資產(chǎn)管理與負(fù)債管理理論

本資料來(lái)源第二章商商業(yè)銀銀行經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理的的基本理論論課程引入入商業(yè)銀行行經(jīng)營(yíng)管管理的理理論經(jīng)歷歷了一個(gè)個(gè)管理重重心由資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債債，又由由負(fù)債轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向全面面綜合管管理的變化過(guò)過(guò)程。資產(chǎn)管理理理論強(qiáng)調(diào)的是是使資產(chǎn)產(chǎn)保持流流動(dòng)性，，在負(fù)債債一定的的情況下下，通過(guò)過(guò)調(diào)整資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)來(lái)滿足足流動(dòng)性性要求。。而負(fù)債管理理理論強(qiáng)調(diào)的是是通過(guò)擴(kuò)擴(kuò)大負(fù)債債去獲得得銀行的的流動(dòng)性性，銀行行在經(jīng)營(yíng)營(yíng)中就沒沒有必要要經(jīng)常保保持大量量高流動(dòng)動(dòng)性資產(chǎn)產(chǎn)，而應(yīng)應(yīng)將它們們投入高高盈利的的貸款或或投資中中，在必必要時(shí)，，銀行擴(kuò)擴(kuò)大貸款款規(guī)模也也可以用用借款來(lái)來(lái)支持。。

資產(chǎn)管理理和負(fù)債債管理均均有失偏偏頗，資資產(chǎn)管理理過(guò)于偏偏重安全全和流動(dòng)動(dòng)性，不不利于實(shí)實(shí)現(xiàn)盈利利性目標(biāo)標(biāo)，負(fù)債債管理過(guò)過(guò)于偏重重資產(chǎn)擴(kuò)擴(kuò)張和追追求盈利利，將流流動(dòng)性過(guò)過(guò)高地依依賴于外外部環(huán)境境，具有有較大風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。上世紀(jì)70年代代后，金金融市場(chǎng)場(chǎng)利率大大幅度上上升，波波動(dòng)加劇劇，銀行行倒閉現(xiàn)現(xiàn)象增加加，促使使人們重重新審視視以往的的經(jīng)營(yíng)管管理策略略，向資產(chǎn)負(fù)債債綜合管管理轉(zhuǎn)變。隨著現(xiàn)代代銀行業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)發(fā)展，又又出現(xiàn)了了新的理理論，如如資產(chǎn)負(fù)債債外管理理理論。本章介紹紹一些基本的商商業(yè)銀行行經(jīng)營(yíng)管管理理論論，這些理理論對(duì)指指導(dǎo)商業(yè)業(yè)銀行的的經(jīng)營(yíng)管管理有重重要意義義。一、資產(chǎn)產(chǎn)管理理理論資產(chǎn)管理理理論是是最傳統(tǒng)的的商業(yè)銀銀行管理理理論。早期商業(yè)業(yè)銀行家家認(rèn)為銀銀行的負(fù)負(fù)債主要要取決于于客戶的的存款，，銀行對(duì)對(duì)此沒有有決定權(quán)權(quán)，是被被動(dòng)的。。而商業(yè)業(yè)銀行可可以主動(dòng)動(dòng)安排自自己的資資金運(yùn)用用，合理理安排資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)，通過(guò)過(guò)資產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)獲得得盡量高高的利潤(rùn)潤(rùn)，并保保證資產(chǎn)產(chǎn)的流動(dòng)動(dòng)性和安安全性。。銀行管理理關(guān)鍵在在于資產(chǎn)產(chǎn)管理。。1、商業(yè)業(yè)貸款理理論商業(yè)貸款款理論是是最早的的資產(chǎn)管管理理論論。由18世紀(jì)英英國(guó)經(jīng)濟(jì)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯斯密在其《國(guó)國(guó)富論》》一書中中提出的的。該理論認(rèn)認(rèn)為，銀銀行的資資金來(lái)源源于客戶戶的存款款，而這這些存款款是要經(jīng)經(jīng)常提取取的。為為了應(yīng)付付存款人人難以預(yù)預(yù)料的存存款，銀銀行只能能將資金金短期使使用，而而不能發(fā)發(fā)放長(zhǎng)期期貸款或或者進(jìn)行行長(zhǎng)期投投資。這種理論論強(qiáng)調(diào)貸貸款的自自動(dòng)清償償，也被被稱作為為自動(dòng)清償償理論；又由于于該理論論強(qiáng)調(diào)商商業(yè)銀行行貸款以以商業(yè)行行為為基基礎(chǔ)，并并以真實(shí)實(shí)商業(yè)票票據(jù)作抵抵押，因因此也被被稱為““真實(shí)票據(jù)據(jù)論”。2、資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)移理理論這種理論論是美國(guó)國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)家莫爾頓在1918年的的《政治治經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)雜志》》上發(fā)表表的《商商業(yè)銀行行及資本本形成》》一文中中提出的的。該理論認(rèn)認(rèn)為：銀行流動(dòng)動(dòng)性強(qiáng)弱弱取決于于其資產(chǎn)產(chǎn)的迅速速變現(xiàn)能能力，因此，，保持資資產(chǎn)流動(dòng)動(dòng)性的最最好方法法是持有有可轉(zhuǎn)換資資產(chǎn)。最典型的的可轉(zhuǎn)換換資產(chǎn)是是政府發(fā)行行的短期期債券。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移移理論沿沿襲了商商業(yè)貸款款理論銀銀行應(yīng)保保持高度度流動(dòng)性性的主張張。同時(shí)時(shí)該理論論擴(kuò)大了了銀行資資產(chǎn)運(yùn)用用的范圍圍，豐富富了銀行行資產(chǎn)結(jié)結(jié)構(gòu)。3、預(yù)期期收入理理論預(yù)期收入入理論產(chǎn)產(chǎn)生于20世紀(jì)紀(jì)40年年代，由由美國(guó)經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家家普魯克諾諾于1949年在在《定期期存款及及銀行流流動(dòng)性理理論》一一書中提提出的。。該理論認(rèn)認(rèn)為，銀行資產(chǎn)產(chǎn)的流動(dòng)動(dòng)性取決決于借款款人的預(yù)預(yù)期收入入，而不不是貸款款的期限限長(zhǎng)短。預(yù)期收入入理論強(qiáng)強(qiáng)調(diào)的是是貸款償償還與借借款人未未來(lái)預(yù)期期收入之之間的關(guān)關(guān)系，而而不是貸貸款的期期限與貸貸款流動(dòng)動(dòng)性之間間的關(guān)系系。銀行以借借款人未未來(lái)收入入為基礎(chǔ)礎(chǔ)而估算算其還債債計(jì)劃，，并據(jù)以以安排其其放款的的期限結(jié)結(jié)構(gòu)，便便能維持持銀行的的流動(dòng)性性。二、負(fù)債債管理理理論負(fù)債管理理理論是是以負(fù)債為為經(jīng)營(yíng)重重點(diǎn)，即以借借入資金金的方式式來(lái)保證證流動(dòng)性性，以積積極創(chuàng)造造負(fù)債的的方式來(lái)來(lái)調(diào)整負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)構(gòu)，從而而增加資資產(chǎn)和收收益。銀行保持持流動(dòng)性性不需要要完全靠靠建立多多層次的的流動(dòng)性性儲(chǔ)備資資產(chǎn)，一一旦有資資金需求求就可以以向外借借款，只只要能借借款，就就可通過(guò)過(guò)增加貸貸款獲利利。1、理論論簡(jiǎn)介負(fù)債管理理理論興起于20世紀(jì)紀(jì)60年年代，該該理論開開辟了滿滿足銀行行流動(dòng)性性需求的的新途徑徑，改變變了長(zhǎng)期期以來(lái)資資產(chǎn)管理理僅從資資產(chǎn)運(yùn)用用角度來(lái)來(lái)維持流流動(dòng)性的的傳統(tǒng)做做法。負(fù)債管理理理論的的興起是是與20世紀(jì)五五六十年年代的經(jīng)經(jīng)濟(jì)、金金融環(huán)境境的變化化相適應(yīng)應(yīng)的。這這包括金融市場(chǎng)場(chǎng)的發(fā)展展與競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)、利率管制制、金融創(chuàng)新新、存款保險(xiǎn)險(xiǎn)制度的的建立和和發(fā)展等。2、幾種種主要理理論（1）存存款理論論存款理論論曾經(jīng)是商商業(yè)銀行行負(fù)債的的主要正正統(tǒng)理論論。其基本觀點(diǎn)點(diǎn)是：存款是商商業(yè)銀行行最主要要的資金金來(lái)源，，是其資資產(chǎn)業(yè)務(wù)務(wù)的基礎(chǔ)礎(chǔ)；銀行在吸吸收存款款過(guò)程中中是被動(dòng)動(dòng)的，為為保證銀銀行經(jīng)營(yíng)營(yíng)的安全全性和穩(wěn)穩(wěn)定性，，銀行的的資金運(yùn)運(yùn)用必須須以其吸吸收存款款沉淀的的余額為為限；存款應(yīng)當(dāng)當(dāng)支付利利息，作作為對(duì)存存款者放放棄流動(dòng)動(dòng)性的報(bào)報(bào)酬，付付出的利利息構(gòu)成成銀行的的成本。。

（2）購(gòu)購(gòu)買理論論購(gòu)買理論論對(duì)存款理理論作了了很大的的否定。。其基本本觀點(diǎn)是是：商業(yè)銀行行對(duì)存款款不是消消極被動(dòng)動(dòng)，而是是可以主主動(dòng)出擊擊，購(gòu)買買外界資資金，除除一般公公眾外，，同業(yè)金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)、中央央銀行、、國(guó)際貨貨幣市場(chǎng)場(chǎng)及財(cái)政政機(jī)構(gòu)等等，都可可以視為為購(gòu)買對(duì)對(duì)象；商業(yè)銀行行購(gòu)買資資金的基基本目的的是為了了增強(qiáng)其其流動(dòng)性性；商業(yè)銀行行吸收資資金的適適宜時(shí)機(jī)機(jī)是在通通貨膨脹脹的情況況下。此此時(shí)，實(shí)實(shí)際利率率較低甚甚至為負(fù)負(fù)數(shù)，或或?qū)嵨锿锻顿Y不景景氣而金金融資產(chǎn)產(chǎn)投資較較為繁榮榮，通過(guò)過(guò)刺激信信貸規(guī)模模以彌補(bǔ)補(bǔ)利差下下降的銀銀行利潤(rùn)潤(rùn)。

（3）銷銷售理論論銷售理論論是產(chǎn)生于于20世世紀(jì)80年代的的一種銀銀行負(fù)債債管理理論。該該理論是是金融改改革和金金融創(chuàng)新新的產(chǎn)物物，它給給銀行負(fù)債管管理注入入現(xiàn)代企企業(yè)的營(yíng)營(yíng)銷觀念念。其基基本觀點(diǎn)點(diǎn)是：銀行是金金融產(chǎn)品品的制造造企業(yè)，，銀行負(fù)負(fù)債管理理的中心心任務(wù)就就是迎合合顧客的的需要，，努力推推銷金融融產(chǎn)品，，擴(kuò)大商商業(yè)銀行行的資金金來(lái)源和和收益水水平；不再僅僅僅著眼于于資金，，立足點(diǎn)點(diǎn)是服務(wù)務(wù)，提倡倡創(chuàng)造金金融產(chǎn)品品，為更更多的客客戶提供供形式多多樣的服服務(wù)。對(duì)購(gòu)買理理論和銷銷售理論論的評(píng)價(jià)價(jià)兩種理論論都是從從盈利性性出發(fā)，，為了滿滿足商業(yè)業(yè)銀行追追求最大大限度盈盈利的要要求，主主張主動(dòng)地借借入（即即購(gòu)入））資金，，或者為為了迎合合客戶的的需要，，通過(guò)努努力推銷銷金融產(chǎn)產(chǎn)品，擴(kuò)擴(kuò)大零售售銀行的的資金來(lái)來(lái)源，保保證流動(dòng)動(dòng)性，以以提高銀銀行的經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益益。兩種理論論的出現(xiàn)現(xiàn)促進(jìn)了了零售銀銀行負(fù)債債業(yè)務(wù)的的創(chuàng)新，，一些新新的零售售負(fù)債業(yè)業(yè)務(wù)品種種應(yīng)運(yùn)而而生。

3、對(duì)負(fù)負(fù)債管理理理論的的評(píng)價(jià)該理論主主張以負(fù)債的的方法來(lái)來(lái)保證銀銀行流動(dòng)動(dòng)性的需需要，使使銀行的的流動(dòng)性性與盈利利性的矛矛盾得到到協(xié)調(diào)。使傳統(tǒng)的的流動(dòng)性性為先的的經(jīng)營(yíng)管管理理念念轉(zhuǎn)為流流動(dòng)性、、安全性性、盈利利性并重重；使銀銀行在管管理手段段上有了了質(zhì)的變變化，將管理的的視角由由單純資資產(chǎn)管理理擴(kuò)展到到負(fù)債管管理。負(fù)債管理理依賴貨貨幣市場(chǎng)場(chǎng)借入資資金來(lái)維維持主動(dòng)動(dòng)性，必必然會(huì)受受貨幣市市場(chǎng)資金金供求狀狀況的影影響，外外部不可可測(cè)因素素的制約約增大了銀銀行的經(jīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，借入資資金要付付出較高高的利息息，增加了銀銀行的經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本本。三、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債綜綜合管理理理論資產(chǎn)負(fù)債債管理理理論產(chǎn)生于20世紀(jì)紀(jì)70年年代中后后期，該該理論并并不是對(duì)對(duì)資產(chǎn)管管理、負(fù)負(fù)債管理理理論的的否定，，而是吸吸收了前前兩種管管理理論論的合理理內(nèi)涵，，并對(duì)其其進(jìn)行了了發(fā)展和和深化。。產(chǎn)生背景景：20世紀(jì)70年代代末，市市場(chǎng)利率率大幅上上升，單單純的負(fù)負(fù)債管理理已經(jīng)不不能滿足足銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理的需要要。這一一時(shí)期各各國(guó)金融融管制放放松，使使得銀行行吸收存存款的壓壓力減小小。該理論從資產(chǎn)、、負(fù)債平平衡的角角度去協(xié)協(xié)調(diào)銀行行安全性性、流動(dòng)動(dòng)性、盈盈利性之之間的矛矛盾，使銀行行經(jīng)營(yíng)管管理更為為科學(xué)。。資產(chǎn)負(fù)債債綜合管管理的基基本原理理規(guī)模對(duì)稱稱原理資產(chǎn)與負(fù)負(fù)債規(guī)模模必須相相互對(duì)稱稱、統(tǒng)一一平衡。。結(jié)構(gòu)對(duì)稱稱原理資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)與其負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)構(gòu)相互對(duì)對(duì)稱、統(tǒng)統(tǒng)一平衡衡。償還期對(duì)對(duì)稱原理理也稱速度度對(duì)稱原原理，資資產(chǎn)與負(fù)負(fù)債的償償還期應(yīng)應(yīng)該保持持一定程度的對(duì)對(duì)稱關(guān)系系。如活活期存款款與現(xiàn)金金資產(chǎn)。。目標(biāo)替代代原理也稱目標(biāo)標(biāo)互補(bǔ)原原理，““三性””均衡是是一種相相互補(bǔ)充充的均衡衡。四、資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債外外管理理理論上世紀(jì)80年代代末，銀銀行業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)更激激烈，來(lái)來(lái)自傳統(tǒng)統(tǒng)存貸業(yè)業(yè)務(wù)利差差收益的的利潤(rùn)越越來(lái)越少少，銀行行必須謀謀求新的的業(yè)務(wù)增增長(zhǎng)點(diǎn)。。立足于于資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表內(nèi)內(nèi)業(yè)務(wù)管管理的資資產(chǎn)負(fù)債債綜合管管理顯示示出其局局限性，，資產(chǎn)負(fù)債債外管理理理論悄然興起起。理論主張張：銀行應(yīng)從從正統(tǒng)的的負(fù)債和和資產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)以外外去開拓拓新的業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域域，開辟辟新的盈盈利源泉泉。銀行在在存貸款款業(yè)務(wù)之之外，可可以開辟辟多樣化化的金融融服務(wù)領(lǐng)領(lǐng)域。該理論還還提倡將將原來(lái)資資產(chǎn)負(fù)債債表內(nèi)的的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化為表表外業(yè)務(wù)務(wù)。本章小結(jié)結(jié)商業(yè)銀行行經(jīng)營(yíng)管管理理論論經(jīng)歷了了早期的的資產(chǎn)管管理理論論，20世紀(jì)60年代代的負(fù)債債管理理理論，70年代代的資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債綜綜合管理理理論，，80年年代的資資產(chǎn)負(fù)債債外管理理理論的的演變。。這個(gè)過(guò)程程體現(xiàn)了了商業(yè)銀銀行為了了更好的的均衡安安全性、、流動(dòng)性性、盈利利性三大大原則而而不斷的的改變、、發(fā)展的的努力。。資產(chǎn)管理理理論隨隨著經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境的的變化、、銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)的發(fā)展展，歷經(jīng)經(jīng)了三個(gè)個(gè)不同發(fā)發(fā)展階段段：商業(yè)業(yè)貸款理理論→資資產(chǎn)轉(zhuǎn)換換理論→→預(yù)期收收入理論論。

出于經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境的的變化以以及人們們對(duì)盈利利的不斷斷追求，，人們不不再滿足足傳統(tǒng)的的銀行資資產(chǎn)管理理方式，，于是負(fù)負(fù)債管理理理論應(yīng)應(yīng)運(yùn)而生生。負(fù)債管理理理論容容易導(dǎo)致致銀行負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)構(gòu)中的短短期資金金來(lái)源比比重過(guò)大大，增加加經(jīng)營(yíng)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，提提高銀行行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)成本，，不利于于銀行的的穩(wěn)健經(jīng)經(jīng)營(yíng)。人人們綜合合了傳統(tǒng)統(tǒng)資產(chǎn)管管理理論論和負(fù)債債管理理理論，發(fā)發(fā)展出了了資產(chǎn)負(fù)負(fù)債綜合合管理理理論。隨著銀行行傳統(tǒng)業(yè)業(yè)務(wù)的利利潤(rùn)越來(lái)來(lái)越小，，銀行發(fā)發(fā)展的重重心和銀銀行競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)點(diǎn)已逐漸漸轉(zhuǎn)向金金融服務(wù)務(wù)領(lǐng)域，，立足于于資產(chǎn)負(fù)負(fù)債表內(nèi)內(nèi)業(yè)務(wù)管管理的資資產(chǎn)負(fù)債債管理理理論顯示示出其局局限性，，以服務(wù)務(wù)為重點(diǎn)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)管理理理論———資產(chǎn)負(fù)負(fù)債外管管理理論論應(yīng)運(yùn)而而生。

商業(yè)銀行行的管理理理論發(fā)發(fā)展是隨隨著社會(huì)會(huì)變化、、經(jīng)濟(jì)發(fā)發(fā)展、金金融興起起等外部部因素而而不斷變變化調(diào)整整的，其其基本原原則是建建立在對(duì)對(duì)利潤(rùn)的的最大化化追求、、同時(shí)兼兼顧流動(dòng)動(dòng)性和安安全性平平衡的基基礎(chǔ)上的的。思考

●請(qǐng)舉一一例，說(shuō)說(shuō)明上述述某種商商業(yè)銀行行經(jīng)營(yíng)管管理理論論的實(shí)際際應(yīng)用。。