金融學(xué)概論章后習(xí)題答案

1、金融學(xué)概論習(xí)題答案第一章 貨幣與貨幣制度1.1 D、C、C、C、C1.2 AB、ABCD、ABC、AC1.3 1. 什么是信用貨幣？其基本特征是什么？答案要點(diǎn)：信用貨幣是就是以信用作為擔(dān)保而發(fā)行的貨幣。信用貨幣是代用貨幣進(jìn)一步發(fā)展的產(chǎn)物，而且也是目前世界上幾乎所有國(guó)家采用的貨幣形態(tài)。信用貨幣是在不兌現(xiàn)的紙幣流通制度下，靠政府權(quán)力強(qiáng)制發(fā)行的紙幣，已成為純粹的價(jià)值符號(hào)。因此又可稱為不兌現(xiàn)的鈔幣，即不再代表任何貴金屬，其購(gòu)買(mǎi)力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于貨幣幣材的價(jià)值。信用貨幣的出現(xiàn)表明紙幣發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新階段。2.什么是狹義貨幣與廣義貨幣？答案要點(diǎn)：狹義貨幣：M1=M0+單位活期存款；廣義貨幣：M2=M1+定期存款+

2、城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款3. 在信用貨幣制度條件下，為什么各國(guó)中央銀行在統(tǒng)計(jì)和分析貨幣量時(shí)首先要?jiǎng)澐重泿艑哟?？劃分的依?jù)是什么？答案要點(diǎn)：貨幣當(dāng)局在調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)時(shí)需要準(zhǔn)確知道經(jīng)濟(jì)中貨幣的數(shù)量。但是，貨幣作為一種人們普遍可接受的資產(chǎn)用于購(gòu)買(mǎi)商品和服務(wù)，在實(shí)際生活中，什么是貨幣取決于人的認(rèn)識(shí)和行為。如果貨幣當(dāng)局和有關(guān)專業(yè)人員遵循這樣的定義來(lái)制定相應(yīng)的貨幣政策或者分析經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象就不是十分的精確。因此，為了統(tǒng)一貨幣的口徑，方便進(jìn)行貨幣的計(jì)量，需要對(duì)貨幣定義中所包含的具體資產(chǎn)種類做以說(shuō)明。目前，各個(gè)國(guó)家及國(guó)際金融組織主要將貨幣化分為不同的層次，然后在各個(gè)層次上對(duì)貨幣進(jìn)行統(tǒng)計(jì)計(jì)量

3、。盡管貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)和方法不盡相同，但基本上是將流通中的各種貨幣按照流通性的不同劃分為不同的層次。4. M0、M1 、M2發(fā)生變化意味著什么？答案要點(diǎn)：M0增加，意味著流通中的現(xiàn)金增加，有兩種情況供參考：一種是經(jīng)濟(jì)大幅增長(zhǎng)，人們持有現(xiàn)金增加；一種情況可能是通脹惡化，人們紛紛把定期存款變?yōu)楝F(xiàn)金以購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)保值。M1增加，意味著企業(yè)的資金大幅增加，說(shuō)明企業(yè)貨幣比較寬松。M2增加，意味著整個(gè)社會(huì)貨幣供應(yīng)量較大，央行的貨幣政策比較寬松。M0、M1、M2減少時(shí)則情況相反。5.什么是利率市場(chǎng)化？答案要點(diǎn)：所謂利率市場(chǎng)化，是指中央銀行放松對(duì)商業(yè)銀行利率的直接控制，把利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定

4、利率，中央銀行則通過(guò)制定和調(diào)整再貼現(xiàn)率、再貸款率以及公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券等間接調(diào)控手段，形成資金利率，使之間接地反映中央銀行貨幣政策的一種機(jī)制。簡(jiǎn)言之，利率市場(chǎng)化是指由資金市場(chǎng)的供求關(guān)系來(lái)決定利率水平，政府放棄對(duì)利率的直接行政干預(yù)。6. 最近幾年，我國(guó)貨幣投放量與經(jīng)濟(jì)總量相比一直處于較大的狀態(tài)，反映在CPI上有較大的相關(guān)性。結(jié)合美國(guó)貨幣供應(yīng)的情況，談?wù)勛约簩?duì)這個(gè)問(wèn)題的看法。答案要點(diǎn)：1）對(duì)照中美兩國(guó)最近幾年的CPI數(shù)據(jù)，中國(guó)的物價(jià)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美國(guó)，反映我國(guó)的貨幣供應(yīng)量較大。2）2011年，美國(guó)的GDP約為15萬(wàn)億美元，年末M2約為9.7萬(wàn)億美元，因此美國(guó)的貨幣效率為0.65。而同年中國(guó)的GDP

5、約為47萬(wàn)億人民幣，M2約為90萬(wàn)億人民幣，貨幣效率為1.9。對(duì)比上述數(shù)據(jù)，說(shuō)明我國(guó)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率較低，進(jìn)一步改革的潛力很大。3）金融是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。只有打破商業(yè)銀行壟斷經(jīng)營(yíng)，才能為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。第二章 信用與信用工具2.1 C、A、C、A、ACD2.2 ABC、AB、ACD、ABCD 2.31. 目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中主要的信用有哪些？答案要點(diǎn)：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用等四種形式。1) 商業(yè)信用是企業(yè)之間進(jìn)行商品交易時(shí)，以延期支付或預(yù)付的形式提供的信用。這種信用的具體表現(xiàn)方式主要有賒購(gòu)賒銷、分期付款、預(yù)付定金、分期預(yù)付、委托代銷等。2) 銀行信用是銀行及其

6、他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形式通過(guò)存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用。銀行信用是在商業(yè)銀行信用發(fā)展到一定水平時(shí)產(chǎn)生的，它的產(chǎn)生標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家信用制度的發(fā)展與完善。3) 國(guó)家信用是指國(guó)家或者附屬機(jī)構(gòu)作為債務(wù)人，依據(jù)信用原則向社會(huì)籌集資金的一種信用方式。國(guó)家信用分為國(guó)內(nèi)信用和國(guó)際信用兩種。國(guó)內(nèi)信用是指?jìng)鶆?wù)人從國(guó)內(nèi)籌集資金的行為；國(guó)際信用是指?jìng)鶆?wù)人從國(guó)外籌集資金的行為。4) 消費(fèi)信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的用于生活消費(fèi)目的的信用。主要有商品賒銷、分期付款和消費(fèi)貸款。其中商品賒銷是指零售商以延期付款的方式向消費(fèi)者提供的信用。分期付款是指消費(fèi)者與零售商分期付款簽訂合同，消費(fèi)者在合同規(guī)定的期限內(nèi)，

7、分期償還貸款的信用方式。消費(fèi)貸款是指銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)直接貸款給消費(fèi)者用于生活消費(fèi)的信用方式。2. 為什么說(shuō)信用問(wèn)題與成本密切相關(guān)？答案要點(diǎn)：微觀層面企業(yè)等信用與融資成本密切相關(guān)；宏觀層面整個(gè)社會(huì)信用水平高低直接影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)效率。3. 金融工具有哪些特點(diǎn)？答案要點(diǎn)：1）期限性：也稱償還性，指一般信用工具都有償還期，到期債務(wù)人償還債務(wù)，債權(quán)人收回本金和利息。2）流動(dòng)性：流動(dòng)性有成變現(xiàn)能力，指金融工具在金融市場(chǎng)迅速變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。3）風(fēng)險(xiǎn)性：指金融工具的本金是否會(huì)遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。4）收益性：指金融工具能夠給持有者帶來(lái)一定的收入。 4. 債券與股票有什么區(qū)別？答案要點(diǎn)：除非發(fā)行債券的

8、企業(yè)破產(chǎn)倒閉等原因不能償付，否則債券到期必須還本付息，投資的風(fēng)險(xiǎn)較小；股票一經(jīng)發(fā)行則沒(méi)有期限，持有人根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分享收益，需要轉(zhuǎn)讓時(shí)只能在流通市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，投資的風(fēng)險(xiǎn)較大。5. 如何理解股票是現(xiàn)代企業(yè)制度和信用制度發(fā)展的結(jié)果？答案要點(diǎn)：1）股市是制度變遷的結(jié)果。股市作為一項(xiàng)制度安排，是通過(guò)一系列的制度變遷形成的。自市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)從西方世界發(fā)軔以來(lái)，共出現(xiàn)過(guò)三種主要的融資制度，分別為商業(yè)信用融資、銀行信用融資和股市融資。只有現(xiàn)代企業(yè)制度的建立才能監(jiān)督上市公司的經(jīng)營(yíng)。2）股票和股市完全建立在信用基礎(chǔ)之上。早期英美兩國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)生多起證券欺詐，最后的結(jié)果都是由政府出面建立相關(guān)的制度來(lái)防范信用危機(jī)，但事

9、件本身也為股民上了生動(dòng)的一課，使他們認(rèn)識(shí)到信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基石。從另一側(cè)面反映了一個(gè)經(jīng)濟(jì)機(jī)制的發(fā)展從產(chǎn)生到成熟，必定有一個(gè)對(duì)其認(rèn)識(shí)的深化過(guò)程，中間還可能產(chǎn)生消極的事件。同時(shí)證明政府作為市場(chǎng)的“看護(hù)人”，如果過(guò)于放任自流，監(jiān)管不到位，放松了對(duì)公正、公平和正義原則的監(jiān)督，就會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)極大的損傷。6. 如何理解金融工具涉及公司治理等問(wèn)題？答案要點(diǎn)：1）公司治理指公司的獨(dú)立問(wèn)題；2）大量金融工具的發(fā)明使企業(yè)可以獨(dú)立于政府等部門(mén)，在金融市場(chǎng)融資，而且通過(guò)金融市場(chǎng)的監(jiān)督，使企業(yè)合法經(jīng)營(yíng)。第三章 利息與利率3.1 B、A、C、A、D3.2 ABC、ABC、ABC、ABCD3.31. 利率在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控中的

10、作用有哪些？ 答案要點(diǎn)：主要體現(xiàn)在積累資金；調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)；媒介貨幣向資金轉(zhuǎn)化；分配收入。2.決定利率的因素有哪些？答案要點(diǎn)：確定合理的利率水平是運(yùn)用利率杠桿調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。但是利率的確定不是任意的，必須遵循客觀規(guī)律的要求，綜合考慮決定和影響利率水平的各種因素，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和資金供求情況靈活調(diào)整。決定和影響利率的因素非常復(fù)雜，制定和調(diào)整利率水平時(shí)主要應(yīng)考慮社會(huì)平均利潤(rùn)率、資金供求情況、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策、銀行成本、物價(jià)水平及國(guó)際利率水平、國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素。3. 利率市場(chǎng)化的內(nèi)涵有哪些？答案要點(diǎn)：1）金融交易主體享有利率決定權(quán)2）利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)應(yīng)由市場(chǎng)自發(fā)選擇3）同業(yè)拆借

11、利率或短期國(guó)債利率將成為市場(chǎng)利率的基本指針4）政府（或中央銀行）享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力4.利率在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用有哪些？答案要點(diǎn)：在收入不變的條件下，利率的上升將會(huì)使人們減少即期消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄。利率的變動(dòng)影響金融資產(chǎn)的價(jià)格，進(jìn)而會(huì)影響人們對(duì)金融資產(chǎn)的選擇利率的變動(dòng)會(huì)引起股票、債券等金融資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的相應(yīng)調(diào)整，這些價(jià)格的調(diào)整會(huì)讓人們重新權(quán)衡手持現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄存款、債券、股票等各類金融資產(chǎn)的收益率水平，進(jìn)而對(duì)自己的資產(chǎn)組合進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，以獲得更大的投資收益。利息是利潤(rùn)的一部分，任何一個(gè)企業(yè)都要從利潤(rùn)中拿出一部分去償還利息，所以，利率的變化會(huì)刺激企業(yè)加速資金流動(dòng)，從而獲取高額利潤(rùn)，以償還利

12、息后還能得到較高的利潤(rùn)。另外，利率的變動(dòng)影響企業(yè)投資決策和經(jīng)營(yíng)管理利率是企業(yè)融入資金的成本，當(dāng)企業(yè)投資收益率不變而利率上升時(shí)，其支付利息后的收益將伴隨著利率的上升而下降，企業(yè)則會(huì)相應(yīng)減少投資。同時(shí)商業(yè)銀行給工業(yè)企業(yè)貸款時(shí)，都需要對(duì)企業(yè)的信用及資產(chǎn)狀況進(jìn)行分析，保證貸款的收回，這就要求工業(yè)企業(yè)能夠保持較高的信用及資產(chǎn)狀況，無(wú)形中貸款對(duì)工業(yè)企業(yè)有了一個(gè)約束的作用。5.什么是利率市場(chǎng)化答案要點(diǎn)：所謂利率市場(chǎng)化，是指中央銀行放松對(duì)商業(yè)銀行利率的直接控制，把利率的決定權(quán)交給市場(chǎng)，由市場(chǎng)主體自主決定利率，中央銀行則通過(guò)制定和調(diào)整再貼現(xiàn)率、再貸款率以及公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券等間接調(diào)控手段，形成資金利率，使之間

13、接地反映中央銀行貨幣政策的一種機(jī)制。簡(jiǎn)言之，利率市場(chǎng)化是指由資金市場(chǎng)的供求關(guān)系來(lái)決定利率水平，政府放棄對(duì)利率的直接行政干預(yù)。6. 古典利率的主要觀點(diǎn)是什么？答案要點(diǎn)：古典利率理論認(rèn)為：利率具有自動(dòng)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)，使其達(dá)到均衡的作用：儲(chǔ)蓄大于投資時(shí)，利率下降，人們自動(dòng)減少儲(chǔ)蓄，增加投資；儲(chǔ)蓄少于投資時(shí)，利率上升，人們自動(dòng)減少投資，增加儲(chǔ)蓄。第四章 外匯與匯率3.1 D、B、C、A、C3.2 ABD、ACD、AB、AB 3.31. 簡(jiǎn)述外匯匯率的標(biāo)價(jià)方法？答案要點(diǎn)：直接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)折算一定數(shù)額本國(guó)貨幣的方法；間接標(biāo)價(jià)法是以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)折合成若干數(shù)額的外國(guó)貨幣的方法；美

14、元標(biāo)價(jià)法：是指以一定單位的美元為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)計(jì)算可兌換多少其他貨幣的匯率表示方法。2. 簡(jiǎn)述購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論的主要內(nèi)容。答案要點(diǎn)：購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論是西方國(guó)家匯率理論中最具影響力的理論之一。這種理論認(rèn)為，按一定比率用本幣購(gòu)買(mǎi)外幣，也就是購(gòu)進(jìn)了外幣的購(gòu)買(mǎi)力。所以，兩國(guó)的貨幣之間的兌換率是由兩國(guó)貨幣的購(gòu)買(mǎi)力決定的。匯率的基礎(chǔ)是各國(guó)紙幣的購(gòu)買(mǎi)力形式表現(xiàn)的價(jià)值，即：在既定的世界市場(chǎng)價(jià)格水平上購(gòu)買(mǎi)商品的能力，也就是現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力的比較。3. 影響長(zhǎng)期匯率變化的主要因素有哪些？答案要點(diǎn)：1）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：如果一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)大幅增長(zhǎng)，反映出該國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況蓬勃發(fā)展，人民的收入提高，消費(fèi)能力增強(qiáng)。良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境吸引大量外資流入，對(duì)本

15、幣的需求加大，因此導(dǎo)致本幣匯率上漲，外匯匯率下降。2）物價(jià)水平：一般而言，物價(jià)水平上漲，導(dǎo)致一國(guó)產(chǎn)品和服務(wù)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力下降，從而出口減少，進(jìn)口增加，使國(guó)際收支產(chǎn)生逆差。逆差使外匯市場(chǎng)上對(duì)外匯的需求增加，從而導(dǎo)致外匯匯率提高，本幣匯率下降。3）生產(chǎn)率：一國(guó)生產(chǎn)率的提高，通常指生產(chǎn)該國(guó)可貿(mào)易產(chǎn)品的部門(mén)。生產(chǎn)率提高，直接導(dǎo)致該國(guó)可貿(mào)易的產(chǎn)品的價(jià)格下降，從而增加在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。競(jìng)爭(zhēng)力的增加使該國(guó)產(chǎn)品的需求增加，使本國(guó)貨幣匯率提高，外匯匯率下降。4. 影響短期匯率變化的主要因素有哪些？答案要點(diǎn)：利率水平、國(guó)際收支、中央銀行對(duì)匯率的干預(yù)、市場(chǎng)投機(jī)心理預(yù)期、政治因素和偶然因素。5. 匯率變動(dòng)對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)有

16、哪些影響？答案要點(diǎn)：）對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易的影響。在其他條件相對(duì)變化不大的情況下，一國(guó)匯率變化對(duì)進(jìn)出口將會(huì)產(chǎn)生一定的影響，并相應(yīng)增加進(jìn)出口貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)。例如，如果本幣貶值，外幣升值，而國(guó)內(nèi)物價(jià)水平變化不大，出口產(chǎn)生的利潤(rùn)相應(yīng)增加，有利于企業(yè)增加出口，減少進(jìn)口。）對(duì)物價(jià)水平的影響。本幣貶值及外幣升值，導(dǎo)致進(jìn)口商品的出口商品在國(guó)內(nèi)的價(jià)格提高，相應(yīng)導(dǎo)致其他商品價(jià)格的提高，從而帶動(dòng)整個(gè)物價(jià)水平的上漲；反之亦然。）對(duì)就業(yè)的影響。匯率的變化可以直接影響一國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易，它對(duì)一國(guó)的產(chǎn)出及就業(yè)也會(huì)產(chǎn)生重要影響。）對(duì)資本流動(dòng)的影響。當(dāng)本幣貶值即外幣升值時(shí)，本國(guó)資本為了防止貨幣貶值的影響，紛紛流到國(guó)外；反之亦然。）對(duì)國(guó)際儲(chǔ)

17、備的影響。匯率變化主要影響一國(guó)外匯儲(chǔ)備的數(shù)量和實(shí)際價(jià)值。當(dāng)本幣貶值即外幣升值時(shí)，就會(huì)使保值性和投機(jī)性資本大量外流造成一國(guó)外匯儲(chǔ)備的減少；相反，則增加一國(guó)外匯儲(chǔ)備。第五章 金融市場(chǎng)3.1 A、B、C、A、A 3.2 ABC、ACD、AB、AB 3.31. 為什么要研究金融市場(chǎng)？答案要點(diǎn)：在金融市場(chǎng)中，通過(guò)不同的金融工具，資金從擁有閑置資金的人手中轉(zhuǎn)移到資金短缺人手中，從而極大地提高了經(jīng)濟(jì)效率。實(shí)際上，在實(shí)現(xiàn)高速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面，健全的金融市場(chǎng)是一個(gè)關(guān)鍵因素，而世界上許多國(guó)家處于相對(duì)貧窮的原因之一就是這些國(guó)家的金融市場(chǎng)效率低下。金融市場(chǎng)對(duì)于個(gè)人財(cái)富、企業(yè)和消費(fèi)者行為以及一國(guó)經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生直接的影響。2.

18、為什么說(shuō)誠(chéng)信與法制是金融市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)？答案要點(diǎn)：誠(chéng)信又稱誠(chéng)實(shí)信用，指在商業(yè)活動(dòng)中，市場(chǎng)交易主體應(yīng)當(dāng)遵守以誠(chéng)相待，講求信用的原則，這是世界各國(guó)所一致信奉的商業(yè)道德，也是人們普遍接受的行為準(zhǔn)則。相對(duì)其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，金融業(yè)對(duì)誠(chéng)信有著更高的要求。從本質(zhì)上講，金融業(yè)就是信用經(jīng)濟(jì)，它的特點(diǎn)就是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，它需要人們向銀行不斷存錢(qián)、從銀行不斷貸款，向證券市場(chǎng)不斷投資，向保險(xiǎn)公司不斷購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，這樣才能保持源源不斷的資金融通。從一定程度來(lái)說(shuō)，誠(chéng)信是金融業(yè)的生命，是整個(gè)金融業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)。所以，為確保金融業(yè)能夠健康有序發(fā)展，金融市場(chǎng)離不開(kāi)誠(chéng)信原則。但是，誠(chéng)信是一個(gè)抽象概念，究竟什么樣的行為屬于不誠(chéng)信行為，在實(shí)踐中

19、往往難以把握。只有結(jié)合實(shí)務(wù)制定出相應(yīng)的法律，才能夠便于操作。也就是說(shuō)，金融市場(chǎng)功能是否齊全、資源配置能力如何，投資者的權(quán)益能否得到保護(hù)，很大程度上取決于金融市場(chǎng)法律制度建設(shè)完善與否與行業(yè)自律。法律是金融市場(chǎng)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的基石，沒(méi)有政府制定嚴(yán)格的監(jiān)管體系，市場(chǎng)參與者的利益就得不到有效的保護(hù)。3. 金融市場(chǎng)的功能是什么？答案要點(diǎn)：1）籌集資金功能是指其通過(guò)向個(gè)人和家庭、工商企業(yè)和政府提供資金融通服務(wù)，資金從資金盈余者手中過(guò)渡到資金需求者手中。它是金融市場(chǎng)最基本的功能。2）資源配置功能是指其促進(jìn)資金合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置和有效利用的技能。3）價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能主要是指期貨市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期

20、貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價(jià)格的過(guò)程。4）金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能是指金融市場(chǎng)為工商企業(yè)、居民和家庭以及政府提供了防范人身、財(cái)產(chǎn)和收入風(fēng)險(xiǎn)的手段。5）金融市場(chǎng)的公司治理功能是指公司的出資者通過(guò)金融市場(chǎng)對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行控制，以確保出資者收益的方式。6）金融市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能是指其調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量從而達(dá)到調(diào)節(jié)社會(huì)總需求和總供給的功能。4. 金融市場(chǎng)是如何分類的？答案要點(diǎn)：1）金融市場(chǎng)按照融通資金的期限劃分可以分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。2）金融市場(chǎng)按照融通資金的方式劃分可以分為直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)。3) 金融市場(chǎng)按照金融工具的發(fā)行和流通可以分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。4) 金融市

21、場(chǎng)按照金融交易的場(chǎng)地和空間劃分可以分為有形市場(chǎng)和無(wú)形市場(chǎng)。5) 金融市場(chǎng)按照金融交易合約的性質(zhì)劃分可分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、遠(yuǎn)期市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。5. 同業(yè)拆借市場(chǎng)的特點(diǎn)是什么？答案要點(diǎn)：1) 嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制。同業(yè)拆借市場(chǎng)有著很?chē)?yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，一般只在金融機(jī)構(gòu)或某類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行。而非金融機(jī)構(gòu)或非經(jīng)國(guó)家相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)是不能進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)的。2) 資金借貸的期限很短。同業(yè)拆借市場(chǎng)的資金借貸期限一般比較短，最短為幾個(gè)小時(shí)或隔夜，經(jīng)常性的為1天、2天或一周，通常不超過(guò)一個(gè)月。3) 交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)簡(jiǎn)便，成交時(shí)間較短。4) 交易金額較大，且基本以信用交易為主。5) 利率由供

22、求雙方議定。6. 簡(jiǎn)述現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。答案要點(diǎn)：1)金融市場(chǎng)證券化。所謂資產(chǎn)證券化，是指把流動(dòng)性較差的資產(chǎn)，如金融機(jī)構(gòu)的一些長(zhǎng)期固定利率貸款或企業(yè)的應(yīng)收賬款等，通過(guò)商業(yè)銀行或投資銀行予以集中及重新打包，以這些資產(chǎn)作抵押來(lái)發(fā)行證券，實(shí)現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動(dòng)化。當(dāng)前，西方國(guó)家資產(chǎn)的證券化趨勢(shì)正深入到金融活動(dòng)各個(gè)方面。當(dāng)然，證券化需要嚴(yán)格的監(jiān)管，2008年美國(guó)的次貸危機(jī)就是金融領(lǐng)域過(guò)度證券化所引起的。2）金融市場(chǎng)國(guó)際化。金融市場(chǎng)國(guó)際化或全球化已成為當(dāng)今國(guó)際金融領(lǐng)域的一種重要趨勢(shì)。20世紀(jì)70年代以來(lái)，西方國(guó)家興起的金融自由化浪潮，是各國(guó)政府紛紛放寬對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管。隨著外匯、信貸及利率等方面的管制的

23、放松，資本在國(guó)際間的流動(dòng)日漸自由，國(guó)際利率開(kāi)始趨同。同時(shí)，隨著科技的進(jìn)步和通訊技術(shù)的突飛猛進(jìn)，無(wú)形金融市場(chǎng)極大地發(fā)展。目前，國(guó)際金融市場(chǎng)日益成為一個(gè)緊密聯(lián)系的市場(chǎng)，在全球各地的任何一個(gè)主要市場(chǎng)上都可以進(jìn)行相同品種的金融交易，并且24小時(shí)不間斷，這就是金融市場(chǎng)國(guó)際化或全球化。3）金融活動(dòng)自由化。金融活動(dòng)自由化的趨勢(shì)是指20世紀(jì)70年代中期以來(lái)，在西方國(guó)家，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家所出現(xiàn)的一種逐步放松甚至取消對(duì)金融活動(dòng)管制措施的過(guò)程。金融的自由化、證券化和全球化在進(jìn)入20世紀(jì)90年代以來(lái)，它們相互影響，互為因果，相互促進(jìn)，推動(dòng)著國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展。第六章 金融機(jī)構(gòu)6.1 A、A、B、D、C6.2 ABCD、

24、ABC、ABCD、ABCD6.31. 什么是金融機(jī)構(gòu)？ 答案要點(diǎn)：關(guān)于金融機(jī)構(gòu)的含義，有廣義和狹義之分。狹義的金融機(jī)構(gòu)是金融活動(dòng)的中介機(jī)構(gòu)，即在間接融資領(lǐng)域中作為資金余缺雙方交易的媒介，專門(mén)從事貨幣、信貸活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，主要指銀行和其他從事存、貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。該類金融機(jī)構(gòu)與貨幣的發(fā)行和信用的創(chuàng)造聯(lián)系密切，主要是中央銀行和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)。廣義的金融機(jī)構(gòu)則是指所有從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，包括直接融資領(lǐng)域中的金融機(jī)構(gòu)、間接融資領(lǐng)域中的金融機(jī)構(gòu)和各種提供金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)。 2. 什么是道德風(fēng)險(xiǎn)？答案要點(diǎn)：金融市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)，指的是借款者可能從事從貸款者的觀點(diǎn)來(lái)看不希望看到的那些活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@些活動(dòng)

25、使得這些貸款很可能不能歸還。3. 金融機(jī)構(gòu)的功能有哪些？答案要點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)通常提供以下一種或多種金融服務(wù)：（1）在 HYPERLINK /view/9165.htm t _blank 市場(chǎng)上 HYPERLINK /view/1680334.htm t _blank 籌資從而獲得 HYPERLINK /view/133478.htm t _blank 貨幣資金，將其改變并構(gòu)建成不同種類的更易 HYPERLINK /view/64274.htm t _blank 接受的 HYPERLINK /view/965479.htm t _blank 金融資產(chǎn)，這類業(yè)務(wù)形成金融機(jī)構(gòu)的 HYPERLINK /

26、view/42570.htm t _blank 負(fù)債和 HYPERLINK /view/42564.htm t _blank 資產(chǎn)。這是金融機(jī)構(gòu)的基本功能，行使這一功能的金融機(jī)構(gòu)是最重要的金融機(jī)構(gòu)類型。 （2）代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務(wù)。 （3） HYPERLINK /view/3204957.htm t _blank 自營(yíng)交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對(duì)不同金融資產(chǎn)的 HYPERLINK /view/195818.htm t _blank 需求。 （4）幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場(chǎng)參與者。 （5）為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)， HYPERLINK /vi

27、ew/18841.htm t _blank 管理客戶的 HYPERLINK /view/194522.htm t _blank 投資組合。4. 什么是逆向選擇？答案要點(diǎn)：金融市場(chǎng)上的逆向選擇指的是：那些最可能造成不利（逆向）結(jié)果即造成信貸風(fēng)險(xiǎn)的借款者，常常就是那些尋找貸款最積極，而且是最可能得到貸款的人。5. 金融機(jī)構(gòu)存在的必要性原因有哪些？答案要點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)存在的必要性是由于交易成本的存在、信息不對(duì)稱（逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)）的存在以及出于降低風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性轉(zhuǎn)換等原因。6. 我國(guó)除中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行以外的其他金融機(jī)構(gòu)主要有哪些？請(qǐng)列舉三個(gè)進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹。答案要點(diǎn)：我國(guó)除中央銀行、商業(yè)銀行

28、和政策性銀行以外的其他金融機(jī)構(gòu)主要有：(1)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)包括保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)：指依法成立的在保險(xiǎn)市場(chǎng)上提供各類保險(xiǎn)商品，分散和轉(zhuǎn)移他人風(fēng)險(xiǎn)并承擔(dān)經(jīng)濟(jì)損失補(bǔ)償和保險(xiǎn)給付義務(wù)的法人組織。保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)：指介于保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)之間或保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與投保人之間，專門(mén)從事保險(xiǎn)業(yè)務(wù)咨詢與招攬、風(fēng)險(xiǎn)管理與安排、價(jià)值衡量與評(píng)估、損失鑒定與理算等中介服務(wù)活動(dòng)，并從中依法獲取傭金或手續(xù)費(fèi)的單位。我國(guó)的保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)主要有三類：保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)（專業(yè)與兼業(yè)）、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公估機(jī)構(gòu)。(2)信托投資公司：是一種以受托人的身份，代人理財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。它與銀行信貸、保險(xiǎn)并稱為現(xiàn)代金融業(yè)的三大支柱。我國(guó)信

29、托投資公司的主要業(yè)務(wù)：經(jīng)營(yíng)資金和財(cái)產(chǎn)委托、代理資產(chǎn)保管、金融租賃、經(jīng)濟(jì)咨詢、證券發(fā)行以及投資等。根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步清理整頓金融性公司的要求，我國(guó)信托投資公司的業(yè)務(wù)范圍主要限于信托、投資、和其他代理業(yè)務(wù)，少數(shù)確屬需要的經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以兼營(yíng)租賃、證券業(yè)務(wù)和發(fā)行一年以的專項(xiàng)信托受益?zhèn)糜谶M(jìn)行有特定對(duì)象的貸款和投資，但不準(zhǔn)辦理銀行存款業(yè)務(wù)。信托業(yè)務(wù)一律采取委托人和受托人簽訂信托契約的方式進(jìn)行，信托投資公司受托管理和運(yùn)用信托資金、財(cái)產(chǎn)，只能收取手續(xù)費(fèi)，費(fèi)率由中國(guó)人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定。因此信托投資公司業(yè)務(wù)特點(diǎn)為收益高、責(zé)任重、風(fēng)險(xiǎn)大、管理復(fù)雜等。(3)租賃公司：租賃公司的業(yè)務(wù)分為經(jīng)營(yíng)性租賃

30、和融資性租賃。融資性租賃又稱為金融租賃，具有租賃和融資的雙重性質(zhì)。中國(guó)租賃有限公司是中國(guó)首家租賃公司，成立于1987年，以后又成立了10余家租賃公司。第七章 商業(yè)銀行7.1 C、B、B、B、B7.2 AC、ABCD、ABCD、ABCD7.31. 什么是商業(yè)銀行？其性質(zhì)如何？答案要點(diǎn)：商業(yè)銀行是以經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、貸款為主要業(yè)務(wù)，并以獲取利潤(rùn)為目的的貨幣信用經(jīng)營(yíng)企業(yè)。性質(zhì)：第一，商業(yè)銀行是企業(yè)；第二，商業(yè)銀行是金融企業(yè)；第三，商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)。2. 什么是商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)？具體說(shuō)明其內(nèi)容。答案要點(diǎn)：商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)即商業(yè)銀行的資金來(lái)源業(yè)務(wù)，包括自有資本和吸收外來(lái)資金，后者才是銀行真正的負(fù)

31、債業(yè)務(wù)。具體包括：存款負(fù)債業(yè)務(wù)（活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款）和借入負(fù)債業(yè)務(wù)（同業(yè)拆借、向中央銀行借款、國(guó)際金融市場(chǎng)融資和發(fā)行中長(zhǎng)期金融債券）。3. 什么是商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)？具體說(shuō)明其內(nèi)容。答案要點(diǎn)：商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行將通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)所積聚起來(lái)的貨幣資金加以應(yīng)用的業(yè)務(wù)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行取得收入的主要途徑。具體包括現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款業(yè)務(wù)和證券投資業(yè)務(wù)。4. 什么是商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)？具體說(shuō)明其內(nèi)容。答案要點(diǎn)：中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行不需動(dòng)用自己的資金，代理客戶承辦支付和其他委托事項(xiàng)而收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。具體包括結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)和信息咨詢業(yè)務(wù)。5. 商業(yè)銀行

32、的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)有何區(qū)別？它們分別包括哪些項(xiàng)目？答案要點(diǎn)：表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)雖然都屬于收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)，并且都不直接在資產(chǎn)負(fù)債表中反映出來(lái)，但是商業(yè)銀行對(duì)它們所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)卻是不同的。在中間業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行僅處在中間人或服務(wù)者的地位，不承擔(dān)任何資產(chǎn)負(fù)債方面的風(fēng)險(xiǎn)；而表外業(yè)務(wù)雖然不直接形成資產(chǎn)或負(fù)債，但卻是一種潛在的資產(chǎn)或負(fù)債，在一定條件下可以轉(zhuǎn)化為表內(nèi)業(yè)務(wù)，因此商業(yè)銀行要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)商業(yè)銀行對(duì)商業(yè)匯票進(jìn)行承兌后，即負(fù)有不可撤銷的第一手到期付款責(zé)任，即使匯票的付款人無(wú)力付款，商業(yè)銀行也必須向匯票的受益人付款，因此銀行承兌匯票是商業(yè)銀行的一種或有負(fù)債。中間業(yè)務(wù)包括結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、

33、代理業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)和信息咨詢業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)包括擔(dān)保類表外業(yè)務(wù)、承諾類表外業(yè)務(wù)和金融衍生類表外業(yè)務(wù)。6. 闡述商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的基本原則及其相互關(guān)系。答案要點(diǎn)：基本原則：安全性原則、流動(dòng)性原則和盈利性原則。一般來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行的安全性與流動(dòng)性是正相關(guān)的。流動(dòng)性較大的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)較小，安全性也就越高。而盈利性較高的資產(chǎn)，由于時(shí)間較長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)較高，因此流動(dòng)性和安全性較差，因此盈利性與安全性和流動(dòng)性之間的關(guān)系，往往呈反方向變動(dòng)。安全性、流動(dòng)性和盈利性原則之間的關(guān)系可以概括為：流動(dòng)性是商業(yè)銀行正常經(jīng)營(yíng)的前提條件，是商業(yè)銀行資產(chǎn)安全性的重要保證。安全性是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的重要原則，離開(kāi)安全性，商業(yè)銀

34、行的盈利性也就無(wú)從談起。盈利性原則是商業(yè)銀行的最終目標(biāo)，保持盈利性是維持商業(yè)銀行流動(dòng)性和安全性的重要基礎(chǔ)。作為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)者，要依據(jù)商業(yè)銀行自身?xiàng)l件，從實(shí)際出發(fā)，統(tǒng)籌兼顧，通過(guò)多種金融資產(chǎn)的組合，尋求三性原則的最優(yōu)組合。第八章 中央銀行8.1 B、A、D、B、D8.2 ABCD、ABC、ABCD、ABC8.31. 中央銀行產(chǎn)生的客觀原因有哪些？答案要點(diǎn)：統(tǒng)一銀行券發(fā)行的要求；建立全國(guó)統(tǒng)一清算系統(tǒng)的要求；建立銀行最后貸款人的要求；金融管理、監(jiān)督的要求。2. 什么是中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)？具體說(shuō)明其內(nèi)容。答案要點(diǎn)：中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，是指社會(huì)各集團(tuán)和個(gè)人持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)。包括貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、代理

35、國(guó)庫(kù)業(yè)務(wù)和存款業(yè)務(wù)。3. 什么是中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)？具體說(shuō)明其內(nèi)容。答案要點(diǎn)：中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，是中央銀行運(yùn)用其資金的業(yè)務(wù)。中央銀行通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)其發(fā)行貨幣及最后貸款人等重要職能，對(duì)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)具有重要作用。包括再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)、證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)、黃金和外匯等儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù)。4. 中央銀行的制度有哪幾種類型？各有何特點(diǎn)？按所有制形式，各國(guó)的中央銀行可劃分為屬于國(guó)家所有的中央銀行、屬于半國(guó)家性質(zhì)的中央銀行和屬于私人股份資本的中央銀行。按照不同的組織結(jié)構(gòu)分為單一中央銀行制和聯(lián)邦中央銀行制。按照不同的管理體制分為雙線多頭銀行管理體制、一線多頭銀行管理體制和高度集中的單一銀行管理

36、體制。5. 試述中央銀行的基本職能的主要內(nèi)容。根據(jù)中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)特征，中央銀行的職能主要分為發(fā)行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行三個(gè)方面。所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)而成為全國(guó)唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。所謂銀行的銀行是指中央銀行以商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)服務(wù)對(duì)象，而不與工商企業(yè)及私人發(fā)生直接關(guān)系。這職能表現(xiàn)在集中保管存款準(zhǔn)備金、充當(dāng)銀行的最后貸款人和成為銀行的票據(jù)清算中心三方面。所謂國(guó)家的銀行是指中央銀行代表政府執(zhí)行金融政策，代為管理財(cái)政收支并為政府提供各種金融服務(wù)。中央銀行作為政府的銀行是通過(guò)以下五個(gè)方面表現(xiàn)出來(lái)的：中央銀行代理國(guó)庫(kù)、中央銀行給國(guó)家以信用支持、中央銀行管理黃金和外匯儲(chǔ)

37、備、充當(dāng)政府金融顧問(wèn)和代表政府加入國(guó)際金融組織，參加國(guó)際金融活動(dòng)，處理有關(guān)國(guó)際金融事務(wù)。第九章 貨幣需求與貨幣供給9.1 C、B、C、A、D9.2 ACD、ABC、ABCD、ABCD9.3 1. 什么是貨幣需求？如何正確理解貨幣需求的含義？答案要點(diǎn)：貨幣需求是指在一定時(shí)期內(nèi)，社會(huì)各部門(mén)在既定的收入或財(cái)富范圍內(nèi)愿意而且能夠以貨幣形式持有財(cái)產(chǎn)的需要。貨幣需求是個(gè)存量概念；貨幣需求是能力與愿望的統(tǒng)一；貨幣需求不僅包括對(duì)現(xiàn)金的需求，還包括對(duì)存款貨幣的需求；貨幣需求不僅源于流通手段和支付手段的要求，也源于價(jià)值儲(chǔ)藏功能的需要。2. 闡述各種貨幣需求理論的內(nèi)容及其政策含義。答案要點(diǎn)：馬克思的貨幣需求論被稱為

38、貨幣必要量公式，是以完全的金幣流通為假設(shè)來(lái)展開(kāi)分析的：執(zhí)行流通手段的貨幣必要量商品價(jià)格總額/貨幣流通速度。古典學(xué)派的貨幣需求理論現(xiàn)金交易數(shù)量說(shuō)：社會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)，貨幣的支出總量與商品、勞務(wù)交易量的總值相等，這就是有名的交易方程式，即：MV=PT；現(xiàn)金余額數(shù)量說(shuō)主要討論在某一時(shí)點(diǎn)上，人們出于便利和安全的考慮而保留在手邊的現(xiàn)金余額。該理論認(rèn)為，物價(jià)變動(dòng)的原因就在于人們所保留的現(xiàn)金數(shù)量的變化。當(dāng)人們手邊保留的現(xiàn)金余額增加時(shí)，整個(gè)社會(huì)的貨幣需求量就會(huì)增加，貨幣流通速度就會(huì)減慢，物價(jià)就會(huì)下跌，幣值則會(huì)上升；當(dāng)人們手邊保留的現(xiàn)金余額減少時(shí)，貨幣需求量就會(huì)減少，貨幣流通速度就會(huì)加快，物價(jià)就會(huì)上漲，幣值則會(huì)下

39、跌：M=kPY。凱恩斯的貨幣需求理論：凱恩斯認(rèn)為，人們總是偏好將一定量的貨幣留在手中，以應(yīng)付日常、臨時(shí)和投機(jī)的需求，即“流動(dòng)性偏好”。所謂流動(dòng)性偏好就是人們偏好流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，在現(xiàn)金、股票、債券等資產(chǎn)中，盡管現(xiàn)金不能生息，而股票和債券會(huì)給人們帶來(lái)利息收入，但是人們?nèi)匀辉敢獬钟鞋F(xiàn)金是因?yàn)楝F(xiàn)金的流動(dòng)性和靈活性較強(qiáng)。在此基礎(chǔ)上，凱恩斯闡述了貨幣需求的三種動(dòng)機(jī)：交易動(dòng)機(jī)、預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。20世紀(jì)50年代后，一批受凱恩斯影響的經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)凱恩斯的貨幣需求理論進(jìn)行了更為細(xì)致的研究，其中最著名的是鮑莫爾模型、惠倫模型和托賓的資產(chǎn)組合理論。貨幣主義的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論：該理論認(rèn)為，影響貨幣需求的因素主要有總財(cái)富

40、、財(cái)富構(gòu)成、貨幣和其他資產(chǎn)的預(yù)期收益和人們對(duì)貨幣的主觀偏好、對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性的預(yù)期以及各種技術(shù)和制度因素等。即：3. 什么是貨幣供給？如何正確理解貨幣供給的含義？答案要點(diǎn)：貨幣供給是相對(duì)于貨幣需求而言的，是指貨幣供給主體向社會(huì)公眾供給貨幣的經(jīng)濟(jì)行為。在現(xiàn)代社會(huì)中，能夠向社會(huì)公眾提供信用貨幣（現(xiàn)金貨幣和存款貨幣）的主體有中央銀行、商業(yè)銀行以及特定的存款機(jī)構(gòu)，全社會(huì)的貨幣供給都是通過(guò)這些金融機(jī)構(gòu)的信貸活動(dòng)而形成的。貨幣供給是一個(gè)存量概念；貨幣供給既是外生變量，又是內(nèi)生變量。4. 假設(shè)銀行體系總準(zhǔn)備金增加100億元，中央銀行法定存款準(zhǔn)備金率為10%，流通中通貨比率為10%，商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備率為5%

41、。試求貨幣供給會(huì)增加多少？答案要點(diǎn)：貨幣乘數(shù)=1/(10%+10%+5%)=4；貨幣供給會(huì)變?yōu)?00*4=400億；增加300億5. 什么是基礎(chǔ)貨幣？它的組成如何？答案要點(diǎn)：所謂基礎(chǔ)貨幣，又稱高能貨幣，是指具有使貨幣總量成倍擴(kuò)張或收縮能力的貨幣，是商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的基礎(chǔ)。從基礎(chǔ)貨幣的來(lái)源來(lái)看，它是貨幣當(dāng)局的負(fù)債，即由貨幣當(dāng)局投放并為貨幣當(dāng)局所能直接控制的那部分貨幣，它只是整個(gè)貨幣供給量的一部分；從基礎(chǔ)貨幣的運(yùn)用來(lái)看，它由流通中社會(huì)公眾持有的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金兩部分構(gòu)成。6. 闡述貨幣均衡的含義及其與社會(huì)總供求均衡的關(guān)系？答案要點(diǎn)：貨幣均衡是指在一段時(shí)期內(nèi)貨幣供給量MS與國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展所必

42、須的貨幣需求量相適應(yīng)的貨幣流通狀態(tài)。貨幣均衡并非貨幣供求時(shí)時(shí)刻刻的、完全的相等，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的均衡。首先，貨幣均衡是貨幣供求作用的一種狀態(tài)，是貨幣供求的大體一致的相等，而不是兩者在數(shù)量上的完全相等；其次，貨幣均衡是一個(gè)動(dòng)態(tài)過(guò)程，它并不要求在某一具體時(shí)間上貨幣供給與貨幣需求完全相等，它允許短期內(nèi)貨幣供求之間有一個(gè)可以接受的不一致?tīng)顟B(tài)，但在長(zhǎng)期內(nèi)大體一致。從形式上看，貨幣均衡是貨幣領(lǐng)域內(nèi)貨幣供求相互平衡而導(dǎo)致的一種貨幣流通狀態(tài)，但從實(shí)質(zhì)上說(shuō)，則是社會(huì)總供求平衡的一種反映。第十章 貨幣政策10.1 B、A、C、D、C10.2 BCD、ABCD、ABC、ABCD10.3 1. 什么是貨幣政策的最終目標(biāo)

43、？如何理解各目標(biāo)之間的關(guān)系？答案要點(diǎn)：貨幣政策的最終目標(biāo)是中央銀行通過(guò)貨幣政策操作而最終要達(dá)到的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，包括：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)和國(guó)際收支平衡。在這些目標(biāo)中，除了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)之間存在正相關(guān)以外，各個(gè)最終目標(biāo)之間都存在一定的矛盾。中央銀行在進(jìn)行貨幣政策目標(biāo)選擇時(shí)，就要根據(jù)本國(guó)具體情況而有所側(cè)重。2. 貨幣政策中間目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)如何？請(qǐng)列舉幾種可供選擇的中間目標(biāo)？答案要點(diǎn)：中間目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)包括：（1）可測(cè)性，指中央銀行能夠迅速獲得相關(guān)指標(biāo)的變化情況和準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)資料，并能夠?qū)@些數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的分析并做出相應(yīng)的判斷。（2）可控性，指中央銀行通過(guò)各種貨幣政策工具的運(yùn)用，能夠在較短

44、時(shí)間內(nèi)控制中間目標(biāo)的變動(dòng)狀況及其變動(dòng)趨勢(shì)。（3）相關(guān)性，指中央銀行所選擇的中間目標(biāo)必須與貨幣政策最終目標(biāo)之間存在密切的聯(lián)系，中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具對(duì)中間目標(biāo)的調(diào)控能夠促使最終目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?？晒┻x擇的中間目標(biāo)有利率、貨幣供應(yīng)量、銀行信貸規(guī)模和匯率。3. 什么是貨幣政策的操作目標(biāo)？貨幣市場(chǎng)利率作為操作目標(biāo)有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？答案要點(diǎn)：貨幣政策的操作目標(biāo)是中央銀行通過(guò)貨幣政策工具能夠準(zhǔn)確有效地實(shí)現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)變量。貨幣 HYPERLINK /view/632008.htm t _blank 市場(chǎng)利率是反映市場(chǎng)資金的供求狀況、影響 HYPERLINK /view/803680.htm t _blank 銀行信貸總

45、量的一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，也是中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、實(shí)現(xiàn)貨幣政策的一個(gè)重要的政策性指標(biāo)。但是，貨幣市場(chǎng)利率作為一個(gè)內(nèi)生經(jīng)濟(jì)變量，其波動(dòng)是順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期的：經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，利率因信貸需求增加而上升；經(jīng)濟(jì)停滯時(shí)，利率隨信貸需求減少而下降。這種順周期性于貨幣政策的逆周期性產(chǎn)生了一定的沖突，增加了中央銀行宏觀調(diào)控的困難。同時(shí)，由于貨幣市場(chǎng)利率的變化非?？?，其可測(cè)性和可控性相對(duì)較差。4. 什么是一般性政策工具？它與選擇性政策工具和其他政策工具的區(qū)別如何？答案要點(diǎn)：一般性貨幣政策工具是指中央銀行對(duì)整個(gè)社會(huì)的貨幣供應(yīng)量或信用總量進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)的常規(guī)手段，即中央銀行的三大法寶法定準(zhǔn)備金政策、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)操作。一般

46、性貨幣政策工具的作用對(duì)象是整個(gè)經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)，而不是個(gè)別部門(mén)或企業(yè)。選擇性政策工具是指在不影響貨幣供應(yīng)總量的情況下，中央銀行針對(duì)某些特殊的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域或特殊用途的信貸數(shù)量而采取的信用調(diào)節(jié)工具。選擇性政策工具的采用取決于特定的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和條件，一般期限較短，屬于補(bǔ)充性政策工具。其他信用工具包括直接信用控制和間接信用控制兩種。前者是指中央銀行以行政命令或其他方式，從總量和結(jié)構(gòu)兩方面，直接對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行控制；后者是指中央銀行采用行政手段間接影響商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，其優(yōu)點(diǎn)是較為靈活。5. 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制有幾種？試述貨幣政策如何每種機(jī)制下傳導(dǎo)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的。答案要點(diǎn)：（1）凱恩

47、斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：MrIEY；（2）貨幣主義的傳導(dǎo)機(jī)制：MPIY；（3）托賓的q理論：MrPqIEY；（4）莫迪利亞尼的生命周期假說(shuō)：MPWCY；（5）信貸配給傳導(dǎo)機(jī)制：MLIY；（6）匯率傳導(dǎo)機(jī)制： MrEXNXY6. 舉例說(shuō)明如何判斷貨幣政策的實(shí)施效果？影響貨幣政策效應(yīng)的因素都有哪些？答案要點(diǎn)：以評(píng)估擴(kuò)張性貨幣政策為例，如果通貨緊縮是由社會(huì)總需求小于社會(huì)總供給造成的，而貨幣政策正是以糾正供求失衡為目標(biāo)，那么這項(xiàng)擴(kuò)張性貨幣政策是否有效以及效應(yīng)大小，可以從以下方面分析：（1）如果貨幣政策的實(shí)施增加了貨幣供給，抑制了價(jià)格水平的過(guò)度下跌，刺激了總需求的增加和社會(huì)產(chǎn)出的增長(zhǎng)，那么，可以說(shuō)擴(kuò)張

48、性貨幣政策取得了預(yù)期的效果；（2）如果貨幣供應(yīng)量的擴(kuò)張?jiān)诖碳ば枨蟮耐瑫r(shí)，也帶動(dòng)了價(jià)格水平的不斷上漲，那么貨幣政策有效性的大小則取決于價(jià)格水平變動(dòng)率與產(chǎn)出、收入變動(dòng)率的對(duì)比。若產(chǎn)出、收入的增加大于價(jià)格水平的上漲，貨幣政策的有效性較強(qiáng)；反之，貨幣政策的有效性較弱；（3）如果貨幣供應(yīng)量的擴(kuò)張不能刺激需求和產(chǎn)出的增長(zhǎng)，卻導(dǎo)致了價(jià)格的不斷攀升，則可以說(shuō)貨幣政策是基本無(wú)效的。第十一章 金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管11.1 A、B、D、D、D11.2 ABC、BD、ABCD、ABCD11.31. 什么是金融創(chuàng)新？金融創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)都有哪些？答案要點(diǎn)：金融創(chuàng)新是指金融內(nèi)部通過(guò)各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的

49、新事物。理論基礎(chǔ)包括：西爾柏的約束誘導(dǎo)型金融創(chuàng)新理論、凱恩的規(guī)避型金融創(chuàng)新理論、?？怂购湍釢h斯的 HYPERLINK /wiki/%E4%BA%A4%E6%98%93%E6%88%90%E6%9C%AC o 交易成本 交易成本創(chuàng)新理論、制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論、 HYPERLINK /wiki/%E7%90%86%E6%80%A7%E9%A2%84%E6%9C%9F%E7%90%86%E8%AE%BA o 理性預(yù)期理論 理性預(yù)期理論和格林和海伍德的財(cái)富增長(zhǎng)理論。2. 簡(jiǎn)述金融創(chuàng)新的內(nèi)容。答案要點(diǎn)：金融創(chuàng)新的內(nèi)容可以分為金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、金融市場(chǎng)的創(chuàng)新和金融工具的創(chuàng)新。金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新包括負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)

50、新、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和清算系統(tǒng)的創(chuàng)新。金融市場(chǎng)的創(chuàng)新一方面是指歐洲貨幣市場(chǎng)上金融工具的創(chuàng)新；另一方面是指衍生金融市場(chǎng)上金融工具的創(chuàng)新及衍生金融工具定價(jià)理論的發(fā)展。金融制度的創(chuàng)新包括：非銀行金融機(jī)構(gòu)種類和規(guī)模迅速增加；跨國(guó)銀行得到發(fā)展；金融機(jī)構(gòu)之間出現(xiàn)同質(zhì)化趨勢(shì)；金融監(jiān)管的自由化與國(guó)際化。3. 請(qǐng)搜集相關(guān)資料談?wù)勎覈?guó)金融創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀。答案略。4. 什么是金融監(jiān)管？其目標(biāo)和原則如何？答案要點(diǎn)：金融監(jiān)管有狹義和廣義之分，狹義的金融監(jiān)管是金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)對(duì)整個(gè)金融業(yè)（包括金融機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)上的所有業(yè)務(wù)活動(dòng)）實(shí)行監(jiān)督管理，而廣義的金融監(jiān)管是除上述監(jiān)管之外，還包括金

51、融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核、行業(yè)自律性組織的監(jiān)管及社會(huì)中介組織的監(jiān)管等。金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的總體目標(biāo)是在一定約束條件下追求最優(yōu)的效果，在穩(wěn)定、公正、效率三者間尋找均衡。具體表現(xiàn)在：保護(hù)社會(huì)公眾的利益、保障金融體系的穩(wěn)定和安全、維護(hù)金融體系公平而有序的競(jìng)爭(zhēng)、保持金融活動(dòng)與宏觀調(diào)控的一致性。金融監(jiān)管的原則：獨(dú)立原則、適度原則、依法原則、公正、公平、公開(kāi)原則、效率原則和動(dòng)態(tài)原則。5. 結(jié)合實(shí)際談?wù)劷鹑诒O(jiān)管的主要內(nèi)容。答案要點(diǎn)：各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管內(nèi)容各不相同，但通?？蓺w為兩大類，一類是預(yù)防性管理措施，另一類是保護(hù)性管理措施。預(yù)防性管理包括市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、資本充足性管理、流動(dòng)性管制、業(yè)務(wù)范圍的限制、貸款風(fēng)

52、險(xiǎn)控制、存款經(jīng)營(yíng)管理和準(zhǔn)備金要求。保護(hù)性管理包括存款保險(xiǎn)制度和緊急救援兩個(gè)方面。6. 試述金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管的相互關(guān)系。答案要點(diǎn)：金融監(jiān)管是金融創(chuàng)新的誘因之一；金融監(jiān)管對(duì)金融創(chuàng)新起促進(jìn)作用；金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新是對(duì)立統(tǒng)一的。第十二章 金融穩(wěn)定與金融危機(jī)12.1 D、A、B、C、D12.2 ABC、ABC、ABCD、ABD 12.3 1. 什么是金融穩(wěn)定？其理論內(nèi)涵如何？答案要點(diǎn)：金融穩(wěn)定是指金融體系各組成部分內(nèi)部及其相互之間的制度安排合理，有效發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)配置、資源配置等核心功能的運(yùn)行狀態(tài)。理論內(nèi)涵：金融穩(wěn)定具有“公共品”的性質(zhì)；金融穩(wěn)定具有全局性；金融穩(wěn)定具有動(dòng)態(tài)性；金融穩(wěn)定具有效益性；金融穩(wěn)定具

53、有綜合性。2. 簡(jiǎn)述金融穩(wěn)定的目標(biāo)及其主要內(nèi)容。答案要點(diǎn)：金融穩(wěn)定的目標(biāo)為保持銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的基本穩(wěn)定，防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。金融穩(wěn)定的主要內(nèi)容包括：價(jià)格穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的重要條件；銀行穩(wěn)定是金融穩(wěn)定的核心；金融穩(wěn)定是金融安全的基礎(chǔ)。3. 根據(jù)金融危機(jī)的三代模型闡述金融危機(jī)的生成機(jī)理。答案要點(diǎn)：第一代危機(jī)模型強(qiáng)調(diào)貨幣危機(jī)的根源在于政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策（主要是過(guò)度擴(kuò)張的貨幣政策和財(cái)政政策）與穩(wěn)定匯率政策（如固定匯率制）之間的不協(xié)調(diào)。當(dāng)政府所追求的宏觀經(jīng)濟(jì)政策與穩(wěn)定匯率政策不協(xié)調(diào)時(shí)，理性的投機(jī)攻擊就會(huì)發(fā)生。在政府存在大量財(cái)政赤字的情況下，中央 HYPERLINK /wangxiao/ccbp/ t _blank 銀行必然增發(fā)貨幣為財(cái)政赤字融資。隨著貨幣供應(yīng)量的增加，外幣的影子價(jià)格會(huì)逐步上升，引起本幣貶值，由于本外幣收益率出現(xiàn)差異，公眾會(huì)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加對(duì)外幣的購(gòu)買(mǎi)。隨著政府持續(xù)地為財(cái)政赤字融資，在理性的投機(jī)攻擊之下，不管初始的外