申銀萬國2號集合理財產(chǎn)品推介

1、PAGE PAGE 16申銀萬國2號集合理財產(chǎn)品推介申萬2號產(chǎn)品特點1、運用以以行業(yè)景景氣趨勢勢為核心心的數(shù)量量化增強強投資方方法（1）以行行業(yè)景氣氣趨勢為為核心的的策略優(yōu)優(yōu)選以申銀萬國國開發(fā)的的行業(yè)景景氣趨勢勢判斷系系統(tǒng)為基基礎，強強化對景景氣上升升行業(yè)的的配置，主主動地投投資于各各階段相相對投資資價值更更突出的的行業(yè)和和代表性性企業(yè)，從從而獲得得更高的的回報。（2）以申申銀萬國國風格指指數(shù)的數(shù)數(shù)量化增增強按照申萬風風格指數(shù)數(shù)中低市市盈率指指數(shù)編制制辦法，根根據(jù)上市市公司年年報和中中報選擇擇50只只樣本股股，構建建“低市盈盈率組合合”進行數(shù)數(shù)量化增增強。實實證表明明“低市盈盈率組合合”在大部

2、部分時間間跑贏滬滬深3000指數(shù)數(shù)且幅度度較大。（3）以“行業(yè)龍龍頭”為標的的的策略略增強選擇不同數(shù)數(shù)量的“行業(yè)龍龍頭”公司構構建投資資組合來來跟蹤滬滬深3000指數(shù)數(shù)，實證證表明行行業(yè)龍頭頭股票組組合在大大部分時時間跑贏贏滬深3300指指數(shù)，總總的累計計收益也也大于滬滬深3000指數(shù)數(shù)的累計計收益。2、自有資資金參與與，收益益共享風風險共擔擔公司認購總總規(guī)模的的5%，在在集合計計劃存續(xù)續(xù)期內(nèi)，管管理人自自有資金金認購的的集合計計劃份額額不得退退出。當當計劃發(fā)發(fā)生虧損損時，管管理人持持有的份份額與投投資者持持有的份份額共同同承擔損損失；當當計劃獲獲利時，管管理人持持有的份份額與投投資者持持有的

3、份份額共同同享受贏贏利。3、參與門門檻低。10萬元起起售，110000元為單單位，參參與費率率、退出出費率都都比較低低4、變現(xiàn)能能力強。封閉期半年年，封閉閉期結束束后，每每滿3個個月開放放一次。申萬2號相相對于基基金產(chǎn)品品的優(yōu)勢勢申萬2號基金產(chǎn)品倉位控制不不同倉位比較靈靈活，最最低倉位位20%，在寬寬幅震蕩蕩的市場場中，有有自己的的優(yōu)勢?；鸶鶕?jù)合合約限制制和提取取管理費費的需要要，基本本維持660%以以上倉位位.投資風格不不同券商集合理理財?shù)囊?guī)規(guī)模相對對比較適適中，有有利于精精選個股股，提高高收益。在在權重股股重心不不斷下移移，成長長股相對對活躍的的行情里里，券商商集合理理財施展展的空間間相

4、對更更大。規(guī)模一般比比較大，從從基金經(jīng)經(jīng)理管理理幅度考考慮，使使得基金金傾向于于買大盤盤股、權權重股，持持股品種種比較雷雷同。投資目標追求為客戶戶創(chuàng)造絕絕對收益益?？蛻魬舨毁嶅X錢，我們們也賺不不了錢。追求相對排排名。基金銷售和和集合理理財產(chǎn)品品銷售的的比較集合理財產(chǎn)產(chǎn)品銷售售基金銷售證券公司可可以自行行推廣集集合資產(chǎn)產(chǎn)管理計計劃，也也可以委委托其他他具有證證券投資資基金代代銷業(yè)務務資格的的商業(yè)銀銀行或證證券公司司代為推推廣集合合資產(chǎn)管管理計劃劃，并簽簽訂書面面代理推推廣協(xié)議議?；痄N售由由基金管管理人負負責辦理理，基金金管理人人可以委委托商業(yè)業(yè)銀行、證證券公司司、證券券投資咨咨詢機構構、專業(yè)業(yè)

5、基金銷銷售機構構等取得得基金代代銷業(yè)務務資格的的其他機機構代為為辦理。證監(jiān)會禁止止通過廣廣播、電電視、報報刊及其其他公共共媒體推推廣集合合資產(chǎn)管管理計劃劃?；鹜平榭煽梢韵蚬姺职l(fā)發(fā)或者公公布書面面、電子子或其他他介質的的信息，基基金宣傳傳推介材材料包括括公開出出版資料料，宣傳傳單、手手冊、信信函等面面向公眾眾的宣傳傳資料，海海報、戶戶外廣告告，電視視、電影影、廣播播、互聯(lián)聯(lián)網(wǎng)資料料及其他他音像、通通訊資料料，以及及中國證證監(jiān)會規(guī)規(guī)定的其其他材料料。證券公司、推推廣機構構應當保保證每一一份集合合資產(chǎn)管管理合同同的金額額不得低低于規(guī)定定的最低低金額，并并防止客客戶非法法匯集他他人資金金參與集集

6、合資產(chǎn)產(chǎn)管理計計劃。限限定性產(chǎn)產(chǎn)品最低低參與金金額為55萬元，非非限定性性產(chǎn)品最最低參與與金額為為10萬萬元。大多數(shù)開放放式基金金起始最最低投資資金額一一般為110000元?？蛻粜枰灪炗喖虾嫌媱澓虾霞s書不用簽訂申萬2號的的優(yōu)勢計劃名稱申銀萬國22號東方紅4號號國都2號安安心理財財計劃類型非限定性非限定性非限定性計劃規(guī)模（均均含管理理人自有有資金參參與部分分）推廣期300 億元，開開放期660 億份推廣期目標標規(guī)模440億元元，開放放期600億推廣期355億，開開放期550億元元參與金額最低10萬萬元，基基本參與與單位110000元最低10萬萬，基本本參與單單位1000000元最低10萬萬元

7、，基基本參與與單位110000元存續(xù)期5年7年5年開放期計劃成立日日起封閉閉半年，封封閉期后后每3個個月前55個工作作日接受受參與和和退出申申請成立之日起起每6個個月的最最后155個工作作日為開開放期。每滿3個月月后的首首10個個工作日日自有資金參參與比例例5%00資產(chǎn)配置固定收益類類5%-80%；股權權類資產(chǎn)產(chǎn)20%-955%(其其中行業(yè)業(yè)優(yōu)選組組合比例例0-775%，低低市盈率率組合110%-20%，行業(yè)業(yè)龍頭組組合100%-220%)；現(xiàn)金金5%以以上；權益類資產(chǎn)產(chǎn)比例00-955%（其其中權證證0-33%)。固固定收益益類5%-1000%?，F(xiàn)現(xiàn)金不低低于5%。固定收益類類資產(chǎn)配配置比例

8、例為095%（其中中債券00-200%，債債券型基基金0-95%），權權益類比比例為00955%（其其中股票票0-335%，股股票型基基金0-95%，衍生生品0-5%），現(xiàn)現(xiàn)金及等等價物55-800%；收益分配任選現(xiàn)金分分紅或紅紅利再投投資任選現(xiàn)金分分紅或紅紅利再投投資任選現(xiàn)金分分紅或紅紅利再投投資參與費M50萬萬認購 1%申購1.220%1.2%1%100萬M50萬萬0.80%500萬M1000萬0.50%M5000萬每筆10000元退出費持有期3360天天0.5%持有期5540天天0.5%持有期持有期期3600天0.3%540天持有期期0 %365天持有期期7330天0.3%持有期7720

9、天天0730天持有期期0管理費1.20%0%管理費1.20%，銷售售服務費費0.220%托管費0.25%0.25%0.20%管理人業(yè)績績報酬當委托人退退出或集集合計劃劃終止時時，計劃劃單位年年收益率率r 4%時，管管理人提提取超出出部分的的20%作為業(yè)業(yè)績報酬酬。當委托人退退出或集集合計劃劃終止時時，計劃劃單位年年收益率率r 5%時，管管理人提提取超出出部分的的20%作為業(yè)業(yè)績報酬酬。年化收益大大于7%，退出出時收取取超出部部分的220%托管機構中國銀行股股份有限限公司中國工商銀銀行股份份有限公公司中國建設銀銀行股份份有限公公司投資主辦人人簡介白明耀先生生，金融融學學士士，155年證券券市場投

10、投資經(jīng)驗驗，9年年證券行行業(yè)從業(yè)業(yè)經(jīng)驗?，F(xiàn)現(xiàn)任申銀銀萬國證證券股份份有限公公司客戶戶資產(chǎn)管管理總部部首席投投資經(jīng)理理。2000年年之前，白白明耀先先生先后后在工商商銀行、招招商銀行行和廣東東發(fā)展銀銀行從事事信貸工工作，此此后分別別在海通通證券、長長江證券券等國內(nèi)內(nèi)券商以以及深圳圳天輔同同仁投資資管理公公司等私私募投資資機構工工作。在長期的證證券投資資實踐中中，白明明耀先生生對中國國證券市市場的運運行規(guī)律律有了相相當深刻刻的理解解和認識識，形成成了較為為完整的的以估值值為核心心的投資資思想和和投資體體系，在在連續(xù)多多年的投投資過程程中取得得了持續(xù)續(xù)、穩(wěn)定定的投資資收益。由于過往主主要從事事以絕對

11、對收益為為目標的的證券投投資，白白明耀先先生在資資金管理理、風險險控制方方面有獨獨到之處處。白明明耀先生生通過自自下而上上和自上上而下精精選個股股的能力力均相當當突出，但但同時在在行業(yè)配配置方面面也有著著比較豐豐富的經(jīng)經(jīng)驗。2005年年底，白白明耀先先生較為為前瞻地地判斷市市場有望望出現(xiàn)反反轉，重重點配置置了受益益最大的的中信證證券，通通過堅定定持有獲獲得了可可觀的投投資收益益；20006年年，及時時把握了了房地產(chǎn)產(chǎn)行業(yè)出出現(xiàn)的爆爆發(fā)性增增長的機機會，通通過重點點配置行行業(yè)龍頭頭萬科分分享到了了行業(yè)的的高成長長；當年年下半年年，在深深入調研研的基礎礎上，在在市場中中最早提提出重卡卡行業(yè)景景氣將

12、出出現(xiàn)拐點點，中國國重汽成成為階段段性市場場表現(xiàn)最最好的品品種；220077年下半半年，通通過對行行業(yè)競爭爭結構的的分析，與與其他機機構共同同挖掘出出了具有有定價權權的浙江江醫(yī)藥，在在震蕩下下跌的市市場中取取得了顯顯著的超超額收益益。2008年年初進入入申銀萬萬國后，白白明耀先先生在客客戶資產(chǎn)產(chǎn)管理總總部主要要協(xié)助總總經(jīng)理對對部門的的整體投投資方向向進行把把握。在在此期間間，較為為準確地地判斷了了市場的的基本運運行趨勢勢，并提提出了以以倉位控控制為主主的防守守策略，在在08年年資產(chǎn)管管理業(yè)務務取得的的良好業(yè)業(yè)績中起起到了積積極的作作用。從08年111月117日 009年22月111日，白白明耀

13、先先生直接接管理的的帳戶投投資收益益率為330.441%，同同期大盤盤上漲幅幅度為114.111%。期期間，白白明耀先先生在市市場中率率先挖掘掘出了獨獨一味、西西藏礦業(yè)業(yè)、佛塑塑股份等等表現(xiàn)良良好的投投資品種種，得到到了市場場的廣泛泛認同?！吧耆f一號號”業(yè)績表表現(xiàn)突出出申銀萬國11號集合合理財產(chǎn)產(chǎn)品業(yè)績績表現(xiàn)突突出，220088下半年年收益率率排名同同類券商商理財產(chǎn)產(chǎn)品第一一。截止20008年112月331日，尚尚在運行行中的券券商集合合理財產(chǎn)產(chǎn)品共有有40只只，其中中11只只FOFF，其余余29只只投資基基礎市場場和基金金的產(chǎn)品品中，221只為為股票型型和混合合型，66只債券券型，22只貨幣

14、幣市場型型。我公公司管理理的“申萬一一號”集合理理財計劃劃在20008年年下半年年業(yè)績表表現(xiàn)突出出，在混混合型產(chǎn)產(chǎn)品中收收益率排排名第一一。2008年年下半年年，從77月1日日到122月311日，上上證指數(shù)數(shù)下跌了了33.45%。在這段時時間的大大跌中，雖雖然券商商集合理理財產(chǎn)品品也出現(xiàn)現(xiàn)下跌，下半年股票和混合型平均下跌19.88%，F(xiàn)OF平均下跌9.51%，債券型平均下跌4.58%，但券商集合理財產(chǎn)品的表現(xiàn)明顯強于公募基金平均業(yè)績，與私募基金相近。其中，根據(jù)WIND的統(tǒng)計，申萬一號下半年收益率-2.07%，在同類產(chǎn)品中排名第一。申萬一號自2008年4月7日成立以來，表現(xiàn)良好，截止到2008年

15、12月31日，集合計劃單位凈值為0.9023元，累計增長率-9.77%,比投資基準收益率-35.77%高出26個百分點。詳見圖1。圖1 申申萬1號號20008年44月7日日20008年年12月月31日日單位累累計凈值值增長率率與比較較基準對對比申萬1號的的業(yè)績比比較基準準是：滬滬深3000指數(shù)數(shù)60 上上證國債債指數(shù)40與市場中其其他券商商集合理理財產(chǎn)品品相比，“申萬一號”業(yè)績表現(xiàn)同樣突出。在混合型產(chǎn)品中，各產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)參差不齊，分化嚴重。從2008年6月30日到2009年2月11日，與申萬一號成立時間相鄰的中金股票策略二號、東方紅3號、平安年年紅1號，收益率分別為-12.31%、-6.64%

16、、-24.77%，累計收益率分別為-17.71%、-26.64%、-47.48%。而申萬一號同期收益率9.18%，在同類產(chǎn)品中排名第一，自2008年4月7日成立以來的累計收益率為0.6%。不論從2008年6月底至今收益率還是累計收益率來看，申萬一號業(yè)績表現(xiàn)都大大領先于其他券商產(chǎn)品。在證券市場場大幅度度下跌后后，申萬萬一號能能取得這這樣的成成績主要要歸功于于管理團團隊勤勉勉工作，始始終堅持持以上市市公司的的盈利狀狀況和盈盈利趨勢勢作為最最重要的的投資依依據(jù)。采采取謹慎慎而靈活活的投資資策略，在在保證資資金安全全的基礎礎上爭取取實現(xiàn)投投資收益益，同時時適度參參與經(jīng)濟濟刺激政政策和股股指短期期深跌所

17、所帶來的的一些交交易性機機會。在在未來的的市場競競爭中，我我們有信信心繼續(xù)續(xù)保持良良好業(yè)績績，為客客戶回避避風險，為為申萬增增添光彩彩。圖2 申萬萬1號與與同期發(fā)發(fā)售的東東方紅33號、平平安年年年紅20008年年4月118日-20009年22月6日日單位累累計凈值值增長率率對比表1 同類類券商集集合理財財產(chǎn)品220088年6月月30日日-20009年年2月111日收收益率比比較名稱日期單位凈值(元)日期單位凈值(元)增長率投資類型管理人申銀萬國11號20080063000.92114 20090021111.00660 9.18%混合型申銀萬國中信理財22號20080063000.99883

18、20090021110.99444 -0.399%混合型中信證券國信金理財財價值增增長20080063000.82889 20090020660.80004 -3.444%股票型國信證券廣發(fā)理財33號20080063001.36663 20090021111.31112 -4.033%混合型廣發(fā)證券上海證券理理財1號號20080063000.58663 20090021110.55770 -5.000%股票型上海證券東方紅3號號20080063000.78558 20090020660.73336 -6.644%混合型東方證券海通穩(wěn)健增增值20080063000.83990 20090021110.78112 -6.899%混合型海通證券中信股債雙雙贏20080063000.83881 20090021110.77665 -7.355%混合型中信證券華泰紫金33號20080063000.94008 20090021110.86331 -8.266%混合型華泰證券光大陽光20080063001.51556 20090021111.37113 -9.522%混合型光大證券中金股票策策略二號號20080063000.93884 20090021110.82229 -12.331%股票型中金公司中金大中華華股