財務管理課程總復習串講

1、財務管理課程總復習串講第一章 財務管理總論第一節(jié) 企業(yè)財務管理的概念財務管理是組織企業(yè)資金運動，處理企業(yè)同各方面的財務關系的一項經(jīng)濟管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。其內(nèi)容包括資金籌集管理、資金耗費管理、資金收入和分配管理，此外還包括其他特種業(yè)務財務管理。財務管理區(qū)別于其他管理的特點在于它是一種價值管理，是對企業(yè)在生產(chǎn)過程中的價值運動所進行的管理，是一項綜合性的管理工作。它對于企業(yè)各項生產(chǎn)經(jīng)營活動和管理工作，具有重要的促進作用。企業(yè)的再生產(chǎn)過過程不斷進行行，企業(yè)資金金總是處于不不斷的運動中中，構(gòu)成資金金循環(huán)，企業(yè)業(yè)資金周而復復始不斷循環(huán)環(huán)，叫做資金金周轉(zhuǎn)。生產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)的資金金運動包括資資金的籌

2、集、投投放、耗費、收收入和分配等等五個方面。企業(yè)資金運動形形成了廣泛的的經(jīng)濟關系：企業(yè)與投資資者和受資者者之間的財務務關系，企業(yè)業(yè)與債權(quán)人、債債務人、往來來客戶之間的的財務關系，企企業(yè)與稅務機機關之間的關關系，企業(yè)內(nèi)內(nèi)部各單位之之間的財務關關系，企業(yè)與與職工之間的的財務關系。例題推薦1、財務管理區(qū)區(qū)別于其他管管理的特點在在于它是一種種（ A ）A價值管理 B勞動管管理 CC物資管理 D使使用價值管理理2、企業(yè)財務管管理中的財務務關系主要是是指（ ABBCDE ）A企業(yè)與債權(quán)人人 B企企業(yè)與投資者者 C企企業(yè)與內(nèi)部職職工 D企業(yè)與稅稅務部門 E企業(yè)與內(nèi)部單單位之間第二節(jié) 企業(yè)資資金運動的規(guī)規(guī)律企

3、業(yè)資金運動規(guī)規(guī)律是指企業(yè)業(yè)資金運動中中各種經(jīng)濟現(xiàn)現(xiàn)象之間存在在的必然的、本本質(zhì)的聯(lián)系。它它是建立財務務管理原則、體體制、方法的的依據(jù)。企業(yè)業(yè)資金運動的的規(guī)律性， 從整體上考考察主要包括括五個方面。各種資金形態(tài)具具有空間上的的并存性和實實踐上的繼起起性。資金的收支要求求在數(shù)量上和和時間上協(xié)調(diào)調(diào)平衡。不同性質(zhì)的支出出各具特點，并并應與相應的的收入來源相相匹配。資金運動與物質(zhì)質(zhì)運動存在著著既相一致有有相背離的辨辨證關系。企業(yè)資金運動同同社會總資金金運動存在著著依存關系。資金運動與物資資運動既相一一致又相背離離。其一致性性表現(xiàn)在：企業(yè)的物資資運動是資金金運動的基礎礎資金運動又又是物資運動動的反映，并并

4、對物資運動動起著控制和和調(diào)節(jié)的作用用。資金運動動與物資運動動的背離表現(xiàn)現(xiàn)在這兩種形形態(tài)的變動，在在時間和數(shù)量量上有時是不不一致的：由于結(jié)算原原因而形成兩兩者在時間上上的背離由于物資損損耗原因而形形成兩者在時時間上的背離離由于生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營原因而形形成兩者在時時間上的背離離。例題推薦1、企業(yè)資金的的并存性與繼繼起性是（ B ）A互相對立的關關系 B辨證統(tǒng)一一的關系 C相互制制約的關系 D相互互轉(zhuǎn)化的關系系第三節(jié) 企業(yè)業(yè)財務管理的的目標一、財務管理目目標又稱理財財目標，是指指企業(yè)進行財財務活動所要要達到的根本本目的，它決決定著企業(yè)財財務管理的基基本方向。在在充分研究財財務管理活動動客觀規(guī)律性性的基礎上

5、明明確理財目標標，是財務管管理的一個重重要理論問題題。研究理財財目標最重要要的是明確財財務管理所要要達到的總體體目標，即企企業(yè)全部財務務活動需要實實現(xiàn)的最終目目的?？傮w目目標不同于分分部目標和具具體目標?？偪偨Y(jié)國內(nèi)外的的歷史經(jīng)驗，應應該是經(jīng)濟效效益最大化。財務管理的總體體目標、分部部目標與具體體目標財務管理的總體體目標是指整整個企業(yè)財務務管理所要達達到的目標?？偪傮w目標決定定者分布目標標和具體目標標，決定著整整個財務管理理過程的發(fā)展展和方向，是是企業(yè)財務活活動的出發(fā)點點和歸宿。分分部目標是指指在總體目標標的制約下，進進行某一部分分財務活動所所要達到的目目標。財務管管理的分部目目標會隨著總總體目

6、標的變變化而變化，但但對總體目標標的實現(xiàn)有重重要作用。分分部目標一般般包括籌資管管理目標、投投資管理目標標、營運資金金管理目標、利利潤及分配管管理目標。具具體目標是在在總體目標與與分部目標的的制約下，從從事某項具體體財務活動所所要達到的目目標。比如，企企業(yè)發(fā)行股票票要達到的目目標、進行證證券投資要達達到的目標等等。具體目標標是財務目標標層次體系中中的基層環(huán)節(jié)節(jié)，它是總體體目標與分部部目標的落腳腳點，對保證證總體目標和和分部目標的的實現(xiàn)有重要要意義。二、實現(xiàn)財務目目標的若干具具體目標（一）產(chǎn)值最大大化。它是一一種誤識，因因為追求產(chǎn)值值最大化就不不可能是經(jīng)濟濟效益最大化化。對此要理理解一味追求求產(chǎn)

7、值最大化化可能產(chǎn)生的的弊病。（二）利潤最大大化。由產(chǎn)值值最大化轉(zhuǎn)變變?yōu)槔麧欁畲蟠蠡?，這是一一個進步，但但利潤最大化化又有其局限限性。在這里里還應弄清單單純追求利潤潤最大化的缺缺陷。（三）資本利潤潤率最大化或或每股利潤最最大化。資本本利潤率同普普通股每股利利潤在實際上上是一致的，前前者可理解以以為每百元資資本為分母來來表示的，后后者實際上是是以每股的資資本額為分母母來表示的。資資本利潤率指指標比利潤額額指標更科學學一些。（四）企業(yè)價值值最大化或股股東財富最大大化。西方財財務管理目前前所提的理財財目標即企業(yè)業(yè)價值最大化化或股東財富富最大化。這這一觀點中包包含企業(yè)既要要獲得盈利，又又要實現(xiàn)資產(chǎn)產(chǎn)增值

8、，歸根根到底，只有有企業(yè)凈資產(chǎn)產(chǎn)增加了，即即股東財富增增加了，才是是投資者追求求的最終目的的。第四節(jié) 企業(yè)財財務管理的原原則財務管理的原則則是企業(yè)組織織財務活動、處處理財務關系系的準則，它它是從企業(yè)財財務管理的實實踐經(jīng)驗中概概括出來的、體體現(xiàn)理財活動動規(guī)律性的行行為規(guī)范，是是對財務管理理的基本要求求。一、資金合理配配置原則。所所謂資金合理理配置，就是是要通過資金金運動的組織織和調(diào)節(jié)來保保證各項物質(zhì)質(zhì)資源具有最最優(yōu)化的結(jié)構(gòu)構(gòu)比例關系。資資金合理配置置是企業(yè)持續(xù)續(xù)、高效經(jīng)營營的必不可少少的條件。在在財務管理工工作中，要把把企業(yè)資金合合理地配置在在生產(chǎn)經(jīng)營的的各個階段上上，并保證各各項資金能順順暢運

9、行。二、收支積極平平衡原則。資資金收支不僅僅要在一定期期間總量上求求得平衡，而而且要在每一一時點上協(xié)調(diào)調(diào)平衡。資金金收支的平衡衡取決于購產(chǎn)產(chǎn)銷活動的平平衡，它能對對各項生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營活動以積積極的影響。三、成本效益原原則。所謂成成本效益原則則，就是要對對經(jīng)濟活動中中的所費與所所得進行分析析比較，對經(jīng)經(jīng)濟行為的得得失進行衡量量，使成本與與收益得到最最優(yōu)的結(jié)合，以以求獲得最多多的盈利。實實行成本效益益原則，是直直接與企業(yè)理理財目標聯(lián)系系著的。只有有實行成本效效益原則，才才能提高企業(yè)業(yè)經(jīng)濟效益，使使投資者權(quán)益益最大化。四、收益風險均均衡原則。所所謂收益風險險均衡原則，是是指對每項財財務活動要分分析其收益

10、性性和安全性，使使企業(yè)可能承承擔的風險與與可能獲得的的收益相適應應，據(jù)以做出出決策。在市市場經(jīng)濟條件件下風險與收收益同在，風風險要得到補補償（否則人人們便不愿承承受風險），是是財務管理處處理風險問題題的依據(jù)。五、分級分權(quán)原原則。總的要要求是，在企企業(yè)總部統(tǒng)一一領導的前提提下，合理安安排企業(yè)各級級各單位和各各職能部門的的權(quán)責關系。分分級分權(quán)原則則是民主集中中制在財務管管理中的具體體運用，是調(diào)調(diào)動各級各部部門積極性的的有效措施。財財務主管部門門要協(xié)助企業(yè)業(yè)領導，適應應企業(yè)組織結(jié)結(jié)構(gòu)，規(guī)定財財務管理的職職責和權(quán)限，核核定經(jīng)濟指標標，定期進行行考核。六、利益關系協(xié)協(xié)調(diào)原則。利利益關系協(xié)調(diào)調(diào)原則，就是是

11、要利用經(jīng)濟濟手段協(xié)調(diào)財財務活動涉及及的各方的經(jīng)經(jīng)濟利益，維維護其各自的的合法權(quán)益。財財務關系為資資金活動中產(chǎn)產(chǎn)生的關系，大大部表現(xiàn)為經(jīng)經(jīng)濟利益關系系。第六節(jié) 企業(yè)業(yè)財務管理的的基本環(huán)節(jié)一、財務預測是是根據(jù)財務活活動的歷史資資料，考慮現(xiàn)現(xiàn)實的要求和和條件，對企企業(yè)未來的財財務活動和財財務成果做出出科學的預計計和測算。要要理解財務預預測的作用及及其在財務管管理循環(huán)中所所處的地位。財財務預測環(huán)節(jié)節(jié)包括以下工工作內(nèi)容：（11）明確預測測對象和目的的；（2）搜搜集和整理資資料；（3）確確定預測方法法，利用預測測模型進行測測算；（4）確確定最優(yōu)值，提提出最佳方案案。二、財務計劃是是運用科學的的技術(shù)手段和和

12、數(shù)學方法，對對目標進行綜綜合平衡，制制定主要計劃劃指標，擬定定增產(chǎn)節(jié)約措措施，協(xié)調(diào)各各項計劃指標標。編制財務務計劃要做好好以下工作：（1）分析析主客觀條件件，全面安排排計劃指標；（2）協(xié)調(diào)調(diào)人力、物力力、財力，落落實增產(chǎn)節(jié)約約措施；（33）編制計劃劃表格，協(xié)調(diào)調(diào)各項計劃指指標。三、財務控制是是在生產(chǎn)經(jīng)營營活動過程中中，以計劃任任務和各項定定額為依據(jù)，對對資金的收入入、支出、占占用、耗費進進行日常的計計算和審核，以以實現(xiàn)計劃指指標，提高經(jīng)經(jīng)濟效益。財財務控制要適適應管理定量量化的需要，做做好以下幾項項工作：（11）制定標準準、分解指標標；（2）執(zhí)執(zhí)行標準、實實施控制；（33）確定差異異、發(fā)現(xiàn)問題

13、題；（4）消消除差異、采采取措施；（55）考核獎懲懲、明確責任任。四、財務分析是是以核算資料料為主要依據(jù)據(jù)，對企業(yè)財財務活動的過過程和結(jié)果進進行調(diào)查研究究，評價計劃劃完成情況，分分析影響計劃劃執(zhí)行的因素素，挖掘企業(yè)業(yè)潛力，提出出改進措施。財財務分析的一一般程序為：（1）進行行對比、做出出評價；（22）因素分析析、抓住關鍵鍵；（3）落落實措施、改改進工作。五、財務檢查是是以核算資料料為主要依據(jù)據(jù)，對企業(yè)經(jīng)經(jīng)濟活動和財財務收支的合合理性、合法法性和有效性性所進行的檢檢查。實行財財務檢查要做做好以下工作作：（1）審審閱憑證賬表表，清查財產(chǎn)產(chǎn)物資，揭露露問題；（22）分清性質(zhì)質(zhì)、明確責任任；（3）查查

14、明原因、整整頓工作。此外還要注意到到，會計核算算也是搞好財財務管理不可可缺少的科學學方法。例題推薦1、企業(yè)財務計計劃主要內(nèi)容容有( AABCD )A資金籌集計劃劃 B成本費費用計劃 C利潤分分配計劃 D流動動資金及周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)計劃第七節(jié) 資金時時間價值資金時間價值和和投資風險價價值是現(xiàn)代財財務管理的兩兩個價值觀念念。一、資金時間價價值的概念資金時間價值是是指資金在周周轉(zhuǎn)使用中由由于時間因素素而形成的差差額價值，在在實質(zhì)上它是是資金周轉(zhuǎn)使使用后的增值值額。資金時時間價值可以以用相對數(shù)和和絕對數(shù)兩種種形式表現(xiàn)，但但通常以相對對數(shù)利息率表表示，其實際際內(nèi)容是社會會資金利潤率率。一般的利利息率除了包包括資金

15、時間間價值以外，實實際上還包含含風險價值和和通貨膨脹這這兩個因素。資資金時間價值值產(chǎn)生的前提提，是商品經(jīng)經(jīng)濟的高度發(fā)發(fā)展的借貸關關系的普遍存存在。在我國國運用資金時時間價值的必必要性表現(xiàn)為為：1.資金時間間價值代表著著無風險的社社會平均資金金利潤率，它它應是企業(yè)資資金利潤率的的最低限度，因因而它是衡量量企業(yè)經(jīng)濟效效益、考核經(jīng)經(jīng)營成果的重重要依據(jù)。22.資金時間間價值提示了了不同時點上上資金之間的的換算關系，因因而它是進行行籌資決策、投投資決策必不不可少的計量量手段。二、資金時間價價值的計算（一）單利終值值和單利現(xiàn)值值 （二）復利終值值和復利現(xiàn)值值其計算公式分別別為：（三）年金終值值和年金現(xiàn)值值

16、其計算公式分別別為： （四）永續(xù)年金金現(xiàn)值其計算公式為：Vo=Ai 例題推薦1、企業(yè)10年年后有10000萬元的債債券需要償還還，假定銀行行存款年利率率為10%，問問從現(xiàn)在開始始每年提取償償債基金存入入銀行以備到到期償債的金金額是（ D ）A100萬元元 BB110萬萬元 C90萬萬元 D63萬萬元分析：10000=A年金終值系系數(shù)AA=10000/15.9937=633(萬元)第八節(jié) 投資資風險價值投資者如果冒著著風險進行投投資，就必須須要求獲得超超過資金時間間價值以外的的利潤。由于于冒著風險進進行投資而取取得的利潤，就就是投資的風風險價值（或或風險收益、風風險報酬）。這這種額外利潤潤占投資

17、總額額的比率，就就是風險收益益率。投資風風險價值有風風險收益額和和風險收益率率兩種表示方方法。在不考考慮物價變動動的條件下，投投資收益率包包括兩部分，一一為資金時間間價值，即無無風險投資收收益率；另一一為投資風險險價值，即風風險投資收益益率。進行投投資決策必須須考慮各種風風險因素，預預測風險對投投資收益的影影響程度，以以判斷投資項項目的可行性性。同步練習范本單項選擇題（在在下列備選答答案中選取一一個正確答案案，將其序號號填在括號內(nèi)內(nèi)）1企業(yè)財務是是企業(yè)再生產(chǎn)產(chǎn)過程中的資資金運動，它它體現(xiàn)著企業(yè)業(yè)與（ ）A價值的運動動 BB各個方面面的經(jīng)濟關系系 CC勞動的耗耗費 D生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營的全過程程2企業(yè)用

18、自身身的產(chǎn)品銷售售收入，向職職工支付工資資津貼和獎金金等，這種企企業(yè)與職工之之間的結(jié)算關關系，體現(xiàn)著著職工個人和和集體在勞動動成果上的（ ）A分配關系 B共同擁有關關系 C所有關關系 D相互分分離關系3投資風險是是指獲得預期期收益的（ ）A可能性 B不不可能性 C確確定性 D不確確定性4資金時間價價值的大小通通常以利息率率表示，但其其實際內(nèi)容是是（ ）A利潤率 B剩剩余價值 C對對暫緩消費的的報酬 D社會會資金利潤率率5資金時間價價值通常以（ ）A人民幣表示示 BB美元表示示 CC絕對數(shù)表表示 D相對數(shù)數(shù)表示6時間價值產(chǎn)產(chǎn)生于（ ）A投資者推遲遲消費的耐心心 B社社會生產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)中 CC商品流通

19、通中 DD自身價值值的增值7在利潤不斷斷資本化的條條件下，時間間價值的計算算應按（ ）A單利 B年金金 CC復利 D普普通年金8資金時間價價值的計算公公式中， 稱為為（ ）A年金終值系系數(shù) BB復利終值值系數(shù) C年金現(xiàn)現(xiàn)值系數(shù) D復利利現(xiàn)值系數(shù)9資金的時間間價值也可以以理解為在沒沒有風險和通通貨膨脹下的的（ ）A投資報酬率率 B資本成本率率 CC資金利潤潤率 DD銀行存款款利息率10凡在每期期期末支付的的年金，可稱稱為（ ）A即付年金 B普通年金 C先付年金 D永續(xù)年金11下列投資資方案中，投投資風險最小小的是（ ）A購買股票 B購買企業(yè)債債券 C購買國國庫券 D存入入銀行12現(xiàn)代企業(yè)業(yè)財務管

20、理的的最優(yōu)目標是是( )A.股東財富最最大化 B.每每股利潤最大大化 C.利潤潤最大化 D.產(chǎn)值最大化化13企業(yè)現(xiàn)在在存入銀行1100萬元，以以備在五年內(nèi)內(nèi)支付房屋租租金，假定銀銀行的年存款款利率的100%，問五年年內(nèi)可以從銀銀行每年取出出的款項為（ ）A20萬元 B26.4萬元 C220.2萬元元 DD30萬元元多項選擇題（在在下列備選答答案中，選取取所有正確答答案，將其序序號填在括號號內(nèi)）1企業(yè)財務管管理的基本內(nèi)內(nèi)容是（ ）A資金籌集 B資金投收 C資金耗費 D資金收入 EE.資金分配配2資金時間價價值大小與下下列因素成正正比（ ）A資金投入生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營過程的的時間長短 B資金在生生產(chǎn)經(jīng)營過

21、程程中周轉(zhuǎn)一次次的時間長短短C資金投入生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營過程 D通貨膨脹脹率的高低E平均資金利潤潤率的高低5財務控制要要適應管理定定量化的需要要，抓好以下下幾項工作（ ）A制定標準 B執(zhí)行標準 C確定差異 D消除差異 E考核獎懲6以企業(yè)價值值最大化作為為財務管理的的目標，其優(yōu)優(yōu)點是（ ）A考慮了風險險價值和時間間價值因素 B沒有考考慮風險價值值和時間價值值因素C反映了對企企業(yè)資產(chǎn)保值值增值的要求求 DD有利于社社會財富的增增加E有效地克服服了企業(yè)追求求短期利潤的的行為7財務分析的的程序一般為為（ ）A進行對比、作作出評價 B計計算差異 C查查明原因、整整頓工作D因素分析、抓抓住關鍵 E落落實措施、改改

22、進工作8年金的收付付款形式主要要是（ ）A普通年金 B即即付年金 C永續(xù)續(xù)年金 D遞延延年金 EE復利年金 三、簡簡答論述題企業(yè)財務管理包包括哪些基本本內(nèi)容？什么是企業(yè)財務務管理的目標標？包括哪些些內(nèi)容？什么是資金的時時間價值？如如何理解這一一概念？資金時間價值在在財務管理中中有何作用？簡述財務管理的的特點。以利潤最大化表表示財務管理理目標有哪些些合理性，又又有哪些缺陷陷？以企業(yè)價價值最大化或或股東財富最最大化表示財財務管理目標標有何意義？ 【參考答案】單項選擇題1B 2A 3DD 44D 5D 6B 7C 8AA 99A 10BB 111C 12AA 13B 二、多項選擇題題1ABCDEE

23、2 ABCEE 5ABCDEE 66ACDEE 77ADE 8 ABCDD三、簡答論述題題1答：根據(jù)資資金運動的內(nèi)內(nèi)容，企業(yè)財財務管理的內(nèi)內(nèi)容包括：資資金籌集管理理、資金投放放管理、資金金耗費管理、資資金收入和資資金分配管理理。此外，還還包括企業(yè)設設立、合并、分分立、改組、解解散、破產(chǎn)的的財務處理。答：財務管管理目標也是是理財目標。它它是企業(yè)進行行財務管理所所要達到的根根本目的，它它決定著企業(yè)業(yè)財務管理的的基本方向。財財務管理目標標又有總體目目標、分部目目標和具體目目標之分?？偪傮w目標是財財務活動要實實現(xiàn)的最終目目標，分部目目標是進行某某項財務活動動所要實現(xiàn)的的目標，具體體目標是進行行某種具體

24、財財務活動所要要實現(xiàn)的目的的。總體目標標對分部目標標和具體目標標有統(tǒng)帥作用用。目前我國國企業(yè)財務管管理的目標是是追求經(jīng)濟效效益最大化。答：資金的的時間價值是是資金在周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)使用中由于于時間因素而而形成的差額額價值。資金金在周轉(zhuǎn)中之之所以會產(chǎn)生生時間價值，是是因為資金在在投入生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營以后，借借助勞動者的的勞動可以生生產(chǎn)出新產(chǎn)品品，創(chuàng)造出新新價值，實現(xiàn)現(xiàn)增值。資金金周轉(zhuǎn)的時間間越長，所實實現(xiàn)的增值額額越大。所以以，資金時間間價值的實質(zhì)質(zhì)，是資金周周轉(zhuǎn)使用后的的增值。資金金時間價值的的大小通常以以利息率表示示，但其實際際內(nèi)容是社會會平均的資金金利潤率。答：資金時時間價值代表表著無風險的的社會平均資資金利潤率，它它應是企業(yè)資資金利潤率的的最低限度，因因而它是衡量量企業(yè)經(jīng)濟效效益、考核經(jīng)經(jīng)營成果的重重要依據(jù)。資