商業(yè)銀行撥備覆蓋率透析

1、商業(yè)銀行撥備覆蓋率透析鐘 俊 王飛隨著各商業(yè)銀行2009 年年報(bào)的披露，撥備覆蓋率指標(biāo)開始逐步進(jìn)入公眾和媒體的視野。 截至 2009年末，我國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行（包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、 農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行）的商業(yè)銀行撥備覆蓋率達(dá)到 155.02%，比年初大幅上升 38.57 個(gè) 百分點(diǎn)。從各行公布的2009年年報(bào)來(lái)看，相比2008 年，各行的撥備覆蓋率都有一定提高， 提高幅度最高的前三甲銀行是深圳發(fā)展銀行（57%）、民生銀行（56%）和浦發(fā)銀行（54%）。除了 農(nóng)業(yè)銀行外，各行的撥備覆蓋率指標(biāo)均在150%以上，最高的興業(yè)銀行達(dá)到 255%，最低的中 信銀行也達(dá)到了150

2、%，正在股改中的農(nóng)業(yè)銀行，2009 年的撥備覆蓋率也已超過(guò)100%，達(dá)到 105%，增幅 41%。根據(jù)對(duì)2002年到 2009年我國(guó)主要商業(yè)銀行撥備覆蓋情況統(tǒng)計(jì)來(lái)看，撥備覆蓋率從2002 年的6.9%提高到 2009年的155.0%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)國(guó)際同業(yè)80%至 90%左右的水平。毫無(wú)疑問(wèn)， 撥備覆蓋率已經(jīng)成為商業(yè)銀行衡量財(cái)務(wù)狀況和抵御信用風(fēng)險(xiǎn)能力的重要指標(biāo)。本文將就該指 標(biāo)的內(nèi)涵、實(shí)際運(yùn)用進(jìn)行評(píng)價(jià)和研究，并通過(guò)對(duì)該指標(biāo)的詳細(xì)解析提出政策性建議。撥備覆蓋率指標(biāo)的由來(lái)?yè)軅涓采w率指標(biāo)首見于 2004 年 2 月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系（暫 行）。該文件對(duì)撥備覆蓋率指標(biāo)的計(jì)算方法首次進(jìn)行了

3、規(guī)定，并將其界定為一項(xiàng)評(píng)價(jià)商業(yè)銀 行資產(chǎn)安全狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)，撥備覆蓋率越高則評(píng)分越高。撥備覆蓋率是貸款損失準(zhǔn)備對(duì)不 良貸款的比率，該比率最佳狀態(tài)為100%。撥備覆蓋率=（一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）公式的分母部分包括次級(jí)類貸款、可疑類貸款以及損失類貸款，這三類貸款合并在一起 統(tǒng)稱為不良貸款，其余額由各商業(yè)銀行根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則確定。與不良貸款相 對(duì)應(yīng)的是良好貸款，即按照五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)確定的正常類貸款和關(guān)注類貸款。公式的分子部分，貸款損失準(zhǔn)備包括一般準(zhǔn)備、專項(xiàng)準(zhǔn)備和特種準(zhǔn)備。這三項(xiàng)準(zhǔn)備的定 義銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引，即銀行應(yīng)當(dāng)按照謹(jǐn)慎會(huì)計(jì)原則，合理

4、估計(jì)貸款可能發(fā)生 的損失，及時(shí)計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備。一般準(zhǔn)備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計(jì)提的用于彌補(bǔ) 尚未識(shí)別的可能性損失的準(zhǔn)備；專項(xiàng)準(zhǔn)備是指根據(jù)貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則，對(duì)貸款進(jìn)行 風(fēng)險(xiǎn)分類后，按每筆貸款損失的程度計(jì)提的用于彌補(bǔ)專項(xiàng)損失的準(zhǔn)備；特種準(zhǔn)備指針對(duì)某一 國(guó)家、地區(qū)、行業(yè)或某一類貸款風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提的準(zhǔn)備。自此之后，撥備覆蓋率指標(biāo)與商業(yè)銀行的評(píng)價(jià)開始密不可分。盡管 2005年 12 月銀監(jiān)會(huì) 頒布的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）中已經(jīng)不再包含該指標(biāo)。但銀監(jiān)會(huì)在2006年 發(fā)布的國(guó)有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引中又提出，國(guó)有商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)重組時(shí)完 成當(dāng)年不良貸款撥備覆蓋率應(yīng)不低于60%，之后在確

5、保財(cái)務(wù)穩(wěn)健的前提下逐年提高該比例， 爭(zhēng)取在 5 年內(nèi)達(dá)到 100%。撥備覆蓋率指標(biāo)客觀上已經(jīng)成為監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行的一個(gè)硬指 標(biāo)。截至目前，銀監(jiān)會(huì)未對(duì)撥備覆蓋率指標(biāo)的計(jì)算公式進(jìn)行重新修訂，雖銀行貸款損失準(zhǔn) 備計(jì)提指引并未明文廢止，但有些商業(yè)銀行在計(jì)算撥備覆蓋率時(shí)實(shí)際已改用新準(zhǔn)則規(guī)定計(jì) 提的貸款減值準(zhǔn)備除以不良貸款余額計(jì)算。撥備覆蓋率=貸款減值準(zhǔn)備/不良貸款余額撥備覆蓋率指標(biāo)的解析撥備覆蓋率是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)還是風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力指標(biāo)？要解答撥備覆蓋率是否越高越好的問(wèn)題，首先需要搞清楚該指標(biāo)究竟是用于評(píng)價(jià)資產(chǎn)質(zhì) 量還是風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力的指標(biāo)。撥備覆蓋率指標(biāo)的分子是貸款減值準(zhǔn)備，即商業(yè)銀行預(yù)計(jì)的貸 款損失，分母

6、是不良貸款。從分母的角度來(lái)看，不良貸款余額越低，則撥備覆蓋率越高，就此而言，將撥備覆蓋率 視為一項(xiàng)衡量資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)似乎是恰當(dāng)?shù)?，因?yàn)檩^少的不良貸款在一定程度上確實(shí)能夠表 明貸款質(zhì)量較好；但是從分子的角度來(lái)看，預(yù)計(jì)的貸款損失越高則撥備覆蓋率越高，這時(shí)如 果將撥備覆蓋率作為資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)就變得難以解釋了，預(yù)計(jì)損失越高說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量越好 的結(jié)論從邏輯上是解釋不通的，反過(guò)來(lái)說(shuō)如果預(yù)計(jì)損失越少（撥備覆蓋率越低）則正好說(shuō)明貸 款質(zhì)量越好（前提是商業(yè)銀行對(duì)預(yù)計(jì)損失的估計(jì)是客觀公允的）。上述分析使我們得到一個(gè)矛盾的結(jié)論：從分母角度看撥備覆蓋率越高說(shuō)明資產(chǎn)質(zhì)量越 好，而從分子角度考慮則是撥備覆蓋率越低資產(chǎn)質(zhì)量

7、越好。因此，在不考慮撥備覆蓋率指標(biāo) 設(shè)計(jì)方面所存在問(wèn)題的情況下，股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系（暫行）中將其作為一項(xiàng)評(píng) 價(jià)資產(chǎn)質(zhì)量的指標(biāo)可能難以真正發(fā)揮作用。事實(shí)上，考慮撥備覆蓋率推出時(shí)的背景，將其作 為一項(xiàng)衡量信貸風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)程度的指標(biāo)可能更為適宜，至少在評(píng)價(jià)方面不存在邏輯上的矛盾 即撥備覆蓋率越高說(shuō)明對(duì)不良貸款損失風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)能力越強(qiáng)。撥備覆蓋率是否具有可比性？新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則從維護(hù)會(huì)計(jì)原則的一致性、中立性及持續(xù)經(jīng)營(yíng)等立場(chǎng)出發(fā)，不要求銀行對(duì)未 來(lái)預(yù)期損失提取減值準(zhǔn)備；而銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā)，注重 審慎性、強(qiáng)調(diào)保護(hù)廣大存款人的利益，要求銀行對(duì)未來(lái)預(yù)期損失提取1%的一般準(zhǔn)備。另外， 監(jiān)

8、管當(dāng)局要求商業(yè)銀行根據(jù)貸款五級(jí)分類結(jié)果，采用簡(jiǎn)單的比例法即五級(jí)分類法來(lái)計(jì)算其應(yīng) 提取的專項(xiàng)準(zhǔn)備；而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則要求采用未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計(jì)提貸款減值準(zhǔn)備。兩種計(jì) 提方法的較大差異必然導(dǎo)致不同的計(jì)提結(jié)果。如一筆 1 億元的貸款，在賬上可能表現(xiàn)為 1 億元，但是根據(jù)未來(lái)現(xiàn)金流量的測(cè)算，它的折現(xiàn)現(xiàn)金流只有9000 萬(wàn)元，那么就需要計(jì)提1000 萬(wàn)元的貸款減值準(zhǔn)備。若按五級(jí)分類，假如這筆貸款只是關(guān)注類，則只需按 2%的比例提取 貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備。監(jiān)管規(guī)則與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的矛盾導(dǎo)致在實(shí)際操作中的混亂?，F(xiàn)在各商業(yè)銀行計(jì)算撥備覆蓋率 時(shí)候，根據(jù)年報(bào)的注解，有些是采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算分子部分，比如浦發(fā)銀行，而有些銀行

9、， 如深圳發(fā)展銀行則仍沿用銀行貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提指引來(lái)計(jì)算撥備覆蓋率的分子部分。從 這個(gè)角度上來(lái)說(shuō)，由于撥備覆蓋率的計(jì)算在技術(shù)上的差異性太大，導(dǎo)致其缺乏可比性。撥備覆蓋率越高越好嗎？撥備覆蓋率被作為衡量銀行抵御信用風(fēng)險(xiǎn)能力大小的工具。那么，是否可以說(shuō)，撥備覆 蓋率越高，商業(yè)銀行抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的能力就越高呢？似乎不那么簡(jiǎn)單。應(yīng)當(dāng)說(shuō)，撥備覆蓋率 能夠在一定程度上反映銀行抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的能力，在特定范圍內(nèi)，高覆蓋率比低覆蓋率好 但并不是在所有情況下，高撥備覆蓋率都比低覆蓋率好，更不是越高越好。如果商業(yè)銀行通過(guò)核銷清收等手段將不良貸款全部消除，即使其對(duì)良好貸款僅提取極少 量的撥備（風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)水平嚴(yán)重不足），其

10、撥備覆蓋率同樣會(huì)趨于無(wú)窮大。盡管這種情況在現(xiàn)實(shí) 中可能并不會(huì)出現(xiàn)，但卻指出了撥備覆蓋率指標(biāo)存在的一個(gè)重大缺陷，即商業(yè)銀行可能通過(guò) 某些安排實(shí)現(xiàn)對(duì)該指標(biāo)的操縱，使得撥備覆蓋率的計(jì)算成為一個(gè)數(shù)字游戲。而對(duì)于撥備覆蓋 率的影響有以下幾個(gè)因素：不良貸款的結(jié)構(gòu)。根據(jù)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，計(jì)提撥備的基本計(jì)算方法是:根據(jù)減值貸款未來(lái) 收回本息的可能性和貸款現(xiàn)值比較的差額作為提取貸款減值的依據(jù)。對(duì)于確認(rèn)具有減值可能 性的貸款，無(wú)論是單獨(dú)計(jì)提還是組合計(jì)提，會(huì)計(jì)師都將會(huì)逐筆審核提取撥備。由于不同的貸 款結(jié)構(gòu)，其未來(lái)收回本息的可能性不同，未來(lái)?yè)p失的可能性也不同。所以，即使兩家銀行的撥備覆蓋率完全相同，其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力也會(huì)不

11、同。假設(shè)有A、B兩家銀行，不良貸款總量都是100億元，計(jì)提的撥備A銀行為80億元，B 銀行為100億元，從而撥備覆蓋率分別是80%和100%，但是A銀行的100億元不良貸款中， 次級(jí)貸款為60億元，可疑貸款為30億元，損失貸款為10億元，而B銀行的不良貸款中， 次級(jí)貸款為 30 億元，可疑貸款為 30 億元，損失貸款為 40 億元。按照歷史經(jīng)驗(yàn)，三類不良 貸款損失的概率是不同的。假設(shè)A銀行的貸款損失為40億元，B銀行的貸款損失為62.5億 元。按相應(yīng)的預(yù)期損失計(jì)算，A銀行的撥備彌補(bǔ)損失的比率為200%, B銀行的撥備彌補(bǔ)損失 的比率為 160%。所以，并不能說(shuō)撥備覆蓋率達(dá)到 100%銀行，其抵

12、御信用風(fēng)險(xiǎn)的能力就一定比撥備覆蓋 率為 80%的銀行強(qiáng)。因此，也不能否定這樣一個(gè)觀點(diǎn)：一個(gè)撥備覆蓋率相對(duì)低的銀行，可能 實(shí)際上是一家好銀行。貸款分類偏離也會(huì)導(dǎo)致?lián)軅涓采w率的偏差。 從撥備覆蓋率的計(jì)算公式可知，如果貸款 分類不準(zhǔn)確，撥備覆蓋率指標(biāo)也就很難準(zhǔn)確反映準(zhǔn)備金對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的抵補(bǔ)程度。因此，即使 是同一家銀行，只要其在貸款分類尺度或政策上輕微調(diào)整，就有可能改變撥備覆蓋率。同樣 的貸款減值準(zhǔn)備，有可能銀行為了達(dá)到監(jiān)管要求的 150%，而對(duì)某些或某類貸款的分類進(jìn)行 技術(shù)上的適度調(diào)整，比如將次級(jí)類貸款調(diào)整為關(guān)注類貸款，通過(guò)調(diào)節(jié)分母，使分母變小，而 提高了撥備覆蓋率。目前，貸款分類都由各商業(yè)銀行自行

13、制定細(xì)則實(shí)施。由于銀行內(nèi)部經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的層層分解 考核以及銀行與企業(yè)間的信息不對(duì)稱等原因，分類的偏差成為一種現(xiàn)行制度下的常態(tài)。根據(jù) 銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款分類進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查顯示：2004年和2005年全部被檢查銀行 的不良貸款實(shí)際數(shù)比賬面數(shù)分別多16%和14%。成為操縱利潤(rùn)的工具。由于計(jì)提的不良貸款撥備會(huì)直接記入損益表沖減當(dāng)期利潤(rùn)，因 此撥備對(duì)銀行業(yè)績(jī)有直接影響。撥備資金來(lái)自銀行的利潤(rùn)，凈利潤(rùn)和撥備資金存在此消彼長(zhǎng) 的關(guān)系，在撥備多少為宜缺乏客觀依據(jù)的情況下，撥備很容易成為銀行利潤(rùn)的調(diào)節(jié)器：當(dāng)銀 行財(cái)務(wù)狀況不是很好的時(shí)候，為了給人以利潤(rùn)豐厚的印象，有些銀行就少提撥備；而當(dāng)銀行 財(cái)務(wù)很好的時(shí)候，

14、為了將一些利潤(rùn)留到下年，或不愿給股東分紅，銀行也可以多提撥備。對(duì) 于銀行來(lái)說(shuō)，反正多提的撥備仍留在行內(nèi)，少提點(diǎn)撥備也不至于影響銀行開業(yè)。另外，對(duì)利潤(rùn)的影響主要是看商業(yè)銀行采取何種方式提高撥備覆蓋率。除了利潤(rùn)計(jì)提提 高撥備外，另一種提高覆蓋率的方式是，加大不良貸款核銷力度。這樣一種操作的結(jié)果是， 商業(yè)銀行不良貸款余額下降，撥備余額相應(yīng)下降，而在分子分母同時(shí)下降的情況下，撥備覆 蓋率提高。如果用這種方法，商業(yè)銀行對(duì)凈利潤(rùn)的影響可能非常有限。是否有考慮系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在同一家銀行，是否在不同時(shí)期，其撥備覆蓋率一樣，能否 說(shuō)明其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力是一樣呢？答案是顯然不一樣的。所以，該指標(biāo)并沒(méi)有考慮到經(jīng)濟(jì)周 期

15、對(duì)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的評(píng)判。從長(zhǎng)期來(lái)看，如果監(jiān)管當(dāng)局要把撥備覆蓋率指標(biāo)作為衡量一 家銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，就不得不考慮經(jīng)濟(jì)波動(dòng)性和周期性。對(duì)完善撥備考核方法的政策建議撥備覆蓋率指標(biāo)存在上述問(wèn)題，并沒(méi)有否定銀行撥備的重要性，也沒(méi)有否認(rèn)對(duì)撥備情況 進(jìn)行衡量和考核的必要性。至于要完善貸款減值撥備的考核指標(biāo)，監(jiān)管當(dāng)局則須明確所要考 核的實(shí)質(zhì)應(yīng)是銀行沖銷貸款損失的實(shí)際能力。銀行具備沖銷貸款損失的能力，是防范信用風(fēng) 險(xiǎn)的核心所在。因此，必須把對(duì)貸款減值撥備的考核重點(diǎn)放在彌補(bǔ)損失的能力上。在現(xiàn)有撥備覆蓋率的公式中，分母“不良貸款”是不能按期還本付息的那一部分貸款。 但這部分貸款最終并不都會(huì)變成損失，而只有最終發(fā)

16、生損失的那部分才需要沖銷。相應(yīng)的， 就要把撥備的對(duì)應(yīng)物由全部不良貸款轉(zhuǎn)變?yōu)椴涣假J款的預(yù)計(jì)損失。綜合不良貸款率和撥備覆蓋率兩方面來(lái)衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量，可用“撥備充足率”的概 念。也就是按照監(jiān)管層要求計(jì)提的撥備定義為“應(yīng)計(jì)撥備”，而把銀行出于自身穩(wěn)健經(jīng)驗(yàn)等 因素實(shí)際計(jì)提的撥備定義為“實(shí)際撥備”，由“實(shí)際撥備/應(yīng)計(jì)撥備”的相對(duì)值來(lái)反映撥備 充足的情況。撥備充足率=實(shí)際計(jì)提的撥備額/應(yīng)該計(jì)提的撥備額應(yīng)該計(jì)提的撥備額=各類貸款余額*各類貸款的損失概率關(guān)于各類貸款的損失概率。財(cái)政部規(guī)定的計(jì)提比例如下：關(guān)注類貸款計(jì)提比例為 2%； 次級(jí)類計(jì)提比例為25%；可疑類計(jì)提比例為50%；損失類計(jì)提比例為100%。財(cái)政

17、部的這個(gè)計(jì) 提標(biāo)準(zhǔn)，是以各類貸款損失概率為前提的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這個(gè)損失概率其思路是比較合理和客觀 的，可以借鑒其比例，對(duì)各類貸款的損失比例進(jìn)行調(diào)整?？梢岳眠w徙率及歷史上的回收率測(cè)算各主要商業(yè)銀行五級(jí)分類的每一類貸款的應(yīng)提撥 備水平。根據(jù)資產(chǎn)管理公司歷史上的不良貸款回收率水平，估計(jì)可疑類貸款的準(zhǔn)備金應(yīng)提水 平為 78%。同時(shí)假定損失類貸款準(zhǔn)備金應(yīng)提水平為100%，在此基礎(chǔ)上利用遷徙矩陣，也可得 出銀行正常、關(guān)注和次級(jí)貸款應(yīng)提取的準(zhǔn)備金水平。對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)高、管理能力差、案件高發(fā)、貸款激增的銀行，可以實(shí)行差別化監(jiān)管。 其 貸款損失率可以相應(yīng)的提高，撥備充足率也應(yīng)要求提高。此外，向下遷徙率高、不良貸款預(yù) 期損失水平高的銀行（如不良貸款中可疑及損失類貸款占比較高的銀