河南省綠色城市發(fā)展基金(草案)

1、 10 - / NUMPAGES12目錄一、基金設(shè)立背景1二、基金發(fā)起與設(shè)立2（一）基金設(shè)立基本要素3（二）基金組織架構(gòu)圖3（三）基金管理架構(gòu)3三、基金設(shè)立與運(yùn)營4（一）投資方向4（二）投資方式4（三）投資標(biāo)準(zhǔn)4（四）基金投資流程4（五）基金投資決策5（六）基金控制措施6（七）投資退出6（八）基金管理費(fèi)用7（九）收益分配及虧損承擔(dān)7（十）基金認(rèn)購流程8河南省綠色城市發(fā)展基金方案基金設(shè)計(jì)背景根據(jù)國家和我省發(fā)展政策，為落實(shí)好全省大基建、新基建、綠色基建，推進(jìn)省內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市更新、城市轉(zhuǎn)型升級(jí)的任務(wù)和要求；為了順利推進(jìn)地方城市建設(shè)發(fā)展，協(xié)助地方政府城市建設(shè)的投資和完成工程項(xiàng)目建設(shè)，擬通過設(shè)立河

2、南省綠色城市發(fā)展基金，以解決省內(nèi)項(xiàng)目資金需求。為我省城市建設(shè)、城市更新及轉(zhuǎn)型升級(jí)中的重大工程貢獻(xiàn)新力量。城市建設(shè)往往需要大量的資金支持，地方政府傳統(tǒng)融資渠道往往來源于銀行貸款或發(fā)債；但隨著融資方式的不斷變化，特別是目前建筑施工企業(yè)以投融資一體化建設(shè)方式承建的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（如地鐵、高速公路等）不斷增加，綠色城市基金的運(yùn)用對(duì)于施工企業(yè)而言是一種創(chuàng)新的具有吸引力的融資渠道。地方政府平臺(tái)公司可以依托綠色城市發(fā)展基金的募集資金，實(shí)施更多的城市建設(shè)項(xiàng)目，以達(dá)到用較少的自有資金翹動(dòng)較大的項(xiàng)目投資，從而為平臺(tái)公司的生產(chǎn)經(jīng)營擴(kuò)張?zhí)峁椭?，增加?jīng)營規(guī)模，提升經(jīng)營效益和完成城市發(fā)展建設(shè)任務(wù)。金融資本和產(chǎn)業(yè)資本形成了

3、戰(zhàn)略聯(lián)盟，平臺(tái)公司也逐漸做出企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型，從單純的基建服務(wù)向綜合運(yùn)營商轉(zhuǎn)變，以產(chǎn)業(yè)基金的模式介入基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)、新型產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。產(chǎn)業(yè)投資基金案例介紹中國建筑股份有限公司披露與甘肅省政府共同發(fā)起設(shè)立總規(guī)模 1000 億元的甘肅絲路交通發(fā)展基金。該基金以有限合伙方式設(shè)立，采取認(rèn)繳制分期發(fā)行，專項(xiàng)投資于絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶甘肅段“6873”交通突破行動(dòng)中公路、鐵路、民航基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。龍?jiān)ㄔO(shè)集團(tuán)股份有限公司披露與璨云（上海）資產(chǎn)管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立總規(guī)模20億元的產(chǎn)業(yè)并購基金。該基金以有限合伙方式設(shè)立，通過并購 PPP 業(yè)務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，提升公司在PPP業(yè)務(wù)領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，計(jì)劃實(shí)現(xiàn)政府、金

4、融機(jī)構(gòu)、運(yùn)營商、總包方四大接口統(tǒng)一。上海建工集團(tuán)股份有限公司與中國建設(shè)銀行股份有限公司上海市分行聯(lián)合發(fā)起成立“上海建工-建設(shè)銀行產(chǎn)業(yè)基金”，基金總規(guī)模100億元人民幣?；鸢l(fā)起與成立（一）基金設(shè)立基本要素基金名稱河南省綠色城市發(fā)展投資基金（有限合伙）基金類型有限合伙制基金規(guī)模100億元人民幣（根據(jù)項(xiàng)目需求而定）基金存續(xù)期限3+2，設(shè)立期限為3年，基金管理人有權(quán)根據(jù)具體情況延長2年存續(xù)期投資方式股權(quán)，股權(quán)+債權(quán)方式投資對(duì)象投資于河南省內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)類、城市更新建設(shè)類項(xiàng)目投資人構(gòu)成XXX、XXX、XXX利益分配基金年化收益率8%，普通合伙人無績效獎(jiǎng)勵(lì)，基金年化收益率8%的，則基金超額收益的30%作

5、為普通合伙人的績效獎(jiǎng)勵(lì)投資回報(bào)預(yù)計(jì)年化收益率不低于10%基金管理費(fèi)基金總規(guī)模的2%。基金管理人XXX基金管理有限公司托管機(jī)構(gòu)XXX銀行基金組織架構(gòu)圖基金組織形式采用有限合伙制，河南省盈成基金管理有限公司擔(dān)任基金管理人，組織結(jié)構(gòu)如下：省工商聯(lián)小微中心省工商聯(lián)小微中心（三）基金管理架構(gòu)權(quán)利機(jī)構(gòu)：合伙人大會(huì)，由基金投資人委派代表組成。決策機(jī)構(gòu)：投資委員會(huì)，由普通合伙人和有限合伙人委派代表組成，負(fù)責(zé)所有投資項(xiàng)目的決策，及作出資金調(diào)動(dòng)指令等重大事項(xiàng)。執(zhí)行機(jī)構(gòu)：基金管理人，負(fù)責(zé)尋找論證項(xiàng)目，執(zhí)行投資決策，跟蹤項(xiàng)目管理等。資金監(jiān)管：基金托管人，選定的銀行擔(dān)任基金的托管人，負(fù)責(zé)基金在該行的托管賬戶進(jìn)行監(jiān)管，保

6、證資金不被挪用，侵占。顧問機(jī)構(gòu)：風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)，外聘專業(yè)人士擔(dān)任，對(duì)擬投資項(xiàng)目發(fā)表獨(dú)立建議?；鹋c管理公司之間形成委托代理關(guān)系，管理公司的治理和組織結(jié)構(gòu)將遵循“利益公平、信息透明、信譽(yù)可靠、責(zé)任到位”的基本原則。三、基金運(yùn)營與管理投資方向 河南省內(nèi)城市基礎(chǔ)設(shè)施、民生工程建設(shè)、新增城市用地整理開發(fā)（二） 投資方式本基金采用以股權(quán)、債權(quán)、股權(quán)+債權(quán)的組合投資模式（三）投資標(biāo)準(zhǔn)1、 省內(nèi)城市建設(shè)、城市更新及轉(zhuǎn)型升級(jí)中的重大工程。2、項(xiàng)目必須符合政府的政策發(fā)展規(guī)劃，擬投項(xiàng)目需具有穩(wěn)定的還款來源。（四）基金的投資流程1、考察融資主體：（1）了解項(xiàng)目融資主體的基本情況，進(jìn)行項(xiàng)目前期的市場(chǎng)初步調(diào)查。（2）進(jìn)

7、行初步的財(cái)務(wù)測(cè)算與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確定項(xiàng)目投資可行性及投資交易方案2、開展項(xiàng)目盡職調(diào)查：（1）進(jìn)行詳細(xì)的法律盡調(diào)、財(cái)務(wù)分析以及詳細(xì)市場(chǎng)研究（2）出具詳細(xì)的盡調(diào)報(bào)告以及項(xiàng)目綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告3、投資委員會(huì)批準(zhǔn)：（1）由投資委員會(huì)審核詳細(xì)的投資方案（2）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告及投資交易方案討論項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及防范措施（3）確定投資交易的可行性，并作出投資決策4、投資管理：（1）落實(shí)具體的投資交易方案及相關(guān)投資協(xié)議（2）跟蹤了解被投資項(xiàng)目的運(yùn)營情況、并參與被投企業(yè)的經(jīng)營決策（3）做好項(xiàng)目投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)管控，并確定最優(yōu)的退出方案5、投資退出：從被投資項(xiàng)目中退出，主要的退出方式有出售資產(chǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或回購等。（五）基金的

8、投資決策執(zhí)行投資定期向基金投資人匯報(bào)按照私募基金相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，由基金管理人基金公司河南省盈成基金管理有限公司有限公司（普通合伙人）、 有限合伙人委派代表組成投資決策委員會(huì)。 投資決策委員會(huì)一般由 5 名委員組成。基金管理人基金公司基金（GP） 2 名，投資人和基金管理人共同推薦的專家 3名。執(zhí)行投資定期向基金投資人匯報(bào)投資決策委員會(huì)討論通過項(xiàng)目搜尋投資決策委員會(huì)討論通過項(xiàng)目搜尋投資后管理投資后管理常規(guī)項(xiàng)目進(jìn)展報(bào)告投資退出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估投資經(jīng)理項(xiàng)目初選投資經(jīng)理項(xiàng)目初選廣泛審慎調(diào)研約見擬投項(xiàng)目管理層廣泛審慎調(diào)研約見擬投項(xiàng)目管理層必要時(shí)咨詢有關(guān)顧問確定投資計(jì)劃準(zhǔn)備投資建議書投資決策委投資決策委員會(huì)通

9、過收集和分析信息收集和分析信息，進(jìn)行項(xiàng)目討論初步審慎調(diào)研準(zhǔn)備項(xiàng)目報(bào)告投資退出投資決策委投資退出投資決策委員會(huì)通過（六）資金托管（六）風(fēng)險(xiǎn)控制措施1、 同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)禁止在完成對(duì)本投資基金的資金投資之前，基金公司不再募集或管理同類基金。2、 資金第三方托管引入資金第三方獨(dú)立托管機(jī)制，將資金托管在基金出資人指定的銀行，實(shí)現(xiàn)基金運(yùn)作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能，從源頭上控制資金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。3、 兩層決策機(jī)制凡擬投資項(xiàng)目，先由基金公司先進(jìn)行審核完善，然后提交本產(chǎn)業(yè)投資基金投資決策委員會(huì)決策。4、 定期的信息披露基金管理人按基金協(xié)會(huì)的要求定期對(duì)外披露基金投資信息報(bào)告。5、 專業(yè)化的

10、投資管理基金采用結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)， 首先保障優(yōu)先級(jí)投資人的投資本金及收益。（七）投資退出1、投資退出設(shè)計(jì)（1）項(xiàng)目清算投資基金資金投入到項(xiàng)目公司后， 在項(xiàng)目投資公司完成項(xiàng)目任務(wù)（或階段性投資任務(wù)后）后， 通過項(xiàng)目投資公司清算（或注冊(cè)資本減少）的方式， 返還投資基金應(yīng)當(dāng)獲取的股權(quán)收益， 實(shí)現(xiàn)投資的退出。（2）股權(quán)回購/轉(zhuǎn)讓股權(quán)回購/轉(zhuǎn)讓退出是指基金資金投入到項(xiàng)目公司后， 在項(xiàng)目投資公司完成項(xiàng)目任務(wù)（或階段性投資任務(wù)后）后， 由開發(fā)運(yùn)營公司進(jìn)行股權(quán)回購； 或?qū)⒐蓹?quán)轉(zhuǎn)讓給其它投資者。2、 投資退出實(shí)施（1） 已約定退出方式之投資退出實(shí)施對(duì)于在投資前已約定并通過投資決策委員會(huì)審批的退出方式（投資合同中已有明

11、確條款）之退出實(shí)施，可由基金管理人按約定方式實(shí)施投資退出，或按約定的其他條款保障基金權(quán)益。（2） 投資未到期臨時(shí)退出方式之投資退出實(shí)施由項(xiàng)目小組根據(jù)對(duì)所投企業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤管理，向基金投資決策委員會(huì)提出有關(guān)投資退出的時(shí)機(jī)、方式的建議，并會(huì)同會(huì)計(jì)師事務(wù)所等單位，做出退出時(shí)的投資估值， 并制訂具體的退出方案。由基金管理人指定相關(guān)投資負(fù)責(zé)人根據(jù)擬訂的退出方案， 負(fù)責(zé)與投資退出關(guān)聯(lián)方進(jìn)行協(xié)商、談判，并將達(dá)成一致意見的退出方案， 上報(bào)投資決策委員會(huì)進(jìn)行投資退出決策審議，投資決策委員會(huì)對(duì)投資退出方案負(fù)責(zé)并具有決策權(quán)。對(duì)經(jīng)過投資決策委員會(huì)審議通過的退出方案，由基金管理人負(fù)責(zé)組織實(shí)施。（八）基金管理費(fèi)用基金管理人每年一次性收取一定比例的管理費(fèi)， 按基金規(guī)模以 2%的比例在每年度年初提取?；鸸芾碣M(fèi)將用于基金日常經(jīng)營運(yùn)作的開支， 包括人員工資及獎(jiǎng)金、 房屋租賃及裝修費(fèi)用， 日常辦公費(fèi)用、 項(xiàng)目調(diào)研費(fèi)用、 聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)和專家費(fèi)用、 培訓(xùn)費(fèi)用等。（九） 收益分配及虧損承擔(dān)來源于投資項(xiàng)目的所有凈收益（包括處置投資項(xiàng)目收到的現(xiàn)金及收到的股息、利息及其他收入）將在全體出資人收回投資本金后盡早進(jìn)行分配。 收益的30%獎(jiǎng)勵(lì)給基金管理人，收益的70%分配給出資人。（十）基金認(rèn)購流程基金辦理工商登記，基