中級財管2016年第02章財務管理基礎課后作業(yè)

1、完美WORD格式第二章：財務管基礎-、單項選擇題某人將100元存入銀，3%，按單計息，5后的人和為（）元。A.115B.115.93C.114D.114.93某公司連續(xù)5每夫存入銀20000元，假定銀息為8%，5期 8%的終值系數(shù)為5.8666，5期 8%的現(xiàn)值系數(shù)為 3.9927，則5后公司能得到（）元。A.16379.97B.26378.97C.379086.09D.117332.00根據(jù)貨幣時間價值論，在普通終值系數(shù)的基礎上，期數(shù)加 1、系數(shù)減1的 計算結果，應當?shù)扔冢ǎ?。A.遞延現(xiàn)值系數(shù)B.后付現(xiàn)值系數(shù)C,預付終值系數(shù)專業(yè)知識分享完美WORD格式D.永續(xù)現(xiàn)值系數(shù)（A/F，i，n）表示（

2、）。A.資本回收系數(shù)B.償債基系數(shù)C,普通現(xiàn)值系數(shù)D.普通終值系數(shù)在下各項貨幣時間價值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)的是（）。（P/F,i,n）（P/A,i,n）（F/P,i,n）（F/A,i,n）6分期付款購物，方初付款 800元，設銀為10%，該項分期付款相當于現(xiàn)在一次現(xiàn)支付的購價為（ ）元。（P/A，10%，6） =4.3553A.3832.66B.3484.24C.3032.64D.3335.90已知某企業(yè)預計每存入銀 1萬元，以供n后償還債務， 該筆存款的專業(yè)知識分享完美WORD格式為i，則該筆債務為（）萬元。A.1- (1+i) n/iB.1- (1+i) -n/iC. (1+i)

3、 n-1/iD. (1+i) -n-1/i8.某企業(yè)于初存入銀 50000元，假定息為12%每復兩次。已知（F/P，6%，5)=1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P，12%5) =1.7623，(F/P，完美WORD格式為i，則該筆債務為（）萬元。A.1- (1+i) n/iB.1- (1+i) -n/iC. (1+i) n-1/iD. (1+i) -n-1/i8.某企業(yè)于初存入銀 50000元，假定息為12%每復兩次。已知（F/P，6%，5)=1.3382，(F/P，6%，10)=1.7908，(F/P，12%5) =1.7623，(F/P，12%，10） =3.10

4、58，則第5關的本和為（A.66910B.88115C.89540D.1552909.下有關名義和實際之間關系的說法中，正確的是（A.每計算一次復,實際等于名義B.如果按照短于一的計息期計算復，實際高于名義C.實際 =名義 /一計息的次數(shù)D.實際 =（1+名義/一計息的次數(shù)）一計息的次數(shù)-1D.實際 =（1+名義/一計息的次數(shù)）一計息的次數(shù)-110.資產(chǎn)的收額除包括期限內(nèi)資產(chǎn)的現(xiàn)在收入外，還包括（A.市場價格專業(yè)知識分享完美WORD格式期末資產(chǎn)的價值相對于期初價值的升值C.期末資產(chǎn)的價值D.期初資產(chǎn)的價值某債券一前的價格為 20元，一中的稅后息為 0.5元，現(xiàn)在的市價為25 元。那么，在考慮交

5、費用的情況下，一內(nèi)該債券的收是（）。A.25.5%B.25%C.22.5%D.27.5%必要收等于（）。A.純粹 +風險收B.通貨膨脹 +風險收C.無風險收 +風險收D.純粹+通貨膨脹某企業(yè)初花 10000元購得A公司股票，至今為止收到100元的股，預計未來 一股票價格為 11000元的概是 50%，股票價格為12000元的概是 30%，股 票價格為9000元的概是 20%，該企業(yè)的預期收是（）。A.8%B.9%專業(yè)知識分享完美WORD格式C.10%D.11%已知甲、乙兩個方案投資收的期望值分別為10%和12%，兩個方案存在投資風險，在比較甲、乙兩方案風險大小時應使用的指標是（）。A.標準離差

6、B.標準離差C.協(xié)方差D.方差企業(yè)進多元化投資，其目的之一是（ ）。A.追求風險B.消除風險C,減少風險D.接受風險下說法正確的是（）。A.相關系數(shù)為0時，能分散任何風險B,相關系數(shù)在01之間時，相關系數(shù)越低風險分散效果越小C,相關系數(shù)在-10之間時，相關系數(shù)越高風險分散效果越大D.相關系數(shù)為-1時，可以最大程的分散風險專業(yè)知識分享完美WORD格式某證券資產(chǎn)組合中有三只股票，相關的信息如下表所示：股票6系數(shù)股票的每股市價股數(shù)A13200B1. 24100C1. 510100則：證券資產(chǎn)組合的系數(shù)為（）。A.1.23B.1.175C.1.29D.1.34已知某公司股票風險收為9%，短期國債收為5

7、%市場組合收為 10%，則該公司股票的系數(shù)為（）。A.1.8B.0.8C.1D.2下各項中，屬于資本資產(chǎn)定價模型局限性的是（）。A.某些資產(chǎn)或企業(yè)的值難以估計B.CAPM是建在一系假設之上的，其中一些假設與實際情況有較大偏差，使得CAPM的有效性受到質(zhì)疑。C.由于經(jīng)濟環(huán)境的確定性和所變化，使得依據(jù)歷史數(shù)據(jù)估算出來的值對大專業(yè)知識分享完美WORD格式來的指導作用要打折扣D.市場整體對風險的厭惡程難以估計企業(yè)為維持一定經(jīng)營能所必須負擔的最低成本是（）。A.約束性固定成本B.兩性變動成本C.混合成本D.兩性固定成本某企業(yè)戶和總成本情況，見下去：年度產(chǎn)量（萬件）總成本（萬兀）2008 年6860200

8、9 年45562010 年60582011 年50432012 年7564則采用高低點法確定的固定成本為（）萬元。A.43.75B.63.55C.42.56D.53.68口公司的推銷人員銷售 100件商品，每月固定工資2000元，在此基礎上， 推銷員的業(yè)績超出規(guī)定業(yè)務，推銷員每超過 10件，工資就增加500元。那么 推銷員的工資費用是（）。專業(yè)知識分享完美WORD格式A.半固定成本B.半變動成本C.延期變動成本D.曲線變動成本下選項中，屬于半固定成本模型的是（）。專業(yè)知識分享完美WORD格式下可以表示貨幣時間價值的息有（）。A.沒有風險的公司債券B.在通貨膨脹很低的情況下，國債的C.沒有風險和

9、沒有通貨膨脹條件下的社會平均潤D.加權平均資本成本下各項中，其數(shù)值等于預付現(xiàn)值系數(shù)的有（）。A. （P/A，i，n）（1+i）B. （P/A，i，n-1） +1C. （F/A，i，n）（1+i）D. （F/A，i，n+1） -1已知（P/F，8%，5） =0.6806，（F/P，8%，5） =1.4693，（P/A，8%，5） =3.9927,（F/A，8%，5） =5.8666，則i=8%，n=5時的償債基系數(shù)和資本回收系數(shù)分別為（）。A.0.1705B.0.6803C.0.2505D.0.1075下關于名義和實際的說法中，正確的有（）。A.實際是布包括補償通貨膨脹 （包括通貨緊縮）風險的專

10、業(yè)知識分享完美WORD格式B.如果按照短于一的計息期計算復，實際高于名義C.名義是布剔除通貨膨脹后儲戶或投資者得到息回報的真實D.每計算一次復 ，實際等于名義某企業(yè)投資某項資產(chǎn)12000元，投資期3，每收回投資 4600元，則其投資 回報（）。已知：（P/A，6%，3） =2.6730, （P/A，7%，3） =2.6243, （P/A，8%，3） =2.5771A.大于8%B.小于8%C.大于7%D.小于6%下關于資產(chǎn)收的說法中，正確的有（）A.資產(chǎn)收可以用額表示，也可以用百分比表示B.資產(chǎn)的收額主要是息、紅或股息收C. 一般情況下，我們用收的方式來表示資產(chǎn)的收D.資產(chǎn)的收布的是資產(chǎn)增值與期

11、初資產(chǎn)價值的比值下說法正確的有（）。A.無風險收 =貨幣的時間價值+通貨膨脹補貼必要收 =無風險收 +風險收C.必要收C.必要收專業(yè)知識分享完美WORD格式D, 必要收 =貨幣的時間價值+通貨膨脹補貼財務管及FQ對策有哪些（）。A.規(guī)避風險B,減少風險C,轉(zhuǎn)移風險D.接受風險下各項反映隨機變離散程的指標有（）。A.方差B.標準離差C.平均差D.全距下關于系統(tǒng)風險的說法中，正確的有（）。A.它是影響所有資產(chǎn)的，能通過資產(chǎn)組合來消除的風險B,它是特定企業(yè)或特定業(yè)所持有的C.可通過增加組合中資產(chǎn)的數(shù)目而最終消除D,能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的下因素可以影響系統(tǒng)風險的有（）。A,宏

12、觀經(jīng)濟形勢的變動專業(yè)知識分享完美WORD格式B.國家經(jīng)濟政策的變化C.稅制改革D.世界能嫄狀況按照投資的風險分散論， A、B兩項目的投資額相等，則（）。A、B完全負相關，則投資組合的風險能夠完全抵消A、B完全正相關，則投資組合的風險等于A、B的風險之和A、B完全正相關，則投資組合的風險能被抵消A、B項目相關系數(shù)小于0，組合后的非系統(tǒng)風險可以減少在計算由兩項資產(chǎn)組成的投資組合收的方差時，需要考慮的因素有（ ）。A.單項資產(chǎn)在投資組合中所占比重B.單項資產(chǎn)的系數(shù)C.單項資產(chǎn)的方差D.兩種資產(chǎn)的協(xié)方差下有關兩項資產(chǎn)收之間的相關系數(shù)表述正確的有（）A.當相關系數(shù)為1時，投資兩項資產(chǎn)能抵銷任何投資風險B

13、.當相關系數(shù)為-1時，投資兩項資產(chǎn)的非系統(tǒng)風險可以充分抵消C.當相關系數(shù)為0時，投資兩項資產(chǎn)的組合可以低風險D.兩項資產(chǎn)之間的相關性越大，其投資組合可分散的投資風險的效果越大15.專業(yè)知識分享完美WORD格式下關于證券市場線的表述中，正確的有（）。A.證券市場線的斜為個別資產(chǎn) （或特定投資組合）的必要收超過無風險收的部分與該資產(chǎn)（或投資組合）的系數(shù)的比B.證券市場線是資本資產(chǎn)定價模型用圖示形式表示的結果C.當無風險收 Rf變大而其他條件交時，所有資產(chǎn)的必要收會上漲，上增加同樣的數(shù)D.在市場均衡狀態(tài)下，每項資產(chǎn)的預期收應該等于其必要收16.資本資產(chǎn)定價模型是建在一系假設之上的，下選項屬于這些假設

14、的有（）。A.市場是均衡的B.市場存在摩擦C.市場參與者是性的D.存在交費用三、判斷題貨幣時間價值是指沒有風險也沒有通貨膨脹情況下的社會平均潤，是林平均化機發(fā)生作用的結果。（）遞延終值和現(xiàn)值的計算需要考慮遞延期。（）遞延終值和現(xiàn)值的計算需要考慮遞延期。（）當存在通貨膨脹時，實際收應當扣除通貨膨脹的影響，此時才是真實的專業(yè)知識分享完美WORD格式收。（）人們在進財務決策時，之所以選擇低風險的方案，是因為低風險會帶來高收，而高風險的方案則往往收偏低。（）對于兩種證券形成的投資組合，當相關系數(shù)為1時，投資組合的預期值和標準 差均為單項資產(chǎn)的預期值和標準差的加權平均數(shù)。（）當相關系數(shù)小于1大于-1時，

15、證券資產(chǎn)組合收的標準差小于組合中各資產(chǎn)收標準差的加權平均值。（）無論資產(chǎn)之間相關系數(shù)的大小如何，投資組合的風險會高于組合中所有單個資產(chǎn)中的最高風險。（）所有資產(chǎn)的系數(shù)是大于等于的，可能小于。（）在風險分散過程中，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加，分散風險的效應會越來越 明顯。（）兩種完全負相關的股票組成的證券組合，能抵消任何風險。（）單項資產(chǎn)或特定投資組合的必要收受到無風險收Rf、市場組合的平均專業(yè)知識分享完美WORD格式收 Rm和系數(shù)三個因素的影響。（） 12.市場及FQv（Rm-Rf ）反映市場整體對風險的偏好，如果風險厭惡程高，則 （Rm-Rf）的值就小，稍有變化時，就會導致該資產(chǎn)的必要收以

16、較小幅 的變化。（） TOC o 1-5 h z QQ?的124?那一手提供，非聯(lián)系本QQ購買，課程后續(xù)問題一律與本人無關，本人不提供售后支持，特此說明 資本資產(chǎn)定價模型和證券市場線最大的貢獻是提供對風險和收之間的一種 實質(zhì)性的表述，用簡單的關系式表示出“高收伴隨著高風險。（）固定成本是指在特定用戶范圍內(nèi)受戶變動的影響，在一定期間內(nèi)總額保持固定交的成本。（）技術性變動成本是一直存在的，其發(fā)生額是由企業(yè)最高管層決定的。（）回歸分析法又稱為工業(yè)工程法，是根據(jù)生產(chǎn)過程中各種材和人工成本消耗的 技術測定來劃分固定成本和變動成本的方法。（） 四、計算分析題有甲、乙兩只股票，其預期收狀況如下：經(jīng)濟情況概率

17、乩股票收益率B股票收益率壑榮0.430%50%一般0. 520%30%蕭條0.1-10%-20%專業(yè)知識分享完美WORD格式已知甲、乙股票的系數(shù)分別為1.5和1.8，市場組合的收為 10%，無風險收為4%。假設資本資產(chǎn)定價模型成。要求：(1)分別計算甲、乙股票收的期望值、標準差和標準離差，并比較其風險大??；(2)假設投資者將全部資按照 30%和70%的比分別投資購買甲、乙股票構成投資組合，請計算投資組合的系數(shù)和風險收；(3)計算投資組合的必要收。A、B兩個投資項目，其材如下：限E兩個投資項目的預測信息運作情況概率A項目的收益率E項目的收益率良好30%40%30%一般40%20%15%很差30%

18、-20%-5%要求：(1)分別計算A、B兩個投資項目的預期收和標準差；(2)市場組合的標準差是5%，A、B與市場組合的相關系數(shù)分別是0.8和0.6，分別計算A、B兩個投資項目的系數(shù)。某公司擬進股票投資，計劃購買 A、B、C三種股票，并分別設計甲、乙兩種 投資組合。已知三種股票的系數(shù)分別為1.5、1.0和0.5，它們在甲種投資組合下的投資專業(yè)知識分享完美WORD格式比重為50%、30%和20% ；乙種投資組合的風險收為 3.6%。同期市場上所有股票的平均收為10%，無風險收為6%。假設資本資產(chǎn)定價模型成。要求：(1)根據(jù)A、B、C股票的系數(shù)，分別評價這三種股票相對于市場投資組合市 言的投資風險大

19、小。(2)計算A股票的必要收。(3)計算甲種投資組合的系數(shù)和風險收。(4)計算乙種投資組合的系數(shù)和必要收。(5)比較甲、乙兩種投資組合的系數(shù)，評價它們的投資風險大小。某制造企業(yè)關于成本的歷史資統(tǒng)計如下：項目201120122013產(chǎn)量(萬件)101418頭際總成本(萬兀)120170200已知該公司2014用戶為 25萬件。要求：(1)采用高低點法預測該公司2014的總成本；(2)假設固定成本為25萬元，采用回歸分析法預測該公司2014的總成本。答案解析-、單項選擇題.【答案】A【解析】專業(yè)知識分享完美WORD格式100 x（1+3%x5） =115 （元）【知識點】終值和現(xiàn)值的計算.【答案】

20、D【解析】本題屬于已知或終值，故答案為：F=Ax（F/A,8%,5 ）=20000 x5.8666=117332.00（元）?！局R點】終值和現(xiàn)值的計算.【答案】C【解析】普通終值系數(shù)期數(shù)加1，系數(shù)減1，等于預付終值系數(shù)?！局R點】終值和現(xiàn)值的計算.【答案】B【解析】（A/F，i，n）表示償債基系數(shù)。償債基系數(shù)與普通終值系數(shù)互為倒數(shù)。【知識點】終值和現(xiàn)值的計算.【答案】B【解析】普通現(xiàn)值系數(shù)與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)。專業(yè)知識分享完美WORD格式【知識點】終值和現(xiàn)值的計算.【答案】A【解析】根據(jù)預付現(xiàn)值=x預付現(xiàn)值系數(shù)=x普通的現(xiàn)值x（1+i），本題中，一次現(xiàn)支付的購價=800 x（P/A，10%

21、，6）x（1+10%） =3832.66 （元）?！局R點】終值和現(xiàn)值的計算.【答案】C【解析】本題是對普通終值計算公式的考核， 要求學員掌握普通現(xiàn)值以及普通 終值的計算公式?！局R點】終值和現(xiàn)值的計算.【答案】C【解析】第 5 關的太和 =50000 x（F/P,6%,10） =89540 （元）【知識點】的計算.【答案】C【解析】實際 =（1+名義/一計息的次數(shù)） 一計息的次數(shù) -1，因此選項C正專業(yè)知識分享完美WORD格式確，選項D正確?！局R點】的計算.【答案】B【解析】資產(chǎn)的收額包括期限內(nèi)資產(chǎn)的現(xiàn)在收入和期末資產(chǎn)的價值相對于期初價值的升值?！局R點】資產(chǎn)的收與收.【答案】D【解析】一

22、中債券的收 =0.5+ (25-20) =5.5 (元)，債券的收 =5.5/20=27.5%?！局R點】資產(chǎn)的收與收.【答案】C【解析】必要收也稱最低必要報酬或最低要求的收，表示投資者對某資產(chǎn)合要求的最低收，必要收等于無風險收加風險收。無風險收=純粹+通貨膨脹補償。專業(yè)知識分享完美WORD格式【知識點】資產(chǎn)的收與收.【答案】B【解析】1000X0000 x50%+2000X0000 x30%-1000X0000 x20%=9%?！局R點】資產(chǎn)的收與收.【答案】A【解析】在兩個方案投資收的期望值相同的情況下，應該用標準離差來比較兩個方案的風險。【知識點】資產(chǎn)的風險及其衡.【答案】C【解析】非系

23、統(tǒng)風險可以通過投資組合進分散，所以企業(yè)進多元化投資的目的之一是 減少風險。注意系統(tǒng)風險是能被分散的，所以風險可能被消除?！局R點】資產(chǎn)的風險及其衡.【答案】D【解析】資產(chǎn)之間的相關系數(shù)越小，其組合的風險分散效果越明顯。專業(yè)知識分享完美WORD格式【知識點】證券資產(chǎn)組合的風險與收.【答案】C【解析】A 股票所占比 =(3x200) / (3x200+4x100+10 x100) =30%，B 股票所占比 =(4 X100) / (3x200+4x100+10 x100) =20%，C 股票所占比=( 10 x100) / (3x200+4 X100+10X100) =50%，證券資產(chǎn)組合的系數(shù)=

24、k30%+1.2*20%+1.5*50%=1.29?！局R點】證券資產(chǎn)組合的風險與收.【答案】A【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型：9%=(10%-5%)，求得=1.8?！局R點】資本資產(chǎn)定價模型.【答案】D【解析】盡管CAPM已經(jīng)到廣泛的認可，但在實際運用中，仍存在著一些明顯的局限， 主要表現(xiàn)在：(1)某些資產(chǎn)或企業(yè)的值難以估計，特別是對一些缺乏歷史數(shù) 據(jù)的新興業(yè)；(2)由于經(jīng)濟環(huán)境的確定性和所變化，使得依據(jù)歷史數(shù)據(jù) 估算出來的值對大來的指導作用必然要打折扣；(3) CAPM是建在一系假 設之上的，其中一些假設與實際情況有較大偏差，使得CAPM的有效性受到質(zhì)疑?！局R點】資本資產(chǎn)定價模型專業(yè)知識分

25、享完美WORD格式.【答案】A【解析】約束性固定成本屬于企業(yè)“經(jīng)營能 成本，是企業(yè)為維持一定的業(yè)務必須負擔的最低成本?！局R點】 成本性態(tài)分析（掌握）.【答案】A【解析】單位變動成本=（64-56） / （75-45） =0.27，代入高點的計算公式a+0.27x75=64，解得a=43.75，所以選項A是正確的?！局R點】 成本性態(tài)分析（掌握）.【答案】A【解析】半固定成本也稱階梯式變動成本，這類成本在一定業(yè)務范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的，但當業(yè)務增長到一定限， 其發(fā)生額就突然跳躍到一個的新水平，然后在 業(yè)務增長的一定限內(nèi)，發(fā)生額又保持交，直到另一個新的跳躍?！局R點】 成本性態(tài)分析（掌握）.【答

26、案】C專業(yè)知識分享完美WORD格式【解析】 半固定成本也稱階梯式變動成本，這類成本在一定業(yè)務范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的，但當業(yè)務增長到一定的限，其發(fā)生額就突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務增長的一定限內(nèi)，發(fā)生額又保持交，直到另一個新的跳躍?！局R點】 成本性態(tài)分析（掌握）二、多項選擇題.【答案】B, C【解析】本題考點是貨幣時間價值的的規(guī)定性。貨幣時間價值是沒有風險和沒有通貨膨 脹條件下的社會平均潤。國庫券也存在購買風險，如果通貨膨脹很低時， 其可以代表貨幣時間價值。通貨膨脹很低的情況下的，公司債券的中還包含著風險報酬。【知識點】貨幣時間價值的含義.【答案】A, B【解析】本題考查預付現(xiàn)值系數(shù)，預

27、付現(xiàn)值系數(shù)是在普通現(xiàn)值系數(shù)的基礎上，期數(shù)減1，系數(shù)加1，也等于普通現(xiàn)值系數(shù)再乘以（1+i）?！局R點】終值和現(xiàn)值的計算.【答案】A, C專業(yè)知識分享完美WORD格式【解析】普通 終值系、數(shù)與償債基 系、數(shù)互為倒數(shù)，即償債基 系、數(shù) =1/5.8666=0.1705 ；資本回收系數(shù)與普通現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù) ，即資本回收系 數(shù)=1/3.9927=0.2505。與第7頁多選題2相似，只是將數(shù)改?！耙阎≒/F，10%，6）=0.5645 ，（F/P， 10%，6） =1.7716，（P/A，10%，6） =4.3553, （F/A，10%，6） =7.7156，則 i=10%， n=6 時?！局R點】

28、終值和現(xiàn)值的計算.【答案】B, D【解析】名義， 是指包括補償通貨膨脹（包括通貨緊縮）風險的； 實際是布 剔除通貨膨脹后儲戶或投資者得到息回報的真實?！局R點】的計算.【答案】B, C【解析】12000=4600 x（P/A，i，3），（P/A，i，3） =2.6087 可知選項 B、C 正確?！局R點】的計算.【答案】A, C, D【解析】專業(yè)知識分享完美WORD格式資產(chǎn)的收額來源于息、紅或股息收和資本得，所以選項B錯誤?！局R點】資產(chǎn)的收與收.【答案】A, B, C【解析】無風險收等于資的時間價值與通貨膨脹補貼之和；必要收等于無風險收益率與風險收益率之和，計算公式如下：必要收（）=無風險收

29、（）+風險收（）=資的時間價值 +通貨膨脹補貼（）+風險收（）?！局R點】資產(chǎn)的收與收.【答案】A, B, C, D【解析】財務管WFQ對策主要有：規(guī)避風險、減少風險、轉(zhuǎn)移風險、接受風險?！局R點】資產(chǎn)的風險及其衡.【答案】A, B, C, D【解析】反映隨機變離散程的指標包括平均差、方差、標準離差、標準離差和全距等。【知識點】資產(chǎn)的風險及其衡專業(yè)知識分享完美WORD格式.【答案】B, C【解析】選項B、C是非系統(tǒng)風險的特點?！局R點】證券資產(chǎn)組合的風險與收.【答案】A, B, C, D【解析】影響整個市場風險的因素包括宏觀經(jīng)濟形勢的變動、國家經(jīng)濟政策的變化、稅制 改革、企業(yè)會計準則改革、世界

30、能嫄狀況、政治因素等等。【知識點】證券資產(chǎn)組合的風險與收.【答案】C, D【解析】由投資組合收的方差o 2=W12o12+W22o22+2W1W20 102P 1,2 可得， A、B 完全正相關，P 1,2=1，則投資組合的風險能被抵消；p 1,2 乂0,5+ ( - 10%-21%)=11.36%乙股票收的標準差=三一 H心 3”：產(chǎn)為 =20.02%口股票收的標準離差=11.36%/21%=0.54乙股票收的標準離差=20.02%/33%=0.61口股票的標準離差小于乙股票的標準離差，所以甲股票的風險小。(2)投資組合的系數(shù)=30%*1.5+70%*1.8=1.71組合的風險收 =1.71x( 10%-4%) =