期貨公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易業(yè)務(wù)規(guī)程

1、期貨公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易業(yè)務(wù)規(guī)程委托業(yè)務(wù) 客戶進(jìn)行股票期權(quán)交易委托，公司客服人員積極引導(dǎo)客戶通過網(wǎng)上交易、手機(jī)委托等自助委托方式進(jìn)行。柜臺委托作為應(yīng)急委托方式，當(dāng)周邊委托方式無法進(jìn)行委托時(shí)，需客戶持身份證原件至公司柜臺進(jìn)行委托，公司受理流程同現(xiàn)貨柜臺交易委托受理流程。 委托時(shí)間：交易時(shí)間為上午9：1511：30，下午13：0015：00。其中，上午 9：159：25 為開盤集合競價(jià)時(shí)間。買賣類型。買賣類型包括買入開倉/買入平倉/賣出平倉/賣出開倉/備兌開倉/備兌平倉。買入開倉：買入開倉指的是買入認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，買入成交后，增加權(quán)利方持有頭寸。買入平倉指的是投資者作為義務(wù)方持有頭寸（不含

2、備兌開倉持倉頭寸），買入期權(quán)，成為無義務(wù)方或減少義務(wù)方頭寸。賣出平倉指的是賣出認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)。投資者作為權(quán)利方持有頭寸時(shí)才可賣出平倉，且賣出合約數(shù)量不得超過持有的頭寸。賣出開倉指的是投資者賣出認(rèn)購期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，賣出成交后，增加義務(wù)方持有頭寸。備兌開倉指的是投資者在擁有標(biāo)的證券（含當(dāng)日買入）的基礎(chǔ)上，賣出相應(yīng)的認(rèn)購期權(quán)（百分之百現(xiàn)券擔(dān)保，不需現(xiàn)金保證金）。備兌平倉，指投資者通過備兌平倉減少備兌策略持倉頭寸。平倉后，釋放被凍結(jié)的合約標(biāo)的。 為投資者提供以下幾種委托指令：限價(jià)指令：投資者可設(shè)定價(jià)格，在買入時(shí)成交價(jià)格不超過該價(jià)格，賣出時(shí)成交價(jià)格不低于該價(jià)格。限價(jià)指令當(dāng)日有效，未成交部分可以撤銷。

3、 市價(jià)剩余轉(zhuǎn)限價(jià)指令：投資者無須設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分轉(zhuǎn)限價(jià)（按成交價(jià)格申報(bào)）。 市價(jià)剩余撤消指令：投資者無須設(shè)定價(jià)格，僅按照當(dāng)時(shí)市場上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交（最優(yōu)價(jià)為買一或賣一價(jià)）。市價(jià)訂單未成交部分自動撤銷。FOK限價(jià)申報(bào)指令：立即全部成交否則自動撤銷指令，限價(jià)（需提供價(jià)格）申報(bào)。 FOK市價(jià)申報(bào)指令：立即全部成交否則自動撤銷指令，市價(jià)申報(bào)。證券鎖定與解鎖在交易時(shí)段，投資者可以將已持有的證券（含當(dāng)日買入，僅限標(biāo)的證券）作為備兌開倉的保證金，由交易所進(jìn)行鎖定（當(dāng)日有效），亦可解鎖。當(dāng)證券余額不足時(shí)，將返回失敗。 交易所交易系統(tǒng)

4、接到投資者指令后，優(yōu)先鎖定當(dāng)日買入的證券份額（鎖定之前買入的），再鎖定申購的 ETF份額或贖回的成份股份額；優(yōu)先解鎖非當(dāng)日買入的證券份額，再解鎖申購的ETF份額或贖回的成份股份額。解鎖的當(dāng)日買入證券當(dāng)日仍不能賣出，但可用于申購/贖回 ETF。 對非當(dāng)日備兌持倉的平倉（優(yōu)先平非當(dāng)日），釋放被鎖定的合約標(biāo)的（增加可解凍的 “非當(dāng)日買入”合約標(biāo)的額度）。保證金收取在期權(quán)交易中，期權(quán)權(quán)利方（買方）需繳納權(quán)利金，期權(quán)義務(wù)方（賣方）必須按照規(guī)則繳納保證金；每日收市后(或盤中)，登記公司根據(jù)價(jià)格波動情況對期權(quán)義務(wù)方計(jì)收維持保證金。 股票期權(quán)保證金的收取分級進(jìn)行，登記公司向公司收取保證金，公司向客戶收取保證金

5、，公司向客戶收取的保證金不低于登記公司向結(jié)算參與人收取的保證金。交易費(fèi)用收取原則和費(fèi)用調(diào)整審批流程交易費(fèi)用收取原則：公司根據(jù)股票期權(quán)交易成本的測算結(jié)果并參照行業(yè)費(fèi)率等因素，統(tǒng)一制定公司股票期權(quán)交易費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，公司客戶交易費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)不低于交易所、登記公司對公司收取的一級費(fèi)用，不高于監(jiān)管機(jī)構(gòu)、交易所規(guī)定的最高標(biāo)準(zhǔn)。調(diào)整審批流程：交易費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)由公司統(tǒng)一制定，相關(guān)業(yè)務(wù)部門執(zhí)行。在公司統(tǒng)一制定標(biāo)準(zhǔn)范圍內(nèi)，由相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)審批，并參照公司期貨交易費(fèi)用相關(guān)管理辦法執(zhí)行；超出公司統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的特別傭金，按照“特別傭金申請、審批”相關(guān)流程執(zhí)行。行權(quán)委托 客戶進(jìn)行股票期權(quán)行權(quán)委托，原則上引導(dǎo)客戶通過網(wǎng)上交易、手機(jī)

6、委托等自助委托方式進(jìn)行，柜臺委托作為應(yīng)急委托方式，當(dāng)周邊委托方式無法進(jìn)行委托時(shí)，需客戶持身份證原件至公司柜臺進(jìn)行委托，公司受理流程同現(xiàn)貨柜臺交易委托受理流程。 行權(quán)委托時(shí)間：最后交易日暨行權(quán)日，行權(quán)時(shí)間為上午9：1511：30（9:25-9:30 不接受指令），下午 13：0015：30（增加15:0015:30時(shí)段）。行權(quán)指令申報(bào)當(dāng)日有效。行權(quán)指令由投資者通過網(wǎng)上交易等周邊委托方式發(fā)起，行權(quán)申報(bào)可多次申報(bào)，行權(quán)數(shù)量累計(jì)計(jì)算，客戶可撤消行權(quán)委托。行權(quán)日買入的期權(quán)，當(dāng)日可以行權(quán)。 同一合約有效行權(quán)累計(jì)數(shù)量如果超過當(dāng)日該賬戶該合約凈持倉數(shù)量，按凈持倉數(shù)量計(jì)算。行權(quán)交割為 E+1 日（被分配行權(quán)的投

7、資者可于 E+1日買入標(biāo)的證券）。公司對投資者發(fā)出的行權(quán)指令進(jìn)行有效檢查：首先對投資者持有期權(quán)的行權(quán)日期、期權(quán)數(shù)量進(jìn)行驗(yàn)證，委托數(shù)量不得超過凈持倉數(shù)量；根據(jù)行權(quán)的數(shù)量判斷投資者是否具備行權(quán)所需的股票和資金；如果滿足要求，按照行權(quán)數(shù)量凍結(jié)期權(quán)，減少期權(quán)可用數(shù)。行權(quán)方也可以部分行權(quán)。根據(jù)投資者行權(quán)的內(nèi)容凍結(jié)投資者相應(yīng)的資金或標(biāo)的以確保行權(quán)成功；行使認(rèn)購期權(quán)：凍結(jié)相應(yīng)的資金，凍結(jié)資金=行權(quán)的標(biāo)的數(shù)量*合約乘數(shù)*行權(quán)價(jià)格。行使認(rèn)沽期權(quán)，凍結(jié)相應(yīng)的標(biāo)的證券，標(biāo)的凍結(jié)數(shù)=行權(quán)數(shù)量*合約乘數(shù)。 行權(quán)提醒為保護(hù)投資者利益，臨近行權(quán)日前5個(gè)工作日起每日對持倉客戶發(fā)出提醒通知，包括對權(quán)利方的通知與義務(wù)方的通知，提

8、醒客戶參與行權(quán)或及時(shí)進(jìn)行平倉。 自動行權(quán)服務(wù)（一）自動行權(quán)服務(wù)協(xié)議簽署公司為投資者提供自動行權(quán)服務(wù)，客戶使用自動行權(quán)服務(wù)需與公司簽署自動行權(quán)協(xié)議約定自動行權(quán)條件及方式。自動行權(quán)協(xié)議可通過公司柜臺簽署或通過網(wǎng)站、交易客戶端等公司支持的自助方式簽署。自動行權(quán)觸發(fā)條件依據(jù)客戶行權(quán)所期望的收益率確定。收益率=（行權(quán)日標(biāo)的證券收盤價(jià)-行權(quán)價(jià))*合約單位-權(quán)利金及費(fèi)用-行權(quán)費(fèi)用/（權(quán)利金及費(fèi)用+行權(quán)費(fèi)用）（二）行權(quán)日自動行權(quán)操作行權(quán)日，系統(tǒng)按照設(shè)定的行權(quán)條件計(jì)算列出需自動行權(quán)的賬戶。行權(quán)日15：10分，運(yùn)營管理崗對達(dá)到自動行權(quán)條件的賬戶進(jìn)行集中觸發(fā)操作，統(tǒng)一發(fā)出行權(quán)指令。（三）自動行權(quán)通知行權(quán)日自動行權(quán)操

9、作完成后，按照約定的方式向客戶發(fā)出自動行權(quán)通知，告知客戶已進(jìn)行行權(quán)并可在15：30前自行撤單。 行權(quán)費(fèi)用收取原則和費(fèi)用調(diào)整審批流程行權(quán)委托的交易費(fèi)用參照期權(quán)交易費(fèi)用收取原則及調(diào)整審批、流程執(zhí)行。行權(quán)后的費(fèi)用收取、審批流程按照公司現(xiàn)行費(fèi)用收取及調(diào)整審批相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。交割業(yè)務(wù) 資金與證券均足額 E+1日日終，客戶衍生品資金賬戶內(nèi) E+1日前已開立合約 E+1日未平倉部分維持保證金暫不釋放。衍生品資金賬戶可用于行權(quán)交收的資金=上一交易日日終資金余額+當(dāng)日入金當(dāng)日出金+ E+1日前已開立合約E+1日平倉釋放的保證金。 如果行權(quán)資金應(yīng)付方資金足額，證券應(yīng)付方股票足額，結(jié)算部根據(jù)登記公司結(jié)算結(jié)果，完成公司

10、與客戶的清算，完成證券的劃付與資金交收。資金足額，證券不足 E+1日日終，如果證券應(yīng)付方股票不足，認(rèn)定投資者證券交收違約，進(jìn)入行權(quán)證券交收違約處理。 如果證券交收違約，登記公司E+1日日終根據(jù)E+1日標(biāo)的證券的收盤價(jià)，股票按照收盤價(jià)*（1+15%）、ETF按照收盤價(jià)*（1+8%）的價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，現(xiàn)金結(jié)算的資金交收并入到 E+1日行權(quán)資金交收中完成。如果客戶衍生品資金賬戶上資金足額可用于現(xiàn)金結(jié)算，不構(gòu)成行權(quán)交收違約。如果客戶衍生品資金賬戶上資金余額不足以支付現(xiàn)金結(jié)算資金，形成行權(quán)交收違約。公司動用自有資金墊付完成行權(quán)交收，公司扣收客戶衍生品資金賬戶上釋放的保證金及行權(quán)應(yīng)收資金用以彌補(bǔ)墊付的資金及違約金等，仍有不足的通知客戶在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足。 證券足額，資金不足 資金交收違約（認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)方）：行權(quán)時(shí)資金交收日（E+1日）如客戶作為義務(wù)方資金余額不足無法完成行權(quán)資金交收，則該客戶行權(quán)資金交收違約。 客戶保證金賬戶內(nèi)無足額資金進(jìn)行行權(quán)交收，采用公司自有資金向中國結(jié)算墊付資金完成交收，然后申請將該客戶被行權(quán)獲得的部分或全部證券通過交易系統(tǒng)申請劃入該公司的處置證券賬戶。具體流程如下：（T日為交割日） （1）T-1日為認(rèn)沽期權(quán)最后交易日。T日日終，客戶被行權(quán)指派。 （2）至T日收盤時(shí)客戶保證金賬戶仍無足