財務與會計投資管理

1、第五資管理課后作D.B.次100元，有價證券報酬率為20%，則該公司的最佳現(xiàn)金持有量為（某公司以信用條件“1/20，n/60”從A公司購入300萬元原材料，該公司計劃在第20天付款，則該公司實際支付給A公司的貨款為（220，n603602015（ ）萬元。來股利年增長率為4%，則該股票的價值為（某公司發(fā)行貼現(xiàn)債券，票面金額為10萬元，期限5年，目前市場利率為8%，則該債券甲公司購買一臺新設備用于生產(chǎn)新產(chǎn)品A，設備價值為250萬元，使用壽命為4年，殘值率為 10%，按年數(shù)總和法計提折舊（與稅法規(guī)定一致，假設該設備預計每年能為公司帶假設甲公司適用企業(yè)所得稅稅率為25%，則甲公司最后一年的現(xiàn)金凈流量

2、為（凈現(xiàn)值為-87元。則該項目的內(nèi)含報酬率為（線法計提折舊，期末無殘值。預計投產(chǎn)后每年可獲稅前利潤 100 萬元，所得稅稅率為 25%，則該項目的投資回報率為（ （P/F，10，2）=0.264（PA，10%8）=5.349（P/A，10，10）=61446投產(chǎn)后每年可實現(xiàn)銷售收入 260 萬元，每年現(xiàn)金凈流量為 150 萬元，流動資產(chǎn)需用額占銷售量為（ ）萬元。C.-D.-某公司打算更新機器設備，需要使用公司購進的進口零件，該進口零件購進價格為 關的現(xiàn)金流量為（ ）萬元。一年付息一次的債券，當市場利率等于債券票面利率時，則該債券的價值（ C.某公司于201511行票面年利率為 8%，面值為

3、100元，期限為 3年的長期10%已知（P/F，8%，3）=0.794（P/F，10%，3）=2.48（P/A，4，6）=5.22（P/A，5，6）=5.076行價格應為（ ）萬元。某公司擬投資一支到期一次還本付息的債券，該債券面值 500 元，票面利率為 6%，單利58%，則當該債券價格低于（ ）元時，該公現(xiàn)金管理分為制度管理和預算管理，而有關于現(xiàn)金的管理制度主要包括（ 下列選項中，有可能包含在項目投資最后一年年末現(xiàn)金流量中的有（ E.E.E.1 C.1E.1 在其他因素不變的情況下，企業(yè)采用積極型的收賬政策，可能導致的結果有（ B.0C.1 （n/60（1/20，n/60天收到，50%的貨

4、款于第 60 天收到，其余的貨款平均于第 65 天收到（前兩部分貨款不會產(chǎn)8%為 8 萬元。預計銷售利潤率為 18%（未扣除以下成本費用前的稅前利潤/銷售收入有價證8360甲企業(yè) 2015 年計劃進行普通股股票投資?，F(xiàn)有 A 公司股票、B 公司股票和 C 公司股票可供選擇，甲企業(yè)只準備投資一家公司股票。已知 A 公司股票現(xiàn)行市價為每股 24 元，上年每股股利為 0.8 元，預計以后每年以 6%的增長率增長；B 公司股票現(xiàn)行市價為每股 17 元，預計 2015 年年末每股股利 0.94預計以后每年以 4%的增長率增長；C 公司股票現(xiàn)行市價為每股 8 元，上年每股股利為 0.6 元，股利分配政策將

5、一貫堅持固定股利政策。目前無風險收4%。）元）元）元A.ABC萬元；B10.12；C=0.8396（/A，6%3）=2.6302104P/A94=32397（F/A4）若甲公司計劃4年收回該設備的原始投資2000萬元，考慮資金的時間價值，每年應5.C 公司擬投資建設一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙兩種投資方案可供選擇，相關資料如表 1 所示：表12根據(jù)要求（3）的結果做出的選擇是（ C.l0030040%5 1500萬元，票面利率為 12%，籌資費用率為 2%；二是發(fā)行普通股，每股市價 40 元，未來第一年每股股利預計為 5 元，每股籌資費用率為 2.5%，預計股利每年增長 5%；三是從銀行借212%，

6、分年付息一次還本。2510%。 （P/A，10，4）=31699（/F，10，5）=0620）萬元該投資項目投產(chǎn)后第五年的現(xiàn)金凈流量是（ ）（3，6530552510%，按直線法計提折舊，假設新舊設D.-繼續(xù)使用舊設備殘值引起的現(xiàn)金流入量為（ 繼續(xù)使用舊設備的凈現(xiàn)值為（ D.-購買新設備的凈現(xiàn)值為（ D.-參考答案及解【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】=20%208060=5（50800/36523%=5200（萬元【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】8%139/（39+87=19.23【答案】【解析】每年現(xiàn)金凈流量 =100（1-25%）+5

7、00/8=137.5（）， 投資回報率【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】E【答案】D【答案】（1）（2）（3）A、C、E【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】D；E【答案】A【答案】【答案】E【答案】【答案】【答案】D【答案】【答案】【答案】BE【答案】【答案】B、D、E【答案】酬率大于資金成本時，方案可行，選項D（）B（2C（3）（4）機會成本=14.24收賬費用=22管理成本=8（）D（2A（3）（4）B（5）（1）A （Rm-A2421.2AB（）D（2C（3）（4）（4）BBAC（）D（2A（3）（4）（）A（2B（3）（4）（）B（2C（3）（4）1000 （1-40%）（1600-160）/5 （1-25）（1600-160 =15002%（1-5%）/16001-2%）=.61%；發(fā)行=540（1-2.5+%=17.8（1）A（2）A（3）B（4）C（5）D（6）B根據(jù)稅法規(guī)定折舊年限，尚可計提折舊三年，所以折舊抵稅現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值繼