)格走勢(shì)2008-1202008-1

6、26005004003002001002009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122008-012009-012010-012011-012012-012013-012014-012015-012016-012017-012018-012019-0102009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122008-012009-012010-012011-012012-012013-012014-012015-01

7、2016-012017-012018-012019-01來源：Wind，聯(lián)券究所來源：Wind，聯(lián)券究所圖表3：阿莫西林國內(nèi)格走勢(shì)圖表4：頭孢曲松鈉國價(jià)格走勢(shì)6001,4005004003002001001,2001,0008006004002002008-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122008-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-12002008-122009-122010-1

8、22011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-122008-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122015-122016-122017-122018-12來源：Wind，聯(lián)券究所來源：Wind，聯(lián)券究所1 7 180 元/kg5 元/kg，其他產(chǎn)品更新至 2018 年 12 月數(shù)據(jù)，12 月份青霉素工業(yè)鹽和阿莫西林相比 11 月份3.50 元/BOU 5 元63.0 元/BOU177.50 元650 元/kg 不變。維生素類價(jià)格跟蹤圖表5：維生素C國內(nèi)格走勢(shì)圖表6：維生素A國內(nèi)格走

9、勢(shì)801,600701,400601,200501,000408003060020400001020000來源：Wind，聯(lián)券究所來源：Wind，聯(lián)券究所圖表7：維生素E國內(nèi)價(jià)格走勢(shì)圖表8：泛酸鈣（鑫富發(fā)）國內(nèi)價(jià)格走勢(shì)2001801601401201001,6001,4001,2001,0008006004002000000來源：Wind，聯(lián)券究所來源：Wind，聯(lián)券究所VE 報(bào)420 元/kg20 元/kg170 元/kg15 元/kg； 而維生素C 33.50 元/kg，VE 40.50 /kg醫(yī)藥行業(yè)估值跟蹤9年1月1T23.80 （40.02 倍2019 1 A 1.90 倍， 圖表

10、9：醫(yī)藥行業(yè)歷史估值比較圖803.5板塊相對(duì)70估值估值3均值60均值2.5502401.530201100.500200/1/5 全部股W醫(yī)藥生物板塊估0溢價(jià)比例相對(duì)估值均值來源：Wind，國聯(lián)證券研究所圖表 10：化學(xué)原料藥行業(yè)市盈率變化趨勢(shì)圖圖表 11：化學(xué)制劑行業(yè)市盈率變化趨勢(shì)圖1405120板塊相對(duì)估值估值4100均值均值80360240120002001/1/5 2019/1/11全部A股SW化學(xué)料藥板塊估均值溢價(jià)比相對(duì)估均值80板塊相對(duì)3.570估值估值360均值均值2.5502401.530201100.5002001/1/5 全部A股SW化學(xué)制 2019/1/11劑 板塊估均

11、值溢價(jià)比例來源：Wind，國聯(lián)證券研究所來源：Wind，國聯(lián)證券研究所圖表 12：生物制品行業(yè)市盈率變化趨勢(shì)圖圖表 13：醫(yī)療器械行業(yè)市盈率變化趨勢(shì)圖100590相對(duì)80板塊估值470估值均值60均值3504023020110002001/1/52019/1/11全部A股SW生物品板塊估均值溢價(jià)比例14065.5120相對(duì)5100板塊估值4.5估值均值480均值3.53602.52401.52010.5002001/1/52019/1/11全部A股SW醫(yī)療械板塊估均值溢價(jià)比例來源：Wind，國聯(lián)證券研究所來源：Wind，國聯(lián)證券研究所圖表 14：醫(yī)藥商業(yè)行業(yè)市盈率變化趨勢(shì)圖圖表 15：中藥行業(yè)

12、市盈率變化趨勢(shì)圖90相對(duì)380板塊估值2.570估值均值60均值2501.540301200.510002001/1/5 2019/1/11 全部A股 SW醫(yī)藥業(yè)板塊估均值溢價(jià)比例1004相對(duì)3.580板塊估值估值均值360均值2.52401.51200.5002001/1/5 全部A股 SW中藥2019/1/11 板塊估均值溢價(jià)比例來源：Wind，國聯(lián)證券研究所來源：Wind，國聯(lián)證券研究所周策略建議0.82%圖表 16：本周個(gè)股漲跌幅前十證券代碼證券簡稱漲幅前 10證券代碼證券簡稱跌幅前 10300753.SZ愛朋醫(yī)療28.34300633.SZ開立醫(yī)療-10.14002118.SZ紫鑫藥

13、業(yè)24.60300685.SZ艾德生物-8.21600671.SH天目藥業(yè)12.67000150.SZ宜華健康-7.65600833.SH第一醫(yī)藥9.73002252.SZ上海萊士-7.59300562.SZ樂心醫(yī)療8.92300601.SZ康泰生物-6.88600796.SH錢江生化8.41000518.SZ四環(huán)生物-6.10002940.SZ昂利康8.37002589.SZ瑞康醫(yī)藥-5.57603896.SH壽仙谷7.74600767.SHST 運(yùn)盛-4.91603998.SH方盛制藥7.20300003.SZ樂普醫(yī)療-4.70000403.SZ振興生化7.06000999.SZ華潤三九-

14、4.22來源：Wind，國聯(lián)證券研究所和通策醫(yī)療H6H和 RO龍頭如2K（Z圖表 17圖表 17：國證券醫(yī)藥重點(diǎn)證券簡稱證券代碼18 年 EPS18 年 PE長期看好理由新華制藥000756.SZ0.5623.0基本面向好，制劑業(yè)務(wù)快速發(fā)展，國企改革在即仙琚制藥002332.SZ0.2830.8國內(nèi)激素類制劑龍頭企業(yè)，國企改革步伐加快千金藥業(yè)600479.SH0.6025.2主業(yè)穩(wěn)健增長，搶灘醫(yī)療健康安圖生物603658.SH1.4633.9國內(nèi)化學(xué)發(fā)光龍頭，質(zhì)譜及生化免疫流水線值得期待恒瑞醫(yī)藥600276.SH1.3362.2處方藥銷售實(shí)力強(qiáng)勁，仿制藥研發(fā)一流華蘭生物002007.SZ1.0

15、725.7采漿量快速增長、業(yè)績進(jìn)入加速釋放期華東醫(yī)藥000963.SZ2.3326.3工業(yè)品種出色，歷史問題已解決華海藥業(yè)600521.SH0.7240.6制劑出口進(jìn)入收獲期，高端仿制藥迎發(fā)展契機(jī)邁克生物300463.SZ0.8526.7化學(xué)發(fā)光持續(xù)放量，渠道布局及打包效果顯現(xiàn)翰宇藥業(yè)300199.SZ0.5130化學(xué)合成多肽龍頭，多肽原料藥放量在即康緣藥業(yè)600557.SH0.7717熱毒寧加大科室推廣，銀杏、金振等二線產(chǎn)品快速增長一心堂002727.SZ0.8630.2西南區(qū)布局成型，重點(diǎn)市場(chǎng)步入盈利期濟(jì)川藥業(yè)600566.SH1.9223.0高成長的中藥白馬，營銷實(shí)力強(qiáng)通策醫(yī)療600763.SH0.6264.7口腔+輔助生殖雙主業(yè)，標(biāo)的稀缺中國醫(yī)藥600056.SH1.3018.0商業(yè)擴(kuò)張、工業(yè)協(xié)同，資產(chǎn)注入，國企改革羚銳制藥600285.SH0.462