財務成本管理知識點

1、文檔編碼 : CK7O7L6D10F4 HU4Q8K3N8A8 ZB9K1W7Y2B32022年注冊會計師考試財務成本治理教材重要公式匯總 說明：1.就財管的公式來講,最好的方法是通過題目練習來把握,死記硬 背的成效并不好；思路比公式更為重要；2.不必記憶公式的字母表示,重在其運用,考試的時候直接帶入數(shù) 字列式即可；3.以下的公式總結(jié),僅僅列出重要公式,以供大家參考；由于時間 有限,不妥之處,仍望原諒！其次章 財務報表分析【學習要求】1.嫻熟把握財務評判指標的運算公式；2.懂得治理用財務報表各項目之間的規(guī)律聯(lián)系；一：財務評判指標（一）短期償債才能比率 1.流淌比率流淌資產(chǎn) 流淌負債 2.速動比

2、率速動資產(chǎn) 流淌負債3.現(xiàn)金比率（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)） 流淌負債4.現(xiàn)金流量比率 =經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 /流淌負債【記憶】短期償債才能的比率指標,其分母均為流淌負債,區(qū)分在 分子,分子的記憶可以通過其指標名稱得出；5.營運資本 =流淌資產(chǎn) -流淌負債 =長期資本 -長期資產(chǎn)（二）長期償債才能比率1.資產(chǎn)負債率 =總負債 總資產(chǎn) 2.產(chǎn)權比率 =總負債 股東權益 3.權益乘數(shù) =總資產(chǎn) 股東權益【摸索】資產(chǎn)負債率為60%,請運算權益乘數(shù)和產(chǎn)權比率；4.長期資本負債率 =非流淌負債 （非流淌負債 +股東權益）5.利息保證倍數(shù) =息稅前利潤 /利息費用【提示】息稅前利潤 =利潤總額 +利息費

3、用 =凈利潤 +所得稅費用 +利 息費用現(xiàn)金流量利息保證倍數(shù)（三）營運才能比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額 /利息費用1.存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）銷售成本平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 360/存貨周轉(zhuǎn)率（平均存貨360）銷售成本2.應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）銷售收入平均應收賬款【留意】銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應收賬款是未扣除壞賬預備的金額應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360應收賬款周轉(zhuǎn)率（平均應收賬款360）銷售收入凈額3.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均流淌資產(chǎn)4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均資產(chǎn)總額【提示】在運算周轉(zhuǎn)率的時候,分子由于是時期數(shù),為了配比,分母的時點數(shù)必需取期初期末平均（考試假如要求簡化運算,從其要求）（四）盈利才

4、能比率1.銷售凈利率（凈利潤銷售收入） 100% 2.總資產(chǎn)凈利率（凈利潤平均資產(chǎn)總額） 100% 3. 總資產(chǎn)凈利率銷售利潤率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)4.權益凈利率凈利潤 平均凈資產(chǎn) 100% 或銷售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權益乘數(shù)【提示】要是上述的兩個結(jié)果相等,權益乘數(shù)的運算中,分子分母應當取平均值,這也是杜邦分析體系的核心公式；（五）市價比率1.每股收益一般股股東凈利潤流淌在外一般股加權平均股數(shù)【提示】一般股股東凈利潤凈利潤優(yōu)先股利【鏈接】每股股利股利總額年末一般股股份總數(shù)（此時不是加權平均股數(shù),由于同股同利,不管什么時候發(fā)行的,在獵取股利方面,權益一樣）2.市盈率（倍數(shù)）每股市價每股收益3.每股凈資

5、產(chǎn)一般股股東權益流通在外一般股股數(shù)4.市凈率每股市價 每股凈資產(chǎn) 5.每股銷售收入 =銷售收入 流通在外一般股加權平均股數(shù) 6.市銷率 =每股市價 每股銷售收入【總結(jié)】除每股股利之外,其他指標運算中,假如分子是時點數(shù),分母的一般股取時點數(shù)（每股凈資產(chǎn)）；假如分子是時期數(shù),分母的普 通股取加權平均數(shù)（每股收益,每股銷售收入）；二、治理用財務報表分析（一）治理用資產(chǎn)負債表的相關公式 1.經(jīng)營營運資本 =經(jīng)營性流淌資產(chǎn) -經(jīng)營性流淌負債 2.凈經(jīng)營性長期資產(chǎn) =經(jīng)營性長期資產(chǎn) -經(jīng)營性長期負債 3.凈經(jīng)營資產(chǎn)合計 =經(jīng)營性營運資本 +凈經(jīng)營性長期資產(chǎn) =凈負債 + 股東權益【留意】凈經(jīng)營資產(chǎn)合計又稱

6、為凈投資資本；4.凈負債 =金融性負債 -金融性資產(chǎn)（二）治理用利潤表的相關公式 凈利潤經(jīng)營損益金融損益稅后經(jīng)營凈利潤稅后利息費用稅前經(jīng)營利潤 （1所得稅稅率） 利息費用 （1所得稅稅率）（三）治理用現(xiàn)金流量表的相關公式 營業(yè)現(xiàn)金毛流量 =稅后經(jīng)營凈利潤 +折舊與攤銷 營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =營業(yè)現(xiàn)金毛流量 -經(jīng)營營運資本增加 實表達金流量 =營業(yè)現(xiàn)金凈流量 -資本支出稅后經(jīng)營凈利潤凈經(jīng) 營資產(chǎn)增加【提示】資本支出 =凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加 +折舊與攤銷 債務現(xiàn)金流量稅后利息費用-凈負債增加 股權現(xiàn)金流量股利支配-股權資本凈增加 實表達金流量股權現(xiàn)金流量債務現(xiàn)金流量 凈利潤稅后經(jīng)營凈利潤稅后利息費用【提

7、示】對于治理用財務報表所涉及到的公式,請務必嫻熟把握,這是后面第八章企業(yè)價值評估的基礎內(nèi)容；第三章 長期方案與財務推測【學習要求】1.把握內(nèi)含增長率和可連續(xù)增長率的運算；2.懂得外部籌資額的運算步驟；一、外部融資額外部融資額銷售收入增加經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比銷售收入增加經(jīng)營負債銷售百分比可動用的金融資產(chǎn)收益留存 二、增長率的運算（一）內(nèi)含增長率的測算0經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比經(jīng)營負債銷售百分比（1增長率） 增長率 估量銷售凈利率 （1估量股利支付率）【提示】企業(yè)沒有可動用的金融資產(chǎn),并不預備或不能從外部融資,只靠內(nèi)部積存所達到的銷售增長率即為內(nèi)含增長率；（二）可連續(xù)增長率的測算1.依據(jù)期初股東權益運算可

8、連續(xù)增長率銷售凈利率 產(chǎn)乘數(shù) 本期利潤留存率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 期初權益期末總資【提示】以上公式需要中意“不增發(fā)新股,也不回購股票”的條件,假如把該條件放開（即增發(fā)新股）,那么有：可連續(xù)增長率本期收益 留存 /（期末權益本期收益留存）；2.依據(jù)期末股東權益運算 基于傳統(tǒng)報表：【提示】該公式適用于任何情形,不受是否發(fā)行新股（回購股票）的限制；基于治理用財務報表：第四章 價值評估基礎【學習要求】1.靈敏把握資金時間價值的運算；2.熟識風險衡量指標的運算 一、資金時間價值【提示】上述公式并不是必需記憶, 考試中可以查詢到相關系數(shù)表；但需要理清一般年金終 （現(xiàn)）值和預付年金終 （現(xiàn)）值,遞延年金終（現(xiàn)）值,償債基金（年資本回收額）之間的關系；二、衡量風險的相關公式 1.方差2.標準差3.變異系數(shù)【提示】標準差或方差指標衡量的是期望酬勞率相同資產(chǎn)之間的風 險大小,而變異系數(shù)沒有該限制；4.兩項資產(chǎn)組合的酬勞率的方差中意以下關系式：其