公司理財簡答論述題

1、1公司理財?shù)脑瓌t：資金合理配置原則 財務(wù)收支平衡原則 成收益原則風險與收益均衡原則 利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則2、公司理財?shù)奈⒂^環(huán)境：銷售環(huán)境 生產(chǎn)環(huán)境 采購環(huán)境 管理水平和決策者素質(zhì)3風險具有兩面性 風險具有時間性 風險具有客觀性 性 風險具有收益性4、不可分散風險及其特征：不可分散風險：又稱系統(tǒng)風險或市場風險，是指由于某種因素使股票市場上所有的股票都出現(xiàn)價格變化的現(xiàn)象，給一切證券投資者都會帶來損失的可能性。主要特征：由于共同的因素所引起的 影響所有股票的收益5、股票及其特征： 不可能通過股票證券的多樣化來回避或消除券。股票持有者即為該公司的股東，對該公司財產(chǎn)有要求權(quán)。股票的特征：穩(wěn)定性 風險性 債權(quán)

2、性 流通性6、債券及其基本要素：息，并在到期時償還本金的一種有價證券?；疽兀簜嬷?債券票面利率 債券的到期日7、（論述）債券估價模型所體現(xiàn)出的債券特性：債券價值與投資者要求的收益率（當前市場利率）的變動呈現(xiàn)相反方向。即要求收益率越高，債券價值越低。反之亦然，這就是利率風險。投資者要求的收益率高于債券票面利率，債券市場價格低于債券面值（折價發(fā)行投資者要求的收益率低于債券票面利率，債券市場價格高于債券面值（溢價發(fā)行要求的收益率等于債券票面利率，債券市場價格等于債券面值（平價發(fā)行）值。長期債券的利率風險大于短期債券債券價值對于市場利率的敏感性與債券未來預(yù)期現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)有關(guān)。貨幣時間價值在這里

3、起著重要作用。8、財務(wù)分析的作用及其基本方法：財務(wù)分析的作用：財務(wù)分析可以正確評論企業(yè)過去財務(wù)分析可以全面反映企業(yè)現(xiàn)在財務(wù)分析可以科學預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)分析的基本方法：比率分析法 水平分析法 垂直分析法 趨勢分析法9、所有者權(quán)益變動表的作用：可以分析所有者權(quán)益內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性變動情況可以分析所有者權(quán)益的變動原因可以分析前期會計差錯更正和會計政策變更對所有者權(quán)益的影響可以的更客觀地反映企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的保值增值狀況10、論述財務(wù)報表及其各種財務(wù)報表之間的相互關(guān)系：財務(wù)報表是以日常核算材料為基礎(chǔ)，以表格的形式綜合反映企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量信息的書面報告。財務(wù)報表都有著其特定的目的，四張財

4、務(wù)報表之間存在著勾稽關(guān)系、期利潤，這說明的是資產(chǎn)負債表與利潤之間的關(guān)系。補充說明。所有者權(quán)益變動表反映了所有者權(quán)益的變動情況及原因其資源配置的定量說明。協(xié)調(diào)部門關(guān)系控制日?；顒涌己藰I(yè)績標準12、滾動預(yù)算及其預(yù)算方式：按照預(yù)算編制和滾動的時間單位不同，滾動預(yù)算的方式分為：逐月滾動方式 逐季滾動方式 混合滾動方式13、資金需要量銷售百分比預(yù)測法： 運用銷售百分比方法的步驟：通過對歷史數(shù)據(jù)的審核，確定財務(wù)報表中與銷售呈固定比率的項目預(yù)測銷售額。根據(jù)財務(wù)報表中各項目與銷售額的依存關(guān)系項目。采用其他方法分別預(yù)測財務(wù)報表中與銷售額不直接相關(guān)，但已肯定變動項目數(shù)據(jù)。編制預(yù)計利潤表預(yù)測企業(yè)留用利潤這種內(nèi)部資金

5、的增加額。編制資產(chǎn)負債表預(yù)測企業(yè)資金需要總額和外部籌資額。14、股市上市的目的：分散風險 提高股票的變現(xiàn)力 便于籌集新的資金 提高公司的知名度便于確定公司的價值15、短期籌資及其籌資方式：短期籌資：企業(yè)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營對流動資產(chǎn)的需要，通過流動負債進行的籌資活動。短期籌資方式：自發(fā)性籌資 短期銀行貸款 商業(yè)票據(jù) 流動資產(chǎn)擔保16、認股權(quán)證與可轉(zhuǎn)換債券的差別：認股權(quán)證通常以定向募集形式發(fā)行，可轉(zhuǎn)換債券大多數(shù)是公開發(fā)行。認股權(quán)證可以獨立存在，而可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換性質(zhì)不能脫離債券獨立存在。認股權(quán)證可以獨立發(fā)行。轉(zhuǎn)換債券行駛轉(zhuǎn)換權(quán)時，沒給公司帶來現(xiàn)金流量。具有低資本成本優(yōu)勢。認股權(quán)證一般是不可贖回的，

6、可轉(zhuǎn)換債券一般是可贖回的17、資本成本及其經(jīng)濟性質(zhì)：籌集費用組成。資本成本的經(jīng)濟性質(zhì)：資本成本是資本所有權(quán)與資本使用權(quán)相分離而產(chǎn)生的一種成本概念資本成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，但又不同于一般產(chǎn)品成本資本成本與資金時間價值既有聯(lián)系又有區(qū)別。18、簡述影響資本結(jié)構(gòu)的基本的因素：公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果 公司的成長性公司經(jīng)營者與所有者的態(tài)度 信用等級和債權(quán)人的態(tài)度資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量稅率和利率行業(yè)差別國別差別19、現(xiàn)金流量及其構(gòu)成：現(xiàn)金流量：一個項目引起的公司現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出增加的數(shù)量三個含義：它是投資項目的現(xiàn)金流量 它是指“增量”現(xiàn)金流量“現(xiàn)金”是以廣義的現(xiàn)金現(xiàn)金流量的構(gòu)成：現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量、凈現(xiàn)金流量20、投資項目及其特征：生產(chǎn)經(jīng)營中固定資產(chǎn)等數(shù)量的增加和質(zhì)量的改善有關(guān)的一種長期投資行為。項目投資的特征：項目投資的次數(shù)少。金額大項目投資決策的影響期長項目投資的變現(xiàn)能力較差項目投資的風險較大21、投資項目增量現(xiàn)金流量和估算現(xiàn)金流量應(yīng)考慮的問題：增量現(xiàn)金流量：接受或拒絕某一投資方案后，公司總現(xiàn)金流量因此發(fā)生的變化。估算現(xiàn)金流量應(yīng)考慮的問題：區(qū)分相關(guān)成本和非相關(guān)成本不要忽視機會成本要考