2022-2023年P(guān)2P車貸行業(yè)洞察報告PPT

2022-10-1720XX年匯報人：朱政廷2022-2023年P(guān)2P車貸行業(yè)洞察報告目錄contens01行業(yè)發(fā)展概述02行業(yè)環(huán)境分析03行業(yè)現(xiàn)狀分析04行業(yè)格局及發(fā)展趨勢雖然P2P行業(yè)的“爆雷”現(xiàn)象為對投資人產(chǎn)生了一定的負面影響，但政府的及時介入和系列監(jiān)管政策的出臺，也正推動著P2P投資大環(huán)境邁向健康發(fā)展的道路。相比P2P行業(yè)監(jiān)管空白時期出現(xiàn)的種種亂象，現(xiàn)階段監(jiān)管政策的不斷明晰可以將不良平臺從市場中剔除出去，為優(yōu)質(zhì)平臺帶來良好的發(fā)展環(huán)境，促進行業(yè)健康發(fā)展。行業(yè)資源逐步整合，市場集中度不斷提升2018年是P2P行業(yè)大幅調(diào)整和震蕩的一年，行業(yè)發(fā)展從規(guī)模爆發(fā)期逐漸進入退潮期，監(jiān)管趨嚴，平臺量和交易量呈現(xiàn)雙回落狀態(tài)且這樣的趨勢還將延續(xù)一段時間。未來P2P車貸行業(yè)中的平臺數(shù)量將會進一步減少，而頭部平臺憑借其自身的資金實力和廣泛的獲客渠道，將進一步提升風控能力和運營能力，主營業(yè)務(wù)逐步向低線城市下沉，同時積極布局其他類型汽車金融相關(guān)業(yè)務(wù)。摘要頁行業(yè)趨于規(guī)范化，小額分散業(yè)務(wù)向低線城市下沉行業(yè)經(jīng)過一輪大洗牌后，大部分違規(guī)違法、無法承擔運營成本、無法承受監(jiān)管考驗的平臺全部退出歷史舞臺。行業(yè)內(nèi)現(xiàn)存平臺將更加重視企業(yè)風控水平、合規(guī)程度及盈利能力。P2P企業(yè)的長遠發(fā)展離不開完善的風控體系和標準化管理，這也是行業(yè)良性發(fā)展的必經(jīng)之路。隨著P2P行業(yè)逐步走向成熟，業(yè)務(wù)細分領(lǐng)域和發(fā)展路徑也愈發(fā)豐富，以小額分散為主導的P2P業(yè)務(wù)具有更廣闊的發(fā)展空間。同時，P2P車貸業(yè)務(wù)開始逐步向低線城市下沉，以爭取更多生存空間。第一章行業(yè)發(fā)展概述01行業(yè)定義P2P即Peer-to-PeerLending，指個人對個人的網(wǎng)絡(luò)借貸模式，借貸者和投資者通過線上交易平臺完成借貸流程，P2P平臺為雙方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)。P2P車貸屬于網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的一種，指借款人將車輛作為抵押物或質(zhì)押物，通過向網(wǎng)貸平臺申請，經(jīng)過網(wǎng)貸平臺審核并掛出項目標的，在網(wǎng)絡(luò)上獲取投資人資金的一種模式，一般金額較小，常用于解決短期資金問題。P2P車貸常見業(yè)務(wù)主要有車輛抵押貸款、車輛質(zhì)押貸款、車商庫存車貸款、汽車融資租賃、汽車消費貸款及汽車墊資幾種模式P2P車貸行業(yè)定義2011年，P2P平臺如人人貸、微貸網(wǎng)等出現(xiàn)了個人汽車抵押類標的，但此時的交易量較小。2012年至2013年，汽車抵質(zhì)押類項目逐步增加，交易份額顯著上漲。這一時期，中國P2P車貸業(yè)務(wù)開始起步發(fā)展，并形成了一定的規(guī)模。行業(yè)發(fā)展歷程起步期（2011~2013年）P2P行業(yè)在這一時期整體呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，P2P車貸業(yè)務(wù)規(guī)模也隨之大幅上漲。相較于其他P2P項目標的，盡管P2P車貸總體規(guī)模份額占比較小，但在2014-2015年間，P2P車貸平臺數(shù)量和交易額都實現(xiàn)了大幅增長，其中業(yè)務(wù)成交額由2014年的195.0億元，增長至2015年的660.0億元。初步發(fā)展期（2014年~2015年）這一階段，P2P車貸規(guī)模開始呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長的趨勢。2016年，中國原銀監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，首次提出P2P平臺借款項目限額標準。在限額新規(guī)的推動下，許多P2P大額標的業(yè)務(wù)逐漸退出歷史舞臺，而車貸業(yè)務(wù)因為標的金額小、投資期限短、參考收益率較高等特點被視為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，受到各P2P平臺的青睞。高速發(fā)展期（2016年至2017年）2017年底，國家開始對P2P行業(yè)進行大力整頓，強化監(jiān)管，出臺了系列政策以整治行業(yè)亂象，P2P行業(yè)規(guī)模大幅下降。由于車貸業(yè)務(wù)進入壁壘低，競爭激烈，在市場快速擴張的過程中存在混亂現(xiàn)象，隨著監(jiān)管趨嚴，P2P車貸業(yè)務(wù)板塊同樣受到影響。2018年初，涉及P2P車貸業(yè)務(wù)的近千家公司縮減三分之二，僅存300余家公司，且數(shù)量在不斷減少。退潮期（2018年至今）產(chǎn)業(yè)鏈上游上游資金供給方中，主要參與者為個人和企業(yè)。相對于傳統(tǒng)金融的高門檻，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸門檻相對較低，服務(wù)人群更廣。此外，P2P平臺會具備自身的風險評估系統(tǒng)評估車輛信息及借款人資質(zhì)，以保證出借人資金的安全，借人可以了解標的具體內(nèi)容，是較為簡單快捷的投資渠道。投資期限靈活，收益相對較高等優(yōu)勢，使得P2P車貸模式在起步發(fā)展階段，就受到大批投資人歡迎。產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游參與者主要為P2P車貸平臺及與之合作的各類型金融平臺及機構(gòu)。常見的有汽車消費金融公司，汽車融資租賃公司等。如汽車抵質(zhì)押權(quán)歸屬小微金融機構(gòu)或汽車消費金融公司后，機構(gòu)將所持債券轉(zhuǎn)讓給P2P車貸平臺，各方從中賺取利差及服務(wù)費。又如承租方與汽車融資租賃公司簽訂租賃協(xié)議，融資租賃公司再將收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給P2P車貸平臺以發(fā)布標的，車貸平臺也可以開發(fā)自有以租代購模式，拓展業(yè)務(wù)渠道。產(chǎn)業(yè)鏈上游下游資金需求方，主要以個人和企業(yè)為主，解決個人或企業(yè)小額貸款需求。下游資金需求來源多樣，如汽車消費金融就是P2P車貸發(fā)展的一個方向，借貸款直接由金融平臺打入商家賬戶，借款人不直接接觸資金，可在一定程度上保證資金的真實用途；又如供應鏈金融，是以金融平臺為核心為上下游企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)的商業(yè)模式。P2P車貸與供應鏈金融的結(jié)合，有助于供應鏈上下游中小客戶擴寬融資渠道，降低融資成本，也成為下游資金需求的來源之一。第二章行業(yè)環(huán)境分析02010203行業(yè)政策環(huán)境1《小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風險整治實施方案》明確要求各地要在4月底前完成轄區(qū)內(nèi)主要P2P機構(gòu)的備案登記機構(gòu)，在6月底前完成全部P2P機構(gòu)的備案登記工作?！痘ヂ?lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約（試行）》對互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的逾期催收問題提出規(guī)范要求，維護社會秩序和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展?！蛾P(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗收工作的通知》政策發(fā)布后，相關(guān)資管產(chǎn)品或代銷行為紛紛下線。銀監(jiān)會互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組互金協(xié)會嚴厲打擊了P2P平臺借款人的惡意逃廢債行為。行業(yè)政治環(huán)境標志著P2P平臺備案重啟，這次檢查工作包括機構(gòu)自查、行業(yè)協(xié)會自律檢查和地方行政核查三個部分。在一系列政策發(fā)布的同時，各地也相繼發(fā)出了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)退出指引，開始清退問題平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品的行為,須立即停止。首次對網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)的借款人作出了借款的限額規(guī)定:“同一自然人在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣20萬元；同一法人或其他組織在同一網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)平臺的借款余額上限不超過人民幣100萬元”。這就意味著，涉及房貸、企業(yè)貸等業(yè)務(wù)的平臺將面臨不小的轉(zhuǎn)型壓力，而P2P車貸95%以上的項目額度都在20萬以下，本就高度符合監(jiān)管要求的小額分散原則，無疑會在后監(jiān)管時代迎來爆發(fā)增長期?！蛾P(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗收工作的通知》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》《關(guān)于報送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》《關(guān)于開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》P2P車貸行業(yè)政策支持十四五規(guī)劃政府報告國家政策領(lǐng)導講話國務(wù)院發(fā)布政策、十四五規(guī)劃、政府報告、領(lǐng)導講話等都有對P2P車貸行業(yè)做了一些綱領(lǐng)性的指導，合理的解讀能夠為P2P車貸行業(yè)做了好的發(fā)展指引。行業(yè)政策支持P2P車貸行業(yè)社會環(huán)境中國P2P車貸行業(yè)還處于調(diào)整期，由于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)暴露出的風險，許多平臺已開始尋求轉(zhuǎn)型合作，在消費金融、供應鏈金融等領(lǐng)域?qū)ふ倚碌陌l(fā)展契機，如開展以租代購、汽車供應鏈金融、二手車金融業(yè)務(wù)等，并著手布局汽車后市場，如開展保險、維修等業(yè)務(wù)，以尋求新的業(yè)務(wù)增長點。傳統(tǒng)的車貸業(yè)務(wù)大多集中在車輛抵質(zhì)押貸款，消費貸款方面，平臺間產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，競爭激烈。隨著金融科技的發(fā)展，車貸平臺開始尋求更多的合作渠道，采用差異化戰(zhàn)略，深化企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈布局。目前已有車貸平臺開始基于前期業(yè)務(wù)積累將客戶資源轉(zhuǎn)向汽車供應鏈金融，未來，具備資金實力的平臺可建立多元化金融服務(wù)體系，小平臺則可以依靠輕資產(chǎn)模式打造細化產(chǎn)業(yè)鏈條，在汽車后市場打造商業(yè)閉環(huán)，提高用戶粘性，降低人力成本。雖然人民汽車消費需求旺盛，但汽車相對其他生活消費品，價值較高，全款購車給普通家庭帶來較大經(jīng)濟壓力。目前市場上提供汽車貸款分期的資金方主要是銀行、汽車金融公司及第三方資金借貸機構(gòu)（如P2P網(wǎng)貸平臺）。銀行的資金成本較低，但銀行汽車貸款貸款對象門檻較高、手續(xù)繁瑣而審核期限長，客戶體驗較差；汽車金融公司業(yè)務(wù)開展實行牌照制，取得許可證的公司相對不多，且其主營業(yè)務(wù)為庫存融資及零售貸款，貸款服務(wù)對象主要是汽車金融公司背后的汽車集團客戶，服務(wù)客體有限；第三方資金借貸機構(gòu)（如P2P網(wǎng)貸平臺）產(chǎn)品類型多樣，審核流程相對簡便，客戶體驗較好，雖市場占有率和影響力較小，但增速較快。行業(yè)社會環(huán)境行業(yè)社會環(huán)境2017年中國互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組下發(fā)的系列文件要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)減少存量違規(guī)業(yè)務(wù)，不再新增不合規(guī)業(yè)務(wù)，同時要完成網(wǎng)貸平臺備案工作。在這一系列監(jiān)管要求下，合規(guī)運營和控制風險已成為網(wǎng)貸平臺存活發(fā)展的關(guān)鍵。因此，P2P車貸平臺在行業(yè)洗牌過后，不斷加強風控技術(shù)，將業(yè)務(wù)流程進行標準化、規(guī)范化和合規(guī)化，打造風控優(yōu)良的優(yōu)質(zhì)平臺會成為全行業(yè)的發(fā)展趨勢。同時，限額政策體現(xiàn)出對小額業(yè)務(wù)的肯定，在大額標的進行業(yè)務(wù)調(diào)整期間，更多用戶會流向小額業(yè)務(wù)平臺，小額分散化投資標的也將是行業(yè)發(fā)展的一大趨勢。當前中國一二線城市的P2P車貸市場已近飽和，但三四線城市車貸市場還未完全定型，因此，在競爭愈發(fā)激烈、生存愈發(fā)困難的環(huán)境下，三四線城市將成為平臺擴張業(yè)務(wù)的首選。由于車輛抵質(zhì)押需配備業(yè)務(wù)人員及租用停車場，整體業(yè)務(wù)成本會比較高，未來平臺在發(fā)展的過程中，也會更加重視規(guī)模效益以求降低成本。行業(yè)社會環(huán)境隨著國民經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，我國居民消費能力持續(xù)提升，交通成為僅次于食品煙酒、居住剛需的最大支出項目，汽車保有量近年持續(xù)攀升。據(jù)公安部統(tǒng)計，截至2017年底，全國機動車保有量達10億輛，其中汽車17億輛；機動車駕駛?cè)诉_85億人，其中汽車駕駛?cè)?2億人。第三章行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀03行業(yè)現(xiàn)狀2018年P(guān)2P行業(yè)風險集中爆發(fā)，大量P2P平臺或被迫良性退出或因運營問題而出現(xiàn)資金鏈斷裂，實際控制人卷款潛逃等現(xiàn)象，其中部分平臺還存在詐騙風險，P2P行業(yè)“爆雷。情況頻發(fā)導致行業(yè)整體成交額下降。自2017年12月中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》后，各省市陸續(xù)啟動了對P2P機構(gòu)的備案登記工作，在2018年6月前后，P2P行業(yè)爆發(fā)了第二次危機，金融監(jiān)管部門持續(xù)推進P2P風險化解工作并召集四大資產(chǎn)管理公司進行協(xié)助。2018年8月中國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風險專項整治工作領(lǐng)導小組又下發(fā)了《關(guān)于開展P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》及《P2P合規(guī)檢查問題清單》，以2018年12月底為期限，要求各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)完成合規(guī)檢查，其中包括機構(gòu)自查、行業(yè)協(xié)會自律檢查和地方整治辦的行政核查三大部分。行業(yè)現(xiàn)狀P2P車貸因具備借款金額較低、投資期限短、且有實物抵押等特性，已成為P2P平臺競相爭奪的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。2016年P(guān)2P行業(yè)限額令出臺后，車貸業(yè)務(wù)交易量呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國P2P車貸行業(yè)的交易規(guī)模由2014年的195.0億元上升至2016年的2,230.0億元，并保持熱度一路上升至2017年的2,560.0億元，行業(yè)規(guī)?？焖贁U張，競爭激烈，行業(yè)風險也逐漸顯露。2017年末至2018年，P2P行業(yè)相關(guān)監(jiān)管整改政策陸續(xù)出臺，車貸平臺和交易規(guī)模出現(xiàn)顯著回落，2018年交易規(guī)模在1,460億元左右。2014年至2018年車貸業(yè)務(wù)交易規(guī)模年復合增長率約為65.5%。據(jù)預測，經(jīng)過行業(yè)整頓和規(guī)范后，頭部P2P車貸平臺的風控能力及運營能力將進一步提升，行業(yè)將朝健康穩(wěn)定的方向發(fā)展，P2P車貸交易規(guī)模將會逐步回升，至2023年，市場規(guī)?？蛇_2,435.6億元，年復合增長率在10.7%左右。行業(yè)現(xiàn)狀受到P2P行業(yè)影響，2018年6月以后，P2P車貸平臺大幅減少，業(yè)務(wù)交易規(guī)模也呈下跌趨勢。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年1月P2P車貸業(yè)務(wù)成交額為230.2億元，至2018年12月，成交額已下跌至65億元。由于大批不合規(guī)平臺的清盤退出，行業(yè)集中度進一步提升并朝著良性健康的軌道發(fā)展。此外，由于車輛抵質(zhì)押貸款逐漸暴露出的風險問題（如車輛重復抵押、多頭借貸等），汽車消費貸款、融資租賃等業(yè)務(wù)占比在近兩年逐步提升，同時部分P2P平臺也在探尋新的模式，逐漸向汽車供應鏈金融轉(zhuǎn)型。01020304行業(yè)現(xiàn)狀P2P車貸已面臨轉(zhuǎn)型機遇目前，已有部分P2P車貸平臺開啟轉(zhuǎn)型之路，深入開展汽車金融模式，為汽車經(jīng)銷商、二手車經(jīng)銷商提供相關(guān)融資業(yè)務(wù)，開發(fā)了分期業(yè)務(wù)、汽車融資租賃、汽車眾籌等系列產(chǎn)品。這些平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展互利合作，在互相輸血的同時也豐富了產(chǎn)品品類。此外，金融科技的發(fā)展，為P2P平臺在數(shù)據(jù)、風控等方面的發(fā)展提供了思路。P2P車貸平臺可利用大數(shù)據(jù)對現(xiàn)有數(shù)據(jù)進行二次深度分析和挖掘，也可通過反欺詐及生物識別技術(shù)的運用，將數(shù)據(jù)充分利用，開展系列汽車金融服務(wù)如汽車分期、車險等業(yè)務(wù)，從根本上打破場景和資金的局限。P2P車貸平臺在轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中，已出現(xiàn)了以租代購的模式，即借款人向P2P網(wǎng)貸平臺提出借款申請，在支付一定保證金后由平臺向合作的融資租賃公司推介購車，在租賃期間，車主向融資租賃公司按月支付租金。租賃期滿后，車主按車輛殘值購入車輛，同時車輛所有權(quán)由融資租賃公司轉(zhuǎn)移至車主本人。以租代購的優(yōu)勢在于首付很低甚至零首付，車輛保險、用車費用等均可分期，購車簡單快捷，緩解借款人購車壓力。行業(yè)資源逐步整合2018年P(guān)2P車貸行業(yè)集中度在不斷攀升（圖5-1），CR8的值由年初的50%上升至年末的85.0%。行業(yè)集中度的不斷提高，一方面是由于涉及車貸業(yè)務(wù)的平臺數(shù)量在2018年大幅減少，由2017年的上千家平臺縮減至不到300家平臺。而頭部平臺因為資金背景實力雄厚，且具備更為完善的風控體系，在逆境中競爭優(yōu)勢突顯，雖然業(yè)務(wù)成交額有所下降，但仍保持著一定的發(fā)展速度；另一方面，車貸業(yè)務(wù)涉及的資金及運營成本相較于其他行業(yè)處于較高的水平，且有許多隱性壁壘，因此2018年新進入的平臺數(shù)量也較少，因此P2P車貸行業(yè)的集中度持續(xù)上漲。未來，在行業(yè)不斷規(guī)范和監(jiān)管日趨嚴格的形勢下，優(yōu)勢資源將進一步向頭部平臺聚攏，頭部平臺將加快發(fā)展步伐，與其他規(guī)模較小的平臺拉開更多的差距，存量平臺的淘汰速度加快，行業(yè)集中度將進一步提升，出現(xiàn)一家獨大或多頭鼎立的局面。熱點三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高熱點二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點一P2P車貸應用領(lǐng)域廣泛P2P車貸行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價高等特點。P2P車貸行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺持續(xù)擴張，促進高價值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。P2P車貸行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約P2P車貸行業(yè)發(fā)展。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導致研究結(jié)果可靠性難以保證，產(chǎn)品喪失市場競爭力。P2P車貸行業(yè)難形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢測保障，監(jiān)管難度大。中國P2P車貸行業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低端領(lǐng)域，高端領(lǐng)域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)有待進一步提升。行業(yè)熱點關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞相較于其他P2P業(yè)務(wù)類型，車貸具有天然優(yōu)勢，在行業(yè)逐步規(guī)范的大環(huán)境下，借款人和投資人對車貸的需求會驅(qū)動P2P車貸行業(yè)進一步發(fā)展。此外，根據(jù)中國公安部發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年全國新注冊等級機動車數(shù)量為3,172萬輛，機動車保有量已達3億輛，其中汽車P2P車貸需求不減，發(fā)展空間大行業(yè)驅(qū)動因素1政策監(jiān)管趨嚴，促進行業(yè)健康發(fā)展雖然P2P行業(yè)的“爆雷”現(xiàn)象為對投資人產(chǎn)生了一定的負面影響，但政府的及時介入和系列監(jiān)管政策的出臺，也正推動著P2P投資大環(huán)境邁向健康發(fā)展的道路。相比P2P行業(yè)監(jiān)管空白時期出現(xiàn)的種種亂象，現(xiàn)階段監(jiān)管政策的不斷明晰可以將不良平臺從市場中剔除出去，為優(yōu)質(zhì)平臺帶來良好的發(fā)展環(huán)境，促進行業(yè)健康發(fā)展。關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞銀行汽車貸款貸款對象門檻較高、手續(xù)繁瑣而審核期限長，客戶體驗較差；汽車金融公司業(yè)務(wù)開展實行牌照制，取得許可證的公司相對不多，且其主營業(yè)務(wù)為庫存融資及零售貸款，貸款服務(wù)對象主要是汽車金融公司背后的汽車集團客戶，服務(wù)客體有限；第三方資金借貸機構(gòu)（如P2P網(wǎng)貸平臺）產(chǎn)品類型多樣，審核流程相對簡便，客戶體驗較好，雖市場占有率和影響力較小，但增速較快銀行的資金成本較低行業(yè)驅(qū)動因素2P2P車貸已面臨轉(zhuǎn)型機遇，多渠道發(fā)展可助力提升市場規(guī)模經(jīng)歷過行業(yè)洗牌，P2P車貸行業(yè)開始逐漸轉(zhuǎn)型以謀求多元化發(fā)展。隨著金融科技的不斷進步，各種金融創(chuàng)新模式開始發(fā)展成熟，其中汽車金融領(lǐng)域是汽車行業(yè)與金融科技的完美結(jié)合，衍生出了許多創(chuàng)新模式。這些由汽車交易體系而誕生的汽車金融產(chǎn)品和多樣化的資金供給方案所帶來的潛在市場規(guī)模，是P2P車貸行業(yè)持續(xù)發(fā)展的動力。第四章行業(yè)前景趨勢04ABCP2P車貸行業(yè)發(fā)展至今，已暴露出許多問題，主要集中在以下兩方面:①由于部分企業(yè)為謀求快速發(fā)展，出現(xiàn)違規(guī)操作等行為，導致行業(yè)內(nèi)風險問題頻發(fā)；②由于風控技術(shù)不夠完善成熟，借款人違約逾期事件發(fā)生，使部分平臺陷入經(jīng)營困難等局面。P2P車貸行業(yè)出現(xiàn)的這些亂象已嚴重阻礙了市場的健康發(fā)展。行業(yè)亂象叢生，阻礙市場健康發(fā)展行業(yè)發(fā)展問題在監(jiān)管趨嚴后，很多平臺面臨轉(zhuǎn)型和整改問題，其中產(chǎn)生的風控系統(tǒng)開發(fā)成本、合規(guī)整改成本、新業(yè)務(wù)拓展成本等也在不斷提升。2017年車貸平臺數(shù)量大規(guī)模增長時，車貸行業(yè)的平均利潤已跌破5%。此外，P2P車貸行業(yè)融資成本比網(wǎng)貸行業(yè)平均融資成本高出1%-2%，但借款客戶所能承受的借款成本較低，再加上運營成本的攀升，車貸平臺的盈利空間正在不斷被壓縮。較低的盈利水平使得一些營運能力不足的車貸平臺面臨清盤的情況。綜上所述，行業(yè)整體利潤率偏低，也是制約P2P車貸行業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展的一個重要運營成本較高，盈利空間壓縮問題平臺引發(fā)的種種狀況，造成P2P車貸借款人數(shù)和投資人數(shù)都有所下降，尤其是投資人群體已對P2P行業(yè)產(chǎn)生負面情緒，對行業(yè)發(fā)展信心不足，對平臺的發(fā)展和變動較為敏感。如正常運營的平臺只要出現(xiàn)了一點異常情況，就會引發(fā)投資人群體的大面積恐慌，許多投資人會在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)出質(zhì)疑，散播負面消息，甚至去公司現(xiàn)場擾亂平臺正常運營。這些恐慌情緒會直接影響到平臺標的已臨近到期的投資人和準備入場的投資人的投資熱情，對平臺正常業(yè)務(wù)和續(xù)投業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，也會導致平臺人氣出現(xiàn)斷崖式下跌。因此，目前投資者對互聯(lián)網(wǎng)金融的負面情緒與信心不足，極容易傳遞和蔓延，甚至引發(fā)系統(tǒng)性風險，嚴重制約P2P車貸行業(yè)發(fā)展。行業(yè)“爆雷”不斷，消費者信心不足P2P車貸行業(yè)發(fā)展建議發(fā)展建議1發(fā)展建議2發(fā)展建議3提升產(chǎn)品質(zhì)量（1）政府方面：政府應當制定行業(yè)生產(chǎn)標準，規(guī)范P2P車貸行業(yè)生產(chǎn)流程，并成立相關(guān)部門，對科研用P2P車貸行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售等各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理體系，完善試劑流通環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點加強冷鏈運輸環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)設(shè)施升級，保證P2P車貸行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，促進行業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展；（2）生產(chǎn)企業(yè)方面：P2P車貸行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)應嚴格遵守行業(yè)生產(chǎn)規(guī)范，保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。目前市場上已有多個本土P2P車貸行業(yè)企業(yè)加強生產(chǎn)質(zhì)量的把控，對標優(yōu)質(zhì)、高端的進口產(chǎn)品，并憑借價格優(yōu)勢逐步替代進口。此外，P2P車貸行業(yè)企業(yè)緊跟行業(yè)研發(fā)潮流，加大創(chuàng)新研發(fā)力度，不斷推出新產(chǎn)品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業(yè)發(fā)展的重要趨勢。全面增值服務(wù)單一的資金提供方角色僅能為P2P車貸行業(yè)企業(yè)提供“凈利差”的盈利模式，P2P車貸行業(yè)同質(zhì)化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業(yè)業(yè)務(wù)收入因此受影響，商業(yè)模式亟待轉(zhuǎn)型除傳統(tǒng)的P2P車貸行業(yè)需求外，設(shè)備管理、服務(wù)解決方案、貸款解決方案、結(jié)構(gòu)化融資方案、專業(yè)咨詢服務(wù)等方面多方位綜合性的增值服務(wù)需求也逐步增強。中國本土P2P車貸行業(yè)龍頭企業(yè)開始在定制型服務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，鞏固行業(yè)地位多元化融資渠道可持續(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。P2P車貸行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實時國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。行業(yè)建議行業(yè)發(fā)展趨勢1行業(yè)資源逐步整合，市場集中度不斷提升2018年是P2P行業(yè)大幅調(diào)整和震蕩的一年，行業(yè)發(fā)展從規(guī)模爆發(fā)期逐漸進入退潮期，監(jiān)管趨嚴，平臺量和交易量呈現(xiàn)雙回落狀態(tài)且這樣的趨勢還將延續(xù)一段時間。未來P2P車貸行業(yè)中的平臺數(shù)量將會進一步減少，而頭部平臺憑借其自身的資金實力和廣泛的獲客渠道，將進一步提升風控能力和運營能力，主營業(yè)務(wù)逐步向低線城市下沉，同時積極布局其他類型汽車金融相關(guān)業(yè)務(wù)。行業(yè)趨于規(guī)范化，小額分散業(yè)務(wù)向低線城市下沉行業(yè)經(jīng)過一輪大洗牌后，大部分違規(guī)違法、無法承擔運營成本、無法承受監(jiān)管考驗的平臺全部退出歷史舞臺。行業(yè)內(nèi)現(xiàn)存平臺將更加重視企業(yè)風控水平、合規(guī)程度及盈利能力。P2P企業(yè)的長遠發(fā)展離不開完善的風控體系和標準化管理，這也是行業(yè)良性發(fā)展的必經(jīng)之路。隨著P2P行業(yè)逐步走向成熟，業(yè)務(wù)細分領(lǐng)域和發(fā)展路徑也愈發(fā)豐富，以小額分散為主導的P2P業(yè)務(wù)具有更廣闊的發(fā)展空間。同時，P2P車貸業(yè)務(wù)開始逐步向低線城市下沉，以爭取更多生存空間。行業(yè)發(fā)展趨勢2金融科技引領(lǐng)發(fā)展，合作深化產(chǎn)業(yè)布局隨著大數(shù)據(jù)、云計算及人工智能等高新技術(shù)的發(fā)展和應用在各行業(yè)不斷加深，金融科技也開始逐步滲透到汽車金融行業(yè)。作為互聯(lián)網(wǎng)金融的細分領(lǐng)域，汽車金融的發(fā)展仍處于初級階段，車貸行業(yè)的金融科技滲透率較低。傳統(tǒng)金融交易有著成本高、效率低和信息不對稱等缺點，而利用金融科技手段，可實現(xiàn)優(yōu)化產(chǎn)品、簡化流程、提高風控能力、提升用戶體驗等目標，并實現(xiàn)在業(yè)務(wù)模式、獲客方式、風控模式及貸后管理等方面的創(chuàng)新，協(xié)助企業(yè)開展全方位產(chǎn)業(yè)布局。因而與金融科技的融合，將會成為各平臺的核心競爭力，成為P2P車貸平臺發(fā)展的方向之一。頭部P2P車貸平臺正紛紛向車抵貸以外的汽車金融轉(zhuǎn)型以行業(yè)NO.1微貸網(wǎng)為例，今年完成新一輪融資后，它計劃將資金用于加強互聯(lián)網(wǎng)基因的培植，提升IT技術(shù)水平、建立更加完善的風險控制體系等。微貸網(wǎng)副總裁汪鵬飛不久前透露，微貸網(wǎng)將放眼到汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的每一個環(huán)節(jié)中去。P2P車貸行業(yè)標準化與定制化界限被打破，未來趨于融合。標準化加微定制的產(chǎn)品戰(zhàn)略，有效平衡企業(yè)操作層面與消費者需求層面的矛盾讓消費者既擁有足夠的確定性，也有足夠的彈性。P2P車貸行業(yè)大數(shù)據(jù)應用使得實際操作和施工賦能方式深入介入，使得平臺從簡單的流量供給入口轉(zhuǎn)變?yōu)楣ぞ吖┙o、技術(shù)供給、工人供給的模式。中國消費升級倒逼P2P車貸行業(yè)提高服務(wù)質(zhì)量，用戶需求從獲取公司信息并與公司對接暢通轉(zhuǎn)變?yōu)楦幼⒅伢w驗注重實際的效果，滿足用戶需求，提供個性化定制服務(wù)，成為P2P車貸行業(yè)新的發(fā)展方向。行業(yè)面臨洗牌標準化趨勢融合行業(yè)平臺職能轉(zhuǎn)化注重用戶體驗由于新冠疫情對經(jīng)濟的巨大沖擊，各行各業(yè)都面臨資源重新洗牌，因此P2P車貸行業(yè)也進入洗牌期。下游企業(yè)缺乏核心技術(shù)。投資融資主要集中于行業(yè)主流企業(yè)，對中小企業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。P2P車貸行業(yè)發(fā)展前景趨勢行業(yè)發(fā)展前景趨勢P2P車貸行業(yè)投資風險服務(wù)更新速度不夠，不能及時適應用戶的需求。服務(wù)更新慢實體經(jīng)濟遭遇疫情“黑天鵝”疫情持續(xù)，對經(jīng)濟持續(xù)沖擊。另一個是“灰犀?！保瑐鶆?wù)衰退，在這次應對疫情的過程中，各國都用了非常多的財政政策，發(fā)了很多國債，全球范圍內(nèi)國債水平相對于GDP上升了18%，而且以后的利率水平還會提升。黑天鵝/灰犀牛為用戶提供專業(yè)的信息獲取與共享服務(wù)不能滿足信息化需求。信息不對稱產(chǎn)品質(zhì)量不夠完善，有待提高，產(chǎn)量不達標產(chǎn)品質(zhì)量25%85%8%75%行業(yè)投資風險經(jīng)過2018年P(guān)2P“爆雷”潮及行業(yè)整治后，市場上的P2P車貸平臺數(shù)量大幅縮減，截至2018年底，市場上仍在開展車貸業(yè)務(wù)的平臺在200家左右。2018車貸業(yè)務(wù)總成交額約為1,463億元，占網(wǎng)貸行業(yè)總成交額的8.2%。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在2019年1月P2P平臺車貸業(yè)務(wù)成交額最新排名情況中，微貸網(wǎng)、投哪網(wǎng)和拓道金服位列行業(yè)前三，微貸網(wǎng)領(lǐng)頭地位明顯，業(yè)務(wù)成交額遠超其他平臺。由于車貸對初始資金及技術(shù)的投入要求不高，在限額令出臺后，眾多平臺紛紛進入想要搶占車貸市場，但由于存在獲客及風控方面的隱形門檻，許多小平臺想要通過價格戰(zhàn)或降低風控的方式爭奪市場。隨著監(jiān)管趨嚴以及大平臺的品牌效應和規(guī)模效應擠壓利潤空間，大部分小平臺難以維持運營。因此P2P車貸行業(yè)的優(yōu)勢資源仍主要集中在頭部平臺，隨著市場合規(guī)性的不斷提升，平臺之間還會拉開更多的差距。行業(yè)競爭格局經(jīng)過2018年P(guān)2P“爆雷”潮及行業(yè)整治后，市場上的P2P車貸平臺數(shù)量大幅縮減，截至2018年底，市場上仍在開展車貸業(yè)務(wù)的平臺在200家左右。2018車貸業(yè)務(wù)總成交額約為1,463億元，占網(wǎng)貸行業(yè)總成交額的8.2