上海深圳交易所交易規(guī)則

1、上海、深圳證券交易所交易規(guī)則 2010年11月 1可編輯ppt滬、深交易所簡(jiǎn)介 滬、深交易所分別成立于1990年11月26日和1990年12月1日，其中深交所在2004年5月設(shè)立中小企業(yè)板，2001年6月推出了代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。兩所的主要職能包括：提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施；制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；接受上市申請(qǐng)，安排證券上市；組織、監(jiān)督證券交易；對(duì)會(huì)員、上市公司進(jìn)行監(jiān)管；管理和公布市場(chǎng)信息；中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。 滬、深交易所均歸屬中國(guó)證監(jiān)會(huì)管理。2可編輯ppt交易所變革方向以交易權(quán)替代交易席位，支持券商集中交易、集中清算、集中風(fēng)險(xiǎn)管理。上交所與07年5月8日進(jìn)行了席位與交易單元的切換；深

2、交所與07年1月1日進(jìn)行了席位與交易單元的切換。3可編輯ppt目錄交易異常7交易糾紛及交易費(fèi)用8紀(jì)律處分及其它9交易行為監(jiān)督6交易信息5其他交易事項(xiàng)4證券買賣3交易市場(chǎng)2交易總則14可編輯ppt1 交易總則 出發(fā)點(diǎn)： 規(guī)范證券市場(chǎng)交易行為 維護(hù)證券市場(chǎng)秩序 保護(hù)投資者合法權(quán)益 遵循原則： 證券的發(fā)行、交易活動(dòng)，必須實(shí)行公開、公平、公正 的原則 證券發(fā)行、交易活動(dòng)的當(dāng)事人具有平等的法律地位，應(yīng)當(dāng)遵守 自愿、有償、誠(chéng)實(shí)信用 原則 5可編輯ppt目錄交易異常7交易糾紛及交易費(fèi)用8紀(jì)律處分及其它9交易行為監(jiān)督6交易信息5其他交易事項(xiàng)4證券買賣3交易市場(chǎng)2交易總則16可編輯ppt2.1 交易市場(chǎng)-交易場(chǎng)

3、所交易所為證券交易提供交易場(chǎng)所及設(shè)施。交易場(chǎng)所及設(shè)施由交易主機(jī)、交易大廳、參與者交易業(yè)務(wù)單元、報(bào)盤系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等組成。 交易所設(shè)交易大廳。會(huì)員可以通過其派駐交易大廳的交易員進(jìn)行申報(bào)。僅限下列人員： （一）登記在冊(cè)交易員； （二）場(chǎng)內(nèi)監(jiān)管人員。 7可編輯ppt2.2 交易市場(chǎng)-交易環(huán)境及品種交易環(huán)境 采用電子競(jìng)價(jià)交易方式，所有上市交易證券的買賣均須通過 電腦主機(jī)進(jìn)行公開申報(bào)競(jìng)價(jià)，由主機(jī)按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先 的原則自動(dòng)撮合成交。交易品種 股票、基金、債券、債券回購(gòu)、權(quán)證 經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易品種8可編輯ppt2.3 交易市場(chǎng)-交易時(shí)間交易日為每周一至周五，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以調(diào)整

4、交易時(shí)間。交易時(shí)間內(nèi)因故停市，交易時(shí)間不作順延。證券競(jìng)價(jià)交易采用集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。 集合競(jìng)價(jià)是指對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接受的買賣申報(bào)一次性集中撮合的 競(jìng)價(jià)方式。 連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。9可編輯ppt2.4 交易市場(chǎng)-交易時(shí)間解讀深市 開盤集合競(jìng)價(jià)： 9 :15- 9:25 連 續(xù) 競(jìng) 價(jià)： 9 :30 -11:30、13:00-14:57 收盤集合競(jìng)價(jià)：14 :57-15:00滬市 開盤集合競(jìng)價(jià)：9:15- 9:25 連 續(xù) 競(jìng) 價(jià)：9:30 -11:30、13:00-15:00 開市期間停牌并復(fù)牌的證券除外10可編輯ppt2.5 交易市場(chǎng)-交易時(shí)間圖解深滬9：159：

5、209：259：3011：3013：0014：5715：00開盤開放式集合競(jìng)價(jià)上午連續(xù)競(jìng)價(jià)下午連續(xù)競(jìng)價(jià)收盤開放式集合競(jìng)價(jià)9：159：209：259：3011：3013：0015：00開盤開放式集合競(jìng)價(jià)上午連續(xù)競(jìng)價(jià)下午連續(xù)競(jìng)價(jià)開盤集合競(jìng)價(jià)撮合收盤集合競(jìng)價(jià)撮合開盤集合競(jìng)價(jià)撮合11可編輯ppt目錄交易異常7交易糾紛及交易費(fèi)用8紀(jì)律處分及其它9交易行為監(jiān)督6交易信息5其他交易事項(xiàng)4證券買賣3交易市場(chǎng)2交易總則112可編輯ppt3.1 證券買賣-一般規(guī)定之會(huì)員會(huì)員接受投資者的買賣委托后，應(yīng)當(dāng)按照委托的內(nèi)容向交易所申報(bào)，并承擔(dān)相應(yīng)的交易、交收責(zé)任。 會(huì)員向交易所交易主機(jī)發(fā)送買賣申報(bào)指令，并達(dá)成交易的結(jié)果及

6、其他交易記錄將會(huì)由交易所發(fā)送至?xí)T。 會(huì)員應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定妥善保管委托和申報(bào)記錄。13可編輯ppt3.2 證券買賣-一般規(guī)定之投資者買賣成交的，投資者應(yīng)當(dāng)向會(huì)員交付賣出的證券或買入證券的 款項(xiàng)，會(huì)員應(yīng)當(dāng)向投資者交付賣出證券所得款或買入的證券。投資者買入的證券，在交收前不得賣出，但實(shí)行回轉(zhuǎn)交易的債券、債券回購(gòu) 除外，B股實(shí)行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收 前全部或部分賣出。14可編輯ppt3.3.1 證券買賣-上海指定交易上交所證券交易實(shí)行全面指定交易制度，境外投資者從事 B股交易除外。全面指定交易是指參與上交所市場(chǎng)證券買賣的投資者必須 事先指定一家

7、會(huì)員作為其買賣證券的受托人，通過該會(huì)員參 與證券買賣。 （可以更換，但只能指定其中的一家）15可編輯ppt3.3.2 證券買賣-深圳托管制實(shí)行托管制，投資者可以以同一證券賬戶在多個(gè)證券營(yíng)業(yè)部 買入證券。投資者買入的證券可通過原買入證券的席位委托賣出，也 可以向原買入證券的席位發(fā)出轉(zhuǎn)托管指令， 轉(zhuǎn)托管成功后， 在轉(zhuǎn)入的席位委托賣出。如轉(zhuǎn)入方席位號(hào)不存在或已關(guān)閉，轉(zhuǎn)托管無效，證券仍在 原買入席位。16可編輯ppt3.4.1 證券買賣-申報(bào)時(shí)間規(guī)則深圳 、上海 競(jìng)價(jià)交易申報(bào)時(shí)間：9:15-11:30 、13:00-15:00。 其中：9:20-9:25和14:57-15:00，主機(jī)不接受撤單，在 其

8、他申報(bào)時(shí)間內(nèi)，未成交可撤單。 9:25-9:30，深圳交易主機(jī)只接受申報(bào)，但不對(duì)買賣申報(bào)或 撤銷申報(bào)作處理；上海交易所不受理申報(bào)。17可編輯ppt3.4.2 證券買賣-申報(bào)時(shí)間圖解深滬9：159：209：259：3011：3013：0014：5715：00開盤開放式集合競(jìng)價(jià)上午連續(xù)競(jìng)價(jià)下午連續(xù)競(jìng)價(jià)收盤開放式集合競(jìng)價(jià)9：159：209：259：3011：3013：0015：00開盤開放式集合競(jìng)價(jià)上午連續(xù)競(jìng)價(jià)下午連續(xù)競(jìng)價(jià)可撤單不可撤單受理申報(bào)，但不處理不可撤單可撤單不可撤單不受理申報(bào)18可編輯ppt3.4.3 證券買賣-申報(bào)數(shù)量限制項(xiàng)目市場(chǎng)股票、基金權(quán)證債券債券質(zhì)押式回購(gòu)債券買斷式回國(guó)最小申報(bào)數(shù)量

9、上海100股（份）100份1手（1000元）100手（10萬元）1000手（100萬元）深圳100股（份）100份10張（1000元）10張（1000元）單筆最大申報(bào)數(shù)量上海100萬股（份）100萬份1萬手（1000萬元）1萬手（1000萬元）5萬（5000萬元）深圳100萬股（份）10萬張（1000萬元）10萬張（1000萬元）基本交易單位上海股(份)份1手=1000元面值債券1手=1000元標(biāo)準(zhǔn)券1手=1000元面值債券深圳股(份)份1張= 100元面值債券1張=100元標(biāo)準(zhǔn)券深圳將股票和基金單筆申報(bào)數(shù)量上限由999999股（份）改為100萬股（份）。將債券和債券質(zhì)押式回購(gòu)交易單位由手改為

10、張。19可編輯ppt3.5.1 證券買賣-開始委托1.投資者首先要開立證券賬戶和資金賬戶，并與會(huì)員簽訂證券交易委托協(xié)議2.投資者可以通過書面或電話、自助終端、互聯(lián)網(wǎng)等自助委托方式委托會(huì)員買賣證券。3. 客戶的委托指令必須包含的內(nèi)容： 證券賬戶號(hào)碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、 委托價(jià)格、本所及會(huì)員要求的其他內(nèi)容 。20可編輯ppt3.5.2 證券買賣-委托撤銷撤單：客戶可以撤銷委托的未成交部分。被撤銷和失效的委托，會(huì)員應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)后及時(shí)向客戶返還相應(yīng)的資金或證券。 21可編輯ppt3.5.3 證券買賣-委托方式限價(jià)委托 限價(jià)委托是指客戶委托會(huì)員按其限定的價(jià)格買賣證券，會(huì)員 必須按限定或低于限定

11、的價(jià)格申報(bào)買入證券 ；按限定或高于 限定的價(jià)格申報(bào)賣出證券。市價(jià)委托 市價(jià)委托是指客戶委托會(huì)員按市場(chǎng)價(jià)格買賣證券。 市價(jià)委托申報(bào)時(shí)間：市價(jià)申報(bào)只適用于有價(jià)格漲跌幅限制 證券連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的交易。其他交易時(shí)間，交易主機(jī)不接受 市價(jià)申報(bào)。 22可編輯ppt3.5.4 證券買賣-委托方式比較 委托方式功能特點(diǎn)限價(jià)委托市價(jià)委托價(jià)格決定方式投資者指定場(chǎng)內(nèi)價(jià)格適用范圍集合競(jìng)價(jià)/連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)申報(bào)成交效率低較高執(zhí)行價(jià)格不確定風(fēng)險(xiǎn)無 高申報(bào)無法及時(shí)執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)較高低申報(bào)剩余量處理方式繼續(xù)等待撮合繼續(xù)等待撮合或撤單23可編輯ppt3.5.5 證券買賣- 市價(jià)委托類型深圳 （一）對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)； （二）本方最優(yōu)

12、價(jià)格申報(bào)； （三）最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)；(尚未實(shí)行) （四）即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)； (尚未實(shí)行) （五）全額成交或撤銷申報(bào)； (尚未實(shí)行)上海 （一）最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào) （二）最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)24可編輯ppt3.5.6 證券買賣-市價(jià)委托功能圖解本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)即時(shí)成交剩余撤銷申報(bào)全額成交或撤銷申報(bào)深圳上海成交價(jià)格確定性成交即時(shí)性強(qiáng)優(yōu)差弱限價(jià)申報(bào)限價(jià)申報(bào)25可編輯ppt3.5.7證券買賣 上海市價(jià)委托適用條件（上海、深圳） 1、有漲跌幅限制的證券； 2、連續(xù)競(jìng)

13、價(jià)階段； 3、非停牌時(shí)間。 特點(diǎn) 1、都限制于五檔價(jià)格內(nèi)： 2、不能駐留在交易系統(tǒng)內(nèi)，無需主動(dòng)撤單。（上海）實(shí)施進(jìn)度 2006年8月7日，開始實(shí)施兩種市價(jià)委托。風(fēng)險(xiǎn)防范 在客戶提交買入市價(jià)委托時(shí)，由于成交價(jià)格不確定，技術(shù)系統(tǒng)按照漲停價(jià)格凍結(jié)資金。26可編輯ppt3.5.8證券買賣最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷（滬）定義 即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)最優(yōu)五個(gè)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分自動(dòng)撤銷。申報(bào)處理結(jié)果：成交或撤銷。 買入委托：以指令進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)“賣一”至“賣五”價(jià)格依次作為買入指定價(jià)格，按照“賣一”至“賣五”數(shù)量依次成交。最大成交數(shù)量=185最大成交數(shù)量=215賣出委托：以指令進(jìn)

14、入交易主機(jī)時(shí)“買一”至“買五”價(jià)格依次作為賣出指定價(jià)格，按照“買一”至“買五”數(shù)量依次成交。27可編輯ppt定義 即該申報(bào)在對(duì)手方實(shí)時(shí)五個(gè)最優(yōu)價(jià)位內(nèi)以對(duì)手方價(jià)格為成交價(jià)逐次成交，剩余未成交部分按本方申報(bào)最新成交價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如該申報(bào)無成交的，按本方最優(yōu)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)為限價(jià)申報(bào)；如無本方申報(bào)的，該申報(bào)撤銷。申報(bào)處理結(jié)果：成交或轉(zhuǎn)限價(jià)。 3.5.9 證券買賣最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)（滬）買入委托：以指令進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)“賣一”至“賣五”價(jià)格依次交，剩余部分按照“買一”價(jià)格轉(zhuǎn)限價(jià)或撤銷。賣出委托：以指令進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)“買一”至“買五”價(jià)格依次交，剩余部分按照“賣一”價(jià)格轉(zhuǎn)限價(jià)或撤銷。 剩余轉(zhuǎn)限價(jià)或撤銷剩余

15、轉(zhuǎn)限價(jià)或撤銷28可編輯ppt3.5.10證券買賣 深交所市價(jià)委托適用條件 1、有漲跌幅限制的證券； 2、連續(xù)競(jìng)價(jià)階段； 3、非停牌時(shí)間；主動(dòng)撤單 “對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)”、“本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)” 未成交部分可以主動(dòng)撤單。 實(shí)施進(jìn)度 2006年7月1日，實(shí)施“對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)”、“本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)”。其余三種市價(jià)委托實(shí)施時(shí)間待定。風(fēng)險(xiǎn)防范 在客戶提交買入市價(jià)委托時(shí)，由于成交價(jià)格不確定，技術(shù)系統(tǒng)按照漲停價(jià)格凍結(jié)資金。29可編輯ppt3.5.11證券買賣對(duì)手方最優(yōu)（深)定義：以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中對(duì)手方隊(duì)列的最優(yōu)價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。申報(bào)處理結(jié)果：成交或轉(zhuǎn)限價(jià)。買入委托：以指令進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)“賣

16、一價(jià)格”作為買入指定價(jià)格賣出委托：以指令進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)的“買一價(jià)格”作為賣出指定價(jià)格買入價(jià)格=48.97賣出價(jià)格=48.5530可編輯ppt3.5.12 證券買賣-本方最優(yōu)（深）定義：以申報(bào)進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)集中申報(bào)簿中本方隊(duì)列的最優(yōu)價(jià)格為其申報(bào)價(jià)格。申報(bào)處理結(jié)果：轉(zhuǎn)限價(jià)。買入委托：以指令進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)“買一價(jià)格”作為買入指定價(jià)格賣出委托：以指令進(jìn)入交易主機(jī)時(shí)的“賣一價(jià)格”作為賣出指定價(jià)格買入價(jià)=48.55賣出價(jià)=48.9731可編輯ppt3.5.13 極端情況下的例子價(jià)格檔位以對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格買入200股以本方最優(yōu)價(jià)格買入200股申報(bào)時(shí)買賣盤成交結(jié)果申報(bào)時(shí)買賣盤成交結(jié)果申報(bào)價(jià)格申報(bào)數(shù)量成交價(jià)成交量

17、申報(bào)價(jià)格申報(bào)數(shù)量成交價(jià)成交量賣5 49.02500 賣4 49.0012300 賣3 48.9910600 賣2 48.984000 賣1 48.97300 買148.55 600 買248.51200 買348.50200 買448.31500 買548.30300 無對(duì)手方報(bào)價(jià)委托自動(dòng)撤銷無本方報(bào)價(jià)委托自動(dòng)撤銷對(duì)手方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)進(jìn)入主機(jī)時(shí)，訂單簿中沒有對(duì)手方委托，申報(bào)自動(dòng)撤銷。本方最優(yōu)價(jià)格申報(bào)進(jìn)入主機(jī)時(shí)，訂單簿中沒有本方委托，申報(bào)自動(dòng)撤銷。32可編輯ppt3.6 證券買賣-零股交易的有關(guān)規(guī)定深圳 “3.3.8賣出股票或基金時(shí)，余額不足100股（份）部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。 3.3.9賣出

18、債券時(shí)，余額不足10張部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。 ”上海 “賣出股票、基金、權(quán)證時(shí)，余額不足100股（份）的部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。 ” 零股交易由券商前端控制。(上海、深圳)33可編輯ppt3.7 證券買賣-最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位項(xiàng)目市場(chǎng)股票基金權(quán)證債券債券質(zhì)押式回購(gòu)債券買斷式回國(guó)上海計(jì)價(jià)單位每股股票價(jià)格每份基金價(jià)格每份權(quán)證價(jià)格每百元面值債券的價(jià)格 每百元資金到期年收益 每百元面值債券的到期購(gòu)回價(jià)格 最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位A股：0.01元人民幣B股：0.001美元0.001元人民幣0.001元人民幣0.01元人民幣0.005元人民幣0.01元人民幣深圳計(jì)價(jià)單位每股價(jià)格每份基金價(jià)格 每百元面值債券的價(jià)格

19、 每百元資金到期年收益 最小報(bào)價(jià)變動(dòng)單位A股：0.01元人民幣B股：0.01港元0.001元人民幣 0.01元人民幣0.01元人民幣34可編輯ppt3.8 證券買賣-漲跌幅有關(guān)規(guī)定漲跌幅限制（1996年12月開始10） 股票、基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，其中ST股票和*ST股票價(jià)格漲跌幅比例為5%。 上市首日無漲跌幅限制的證券 （一）首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金； （二）增發(fā)上市的股票； （三）暫停上市后恢復(fù)上市的股票； 35可編輯ppt3.9.1 證券買賣-上海有效申報(bào)價(jià)格集合競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定： 前收盤價(jià)的50% 股票申報(bào)價(jià)前收盤價(jià)格的900%，

20、 前收盤價(jià)的70% 基金、債券申報(bào)價(jià)前收盤價(jià)格的150% 集合競(jìng)價(jià)階段的債券回購(gòu)交易申報(bào)無價(jià)格限制。 連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合下列規(guī)定： 申報(bào)價(jià)格不高于即時(shí)揭示的最低賣出價(jià)格的110%且不低于 即時(shí)揭示的最高買入價(jià)格的90%；同時(shí)不高于上述最高申報(bào)價(jià)與最低申報(bào)價(jià)平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70% 36可編輯ppt3.9.2 證券買賣-上海有效申報(bào)圖解1集合競(jìng)價(jià)階段前收盤價(jià)900%X前收盤價(jià)50%X前收盤價(jià)股票價(jià)格籠子前收盤價(jià)150%X前收盤價(jià)70%X前收盤價(jià)基金、債券價(jià)格籠子37可編輯ppt3.9.3 證券買賣-上海有效申報(bào)圖解2連續(xù)競(jìng)價(jià)階段賣一價(jià)A1=10%X賣一價(jià)B1=10%

21、X買一價(jià)買一價(jià)平均數(shù)=(賣一價(jià)+買一價(jià))/2B2=30%X平均數(shù)A2=30%X平均數(shù)有效申報(bào)價(jià)格上限=minA1，A2,有效申報(bào)價(jià)格下限=maxB1，B238可編輯ppt3.9.4 證券買賣-深圳有效競(jìng)價(jià)范圍無漲跌幅限制證券交易的有效競(jìng)價(jià)范圍： （一）股票上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的900%以內(nèi)，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%； （二）債券上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為發(fā)行價(jià)的上下30%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下10%;非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下10%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范

22、圍為最近成交價(jià)的上下10%; （三）債券質(zhì)押式回購(gòu)非上市首日開盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為前收盤價(jià)的上下100%，連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)的有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下100%。 39可編輯ppt3.9.5 證券買賣中小板有效競(jìng)價(jià)范圍連續(xù)競(jìng)價(jià)期間有效競(jìng)價(jià)范圍為最近成交價(jià)的上下3。連續(xù)競(jìng)價(jià)期間超過有效競(jìng)價(jià)范圍的有效申報(bào)可以暫存于主機(jī)，當(dāng)其進(jìn)入有效競(jìng)價(jià)范圍時(shí)自動(dòng)參加競(jìng)價(jià)。除中小企業(yè)板股票外，深市其他有漲跌幅限制證券的有效 競(jìng)價(jià)范圍設(shè)置仍保持不變，其有效競(jìng)價(jià)范圍與漲跌幅申報(bào) 范圍一致，即為前收盤價(jià)的上下10。 40可編輯ppt3.9.6 證券買賣-深圳有效競(jìng)價(jià)范圍圖解1開盤集合競(jìng)價(jià)階段發(fā)行價(jià)900%X

23、發(fā)行價(jià)股票上市首日有效競(jìng)價(jià)范圍發(fā)行價(jià)30%X發(fā)行價(jià)30%X發(fā)行價(jià)債券上市首日有效競(jìng)價(jià)范圍前收盤價(jià)10%X前收盤價(jià)10%X前收盤價(jià)債券非上市首日有效競(jìng)價(jià)范圍前收盤價(jià)100%X前收盤價(jià)100%X前收盤價(jià)債券質(zhì)押式回購(gòu)非上市首日有效競(jìng)價(jià)范圍0.01元41可編輯ppt3.9.7 證券買賣-深圳有效競(jìng)價(jià)范圍圖解2連續(xù)競(jìng)價(jià)、收盤集合競(jìng)價(jià)階段最近成交價(jià)10%X最近成交價(jià)10%X最近成交價(jià)股票、債券有效競(jìng)價(jià)范圍最近成交價(jià)100%X最近成交價(jià)100%X最近成交價(jià)債券質(zhì)押式回購(gòu)有效競(jìng)價(jià)范圍42可編輯ppt3.10.1 證券買賣-成交原則價(jià)格優(yōu)先 較高價(jià)格買入優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)，較低價(jià)格賣出優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申

24、報(bào)。 時(shí)間優(yōu)先 買賣方向、價(jià)格相同的，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者。先后順序按進(jìn)入交易主機(jī)的時(shí)間確定。 43可編輯ppt3.10.2 證券買賣集合競(jìng)價(jià)成交原則原則一 可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。原則二 高于該價(jià)格的買入申報(bào)與低于該價(jià)格的賣出申報(bào)全部成交。原則三 與該價(jià)格相同的買方或賣方至少有一方全部成交。 深圳規(guī)則第3.5.2條、上海規(guī)則第3.6.2條44可編輯ppt3.10.3 證券買賣連續(xù)競(jìng)價(jià)成交原則原則一 最高買入申報(bào)價(jià)與最低賣出申報(bào)價(jià)相同的，以該價(jià)格為成交價(jià)格。原則二 買入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格的，以即時(shí)揭示的最低賣出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格。原則三 賣出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買入

25、申報(bào)價(jià)格的，以即時(shí)揭示的最高買入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)格。 深圳規(guī)則第3.5.3條、上海規(guī)則第3.6.3條45可編輯ppt3.10.4 證券買賣-成交確認(rèn)買賣申報(bào)成交后，交易即告成立。買賣雙方必須承認(rèn)交易結(jié)果，履行清算交收義務(wù)。 因不可抗力、意外事件、交易系統(tǒng)被非法侵入等原因造成嚴(yán)重后果的交易，交易所可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定無效。 對(duì)顯失公平的交易，經(jīng)交易所認(rèn)定并經(jīng)理事會(huì)同意，可以采取適當(dāng)措施，并向證監(jiān)會(huì)報(bào)告。 依照交易規(guī)則達(dá)成的交易，其成交結(jié)果以交易所交易主機(jī)記錄的成交數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。 46可編輯ppt3.11.1 證券買賣-大宗交易門檻市場(chǎng)類型A股B股基金國(guó)債國(guó)債回購(gòu)其他債券上海單只證券50萬股、300

26、萬人民幣50萬股、30萬美元300萬份、300萬元1萬手、1000萬元同國(guó)債1000手、100萬元深圳單只證券50萬股、300萬人民幣5萬股、30萬港幣300萬份、300萬元1萬張、100萬元同國(guó)債同國(guó)債多只證券500萬元、每只不低于20萬無500萬元、每只不低于100萬份500萬元、每只不低于1.5萬張無同國(guó)債明確的大宗交易最低申報(bào)數(shù)量或交易金額。 47可編輯ppt3.11.2 證券買賣- 大宗交易時(shí)間深滬9：159：3011：3013：0015：00接受申報(bào)和確認(rèn)成交成交確認(rèn)15：30接受申報(bào)和確認(rèn)成交9：3011：3013：0015：00接受申報(bào)和確認(rèn)成交15：30接受申報(bào)和確認(rèn)成交成交

27、確認(rèn)時(shí)間延長(zhǎng)時(shí)間延長(zhǎng)48可編輯ppt3.11.3 證券買賣- 大宗交易的價(jià)格有漲跌幅的證券 在該證券當(dāng)日漲跌幅價(jià)格限制范圍內(nèi)確定。 無漲跌幅的證券 前收盤價(jià)的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)之間協(xié)商確定。49可編輯ppt3.11.4 證券買賣-大宗交易流程圖解提交意向申報(bào)對(duì)手方觀察意向申報(bào)與對(duì)手方聯(lián)系協(xié)商交易價(jià)格和數(shù)量雙方達(dá)成交易雙方提交成交申報(bào)交易所匹配成交結(jié)算公司辦理清算交收50可編輯ppt3.11.5證券買賣-大宗交易的信息批露深圳 每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，公布大宗交易的證券名稱、成交量、成交價(jià)以及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部或席位的名稱。上海 每個(gè)交易日大宗交易結(jié)束后，屬于股票和基金大

28、宗交易的，公告證券名稱、成交價(jià)、成交量及買賣雙方所在會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱等信息；屬于債券和債券回購(gòu)大宗交易的，公告證券名稱、成交價(jià)和成交量等信息。51可編輯ppt3.11.6 證券買賣-大宗交易的信息批露特殊規(guī)定 1、大宗交易不納入交易所即時(shí)行情和指數(shù)計(jì)算； 2、大宗交易成交量在交易結(jié)束后計(jì)入該證券成交總量。 52可編輯ppt3.11.7 證券買賣債券式回購(gòu)債券式回購(gòu)債券回購(gòu)業(yè)務(wù)是以債券作為抵押物，在一段時(shí)間內(nèi)融資融券的交易行為。目前主要有：上海的品種：買斷式回購(gòu)質(zhì)押式回購(gòu)深圳的品種：質(zhì)押式回購(gòu)債券回購(gòu)交易的期限按日歷時(shí)間計(jì)算。如到期日為非交易日，順延至下一個(gè)交易日結(jié)算。 53可編輯ppt目錄交易

29、異常7交易糾紛及交易費(fèi)用8紀(jì)律處分及其它9交易行為監(jiān)督6交易信息5其他交易事項(xiàng)4證券買賣3交易市場(chǎng)2交易總則154可編輯ppt4.1其他交易事項(xiàng)開、收盤價(jià)確定方式開盤價(jià) 證券的開盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生，不能產(chǎn)生開盤價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。收盤價(jià) 證券的收盤價(jià)通過集合競(jìng)價(jià)的方式產(chǎn)生。收盤集合競(jìng)價(jià)不能 產(chǎn)生收盤價(jià)的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的 成交量加權(quán)平均價(jià)（含最后一筆交易）為收盤價(jià)。 55可編輯ppt4.1.1其他交易事項(xiàng) 開盤價(jià)確定方式圖解開盤集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開盤價(jià)9：159：259：30開盤集合競(jìng)價(jià)無成交進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)連續(xù)競(jìng)價(jià)第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)證券臨時(shí)停牌10：30第一筆成

30、交價(jià)為開盤價(jià)深、滬56可編輯ppt4.1.2其他交易事項(xiàng)收盤價(jià)確定方式圖解深滬14:5814:5915:00當(dāng)日最后一筆交易加權(quán)平均計(jì)算收盤價(jià)14:5715:00集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生收盤價(jià)停止連續(xù)競(jìng)價(jià)57可編輯ppt4.2其他交易事項(xiàng)掛牌、摘牌掛牌交易所對(duì)上市證券實(shí)行掛牌交易。 摘牌證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的， 交易所終止其上市交易，并予以摘牌。 58可編輯ppt4.3其他交易事項(xiàng)停牌、復(fù)牌停牌股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動(dòng)的，交易所可以決定 停牌，直至相關(guān)當(dāng)事人作出公告當(dāng)日的上午10:30予以復(fù)牌。 特別停牌交易所可以對(duì)涉嫌違法違規(guī)交易的證券實(shí)施特別停牌并 予以公告，特別停牌及復(fù)牌的時(shí)

31、間和方式由本所決定。 59可編輯ppt4.4其他交易事項(xiàng)停牌期的申報(bào)停牌期內(nèi)的申報(bào) 1、證券開市期間停牌的，停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該證券復(fù)牌 后的交易；2、停牌期間，可以繼續(xù)申報(bào)，也可以撤單；3、復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)，集合競(jìng)價(jià)期間不揭示 虛擬開盤參考價(jià)格、虛擬匹配量、虛擬未匹配量。 60可編輯ppt4.5其他交易事項(xiàng)除權(quán)除息 除權(quán)與除息 發(fā)生權(quán)益分派、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股等情況，交易所在登記日（B股為最后交易日）次一交易日對(duì)該證券作除權(quán)除息處理， 交易所另有規(guī)定的除外。除權(quán)（息）價(jià)（前收盤-現(xiàn)金紅利）+配（新）股價(jià)流通股 變動(dòng)比例（1+流通股變動(dòng)比例）除權(quán)（息）日即時(shí)行情中顯示的該證

32、券的前收盤價(jià)為除權(quán)(息) 參考價(jià)。除權(quán)（息）日證券買賣，按除權(quán)（息）參考價(jià)格作為計(jì)算漲跌 幅度的基準(zhǔn)，本所另有規(guī)定的除外。 61可編輯ppt5.1交易信息一般規(guī)定交易所每個(gè)交易日發(fā)布證券交易即時(shí)行情、證券指數(shù)、證券 交易公開信息等交易信息。 本所及時(shí)編制反映市場(chǎng)成交情況的各類日?qǐng)?bào)表、周報(bào)表、月 報(bào)表和年報(bào)表，并予以發(fā)布。 本所市場(chǎng)產(chǎn)生的交易信息歸本所所有。未經(jīng)本所許可，任何 機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得使用和傳播。 62可編輯ppt5.2.1 交易信息即時(shí)信息集合競(jìng)價(jià)期間的即時(shí)行情內(nèi)容上海：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)格、虛擬開盤參考價(jià)格、 虛擬匹配量和虛擬未匹配量。深圳：證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、集合競(jìng)價(jià)參考價(jià)

33、格、匹配量和未 匹配量等。 連續(xù)競(jìng)價(jià)期間的即時(shí)行情內(nèi)容（上海、深圳） 證券代碼、證券簡(jiǎn)稱、前收盤價(jià)、最新成交價(jià)、最高成交價(jià)、最低成交價(jià)、累計(jì)成交量、累計(jì)成交金額、實(shí)時(shí)最高五個(gè)買入價(jià)和數(shù)量、實(shí)時(shí)最低五個(gè)賣出價(jià)和數(shù)量。 63可編輯ppt5.2.2 交易信息上市首日上海 首次上市證券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)格為其 發(fā)行價(jià)，本所另有規(guī)定的除外。深圳 首次上市股票、債券上市首日，其即時(shí)行情顯示的前收盤價(jià)為其發(fā)行價(jià)，基金為其前一日基金份額凈值（四舍五入至0.001元）。64可編輯ppt5.3交易信息證券指數(shù)證券指數(shù)交易所編制綜合指數(shù)、成份指數(shù)、分類指數(shù)等證券指數(shù)， 以反映證券交易總體價(jià)格或某類證

34、券價(jià)格的變動(dòng)和走勢(shì)， 隨即時(shí)行情發(fā)布。證券指數(shù)的編制遵循公開透明的原則。 65可編輯ppt5.4.1 交易信息有漲跌幅的證券公開信息規(guī)則指標(biāo) 1、日收盤價(jià)格漲跌幅偏離值達(dá)到7%的各前三只股票（基金）； 2、日價(jià)格振幅達(dá)到15%的前三只證券 ； 3、日換手率達(dá)到20%的前三只證券 。公布內(nèi)容 1、買入、賣出金額最大五家會(huì)員營(yíng)業(yè)部或席位的名稱； 2、各自的買入、賣出金額 。 深圳規(guī)則第5.4.1條、上海規(guī)則第5.4.1條收盤價(jià)格漲跌幅偏離值=單只證券漲跌幅-對(duì)應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅價(jià)格振幅=（當(dāng)日最高價(jià)-當(dāng)日最低價(jià)）/當(dāng)日最低價(jià)100% 換手率=成交股數(shù)/流通股數(shù)100% 66可編輯ppt5.4.2交易

35、信息 無漲跌幅的證券公開信息規(guī)則指標(biāo) 1、買入金額最大 2、賣出金額最大 公布內(nèi)容 1、前五家會(huì)員營(yíng)業(yè)部或席位名稱 2、各自的買入、賣出金額 深圳規(guī)則第5.4.2條、上海規(guī)則第5.4.1條67可編輯ppt5.4.3 交易信息異常波動(dòng)的證券信息公開指標(biāo) 1、連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%； 2、ST和*ST股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)漲跌幅偏離值累計(jì) 達(dá)到15%； 3、連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日均換手率與前五個(gè)交易日的日均換手率 的比值達(dá)到30倍，并且該證券連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)的累計(jì)換手 率達(dá)到20% 。 公布內(nèi)容 1、累計(jì)買入、賣出金額最大五家會(huì)員營(yíng)業(yè)部或席位名稱； 2、各自的累計(jì)買入

36、、賣出金額 。 深圳規(guī)則第5.4.3條、上海規(guī)則第5.4.2條68可編輯ppt5.4.4交易信息涉嫌違法違規(guī)交易實(shí)施特別停牌信息公開指標(biāo) 由交易所認(rèn)定。公布內(nèi)容 1、成交金額最大的五家會(huì)員營(yíng)業(yè)部的名稱及其買入、 賣出數(shù)量和買入、賣出金額； 2、股份統(tǒng)計(jì)信息； 3、上交所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。 上海規(guī)則第5.4.3條69可編輯ppt目錄交易異常7交易糾紛及交易費(fèi)用8紀(jì)律處分及其它9交易行為監(jiān)督6交易信息5其他交易事項(xiàng)4證券買賣3交易市場(chǎng)2交易總則170可編輯ppt6.1 交易行為監(jiān)督解讀類別規(guī)則原文內(nèi)幕信息交易可能對(duì)證券交易價(jià)格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券 對(duì)敲以同一身份證

37、明文件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易 委托、授權(quán)同一機(jī)構(gòu)或者同一個(gè)人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易 兩個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對(duì)手方的交易 操縱證券價(jià)格大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或者密集申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格 一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易 在同一價(jià)位或者相近價(jià)位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易 大量或者頻繁進(jìn)行高買低賣交易 欺詐頻繁申報(bào)或撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或其他投資者的投資決定 巨額申報(bào)，且申報(bào)價(jià)格明顯偏離申報(bào)時(shí)的成交價(jià)格 進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測(cè)或建議相背離的證券交

38、易 擾亂證券市場(chǎng)在大宗交易中進(jìn)行虛假或其他擾亂市場(chǎng)秩序的申報(bào) 其他本所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他異常交易行為 71可編輯ppt6.2 交易行為監(jiān)督處理措施調(diào)查 交易所可以進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。 深圳規(guī)則 6.3條，上海規(guī)則6.3條處理措施 1、口頭或書面警示； 2、約見談話； 3、要求提交書面承諾； 4、限制相關(guān)證券賬戶交易； 5、報(bào)請(qǐng)證監(jiān)會(huì)凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶； 6、上報(bào)證監(jiān)會(huì)查處 深圳規(guī)則 6.5條，上海規(guī)則6.5條72可編輯ppt目錄交易異常7交易糾紛及交易費(fèi)用8紀(jì)律處分及其它9交易行為監(jiān)督6交易信息5其他交易事項(xiàng)4證券買賣3交易市場(chǎng)2交易總則173可編輯ppt7.1交易異常異常情

39、況種類發(fā)生下列交易異常情況之一，導(dǎo)致部分或全部交易不能進(jìn)行的，交易所可以決定技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市： （一）不可抗力；（二）意外事件； （三）技術(shù)故障； （四）本所認(rèn)定的其他異常情況。 （五）出現(xiàn)行情傳輸中斷或無法申報(bào)的會(huì)員營(yíng)業(yè)部數(shù)量超過總數(shù)10%以上的交易異常情況。 74可編輯ppt7.2交易異常應(yīng)對(duì)措施符合交易所認(rèn)定的交易異常情況，并會(huì)嚴(yán)重影響交易正常進(jìn)行的，交易所可以決定技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市并予以公告。當(dāng)交易所認(rèn)定停牌原因消除后，可以恢復(fù)交易。除交易所認(rèn)定的特殊情況外，技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市后當(dāng)日恢復(fù)交易的，技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市前交易主機(jī)已經(jīng)接受的申報(bào)有效。交易主機(jī)在技術(shù)性停牌或臨時(shí)停市期間繼續(xù)接受申報(bào)，在恢復(fù)交易時(shí)對(duì)已接受