關(guān)于銀行家電行業(yè)調(diào)研分析報(bào)告

1、關(guān)于銀專家電行業(yè)調(diào)研解析報(bào)告一、家電行業(yè)特點(diǎn)家電行業(yè)依照產(chǎn)品的不相同可分為大家電和小家電，前者主要有：彩電、冰箱、冰柜、空調(diào)、洗衣機(jī)、家庭影院等；后者主要有：電風(fēng)扇、微波爐、吸塵器、吸油煙機(jī)、熱水器、照相機(jī)、電飯鍋、燃?xì)庠畹鹊?。這類行業(yè)的特點(diǎn)是：1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。主要表現(xiàn)在家電企業(yè)生產(chǎn)能力節(jié)余、庫(kù)存積壓嚴(yán)重，銷售收入增加幅度低于銷售量的增加幅度，經(jīng)濟(jì)效益日益下降，價(jià)格戰(zhàn)達(dá)到白熱化程度。、該行業(yè)屬于技術(shù)、勞動(dòng)密集型行業(yè)。我國(guó)的家電企業(yè)在勞動(dòng)力成本上據(jù)有優(yōu)勢(shì)，但在技術(shù)上落后于外國(guó)家電企業(yè)，表現(xiàn)在某些高端產(chǎn)品上為外國(guó)企業(yè)或國(guó)內(nèi)的外資企業(yè)所壟斷。、該行業(yè)已進(jìn)入成熟期，參加者進(jìn)入較為簡(jiǎn)單，競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)在

2、品牌和服務(wù)上，企業(yè)重視企業(yè)形象和產(chǎn)品的宣傳，廣告花銷占銷售收入的比重較大。如：20 xx年1-7月，海爾企業(yè)廣告投入7600萬(wàn)元，科龍企業(yè)5100萬(wàn)元，美的企業(yè)5000萬(wàn)元。、該行業(yè)相對(duì)來(lái)說投資少，建設(shè)期短，一般1-2年即可建成投產(chǎn)，有的項(xiàng)目當(dāng)年建設(shè)，當(dāng)年即可投產(chǎn)。、行業(yè)集中度保持在較高水平，主要的大家電產(chǎn)品行家業(yè)中的地位相對(duì)牢固，多數(shù)產(chǎn)品兩極分化的趨勢(shì)明顯，某些產(chǎn)品的集中度有所下降。今年上半年，電冰箱行業(yè)前5位企業(yè)海爾、科龍、新飛等的產(chǎn)量和銷量分別為559萬(wàn)臺(tái)和552萬(wàn)臺(tái)，占全國(guó)總量的比重均為64.6（昨年67.5）；電冰柜行業(yè)海爾、澳柯瑪、新飛等的產(chǎn)銷量共計(jì)216臺(tái)，占全國(guó)總量的76.1（

3、昨年81.8）；空調(diào)器行業(yè)前5家企業(yè)海爾、美的、格力、海信等的產(chǎn)量779萬(wàn)臺(tái)，占全國(guó)總量的36.9（昨年49），銷量755萬(wàn)臺(tái)，占比38.2；洗衣機(jī)行業(yè)前5家企業(yè)海爾、小天鵝、榮事達(dá)等的產(chǎn)量478萬(wàn)臺(tái)，占全國(guó)總量的72.2（昨年55.5），今年一季度彩電行業(yè)前六家企業(yè)TCL、康佳、創(chuàng)維、長(zhǎng)虹、海信、海爾的銷量占全國(guó)的65.7。、行業(yè)中產(chǎn)品出口占較大比重，保持連續(xù)增加的趨勢(shì)。家電行業(yè)出口額占全部銷售收入的25，今年上半年出口全面增加。6月份出口額達(dá)7.68億美元，仍保持同比20.4的高增加率，1-6月份累計(jì)出口額44.41億美元，同比增加27.7，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于各行業(yè)平均出口增加率水平。從分類產(chǎn)品看，

4、微波爐、空調(diào)器、電冰箱這些傳統(tǒng)的出口大類產(chǎn)品增幅很高，出口占其全部銷量的比重較大，其中微波爐出口占總銷量的64.4，空調(diào)器占29，電冰箱占29.13，洗衣機(jī)占16.8。、入世對(duì)家電行業(yè)意味著更多的發(fā)展空間和市場(chǎng)機(jī)遇。家電行業(yè)是一個(gè)全球化特點(diǎn)特別明顯的行業(yè)，市場(chǎng)化程度、對(duì)外開放程度極高，產(chǎn)業(yè)技術(shù)成熟。中國(guó)弘大的市場(chǎng)需求潛力，豐富、廉價(jià)但技術(shù)熟練的勞動(dòng)力，以及完滿的零部件供應(yīng)系統(tǒng)，構(gòu)成了中國(guó)家電行業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，使該行業(yè)成為中國(guó)最具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和比較優(yōu)勢(shì)的制造部門之一。、家電行業(yè)是一個(gè)以組裝為主的產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)工藝較為簡(jiǎn)單，大多數(shù)企業(yè)組裝廠與主要零部件廠分立，垂直一體化程度低，上游產(chǎn)品多采用外購(gòu)方式，整機(jī)

5、產(chǎn)品附加值較低，收益空間較小。二、行業(yè)宏觀情況和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策（一）行業(yè)宏觀情況家電行業(yè)整體運(yùn)行較為平穩(wěn)，主要家電產(chǎn)品的產(chǎn)銷及進(jìn)出口均保持必然比率的增加，今年上半年增幅最大的產(chǎn)品是空調(diào)器及空調(diào)壓縮機(jī)。上半年空調(diào)器產(chǎn)量2110萬(wàn)臺(tái)，銷量1978萬(wàn)臺(tái)，同比分別增加49.9和53.7，產(chǎn)銷率93.7；空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)量1575萬(wàn)臺(tái)，銷量1712萬(wàn)臺(tái)，同比分別增加33和27.7，產(chǎn)銷率108.7；電冰箱產(chǎn)量844萬(wàn)臺(tái)，銷量833萬(wàn)臺(tái)，同比分別增加8.6和8，產(chǎn)銷率98.7；電冰柜產(chǎn)銷量284萬(wàn)臺(tái)，同比分別增加10.6和8.4，產(chǎn)銷率100；洗衣機(jī)產(chǎn)量662萬(wàn)臺(tái)，銷量664萬(wàn)臺(tái)，同比分別增加6.1和3.6，產(chǎn)

6、銷率105.4。近幾年家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)素來(lái)不斷，以國(guó)內(nèi)品牌為主的價(jià)格戰(zhàn)此起彼伏，形式多種多樣。昨年以來(lái)，競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從單純的顯性價(jià)格戰(zhàn)轉(zhuǎn)變?yōu)殡[性的價(jià)格戰(zhàn)，即以變相的讓利促銷活動(dòng)取代過去的直接降價(jià)。今年上半年盡管多數(shù)產(chǎn)品的產(chǎn)銷量較昨年同期有較大幅度增加，但連續(xù)處于低位的價(jià)格水平以致全行業(yè)的銷售收入均低于銷售量的增加幅度，銷售利稅率連續(xù)下降至5.33，銷售收益率2.13，成本花銷收益2.39，成本花銷/銷售收入89.41。近幾年中國(guó)家電業(yè)的內(nèi)需市場(chǎng)不暢，大家電產(chǎn)品的內(nèi)銷寬泛下降，而出口則保持連續(xù)高速增加。出口企業(yè)中主要以家電出名企業(yè)和跨國(guó)企業(yè)的合資企業(yè)為主，行業(yè)集中度保持在較高水平，相對(duì)技術(shù)高端產(chǎn)品為跨國(guó)

7、企業(yè)的合資企業(yè)所壟斷，洋品牌家電不斷向中國(guó)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品生產(chǎn)線,建立家電研發(fā)中心。全行業(yè)庫(kù)存積壓嚴(yán)重,生產(chǎn)能力特別是洗衣機(jī)、空調(diào)的生產(chǎn)能力節(jié)余（空調(diào)業(yè)的生產(chǎn)廠家已達(dá)400多家，比昨年同期增加1倍左右），全行業(yè)應(yīng)收賬款凈額和產(chǎn)成品、存貨占?jí)嘿Y本在輕工業(yè)中均排在首位。在銷售渠道上，以北京國(guó)美、江蘇蘇寧、山東三聯(lián)為代表的家電商品銷售“大鱷”正加緊賽馬圈地，其目標(biāo)是做成全國(guó)最大的家電連鎖銷售商。（二）國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策由于家電行業(yè)的市場(chǎng)化、對(duì)外開放程度高，國(guó)家近幾年已不再對(duì)家電行業(yè)的發(fā)展加以限制，也不再象其他行業(yè)相同提出激勵(lì)行業(yè)發(fā)展的產(chǎn)品、技術(shù)目錄。依照國(guó)際上家電市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)以及我國(guó)家電市場(chǎng)的現(xiàn)狀，預(yù)計(jì)將來(lái)行業(yè)

8、將重點(diǎn)向以下方向發(fā)展：整體來(lái)講，將圍繞大家電和重點(diǎn)零部件，采用先進(jìn)技術(shù)和工藝，加大技術(shù)創(chuàng)新和改造力度，開發(fā)適應(yīng)不相同花銷層次需求的高效、節(jié)能、環(huán)保、低噪音家電系列產(chǎn)品，隨著信息技術(shù)的發(fā)展，高檔家電產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)的升級(jí)，使家電產(chǎn)品在網(wǎng)絡(luò)支持的條件下，更加智能化、人性化。、一方面，發(fā)展技術(shù)含量高、功能全、款式新，追蹤國(guó)際潮流、產(chǎn)質(zhì)量量和品位高的家電產(chǎn)品。1）電冰箱發(fā)展300升以上大容積、新款、多門、多溫區(qū)、多功能的低噪音節(jié)能環(huán)保型冰箱。目前電冰箱的社會(huì)保有量已達(dá)1.2億臺(tái)，今后幾年的需求趨勢(shì)是：城市以更新為主，農(nóng)村以普及為主。2）洗衣機(jī)。我國(guó)洗衣機(jī)洗凈度高是一大特點(diǎn)，但外觀、噪音、平均無(wú)故障時(shí)間、

9、用電量、用水量等指標(biāo)與外國(guó)有差距，今后發(fā)展的重點(diǎn)是5公斤以上或2公斤以下，多功能、款式新、智能化程度高，擁有新式結(jié)構(gòu)水流技術(shù)的靜音波輪式全自動(dòng)洗衣機(jī)、攪拌式洗衣機(jī)和滾筒式洗衣機(jī)。多功能指：去污能力多樣化（去血漬、奶漬等）、控制方式多樣化（電動(dòng)、電子、模糊電腦控制等），外觀造型多樣化。3）空調(diào)器。重點(diǎn)發(fā)展智能、模糊、變頻分體機(jī)，靜音窗式空調(diào)停單元式空調(diào)一體機(jī)。4）彩電。發(fā)展大屏幕超平、純平彩電、等離子彩電、大屏幕背投、SDTV、HDTV、數(shù)字機(jī)頂盒、與之相當(dāng)套的專用集成電路、中清楚度CPT，高清楚度CPT、平板顯示屏、變頻優(yōu)等。5）小家電主要發(fā)展模糊控制多功能微波爐、電飯鍋、智能節(jié)水洗碗機(jī)等。、

10、另一方面，發(fā)展一般化的家電產(chǎn)品，主若是合用、經(jīng)濟(jì)、安全，合用農(nóng)村的使用環(huán)境，擁有擴(kuò)大市場(chǎng)份額的潛力。如容積適中的冰箱，經(jīng)濟(jì)型全自動(dòng)洗衣機(jī)，電風(fēng)扇及電熱毯等產(chǎn)品。三、貸款成功必定具備的條件（一）項(xiàng)目貸款、產(chǎn)品技術(shù)含量高，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并擁有后續(xù)開發(fā)能力，保證技術(shù)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)不落后；、產(chǎn)品潛藏生命周期比較長(zhǎng)，產(chǎn)品取代性?。?、生產(chǎn)能力較大，擁有必然規(guī)模效益，產(chǎn)品的花銷集體應(yīng)足夠大；4、產(chǎn)品上游零配件的供應(yīng)不但要有保證，還應(yīng)擁有質(zhì)量和價(jià)格優(yōu)勢(shì);、產(chǎn)品應(yīng)有必然比率的出口;、借款人應(yīng)有很多于25的自籌資本金和30的鋪底流動(dòng)資本;、抵押、擔(dān)保落實(shí)，測(cè)算的項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率、投資收益率、盈虧平衡點(diǎn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)

11、高于行業(yè)平均水平。（二）授信、企業(yè)處于行業(yè)當(dāng)先地位，主營(yíng)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)銷率和市場(chǎng)據(jù)有率較高；、企業(yè)擁有行業(yè)出名品牌。20 xx年我國(guó)部分家電品牌價(jià)值評(píng)估以下：海爾330億元、長(zhǎng)虹260億元，科龍、容聲148億元，TCL106億元，康佳95億元，美的64億元，小天鵝57億元；、企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，管理水平很多，財(cái)務(wù)情況優(yōu)異；、企業(yè)銷售網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)、先進(jìn)、科學(xué)，銷售渠道暢達(dá)，售后服務(wù)隊(duì)伍健全，服務(wù)水平和質(zhì)量較高；、授信應(yīng)主要向上市企業(yè)傾斜，信貸品種重視于貼現(xiàn)和有真實(shí)貿(mào)易背景的貿(mào)易融資和銀行承兌業(yè)務(wù)；、總量應(yīng)限制在授信控制量之內(nèi)，同時(shí)抵押、擔(dān)保條件落實(shí)。四、貸款風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和防范措施（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)家電

12、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，占相關(guān)部門對(duì)今年上半年68種主要家電商品的供求排隊(duì)情況表示，供求基本平衡的只有5種，僅占7.4，主要35英寸超平彩電、35英寸純平彩電、投影電視機(jī)、搬動(dòng)（手持）電視機(jī)和家用攝像機(jī)，供過于求的達(dá)63種，占排隊(duì)總數(shù)的92.6，供求矛盾特別突出的是洗衣機(jī)和空調(diào)器。供求矛盾造成家電產(chǎn)品大量積壓，應(yīng)收賬款不斷增加，價(jià)格一降再降，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益增大。在審批項(xiàng)目貸款時(shí)應(yīng)重視于產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)解析，看是屬于行業(yè)優(yōu)先發(fā)展的新式家電、升級(jí)換代產(chǎn)品，還是落后飽和的大陸產(chǎn)品，重點(diǎn)解析新產(chǎn)品的花銷集體，花銷地域和花銷數(shù)量，抵花銷集體的收入情況、花銷水平和習(xí)慣應(yīng)胸有成竹，抵花銷地域的經(jīng)濟(jì)增加作出正確判斷和展望，抵花

13、銷數(shù)量做出合理的評(píng)估，要防范以經(jīng)濟(jì)增加速度取代需求量增加率的簡(jiǎn)單做法，更要注意防范收入測(cè)算中的高估冒算，特別是要合理確定產(chǎn)品價(jià)格、達(dá)產(chǎn)期以及達(dá)產(chǎn)時(shí)期的生產(chǎn)能力利用率、產(chǎn)銷率，在此基礎(chǔ)上做好敏感性解析。對(duì)授信業(yè)務(wù)應(yīng)重點(diǎn)解析企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品的市場(chǎng)定位，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、個(gè)性化程度，市場(chǎng)據(jù)有率，銷售網(wǎng)絡(luò)和渠道，產(chǎn)品成本的比較競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，上游家電零配件供應(yīng)情況等等。（二）管理風(fēng)險(xiǎn)目前家電企業(yè)有種規(guī)模擴(kuò)大的激動(dòng)，產(chǎn)品種類越來(lái)越多，波及領(lǐng)域越來(lái)越廣。有的已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了家電的范圍，開始生產(chǎn)汽車、摩托車、廚房設(shè)備、藥品、手機(jī)、電話，從事金融、房地產(chǎn)開發(fā)、餐飲等第三產(chǎn)業(yè)。應(yīng)該說，產(chǎn)品線的擴(kuò)展，產(chǎn)品規(guī)格型號(hào)的增加，擴(kuò)大了企業(yè)的生

14、產(chǎn)規(guī)模，增加了企業(yè)的盈余能力，但不圍繞自己的核心優(yōu)勢(shì)，不能夠有效地整合相關(guān)資源盲目擴(kuò)大，無(wú)疑會(huì)造成人才的困窮、管理的脫節(jié)、加大企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。家電行業(yè)往日的龍頭老大長(zhǎng)虹的衰落（從全國(guó)電子百?gòu)?qiáng)第一滑落到八、九位，從前還是全球前三位的彩電大王）就是由于其“大企業(yè)病”的管理不善而造成的。想反，ST廈華1999年投巨資開發(fā)了我國(guó)第一部GSM數(shù)字移著手機(jī)，以致連年損失，但今年以來(lái)，企業(yè)把經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了彩電主業(yè)上來(lái)，繼上半年扭虧增盈此后，第三季度又實(shí)現(xiàn)凈收益1357萬(wàn)元。在審批企業(yè)授信業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)解析企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)，依照其銷售收入、收益、流動(dòng)資本等指標(biāo)占其總量的比率，判斷其主營(yíng)業(yè)務(wù)可否突出。要認(rèn)識(shí)企業(yè)的

15、重要建設(shè)項(xiàng)目，重要系統(tǒng)改革，重要法律訴訟和人事調(diào)整。認(rèn)識(shí)企業(yè)重要的管理制度、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和策略，從中解析企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的管理水平和能力。要從企業(yè)的財(cái)務(wù)解析中發(fā)現(xiàn)其管理方面的單薄環(huán)節(jié)，比方，一方面長(zhǎng)遠(yuǎn)擁有大量的存款，另一方面授信數(shù)額又在不斷增加。對(duì)以上管理漏洞很多，盲目擴(kuò)大的企業(yè)，我行授信數(shù)額可保持在原有存量水平，不能夠隨其擴(kuò)大而無(wú)量擴(kuò)大。（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由于對(duì)項(xiàng)目或企業(yè)財(cái)務(wù)情況和變化情況解析、推測(cè)嚴(yán)禁而以致的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常成為項(xiàng)目貸款和授信業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。掌握項(xiàng)目貸款財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)是要把項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)的成本打足、收入壓實(shí)。家電行業(yè)的零配件供應(yīng)多家客戶，目前憂如是買方市場(chǎng)，但就某一新式家電產(chǎn)品的主要零配件來(lái)說

16、，存在著買、賣市場(chǎng)變換的可能，最少在某一段時(shí)期內(nèi)，零配件價(jià)格是向著賣方有利的方向發(fā)展，如近期彩色顯象管價(jià)格的上漲，就說了然這一點(diǎn)。對(duì)管理花銷、財(cái)務(wù)花銷的測(cè)算不能夠不過以經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)為判斷依照，如依照營(yíng)銷花銷、研發(fā)花銷占銷售收入的比率來(lái)計(jì)算投入，這就忽視了新項(xiàng)目在產(chǎn)品宣傳、研發(fā)方面的投入必然比老產(chǎn)品大的一般規(guī)律，因此對(duì)成本的測(cè)算必然要進(jìn)行全面、動(dòng)向、個(gè)別解析。在收入測(cè)算方面，若有同類產(chǎn)品參照的，可依照目前的價(jià)格并依照價(jià)格走勢(shì)和規(guī)律進(jìn)行合理展望，對(duì)新產(chǎn)品價(jià)格的確定，應(yīng)解析花銷結(jié)構(gòu)、花銷集體和收入水平、花銷習(xí)慣、產(chǎn)品的取代性、取代產(chǎn)品價(jià)格等等，切勿高估。對(duì)授信業(yè)務(wù)除解析授信控制總量、財(cái)富負(fù)債率、流動(dòng)比率

17、、速動(dòng)比率、總財(cái)富酬金率、銷售凈利率外，還應(yīng)重點(diǎn)解析以下兩個(gè)方面：一是應(yīng)收、應(yīng)付帳款解析。家電企業(yè)間相互拖欠嚴(yán)重，巨額應(yīng)收帳款會(huì)對(duì)企業(yè)資本周轉(zhuǎn)、效益、授信需要量產(chǎn)生重要影響，要解析企業(yè)應(yīng)收帳款的帳齡、結(jié)構(gòu)，對(duì)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率很低、帳齡較長(zhǎng)的企業(yè)應(yīng)格外慎重。同時(shí)還應(yīng)關(guān)注大股東巨額占用股份企業(yè)資本的情況及企業(yè)內(nèi)企業(yè)間關(guān)系交易情況，如容聲企業(yè)占用科龍電器資本12.6億元，成為科龍昨年損失15億元的主要影響因素之一；二是存貨解析。有的家電企業(yè)在市場(chǎng)份額做大的主導(dǎo)思想下，開足馬力生產(chǎn)，爾后將產(chǎn)品入庫(kù)，旺季時(shí)候再消化，消化不了再在淡季降價(jià)，形成生產(chǎn)、儲(chǔ)備、降價(jià)的惡性循環(huán)，最后以致巨額損失。因此要依照其主要產(chǎn)

18、品作出季節(jié)性解析，對(duì)某時(shí)段大比率增加的存貨應(yīng)認(rèn)識(shí)其原因。（四）投資風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目評(píng)估投資估計(jì)中，存在著高估和低估的兩種傾向。對(duì)家電行業(yè)來(lái)說由于建設(shè)期較短，低估的可能性不大。高估投資有客觀對(duì)項(xiàng)目設(shè)備、安裝、土建等投資掌握嚴(yán)禁、估價(jià)過高的原因，也有主觀擴(kuò)大投資總數(shù)，相應(yīng)減少自籌比率甚至欺騙國(guó)家貸款貼息的原因。在項(xiàng)目審查中，應(yīng)依照同行業(yè)情況逐項(xiàng)對(duì)投資進(jìn)行核對(duì)，腳扎實(shí)地確定不能預(yù)示費(fèi)（家電行業(yè)應(yīng)該較小）?？梢勒占译娦袠I(yè)平均的財(cái)富周轉(zhuǎn)率，解析達(dá)產(chǎn)后必然規(guī)模的銷售收入所應(yīng)投入的總財(cái)富數(shù)額，以此核對(duì)項(xiàng)目總投資可否高估。同時(shí)還應(yīng)從股東各方的經(jīng)營(yíng)情況，贏利水平判斷其自籌的能力及到位計(jì)劃。應(yīng)該說固定財(cái)富自籌25，鋪底

19、流動(dòng)資本自籌30是我行要求的最低比率，但不用然是最恰似率。審批時(shí)可綜合依照借款人的資信、產(chǎn)品市場(chǎng)潛力、盈余能力及擔(dān)推薦措等因素合適上調(diào)比率，有的可要求自籌資本先于我行貸款到位。（五）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)目前家電行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，隨著讓利空間越來(lái)越少，將來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將主若是技術(shù)和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，因此技術(shù)的先進(jìn)與否也是影響項(xiàng)目成敗的重點(diǎn)因素。解析技術(shù)的先進(jìn)性應(yīng)看可否擁有專利贊同，在國(guó)際、國(guó)內(nèi)可否當(dāng)先，技術(shù)的模擬性如何，取代性如何，技術(shù)的壽命期要相對(duì)較長(zhǎng)，屬于技術(shù)功能增加的新產(chǎn)品應(yīng)有助于產(chǎn)品主要功能質(zhì)量的提高，有助于充分利用客觀環(huán)境條件，擁有功能的可并性，防范相同功能在不相同家電品種上的重復(fù)出現(xiàn)（如DVD的功能能夠

20、合并到電視機(jī)上）。總之技術(shù)創(chuàng)新，不能夠單單是新，必定要合用。同時(shí)對(duì)項(xiàng)目技術(shù)的解析還應(yīng)包括對(duì)產(chǎn)品零部件技術(shù)先進(jìn)性和質(zhì)量解析。在授信業(yè)務(wù)中，對(duì)企業(yè)技術(shù)先進(jìn)性的解析應(yīng)主要以研發(fā)密集度為主，即研發(fā)投入占銷售收入的比重。索尼成功的重點(diǎn)就在于保持技術(shù)當(dāng)先，不斷增加產(chǎn)品附加值，其研發(fā)密集度達(dá)到了10以上，國(guó)際上家電行業(yè)研發(fā)密集度一般在6-8之間，我國(guó)平均在1-2左右，其中美菱股份近10，海爾企業(yè)為6.6，海信企業(yè)為5-8，研發(fā)密集度高的自然在技術(shù)上據(jù)有優(yōu)勢(shì)地位。五、家電行業(yè)貸款主要參照指標(biāo)依照對(duì)海爾企業(yè)、海信企業(yè)、春蘭企業(yè)、長(zhǎng)虹企業(yè)、小天鵝企業(yè)、TCL企業(yè)、美的企業(yè)、澳柯瑪企業(yè)、深圳康佳、科龍電器、格力電器、新飛電器企業(yè)等12家企業(yè)檢查，相關(guān)指標(biāo)平均以下：（一）生產(chǎn)能力利用率：68.1；（二）產(chǎn)銷率：92；（三）研發(fā)密集度（技術(shù)研發(fā)花銷占銷售收入的比