2022年職業(yè)考證-金融-期貨從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）試卷號(hào)7

住在富人區(qū)的她2022年職業(yè)考證-金融-期貨從業(yè)資格考試名師押題精選卷I（帶答案詳解）（圖片可根據(jù)實(shí)際調(diào)整大?。╊}型12345總分得分一.綜合題(共50題)1.判斷題

目前，我國大連、鄭州和上海三家商品期貨交易所均已推出期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯(cuò)

【答案】A

【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易是國際期貨市場中長期實(shí)行的交易方式，在商品期貨、金融期貨中都有著廣泛應(yīng)用。我國大連商品交易所、上海期貨交易所和鄭州商品交易所也已經(jīng)推出了期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。

2.單選題

當(dāng)前，中證500指數(shù)漲幅較上證50指數(shù)大，銀行間市場的同業(yè)拆借利率和回購利率逐步走高。則可以推測當(dāng)前市場狀況是（）。

問題1選項(xiàng)

A.經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、貨幣政策寬松

B.經(jīng)濟(jì)繁榮、貨幣政策從緊

C.經(jīng)濟(jì)衰退、貨幣政策寬松

D.經(jīng)濟(jì)滯漲、貨幣政策從緊

【答案】B

【解析】經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好強(qiáng)，喜歡成長型股票；利率上升代表貨幣政策從緊。

3.單選題

下列關(guān)于期貨交易結(jié)算的表述，錯(cuò)誤的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

B.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知客戶

C.客戶應(yīng)及時(shí)查詢結(jié)算結(jié)果并妥善處理自己的交易持倉

D.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算

【答案】B

【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十四條規(guī)定，期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度（A選項(xiàng)正確）。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員（B選項(xiàng)錯(cuò)誤）。期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算（D選項(xiàng)正確），并應(yīng)當(dāng)將結(jié)算結(jié)果按照與客戶約定的方式及時(shí)通知客戶?？蛻魬?yīng)當(dāng)及時(shí)查詢并妥善處理自己的交易持倉（C選項(xiàng)正確）。題目問的是錯(cuò)誤的，所以正確答案選B。

4.單選題

假設(shè)投資者持有如下的面值都為100元的債券組合：

債券A1000張，價(jià)格為98，久期為7；

債券B2000張，價(jià)格為96，久期為10；

債券C1000張，價(jià)格為110，久期為12；

則該組合的久期為（）。

問題1選項(xiàng)

A.8.542

B.9.214

C.9.815

D.10.623

【答案】C

【解析】債券組合的久期=（債券A市值*債券A久期+債券B市值*債券B久期+債券C市值*債券C久期）/（三支債券市值總和）=（1000*98*7+2000*96

*10+1000*110*12)/(1000*98+2000*96+1000*110)=9.815。

5.多選題

經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》，將投資者分為（）。

問題1選項(xiàng)

A.專業(yè)投資者

B.普通投資者

C.一般投資者

D.特殊投資者

【答案】A;B

【解析】經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照《期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》，將投資者分為普通投資者和專業(yè)投資者。正確答案選AB，CD選項(xiàng)錯(cuò)誤，不涉及。

6.單選題

期貨從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以專業(yè)的技能，以小心謹(jǐn)慎、勤勉盡責(zé)和獨(dú)立客觀的態(tài)度為投資者提供服務(wù)，并（）。

問題1選項(xiàng)

A.最大限度維護(hù)投資者利益

B.為投資者創(chuàng)造最大權(quán)益

C.滿足投資者的各項(xiàng)要求

D.維護(hù)投資者的合法權(quán)益

【答案】D

【解析】《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則（修訂）》第七條規(guī)定，從業(yè)人員在執(zhí)業(yè)過程中應(yīng)當(dāng)以專業(yè)的技能，以小心謹(jǐn)慎、勤勉盡責(zé)和獨(dú)立客觀的態(tài)度為投資者提供服務(wù)，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。故本題答案選D，ABC選項(xiàng)錯(cuò)誤，要維護(hù)的是投資者的合法權(quán)益，而不是為客戶創(chuàng)造最大權(quán)益或者是滿足客戶的全部要求。

7.多選題

下列關(guān)于無套利定價(jià)理論的說法正確的有（）。

問題1選項(xiàng)

A.無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)互為復(fù)制，則當(dāng)前的價(jià)格必相同

B.無套利市場上，兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同，若兩項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格存在差異，則存在套利機(jī)會(huì)

C.若存在套利機(jī)會(huì)，獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”

D.若市場有效率，市場價(jià)格會(huì)由于套利行為做出調(diào)整，最終達(dá)到無套利價(jià)格

【答案】A;B;C;D

【解析】在無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同（稱為互為復(fù)制），則當(dāng)前的價(jià)格必相同。否則，當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)格存在差異時(shí)，那么投資者可以通過“高賣低買”或“低買高賣”獲取無風(fēng)險(xiǎn)收益，存在套利機(jī)會(huì)。如果市場是有效率的話，市場價(jià)格必然由于套利行為做出相應(yīng)的調(diào)整，重新回到均衡的價(jià)格狀態(tài)，達(dá)到無套利的價(jià)格。

8.多選題

在分析大宗商品基差的變動(dòng)規(guī)律中，基差研究包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.收集商品基差數(shù)據(jù)

B.繪制成基差圖

C.對基差極值規(guī)律進(jìn)行定性分析

D.對期貨合約之間的價(jià)差進(jìn)行定量分析

【答案】A;B;C

【解析】D不屬于期現(xiàn)基差交易的范疇，是跨期套利交易范疇。

9.多選題

目前在我國外匯交易中心的人民幣兌美元外匯掉期期限有（??）。

問題1選項(xiàng)

A.1周

B.2周

C.2月

D.1月

【答案】A;B;C;D

【解析】我國外匯交易中心的人民幣兌美元外匯掉期期限一般分為O/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。故答案選ABCD。

10.多選題

實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所的結(jié)算會(huì)員為債務(wù)人，債權(quán)人請求凍結(jié)、劃撥以下賬戶中的資金或者有價(jià)證券的，人民法院不予支持（）。

問題1選項(xiàng)

A.屬于結(jié)算會(huì)員自有的有價(jià)證券

B.非結(jié)算會(huì)員在結(jié)算會(huì)員保證金賬戶中的資金

C.結(jié)算會(huì)員自有賬戶中的資金

D.非結(jié)算會(huì)員向結(jié)算會(huì)員提交的用于充抵保證金的有價(jià)證券

【答案】B;D

【解析】實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所的結(jié)算會(huì)員為債務(wù)人，債權(quán)人請求凍結(jié)、劃撥結(jié)算會(huì)員

以下資金或者有價(jià)證券的，人民法院不予支持：

（一）非結(jié)算會(huì)員在結(jié)算會(huì)員保證金賬戶中的資金；

（二）非結(jié)算會(huì)員向結(jié)算會(huì)員提交的用于充抵保證金的有價(jià)證券。

故本題答案選BD，AC選項(xiàng)是錯(cuò)誤的。

11.多選題

虛擬庫存是指企業(yè)根據(jù)自身的采購和銷售計(jì)劃、資金及經(jīng)營規(guī)模，在期貨市

場建立的原材料買入持倉。建立虛擬庫存的好處有（）。

問題1選項(xiàng)

A.減少資金占用

B.節(jié)省企業(yè)倉儲(chǔ)容量

C.積極應(yīng)對低庫存下的原材料價(jià)格上漲

D.違約風(fēng)險(xiǎn)極低

【答案】A;B;C;D

【解析】期貨屬于保證金交易，不涉及到實(shí)物倉儲(chǔ)；通過期貨持倉可以與持有實(shí)物有相同的風(fēng)險(xiǎn)暴露；中央清算的方式使得期貨交易的違約風(fēng)險(xiǎn)極低。

12.多選題

在中美之間的大豆貿(mào)易中，中國油廠主要是通過（）方式確定最終的大豆進(jìn)口采購價(jià)格。

問題1選項(xiàng)

A.點(diǎn)價(jià)

B.點(diǎn)價(jià)賣貨

C.點(diǎn)價(jià)買貨

D.一口價(jià)

【答案】A;D

【解析】中國油廠主要是通過一口價(jià)和點(diǎn)價(jià)方式確定最終的大豆進(jìn)口采購價(jià)格，而美國農(nóng)民則主要是采取點(diǎn)價(jià)賣貨的方式。

13.單選題

期權(quán)的生效與否取決于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在特定期間是否達(dá)到或穿越既定的價(jià)格水平，稱此類期權(quán)為（）。

問題1選項(xiàng)

A.遠(yuǎn)期簽發(fā)期權(quán)

B.亞式期權(quán)

C.回望期權(quán)

D.障礙期權(quán)

【答案】D

【解析】障礙期權(quán)最顯著的特征是期權(quán)的生效與否取決于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在特定期間是否達(dá)到或穿越既定的價(jià)格水平，該價(jià)格水平稱為障礙價(jià)格。

14.判斷題

一般說來，如果附近參數(shù)系統(tǒng)的性能遠(yuǎn)差于最優(yōu)參數(shù)的性能，那這個(gè)參數(shù)就是所要尋找的極大值解。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯(cuò)

【答案】B

【解析】一般說來，如果附近參數(shù)系統(tǒng)的性能遠(yuǎn)差于最優(yōu)參數(shù)的性能，那這個(gè)參數(shù)可能就是一個(gè)過度擬合的結(jié)果，并不是所要尋找的極大值解。

15.單選題

某交易者以3000點(diǎn)賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)買入平倉，如果不考慮手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用，該筆交易（）元。

問題1選項(xiàng)

A.盈利100

B.虧損10000

C.虧損300

D.盈利30000

【答案】D

【解析】滬深300股指期貨合約的乘數(shù)是每點(diǎn)人民幣300元，該交易者以3000點(diǎn)賣出滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)買入平倉，不考慮手續(xù)費(fèi)等交易費(fèi)用，此時(shí)盈利（3000-2900）*300=30000元。故本題答案選D。

16.單選題

某些主力會(huì)員席位的持倉變化經(jīng)常是影響期貨價(jià)格變化的重要因素之一，下表是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉和成交變化情況。

在不考慮其他影響因素的前提下，只根據(jù)前五位主力席位多空持倉量的變化，初判PTA期貨價(jià)格未來短時(shí)間最有可能的走勢是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.下跌

B.上漲

C.震蕩

D.不確定

【答案】B

【解析】一般而言，主力機(jī)構(gòu)的持倉方向往往影響著價(jià)格的發(fā)展方向。由表中數(shù)據(jù)可知，PTA期貨合約多方持倉數(shù)量為：

155755（＝55754＋28792＋24946＋24934＋21329），

空方持倉數(shù)量為158854（＝49614＋44567＋22814＋21616＋20243），多空雙方持倉數(shù)量相當(dāng)。從增減看，多方減持較少，多為增倉，且多方增倉的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過空方增倉的數(shù)量?？辗接休^多減持，進(jìn)一步表明投資者對PTA期貨合約后市看好，因此預(yù)期PTA期貨價(jià)格未來短時(shí)間很可能上漲。

17.判斷題

從事期貨中間介紹業(yè)務(wù)的經(jīng)紀(jì)商可以是證券公司。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯(cuò)

【答案】A

【解析】題干描述是正確的，在我國，為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司就是介紹經(jīng)紀(jì)商。

18.判斷題

做空跨式期權(quán)組合是在預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)時(shí)的一種投資策略。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯(cuò)

【答案】B

【解析】如果投資者不知道股價(jià)會(huì)上升還是下降，但判斷股價(jià)會(huì)比較穩(wěn)定，則可以做空跨式期權(quán)組合。

19.多選題

下列關(guān)于期貨公司報(bào)送資料的表述，錯(cuò)誤的有（）。

問題1選項(xiàng)

A.期貨公司的法定代表人、經(jīng)營管理主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官和和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)對月度的報(bào)告簽署確認(rèn)意見

B.期貨公司的董事、經(jīng)營管理主要負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)對年度報(bào)告簽署確認(rèn)意見

C.按照規(guī)定應(yīng)當(dāng)在期貨公司年度報(bào)告、月度報(bào)告上簽字的人員，對報(bào)告內(nèi)容有異議的，應(yīng)當(dāng)拒絕簽字

D.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定報(bào)送年度報(bào)告、月度報(bào)告等資料

【答案】A;B;C;D

【解析】期貨公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定報(bào)送年度報(bào)告、月度報(bào)告等資料。

期貨公司法定代表人、經(jīng)營管理主要負(fù)責(zé)人、首席風(fēng)險(xiǎn)官、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)對年度報(bào)告和月度報(bào)告簽署確認(rèn)意見；監(jiān)事會(huì)或監(jiān)事應(yīng)對年度報(bào)告進(jìn)行審核并提出書面審核意見；期貨公司董事應(yīng)當(dāng)對年度報(bào)告簽署確認(rèn)意見。

期貨公司年度報(bào)告、月度報(bào)告簽字人員應(yīng)當(dāng)保證報(bào)告內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；對報(bào)告內(nèi)容有異議的，應(yīng)當(dāng)注明意見和理由。

故本題正確答案選ABCD。

20.單選題

國債X的凸性大于國債Y，那么債券價(jià)格和到期收益率的關(guān)系為（??）。

問題1選項(xiàng)

A.若到期收益率下跌1%，X的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，X的跌幅小于Y的漲幅

C.若到期收益率上漲1%，X的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，X的跌幅大于Y的漲幅

【答案】C

【解析】凸性描述了價(jià)格-收益率曲線的彎曲程度。凸性是債券價(jià)格對收益率的二階導(dǎo)數(shù)。債券的價(jià)格與收益率成反向關(guān)系。在收益率增加相同單位時(shí)，凸性大的債券價(jià)格減少幅度較??；在收益率減少相同單位時(shí)，凸性大的債券價(jià)格增加幅度較大。

21.單選題

2015年10月，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期權(quán)（美式），權(quán)利金為0.0213，不考慮其它交易費(fèi)用。期權(quán)履約時(shí)該交易者（??）。

問題1選項(xiàng)

A.賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1309

B.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1309

C.賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1735

D.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1522

【答案】B

【解析】賣出看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1.1522，權(quán)利金為0.0213；即獲得0.0213的權(quán)利金，有按照1.1522的執(zhí)行價(jià)格買入期貨合約的義務(wù)。因此賣出看跌期權(quán)履約時(shí)，買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際支出為1.1522－0.0213＝1.1309。本題的答案選B，ACD選項(xiàng)不正確。

22.單選題

對賣出套期保值者而言，下列情形中結(jié)果最理想的是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.基差從－10元/噸變?yōu)?0/噸

B.基差從－10元/噸變?yōu)?0/噸

C.基差從－10元/噸變?yōu)椋?0/噸

D.基差從－10元/噸變?yōu)椋?0/噸

【答案】A

【解析】賣出套期保值，基差走強(qiáng)盈利。A選項(xiàng)走強(qiáng)30，B選項(xiàng)走強(qiáng)20，CD選項(xiàng)屬于基差走弱。A選項(xiàng)走強(qiáng)最多，故選A，BCD都不是最理想的。

23.多選題

期貨公司出現(xiàn)下列情形的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將可能對其實(shí)施行政處罰（）。

問題1選項(xiàng)

A.未按規(guī)定報(bào)告董事的處分情況

B.任用未取得任職條件的人員擔(dān)任董事

C.未按中國證監(jiān)會(huì)的要求更換或者調(diào)整高級(jí)管理人員

D.任用中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的不適當(dāng)人選擔(dān)任高級(jí)管理人員

【答案】A;B;C;D

【解析】《期貨公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格管理辦法》第六十一條期貨公司有下列情形之一的，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第七十條處罰：

（一）任用未取得任職資格的人員擔(dān)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；B選項(xiàng)正確

（二）任用中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定的不適當(dāng)人選擔(dān)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；D選項(xiàng)正確

（三）未按規(guī)定報(bào)告董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的任免情況，或者報(bào)送的材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

（四）未按規(guī)定報(bào)告董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的處分情況；A選擇正確

（五）董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員被有權(quán)機(jī)關(guān)立案調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施的，未按規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)；

（六）未按照中國證監(jiān)會(huì)的要求更換或者調(diào)整董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員。C選項(xiàng)正確

故本題答案選ABCD。

24.單選題

1882年CBOT允許（），大大增加了期貨市場的流動(dòng)性。

問題1選項(xiàng)

A.結(jié)算公司介入

B.以對沖的方式了結(jié)持倉

C.會(huì)員入場交易

D.全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易

【答案】B

【解析】1882年，芝加哥期貨交易所(CBOT)允許以對沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，加大了期貨市場的流動(dòng)性。正確答案選B，排除ACD選項(xiàng)。

25.判斷題

申請倉單串換的客戶和非期貨公司會(huì)員均應(yīng)通過期貨公司會(huì)員向交易所提交串換申請。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯(cuò)

【答案】B

【解析】非期貨公司會(huì)員直接向交易所辦理申報(bào)手續(xù)。

26.單選題

期貨公司接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易的，對交易產(chǎn)生的損失，承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的（）。

問題1選項(xiàng)

A.20%

B.40%

C.60%

D.80%

【答案】D

【解析】期貨公司接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易的，對交易產(chǎn)生的損失，承擔(dān)主要賠償責(zé)任，賠償額不超過損失的百分之八十，法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。正確答案選D，ABC是干擾項(xiàng)。

27.多選題

交割倉庫不得從事的行為包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品入庫、出庫

B.泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密

C.違反國家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易

D.出具虛假倉單

【答案】A;B;C;D

【解析】期貨交易所不得限制實(shí)物交割總量，并應(yīng)當(dāng)與交割倉庫簽訂協(xié)議，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。交割倉庫不得有下列行為：（一）出具虛假倉單；（二）違反期貨交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，限制交割商品的入庫、出庫；（三）泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密；（四）違反國家有關(guān)規(guī)定參與期貨交易；（五）國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他行為。正確答案選ABCD。

28.不定項(xiàng)選擇題

某期貨公司任命王某為本公司的首席風(fēng)險(xiǎn)官。下列關(guān)于王某開展工作的做法中，正確的有（

）。

問題1選項(xiàng)

A.對侵害客戶合法權(quán)益的指令予以拒絕，必要時(shí)應(yīng)向股東會(huì)報(bào)告上述情況

B.保存工作底稿和工作記錄，相關(guān)記錄在整改問題完全解決后方可銷毀

C.參加、列席相關(guān)會(huì)議

D.與為期貨公司提供審計(jì)服務(wù)的機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員進(jìn)行談話

【答案】C;D

【解析】本題考查首席風(fēng)險(xiǎn)官的職權(quán)。A選項(xiàng)錯(cuò)誤，《期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官管理規(guī)定（試行）》第十一條規(guī)定，首席風(fēng)險(xiǎn)官對于侵害客戶和期貨公司合法權(quán)益的指令或者授意應(yīng)當(dāng)予以拒絕；必要時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公司住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)（而不是向股東會(huì)）報(bào)告。B選項(xiàng)錯(cuò)誤，第十二條規(guī)定，首席風(fēng)險(xiǎn)官開展工作應(yīng)當(dāng)制作并保留工作底稿和工作記錄，真實(shí)、充分地反映其履行職責(zé)情況。工作底稿和工作記錄應(yīng)當(dāng)至少保存20年。選項(xiàng)中表述的工作底稿和工作記錄的銷毀明顯與原文相悖。C、D選項(xiàng)正確，第二十五條規(guī)定，首席風(fēng)險(xiǎn)官根據(jù)履行職責(zé)的需要，享有下列職權(quán)：（1）參加或者列席與其履職相關(guān)的會(huì)議；（2）與期貨公司有關(guān)人員、為期貨公司提供審計(jì)、法律等中介服務(wù)的機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員進(jìn)行談話。故本題選C、D選項(xiàng)。

29.多選題

同時(shí)面臨利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.固定對固定貨幣互換

B.固定對浮動(dòng)貨幣互換

C.浮動(dòng)對浮動(dòng)貨幣互換

D.以上都不是

【答案】B;C

【解析】貨幣互換是在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時(shí)交換貨幣利息，按照交換的利息的計(jì)息方式不同，有三種類型固定對固定、固定對浮動(dòng)、浮動(dòng)對浮動(dòng)，其中固定對固定只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，而其余兩種貨幣互換又稱交叉型貨幣互換，同時(shí)涉及匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)。

30.不定項(xiàng)選擇題

某日銅FOB升貼水報(bào)價(jià)為20美元/噸，運(yùn)費(fèi)為55美元/噸，保險(xiǎn)費(fèi)為5美元/噸，當(dāng)天LME3個(gè)月銅期貨即時(shí)價(jià)格為7600美元/噸，則：

（1）CIF報(bào)價(jià)為升水（）美元/噸。

（2）銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)是（）美元/噸。

問題1選項(xiàng)

A.80

B.75

C.60

D.25

問題2選項(xiàng)

A.7620

B.7655

C.7660

D.7680

【答案】第1題:A

第2題:D

【解析】（1）CIF報(bào)價(jià)=FOB升貼水價(jià)格+運(yùn)費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi)=20+55+5=80（美元/噸）。

（2）現(xiàn)貨價(jià)=CIF報(bào)價(jià)升水+銅期貨即時(shí)價(jià)格=80+7600=7680（美元/噸）。

31.多選題

多元回歸模型可能產(chǎn)生多重共線性的常見原因有（??）。

問題1選項(xiàng)

A.變量之間有相反的變化趨勢

B.模型中包含有滯后變量

C.變量之間有相同的變化趨勢

D.從總體中取樣受到限制

【答案】A;B;C;D

【解析】在經(jīng)典多元線性回歸模型（用矩陣表示：Y＝βX＋μ）中，其基本假設(shè)之一是解釋變量之間不存在線性關(guān)系。如果解釋變量之間存在嚴(yán)格或者近似的線性關(guān)系，這就產(chǎn)生了多重共線性問題。產(chǎn)生多重共線性的原因復(fù)雜，一般常見原因有：①經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢；②模型中包含有滯后變量；③從總體中取樣受到限制等。

32.判斷題

倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)中，不同品種的倉單具有不同的質(zhì)押率，通常價(jià)值波動(dòng)越大的倉單質(zhì)押率越高。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯(cuò)

【答案】B

【解析】通常價(jià)值越穩(wěn)定的倉單質(zhì)押率越高。

33.單選題

根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司開展介紹業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)是（）。

問題1選項(xiàng)

A.收取期貨保證金

B.與客戶簽署開戶協(xié)議

C.提供期貨行情信息、交易設(shè)施

D.代辦期貨交割

【答案】C

【解析】證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供下列服務(wù)：

（一）協(xié)助辦理開戶手續(xù)；

（二）提供期貨行情信息、交易設(shè)施；C選項(xiàng)正確。

（三）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他服務(wù)。

證券公司不得代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

故本題答案選C，ABD選項(xiàng)錯(cuò)誤。

34.單選題

在期貨行情K線圖中，當(dāng)（??）高于開盤價(jià)格時(shí)，形成陽線。

問題1選項(xiàng)

A.最低價(jià)

B.結(jié)算價(jià)

C.最高價(jià)

D.收盤價(jià)

【答案】D

【解析】在期貨行情K線圖中，當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)格時(shí)，形成陽線。答案選D，結(jié)算價(jià)是當(dāng)天交易結(jié)束后，對未平倉合約進(jìn)行當(dāng)日交易保證金及當(dāng)日盈虧結(jié)算的基準(zhǔn)價(jià)，ABC選項(xiàng)錯(cuò)誤。

35.判斷題

股指期貨期權(quán)是以股票指數(shù)期貨為標(biāo)的的期權(quán)。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯(cuò)

【答案】A

【解析】這個(gè)題的說法是正確的，股指期貨期權(quán)是以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。

36.單選題

一個(gè)完整的量化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括交易思想、數(shù)據(jù)獲取、模型生成、模型檢驗(yàn)、實(shí)盤部署、策略運(yùn)行評估。其中數(shù)據(jù)獲取過程中獲取的數(shù)據(jù)不包括（）。

問題1選項(xiàng)

A.歷史數(shù)據(jù)

B.即時(shí)數(shù)據(jù)

C.高頻數(shù)據(jù)

D.低頻數(shù)據(jù)

【答案】D

【解析】數(shù)據(jù)的獲取是指根據(jù)交易思想，確定數(shù)據(jù)的種類，找到相關(guān)數(shù)據(jù)源，并不斷讀取數(shù)據(jù)的過程。數(shù)據(jù)包括歷史數(shù)據(jù)、即時(shí)數(shù)據(jù)甚至高頻數(shù)據(jù)等。

37.不定項(xiàng)選擇題

某期貨公司期末風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表顯示，該公司凈資本為2800萬元，凈資產(chǎn)為1億元，風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備為5000萬元，負(fù)債為3000萬元，該公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合標(biāo)準(zhǔn)的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備

B.負(fù)債/凈資產(chǎn)

C.凈資本

D.凈資本/凈資產(chǎn)

【答案】B;D

【解析】《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》第八條規(guī)定，期貨公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合以下風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：（一）凈資本不得低于人民幣3000萬元；（二）凈資本與公司風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例不得低于100％；

（三）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于20％；（四）流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例不得低于100％；（五）負(fù)債與凈資產(chǎn)的比例不得高于150％；（六）規(guī)定的最低限額結(jié)算準(zhǔn)備金要求。

A選項(xiàng)凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備=56%，B選項(xiàng)負(fù)債/凈資產(chǎn)=30%，C選項(xiàng)凈資本=2800萬元，D選項(xiàng)凈資本/凈資產(chǎn)=28%。故正確答案選BD，AC選項(xiàng)不符合標(biāo)準(zhǔn)。

38.判斷題

期貨保證金存管銀行未按規(guī)定向期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)報(bào)送信息，被期貨交易所采取自律監(jiān)管措施的，期貨公司應(yīng)當(dāng)暫停在該存管銀行開立期貨保證金賬戶、并將期貨保證金轉(zhuǎn)存至其他符合規(guī)定的期貨保證金存管銀行。

問題1選項(xiàng)

A.對

B.錯(cuò)

【答案】A

【解析】題干的說法是正確的。期貨保證金存管銀行未按規(guī)定向期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)報(bào)送信息，被期貨交易所采取自律監(jiān)管措施或者被中國證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施、處以行政處罰的，期貨公司應(yīng)當(dāng)暫停在該存管銀行開立期貨保證金賬戶，并將期貨保證金轉(zhuǎn)存至其他符合規(guī)定的期貨保證金存管銀行。

39.單選題

下列不是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是（??）。

問題1選項(xiàng)

A.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的完善

B.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

C.提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具、有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)

D.預(yù)見生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

【答案】D

【解析】期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中有4個(gè)作用：1、提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)（C正確）；2、為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)；3、促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化（B正確）；4、有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善（A正確）。本題答案選D。

40.單選題

某期貨投機(jī)者預(yù)期大豆期貨合約價(jià)格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉情況見下表。則該投資者第2筆交易的申報(bào)數(shù)量可能為（??）手。

問題1選項(xiàng)

A.8

B.10

C.13

D.9

【答案】B

【解析】金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法，即如果建倉后市場行情走勢與預(yù)期相同并已使投機(jī)者獲利，可增加持倉。增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。金字塔式建倉的特點(diǎn)是將不斷買入（賣出）的期貨合約的平均價(jià)格保持在較低（高）水平。所以，該投機(jī)者第二次申報(bào)數(shù)量應(yīng)該是介于第一筆交易和第三筆交易的申報(bào)數(shù)量之間，即介于9～12之間，選項(xiàng)中符合要求的為B項(xiàng)。ACD不符合要求。

41.單選題

以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.雙重頂和雙重底形態(tài)

B.圓弧頂和圓弧底形態(tài)

C.頭肩形態(tài)

D.三角形態(tài)

【答案】D

【解析】比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、楔形形態(tài)、旗形形態(tài)和矩形形態(tài)。典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底，圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。故本題選D，ABC屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。

42.單選題

對于持有上證50看跌期權(quán)空頭方的金融機(jī)構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的υ=-0.5658元，則表示（）。

問題1選項(xiàng)

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率下降1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增加1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

【答案】D

【解析】期權(quán)的υ（維伽）的含義是指當(dāng)上證指數(shù)的波動(dòng)率增減1%時(shí)，每份產(chǎn)品中的期權(quán)價(jià)值的增減變化。-0.5658元表示：其他條件不變的情況下，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格（金融指標(biāo)）的波動(dòng)率增加1%時(shí)，產(chǎn)品的價(jià)值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

43.單選題

一般情況下，利率互換交換的是（）。

問題1選項(xiàng)

A.本金

B.相同特征的利息

C.不同特征的利息

D.本金和不同特征的利息

【答案】C

【解析】一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。

44.不定項(xiàng)選擇題

根據(jù)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》，出現(xiàn)下列情形時(shí)期貨公司應(yīng)當(dāng)向全體股東報(bào)告或進(jìn)行信息披露。

問題1選項(xiàng)

A.凈資本與風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比例與上月相比向不利方向變動(dòng)超過20%

B.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)

C.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)具體情況的半年度報(bào)告

D.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)

【答案】D

【解析】期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)達(dá)到預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)的，期貨公司應(yīng)當(dāng)于當(dāng)日向全體董事提交書面報(bào)告（B選項(xiàng)錯(cuò)誤），詳細(xì)說明原因、對期貨公司的影響、解決問題的具體措施和期限，書面報(bào)告應(yīng)當(dāng)同時(shí)抄送期貨公司住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，期貨公司除履行上述程序外，還應(yīng)當(dāng)及時(shí)向全體股東報(bào)告或進(jìn)行信息披露（D選項(xiàng)正確）。故本題答案選D，A選項(xiàng)應(yīng)該向住所地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提交書面報(bào)告，說明原因，并在5個(gè)工作日內(nèi)向全體董事提交書面報(bào)告，C選項(xiàng)是向公司董事會(huì)提交書面報(bào)告。

45.單選題

根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于資產(chǎn)管理計(jì)劃總資產(chǎn)（）的，為固定收益類資產(chǎn)管理計(jì)劃。

問題1選項(xiàng)

A.80%

B.70%

C.60%

D.90%

【答案】A

【解析】根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》，投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于資產(chǎn)管理計(jì)劃總資產(chǎn)80%的，為固定收益類。正確答案選A，BCD是干擾項(xiàng)。

46.多選題

中金所5年期國債期貨報(bào)價(jià)為97.250，意味著（）。

問題1選項(xiàng)

A.合約價(jià)值為97.250萬元，含有應(yīng)計(jì)利息

B.面值為100元的國債期貨凈價(jià)價(jià)格為97.250元

C.面值為100元的國債期貨全價(jià)格為97.250元

D.合約價(jià)值為97.250萬元，不含應(yīng)計(jì)利息

【答案】B;D

【解析】大部分國家國債期貨的報(bào)價(jià)通常采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，按照百元面值國債的凈