證券投資學-課件七匯總

第二篇市場篇

10/15/2022第二篇市場篇10/11/2022第六章證券市場

10/15/2022第六章證券市場10/11/2022第一節(jié)證券市場概述

證券市場：是指證券發(fā)行和買賣的場所。是證券所體現(xiàn)的各種關(guān)系的總和。證券市場是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，也是金融市場的核心和焦點。在很多發(fā)達金融市場中，證券市場的投融資規(guī)模和重要性都已超過了傳統(tǒng)的間接融資，成為國民經(jīng)濟發(fā)展的助推器。10/15/2022第一節(jié)證券市場概述證券市場：是指證券市場的分類1、按照市場的職能不同，證券市場可以分為發(fā)行市場和流通市場2、按照交易的對象，證券市場可以分為股票市場、債券市場和基金市場3、按照市場組織形式，證券市場可以分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場10/15/2022證券市場的分類10/11/2022第二節(jié)證券市場的構(gòu)成要素

一、證券投資者

（一）個人投資者（二）機構(gòu)投資者二、證券發(fā)行人（一）企業(yè)（二）金融機構(gòu)（三）政府部門10/15/2022第二節(jié)證券市場的構(gòu)成要素一、證券投資者10/11/2補充：我國投資者結(jié)構(gòu)狀況：（1）以個人投資者為主的投資者結(jié)構(gòu)；（2）大力培育機構(gòu)投資者。10/15/2022補充：10/11/2022一、市場投資者結(jié)構(gòu)的分類機構(gòu)投資者：是市場的中間和核心力量，對市場起主導作用。通常是指開放式基金、社?；?、QFII、未來的保險基金、企業(yè)年金、銀行基金、證券公司。私募資金和游資：指一些個人大戶或民營企業(yè)的集合通常在1000萬以上，通常以快進快出做波段為主，但無法構(gòu)成市場的中間力量。散戶投資者：資金小、信息不靈通、容易情緒化、操作經(jīng)常隨意化、過多追求短線，經(jīng)常跟風追漲殺跌，每年沒有投資計劃，缺少風險控制等。10/15/2022一、市場投資者結(jié)構(gòu)的分類10/11/2022二、投資者數(shù)據(jù)上證所數(shù)據(jù)：2003-02-28，投資者開戶數(shù)3566.97萬戶。其中個人投資者為3547.78萬戶，占99.46％，機構(gòu)投資者19.19萬戶，占0.54％。證監(jiān)會數(shù)據(jù)：到2005年底，我國證券市場投資者的總開戶數(shù)為7336.07萬戶。10/15/2022二、投資者數(shù)據(jù)10/11/2022三、思考1、以中小投資者為主的投資者結(jié)構(gòu)與市場穩(wěn)定。2、我國近幾年為什么要大力培育機構(gòu)投資者？10/15/2022三、思考10/11/2022三、證券交易場所證券交易場所包括集中的場內(nèi)交易市場和分散的場外交易市場。場內(nèi)交易是通過證券交易所進行的。證券交易所是根據(jù)國家有關(guān)法規(guī)，經(jīng)證券監(jiān)管部門批準成立的證券集中交易的有形場所。

10/15/2022三、證券交易場所10/11/2022四、證券經(jīng)營機構(gòu)證券經(jīng)營機構(gòu)是經(jīng)證券監(jiān)管機構(gòu)批準成立的，在證券市場上經(jīng)營證券業(yè)務的金融機構(gòu)，包括代理證券發(fā)行，代理證券買賣或自營證券買賣，兼并收購業(yè)務、研究咨詢服務、金融創(chuàng)新以及其他相關(guān)業(yè)務。按業(yè)務范圍劃分，證券經(jīng)營機構(gòu)可以分為證券承銷商、證券經(jīng)紀商和證券自營商。10/15/2022四、證券經(jīng)營機構(gòu)10/11/2022五、證券中介機構(gòu)證券中介機構(gòu)是除了證券經(jīng)營機構(gòu)外，在證券市場上為各類市場參與者提供服務的機構(gòu)，包括從事證券業(yè)務的會計師事務所、律師事務所、資信評估機構(gòu)、登記清算機構(gòu)、證券投資咨詢公司、證券金融公司等。

10/15/2022五、證券中介機構(gòu)10/11/2022六、證券監(jiān)管機構(gòu)和自律組織國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。證券自律組織是指各類證券行業(yè)性組織，它們根據(jù)證券法規(guī)和行業(yè)規(guī)定，履行法定職責，實施自我監(jiān)管。目前，我國的證券行業(yè)自律性組織主要有上海證券交易所、深圳證券交易所和中國證券業(yè)協(xié)會。10/15/2022六、證券監(jiān)管機構(gòu)和自律組織10/11/2022第三節(jié)證券